Proyecto de Factibilidad

UNIVERSIDAD CENTRAL DEL
ECUADOR
PROYECTO PARA LA CREACIN DE UNA EMPRESA
DEDICADA A LA PRODUCCIN Y
COMERCIALIZACIN DE GALLETAS DE SALVADO
DE AVENA EN LA CIUDAD DE QUITO DURANTE EL
PERODO 2015
MAYO:201
5
PGINA:
72
de 257
PROFESOR:
ECON. JUAN JOS MORILLO
FACULTAD DE CIENCIAS
ADMINISTRATIVAS
CURSO: CA 8-1
INTEGRANTES:
CARRERA DE CONTABILIDAD Y
AUDITORIA
Karina Cajas
Pamela Falcn
Margoth Guanolema
Evelyn Tern
Paulina Narvez
Marjorie Zapata
EVALUACIN DE PROYECTOS II
FECHA:
Ecuador Pichincha Quito
Pgina
71 2015
JUNIO
TEMA:
PROYECTO PARA LA CREACIN DE UNA
EMPRESA DEDICADA A LA PRODUCCIN
Y COMERCIALIZACIN DE GALLETAS DE
SALVADO DE AVENA EN LA CIUDAD DE
QUITO.
PROYECTO PARA LA CREACIN DE UNA EMPRESA DEDICADA A

LA PRODUCCIN Y COMERCIALIZACIN DE GALLETAS DE
SALVADO DE AVENA EN LA CIUDAD DE QUITO DURANTE EL
PERODO 2015
SALVA GALLETA CIA.LTDA
Contenido
4. ESTUDIO TCNICO..................................................................................... 5
4.1. BASE CONCEPTUAL..........................................................................5
4.2 OBJETIVOS................................................................................................ 6
4.2.1 Objetivo General............................................................................6
4.2.2 Objetivos Especficos.................................................................6
4.3 TAMAO DEL PROYECTO..................................................................6
4.3.1 Concepto...................................................................................... 6
4.3.2. Factores Condicionantes del Tamao del Proyecto.............7
4.4.3. Unidad de Medida.....................................................................8
4.4.4. Capacidad Instalada.................................................................8
4.4.4. Capacidad Utilizada..................................................................9
4.4.5 Programa de produccin...........................................................9
4.4. LOCALIZACIN DEL PROYECTO......................................................9
4.4.1. FACTORES CONDICIONANTES DEL FLUJO DE PROCESOS...10
4.4.2 TENDENCIA DE LOCALIZACIN......................................................11
4.4.3. LOCALIZACIN A NIVEL MACRO............................................11
4.4.4. LOCALIZACIN A NIVEL MICRO.............................................12
4.4.4 SELECCIN DE MICRO LOCALIZACIN...................................14
4.5. INGENIERA DEL PROYECTO.........................................................14
4.5.1. Concepto...................................................................................14
4.5.2. Objetivo.................................................................................... 14
4.5.3. Descripcin del proceso de produccin...............................14
4.5.3. Diagrama de los flujos de Proceso.......................................20
4.5.4
Seleccin de Materia Prima..................................................22
4.5.5
Requerimiento de Materia Prima........................................22
4.5.6. Requerimiento del personal..................................................24

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4.5.7. Distribucin Espacial..............................................................25

ESTUDIO ECONMICO FINANCIERO..............................................................27
5.1 BASE CONCEPTUAL.........................................................................27
5.2 OBJETIVOS........................................................................................ 27
5.2.1 General....................................................................................... 27
5.2.2 Especficos................................................................................. 27
5.3
INVERSIN INICIAL DEL PROYECTO...........................................28
5.3.1
Inversin Fija..........................................................................28
5.3.2
Inversin Diferida..................................................................31
5.3.3 Capital De Trabajo....................................................................31

5.4
FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO..............................................32
5.4.1
Recursos propios...................................................................33
5.4.2
Crdito..................................................................................... 33
5.5
PRESUPUESTO DE COSTOS Y GASTOS......................................33
5.5.1
Costos De Produccin...........................................................34
AREA DE PRODUCCIN.......................................................................35
5.5.2
GASTOS OPERACIONALES .......................................................42
5.5.2.1Gastos Administrativos.........................................................42
5.5.2.2Gastos De Venta.....................................................................52
5.5.3
Gastos Financieros...................................................................63
5.5.3.1Condiciones de crdito..........................................................63
5.5.4
Presupuesto de Ingresos.........................................................64
5.5.5
ESTADOS FINANCIEROS............................................................64
5.5.5.2Balance De Situacin Inicial.................................................65

6. PUNTO DE EQUILIBRIO..........................................................................69
6.1. CONCEPTO......................................................................................... 69
6.2. MTODOS PARA EL CCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO................69
6.2.1 Mtodo de ecuacin.................................................................70
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6.2.2. Mtodo margen de contribucin...........................................71

