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DIPLME UNIVERSITAIRE

dActuaire de Strasbourg DUAS


Mmoire dActuariat
- anne universitaire 2006/2007 -

Emmanuelle AUER

Modlisation dun contrat emprunteur :


Impacts & Rsultats
ETABLISSEMENT

DACCUEIL

VERSPIEREN
Dpartement : ACTUARIAT VIE
57, rue de Villiers
92 200 NEUILLY-SUR-SEINE

MAITRE

DE

STAGE
Cyril LEGER
Responsable du ple Actuariat Vie
cleger@verspieren.com

PERIODE

DE

STAGE
Du 16/04/2007 au 14/09/2007

Ple europen de gestion


et dconomie (PEGE)
61 avenue de la Fort Noire
F-67085 Strasbourg Cedex
http://actuariat.u-strasbg.fr

Rsum
Lorsque lon souhaite emprunter, quil sagisse dun prt immobilier ou dun prt la
consommation, il est ncessaire de souscrire une assurance emprunteur pour garantir le prt.
Lassurance emprunteur permet de prmunir lorganisme prteur contre le risque pour
lemprunteur de ne plus pouvoir rembourser les chances du prt, en cas de dcs,
dinvalidit ou dincapacit de travail. Cest une scurit pour lemprunteur, mais galement
pour le prteur. En cas de dcs ou dentre en invalidit, lassureur sengage verser le
capital restant d du prt. Pour la garantie incapacit de travail, celui-ci sengage, pass un
certain nombre de jours appels Franchise , prendre en charge le montant des chances
du prt durant ltat dincapacit de travail. Si lun de ces risques se ralise, lassureur se
substitue lemprunteur et verse directement la prestation lorganisme crancier.
Le contrat que nous nous proposons dtudier est un contrat de crdit automobile, cest--dire
de type prt la consommation. La mission qui ma t confie consiste mettre en place,
pour une socit X, un outil permettant le calcul des primes et des diffrents engagements
partir des caractristiques du prt avec ltablissement dun compte de rsultats technique
assureur. Le contrat propos pour les emprunteurs est un contrat de groupe. Autrement dit, le
taux est nivel, cest--dire constant pendant toute la dure du prt et ce quel que soit lge de
lassur.
La provision pour risques croissants (PRC) a pour objet de prendre en compte laugmentation
du risque de mortalit avec lge de ladhrent lorsque la prime ne peut tre ajuste. Elle est le
rsultat de la diffrence entre les engagements respectivement pris par lassureur et lassur,
elle permet lassureur dhonorer ses prestations tout moment. Compte tenu de
limportance de la PRC en assurance emprunteur, nous avons men une tude ce sujet.
Dans un premier temps, une partie technique a t labore pour mettre en vidence
lensemble des principes essentiels, les dispositifs rglementaires, les paramtres et les
formules de calculs. A partir du tarif dquilibre dtermin pour le groupe sur la base des
caractristiques dun individu type, nous avons, dans un second temps, fait varier lensemble
des paramtres pour en distinguer limpact sur la PRC et le rsultat technique. Nous avons
observ, que le comportement du rsultat tait trs sensible la dure du prt ainsi qu lge
de lassur la souscription du prt.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

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DUAS Promotion 2007

Summary
When we wish to borrow, for a real-estate loan or for a consumer loan, it is necessary to sign
a borrowers insurance to guarantee the loan. The borrowers insurance allows to protect the
lending body against the risk for the borrower not to be able to any more pay off the terms of
the loan, in the event of death, short term or long term disability. It is a safety for the
borrower, but also for loan taker. In the event of death or of long term disability, the insurer
makes a commitment to pay the remaining capital of the loan. For the short term guarantee,
this one makes the commitment, after a certain number of days called "Deductible", to pay the
amount of the loan instalments as long as the short term disability lasts. If one of the risks
occurs, the insurer substitutes himself to the borrower and pays directly the service to the
creditor.
The contract which we suggest to study is a contract of automobile credit, that is type of
consumer loan. So our role is to set up, for a company X, a tool allowing the calculation of the
premiums and the various liabilities based on the characteristics of the loan. The contract
proposed for the borrowers is a contract of group. In other words, the rate is levelled, that is
constant during all the duration of the loan and this whatever is the age of the insured.
The reserve for growing risks (PRC) is created to take into account the increase of the risk of
mortality with the age of the member when the premium cannot be adjusted. Result of the
difference between the commitments respectively taken by the insurer and the insured, it
allows the insurer to honor its services at any time. Considering the importance of the PRC in
borrowers insurance, we decided to conduct a study on this subject.
At first, a technical part was designed to bring to light all the essential principles, statutory
devices, parameters and formulae of calculations. Then from the equilibrium rate determined
for the group on the basis of the characteristics of a typical individual, we made, on second,
all the parameters vary to distinguish the impact on the PRC and the technical result. We
observed, that the behaviour of the result was very sensitive to the length of the loan as well
as to the age of the insured at subscription of the loan.

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Table des matires


Remerciements ......................................................................................................................... 6
Introduction .............................................................................................................................. 7
Partie I.

Etude thorique dun contrat emprunteur ...................................................... 10

A.

Principales caractristiques dun contrat emprunteur .................................................. 10


Les garanties proposes............................................................................................ 10
1.1.
Les risques assurs ........................................................................................... 10
1.2.
Les catgories de prts ..................................................................................... 11
2. La forme des contrats ............................................................................................... 12
2.1.
le contrat collectif............................................................................................. 12
2.2.
Le devoir dinformation du prteur.................................................................. 13
3. La slection mdicale ............................................................................................... 13
3.1.
La dclaration de bonne sant .......................................................................... 13
3.2.
Le questionnaire dtat de sant simplifi ou complet..................................... 13
3.3.
Le cas particulier des prts la consommation................................................ 14
4. La convention Aras................................................................................................. 14
4.1.
Le risque invalidit........................................................................................... 14
4.2.
Limitations des surprimes ................................................................................ 14
5. Les exclusions .......................................................................................................... 15
5.1.
Les exclusions lgales ...................................................................................... 15
5.2.
Les exclusions recommandes ......................................................................... 16
5.3.
Exclusions : pool catastrophe dcs et dcs accidentel .................................. 16

B.

Tarification du contrat emprunteur .............................................................................. 18


1. Paramtres du calcul des provisions......................................................................... 18
2. Calcul du tableau damortissement .......................................................................... 19
3. La probabilit de survie et de dcs : les tables de mortalit ................................... 22
4. Les probabilits en arrt de travail ........................................................................... 24
5. Le dcs.................................................................................................................... 25
5.1.
Le montant de prime ........................................................................................ 25
5.2.
La provision mathmatique.............................................................................. 27
6. Lincapacit et linvalidit ....................................................................................... 28
6.1.
La provision incapacit en cours de service..................................................... 28
6.2.
La provision invalidit en attente ..................................................................... 29
6.3.
Le montant de prime ........................................................................................ 30
6.4.
La provision pour risque croissant (PRC) ........................................................ 31
7. Dtermination du tarif de groupe ............................................................................. 32
8. Le remboursement anticip ...................................................................................... 33
8.1.
La notion de remboursement anticip .............................................................. 33
8.2.
Le taux de remboursement anticip ................................................................. 33

C.

1.

1.
2.
3.
4.
5.
6.

Modlisation du compte de rsultat ............................................................................. 35


La prime ................................................................................................................... 35
Les sinistres .............................................................................................................. 36
La Provision pour Risques Croissants (PRC) .......................................................... 37
La Provision pour Sinistre en Cours (PSC).............................................................. 38
Les produits financiers ............................................................................................. 39
La dtermination du rsultat..................................................................................... 41

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D.

1.
2.

E.

Les outils de calcul dvelopps.................................................................................... 42


Construction des Provisions pour Risque Croissant ................................................ 42
Construction du compte de rsultat.......................................................................... 43
Conclusion.................................................................................................................... 45

Partie II.
A.

1.
2.

Etude empirique dun contrat emprunteur ..................................................... 46

Tarification du produit ................................................................................................. 46


Hypothses de calcul................................................................................................ 46
Validation de la tarification...................................................................................... 48
2.1.
Evolution de la PRC lquilibre .................................................................... 48
2.2.
Validation de la tarification.............................................................................. 52

B.

Simulation du compte de rsultat ................................................................................. 55


1. Le dcs.................................................................................................................... 55
2. Lincapacit de travail.............................................................................................. 57

C.

Sensibilit du compte de rsultat.................................................................................. 60


1. Impact dune variation de lge la souscription .................................................... 60
1.1.
Le dcs............................................................................................................ 60
1.2.
Lincapacit de travail...................................................................................... 63
2. Impact dune variation de la dure du prt............................................................... 67
2.1.
Le dcs............................................................................................................ 67
2.2.
Lincapacit de travail...................................................................................... 69
3. Impact dune variation du taux dintrt du prt...................................................... 72
3.1.
Le dcs............................................................................................................ 72
3.2.
Lincapacit de travail...................................................................................... 75
4. Impact dune variation du taux technique ................................................................ 78
4.1.
Le dcs............................................................................................................ 78
4.2.
Lincapacit de travail...................................................................................... 80
5. Impact dun changement de table de mortalit ........................................................ 84
5.1.
Le dcs............................................................................................................ 84
5.2.
Lincapacit de travail...................................................................................... 86

D.

Conclusion.................................................................................................................... 89

Conclusion............................................................................................................................... 90
ANNEXES............................................................................................................................... 92

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Remerciements

Je remercie tout dabord VERSPIEREN pour mavoir permis daccomplir mon stage, et plus
particulirement, toute lquipe du Ple Actuariat Vie qui a su maccueillir dans une
ambiance conviviale et sympathique.
Je tiens tout particulirement remercier Cyril LEGER et Nicolas DE TEMMERMAN pour
leurs disponibilits, leurs aides et pour leurs nombreux conseils tout au long de ma mission.
Je tiens galement remercier Michal LAVAL, Vincent LEGUET et Cline ECK pour leur
accueil, leur aide et leur bonne humeur jour aprs jour.

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Introduction
Lassurance joue un rle essentiel dans la scurisation des oprations de crdit. Contrairement
de rcentes dclarations, les assureurs respectent totalement la lgislation en vigueur et les
dispositions contractuelles relatives aux assurances collectives des emprunteurs.
Applicable depuis le 6 janvier 2007, la convention Aras, qui succde la convention
dite Belorgey , a encore repouss les limites de lassurabilit pour les personnes prsentant
un risque aggrav de sant. En effet, au cours des cinq premiers mois de cette anne, avec
prs de 3 000 dossiers reus, le pool des risques aggravs (troisime niveau du dispositif
conventionnel) a reu trois fois plus de demandes que pendant la mme priode de 2006.
Au cours des cinq dernires annes, l'
accroissement de l'
encours des crdits dans le revenu
disponible brut des mnages, et ainsi des crdits la consommation, a t spectaculaire. Aprs
avoir oscill entre 39 et 45 % de 1989 2002, il devrait atteindre 65 % en 2007, notamment
avec la progression des emprunts immobiliers (53 % en 2007, contre 34 % en 2002).
L'
encours des crdits devrait s'
lever prs de 800 milliards d'
euros en 2007. Les crdits de
court terme favorisent la consommation notamment des crdits automobiles car nous
constatons en moyenne deux vhicules par foyer, tandis que les crdits de long terme
stimulent la construction et les dpenses pour l'
habitat. L'
assurance joue ici un rle important
dans la scurisation des oprations de crdit. Contrairement une ide rpandue, l'
ge moyen
des personnes endettes s'
est accru : 46 ans en 2006, contre 41 ans en 1989. Les 55 ans et
plus reprsentaient, en 2006, 24,6 % des personnes endettes, contre 23,9 % en 1995 et
20,6 % en 1989. Toutefois, durant les annes 2004 et 2005, les jeunes de moins de 30 ans ont
galement eu davantage recours au crdit. Ainsi, l'
accession la proprit a concern 17,8 %
des moins de 30 ans en 2006, soit le point le plus haut depuis 1989.
Les contrats d'
assurances collectifs d'
emprunteurs permettent de garantir lemprunteur un
tarif constant sur toute la dure du prt. Dans cette opration, lassureur s'
engage sur des
risques dont la charge de sinistres peut varier fortement au cours de la priode de couverture.
Il nest dailleurs pas rare de constater des pertes techniques sur ces risques, en Incapacit de
travail, notamment.

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En assurance emprunteur, lassureur sengage verser une prestation en contrepartie dune


cotisation qui est fixe lorigine et pour la dure du prt. Cette cotisation est calcule en
multipliant le capital initial ou le capital restant d par un taux de primes. Ce taux de primes
est nivel, cest--dire constant pendant tout le droul du prt, et ce quel que soit lge de
lassur. Le montant de la prime est donc soit constant, soit dcroissant alors que la
probabilit de survenance du risque (dcs, incapacit de travail, invalidit) saccrot avec le
temps et que la prestation (capital restant d) diminue pour le risque dcs. Par consquent,
dans un contrat emprunteur, chaque priode, la prime paye par lassur ne correspond pas
ncessairement au niveau de risque support par lassureur.
Durant la vie du contrat emprunteur, la tarification gnre des phases dexcdents de primes
probables sur les sinistres probables, puis des phases dinsuffisance jusqu lextinction du
prt. Il convient alors de grer ce dcalage temporel en constituant, ds lorigine du prt, une
provision technique de primes. Cette provision correspond la provision mathmatique en
assurance vie et la provision pour risques croissants (PRC) en assurance non vie. La PRC
est donc dune importance capital puisquelle a pour but danticiper laugmentation des
risques avec le temps et de permettre lassureur de faire face ces engagements tout
moment.
Dans un contrat de groupe, le taux de primes est calcul en fonction des caractristiques
moyennes du groupe. Il en rsulte que certains assurs (les plus jeunes) paient plus que le
risque quils reprsentent alors que dautres (les plus gs) paient moins. Par consquent,
nous serons amens avoir des PRC ngatives ou positives et lorsquelles seront ngatives
nous les porterons zro dans le compte de rsultat car lenregistrement de provisions
ngatives nest pas possible en comptabilit.
Ce mmoire, nous prsente lensemble des aspects techniques et oprationnels qui gravitent
autour dun contrat emprunteur et notamment les techniques actuarielles permettant la
constitution des provisions pour risques croissants pour les garanties Dcs, Incapacit de
travail et Invalidit.
Dans une premire partie, nous prsenterons le contrat emprunteur dans son ensemble et ainsi
dfinirons lensemble des garanties traites. Nous nous intresserons ensuite lensemble des
aspects techniques lis ce contrat. La mission qui ma t confie a t de crer un outil
capable de dterminer et de simuler dans le temps lengagement probable de lassureur, de
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lassur et ainsi les provisions pour les garanties dcs et arrt de travail. Il permet galement
de construire un compte de rsultat technique. La construction dun outil permettant de
dterminer le rsultat pour chaque exercice a donc t ncessaire pour ainsi pouvoir suivre
lvolution de lensemble des flux financiers au cours du temps.
Dans une deuxime partie, nous tudierons lensemble des impacts des paramtres du prt sur
la provision pour risques croissants et sur le rsultat technique. Nous serons ainsi en mesure
dapprcier la sensibilit du compte de rsultat li aux changement des paramtres et donc
ragir techniquement le cas chant.

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Partie I.Etude thorique dun contrat emprunteur


A. Principales caractristiques dun contrat emprunteur
L assurance emprunteur est une assurance temporaire, limite la dure du crdit, qui
garantie le remboursement du capital restant d en cas de dcs. Elle est le plus souvent
complte par des garanties dassurances de personnes couvrant les risques dincapacit et
dinvalidit. Dans une premire partie, nous dcrirons les garanties proposes par risques
assurs et les catgories de prt. Nous verrons ensuite la forme des contrats emprunteurs et
pour finir nous prsenterons leffet de la slection mdical.
1.

Les garanties proposes


1.1. Les risques assurs
1.1.1. La garantie dcs

Lassurance emprunteur comprend toujours cette garantie, qui cesse lorsque lassur atteint
lge de 75 ans pour notre contrat. Au dcs de lassur, lassureur rembourse le capital
restant d. Il le rembourse aussi dans les cas de perte totale et irrversible dautonomie ou
3me catgorie de la scurit sociale (taux dinvalidit

66 % et assistance dune tierce

personne pour laccomplissement des actes de la vie quotidienne), lorsque le contrat le


prvoit.
1.1.2. La garantie de lincapacit et de linvalidit
Lassurance Incapacit/Invalidit tend compenser diverses consquences de maladie ou
daccident portant atteinte de manire temporaire ou permanente :
la possibilit dexercer une activit professionnelle (incapacit ou invalidit),
lintgrit physique ou mentale de lassur (incapacit ou invalidit fonctionnelle).
Lincapacit correspond gnralement un tat temporaire de lassur, linvalidit portant sur
un tat permanent ou qui a peu de chance de samliorer. Les consquences des maladies ou
daccidents peuvent tre la perte de revenu lie aux problmes de sant ou les dpenses
occasionnes par ces problmes.
Les prestations servies pour compenser les problmes de sant peuvent prendre la forme :
dun capital,
de versements priodiques (indemnits journalires en incapacit).
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1.1.3. Dfinitions
Il nexiste pas une dfinition universelle de lincapacit ou de linvalidit. Cette dfinition
varie :
selon les besoins des personnes couvertes
selon ladaptation de la couverture dlivre par le prestataire de la couverture aux
besoins exprims
Mais celle-ci se rapportent couramment aux notions suivantes :
Incapacit : inaptitude temporaire (partielle ou totale) exercer une activit professionnelle
ou non. Cet tat peut tre constat par expertise mdicale de lassureur. La prise en charge est
limite 1095 jours compter de la date darrt de travail.
Invalidit permanente totale de travail (IPT) : rduction permanente (partielle ou totale) de
certaines aptitudes. Il peut sagir soit dune invalidit fonctionnelle, soit dune inaptitude
exercer une activit professionnelle. Lassur est considr en tat dinvalidit permanente et
totale lorsque par suite daccident ou de maladie son taux dinvalidit est suprieur 66%.
Ltat dinvalidit permanente totale est dfini par un taux dinvalidit obtenu par
croisement :
du taux dinvalidit fonctionnelle
du taux dinvalidit professionnelle
En ce qui concerne linaptitude exercer une activit professionnelle ou non il peut sagir :
de linaptitude lactivit exerce au moment du sinistre
de linaptitude exercer une activit socialement quivalente
de linaptitude exercer toute activit
1.2. Les catgories de prts
1.2.1. Les diffrents crdits
Lassurance collective garantissant les emprunteurs couvre des oprations de prt de plus en
plus diversifies destines aux particuliers et aux entreprises. Parmi les Contrats
emprunteurs on peut distinguer trois catgories de prts :

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Prts de type Crdits immobiliers . Ladhsion de lassur est souvent subordonne


une slection mdicale,
Prts de type Crdit professionnel
Prts de type Crdit la consommation : crdits personnels, crdits utilisables par
fraction, prts tudes et dans notre cas prt automobiles.
1.2.2. Incidence sur la modification du contrat
Crdits immobiliers et crdits professionnels :
Toutes modifications apportes ultrieurement la dfinition des risques garantis ou aux
modalits de mise en jeu de lassurance est inopposable lemprunteur qui na pas donn son
acceptation.
Crdits la consommation :
Dans la mesure o lemprunteur donne son accord, des modifications peuvent tre apportes
au contrat initialement conclu.
2.

