UNIVERSIDAD GERARDO BARRIOS

FACULTAD CIENCIAS EMPRESARIALES

LICENCIATURA EN ADMINISTRACION DE EMPRESAS

CATDRA:
FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS

CATDRATICO:
LICDA. ANA ETHEL CASTILLO DE CHAVEZ

TEMA:
ESTADO DE RESULTADO PRO FORMA

PROYECTO PRESENTADO POR:

JACQUELINE VANESA LEMUS FIGUEROA
NOEMY DEL CARMEN LOZANO DE VIGIL
BRENDA MARICELA PLATERO GONZALEZ
JOCELYN ELIZABETH ROMERO VILLATORO
DILLIAM IRASEMA TURCIOS ALFARO
RUTH ELIZABETH ZELAYA GARCIA

EL SALVADOR, 25 DE MARZO DEL 2015

INDICE

INTRODUCCION I
ESTADOS FINANCIOEROS PRO-FORMA 4-6
1.1 GENERALIDADES
1.2 DEFINICIO
1.3 IMPORTANCIA
1.4 FINALIDAD
1.5 CARACTERISTICAS
1.6 VENTAJAS
PROCESO DE PREPARACIN DEL ESTADO DE RESULTADO PRO FORMA 6-7
PARMETROS BASE DE LA PROYECCIN............... 78
ELABORACIN DE ESTADO DE RESULTADO PRO FORMA 8-10
2.1 VENTAS
2.2 DEVOLUCIONES
2.3 DESCUENTOS
2.4 VENTAS NETAS
2.5 COSTO DE VENTA
2.6 GASTOS DE ADMINISTRACION
2.7 GASTOS DE VENTA
2.8 GASTOS FINANCIEROS
2.9 OTROS INGRESOS Y GASTOS NETOS
ANEXOS 11-12
BIBLIOGRAFIA 13

INTRODUCCIN

Estado Financiero Proforma, es una herramienta de planificacin que trata de la

elaboracin de proyecciones de ingresos, costos, gastos, activos, pasivos y capital
con base a estrategias alternativas de produccin y venta con el propsitos de
decidir posteriormente como deber satisfacer los requerimientos financieros
pronosticado.
Los estados financieros pro forma fundamentales son: el estado de resultados, el
flujo de efectivo, y el balance general (o estado de situacin financiera).
A continuacin se muestra cmo se desarrolla un estado de resultado proforma y
cul es la importancia que genera a una empresa ya que Los estados financieros
proyectados (o estados financieros pro- forma) constituyen el producto final del
proceso de planeacin financiera de una empresa donde du finalidad se basa en
calcular la utilidad neta y los flujos netos de efectivo del proyecto en trminos
generales.

ESTADOS FINANCIEROS PRO FORMA

Generalidades.

Los estados financieros pro forma, son las proyecciones financieras de un

proyecto que se elaboran para la vida til estimada o tambin llamado horizonte
del proyecto.
Son estados que contienen, en todo o en parte, uno o varios supuestos o hiptesis
con el fin de mostrar cual sera la situacin financiera o los resultados de las
operaciones si stos acontecieran.
Revelan el comportamiento que tendr la empresa en el futuro en cuanto a las
necesidades de fondos, los efectos del comportamiento de costos, gastos e
ingresos, el impacto del costo financiero, los resultados en trminos de utilidades,
la generacin de efectivo y la obtencin de dividendos.
Es importante sealar que los estados financieros pro forma sirven de base para
los indicadores financieros que se elaboran al realizar la evaluacin financiera del
proyecto.
Los estados financieros proyectados (o estados financieros pro forma) constituyen
el producto final del proceso de planeacin financiera de una empresa.
El proceso de planeacin es muy importante en todas las compaas
independientemente de su tamao, y llevarlo a cabo implica considerar el entorno
en el que habrn de desarrollarse las operaciones en el futuro.
Los estados financieros pro forma fundamentales son: el estado de resultados, el
flujo de efectivo, y el balance general (o estado de situacin financiera)

ESTADO DE RESULTADO PRO FORMA

Definicin:
Es un documento dinmico que tiene como finalidad mostrar los resultados
econmicos de la operacin prevista de un proyecto para los periodos
subsecuentes. Es decir es un resumen de los ingresos y egresos esperados
durante un determinado periodo a futuro.