6.2.3. Mtodo grfico.........................................................................72
EVALUACIN ECONMICA..............................................................................0
Objetivo General.-................................................................................0
Objetivos Especficos.-.........................................................................0
Flujo de Efectivo...................................................................................... 1
MTODOS DE EVALUACIN............................................................................ 3
Tasa de Descuento..................................................................................3
Costo Promedio Ponderado Capital....................................................3
Tasa de Inflacin................................................................................4
Tasa Riesgo Pas................................................................................. 4
INDICADORES DE RENTABILIDAD..........................................................6
Valor Actual Neto.................................................................................... 6
Tasa interna de retorno.-........................................................................7
PERIODO DE RECUPERACIN DE INVERSIN..................................................9
RELACIN COSTO BENEFICIO.......................................................................12
ANLISIS DE SENSIBILIDAD..........................................................................16
Concepto................................................................................................. 16
Importancia............................................................................................ 16
ANLISIS DEL PUNTO MUERTO............................................................17
ESCENARIO 1: Incremento del 10% en unidades a producir.........................19
ESCENARIO 2: DECREMENTO DEL 10% EN EL VOLUMEN DE VENTAS...........27
ESCENARIO 3: INCREMENTO DEL 5% DEL COSTO DE MATERIA PRIMA.........36
Escenario 4. Decremento 5% en Materia Prima...........................................47
Escenario 5. Incremento del 10% en Inversin Fija......................................55
Escenario 6. Decremento 10% en Inversin Fija...........................................68
JUSTIFICACIN.............................................................................................. 86
BIBLIOGRAFA:.............................................................................................. 87
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4. ESTUDIO TCNICO
4.1. BASE CONCEPTUAL
Una vez que se ha realizado el estudio de mercado, el siguiente paso es realizar un
estudio tcnico que nos permita conocer claramente el financiamiento y los recursos
necesarios se deben tener para llevar a cabo el proyecto de inversin.
El estudio tcnico adems permite identificar el proceso productivo que se llevara a cabo
para poder elaborar las galletas de salvado de avena, conocer tanto los insumos como los
recursos a utilizar as como la adecuada tecnologa para mantener la calidad en el
producto. Cabe mencionar que la tecnologa y los procesos a implementar debern ser
modernos con el fin de minimizar tiempo y recursos.
En cuanto a la materia prima a utilizarse necesitamos saber adems cules van hacer
nuestros proveedores eligindolos en base del anlisis de su precio y calidad; esto con la
finalidad de optimizar el recurso monetario.
Se entiende como estudio tcnico:
Consiste en resolver las preguntas referente a dnde, cundo, cuanto, cmo y
con qu producir lo que se desea, por lo que el aspecto tcnico operativo de un
proyecto comprende todo aquello que tenga relacin con el funcionamiento y la
operatividad del propio proyecto. 1 .
1 Baca Urbina, Gabriel, EVALUACIN DE PROYECTOS, MC Graw Hill Mxico, 2013,

sptima edicin.
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Comprende todo aquello que tiene relacin con el funcionamiento y la parte

operativa del proyecto, es decir se determina: Tamao del Proyecto, localizacin,
equipos, instalaciones, descripcin de procesos para llevar a cabo la produccin.
Por tanto el estudio tcnico nos proporciona informacin indispensable que permita
conocer con exactitud los costos en los que debemos incurrir para poder adquirir todo lo
necesario, que nos ayude a llevar a cabo la elaboracin del producto.
4.2 OBJETIVOS
Siendo el estudio tcnico una herramienta importante para conocer el financiamiento
necesario para llevar a cabo el proyecto, se debe definir los objetivos que cumple el
estudio tcnico.
4.2.1 Objetivo General

Determinar los recursos, insumos, tecnologa e instalaciones adecuadas que permitan
el correcto desempeo de las actividades a realizar, para elaborar un producto de
calidad.
4.2.2 Objetivos Especficos
Definir la ubicacin en donde se llevar a cabo el proyecto.

Implantar el proceso productivo que se deber realizar.
Establecer la materia prima necesaria para el proceso con su respectivo proveedor.
Escoger la tecnologa adecuada que ayude a optimizar tiempo y recursos.
Distribuir el rea de produccin de manera ptima.
Escoger la mano de obra que se necesitara para el proceso productivo.
4.3 TAMAO DEL PROYECTO
2 Sapag Nassir, PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS, Mc Graw Hill, 2008.

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4.3.1 Concepto
La importancia de definir el tamao que tendr el proyecto se
manifiesta principalmente en su incidencia sobre el nivel de las
inversiones y costos que se calculen y, por tanto, sobre la
estimacin
implementacin.
de
la
rentabilidad
que
podra
generar
su
El tamao de planta de un proyecto se refiere a su capacidad de produccin, expresado

en unidades de produccin por unidad de tiempo. 4
Los factores que condicionan el tamao son: el mercado, tecnologa, la localizacin, el
financiamiento, rentabilidad.
4.3.2. Factores Condicionantes del Tamao del Proyecto

Son varios los factores que inciden en la decisin del tamao, los ms determinantes son:
Costos y aspectos tcnicos

Tamao del mercado
Disponibilidad de insumos y servicios tcnicos
Localizacin
Financiamiento
Tecnologa
4.3.2.1. El Tamao del Proyecto y la Demanda