La forme des contrats


2.1. le contrat collectif

Lassurance de groupe lie un prt est souscrite par ltablissement de crdit au profit des
emprunteurs. Les principales caractristiques sont :
des formalits dadhsion simples,
les risques sont mutualiss, cest--dire rpartis entre tous les emprunteurs,
les cots sont rduits car il sagit dun contrat collectif assurant un grand nombre de
personnes.
Elle comporte nanmoins certaines limites lies lge ou ltat de sant, mais aussi au
montant emprunt. Lorsquune personne nentre pas dans le cadre gnral, lassureur pourra
le plus souvent, proposer la prise en charge des garanties contre le paiement dune surprime
ou limiter ltendue de sa garantie.

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2.2. Le devoir dinformation du prteur


Quel que soit le contenu du contrat dassurance emprunteur, il incombe lorganisme
financier de donner toutes les informations ncessaires sur les garanties et leurs cots.
Lorganisme remet cet effet une notice numrant les risques garantis et prcisant toutes les
modalits de la mise en jeu de lassurance.
Outre cette notice, loffre pralable de crdit la consommation doit comporter une
information sur le caractre facultatif ou non de lassurance, et si elle est obligatoire, sur la
possibilit pour lemprunteur de souscrire une assurance quivalente auprs de lassureur de
son choix
3.

La slection mdicale

Selon le caractre de ladhsion (obligatoire ou facultative) et la nature du contrat, les


conditions de la slection mdicale et de la rassurance diffrent. Par ailleurs, suivant la taille
du groupe, limportance des garanties et lge de lassur, la slection mdicale sexerce sur
des bases diffrentes.
3.1. La dclaration de bonne sant
Lassur doit simplement certifier comme exacte une dclaration signifiant son bon tat de
sant. Gnralement, cette dernire prcise :
quil nest soumis aucun traitement particulier,
quil nest pas en arrt de travail,
quil ne bnficie pas dune pension dinvalidit.
3.2. Le questionnaire dtat de sant simplifi ou complet
Ces documents font tat de questions plus ou moins nombreuses sur ltat de sant du
candidat lassurance en fonction des critres prcdemment dcrits. La dclaration de bonne
sant ou les indications portes sur le questionnaire dtat de sant engagent :
Lassur : cest pourquoi les questionnaires doivent tre simples, prcis et explicites,
susceptibles de faire lobjet de rponses sans recours ce stade lavis dun mdecin.
Le formulaire doit comporter une mise en garde trs apparente, destine donner
conscience lassur de limportance de ces rponses,

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Lassureur, qui, soumis une obligation de discrtion, doit prendre les mesures
ncessaires pour garantir la confidentialit des informations recueillies.
3.3. Le cas particulier des prts la consommation
Quil sagisse de prts affects ou de prts personnels destins lachat dun bien, il ny a pas
de questionnaire mdical remplir pour lassurance dcs si les conditions suivantes sont
runies :
Lemprunteur a 50 ans au plus,
Le montant du prt ne dpasse pas 15 000 ,
La dure de remboursement est infrieure ou gale 4 ans,
Lemprunteur dclare sur lhonneur ne pas cumuler de prts assortis de cette dispense
de questionnaire mdical au-del de 15 000 .
4.

La convention Aras

La convention Aras sapplique lensemble des emprunteurs ; elle comporte des rgles
relatives au respect de la confidentialit des informations qui touchent la vie prive et la
sant des personnes ainsi quun dispositif particulier pour favoriser laccs lassurance des
personnes qui prsentent un risque aggrav de sant.
4.1. Le risque invalidit
Pour les prts au logement et les prts professionnels, les assureurs se sont engags, lorsque
cela est possible, proposer une assurance invalidit, dans le cas o celle-ci savrent
ncessaire laboutissement de la demande de prt. Cette assurance invalidit couvrira au
minimum le risque de perte totale et irrversible dautonomie ainsi que certains risques
additionnels dans des cas dtermins prvu au contrat.
4.2. Limitations des surprimes
La convention Aras prvoit un mcanisme de limitation des surprimes du fait dun risque
aggrav de sant lorsque celles-ci concernent des personnes aux revenus modestes. Ce
mcanisme est mis en place pour des prts immobiliers lis lacquisition dune rsidence
principale et pour les prts professionnels.

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Laccs ce dispositif se fait en fonction du nombre de parts et des revenus nets du foyer
fiscal (de lemprunteur) sils ne dpassent pas le plafond fix par la convention (exprim en
fonction du Plafond Annuel de la Scurit Sociale (PASS)) :
Revenu infrieur ou gal 1 fois le PASS, lorsque la part du foyer fiscal est
infrieur ou gale 2
Revenu infrieur ou gal 1,25 fois le PASS, lorsque le nombre de parts du
foyer est gale 2,5
Revenu infrieur ou gal 1,5 fois le PASS, lorsque le nombre de parts du
foyer fiscal est gal 3 ou plus.
La convention Aras ne concerne pas les prts la consommation, nous ne la dtaillerons
donc pas davantage, mais lensemble de la convention se trouve sur le site de la FFSA
(Fdration Franaise des Socits dAssurance) : www.ffsa.fr .
5.

Les exclusions

Il convient de distinguer :
Les exclusions lgales
Les exclusions recommandes
Les exclusions spcifiques aux pools catastrophes dcs et dcs accidentel
grs pas le Bureau Commun dAssurances Collectives.
5.1. Les exclusions lgales
Il nexiste pas dexclusions lgales particulires aux contrats emprunteur. Mais, comme tous
les contrats dassurance, ceux-ci sont soumis aux rgles dordre public institues par :
Larticle L.113-1, qui vise labsence dala. En particulier, ne peuvent pas
tre garanties les consquences daccidents ou maladies qui sont le fait
volontaire de lassur ou du bnficiaire du contrat ou qui rsultent de
tentatives de suicide ou de mutilation volontaire.
Larticle L.132-6, selon lequel lassurance en cas de dcs est de nul effet en
cas de suicide volontaire au cours de la premire anne dassurance, mais
doit couvrir ce risque compter de la deuxime anne. Dans le cas des
organismes de crdit, lassurance en cas de dcs doit couvrir ds la
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souscription lassur qui a contract un prt pour financer lacquisition de


son logement principal. En cas de suicide au cours de la premire anne
dassurance, la garantie est alors plafonne 120 000 .
Larticle L.132-24, qui traite des cas de meurtre ou de tentative de meurtre
dun assur par le bnficiaire de lassurance.
5.2. Les exclusions recommandes
Il est recommand de ne pas assurer en dcs et invalidit :
les consquences dun accident de navigation arienne, sauf si lassur se
trouve bord dun appareil muni dun certificat valable de navigabilit et
conduit par un pilote possdant un brevet valable pour lappareil utilis et une
licence non prime, ce pilote pouvant tre lassur lui-mme
les consquences daccidents survenant au cours de toutes les comptitions
sportives autres que celles de pur amateurisme, ainsi que les consquences de
la pratique de sports dangereux, tels que notamment les sports ariens, les
sports de combat, lascension de haute montagne, les sports ncessitant
lutilisation dun vhicule moteur,
En incapacit et invalidit, il est galement souhaitable dexclure les consquences de rixe,
mais lexclusion est leve dans le cas de la lgitime dfense ou de laccomplissement du
devoir professionnel. Ces exclusions doivent tre numres dans le contrat dassurance.
5.3. Exclusions : pool catastrophe dcs et dcs accidentel
5.3.1. Exclusions communes aux deux pools
Les rglements prvoient que ne participent pas aux pools les contrats dassurance qui
couvrent :
Le personnel naviguant des compagnies daviation civile et de laviation
militaire
Les voyages dexploration
Les expditions scientifiques, notamment dans les rgions polaires.
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Modlisation dun contrat emprunteur

-16-

DUAS Promotion 2007

5.3.2. Exclusions particulires au pool catastrophe dcs accidentel


Le rglement de ce pool stipule, en plus, que ne sont pas pris en charge les sinistres provoqus
par les vnements suivants :
Accidents dont la premire constatation mdicale est antrieure au point de
dpart de lassurance sur la tte de lassur
Accidents qui sont le fait volontaire de lassur et ceux qui rsultent de
tentatives de suicide et de mutilations volontaires
Rixes, sauf le cas de lgitime dfense
Blessures ou lsions provenant de courses comportant lutilisation dun
vhicule moteur, de matches, de paris
Accidents occasionns par une guerre civile ou trangre, une insurrection,
une meute, quel que soit le lieu o se droulent ces vnements et quels que
soient les protagonistes, sauf si lassur ny prend pas une part active ou sil
est appel effectuer une mission dentretien ou de surveillance en vue du
maintien de la scurit des personnes et des biens au bnfice du souscripteur.

Emmanuelle AUER
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-17-

DUAS Promotion 2007

B. Tarification du contrat emprunteur


Lassurance emprunteur est une assurance temporaire, limite la dure du crdit, qui garantit
le remboursement de celui-ci en cas de Dcs ou dIncapacit/Invalidit. Lassureur sengage
alors verser une prestation en contrepartie dun montant de cotisation qui est fixe
lorigine et pour la dure du prt. Ce montant de cotisation est calcul en multipliant le capital
initial ou le capital restant d par un taux de primes.
Le montant de la prime peut tre soit constant (prime exprime en pourcentage du capital
initial), soit dcroissant (prime exprime en pourcentage du capital restant d) alors que la
probabilit de survenance du risque (dcs, incapacit ou invalidit) saccrot avec le temps et
que la prestation (capital restant d) diminue pour les risques respectifs. Par consquent, dans
un contrat emprunteur, la prime paye par lassur ne correspond pas ncessairement au
niveau de risque support par lassureur.
Afin de palier cette carence, il va tre ncessaire de constituer une provision mathmatique
(PM) que lon appelle provision pour risque croissant (PRC) dans le cas de la garantie
Incapacit/Invalidit, rsultat de la diffrence entre les engagements respectivement pris par
lassureur et lassur. Cette provision est primordiale puisquelle a pour but danticiper
laugmentation des risques et de permettre lassureur de faire face ses engagements dans le
temps.
La premire tape du calcul consiste reconstruire lensemble des tableaux damortissement
de la dette, permettant dobtenir les capitaux restant ds pour chaque priode, pour chaque
tte (individu). Le mode de remboursement considr dans cette tude est annuit constante.
Lengagement de lassureur est dtermin en fonction des capitaux restant ds, des annuits et
des garanties. La valeur actuelle probable des primes futures donne lengagement de lassur.
La diffrence des deux engagements est gale au montant de la provision constituer. Les
tapes suivantes consisteront dterminer le taux de prime ainsi que les provisions, tout en
prcisant au pralable les donnes ncessaires ces calculs.
1.

Paramtres du calcul des provisions

Pour chaque prt, les lments suivant doivent tre connus :


-

le montant du prt (ou capital initial),

la date deffet du prt,

la dure du prt (n),

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-18-

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le capital restant d chaque priode de remboursement,

le taux dintrt du prt (r),

lge de lassur au dbut du prt,

lannuit ou la mensualit du prt,

le taux technique (i),

la table de mortalit utilise.

Notons que le taux technique correspond au taux utilis pour lactualisation des diffrents
engagements alors que le taux dintrt correspond au taux demprunt du prt contract auprs
de la banque.
2.

Calcul du tableau damortissement

Dans le cas de la garantie Dcs, lassureur sengage verser le capital restant d. Celui-ci
correspond au capital restant d moyen au moment du dcs de lassur car par hypothse le
dcs survient en milieu de priode. Il est donc ncessaire de dterminer le tableau
damortissement de chaque prt avant de pouvoir valuer lengagement de lassureur. Les
paramtres retenus pour la tarification de la garantie DC/PTIA sont :
-

la dure du prt (n),

le taux dintrt du prt (r),

le montant du prt (ou capital initial).

Pour faciliter le service de lemprunt, et taler dans le temps les charges financires
supportes par les emprunteurs, on convient souvent de fixer une cadence de remboursement
telle que les annuits demeurent constantes. Pour cela, nous allons dfinir les deux notations
dassurance vie utilises dans ce paragraphe :

a n = somme des valeurs actuelles des n paiements pour 1 euro emprunt


= v + v + ... + v n
1
1
1
=
+
+ ..... +
2
1 + r (1 + r )
(1 + r ) n
=

1 (1 + r ) n
r

s n = somme des valeurs futures des n paiements pour 1 euro emprunt


= 1 + (1 + r ) + (1 + r ) 2 + ... + (1 + r ) n 1
= a n (1 + r ) n
=

(1 + r ) n 1
r

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-19-

DUAS Promotion 2007

Valeur de lannuit constante


Au taux de lemprunt (r), on a galit entre le capital prt (K) et les annuits de
remboursement (R) actualises du prt :

K = R a n = R (v + v + ... + v n )
1 (1 + r ) n
= R
r

=> R =

K
1
avec v =
an
1+ r

Part damortissement contenue dans la premire priode


La premire anne, lintrt est (K r); la part damortissement est donc :
K
r
r
M1 =
K r = K (
r) = K
n
an
1 (1 + r )
(1 + r ) n 1
=> M 1 =

K
sn

Part damortissement contenue dans la pime annuit


La valeur du pime amortissement se dduit du fait que les amortissements varient en
progression gomtrique de raison (1+r). On a ainsi :

Mp =

R
(1 + r ) n p +1

Capital restant d aprs la pime annuit


En fonction du capital amorti, le capital restant amortir aprs la pime annuit est :
CRD p = K ( M 1 + M 2 + ... + M p ) = K K

=K K

s p
sn

(1 + r ) p 1
r
(1 + r ) p 1
(1 + r ) p 1

=
K

=
K

r
(1 + r ) n 1
(1 + r ) n 1
(1 + r ) n 1

a n p
(1 + r ) n 1 (1 + r ) p 1
=K
=
K

an
(1 + r ) n 1

CRD p = R a n p

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-20-

DUAS Promotion 2007

Synthse
Nous pouvons ainsi synthtiser la mthode de remboursement par des tableaux regroupant
lensemble des formules prsentes prcdemment et en les appliquant par un exemple
simple. Nous allons dans les deux cas prendre lexemple suivant :
-

montant du capital emprunt : 100 000 ,

dure du prt : 15 ans,

taux dintrt du prt : 6 %.


Amortissement

Intrt

Annuit

Capital de
dbut de
priode

Mj

Ij

..

..

..

R a n p +1

..

(1)

R
(1 + r ) n p + 1

..

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15

..

K
an

(1)-(2)

(2)=(4)-(3)

(3)

(4)

Intrt

Annuit

Mj

100 000
95 704
91 150
86 322
81 205
75 781
70 032
63 938
57 478
50 630
43 372
35 678
27 522
18 877
9 713

Ij

4 296
4 554
4 827
5 117
5 424
5 749
6 094
6 460
6 848
7 258
7 694
8 156
8 645
9 164
9 713

6 000
5 742
5 469
5 179
4 872
4 547
4 202
3 836
3 449
3 038
2 602
2 141
1 651
1 133
583

R a n p

..

Amortissement
Capital de
dbut de
priode

CRD p 1 r

CRD
Capital
restant d en
fin de
priode
..

R
10 296
10 296
10 296
10 296
10 296
10 296
10 296
10 296
10 296
10 296
10 296
10 296
10 296
10 296
10 296

CRD
Capital
restant d en
fin de
priode
95 704
91 150
86 322
81 205
75 781
70 032
63 938
57 478
50 630
43 372
35 678
27 522
18 877
9 713
0

Ce tableau damortissement contient toutes les informations relatives au remboursement du


prt. Il indique notamment :
-

le montant de lannuit (R) que devra verser lemprunteur pour rembourser son
prt,

les parts respectives dintrt (Ij) et damortissement (Mj) composant chaque


chance de remboursement,

le Capital Restant D (CRDj).

Emmanuelle AUER
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-21-

DUAS Promotion 2007

Les formules restent les mmes lorsque le remboursement est fractionn. Par exemple, si le
remboursement du prt se fait par mensualit constante, alors n correspondra au nombre de
mois et lintrt sera calcul sur la base de lintrt compos.
3.