El estado de resultados proforma refleja el mtodo contable de acumulaciones,

bajo el cual los ingresos, los costos y los gastos se comparan dentro de periodos
de tiempo idnticos. Describe en forma compendiada las transacciones que darn
como resultado una prdida o una ganancia para los propietarios de una empresa

Importancia.

Es importante sealar que los estados financieros pro forma sirven de base para
los indicadores financieros que se elaboran al realizar la evaluacin financiera del
proyecto.
Los estados financieros proyectados (o estados financieros pro- forma)
constituyen el producto final del proceso de planeacin financiera de una empresa.
El proceso de planeacin es muy importante en todas las compaas
independientemente de su tamao, y llevarlo a cabo implica considerar el entorno
en el que habrn de desarrollarse las operaciones en el futuro.

Finalidad

La finalidad del anlisis del estado de resultados o de prdidas y ganancias es

calcular la utilidad neta y los flujos netos de efectivo del proyecto, que son, en
forma general, el beneficio real de la operacin y que se obtienen restando a los
ingresos todos los costos en que incurrirn y los impuestos que debe pagar.

Caracterstica

Su principal caracterstica es presentar el horizonte en el tiempo de la inversin

que se pretende efectuar. Va a coadyuvar, con otras tcnicas financieras, el saber
si es factible realizar el proyecto de inversin.

Ventaja
Las ventajas del estado de resultado proyectado, consiste en que cuando se
tienen estos elementos analizados, se proveer el conocimiento a los directivos y
administradores

de

las

fortalezas

debilidades

de

la

entidad,

consecuentemente se tendr la oportunidad para buscar alternativas y soluciones

en tiempo.

Proceso de preparacin del estado de resultado pro forma

El estado de resultado es el primero que debe ser proyectado.
Es necesario tener la informacin respecto de las ventas y los gastos de
operacin, considerando la estructura inicial de activos fijos ms las adquisiciones
que se efectuaran en el futuro, menos las bajas por la venta y/o desecho de los
mismos.
Tambin es necesario tener informacin de los gastos financieros que se derivan
de los pasivos iniciales ms los nuevos financiamientos que sern contratados en
el futuro menos los que habrn de amortizarse.
6

Es importante tomar en cuenta la fecha en la que se darn los cambios

mencionados anteriormente, porque en el estado de resultados deben incluirse los
gastos a partir de la fecha en la que comienzan a incurrirse.

Parmetros base de la proyeccin.

Al hacer la proyeccin de un estado de resultado, se tiene que considerar el
comportamiento de las variables que afectan la situacin financiera, como:
La Demanda, la estimacin de la demanda y enseguida la estimacin de las
ventas, ste es el punto ms importante de todo el proceso de proyeccin.
En funcin de las ventas se determinan la produccin y los costos de la
misma, la necesidad de aumentar los activos fijos, la utilizacin de mano de
obra, las compras de materiales y/o artculos terminados, etc.
Polticas o metas de la empresa, al hacer la planeacin es muy importante
considerar las polticas vigentes en lo que se refiere a:
1. Cantidad de efectivo que debe mantener disponible
2. Plazo del crdito que se otorgar a los clientes
3. Cantidades a mantener en inventario
4. Tasas de depreciacin de activos fijos
5. Tasas de amortizacin de intangibles
6. Plazo del crdito a otorgar por los proveedores
Decisiones de estructura de activos y/o estructura financiera. Al hacer la
proyeccin deben considerarse los planes de expansin o modernizacin
que impliquen adquisiciones de activos de largo plazo. Tambin es muy
importante incluir los planes relacionados con la contratacin de prstamos
de largo plazo y/o las aportaciones de capital.
Comportamiento de variables externas. En la preparacin de las
proyecciones deben considerarse el comportamiento esperado en las
variables macroeconmicas tales como:
1. Tasas de inflacin
2. Tasas de inters bancario de activo y pasivo
3. Disposiciones fiscales

Elaboracin de estado de resultado pro forma.