Una armoniosa mezcla entre el sabor original de la avena y un suave toque de vainilla
hace que nuestro producto tenga una amplia aceptacin en el mercado alimenticio,
especialmente para aquellas personas que optan por mantener un rgimen alimenticio
saludable, debido a que el salvado de avena contiene una fibra soluble la misma que
absorbe agua, toxinas y el exceso de colesterol (malo) que circula en la sangre. La fibra
3 NASSIR, SAPAG, CHAIN, Formulacin de Proyectos, Ed. Mc Graw Hill, pag.46
4 https://carlosbacalla.googlecode.com/files/Semana04.2%20tamano.pdf
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es muy necesaria para nuestro organismo y es por ello que los nutricionistas
recomiendan un consumo de entre 25-30 g al da. 5
4.3.2.2. El Tamao del proyecto y los suministros e insumos

El abasto suficiente en cantidad y calidad de materias primas es un aspecto vital en el
desarrollo de un proyecto. Muchas empresas se han visto frenadas por la falta de este
insumo. Para demostrar que este aspecto no es limitante para el Tamao de nuestro
proyecto, contamos con nuestros proveedores de materias primas e insumos como son:
Industrial Molinera C.A.
4.4.2.3. El Tamao del proyecto, la tecnologa y los equipos

Para el desarrollo de este proyecto es necesario contar son la siguiente maquinaria:
Batidora planetaria estndar

Horno panormico
A ms de la maquinaria anteriormente detallada, se necesitara disponer de las siguientes

herramientas:
Rodillo para repostera

Boquilla para decorar
Rejillas para enfriar
Levantador de galletas
Set de cortadores de galletas
4.4.2.4. El tamao del proyecto y el financiamiento

Para dar inicio al proyecto contamos con el aporte de los socios cuyo valor es $ 16.808,22
y con un crdito de $8.000,00, tal y como se indica a continuacin:
DETALLE
INVERSIN
PROYECTO
RECURSOS
PROPIOS
INICIAL
CRDITO
TOTAL
DEL
5 http://www.vivirbienesunplacer.com/todos/salvado-de-trigo-versus-salvado-de-avenapara-adelgazar/
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I. Inversin Fija
II. Inversin Diferida
III. Capital de Trabajo
INVERSIN TOTAL
%
8.50
9.72
08.22
67.75%
15,43
1,36
16,8
.00
10 de
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4,200
3,800
.00
8000.00
32.25%
50
00
15,438.
4,200.
5,169.
72
24,808.
22
100%
4.4.3. Unidad de Medida

Para el proyecto de galletas de salvado de avena, la unidad de medida ser en gramos y
su presentacin ser en cajas de 24 unidades.
4.4.4. Capacidad Instalada

Para la elaboracin de las galletas de avena y calcular la capacidad instalada del
proyecto se ha tomado ciertos parmetros que se describen a continuacin:
Se ha decidido trabajar 9 horas al da, con 1 hora de almuerzo, es decir 8 horas
productivas de estas solo 7 sern destinadas a la produccin de las galletas de salvado
de avena, debido a que 1 hora ser destinada a la limpieza de la planta, equipos y
materiales, se laborar 5 das a la semana, dando un total de 22 das laborables al mes. }
A continuacin se detalla el nmero de cajas a producir de forma diaria, mensual y anual.
DETALLE
Galletas
salvado
avena
de
de
PRODUCCIN
DIARIA ( Cajas)
PRODUCCIN
MENSUAL ( Cajas)
PRODUCCIN
ANUAL ( Cajas)
100
2.200
26.400
4.4.4. Capacidad Utilizada

Para el clculo de la capacidad utilizada se ha tomado en cuenta los datos de la
capacidad instalada. La capacidad utilizada ser detallada en el programa de produccin
de SALVAGALLETA que se presenta a continuacin.
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Capacidad Instalada
26400
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unidades
4.4.5 Programa de produccin

Para este programa se tomara un incremento del 10% en la produccin empezando
desde el primer ao con un 50%, al segundo ao el 60%, tercer ao 70%, cuarto ao 80%
y quinto ao 90%.
Los resultados obtenidos son los siguientes:
PRODUCTO
CAPACIDAD
INSTALADA
PORCENTAJE DE INCREMENTO
50%
AO 1
Galletas
de
salvado de avena
26.400
4.4. LOCALIZACIN DEL PROYECTO.
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13.200
60%
AO
2
15.840
70%
AO
3
18.480
80%
AO
4
21.120
90%
AO 5
23.760

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La localizacin ptima de un proyecto es la que contribuye en mayor medida a que se

logre la mayor tasa de rentabilidad sobre el capital (criterio privado) u obtener el costo
unitario mnimo (criterio social).6
En este punto, es importante analizar cul es el sitio idneo donde se puede instalar el
proyecto, incurriendo en costos mnimos y en mejores facilidades de acceso a recursos,
equipo, etc.
El objetivo que persigue la localizacin de un proyecto es lograr una posicin de
competencia basada en menores costos de transporte y en la rapidez del servicio. Esta
parte es fundamental y de consecuencias a largo plazo, ya que una vez emplazada la
empresa, no es cosa simple cambiar de domicilio.
El Mercado Potencial est constituido por los habitantes del sector de La Av. Amrica y
Antonio de Ulloa, ya que son avenidas principales de trnsito, de la ciudad de Quito, en
especial la universidad central del ecuador, que est situado a sus alrededores.
En la localizacin de proyectos, dependiendo su naturaleza, se consideran dos aspectos:
Localizacin a nivel macro.
Localizacin a nivel micro.
4.4.1. FACTORES CONDICIONANTES DEL FLUJO DE PROCESOS