La probabilit de survie et de dcs : les tables de mortalit

Il convient dvaluer des valeurs actuelles probables, tant du point de vue de lengagement de
lassureur que celui de lassur. La notion de probabilit est de ce fait incontournable.
Cette information est essentielle dans le calcul des engagements. Ainsi, nous dterminons la
probabilit que lassur dge x survive dans les j annes qui suivent par le rapport suivant :

px =

l x+ j
lx

Avec :
j p x = Probabilit dtre en vie au dbut de la priode j pour un assur dge x au dbut du
prt
l x = Nombre de survivants lge x parmi 100 000 nouveau-ns
Il va donc tre ncessaire de fixer une mthode dans le cas o lge ne correspondrait pas
une valeur entire. En effet, nous allons rencontrer des ges fractionns tout au long de la vie
du contrat pour la dtermination de la prime ainsi que des engagements. Pour cela, nous
allons utiliser comme mthode celle de linterpolation linaire quon appelle galement :
Rpartition Uniforme des Dcs dans chaque anne dge (UDDYA). Cette mthode
sexprime comme une moyenne arithmtique pondre que lon peut noter comme :
l x +t = (1 t ) l x + t l x +1

o 0 < t < 1 et x

A partir de cette mthode, il va tre possible de dterminer lensemble des probabilits de


survie, mais galement les probabilits de dcs car elles sont dpendantes. Nous avons :
j

q x = 1 j p x

Lengagement de lassureur pour la garantie Dcs est fonction des probabilits de dcs de
lassur considr puisque lassureur sengage verser le capital restant d au moment du
dcs de lassur.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-22-

DUAS Promotion 2007

Daprs le Code des Assurances (Article A. 335-1) :


Les tarifs pratiqus par les entreprises dassurances sur la vie comprennent la
rmunration de lentreprise et sont tablis daprs les lments suivants :
a).
b) tables suivantes :
Tables homologues par arrt du ministre de lEconomie et des Finances, tablies par sexe,
sur la base de populations dassurs pour les contrats de rente viagre, et sur la base de
donnes publies par lInstitut National de la Statistique et des Etudes Economiques.
Pour les contrats en cas de vie autres que les contrats de rente viagre, les tables
mentionnes au b) sont utilises en corrigeant lge de lassur conformment aux dcalages
dge .
Les tables de mortalits actuellement en vigueur sont la TH0002 et la TF0002. Les tables sont
donnes en annexe avec les dcalages dges associs. Ainsi, les volutions des deux tables
sont les suivantes (en tenant compte du dcalage dge) :

2,00%
1,60%
1,20%
0,80%
0,40%
0,00%
20

24

28

32

36

40

TH 00-02

44

48

52

56

60

64

68

TF 00-02

Le taux de mortalit crot naturellement avec lge, mais non proportionnellement. Plus lge
augmente, plus la mortalit saccrot. Le graphique ci-dessus prsente les probabilits de
dcs pour des individus de 20 70 ans en distinguant le sexe. Pour un ge donn, les femmes
dcdent moins que les hommes, la diffrence tant particulirement accentue entre 50 et 70
ans (comme le montre lcart entre les deux aires). Dans un soucis de prudence, nous allons
retenir la table la plus dfavorable par rapport au risque assur, la TH0002.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-23-

DUAS Promotion 2007

4.

Les probabilits en arrt de travail

Si la nature du risque dcs est relativement simple (durant un exercice donn, lassur dcde
ou, au contraire survit), il nen est pas de mme pour le risque arrt de travail.
Ce risque est compos de plusieurs lments :
Lentre en incapacit suite une maladie ou un accident : Nous utilisons un
pourcentage dentre en incapacit de travail issus dune table dexprience fournit par une
compagnie dassurance qui nous indique par ge les frquence dentre en ltat. Mais
lincapacit de travail ne donne lieu indemnisation que si sa dure est suprieure au dlai de
franchise. Llment caractristique du risque nest donc pas lentre en incapacit de travail,
mais lentre en incapacit de travail dune dure suprieure la priode de franchise.
La dure en incapacit de travail : celle-ci donne lieu des indemnisations
appeles Maintien en incapacit de travail . Trois possibilits de sortie soffrent lassur
lorsque celui-ci est entr dans ltat dincapacit de travail : la reprise de son activit
professionnelle, le dcs, ou lentre en invalidit. Ce dernier cas sera trait comme le dcs,
cest--dire par le versement du capital restant d.
Les probabilits de maintien en incapacit de travail et de passage en invalidit sont fournies
par le BCAC (Bureau Commun des Assurances Collectives), et elles ont t ajoutes en
annexe. La probabilit de maintien en incapacit temporaire sobtient de la manire suivante :
l _ Incapkx
Probabilit de maintien en incapacit(x,franch,k) =
l _ Incap xfranch
Cette probabilit est caractrise par lge (x) lentre en incapacit temporaire, la franchise
retenue (franch) et lanciennet en mois dans ltat (k) avec k suprieur ou gale la franchise
pour que la formule garde un sens. Il en est de mme pour la probabilit de passage en
invalidit :
Probabilit de passage en invalidit(x,franch,k) =

S kx
l _ Incap xfranch

S kx et l _ Incapkx sont rcuprs des tables du BCAC et S kx correspond au nombre de


personnes passant en invalidit au bout de k mois danciennet en incapacit pour une 10 000
personne entrant en incapacit lge x (loi de passage en invalidit).

Emmanuelle AUER
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-24-

DUAS Promotion 2007

5.

Le dcs
5.1. Le montant de prime

A la souscription, la valeur actuelle probable des primes pures payes par lassur doit tre
gale la valeur actuelle probable des prestations que servira lassureur. Les taux de primes
sont calculs partir du capital restant d de dbut de priode.
Le taux de prime demeure constant pendant toute la dure du prt. Il sexprime :
-

soit en % du capital initial : le montant de primes dassurance demeure fixe


pendant toute la dure du prt

soit en % du capital restant d : le montant de primes dassurance dcrot alors


de manire continue, en suivant lvolution du capital restant d (comme le montre
le graphique ci-dessous)
Evolution du capital restant d
Exemple du 2
120 000
100 000
80 000
60 000
40 000
20 000
1

9 10 11 12 13 14 15

Capital de dbut de priode

Hypothse de calcul : le dcs survient en milieu de priode


Lengagement de lassureur est le mme que le tarif soit exprim sur capital initial ou sur
capital restant d. Cet engagement correspond la prime unique du contrat. Le souscripteur se
libre immdiatement et dfinitivement de son engagement en versant cette prime la
souscription. Lassurance emprunteur pour la garantie dcs peut sapparenter une assurance
dcs temporaire, la particularit prs que le montant pay par lassureur nest pas fixe dans
le temps mais dpend du capital restant d de dbut de priode. En effet, pour la garantie
dcs, lassureur sengage verser le capital restant d, on obtient ainsi la valeur de la prime
unique:
Prime Unique =

n 1
j =0

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

p x 1 q x + j CRD j (1 + i ) j 0.5

-25-

DUAS Promotion 2007

Avec :

CRD j = Capital restant d que paiera lassureur si lassur dcde entre les annes j et j+1
i = Taux technique annuel
Le remboursement de prt seffectue, en rgle gnral, de manire fractionne. La forme
prsente ci-dessus ne reprsente donc pas la ralit dun point de vue pratique. Le CRDj sera
ainsi exprim de manire fractionne et lensemble des formules exprimes par
fractionnement est donn en annexe.
Nous valuons donc la valeur actuelle probable de lengagement de lassureur pour
lensemble de la priode, tant que lge limite nest pas atteint. Ce rsultat nous permettra de
dterminer le taux de prime selon le tarif utilis.

5.1.1. Tarif exprim sur le capital initial


Cette mthode permet de dterminer le taux de prime qui permettra le calcul du montant
payer chaque chance. Ce taux est constant dans le temps et permet dgaliser
lengagement de lassureur et celui de lassur. Sous lhypothse de tarification suivante :

E(Rsultat)=0

VAP(0, Assureur) =VAP(0, Assur)

Ainsi, nous obtenons :

Prime Unique

Taux Prime DC cst =

Capital

n
j =1

p x (1 + i ) j

Il faut noter, que dans lassurance emprunteur, les primes se prsentent le plus souvent sous la
forme de primes priodiques appeles en mme temps que lchance de lopration de crdit,
ce qui signifie que lensemble des versements se fait en fin de priode. Les primes seront
donc verses terme chu.

5.1.2. Tarif exprim sur le capital restant d


Cette mthode quant elle permet de dterminer un taux de prime constant sur le capital
rsiduel, appel le capital restant d en dbut de priode. Il est calcul de la mme manire
que prcdemment sauf quici cest le capital restant d qui rentre en compte :
Taux Prime DC =

Prime Unique
n
j =1

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

CRD j 1 j Px (1 + i ) j

-26-

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5.2. La provision mathmatique


Dans un contrat dassurance emprunteur, chaque priode, la prime paye par lassur ne
correspond pas ncessairement au niveau de risque support par lassureur. Il est alors
ncessaire de constituer une provision pendant la premire priode qui permette de faire face,
au cours de la deuxime priode, linsuffisance de primes perues par lassureur par rapport
au risque support. Cette provision correspond des provisions mathmatiques selon la
terminologie de lassurance vie.
Les provisions mathmatiques dcs sont dfinies comme tant la diffrence entre
lengagement de lassureur et lengagement de lassur chaque date k (dfinition
prospective).
En cas de sinistre (dcs), lassureur sengage rembourser le capital restant d.

Lengagement de lassureur est dtermin par la formule suivante un moment k :


EngAssureurxn(k) =

n k 1
j =0

p x + k 1 q x + k + j CRDk + j (1 + i ) j 0.5 si lassur est en vie en k


=0

Avec :
j

sinon

p x +k = Probabilit dtre en vie au dbut de la priode j pour un assur dge x+k la date
de calcul,
q x + k + j = Probabilit de dcder entre les annes j et j+1 pour un assur dge x+k la date de
calcul,

CRDk + j = Prestation que paiera lassureur si lassur dcde entre k+j et k+j+1,
(1 + i ) j 0.5 = Facteur dactualisation, le flux est suppos intervenir en milieu de priode.

Lengagement de lassur correspond au paiement de primes annuelles en fonction du capital


initial ou du capital restant d.
Pour la priode allant de la date de calcul la date de terme, lengagement scrit:
EngAssur xn (k ) =

EngAssur xn (k ) =

nk

l x+k + j

j =1

l x+k

nk

l x+k + j

j =1

l x+k

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Modlisation dun contrat emprunteur

p CRDk + j (1 + i ) j

p C 0 (1 + i ) j

si la prime est fonction du capital restant d

si la prime est fonction du capital initial

-27-

DUAS Promotion 2007

Avec :
C 0 = Capital initial

p = Taux de prime (diffrent selon que la prime dpende du capital initial ou du capital
l x+k + j

restant d)
= Probabilit dtre en vie au dbut de la priode pour un assur dge x+k la date de

l x+k

calcul

q x + k + j = Probabilit de dcder entre les annes j et j+1 pour un assur dge x+k la date de
calcul
(1 + i) j = Facteur dactualisation
On obtient ainsi, par diffrence de ces deux engagements, la valeur de la provision
mathmatique une date k :

PM Dcs xn (k ) = EngAssureurxn (k ) EngAssur xn (k ) si lassur est en vie en k


=0
sinon
6.

Lincapacit et linvalidit

Le raisonnement reste identique pour cette garantie, un calcul de provisions supplmentaires


devant nanmoins tre envisag. En effet, il faut dans un premier temps dterminer les
provisions dincapacits en cours de service et dinvalidit en attente. Ces provisions sont, par
dfinition, gales aux montants actualiss et probabiliss des rentes servir au titre de
lincapacit ou de linvalidit. Elles dpendent de lge de lindividu lentre en incapacit
ou en invalidit et de lanciennet (nombre de mois) en incapacit. On obtiendra donc pour les
provisions comme pour les tables un tableau double entre (voir table en annexe).

6.1. La provision incapacit en cours de service


La provision pour une rente mensuelle dincapacit de 1 euro selon la mthode du BCAC
pour un individu dge x est :

n , x _ orig
Pr ov Incap
( x, anc) =

( k anc )
( k +1 anc )
1
12
12
l _ Incap kx (1 + i )
+ l _ Incap kx+1 (1 + i )
x
k = anc 2 l _ Incap anc
M

Avec :
x

Age la date dentre en incapacit,

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-28-

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anc Anciennet en mois la date de calcul de la provision (correspondant la priode de


franchise dans notre cas,
M

Nombre maximal de mois indemniss compte tenu de lge de lassur et de la dure


restante du prt.

La particularit du risque incapacit rside dans le fait que la garantie est verse
mensuellement.

6.2. La provision invalidit en attente


Dans le cas du contrat emprunteur, lassureur remboursera la banque le capital restant d du
prt. La provision dinvalidit en attente matrialise lengagement correspondant au risque de
passer de ltat dincapable celui dinvalide et donc de rembourser le solde du prt. Elle est
dfinie par la formule du BCAC suivante:
n , x _ orig
Pr ov Incap
_ Inval ( x, anc ) =

1
x
2 l _ Incapanc
CRDk

12

M
k = anc

S kx (1 + i )

( k + 0.5 anc )

12

+ S kx+1 (1 + i )

( k +1+ 0.5 anc )

12

en cas de remboursement total

Avec :

S kx

Nombre dassurs qui, entrs en incapacit lge x, passent en invalidit


aprs une priode dincapacit de k mois (table de passage en invalidit)

Cependant les lois utilises dans le calcul des provisions sont des lois brutes, sur lesquelles
aucun lissage na t appliqu. Cest pourquoi les provisions brutes calcules par le
BCAC ont ensuite t lisses.
La mthode de lissage employe est une moyenne mobile neuf points :

La provision est alors donne par la formule suivante :


1
1
1
Pr ov( x 1, anc 1) + Pr ov( x 1, anc) + Pr ov( x 1, anc + 1)
16
16
16
1
1
1
+ Pr ov( x, anc 1) + Pr ov( x, anc) + Pr ov( x, anc + 1)
16
2
16
1
1
1
+ Pr ov( x + 1, anc 1) + Pr ov( x + 1, anc) + Pr ov( x + 1, anc + 1)
16
16
16

Pr ov( x, anc) =

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-29-

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Ce lissage est valable pour les provisions dincapacit par contre aucun lissage nest appliqu
sur la provision dinvalidit en attente.

6.3. Le montant de prime


Comme pour le dcs deux tarifs peuvent tre envisags :
-

soit en % du capital initial,

soit en % du capital restant d.

Par hypothse, les sinistres ne surviennent plus en milieu de priode dans ce cas, mais en
dbut de priode. Lengagement de lassureur va dpendre ici du montant de lannuit de
remboursement du prt. En effet, en cas dincapacit, lassureur prend en charge une
indemnit journalire partir du 91me jour dincapacit (3 mois de franchise). Cette
indemnit journalire est gale 1/360me du montant du remboursement annuel du prt
(1/30me si remboursement mensuel) et la dure de lincapacit est limite 36 mois. En cas
de passage en invalidit, lassureur rembourse le capital restant d (similaire la garantie
dcs). Pour obtenir le montant de prime IT/IP, il va falloir dterminer la prime unique en cas
dincapacit ainsi que la prime unique dans le cas de linvalidit en attente. On obtient ainsi
les deux primes uniques suivantes :

Prime Unique IT =

Prime Unique IP =

n 1

l x+ j

j =0

lx

n 1

l x+ j

j =0

lx

n _ x _ orig
(1 + i ) j Freq x + j a Pr ov Incap
( x + j ,3)

n _ x _ orig
(1 + i ) j Freq x + j Pr ov Incap
_ Inval ( x + j ,0)

Avec :
Freqx+j =

Frquence dentre en incapacit lge x + j

a=

Montant de la mensualit du prt rembours par lassur

Les deux provisions se basent sur un ge x + j avec une anciennet de 3 mois en incapacit, et
0 en invalidit ceci est du lhypothse pose prcdemment qui correspond la priode de
franchise.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-30-

DUAS Promotion 2007

6.3.1. Tarif exprim sur le capital initial


Cette mthode permet de dterminer le taux de prime qui permettra le calcul du montant
payer chaque chance comme pour la garantie dcs. Ce taux est constant dans le temps et
permet dgaliser lengagement de lassureur et celui de lassur :

Taux prime IT ou IP =

Prime Unique IT ou IP
n l
x+ j
Capital
(1 + i ) j
j =1 l x

Les taux, ainsi obtenus, vont tre additionns pour avoir un taux de primes IT/IP. Les primes
sont appeles en mme temps que lchance du prt, do lexpression terme chu.

6.3.2. Tarif exprim sur le capital restant d


Le taux de primes exprim par cette mthode est galement constant, mais le montant de
prime rembours sera quant lui dcroissant dans le temps car il dpendra du capital restant
d, on obtient ainsi :

Taux Prime IT ou IP =

Prime Unique IT ou IP
l x+ j
CRD j 1 (1 + i ) j
j =1 l x
n

Pour ne pas alourdir les formules prcdentes, elles sont donnes pour un remboursement
annuel du prt. Le dtail des formules fractionnes est donn en annexe.

6.4. La provision pour risque croissant (PRC)


Comme le prcise lintroduction, la majorit des contrats emprunteurs sont primes
constantes (prime exprime en pourcentage du capital initial) ou primes dcroissantes
(prime exprime en pourcentage du capital restant d). En revanche, le risque
Incapacit/Invalidit saccrot avec lge de lassur alors que la prestation garantie, qui
consiste prendre en charge les mensualits du prt en cas dincapacit et remboursement du
capital restant d en cas dinvalidit, dcrot. Ds lors, il devient ncessaire de constituer des
provisions pour risques croissants. De la mme manire quen dcs, les PRC sont dfinies
comme tant la diffrence entre lengagement de lassureur et lengagement de lassur
(dfinition prospective).