La tcnica ms empleada y sencilla para la elaboracin del Estado de Resultados
Pro Forma es el Mtodo Porcentual sobre las Ventas. Consiste en estimar las
ventas, para luego establecer el costo de los bienes vendidos, costos de operacin
y gastos de intereses, etc., todos en forma de porcentaje de las ventas
proyectadas.
Las frmulas son las siguientes:
A)

Costos de venta / Venta

B)

Gastos operativos / Ventas

C)

Gastos Financieros / Ventas

Los porcentajes resultantes se aplican para estimar las cuentas de resultados, de

costos y gastos que se estimen para elaborar el estado de resultados pro forma
del cual varan con las ventas. Normalmente, los datos se pronostican con un ao
de anticipacin.
Completados los presupuestos anteriormente descritos, es posible formular el
presupuesto del estado de resultados proforma luego de calcular algunas cifras
adicionales. Esto permitir establecer si los planes son o no satisfactorios desde el
punto de vista de las utilidades.
Las partidas del estado de resultados se clasifican como sigue: ventas brutas,
devoluciones y descuentos en ventas, ventas netas, costo de ventas, gastos de
administracin, gastos de venta, gastos financieros y otros ingresos y gastos.

Ventas brutas.
Constituyen la facturacin a los clientes por las mercaderas vendidas durante el
periodo cubierto por el estado de resultados.

Devoluciones.
Son deducciones de lo facturado a los clientes por mercaderas devueltas por
diversas causas.
Descuentos.
Los descuentos sobre los valores facturados a los clientes pueden deberse a las
polticas de la empresa respecto a pronto pago u otras causas.
Ventas netas.
Representan la suma de dinero recibida o que se puede esperar recibir por las
mercaderas vendidas. Se obtienen por diferencia entre el total de ventas brutas
menos el importe de las devoluciones y descuentos.
Costo de ventas.
Representa el costo de las mercaderas vendidas. Se obtiene como la suma total
del costo de produccin ms o menos los cambios en los inventarios de productos
en proceso y de productos terminados.
Gastos de administracin.
Constituye el conjunto de gastos incurridos en la direccin general de una
empresa no relacionados con una actividad especfica de la misma, como en el
caso de las actividades de ventas o de fabricacin.
Gastos de venta.

Comprenden aquellos gastos relacionados con la promocin, la realizacin de

ventas y la entrega de los bienes vendidos.
Gastos financieros.
Representan el conjunto de gastos relacionados con la obtencin de recursos
ajenos para financiar las operaciones de la empresa.
Otros (ingresos) y gastos neto.
Generalmente se incluyen en este grupo las partidas de ingresos y gastos que no
corresponden a la actividad principal de la firma.

10

ANEXOS

Ejemplo:
El departamento de marketing de Metroline Manufacturing, calcula que sus ventas
en el ao 2007 sern de $1,500.000.00. Se espera que los gastos por intereses
permanezcan sin cambio en $35,000.00 y la empresa planea pagar $70,000.00 en
dividendos en efectivo durante el 2007.
Elaborar el estado financiero pro forma, para el ao 2007, utilizando el mtodo
porcentual de ventas.
El estado de resultado de Metroline Manufacturing del ao 2006 se presenta a
continuacin:

Metroline Manufacturing
Estado de Resultado al 31 de Diciembre de 2006

Ingresos por ventas

$1,400,000.00

(-) Costos de ventas

910,000.00

Utilidad Bruta

490,000.00

(-) Gastos de Operacin

120,000.00

Utilidad Operativa

370,000.00

(-) Gastos por intereses

35,000.00

Utilidad neta antes del impuesto

335,000.00

(-) Impuesto sobre la renta

100,500.00

Utilidad neta despus del impuesto

234,500.00

(-) Dividendos por pagar

Utilidad del ejercicio

66,000.00
$ 168,500.00
11

C.V = Costos de productos vendidos = 910,000

Ventas

= 0.65 = 65%

1,400.000

G.O= Gastos de operacin = 120,000 = 0.086 = 8.6%

Ventas

1,400,000

G.I = Gastos de intereses = 35,000 = 0.025 = 2.5%

Ventas

Metroline Manufacturing
Estado de Resultado Pro forma al 31 de Diciembre de 2007

Ingresos por ventas

$1,500,000.00

(-) Costos de ventas

975,000.00

Utilidad Bruta

525,000.00

(-) Gastos de Operacin

129,000.00

Utilidad Operativa

396,000.00

(-) Gastos por intereses

35,000.00

Utilidad neta antes del impuesto

361,000.00

(-) Impuesto sobre la renta

108,300.00

Utilidad neta despus del impuesto

252,700.00

(-) Dividendos por pagar

Utilidad del ejercicio

70,000.00
$ 182,700.00

12

BILIOGRAFIA

13