Una vez que conocemos la zona donde vamos a ubicar el negocio hay que generar
distintas posibilidades concretas, Para ello debemos tener en cuenta, entre otros, los
siguientes factores:
6 BACA URBINA, Gabriel: Evaluacin De Proyectos , Sexta Edicin; Mc Graw Hill;

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g
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4.4.2 TENDENCIA DE LOCALIZACIN

Existen varias tendencias de localizacin, entre las ms importantes estn:
Hacia el origen: son los proyectos de transformacin en los que el costo social de
transporte de los insumos o materias primas es ms alto que el del producto
terminado o aquellos cuyos productos son perecederos.
Hacia el destino: debe aproximarse a la poblacin consumidora.
De ubicacin intermedia: son proyectos que deben ubicarse entre los insumos y
la poblacin consumidora.
TENDENCIA DE UBICACIN DE NUESTRO PROYECTO

La tendencia de nuestro proyecto ser hacia el destino, ya que al tratarse de una
empresa en la elaboracin y comercializacin de galleta de salvado de avena, debemos
estar cerca de los consumidores.
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4.4.3. LOCALIZACIN A NIVEL MACRO.

Es comparar alternativas entre las zonas del pas y seleccionar la que ofrece mayores
ventajas para el proyecto.
Los factores ms importantes a considerar para la localizacin a nivel macro son:
Costo de Transporte de Insumos y Productos
Se trata de determinar si, la localizacin quedara cerca del insumo o del mercado.
La comparacin se debe hacer tomando en cuenta pesos, distancias y tarifas
vigentes.
Tambin se da el caso que el transporte de las materias primas es menor que el
del producto terminado, entonces es necesario localizar la planta cerca del
mercado.
La empresa se encuentra localizada en ese sector tambin por motivos de facilidad
de trasporte ya que existen varias alternativas de traslado para nosotros as como
el metro bus, el eco va, el trolebs y otras compaas de servicio pblico.
Disponibilidad y Costos de los Insumos
Considerando la cantidad de productos para satisfacer la demanda, se debe
analizar las disponibilidades y costos de la materia prima en diferentes zonas.
Ya que el producto que vamos a elaborar no requiere de gran esfuerzo para
conseguirlo y es muy fcil su elaboracin el lugar en el que se localiza la empresa
no afecta a estos requerimientos.
Recurso humano.
Existen industrias, cuya localizacin se determina sobre la base de la mano de
obra, esto es cuando se utilizan un gran porcentaje de esta y el costo es muy bajo.
Al ser nuestro producto innovador y de fcil elaboracin nuestro personal no es
muy grande por lo cual el local que se va a utilizar es suficiente para cubrir los
requerimientos de uso del personal.
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Polticas de Descentralizacin
Se hacen con el objeto de descongestionar ciertas zonas y aprovechar recursos de
materia prima que ofrecen el lugar geogrfico.
4.4.4. LOCALIZACIN A NIVEL MICRO.

En la localizacin a nivel micro se estudian aspectos ms particulares a los terrenos ya
utilizados.
Entre los factores a considerar estn:
Vas de Acceso
Se estudian las diversas vas de acceso que tendr la empresa.
La empresa cuenta con varias vas de acceso principales, est localizada entre la
Av. Amrica y Antonio de Ulloa.
Transporte de Mano de Obra.
Se analiza si ser necesario facilitar transporte para la mano de obra a utilizar en
los procesos productivos.
Es necesario la trasportacin de la mano de obra por lo cual el lugar de localizacin
de la empresa es de fcil llegada y cuenta con facilidad de transporte para que el
personal pueda llegar de manera oportuna y segura.
Energa Elctrica
Es uno de los factores ms importantes para localizar la planta y es preferible
ubicarla cerca de la fuente de energa.
El local cuenta con servicio de energa elctrica bsico. Suficiente para los
requerimientos necesarios para la elaboracin de nuestro producto.
Agua
El agua en cantidad y calidad puede ser decisiva para la localizacin.
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Es utilizada para todas las actividades humanas. En una industria se usa para
calderas, procesos industriales y enfriamientos.
Contamos con un servicio de agua potable en nuestro local. El cual cubre las
necesidades para nuestra empresa.
Calidad de mano de obra
Investigar si existe la mano de obra requerida de acuerdo a la industria.
La mano de obra a utilizarse para la elaboracin de nuestro producto ha sido
seleccionada de forma que est 100% preparada para entregar un excelente
producto.
4.4.4 SELECCIN DE MICRO LOCALIZACIN

No es frecuente encontrar un terreno que satisfaga todas y cada una de las necesidades
especficas de un proyecto industrial. Para decidir la ubicacin definitiva es necesario
evaluar comparativamente los sitios que se consideren convenientes. Una forma para
evaluar las alternativas de ubicacin consiste en comprar las inversiones y los costos de
operacin que se tendran en cada lnea.
4.5. INGENIERA DEL PROYECTO.