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-31-

DUAS Promotion 2007

Lengagement de lassureur est dtermin par la formule suivante :

Eng Assureurxn (k ) =

n k 1
j =0

p x + k (1 + i ) j Freq x + j

n,x
n, x
(a Pr ov Incap
( x + k + j ,3) + Pr ov Incap
_ Inval ( x + k + j ,0))

Lengagement de lassur correspond quant lui au paiement des primes annuelles en


fonction du capital initial ou du capital restant d. Pour la priode allant de la date du calcul
la date du terme, cet engagement scrit :
Eng Assur xn (k ) =
Eng Assur xn (k ) =

nk
j =1

p x + k IT / IP CRDk + j 1 (1 + i ) j

p x + k IT / IP C 0 (1 + i ) j

nk
j =1

si la prime est fonction du capital restant d

si la prime est fonction du capital initial

On obtient ainsi, par diffrence de ces deux engagements, la valeur de la PRC une certaine
date :

PRC xn (k ) = Eng Assureurxn (k ) Eng Assur xn (k )


Comme le risque augmente avec lge de lassur, il existe un moment o ces provisions
peuvent tre ngatives. Dans ce cas, la PRC vaudra zro.

7.

Dtermination du tarif de groupe

La tarification, ainsi mise en place, va permettre de simuler alatoirement un certain nombre


de contrats individuels qui auront pour but de dterminer un tarif unique pour lensemble du
groupe dassur. Ce tarif sera le mme quelque soit lge de lassur la souscription, le
montant et la dure de lemprunt. Pour cela, nous allons dterminer les caractristiques dun
individu type en effectuant une moyenne pour lge, le montant, la dure et les taux de primes
obtenus selon le type de tarification. Nous obtenons ainsi pour N contrats:
Prime Pure
Taux de prime =

Ce taux sera retenu pour les tudes qui vont suivre.

Emmanuelle AUER
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-32-

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8.

Le remboursement anticip
8.1. La notion de remboursement anticip

Toute personne ayant souscrit un prt peut effectuer un remboursement anticip, cest--dire
rembourser avant la fin du contrat, la totalit ou une partie du capital restant d. La possibilit
de ce remboursement dpend cependant de la nature du crdit.
En effet, en ce qui concerne les crdit la consommation, le Code de la consommation stipule
larticle L.311-29 :
Lemprunteur peut toujours, son initiative, rembourser par anticipation sans indemnit,
en partie ou en totalit, le crdit qui lui a t consenti. Toutefois le prteur peut refuser un
remboursement partiel anticip infrieur un montant fix par le dcret le refus est
possible si le montant est infrieur ou gale au triple du montant de la premire chance non
chue, cest--dire la premire chance venir (article D311-10 du Code de la
Consommation).
Les prts immobiliers sont rgit par larticle L.312-21 du code de la consommation :
Lemprunteur peut toujours, son initiative, rembourser par anticipation, en partie ou en
totalit, les prts [immobiliers]. Le contrat de prt peut interdire les remboursements gaux
ou infrieur 10 % du montant initial du prt, sauf sil sagit de son solde. Pour les contrats
conclus compter de la date dentre en vigueur de la loi n99-532 du 25 juin 1999 relative
lpargne et la scurit financire, aucune indemnisation nest due par lemprunteur en cas
de remboursement par anticipation lorsque le remboursement est motiv par la vente du bien
immobilier faisant suite un changement dactivit professionnelle de lemprunteur ou de son
conjoint, par le dcs ou par la cessation force de lactivit professionnelle de ces
derniers. La pnalit, qui doit figurer dans loffre de prt, ne peut excder 3 % du capital
restant d avant le remboursement (daprs la loi Scrivener).
Cela pose des problmes techniques car la dure de lassurance est lie au contrat de prt : en
cas de remboursement anticip, lassurance prend fin lors du remboursement et en cas de
reconduction, lassurance se poursuit gnralement, aux mmes conditions tarifaires, jusquau
terme du contrat de prt.

8.2. Le taux de remboursement anticip


Sans avoir pu obtenir de donnes sur les taux de chutes des contrats emprunteurs, et sans
avoir de portefeuille existant dans la compagnie, nous navons pu effectuer de simulations par
rapport ce phnomne. Cest pourquoi, nous avons dcid dinclure dans notre modlisation
Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-33-

DUAS Promotion 2007

un paramtre supplmentaire : le taux de remboursement anticip (Taux RA) qui sera fix
0 % dans notre tude pour ne pas influencer les rsultats, mais qui en permettra une
modification ultrieure lorsque des donnes seront disponibles.
Ce taux est dtermin de la manire suivante :

Taux RA =

Nombre de RA
Nombre de prts total

Il sagit donc de dterminer un taux d abattement que lon affectera aux provisions pour
chaque individu.

Emmanuelle AUER
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-34-

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C. Modlisation du compte de rsultat


Le manque de donnes statistiques fait que ce nouveau contrat est un risque qui nest pas
encore matris. Aussi, compte tenu de lensemble des hypothses que nous avons poses au
sein de notre modle, il est primordial pour le preneur de risque de simuler dans le temps
lvolution des masses techniques et financires par lintermdiaire du compte de rsultat. En
effet, celui-ci explique le rsultat de lexercice coul en comparant les charges (les dpenses)
et les produits (les recettes).
Daprs le Code du Commerce (art. 9) :
Le compte de rsultat rcapitule les produits et les charges de lexercice, sans quil soit
tenu compte de leur date dencaissement ou de paiement. Il fait apparatre, par diffrence
aprs dduction des amortissements et des provisions, le bnfice ou la perte de lexercice.
Les produits et les charges, classs par catgories, doivent tre prsents soit sous forme de
tableaux, soit sous forme de liste .
Afin de valider notre tarification, nous allons dans un premier temps ventiler lengagement de
lassur par exercice daffectation des primes et lengagement de lassureur par exercice de
survenance des sinistres. Par construction, lquilibre sera tablit puisque la somme des
sinistres probables actualiss en zro est gale la sommes des primes probables actualises
en zro. Pour cela nous utilisons les formules prcdentes simule la date k=0 sur un groupe
ferm. Nous verrons dans un second temps, la construction dun compte de rsultat
(comptable) o nous constaterons les flux effectivement verss la fin de chaque anne et ce
jusqu lchance du prt (au 31/12/N). Nous distinguerons pour les postes primes et
sinistres, le cas du compte de rsultat et les formules pour la validation du modle.
Lensemble des diffrents postes du compte de rsultat sont traits de manire probable cest-dire thorique, puisque aucun portefeuille demprunteur nest encore prsent dans la
compagnie.

1.

La prime

Les primes probables charges des frais divers (tels de gestion et dacquisition) forment le
premier poste du compte de rsultat et sont enregistres au crdit de ce dernier. Les primes
sont verses en fin de priode en mme temps que lchance du prt. Elles sont ainsi
dtermines en multipliant la probabilit de survie par le montant de prime. Il faut noter que
Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-35-

DUAS Promotion 2007

le taux de primes ( ) prsent dans les formules ci-dessous variera en fonction de la


tarification choisie, mais la manire globale de dterminer le montant de prime annuelle reste
la mme quelque soit la garantie tudie.
Cas de la validation du modle

Prime au 31/12/(N + t) =

12 + ( t *12 )
j =1+ ( t *12 )

Prime au 31/12/(N + t) =

12

12 + ( t *12 )
j =1+ ( t *12 )

12

Px C 0 (1 + i )

j
12

si la prime est fonction du capital initial

Px CRD j 1 (1 + i )

j
12

si la prime est fonction du capital restant


d

Pour un prt souscrit au 01/01/N, au 31/12/N les douze primes probables vont tre actualises
au taux technique pour constater leur valeur au moment 0 (cest--dire la souscription du
prt).
Cas du compte de rsultat comptable
Prime au 31/12/(N + t) =

12 + ( t *12 )
j =1+ ( t *12 )

Prime au 31/12/(N + t) =

12

12 + ( t *12 )
j =1+ ( t *12 )

12

Px C 0 si la prime est fonction du capital initial


Px CRD j 1 si la prime est fonction du capital restant du

Le compte de rsultat ne fait pas intervenir dactualisation, on constate les cotisations


effectivement verses durant lanne comptable (du 01/01/N au 31/12/N). Dans le compte de
rsultat comptable, lactualisation financire ninterviendra pas.

2.

Les sinistres

Le poste Sinistres est compos des prestations pour lanne en cours. Nous supposons par
hypothse que les sinistres surviennent en milieu de priode pour la garantie Dcs et en
dbut de priode pour la garantie Incapacit de travail. Le montant enregistr sera le produit
de la probabilit de survenance et du cot moyen sur lanne du sinistre.

2.1.1. Le dcs
Cas de la validation du modle

Sinistres au 31/12/(N + t) =

11+ ( t *12 )
j = 0 + ( t *12 )

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

12

px 1 q
12

x+ j

-36-

12

CRD j (1 + i )

( j 0.5 )
12

DUAS Promotion 2007

Les sinistres ainsi dtermins vont permettre lassureur de connatre le montant exact des
prestations pour les annes venir.
Cas du compte de rsultat comptable
Sinistres au 31/12/(N + t) =

11+ ( t *12 )
j = 0 + ( t *12 )

12

px 1 q
12

x+ j

12

CRD j

2.1.2. Lincapacit de travail


Cas de la validation du modle

Sinistres au 31/12/(N + t) =
11+ ( t *12 )
j = 0 + ( t *12 )

12

n, x
n, x
p x Freq a Pr ov Incap
( x + j ,3) + Pr ov Incap
_ Inval ( x + j ,0) (1 + i )

12

Cas du compte de rsultat comptable

Sinistres au 31/12/(N + t) =
(( t +1)12 j ), x
a Pr ov Incap
x+ j

11+ ( t *12 )
j = 0 + ( t *12 )

12

p x Freq x + j

(( t +1)12 j ), x
+ Pr ov Incap
x+ j
_ Inval

3 si t = 0 ou (t 12 j ) 3

12 t 12 j si t 1
,

3 si t = 0 ou (t 12 j ) 3

12 t 12 j si t 1

Les sinistres sont observs pour chaque exercice, il va donc falloir prendre en compte dans un
premier temps tout les nouveaux sinistres de lanne. Dans un second temps, il faut galement
constater lensemble des prestations verser pour les sinistres survenus les annes
prcdentes compter du terme de la premire anne. Les sinistres vont ainsi permettre
lassureur de connatre le montant exact des prestations pour chaque anne sur la dure du
prt.

3.

La Provision pour Risques Croissants (PRC)

Larticle R331-1 du Code des Assurances stipule que les entreprises dassurances doivent
toute poque, tre en mesure de justifier lvaluation de provisions techniques suffisantes
pour le rglement intgral de leurs engagements vis vis des assurs ou bnficiaires des
contrats .
La provision pour risques croissants va venir complter le compte de rsultat (comptable) en
intgrant sa variation de dbut et de fin danne. En produit, le montant de dbut danne est
inscrit, et en charge, le montant ncessaire en fin danne.
Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-37-

DUAS Promotion 2007

3.1.1. Le dcs
Le compte de rsultat comptable

EngAssureur (k ) =
n
x

n k 1
j

j =0

EngAssur xn ( k ) =

12

12

px 1 q
12

x+k

12

+j

12

CRDk + j (1 + i )
j

nk
j =1

+k

( j 0,5)
12

12

+k

12

p x p C 0 (1 + i ) 12

si la prime est fonction du capital initial

do PRC xn (k ) = EngAssureurxn (k ) EngAssur xn (k )


On dtermine dans le compte de rsultat la provision constituer une date donne.

3.1.2. Lincapacit de travail


Cas du compte de rsultat comptable

Eng Assureurxn (k ) =
n k 1
j =0

12

+k

12

n, x
p x Freq x + j a Pr ov Incap
x+ j

Eng Assur xn (k ) =

nk
j =1

12

+k

12

12

+k

12

p x IT / IP C 0 (1 + i )

j
n, x
,3 + Pr ov Incap
_ Inval x +

12

+k

12

,0

(1 + i)

12

do PRC xn (k ) = EngAssureurxn (k ) EngAssur xn (k )

4.

La Provision pour Sinistre en Cours (PSC)

Cette provision concerne les sinistres dj survenus la date dinventaire. La totalit des
paiements des sinistres nest en effet pas effectue au cours de lexercice de survenance. On
constitue donc, dans les comptes de lexercice, une provision pour assurer le paiement des
sinistres dont les prestations se rpartissent sur plusieurs mois ou annes. Dune manire plus
prcise, cest la valeur estimative des dpenses ncessaires au rglement de tous les sinistres
survenus mais restant payer. Ces provisions ninterviennent pas dans le compte de rsultat
technique car celui-ci permet de constater les versements futurs la date zro, il ny a donc
que la PSC qui sera concerne.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-38-

DUAS Promotion 2007

12

Le montant de la PSC constater est exprim de la manire suivante :

PSC au 31/12/(N + t) =
n, x
a Pr ov Incap
x+ j

11+ ( t *12 )
j = 0 + ( t *12 )

12

p x Freq x + j

3 si t = 0 ou (t 12 j ) 3

12 t 12 j si t 1

j
n, x
+ Pr ov Incap
_ Inval x +

3 si t = 0 ou (t 12 j ) 3

12 t 12 j si t 1

Il ne faut pas confondre la formule des sinistres avec celle des PSC. Dans le premier cas, on
dtermine le nombre de sinistres constats sur lanne en cours et dans le second cas, on
dtermine le montant quil reste payer pour chaque assur en tat dincapacit de travail
jusqu lchance. Ainsi, la borne du calcul de la provision dincapacit en cours et de la
provision dinvalidit en attente ne sera pas la mme.

5.

Les produits financiers

Les produits financiers constituent galement un poste essentiel des produits du compte de
rsultat. Ils correspondent aux intrts que les placements reprsentatifs du contrat peuvent
donner. En effet, la vie du contrat est jalonne dencaissements et de dcaissements. Ceci
nous amne considrer comme assiette pour les revenus financiers :
Assiette du Revenu financier = Primes (verses chaque chance du prt)
+ Provisions de dbut danne
- Sinistres
Les trois postes concerns sont les primes, les provisions mises en place en dbut danne et
les sinistres. Les intrts financiers des sinistres viennent diminuer les produits financiers car
ils correspondent aux indemnits verses aux assurs et qui ne sont plus dans les comptes de
lassureur.
Hypothses supplmentaires :
On tiendra compte des valeurs en dbut danne comptable des provisions
Les sinistres dcs sont toujours supposs intervenir en milieu de priode
Les prestations dIT/IP sont rgles en dbut de priode

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-39-

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Ainsi, nous sommons les montants de primes et de provisions pour obtenir lassiette. Nous
appliquons un taux financier pour linstant gale au taux technique pour conserver lquilibre
du modle.
La valeur des produits financiers de lexercice est alors :
Produits financiers (N+t) =

Intrts sur primes (N+t)


+ Intrts provisions de dbut danne (N+t)
+ Intrts sur le rsultat technique (N+t)
- Intrts sur sinistres (N+t)

Avec :
Intrts sur primes au 31/12/(N+t) =

12 + ( t *12 )

j Px C 0 (1 + Taux financier )

(12*(t +1) j )

12

j =1+ ( t *12 )

Intrts sur provisions au 31/12/(N+t) = Provisions de dbut danne Taux financier


Intrts sur le rsultat technique au 31/12/N
= Rsultat technique au 31/12/N-1 Taux financier
Les intrts sur sinistres sont exprims diffremment selon la garantie :
Le dcs
Intrts sur sinistres au 31/12/(N+t)

11+ ( t *12 )
j = 0 + ( t *12 )

12

px 1 q
12

x+ j

12

CRD j (1 + Taux financier )

(12*(1+ t ) j + 0.5 )
12

Lincapacit de travail
Intrts sur sinistres au 31/12/(N+t) =
(( t +1)12 j ), x
a Pr ov Incap
x+ j

11+ ( t *12 )
j = 0 + ( t *12 )

12

p x Freq x + j

(( t +1)12 j ), x
+ Pr ov Incap
x+ j
_ Inval

(1 + Taux financier )

3 si t = 0 ou (t 12 j ) 3

12 t 12 j si t 1

3 si t = 0 ou (t 12 j ) 3
12 t 12 j si t 1
,

(12(1+ t ) j )
12

Cette formule nous permet bien dobtenir dans notre modle un rsultat technique nul lorsque
le taux financier est gale au taux technique.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-40-

DUAS Promotion 2007

6.

La dtermination du rsultat

Le rsultat prsent ici est le rsultat brut annuel du contrat. Il est obtenu en soustrayant les
charges de lanne des produits de lanne.
Nous avons ainsi le rsultat la date (N+t):
Rsultat(N+t) =

Primes encaisses
+ Provisions de dbut danne
+ Produits financiers
- Frais
- Commissions
- Provisions en fin danne
- Sinistres

Ce calcul donne le solde financier du contrat dassurance en fin de chaque anne comptable.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-41-

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D. Les outils de calcul dvelopps


Afin de mettre en pratique lensemble des formules vues prcdemment, il a t ncessaire de
construire des outils nous permettant dobserver les rsultats. Pour cela, deux applicatifs ont
t crs. Lun portant sur lvolution des PRC au cours du temps et lautre permettant de
simuler un compte de rsultat pour les garanties Dcs et IT/IP. Pour raliser ces outils, nous
avons utilis le logiciel Microsoft Excel avec la programmation en Visual Basic (VB). Les
formules, dtermines prcdemment sont reprsentes chacune par une fonction VB. Pour
regrouper lensemble des informations ncessaires une date donne et par rapport aux divers
paramtres du prt, un tableau rcapitulatif est tabli sous EXCEL.

1.

Construction des Provisions pour Risque Croissant

Le fichier se compose de deux cadres principaux, lun comprenant les caractristiques du prt
et lautre comprenant les caractristiques de lassur. Ces variables vont nous permettre
dalimenter un tableau (donne en annexe) regroupant lensemble des engagements de
lassureur ainsi que ceux de lassur, et ceci sur la dure du prt. Ainsi, lassureur connatra
les montants provisionner chaque date.
Les variables sont prsentes de la manire suivante :

25 000
4,00%
60 mois
Echance cste
Mensuel

Montant de lemprunt:
Taux d'
intrt du prt:
Dure du prt:
Amortissement:
Fractionnement:
Calcul:
chance:
Taux de prime sur capital initial:
Taux de prime sur capital restant d:

Age:
Table dcs utilise:
Taux technique:
Terme:
Taux commercial :

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Modlisation dun contrat emprunteur

460,41
0,015%
0,028%

42
TH0002
2,25%
Echu
35%

-42-

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Les caractristiques du prt sont reprsentes par :


- le montant de lemprunt
- le taux dintrt du prt
- la dure du prt
- le type damortissement
- le fractionnement
- le montant de lchance du prt
- les taux de primes selon le mode de tarification

Les caractristiques de lassur par :


- lge de lassur
- la table de mortalit
Les caractristiques techniques :
- le taux technique
- le terme
- le taux commercial

Lchance et les taux de primes pour chaque garantie sont dtermins par une fonction VB
qui dtermine leurs valeurs par rapport aux caractristiques rentres en paramtre. Ces valeurs
vont tre utilises dans la suite comme variables dautres fonctions VB correspondant aux
engagements de lassureur et de lassur vu prcdemment. Le tableau obtenu dtermine, pour
chaque moment (o chance du prt), le montant de primes verser par mois, lengagement
de lassureur et lengagement de lassur selon la tarification choisie pour ainsi dterminer le
montant provisionner. Un exemple de ce tableau est donn en annexe dans le cas dune
garantie Dcs. Le principe reste le mme dans le cas de la garantie Incapacit de travail.

2.

Construction du compte de rsultat

Les mmes paramtres viennent alimenter le modle mais la construction est diffrente. En
effet, dans un premier temps il a fallu dterminer lensemble des cotisations et prestations la
fin de chaque anne du prt. Pour cela, nous avons cr, dans une feuille supplmentaire de
notre classeur EXCEL, les versements probables de chaque mois puis nous les avons somm
sur lanne. Cette feuille comprend galement les produits financiers des diffrents postes
concerns.
Une des difficults majeures a t de dterminer le montant des provisions chaque annes tout
particulirement dans le cas de lIT/IP. En effet, en plus de la PRC, vient sajouter la PSC qui
correspond aux sinistres en cours de paiements, mais non encore totalement pay. Plusieurs
cas ont t considrs : la personne doit tre en tat dincapacit et ceci aprs la priode de
franchise (3 mois) et cette personne peut tout moment quitter cet tat soit par le dcs, soit
par le passage en invalid (assimil un dcs) ou par le retour la vie active. Nous avons
ainsi cr une fonction VB permettant de dterminer cette provision en tenant compte de la
date laquelle la personne tombait en incapacit et limite une dure maximale de 36 mois
dans ltat ou la dure rsiduelle du prt lorsque celle-ci tait infrieur 36 mois.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-43-

DUAS Promotion 2007

La difficult de la construction de ce modle rsidait dans la mise en application des


diffrentes formules en code VB puisque un certain nombre de limitation de paramtres tait
prendre en compte.
On retrouve les principales fonctions en annexe.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-44-

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E. Conclusion
La provision est une notion incontournable en assurance emprunteur puisquelle a pour but
danticiper laugmentation du risque dans le temps.
Elle reprsente une rserve qui doit permettre aux compagnies dassurances de pouvoir
honorer leurs engagements, et de maintenir lquilibre du rsultat financier sur toute la dure
du contrat.
Par ailleurs, nous avons pu remarquer que le calcul du rsultat ncessitait la constitution de
cette provision qui se droulait en plusieurs tapes et ncessitait la reconstitution dun tableau
damortissement. Un certain nombre dlments interviennent dans sa dtermination : ges,
capitaux initiaux, capitaux restant d, annuits de remboursement, la dure, le taux
dintrt,
Ces provisions vont approvisionner le compte de rsultat afin de venir lquilibrer. Elles
devront mme tre compltes par la Provision pour Sinistre en Cours dans le cas de la
garantie IT/IP.
Afin danticiper le droulement des futurs contrats, nous allons dans une deuxime partie
tudier limpact des diffrents paramtres du modle sur la PRC. Puis, nous dterminerons
leurs impacts sur le rsultat financier en ayant au pralable quilibrer le compte de rsultat.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-45-

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Partie II.Etude empirique dun contrat emprunteur


Afin dillustrer la mthodologie prcdemment dcrite, nous allons prsenter dans un premier
temps le produit et les diffrentes hypothses considres dans notre modle.
Nous dfinirons un tarif unique pour lensemble des assurs o la cotisation sera la mme
quelle que soit lge de lassur puis nous tudierons lvolution du rsultat en testant la
sensibilit divers paramtres (variation de la dure, de lge la souscription, du taux
dintrt ).
Enfin, nous consacrerons un paragraphe sur linfluence de la Provision pour Risques
Croissants (PRC) sur le rsultat. Pour cela, nous tudierons un prt dune dure de 5 ans
correspondant aux caractristiques moyennes de notre contrat. Pour lensemble des tests nous
tudierons la fois la PRC et le compte de rsultat technique observ chaque exercice
jusqu la fin du prt.

A. Tarification du produit
Le produit tudi est un contrat de type crdit la consommation portant sur des prts
automobiles. Nous avons respecter un certain nombre de paramtres pour tablir la
tarification du produit. Mais avant dintroduire ces caractristiques, nous allons tout dabord
prsenter les diverses hypothses du modle.

1.

Hypothses de calcul
Hypothse 1 : la dure de paiement des primes est gale la dure de lemprunt,
Hypothse 2 : ladhsion au contrat dassurance concide avec la souscription du
prt,
Hypothse 3 : les primes sont payes terme chu et appeles au mme moment que
le versement des chances,
Hypothse 4 : les chances des emprunts sont remboursables terme chu,
Hypothse 5 : les prts sont amortis par mensualits constantes, sans diffr,
Hypothse 6 : les paiements sont immdiats,
Hypothse 7 : les dcs ont lieu en milieu de priode,
Hypothse 8 : les entres en incapacit de travail seffectuent en dbut de mois.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-46-

DUAS Promotion 2007

Ces hypothses regroupent les caractristiques principales de la tarification. Les flux vont
tous avoir lieu en fin de priode, hormis les prestations dincapacit de travail qui seffectuent
en dbut de priode.
Les principales caractristiques moyennes du contrat sont les suivantes :
Capital emprunt : 25 000
Dure du prt : 5 ans (60 mois)
Age de lassur la souscription : 42 ans
Les paramtres techniques que nous avons retenu sont dfinis ci-dessous :
La table de mortalit : TH00-02 et TF00-02
La franchise : 90 jours (3 mois) ininterrompus dincapacit temporaire total de
travail. Cette franchise nest pas applique en cas de rechute, cest--dire en
cas darrt pour la mme cause dans les 60 jours suivant la reprise dactivit
Le montant maximum indemnis est de 3 000 par mensualit en cas
dincapacit de travail
Cessation des garanties :
Pour la garantie Dcs : 75 ans
Pour la garantie Invalidit : 60 ans
Pour la garantie Incapacit de travail : 65 ans
LAmortissement : Remboursement par mensualits constantes
Le taux technique : 2,25 %
Le taux dintrt du prt : 4 %
Le taux de commission : 35 %
La taxe dassurance : 9 %
Le taux de remboursement anticip : 0 %
La prime commerciale inclut les chargements et correspond la somme effectivement verse
par lassur. Elle sobtient par lopration suivante :

Prime commerciale =

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-47-

Prime pure
(1 Chargement)

DUAS Promotion 2007

En plus des chargements, vient sajouter la taxe dassurance dans le cas de la garantie
Incapacit / Invalidit (IT/IP). Ainsi, nous calculerons la prime commerciale de la manire
suivant :

Prime commerciale =

Prime pure
(1 + Taxe)
(1 Chargement)

Pour le calcul des primes, nous avons dvelopp un applicatif sous Excel qui nous donne les
rsultats suivant :
Pour la garantie dcs:
0,0149 % pour une tarification sur Capital initial (Prime commerciale : 0,023%)
0,0279 % pour une tarification sur Capital restant d (Prime commerciale : 0,043 %)
Pour la garantie Incapacit / Invalidit:
0,0191 % pour une tarification sur Capital initial (Prime commerciale : 0,032 %)
0,0597 % pour une tarification sur Capital restant d (Prime commerciale : 0,067 %)
Ces tarifs correspondent notre tarif de groupe que lon appliquera chaque individu
souscrivant le contrat.

2.

Validation de la tarification

Le compte de rsultat technique va nous permettre de valider la construction de notre modle


et ainsi la PRC mise en place dans la partie thorique de notre tude. Pour cela, nous
analyserons lvolution de cette provision au cours du temps pour une tarification
lquilibre, cest--dire pour une tarification individuelle.

2.1. Evolution de la PRC lquilibre


A lquilibre, chaque individu bnficie de son propre tarif. Ce qui signifie, que la prime va
sajuster selon les caractristiques du prt et de lassur. Nous prsenterons dans ce
paragraphe lvolution de la PRC lquilibre et nous en dduirons son comportement pour
un prt dune dure de 15 ans afin de mieux apprcier son volution dans le temps.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-48-

DUAS Promotion 2007

2.1.1. Le dcs
Pour cet emprunt, les taux de primes slvent 0,022 % pour une tarification sur Capital
initial et 0,038 % pour une tarification sur Capital restant d.
Le graphique ci-dessous reprsente sur une dure de prt de 15 ans, lvolution des
engagements de lassur et de lassureur Et la diffrence entre ces deux engagements donnent
le rsultat de la PRC.

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On constate dune part que les engagements diminuent dans le temps pour sannuler la fin
du prt et dautre part que lengagement de lassureur est infrieur lengagement de lassur.
En consquence, le montant de la PRC est ngative sur toute la dure de vie du contrat. La
constitution de provisions pour risques croissants nest donc pas, dans ce cas, ncessaire.
Pour une tarification sur Capital initial, cette observation ne peut tre gnralise lensemble
des dures, car nous avons remarqu quau-del de 15 ans la provision tait positive sur la
premire priode du prt.
Lorsque la tarification seffectue sur le capital restant d, les conclusions sont diffrentes que
prcdemment. En effet, la provision constituer sera toujours positive dans le cas dune
tarification sur le capital restant d et ceci quel que soit lge de lassur et la dure du prt.
Ceci se montre par rcurrence car il sagit dune diffrence de deux sommes dpendant du
capital restant d.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-49-

DUAS Promotion 2007

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Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-50-

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DUAS Promotion 2007

Dans le cadre dune tarification sur Capital initial, la provision constituer variera en fonction
de la dure du prt. Lorsque la dure est infrieure 15 ans, la provision reste ngative, par
contre pour des dures suprieures, la provision devient positive durant les premires annes.
Enfin, pour un prt dune dure de 5 ans, les variations constates sont identiques celle dun
prt de 15 ans. Nous pouvons ainsi gnraliser la tendance pour les prts de plus courte dure,
savoir ngative sur toute la dure de lemprunt.

2.1.2. Lincapacit de travail


Les taux de primes obtenus pour cette garantie sont de 0,017 % pour une tarification sur
Capital initial et 0,0285 % pour une tarification sur Capital restant d.
Les volutions des PRC sont les suivantes :

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Quel que soit le type de tarification, sur capital initial ou sur capital restant d, lvolution de
la PRC dans le temps est similaire la garantie Dcs. Pour une tarification sur le capital
Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-51-

DUAS Promotion 2007

initial, la PRC reste ngative sur toute la dure du prt et ceci quelle que soit la dure du prt
et dans le cadre dune tarification sur le capital restant d, la PRC restera positive.
Les deux garanties ont donc une tendance similaire lquilibre. On constate, par ailleurs, que
la PRC est nulle en dbut et en fin de priode ce qui rsulte de lhypothse dgalit entre les
deux engagements pour dterminer la prime.

2.2. Validation de la tarification


Afin de valider notre modle, nous allons vrifier que les engagements sont identiques. Pour
cela nous allons reprendre les caractristiques dfinies dans le paragraphe A.1. savoir un
montant emprunt de 25 000 , un taux dintrt de 4 % et une dure de prt de 5 ans. Pour
chaque exercice, nous allons reprsenter les versements attendus vu la date k=0.
Les tableaux ci-dessous son simuls pour 1 000 individus ayant les mmes caractristiques.

2.2.1. Le dcs
Le taux de primes obtenu slve 0,0149 % pour une tarification sur Capital initial et
0,0279 % pour une tarification sur Capital restant d.
Tarification sur Capital initial

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de manire dcroissante dans le temps. La prime diminue car la probabilit de verser la prime
(donc dtre en vie) diminue dans le temps. Par contre, les sinistres progressent
essentiellement en fonction des capitaux restant d do une convergence vers 0. A
lchance du prt, le rsultat cumul est nul, autrement dit, lassureur nenregistre ni gain, ni
perte. Le montant de primes peru est gale au montant de sinistres indemniss savoir
210 126 . Ce montant correspond la prime unique du contrat.
Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-52-

DUAS Promotion 2007

Tarification sur Capital restant d

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fonction du capital restant d, ils diminuent dans le temps. Par consquent lengagement de
lassur sera infrieur lengagement de lassureur sur lensemble de la dure du prt. On
retrouve le mme montant de prime unique, soit 210 126 ce qui confirme lquilibre de
notre tarification.
Dans les deux cas nous obtenons un rsultat cumul nul la fin du contrat.

2.2.2. Lincapacit de travail


Pour les mmes caractristiques, dans le cadre dune tarification sur capital initial le taux de
prime obtenu slve 0,0191 % du Capital initial et pour une tarification sur capital restant
d le taux de primes slve 0,0356 % du Capital restant d.
Tarification sur Capital initial

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Modlisation dun contrat emprunteur

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DUAS Promotion 2007

Les deux garanties offrent un rsultat nul lchance du prt. Ce phnomne est observ
quel que soit les caractristiques du prt et de lassur pour une tarification lquilibre.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-54-

DUAS Promotion 2007

B. Simulation du compte de rsultat


Afin davoir une vision complte des flux rels futurs chaque fin dexercice, nous avons
modlis un compte de rsultat comptable sur toute la dure du prt. Lensemble des flux
financiers pourra ainsi tre observ.
Nous tudierons dans un premier temps, le comportement du compte de rsultat lquilibre,
puis nous prsenterons le compte tel quil sera retenu pour effectuer les tudes de sensibilit
dans le paragraphe suivant. Pour cela, nous tudieront un groupe dassur dont lge moyen
est identique celui de lindividu type.

1.

Le dcs

A lquilibre, le compte de rsultat va permettre de constater pour chaque exercice lquilibre


du modle sur la dure du prt. Dans les simulations suivantes, le taux financier est gale au
taux technique, soit 2,25 %.
Tarification sur Capital initial

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La provision constituer chaque anne doit tre positive ou nulle. Elle ne peut en aucun cas
tre ngative dans le compte de rsultat. Cest pourquoi dans les tudes qui vont suivre
lorsquelle sera ngative nous porterons la valeur zro pour le poste. Nous obtenons ainsi le
tableau ci-dessous :

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-55-

DUAS Promotion 2007

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Lassureur naura donc aucune provisions constituer sur lensemble de la priode. La PRC a
t fix zro car celle-ci est ngative, le compte ne squilibre donc plus dans ce cas. Au
31/12 de la cinquime anne, nous enregistrons un rsultat cumul de 2 340 qui sera notre
rsultat de rfrence pour les tests suivre.
Tarification sur Capital restant d

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Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

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Les provisions constituer sont positives dans ce cas sur la dure du prt. Contrairement
lautre type de tarification, le rsultat ne sera pas modifi dans le temps et restera lquilibre
sur la dure du prt.
Suite lajustement effectuer dans le premier tableau, nous pouvons retenir une premire
conclusion (qui sera prcis dans la suite de la rdaction). La PRC permet dquilibrer le
compte de rsultat sur la dure du prt. En ajustant la PRC ngative zro, le trop peru de
primes nest pas retir du compte. Il en ressort ainsi un rsultat positif la fin du prt (en
rsultat cumul). Ce qui nest pas le cas pour une tarification sur le capital restant d, o lon
observe des PRC positives sur toute la dure du prt qui quilibreront le compte zro.

2.