4.5.1. Concepto
Es la etapa en la cual se establecen los recursos necesarios para poder llevar a cabo el
proyecto; comprende los aspectos tcnicos y de infraestructura que permitan el proceso
de fabricacin del producto o la prestacin del servicio.
4.5.2. Objetivo.
El objetivo general del estudio de ingeniera del proyecto es resolver todo lo concerniente
a la instalacin y el funcionamiento de la planta. Desde la descripcin del proceso,
adquisicin de equipo y maquinaria, se determina la distribucin ptima de la planta,
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hasta definir la estructura de organizacin y jurdica que habr de tener la planta

productiva.7
4.5.3. Descripcin del proceso de produccin.

Se define tanto los recursos como las actividades que se han de realizar en los diferentes
departamentos o reas para poder llevar a cabo la produccin, detallando los siguientes
aspectos:
Insumos: Es la materia prima que se necesitarn para el proceso de produccin, es
importante ya que depende de la calidad de los mismos, la calidad del producto a
realizar.
Suministros: Herramientas necesarias para poder desarrollar el proceso der
produccin.
Proceso: Descripcin de actividades que se deben realizar para transformar la
materia prime en el producto terminado.
Equipo productivo: Son todas las maquinarias y equipos que ayudarn en la
transformacin de la materia prima.
Producto Final: Es el resultado esperado, luego de haber realizado el proceso de
produccin.
PROCESO DE PRODUCCIN PARA LA ELBORACIN DE GALLETAS DE SALVADO DE
AVENA.
7 BACA URBINA, Gabriel: Evaluacin De Proyectos , Sexta Edicin; Mc Graw Hill;

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Insumos:
125 g. de Mantequilla.
100 g. de azcar moreno.
100 g. de azcar blanquilla.
1 huevo de 70 g.
120 g. de harina de repostera.
160 g. de salvado de avena.
2 cucharadas de leche.
cucharadita
de
levadura
qumica.
cucharadita de bicarbonato.
cucharadita de canela.
1 cucharada de aroma de vainilla.
Herramientas:
Rodillo para repostera.
Boquilla para decorar.
Rejillas para enfriar.
Levantador de galletas.
Set de cortadores de
galletas.
Equipo Productivo:
Batidora
planetaria
estndar.
Horno panormico.
Mesas de trabajo.
Proceso:
1.- Aireamos la harina tamizndola y le aadimos el bicarbonato y la levadura
mezclndolo todo bien.
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2.- Batimos la mantequilla y los dos tipo de azcar, hasta que este espumosa.
3.- Batimos el huevo con la mantequilla y los azcares.
4.- Aadimos el aroma de vainilla, la leche y batimos para que se integre bien.
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5.- Aadimos la canela y la harina y batimos.
6.- Y terminamos aadiendo el salvado, mezclamos para que quede una pasta cremosa y
sin grumos.
7.- Con una cuchara hacemos montoncitos separados que en el horno , y metemos en el
horno precalentado a 170 durante unos 10 minutos, las dejamos enfriar en el papel, que
caliente se rompen muy fcilmente, salen del horno tiernas y cuando se enfra se
endurecen.
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8.- Se coloca las galletas en la caja de 24 galletas, para sacar a la venta.

Producto Final:
Galletas elaboradas con salvado de avena, ricas en fibra.
TABLA RESUMEN PROCESO DE PRODUCCIN.
ESTADO INICIAL.
PROCESO TRANSFORMADOR.
Insumos.
125
g.
de
Mantequilla
100
g.
de
azcar
moreno
100
g.
de
azcar
blanquilla
1
huevo
de
70
g.
120 g. de harina de repostera
160 g. de salvado de avena
2
cucharadas
de
leche
Proceso.
1.- Aireamos la harina tamizndola y le aadimos el bicarbon
la levadura mezclndolo todo bien.
2.- Batimos la mantequilla y los dos tipo de azcar, hasta
este espumosa.
3.- Batimos el huevo con la mantequilla y los azcares.
4.- Aadimos el aroma de vainilla, la leche y batimos para q
integre bien.
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cucharadita de levadura qumica

(Royal)
cucharadita de bicarbonato
cucharadita
de
canela
1 cucharada de aroma de vainilla
Suministros.
Rodillo para repostera.
Boquilla para decorar.
Rejillas para enfriar.
Levantador de galletas.
Set de cortadores de galletas.
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5.- Aadimos la canela y la harina y batimos.