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Tarification sur le capital initial
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Les sinistres ne dpendent plus du capital restant d verser chaque dbut de priode, mais
directement des prestations verser chaque mois. A lorigine, on ne dnombre que des
personnes valides. Cest durant la premire anne que lon commence constater des
personnes en tat dincapacit. La deuxime anne nous devront verser des prestations pour
les sinistres en cours mais galement pour les nouveaux sinistres do une volution
croissante des sinistres dans le temps. Rappelons que la dure maximum de maintien en
incapacit de travail slve 36 mois. Lors des dernires annes nous constatons une baisse
Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-57-

DUAS Promotion 2007

des sinistres qui rsulte du fait que le nombre dincapables indemniser diminue dans le
temps. Cette garantie nous offre une particularit supplmentaire : la Provision pour Sinistre
en Cours. Chaque anne il faudra considrer un montant de provisions supplmentaire
constituer pour les personnes rentres en incapacit de travail dans lanne et qui doivent
encore bnficier de prestations lors des mois venir ce qui rsulte directement de
lexplication sur les sinistres.
De la mme manire que pour la garantie Dcs, les PRC ngatives vont devoir tre ajustes
zro, ainsi nous obtenons le tableau ci-dessous :
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La constitution des provisions reprsente un des poste le plus important. Il se compose des
PRC, qui restent ngative sur toute la dure du prt, et des PSC qui viennent augmenter les
provisions en dbut et fin danne. La provision augmente les premires annes jusqu
atteindre a valeur maximale au 31/12/08 avec 92 534 puis diminue jusqu lchance.
Cette variation a une influence directe sur le rsultat. Il sera ngatif sur les premires annes
puis positif sur tout le reste du droul du prt, mais le rsultat cumul final reste positif
(2 749 ). Un autre impact est considrer : les produits financiers dgags chaque anne
dont le taux financier est gale au taux technique. Si ce taux est suprieur au taux technique il
augmentera le rsultat technique. En effet, des intrts sur provision vont tre constituer qui
vont faire augmenter le rsultat. Le montant maximal dintrt slevant 942 au 31/12/08.
La encore, nous observons la mme conclusion que pour le dcs. En effet, en ajustant zro

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-58-

DUAS Promotion 2007

la PRC nous faisons augmenter le rsultat, car nous ne mettons pas en rserve le surplus de
primes perues.
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Le tarif propos pour le groupe nous offre bien un rsultat nul sur la dure du prt pour les
deux garanties traites. Ainsi, lassureur et lassur sengage de la mme manire au cours du
temps. La PRC et la PSC sont positives sur la dure du prt. Cette provision permet
dquilibrer le compte sur la dure du prt.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-59-

DUAS Promotion 2007

C. Sensibilit du compte de rsultat


Nous avons dcid de faire varier lensemble de nos paramtres pour un groupe de
1 000 assurs ayant en moyenne les mmes caractristiques que lindividu type qui nous a
servi la tarification du modle. La prime alimentant le modle est celle correspondant une
dure de prt de 5 ans. Ce paragraphe se compose de deux tudes effectues en parallle. La
premire consiste valuer les variations de la PRC et la seconde analyser les variations du
rsultat technique, suite la variation des diffrents paramtres du prt. Ltude du rsultat et
de la PRC portera sur le prt de dure 5 ans avec un montant emprunt de 25 000 .

1.

Impact dune variation de lge la souscription

Lge de lassur la souscription agit de manire significative sur le rsultat, nous allons
donc effectuer des simulations pour les ges suivants : 20, 30, 40, 50 et 60 ans.

1.1. Le dcs
1.1.1. Tarification sur le capital initial
Le tableau ci-dessous indique le taux de prime permettant dquilibrer le modle en cas dune
variation de lge :

Taux de prime sur CI

20 ans
0,0047%

30 ans
0,0054%

42 ans
0,0149%

50 ans
0,0285%

60 ans
0,0572%

Comme attendu, le niveau du taux de prime slve avec lge de lassur la souscription.
Lorsque lge augmente, les risques de mortalit et dentre en arrt de travail augmentent. Le
niveau de prime devient insuffisant, ce qui a pour effet de dsquilibrer le compte de rsultats
techniques. Le mcanisme de la PRC vient donc quilibrer le compte de rsultats et ds
louverture, lassureur doit constituer une PRC qui peut atteindre 200 000 pour un ge de
50 ans et 600 000 pour un ge de 60 ans (pour 1 000 personnes).

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-60-

DUAS Promotion 2007

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A linverse, lorsque lge est infrieur 42 ans (ge dquilibre), le niveau de la PRC reste
globalement ngatif. Cette volution rsulte de lengagement de lassureur qui dpend
essentiellement de lge de lassur. Plus la personne vieillira, et plus le risque de dcder
augmentera. Lengagement de lassur quant lui reste le mme.
Nous allons prsent tudier linfluence de lge sur le rsultat. Le tableau ci-dessous
reprsente le rsultat technique cumul (RTC) pour les diffrentes catgories de prt :

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Le rsultat technique cumul observ le 31/12/2011 pour 42 ans est de 2 340 , de 158 759
pour 20 ans, de 147 014 pour 30 ans, de 150 pour 50 ans et il est nul pour 60 ans. Le
graphique prcdent, nous a montr que la PRC tait ngative sur lensemble des ges
infrieurs 42 ans do une valeur nulle sur lensemble de la dure. Par contre pour des ges
suprieurs 42 ans on constate que le compte tend se rquilibrer. En effet, la provision va
prendre en compte laugmentation du risque pour lassureur et ainsi adapter la provision
constituer pour se parer contre le manque de primes perues.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-61-

DUAS Promotion 2007

1.1.2. Tarification sur le capital restant d


La prime lquilibre dune tarification sur le capital restant d volue de manire croissante
avec lge de lassur :
Taux de prime sur CRD

20 ans
0,0088%

30 ans
0,0102%

42 ans
0,0279%

50 ans
0,0531%

60 ans
0,1059%

Lorsque lge est suprieur celui de lindividu type (42 ans), une provision pour risque
croissant est constituer ds lorigine du prt. Nous retrouvons les grandes tendances
observes prcdemment :
+
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Lassureur doit constituer un plus grand nombre de provisions lorsque lge augmente car le
risque support est plus consquent. Par ailleurs, les primes perues ne sont pas suffisantes
pour apprcier le risque ce qui a pour effet de diminuer le rsultat jusqu lquilibre. La
provisions pour risques croissants va ainsi devenir positive sur toute la dure du prt et
rquilibrer le modle. Leffet inverse se produit lorsque lge diminue. Les provisions vont
tre ngative sur toute la dure du prt, elles ninfluencent donc pas le rsultat. Les cotisations
verses par lassur correspond au seul poste un impact significatif sur le rsultat, comme
nous le montre les rsultats ci-dessous :

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Les rsultats technique ne sont pas prsents pour les ges suprieurs 42 ans car ils sont
nuls.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-62-

DUAS Promotion 2007

1.2. Lincapacit de travail


Une des particularits de cette garantie est que lge limite slve 65 ans pour lincapacit
de travail et 60 ans pour linvalidit.

1.2.1. Tarification sur le capital initial


Le tableau ci-dessous nous prsente la prime sur capital initial nous permettant dquilibrer le
modle en incapacit de travail :

Taux de prime sur CI

20 ans
0,0099%

30 ans
0,0129%

42 ans
0,0191%

50 ans
0,0255%

60 ans
0,0261%

De la mme manire que pour la garantie Dcs, la prime augmente avec lge de lassur la
souscription. Leffet est moins significatif pour un ge de 60 ans car la garantie est limite
65 ans et le passage en invalidit nengendre plus de prestations car lge limite est de 60 ans.
Le montant de cotisations alimentant le compte va ainsi tre infrieur celui permettant
dquilibrer le compte lorsque lge augmente. Ainsi, les PRC sont positives ds louverture,
comme le montre le graphique ci-dessous :

"

'
"

A nouveau, la PRC crot avec lge la souscription. Elle est positive lorigine du prt ds
que lassur adhre avec un ge suprieur ou gale 42 ans et devient nouveau ngative sur
les dernires annes du prt.
Le compte de rsultat, dans le cas de la garantie IT/IP, intgre une provision supplmentaire :
la PSC. Afin de pallier limpact de chacune delle sur la montant globale des provisions
Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-63-

DUAS Promotion 2007

nous avons laiss les PRC ngatives, mais sans quelles ninterviennent dans le rsultat car
elles sont portes zro. En effet, le montant de provisions par exercice ne correspondra
quau montant de la PSC dans le cas o la PRC est ngative. Comme le montre le tableau cidessous :
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Pour un ge infrieur 42 ans, la PRC ninfluence pas le rsultat, par contre on constate des
PSC pour tout ge qui sont plus faible dans le cas o lassur est jeune. Le rsultat technique
cumul pour 42 ans est de 2 749 , de 141 702 pour 20 ans, de 95 884 pour 30 ans, de
1 099 pour 50 ans et de 888 pour 60 ans. A 20 ans, les primes verses suffisent
compenser le risque encouru par lassureur. De ce fait, lassureur na pas la ncessit de
constituer des provisions, et le rsultat augmentera. Le constat est le mme pour une personne
de 30 ans. Il faut remarquer que dans les deux cas, la PSC ne vient pas compenser la PRC
(ngative sur toute la dure du prt) ce qui nest plus le cas lorsquune personne atteint lge
de 40 ans. Bien que la prime quil verse soit infrieure aux risques quils encourent,
linfluence des provisions va tre plus lev et la variation de celles-ci plus importante ce qui
aura pour effet de baisser le rsultat.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-64-

DUAS Promotion 2007

1.2.2. Tarification sur le capital restant d


De la mme manire, la prime quilibre volue de manire croissante avec lge de
lassur :
Taux de prime sur CRD

20 ans
0,0186%

30 ans
0,0242%

42 ans
0,0356%

50 ans
0,0474%

60 ans
0,0485%

Lvolution est similaire la prcdente tarification. Lorsque lge est suprieur celui de
lindividu type (42 ans), une PRC est constituer ds louverture du prt car le montant des
cotisations nest plus suffisant. Ainsi, nous avons lvolution des PRC suivantes :
+

"

'
"

La tendance de la PRC est similaire celle de la garantie Dcs pour le mme type de
tarification. A savoir que lassureur devra constituer un plus grand nombre de provisions pour
risques croissants lorsque lge augmente car le risque support est plus consquent. Les
primes perues ne sont pas suffisantes pour apprcier le risque, ce qui engendre une
constitution de provisions plus grande.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-65-

DUAS Promotion 2007

Nous allons prsent tudier linfluence de lge sur le rsultat. La tableau ci-dessous
reprsente le rsultat technique cumul (RTC) pour les diffrents ges :
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A lquilibre, ce type de tarification offre un rsultat nul. Contrairement la garantie Dcs,


les provisions ne vont pas quilibrer le compte dans cette situation. Ceci rsulte de la PSC qui
vient sadditionner la PRC et qui deviennent consquente lorsque lge augmente
significativement. Le rsultat technique cumul observ est de 0 pour un ge de 42 ans,
91 496 pour un ge de 30 ans, 137 265 pour un ge de 20 ans, -92 758 pour un ge de
50 ans et 100 079 pour un ge de 60 ans.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-66-

DUAS Promotion 2007

2.

Impact dune variation de la dure du prt

Pour les deux modes de paiements, nous simulerons la provision pour diffrentes dures de
prts savoir 5, 10, et 15 ans.

2.1. Le dcs
2.1.1. Tarification sur le capital initial
Le tableau ci-dessous indique le taux de prime sur Capital initial permettant l'
quilibre du
modle en cas d'
allongement de la dure du prt 10 et 15 ans :
5 ans
0,015%

Taux de prime sur CI

10 ans
0,018%

15 ans
0,022%

Comme attendu, le niveau du taux de prime sur Capital initial s'


lve avec la dure du prt.
Autrement dit, en appliquant une prime quivalente une dure de prt de 5 ans sur un prt de
dure suprieure, on dsquilibre le compte de rsultat. Lassureur devra constituer une PRC
ds l'
ouverture, comme le montre le graphique ci-dessous :

"

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"

'

Lvolution de la PRC est similaire quelle que soit la dure tudie. En effet, la courbe dcrot
en dbut de priode et crot sur les dernires annes du prt. Plus la dure augmente, plus la
constitution de provision ds lorigine du prt sera significative.
Nous allons prsent tudier linfluence de la dure du prt sur le rsultat technique. Le
tableau ci-dessous reprsente le rsultat technique cumul (RTC) pour les diffrentes
catgories de prt :

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-67-

DUAS Promotion 2007

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- 37 879

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- 30 478

- 45 575

- 52 054

- 47 563

- 29 631

4 306

- 29 667
-

*5 7

*5 7

*5 7

- 40 644

- 48 445

- 45 263

- 28 751

3 673

429

- 23 834

Le rsultat technique cumul slve 2 340 pour un prt de 5 ans, 4 306 pour un prt
de 10 ans et 3 673 pour un prt de 15 ans. On constate que le rsultat technique cumul dun
prt de 15 ans est infrieur celui du prt de 10 ans. On explique ce rsultat par le fait que le
capital restant d des dernires annes samortis plus rapidement lorsque la dure augmente
car les intrts sont majoritairement rgls les premires annes. Ceci aura pour consquence
dattnuer leffet de la mortalit sur les dernires annes car lge aura augment. De plus, on
constate que le compte de rsultat se rquilibre les premires annes lorsque la provision
devient positive (comme le montre le graphique).

2.1.2. Tarification sur le capital restant d


De la mme manire, la prime lquilibre volue de manire croissante avec la dure du
prt :
5 ans
0,028%

Taux de prime sur CRD

10 ans
0,033%

15 ans
0,038%

Il est donc ncessaire de constituer ds le dpart une Provision pour Risques Croissants afin
de palier linsuffisance de primes perue par lassureur. Ainsi, lvolution de la PRC est la
suivante:
+
!

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'

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-68-

DUAS Promotion 2007

La PRC reste positive quelle que soit la dure du prt. Plus la dure augmente et plus la
provision constituer ds lorigine sera significative. Lvolution reste croissante sur la
premire partie du prt puis dcrot jusqu lchance.
Les primes et les sinistres sont rpartis uniformment sur la dure du prt puisquils
dpendent tous deux du capital restant d. De ce fait, le seul poste influenant le rsultat est la
Provision pour Risque Croissant qui maintient ainsi lquilibre sur la dure donc un rsultat
nul pour lensemble des variations.

2.2. Lincapacit de travail


2.2.1. Tarification sur le capital initial
Le tableau ci-dessous nous prsente la prime lquilibre nous permettant lquilibre du
modle en incapacit de travail :
5 ans

10 ans

15 ans

0,0191% 0,0174% 0,0183%

Taux de prime sur CI

Contrairement au dcs, la prime diminue avec la dure du prt mais de manire plus
importante pour une dure de 10 ans. En effet, les chances du prt vont devenir plus faible
lorsque la dure augmente, do une diminution du tarif. Dautre part, le rapport permettant le
calcul de la prime dpend au numrateur de probabilits dincapacit de travail et au
dnominateur de probabilits de dcs qui nvoluent pas forcment de la mme manire do
cette variation plus ou moins importante. Ainsi, les variations de la provision sont les
suivantes :

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%

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Lvolution de la PRC sur la priode dobservation est semblable celle constater en dcs.
La PRC dcrot de manire rgulire puis saccrot nouveau jusqu tendre vers 0. Le taux

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-69-

DUAS Promotion 2007

de prime tant suprieur pour le tarif de groupe celui du tarif dquilibre selon la dure, la
PRC restera ngative sur lensemble de la priode. Afin de mieux apprcier le rsultat
technique et linfluence des provisions sur le rsultat nous avons intgr dans le tableau cidessous la PRC et la PSC sur la dure du prt :
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70 829

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31 279

-112 301

-109 487

-99 745

-80 696

-49 170

93 295

83 516

70 829

53 621

31 279

-65 254

-52 927

-31 357

2 470

53 507

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La PRC est ngative quelle que soit la dure initiale du prt. Ce tableau, compos par la
valeur relle des PRC, nous permet de constater que pour le calcul de la provision globale
seule la PSC intervient. Pour un prt dune dure de 5 ans le rsultat slve 2 749 , pour
10 ans 59 860 et pour 15 ans 53 507 . Lvolution du rsultat est trs sensible dans ce
cas car les PSC augmentent significativement ce qui a pour effet daugmenter les intrts.

2.2.2. Tarification sur le capital restant d


Dans le cadre dune tarification sur capital restant d, , nous obtenons, lquilibre, les
primes suivantes:
5 ans
Taux de prime sur CRD

10 ans

15 ans

0,0356% 0,0312% 0,0313%

La prime volue de la mme manire que prcdemment et ceci pour les mmes raisons.
Toutefois, lvolution est moins significatives. En effet, les primes tant verses sur le capital
Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-70-

DUAS Promotion 2007

restant d elles sajustent davantage que pour la tarification prcdente. La PRC quant elle
sera ngative les premires annes, car les cotisations perues seront suprieures aux risques
encourus par lassur suite au taux 5 ans plus lev. Nous remarquons une phase de
croissance des PRC puis de dcroissance dont lamplitude est fonction de la dure du prt :
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Les rsultats obtenus sont les suivants :


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132 514

111 745

87 115

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35 610

23 385

11 373

2 092

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86 240

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63 729

47 647

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100 514

100 514

100 514

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Le rsultat technique cumul qui ressort dans le tableau prcdent montre la mme volution
partir de la 5me anne pour les prts dune dure de 10 ans et 15 ans. Il slve 69 399
pour une dure de 10 ans et 100 514 pour une dure de 15 ans. Ainsi, les provisions mettre
en place seront plus significative lorsque la dure sera longue.
Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-71-

DUAS Promotion 2007

3.

Impact dune variation du taux dintrt du prt

Pour la garantie Dcs (comme pour la garantie IT/IP), le taux du prt a une influence sur le
capital restant d. Il est donc intressant de voir lvolution de ce capital par rapport la
variation de se paramtre. Les simulations vont portes sur les 5 taux suivants : 3 %, 3,5 %,
4 %, 5 % et 8 %.

3.1. Le dcs
3.1.1. Tarification sur le capital initial

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Le capital restant d chaque priode ne varie que trs peu aux variations du taux, malgr
linfluence de celui-ci sur les intrts du prt.
Le tableau ci-dessous indique le taux de prime permettant lquilibre du modle en cas de
variations du taux dintrt :

Taux de prime sur le CI

3%
0,01481%

3,5%
0,01488%

4%
0,01494%

5%
0,01506%

8%
0,01544%

Le niveau du taux de prime slve avec laugmentation du taux dintrt. En effet, celui-ci a
une influence sur le capital restant d, mais qui reste trs faible au cours du temps. Lorsque le
taux augmente, le montant des sinistres est plus lev. Ce qui a pour consquence de
constituer une faible provision pour risques croissant ds louverture, comme le montre le
graphique ci-dessous :

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-72-

DUAS Promotion 2007

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La PRC a tendance augmenter lorsque le taux dintrt du prt augmente.


Nous allons prsent tudier linfluence de cette variation du taux sur le rsultat. Le tableau
ci-dessous reprsentent le rsultat technique cumul (RTC) pour une variation du taux
dintrt :

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Il est logique de rencontrer leffet inverse sur le rsultat suite une augmentation du taux.
Celui-ci agit sur le capital restant d donc sur les sinistres, mais aussi sur les produits
financiers. Or nous avons constat prcdemment que les prestations verses taient
suprieures sur les premires annes du prt aux cotisations perues. De plus, nous constatons
un lger impact en dbut danne de la PRC qui va venir diminuer le rsultat lorsque le taux
est suprieur 4 % do une baisse du rsultat. En effet, nous constatons pour un taux de 4 %
un rsultat de 2 340 , de 3 305 pour un taux de 3,5%, de 4 271 pour un taux de 3 %, de 2
254 pour un taux de 5 % et de 1 996 pour un taux de 8 %.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-73-

DUAS Promotion 2007

3.1.2. Tarification sur le capital restant d


De la mme manire la prime lquilibre volue de manire croissante avec laugmentation
du taux du dintrt:
3%
0,02787%

Taux de prime sur le CRD

3,5%
0,02788%

4%
0,02789%

5%
0,02791%

8%
0,02796%

Limpact est encore plus faible dans le cas de cette tarification. Lengagement de lassureur et
de lassur dpendent tous deux du capital restant d, ils voluent ainsi de la mme manire et
limpact sur le taux de prime et la PRC sera donc trs faible, comme le montre le graphique
ci-dessous :

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Le rsultat technique cumul est le suivant suite une variation du taux :

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Les primes sont ici dpendantes du capital et varient en fonction de celui-ci, elles sont donc
plus importantes au cours du temps, mais elles squilibrent avec les prestations verser sur
les diffrents exercices. A nouveau, la PRC va avoir une influence majeure sur le rsultat, car
pour un taux suprieur 4 % la PRC constituer est positive sur toute la dure du prt ce qui
a pour consquence de rquilibrer le compte. Par contre, lorsque le taux est infrieur 4 %,
nous observons un rsultat de 147 pour 3 % et 74 pour 3,5 % car les premiers mois du prt

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-74-

DUAS Promotion 2007

nous constatons des PRC ngatives qui seront ajustes zro do un lger surplus
lchance du prt.

3.2. Lincapacit de travail


3.2.1. Tarification sur le capital initial
Le tableau ci-dessous indique le taux de prime permettant lquilibre du modle en cas de
variation du taux dintrt :

Taux de prime sur CI

3%
0,0186%

3,5%
0,0189%

4%
0,0191%

5%
8%
0,0195% 0,0208%

De la mme manire, le taux de prime augmente lquilibre lorsque le taux dintrt du prt
augmente. Il influence lengagement de lassureur, pour cette garantie, par le biais de
lchance. Lorsque le taux dintrt augmente, le montant de remboursement du prt va
augmenter, donc en cas darrt de travail les prestations seront plus leves. Il est donc
ncessaire de constituer des provisions en dbut de priode comme nous le montre lvolution
de la PRC ci-dessous :
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Pour la garantie IT/IP, la PRC est sujette des variations plus consquente. En effet, sur le
premier graphique, on constate que la PRC devient positive la premire anne pour ensuite
suivre une tendance dcroissante puis une phase de croissance. Ceci provient de lchance du
prt qui dans ce cas influence lengagement de lassureur.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-75-

DUAS Promotion 2007

Les rsultats techniques cumuls obtenus pour les diffrents taux sont les suivants :

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Le rsultat technique cumul pour un taux de 4 % est 2 749 , pour 3,5 % de 6 019 , pour
3 % de 9 267 , pour 5 % de 2 543 et pour 8 % de 1 910 . Les provisions tiennent
nouveau un rle majeur dans la dtermination du rsultat. Le fait, dajuster les PRC zro
font augmenter le rsultat mme si les PSC interviennent. Pour un taux dintrt suprieur
4 %, on constate une baisse du rsultat qui provient de la mise en place dune PRC positive la
premires annes.

3.2.2. Tarification sur le capital restant d


De la mme manire, la prime lquilibre volue de manire croissante pour une variation
du taux comme le montre le tableau ci-dessous :

Taux de prime sur CRD

3%
0,0351%

3,5%
0,0353%

4%
0,0356%

5%
8%
0,0361% 0,0378%

Le taux de prime varie peu un changement de taux dintrt, malgr son influence sur les
chances et sur le capital restant d. Nous constatons lvolution de la PRC suivante :

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-76-

DUAS Promotion 2007

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La PRC augmente de la mme manire lorigine que la tarification prcdente, savoir une
provision suprieure zro la premire anne lorsque le taux augmente et une provision
ngative la premire anne suite une diminution du taux.
Nous allons prsent tudier linfluence de la variation du taux dintrt sur le rsultat
technique cumul (RTC) :
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Le rsultat est nul pour un taux de 4 %. Pour un taux de 3,5 %, le rsultat slve 2 086 ,
pour un taux de 3 %, le rsultat slve 4 149 , pour un taux de 5 % le rsultat slve
4 242 et pour un taux de 8 % il slve 17527 %.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-77-

DUAS Promotion 2007

4.

Impact dune variation du taux technique

Le taux technique a une influence directe sur la provision pour risque croissant. En effet,
lengagement de lassureur (respectivement de lassur) repose essentiellement sur une valeur
actualise. Il est donc intressant den voir lvolution de la PRC si ce taux augmente ou
diminue. Les taux suivant ont t retenus : 1,50 %, 2,25 %, 3 %, 4 % et 8 %. Nous allons pour
cela fixer le taux financier 2,25 % pour que celui-ci ninterviennent pas sur le rsultat.

4.1. Le dcs
4.1.1. Tarification sur le capital initial
Le tableau ci-dessous indique le taux de prime permettant lquilibre du modle en cas de
variations du taux technique :
1,50%
0,01487%

Taux de prime sur CI

2,25%
0,01494%

3%
0,01501%

4%
0,01501%

8%
0,01549%

Contrairement la variation attendue, nous constatons que laugmentation du taux technique


engendre une augmentation du tarif. La prime correspond au rapport entre les engagements de
lassureur, savoir le versement du capital restant d en cas de Dcs, et lengagement de
lassur qui consiste aux versements des cotisations tant que celui-ci est en vie. La capital
restant d diminue au cours du temps, il sen suit un impact trs faible de lactualisation sur
les dernires annes, lengagement de lassureur va donc baisser trs faiblement dans le
temps. Lengagement de lassur va quant lui diminuer beaucoup plus rapidement car le
capital est constant au cours du temps. Le taux de prime va ainsi augmenter avec une hausse
du taux technique (rappelons que la prime se dtermine sur la valeur lorigine des
engagements respectifs). Limpact sur la PRC est ainsi la suivante :

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Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

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-78-

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DUAS Promotion 2007

La tendance des courbes est similaire quel que soit le taux appliqu. Plus le taux va augmenter
et plus la PRC constituer lorigine est positive, pour redevenir ngative au bout de 1 ans
car celle-ci dcrot puis croit nouveau jusqu tendre vers zro.
Nous allons prsent tudier linfluence de la dure sur le rsultat. Le tableau ci-dessous
reprsente le rsultat technique cumul (RTC) pour les diffrents taux suivant :

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RTC pour 1,5 %


RTC pour 2,25 %
RTC pour 3 %
RTC pour 4 %
RTC pour 8%

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Le rsultat obtenu pour un taux 2,25 % et 1,50 % est de 2 340 , de 3 404 pour un taux de
3 %, 4 751 pour un taux de 4 % et 9 402 pour un taux de 8 %. Le taux technique
nintervient que sur les engagements de lassureur et de lassur. Ainsi, pour un taux
technique gale ou infrieur au tarif de groupe savoir 2,25 %, nous nobservons aucune
volution du rsultat car les PRC tant ngative, nous lajusterons zro. Par contre, si le taux
technique augmente, le rsultat augmentera suite la constitution de PRC les premiers mois.

4.1.2. Tarification sur le capital restant d


De la mme manire, nous dterminons le taux de prime lquilibre pour chaque taux
technique appliqu :

Taux de prime sur CRD

1,50%
0,02791%

2,25%
0,02789%

3%
0,02787%

4%
0,02787%

8%
0,02774%

Contrairement la tarification prcdente, plus le taux technique va augmenter et plus le tarif


va diminuer mais de manire trs faible. Leffet inverse se produit, quand le taux technique
diminue. La provision est ainsi positive sur lensemble de la dure et ceci ds lorigine. Ce
phnomne est diffrent lorsque lon augmente le taux technique. En effet, la premire
priode engendre une PRC ngative car les cotisations perues par lassureur sont suprieures
au tarif dquilibre quil faudrait normalement appliquer. Le graphique ci-dessous nous
prsente lvolution de la PRC :

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-79-

DUAS Promotion 2007

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Nous observons les rsultats techniques cumuls suivant :


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RTC pour 1,5 %


RTC pour 2,25 %
RTC pour 3 %
RTC pour 4 %
RTC pour 8%

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La provision pour un taux de 1,5 % va tre nul en dbut de priode suite une PRC ngative.
Un surplus est donc constater de 169 . Leffet inverse se produit dans le cas o le taux passe
3 %, 4 % et 8 % on observe des rsultats ngatifs - 6 , - 14 et - 43 . Ces rsultats sont
ngligeables car nous travaillons sur un groupe de 1 000 personnes.

4.2. Lincapacit de travail


4.2.1. Tarification sur le capital initial
La tableau ci-dessous indique le taux de prime permettant lquilibre du modle en cas de
variations du taux technique :

Taux de prime sur CI

1,50%
0,01913%

2,25%
0,01907%

3%
0,01901%

4%
0,01893%

8%
0,01861%

Le taux de prime volue en sens inverse de la variation du taux technique. En effet, plus le
taux technique va augmenter et plus le taux de prime diminue. Nous nobtenons pas le mme
sens de variations de la prime que dans le cas de la garantie Dcs pour le mme type de
tarification savoir sur le capital initial. Lengagement de lassureur dpend ici des
prestations dincapacit de travail verser et non plus du capital restant d. La PRC
constituer est donc positive la premire anne pour un taux technique infrieur 2,25 %
comme nous le montre le graphique ci-dessous :
Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-80-

DUAS Promotion 2007

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La PRC reste ngative sur toute la dure du prt pour lensemble des variations hormis le taux
technique 1,5 % o on constate une provision positive en dbut danne. Ce phnomne est
observable sur le rsultat technique cumul comme nous le montre le tableau ci-dessous :
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Le taux technique de 1,5 % offre un RTC positif lchance du prt. En effet, la provision
des premires annes (851 ) va avoir un impact positif sur le rsultat do une provision
positive au 01/01/07 qui va venir augmenter le rsultat. Lorsque le taux technique augmente,
la PRC est ngative sur la dure du prt, ainsi le montant de provisions constituer pour
chaque exercice ne dpend que de la PSC (positive sur la dure du contrat).

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-81-

DUAS Promotion 2007

4.2.2. Tarification sur le capital restant d


De la mme manire, le tableau ci-dessous indique le taux de prime permettant dquilibrer le
modle :
Taux de prime sur CRD

1,50%
0,03591%

2,25%
0,03560%

3%
0,03529%

4%
0,03488%

8%
0,03334%

Le taux de prime volue de la mme manire que la tarification prcdente. Lorsque le taux
technique augmente, le taux de prime diminue. La provision sera ainsi positive sur lensemble
de la dure et ceci ds lorigine. Ce phnomne est diffrent lorsque lon augmente le taux
technique. En effet, la premire priode engendre une PRC ngative car les cotisations
perues par lassureur sont suprieures au tarif dquilibre quil faudrait normalement
appliquer. Le graphique ci-dessous nous prsente lvolution de la PRC :

+
!

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Nous allons prsent tudier limpact du taux technique sur le rsultat. Le tableau ci-dessous
reprsente le rsultat technique cumul (RTC) observ :

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-82-

DUAS Promotion 2007

En euro
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Nous observons une variation du rsultat identique celle de la garantie dcs. Le rsultat
obtenu pour un taux de 1,5 % sera de 2 619 , pour un taux de 3 % de 97 , pour un taux de
4 % de 222 et pour un taux de 8 % un rsultat de 684 . De la mme manire que
prcdemment, le taux technique a peu dinfluence sur le rsultat lorsque le taux augmente.
Par contre diminution du taux engendre une constitution supplmentaire de PRC les premiers
mois qui augmentent le rsultat plus significativement que lors dune baisse.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-83-

DUAS Promotion 2007

5.

Impact dun changement de table de mortalit

Il existe actuellement deux tables rglementaires, la TH 0002 et la TF 0002, cest--dire une


table distinct pour les hommes et les femmes. Ces deux tables peuvent tre dcomposes en
une table Dcs et une table Vie. Nous nous proposons den analyser limpact sur la PRC.
Ltude porte ainsi sur les table suivante : THV 02, THD 02, TFV 02, et TFD 02 (notation
interne).

5.1. Le dcs
5.1.1. Tarification sur le capital initial
Le tableau ci-dessous indique le taux de prime permettant lquilibre du modle en cas de
modification de la table de mortalit :

Taux de prime sur CI

THD02
THV02
TFD02
0,0149% 0,0076% 0,0069%

TFV02
0,004%

Comme nous le montre les rsultats, la table que nous avons retenu pour le modle, savoir la
THD 02 correspond la table la plus risqu sur les quatre car lensemble des autres taux de
prime est infrieur 0,0149 %. Dans ce cas, la PRC constitu en dbut de chaque priode
diminuera par rapport au tarif de groupe comme nous le prsente le graphique ci-dessous :

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5:2

La PRC lquilibre est ngative sur la dure du prt pour une tarification sur le capital
initial. Lorsque le risque diminue, la PRC lorigine du prt va baisser proportionnellement
au risque.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-84-

DUAS Promotion 2007

Afin de mieux apprcier limpact dun tel changement, nous prsentons dans le tableau cidessous les rsultats techniques cumuls pour chaque table :
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La table THD 02 correspond la table la plus risque et nous offre un RTC de 2 340 . En
diminuant la risque, le rsultat nest pas influenc par la PRC car celle-ci reste ngative sur la
dure du prt (comme nous le montre le graphique prcdent), a valeur est donc port zro.
La table va essentiellement impacter sur les sinistres. En effet, si le risque diminue le montant
des sinistres va galement dcrotre ce qui a pour consquence daugmenter le rsultat. La
THV 02 permet dobtenir un rsultat de 114 433 , la TFD un rsultat de 124 768 et la TFV
02 un rsultat de 171 163 . On peut constater que la table pour les femmes en cas de dcs
(TFD) reste moins risqu que la table pour les hommes en cas de vie (THV 02). La solution la
plus prudente pour lassureur est de prendre la table la plus risqu cest--dire la THD 02 mais
pour ltablissement du compte nous distinguerons les sexes et nous tiendrons compte de la
TFD 0002 qui est la table pour les femmes.

5.1.2. Tarification sur le capital restant d


De la mme manire, la prime lquilibre volue de manire dcroissante lorsque la table de
mortalit est moins risqu comme le prsente le tableau ci-dessous:

Taux de prime sur CRD

THD02
THV02
TFD02
0,0279% 0,0142% 0,0129%

TFV02
0,007%

La PRC pour ce type de tarification est positive sur la dure du prt. Le montant de cotisations
alimentant le compte de rsultat va ainsi tre suprieur celui permettant dquilibrer le
compte, il nest donc pas ncessaire de constituer de provisions lorsque le risque diminue,
comme nous le montre le graphique ci-dessous :

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-85-

DUAS Promotion 2007

"

"
#
%

"
#
%

'
59'

592

5:'

5:2

La PRC garde une tendance similaire lorsque le risque diminue, elle est croissante ds
lorigine du prt jusqu tendre vers zro. Le tableau ci-dessous nous permet dapprcier les
rsultats techniques cumuls sur la dure du prt :
! - -$

! - -%

*5

59'

*5

592

"

$! %""

*5

5:'

"

"&

*5

5:2

&% !

! - -&
&

! - -

! #&#
$

$"

"

#"#

# &%
#

! - -

# &

!
"
#$ #$

La table de mortalit influence les primes et les sinistres survenus. La table retenue pour le
comparatif est la THD02 qui correspond la table la plus risqu. Le fait de prendre des tables
de mortalit moins risques va augmenter le montant de prime et diminuer le montant des
sinistres do une augmentation des rsultats de 111 103 pour la THV 02, 121 411 pour la
TFD 02, et 167 671 pour la TFV 02.

5.2. Lincapacit de travail


5.2.1. Tarification sur le capital initial
Le tableau ci-dessous nous prsente la prime lquilibre nous permettant lquilibre du
modle :

Taux de prime sur CI

THD 02
0,01907%

THV 02
0,01905%

TFV 02
0,01903%

TFD 02
0,01904%

Comme attendu, la table na pas dimpact significatif sur le taux de prime. En effet, La
tarification de lincapacit de travail repose essentiellement sur la table de maintien en
incapacit temporaire de travail et sur la table de passage en invalidit. La table de mortalit

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-86-

DUAS Promotion 2007

na, comme on peut le constater dans les rsultats prcdents, quun impact mineur sur le taux
de prime et donc sur la PRC, elle ninfluence que trs peu lengagement de lassur, comme
nous le montre le graphique ci-dessous :

"

!
!
"
"

'
59'

592

5:'

5:2

Nous allons prsent tudier linfluence de la dure sur le rsultat. Le tableau ci-dessous
reprsente le rsultat technique cumul (RTC) pour les diffrentes tables :
! - -$
*5

59'

*5

592

$$

! - -%

! - -&

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"

! - !&

"! %%

&

! - -

#"

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$"&
!