6.- Y terminamos aadiendo el salvado, mezclamos para
quede una pasta cremosa y sin grumos.
7.- Con una cuchara hacemos montoncitos separados que
horno , y metemos en el horno precalentado a 170 durante
10 minutos, las dejamos enfriar en el papel, que calien
rompen muy fcilmente, salen del horno tiernas y cuando se
se endurecen.
Equipo Productivo.
Batidora planetaria estndar.
Horno panormico.
Mesas de trabajo.
4.5.3. Diagrama de los flujos de Proceso.
El diagrama de proceso es una forma grfica de presentar las actividades

involucradas en la elaboracin de un bien o servicio terminado.
La simbologa utilizada en la elaboracin de un diagrama de proceso es la

siguiente:
4
6
8
10
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SIMBOLOGA
DESCRIPCIN
Almacenamiento
Operacin
11
Inspeccin

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revisin
12
14
16
17
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13
Transporte
15
Demora
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18
19
4.5.4Seleccin de Materia Prima
20
Para conseguir un producto de calidad y por ende prestar un servicio ptimo, se

debe partir de la seleccin de proveedores que suministren materias primas de
calidad y ajustadas a nuestros estndares de produccin y a las normas que rigen
la actividad.
21
La Empresa Salva Galletas Ca. Lita. Deber cumplir con ciertos parmetros de
calidad del producto, es responsabilidad del productor garantizar que toda la
materia prima seleccionada sea de primera calidad para su posterior distribucin, y
listos para ser consumidos; para esto se ha seleccionado los siguientes
proveedores:
22
No
25
1
28
2
31
3
34
4
37
5
23
Proveedor
24
Direccin
26
Harina Santa Lucia
27
29
San
30
San
33
35
Distribuidora
Francisco
Azcar
Carlos
Vita Leche
Av.
Maldonado
S13-178
y
Joaqun Gutirrez
Av. Nuez de Balboa Oe2-189 y
Juan de Pias
Av. Galo Plaza Lasso y Pasaje
Ambrosi.
Pedro Pinto 610 y Av. Napo
38
Botnical
32
36
39
Av. 6 de
Moreno
Diciembre
Julio
40
41
4.5.5Requerimiento de Materia Prima
42
Los requerimientos de materia prima son una formulacin sobre los materiales
necesarios para realizar otro producto ya sea un producto en proceso o un
producto terminado.
Pgina 25

PERODO 2015
43
MAYO:2015
PGINA:
26 de
257
La Empresa Salva Galletas Ca. Lita. Requiere de las siguientes materias primas
para la elaboracin del producto (galletas):
Harina de repostera. Se utiliza harina seleccionada con las caractersticas

apropiadas para un proceso de elaboracin artesanal, el cual contribuye para dar
un sabor caracterstico a la elaboracin de las galleta
44
Mantequilla. Le da un sabor caracterstico a la galleta y tambin facilita su

conservacin, sin necesidad de utilizar saborizantes y conservantes artificiales
45
Huevos: Por su poder colorante los huevos se emplean para colorear ligeramente
la galleta.
46
Azcar: Toque dulce al sabor a la galleta
Leche: Esta dar el espesor justo y perfecto a la masa
Salvado de Avena: Dara el sabor a la galleta
47
48
49
50
4.5.5.1
Balance de materia prima y materiales
51
Balance de materia es la contabilizacin de los materiales que entran, que se

procesan y que salen de un proceso industrial con respecto a una unidad de
tiempo de procesamiento.
Pgina 26

PERODO 2015
PGINA:
52
MAYO:2015
27 de
257
BALANCE DE
MATERIA PRIMA Y MATERIALES
53
Materiales
54
Unidad
de
Medida
55
58
Harina
de
repostera
59
lb
60
63
Mantequilla
64
Kg
65
68
Azcar
69
Kg
70
73
Huevos
74
und
75
Pgina 27
C
a
n
ti
d
a
d
0,
2
6
4
5
0,
1
2
1
5
0,
1
1
56
Unitario
($) Anual
57
Total
($)
Anual
61
0,35
62
1.221,9
9
66
2,56
67
4.105,7
3
71
0,45
72
594,00
76
0,1
77
1.320,0
0

PERODO 2015
PGINA:
78
Leche
83
Salvado
Avena
88
Cajas
de
79
Lt
80
84
Kg
85
89
und
90
0,
0
1
2
5
0,
1
6
2
6
4
0
0
MAYO:2015
28 de
257
81
0,7
82
115,50
86
3,25
87
6.864,0
0
91
10,42
92
275088
93
Fuente: Autoras
94
4.5.6. Requerimiento del personal
95
Es lo que se le pide o solicita a alguien, para que desarrolle actividades necesarias

dentro de la empresa de acuerdo al grado de conocimiento profesional, lo cual
permitir el xito de la produccin en el mercado.
96
Personal
97
rea
98
Su
eld
o
99
100 Gerente General
101
102
105
107
108 Secretaria
109
111
112 Jefe de planta
113
60
0,0
0
50
0,0
0
35
4,0
0
30
103
104 Contador
Admini
strativ
a
Admini
strativ
a
Admini
strativ
a
Produc
m
er
o
1
115
Pgina 28
106
110
114

PERODO 2015
PGINA:
cin
116 Obrero
117
Produc
cin
118
120 Jefe de ventas
121
Produc
cin
122
124 Vendedores
125
Ventas
126
8,0
0
35
4,0
0
48
0,0
0
37
0,0
0
MAYO:2015
29 de
257
119
123
127
128
Gerencia:
Es el encargado de administrar, controlar, y dirigir los recursos y funciones de la
empresa Salva Galleta Ca. Lita. Y asegurar su ptimo funcionamiento.

Planificar, controlar, supervisar y corregir los planes a corto y largo plazo
Controlar las actividades para el logro de los objetivos y verificar que no existan
desviaciones
Dirigir la empresa, tomar decisiones, supervisar y ser un lder dentro de sta.
Organizar la estructura de la empresa actual y a futuro.
129
rea Econmica Financiera:

Administrar los procesos contables y presupuestarios.
Deben registrar la informacin contable que les sea entregada por los analistas de
contabilidad, tales como registros de inventarios, nminas y confrontacin de
cifras.
Producen o colaboran en la declaracin de renta y dems anexos del balance
general.
130
131
Pgina 29

PERODO 2015
132
MAYO:2015
PGINA:
30 de
257
Departamento de Administracin:
Es el encargado de supervisar a los empleados asignados a su cargo, manteniendo
el
orden
control
en
cada
operacin
realizada
garantizando
el
buen
funcionamiento de su rea.
Controlar que todas las herramientas y materiales para el desempeo del trabajo
se mantengan en buen estado y funcionamiento.

Verificar que todo el personal cumpla con sus funciones asignadas
133
Departamento de Mercadotecnia
Redisear, clasificar y organizar las rutas de ventas para obtener la ventaja en el
mercado
Conocimientos de estrategias de ventas, liderazgo, habilidades de negociacin
orientado a resultados
Buenas relaciones interpersonales
Principios ticos y morales
Capacidad de anlisis y toma de decisiones halladas y oportunas.
134
Departamento de abastecimiento produccin y control:

Es el encargado de asegurar el mantenimiento de cada una de las maquinarias y
equipos de la empresa junto con los ingenieros y tcnicos a su disposicin
asegurando que estas tengan una perfecta ejecucin de sus actividades y
procesos.
135
Persona encargada para la elaboracin de las galletas:
Experiencia previa al puesto de trabajo

Puesto en el que se espera el ocupante desarrolle suficiente creatividad
Trabaje con sumo cuidado y esmero, a fin de evitar errores, que son definitivos
y difciles de detectar
Pgina 30

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
31 de
257
136 4.5.7. Distribucin Espacial

137
Una buena distribucin de la planta es la que proporciona condiciones de trabajo

aceptables. Tomando en cuenta las necesidades de la empresa y mediante la
ayuda de un profesional en diseo y elaboracin de planos se logr realizar una
distribucin fsica adecuada para la empresa, con la finalidad de reducir al mnimo
posibles costos que pueden resultar improductivos a fin de aprovechar el espacio
disponible y maximizar la eficiencia de los trabajadores.
138
En el diseo del espacio de las reas de la empresa se ha tomado en cuenta lo

siguiente:
Espacio mnimo aceptable para una correcta manipulacin de los materiales.

Ubicacin de las mquinas en orden lgico, para obtener una circulacin directa
del material, y evitar mayores distancias de recorrido.
Diseo de amplios espacios para colocar los productos terminados.
En caso de incendio se tom en cuenta amplias salidas para la evacuacin rpida
de todo el personal.
De igual forma las instalaciones elctricas se han realizado con un mnimo de
puntos descubiertos para evitar posibles contactos con seres humanos.
De acuerdo a la disponibilidad del espacio se logr una integracin total de las
unidades que conforman la empresa.
Para evitar que la materia prima se ultraje se cuenta con un amplio espacio de
descarga.
Con miras a realizar cualquier ajuste posterior se dispone de espacios libres
Pgina 31

PERODO 2015
139
MAYO:2015
PGINA:
32 de
257
ESTUDIO
ECONMICO FINANCIERO
140 5.1 BASE CONCEPTUAL

141
Concepto de Estudio Econmico Financiero: Es el proceso en el desarrollo de

un plan de negocio donde el emprendedor determina si el proyecto es rentable, es
decir que el dinero invertido le va a entregar un rendimiento esperado. 8
142
Nuestra Empresa SALVA GALLETA CIA. LTDA. Busca la obtencin de la mejor

alternativa mediante la evaluacin del estudio econmico financiero la cual implica
asignar a nuestro producto un determinado valor. Dicho de otra manera, lo que
queremos es llegar a la comparacin de los flujos positivos (ingresos) con flujos
negativos (costos) que genera el producto a travs de su vida til, con el propsito
de asignar ptimamente los recursos financieros, sirve para la toma de decisiones
importantes:
La decisin de inversin
La decisin de financiamiento.
8 http://planificacion-de-proyectos.blogspot.com/
Pgina 32

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
33 de
257
143 5.2 OBJETIVOS

144 5.2.1 General
145
Determinar cul es el monto de los recursos econmicos necesarios para la

realizacin del proyecto, Y cul ser el costo total de la operacin de la planta que
abarque las funciones de produccin, administracin y ventas, as como otras son
indicadores que servirn de base para la parte final y definitiva del proyecto, que
es la evaluacin econmica.
146 5.2.2 Especficos