*5

5:'

"$

"! %$#

"

!% %!&

! "

*5

5:2

!#

"! %!#

!% $ %

! %#

De la mme manire, le rsultat nest que trs faiblement affect. La variation observe sur le
rsultat rsulte de la probabilit de survie appliqu aux cotisations et aux probabilits de dcs
affectant le montant des prestations.

5.2.2. Tarification sur le capital restant d


De la mme manire, nous obtenons les taux de prime suivant qui permettent lquilibre de
notre modle :

Taux de prime sr CRD

THD 02
0,03560%

THV 02
0,03560%

TFV 02
0,03561%

TFD 02
0,03560%

Limpact est ici presque nul. En effet, nous avons constater au cours de prcdents tests que
dans le cas dune tarification sur le capital restant d, le taux de prime variait moins que pour
une tarification sur le capital initial. La PRC ne subit donc pas dimpact comme nous le
montre le graphique ci-dessous :

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-87-

DUAS Promotion 2007

"

'
59'

592

5:'

5:2

Le rsultat nest donc pas affect et aucune variation nest observ.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-88-

DUAS Promotion 2007

D. Conclusion
Ltude de sensibilit est trs significative dans le sens o nous avons pu dterminer les
paramtres ayant le plus dinfluence sur le rsultat. Nous pouvons dire que lvolution de la
PRC y est pour beaucoup car le poste des provisions est celui qui influence le plus le compte.
La dure du prt a un impact positif sur le rsultat, mais dans le cadre de notre contrat ce
paramtre naura pas trop dincidence puisque les emprunts ne porteront que sur des dures
infrieures ou gale 5 ans. Lge de lassur la souscription quant lui est un paramtre
quon ne peut ngliger. Lorsque celui-ci va diminuer, le rsultat va augmenter denviron 65 %
pour la garantie dcs et 1 552 % pour la garantie IT/IP pour une tarification sur le capital
initial. Leffet inverse se produit lorsque lge augmente surtout pour la garantie IT/IP. En
effet, la PRC ne vient pas quilibrer le compte contrairement la garantie Dcs car la PSC
vient influencer le compte. Dans les deux cas, le rsultat varie dans le mme sens que la
variation du paramtre. Une des particularit dune tarification de groupe est que le
portefeuille comprendra des personnes de toutes les gnrations ce qui permet de compenser
les pertes subies chez certain par les gains obtenus chez dautre pour finalement retrouver un
quilibre dans le compte.
Aprs avoir effectu ces tudes, nous pouvons dire quil est tout fait lgitime pour lassureur
de choisir un tarif sur le capital initial car il sagit du mode de tarification le plus prudent et
qui engendre le minimum de provisions constituer. Nous avons galement pu constater que
le tarif mis en place pour le groupe avait une importance majeure sur le montant
provisionner et plus celui-ci diminuera, plus les provisions constituer seront importantes et
plus le rsultat sera faible jusqu devenir ngatif.
Il est donc important de dterminer ds le dpart le bon tarif qui quilibre le portefeuille
regroupant des assurs de toutes les gnrations. Ainsi, nous pouvons dire que la mise en
place dun tel contrat offre de bons rsultats dans la majeure partie des cas condition que le
portefeuille soit quilibr.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-89-

DUAS Promotion 2007

Conclusion
Ce mmoire a t consacr ltude et la modlisation dun contrat emprunteur. Nous avons,
dans un premier temps, ralis une tude thorique et dans un second temps une tude
empirique mettant en vidence les principaux aspects techniques du contrat emprunteur
comme la tarification collective, la problmatique lie la provision pour risque croissants
ainsi que llaboration du compte de rsultat technique permettant dapprcier notre approche
actuarielle dans le temps. La construction du compte de rsultat a permis dtablir le rsultat
probable pour chaque exercice en ayant au pralable suggr des mthodes de calculs pour
chacun des postes comptables.
Ltude de la sensibilit au rsultat technique, nous a permis de constater linfluence des
paramtres sur le modle et la tarification afin de retenir les lments qui pourraient porter
atteinte lassureur. Nous avons pu dmontrer que selon les caractristiques de lemprunteur
le rsultat pouvait varier significativement. Ce pose alors la question de savoir sil serait plus
intressant pour lassureur dappliquer une tarification individuelle qui correspondrait
davantage aux exigences des assurs mais qui de plus dfieraient la concurrence du march
plutt quune tarification collective. En effet, lassurance emprunteur reprsente environ
6 Milliards deuros de primes annuelles, principalement collectives. Face cette volution, les
compagnies dassurances et les courtiers ont dvelopp des approches individuelles cherchant
remettre en cause le tarif groupe moyen . De nombreux sites Internet proposent dj des
comparateurs que les jeunes gnrations commencent utiliser. Cest effectivement les
gnrations les plus jeunes qui sont touches par les tarifs de groupe trop lev alors que le
risque quils encourent est beaucoup plus faible que pour les autres gnrations. Par contre,
les personnes plus ges bnficient de ce systme car ils versent des cotisations beaucoup
plus faible par rapport au risque que lassureur doit supporter.
Loutil de tarification, qui se veut souple, permet de basculer dun raisonnement individuel
un raisonnement collectif. De plus, nous pouvons imaginer des scnarios qui influenceront le
modle tels que des changements de tables de mortalit (comme nous lavons observ en
2007), un dsquilibre du portefeuille dassur, ou des modifications des paramtres lis
lemprunt. Le modle nous permettra de corriger les impacts futurs qui seront constater. Un
suivi sera donc ncessaire. Cette tude devra tre complte au cours du temps pour

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-90-

DUAS Promotion 2007

diffrentes raisons telle le taux de remboursement anticip appliquer lorsque le portefeuille


sera suffisamment important, mais aussi pour la mise en place dventuels abattements par
gnration pour que les plus jeunes ne versent pas de cotisations trop leves par rapport aux
risques encourus par lassureur.
Pour linstant, nous avons fixer un tarif de groupe mais qui pourra lavenir tre modifi suite
au raison cit prcdemment. La souplesse du modle permettra ainsi de rpondre
lexigence du client mais aussi rpondre aux problmes techniques quil se posera pour que
lassureur ne soit pas perdant sur lensemble du contrat.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-91-

DUAS Promotion 2007

ANNEXES

Bibliographie _____________________________________________________________ 93
Abrviations______________________________________________________________ 94
Table TH 0002 ____________________________________________________________ 95
Table TF 0002 ____________________________________________________________ 96
Loi de maintien en incapacit temporaire______________________________________ 97
Loi de passage en invalidit _________________________________________________ 98
Outil de dtermination de la PRC ____________________________________________ 99
Formule simplifie des provisions dincapacit et dinvalidit en attente __ Erreur ! Signet
non dfini.

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-92-

DUAS Promotion 2007

Bibliographie
Ouvrages :
Assurance vie : technique et produits
Par Thodore CORFAS des ditions LARGUS DE LASSURANCE
Mathmatique financire approfondies 5me Edition
Par Pierre BONNEAU et Marc WISZNIAK des ditions DUNOD
Les provisions techniques des contrats de prvoyance collective
Par Frdric PLANCHET et Jol WINTER des ditions ECONOMICA
VISUAL BASIC 6
Par Michel PELLETIER des ditions Campus Press
Codes des assurances
Par Largus EDITIONS
Groupement des assurances de personnes Annuaire 1999
Par Groupement des Assurances de Personnes (Fdration franaise des
socits dassurance)
Calculs actuariels sous ACCESS
Par Jrme SANDER des ditions ECONOMICA
Mmoires :
Le provisionnement pour risques croissants des contrats emprunteurs pour les
garanties dcs et arrt de travail
Par Mlle. Marion Le Gall (ISUP Promotion 1997)
Etude prospective dun contrat collectif demprunteurs dans un trait en quotepart
Par M. Samuel Launay (ISUP Promotion 2001)
Articles :
Dossier Le hold-up des banques
Magazine QUECHOISIR N449 juin 2007
Dossier Actualisation des tables de mortalit
Magazine La tribune de lassurance n101 mai 2006
Lassurance des emprunteurs
Internet www.ffsa.fr Dossier de presse du 26 juin 2007-08-27
Convention AERAS :sassurer et emprunter avec un risque aggrav de sant
Internet www.ffsa.fr
Lassurance des emprunteurs face lvolution des lois
Magazine Courtage News de septembre 2007

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-93-

DUAS Promotion 2007

Abrviations

DC : Dcs
IT/IP : Incapacit de Travail et Invalidit Permanente
PRC : Provision pour Risques Croissants
PM : Provision mathmatique
PSC : Provision pour Sinistres en Cours
: euros
EngAssureur : Engagements de lassureur
EngAssur : Engagement de lassur
RTC : Rsultat technique cumul
FFSA : Fdration Franaise des Socits dAssurance
VB : Visual Basic
PASS : Plafond Annuel de la Scurit Sociale
r : taux dintrt du prt
i : taux technique
n : dure du prt
K : capital emprunt
R : montant de lchance du prt
M : amortissement du prt
CI : Capital initial
CRD : Capital Restant D
VAP : Valeur Actuelle Probable
Cst : constante
UDDYA : Uniform Distribution of. Deaths in each Year of Age

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-94-

DUAS Promotion 2007

Table TH 0002
Age

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55

LxD
100000
99511
99473
99446
99424
99406
99390
99376
99363
99350
99338
99325
99312
99296
99276
99250
99213
99163
99097
99015
98921
98820
98716
98612
98509
98406
98303
98198
98091
97982
97870
97756
97639
97517
97388
97249
97100
96939
96765
96576
96369
96141
95887
95606
95295
94952
94575
94164
93720
93244
92736
92196
91621
91009
90358
89665

QX
0,00489
0,00038
0,00027
0,00022
0,00018
0,00016
0,00014
0,00013
0,00013
0,00012
0,00013
0,00013
0,00016
0,00020
0,00026
0,00037
0,00050
0,00067
0,00083
0,00095
0,00102
0,00105
0,00105
0,00104
0,00105
0,00105
0,00107
0,00109
0,00111
0,00114
0,00116
0,00120
0,00125
0,00132
0,00143
0,00153
0,00166
0,00179
0,00195
0,00214
0,00237
0,00264
0,00293
0,00325
0,00360
0,00397
0,00435
0,00472
0,00508
0,00545
0,00582
0,00624
0,00668
0,00715
0,00767
0,00821

Correctif appliquer :

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

LxV
100 000
99 511
99 473
99 446
99 424
99 406
99 390
99 376
99 363
99 350
99 338
99 325
99 312
99 296
99 276
99 250
99 213
99 163
99 097
99 015
98 921
98 820
98 716
98 612
98 509
98 406
98 303
98 198
98 091
97 982
97 870
97 756
97 639
97 517
97 388
97 249
97 100
96 939
96 765
96 576
96 369
96 141
95 887
95 606
95 295
94 952
94 575
94 164
93 720
93 244
92 736
92 196
91 621
91 009
90 358
89 665

AgeMin

16
39
63
65
75

Age

56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
101
102
103
104
105
106
107
108
109
110

LxD
88929
88151
87329
86460
85538
84558
83514
82399
81206
79926
78552
77078
75501
73816
72019
70105
68070
65914
63637
61239
58718
56072
53303
50411
47390
44234
40946
37546
34072
30575
27104
23707
20435
17338
14464
11852
9526
7498
5769
4331
3166
2249
1549
1032
663
410
244
139
75
39
19
9
4
2
1

QX
0,00875
0,00932
0,00995
0,01066
0,01146
0,01235
0,01335
0,01448
0,01576
0,01719
0,01876
0,02046
0,02232
0,02434
0,02658
0,02903
0,03167
0,03455
0,03768
0,04117
0,04506
0,04938
0,05426
0,05993
0,06660
0,07433
0,08304
0,09253
0,10264
0,11352
0,12533
0,13802
0,15155
0,16576
0,18059
0,19625
0,21289
0,23059
0,24926
0,26899
0,28964
0,31125
0,33376
0,35756
0,38160
0,40488
0,43033
0,46043
0,48000
0,51282
0,52632
0,55556
0,50000
0,50000
1,00000

LxV
88 929
88 151
87 329
86 460
85 538
84 558
83 514
82 399
81 206
79 926
78 552
77 078
75 501
73 816
72 019
70 105
68 070
65 914
63 637
61 239
58 718
56 072
53 303
50 411
47 390
44 234
40 946
37 546
34 072
30 575
27 104
23 707
20 435
17 338
14 464
11 852
9 526
7 498
5 769
4 331
3 166
2 249
1 549
1 032
663
410
244
139
75
39
19
9
4
2
1

AgeMax
Correction
38
-13
62
-7
64
-6
74
-4
999
-3

-95-

DUAS Promotion 2007

Table TF 0002
Age

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55

LxD
100000
99616
99583
99562
99545
99531
99519
99508
99498
99488
99478
99467
99456
99444
99431
99415
99395
99371
99342
99309
99274
99239
99205
99171
99137
99103
99068
99033
98997
98960
98921
98879
98833
98782
98725
98662
98593
98518
98435
98343
98242
98130
98007
97872
97724
97563
97387
97197
96993
96776
96546
96304
96049
95778
95489
95180

QX
0,00384
0,00033127
0,00021088
0,00017075
0,00014064
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AgeMin

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

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99562
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99531
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16
33
35
51
61
68
78
91
94

Age

56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
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83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
101
102
103
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105
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107
108
109
110
111
112

LxD
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80998
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65478
62233
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54828
50706
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41868
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32821
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24328
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13618
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9
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QX
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1

LxV
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94501
94131
93741
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92892
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90164
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87907
87010
86024
84941
83751
82442
80998
79402
77633
75671
73496
71088
68423
65478
62233
58680
54828
50706
46362
41868
37319
32821
28469
24328
20444
16860
13618
10750
8277
6204
4516
3185
2171
1426
900
544
314
172
89
44
20
9
4
1

AgeMax
Correction
32
-11
34
-8
50
-6
60
-5
67
-4
77
-3
90
-2
93
-1
999
0

-96-

DUAS Promotion 2007

Loi de maintien en incapacit temporaire

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-97-

DUAS Promotion 2007

Loi de passage en invalidit

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-98-

DUAS Promotion 2007

Outil de dtermination de la PRC


Moment

Age

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36

42,00
42,08
42,17
42,25
42,33
42,42
42,50
42,58
42,67
42,75
42,83
42,92
43,00
43,08
43,17
43,25
43,33
43,42
43,50
43,58
43,67
43,75
43,83
43,92
44,00
44,08
44,17
44,25
44,33
44,42
44,50
44,58
44,67
44,75
44,83
44,92
45,00

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

Prime
constante
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
13,80
-

Prime
Dcroissante
26
25
25
24
23
23
22
21
21
20
19
18
18
17
16
16
15
14
13
13
12
11
10
10
9
8
8
7
6
5
5
4
3
2
2
1
-

Echeance
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
2 952,40
-

CRD en dbut Engagement


de priode
Assureur
100 000
97 381
94 753
92 117
89 471
86 817
84 154
81 482
78 801
76 112
73 413
70 705
67 989
65 263
62 528
59 784
57 031
54 269
51 497
48 716
45 926
43 127
40 318
37 500
34 673
31 836
28 990
26 134
23 269
20 394
17 510
14 616
11 712
8 798
5 875
2 943
-

-99-

477,84
454,40
431,53
409,26
387,58
366,50
346,02
326,14
306,87
288,21
270,17
252,74
235,94
217,99
200,73
184,18
168,33
153,20
138,77
125,07
112,09
99,84
88,32
77,53
67,49
57,22
47,78
39,17
31,40
24,47
18,39
13,16
8,79
5,29
2,65
0,88
-

Engagement Engagement
PM sur
Assur sur
Assur sur
PM sur CRD
Capital initial
Capital Initial
CRD
477,84
465,05
452,22
439,37
426,50
413,59
400,66
387,71
374,72
361,71
348,67
335,60
322,51
309,39
296,25
283,08
269,89
256,66
243,41
230,13
216,82
203,48
190,11
176,72
163,30
149,85
136,37
122,87
109,33
95,77
82,18
68,55
54,90
41,22
27,51
13,77
-

477,84
452,82
428,43
404,67
381,54
359,06
337,22
316,03
295,48
275,60
256,37
237,80
219,90
202,67
186,12
170,24
155,04
140,53
126,70
113,57
101,13
89,40
78,36
68,04
58,42
49,52
41,35
33,89
27,16
21,16
15,90
11,38
7,60
4,57
2,29
0,76
-

0,00
-10,65
-20,69
-30,11
-38,91
-47,09
-54,64
-61,57
-67,85
-73,50
-78,50
-82,86
-86,57
-91,41
-95,52
-98,90
-101,55
-103,47
-104,63
-105,06
-104,73
-103,64
-101,80
-99,19
-95,81
-92,63
-88,59
-83,69
-77,93
-71,30
-63,78
-55,39
-46,11
-35,93
-24,86
-12,89
0,00

0,00
1,58
3,11
4,60
6,04
7,44
8,80
10,12
11,39
12,61
13,80
14,94
16,04
15,32
14,62
13,94
13,29
12,67
12,07
11,50
10,96
10,44
9,95
9,49
9,07
7,70
6,44
5,28
4,24
3,31
2,49
1,78
1,19
0,72
0,36
0,12
0,00

DUAS Promotion 2007

Emmanuelle AUER
Modlisation dun contrat emprunteur

-100-

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