Establecer la inversin inicial en el proyecto de produccin y comercializacin de
galletas de avena.
Determinar el capital de trabajo.
Determinar el financiamiento.
Determinar el total de gastos y costos del proyecto.
Presentar el presupuesto de ingresos.
Elaborar los Estados financieros de la empresa.
Disear un cronograma de inversiones.
Fijar un precio de venta para los productos elaborados.
Proyectar los flujos de efectivo positivos al proyecto por concepto de venta
147 5.3INVERSIN INICIAL DEL PROYECTO9

148
Comprende la adquisicin de todos los activos fijos o tangibles, diferidos o

intangibles y capital del trabajo necesarios para iniciar las operaciones de la
empresa.
149 DETALLE
150 TO
TA
L
151
152
153
INVERSIN
INICIAL
DEL PROYECTO
I. Inversin Fija
154
9 http://repositorio.ute.edu.ec/bitstream/123456789/6074/9/18357_8.pdf
Pgina 33

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
34 de
257
5.4
38,
50
155
156
4.2
00,
00
157
159

INVERSION TOTAL
158
160
1
9.6
38,
50
161
5.3.1Inversin Fija
162
La inversin fija est conformada por los activos fijos, es decir aquellas
propiedades, maquinaria y equipos necesarios para la produccin, cuya vida til
estimada sea de al menos un ao y que no estn destinados para la venta.
163
Los activos fijos se clasifican en depreciables y no depreciables (terreno).

Adicionalmente, dentro de la inversin fija encontramos a los activos diferidos, los
mismos que estn sujetos a amortizacin ya que su beneficio futuro se extiende a
varios ejercicios econmico.
164
165
166
167
168
169
I.
Inversin 170
Fija
Pgina 34
171
172
15
.438,

PERODO 2015
50
175
173
177
181
185
189
193
197
rea
de
Produccin
174
178
Equipo
y
maquinaria
182
Muebles
y
enseres
186
Herramientas
190
rea
Administrati
va
Muebles
enseres
194
198
2
.968,
00
176
2
.100,
00
179
180
600,0
0
183
184
268,0
0
187
191
195
2
.661,
00
199
188
192
6
.311,
25
196
200
202
201
Equipo
oficina
de
206
205
Equipo
computo
de
209
213
217
210
rea
Ventas
de
Equipo
computo
de
214
218
222
221
Muebles
enseres
y
226
225
Equipo
oficina
229
230
Pgina 35
de
534,2
5
203
3
.116,
00
207
211
215
2
.744,
00
219
1
.881,
00
223
1
.534,
25
227
204
208
212
6
.159,
25
216
220
224
228
MAYO:2015
PGINA:
257
35 de

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
36 de
257
231 5.3.2Inversin Diferida

232
La caracterstica de los activos diferidos es que su beneficio futuro se extiende a

varios ejercicios econmicos; dentro de estos activos tenemos: gastos de
investigacin y desarrollo, gastos de puesta en marcha, gastos de constitucin,
entre otros. En el caso del proyecto estn constituidos por aquellos desembolsos
que se incurrirn en trmites legales y administrativos de conformacin de la
empresa, y que se amortizarn en cinco aos.
233
237
241
245
II.
Inversin
Diferida
234
Marcas
Patentes
238
235
236
4.2
00,
00
239
240
2.0
00,
00
Programas
informticos
242
Adecuaciones
246
243
244
1.0
00,
00
247
248
1.2
00,
00
249
250 5.3.3 Capital De Trabajo

251
Contablemente el capital de trabajo se define como la diferencia aritmtica entre

el activo circulante y el pasivo circulante. Desde el punto de vista prctico, est
representado por el capital adicional (distinto de la inversin en activo fijo y
diferido) con que hay que contar para que empiece a funcionar una empresa
Pgina 36

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
37 de
257
252
Mtodo de periodo de desfase10
253
Permite calcular la cuanta de la Inversin en Capital de Trabajo que debe

financiarse desde el instante en que se adquiere los insumos hasta el momento en
que se recupera el Capital invertido mediante la venta del producto, el monto
recuperado se destinara a financiar el siguiente Ciclo Productivo.
254
COSTOS Y GASTOS DEL PRIMER AO
256
Costo de Produccin
259
Materia
Prima Directa
262
Mano
Obra Directa
265
Gastos
fabricacin
268
277
280
257
260
293
14.221
de 263
261
16.947
,40
de 266
264
12.145
,33
267
270
54.89
1,79
28.590
,49
273
26.301
,31
276
279
TOTAL
278
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES
281
282
Depreciacion 283
3.01
es
8,38
284
285
Amortizacion 286
84
es
0,00
287
290
TOTAL
289
288
291
292 PERIODO DE DESFASE (DAS)
43.31
3,94
,22
Gastos Operacionales
269
271
Gastos
de 272
Administracin
274
Gastos
de 275
Venta
255
258
98.20
5,74
3.85
8,38
20
FRMULA
10 https://docs.google.com/document/d/1QQ2-0kc4wNmZ7vpW6BM9pkYISQ1zCL7DFSI5Smc6JU/edit?pli=1
Pgina 37

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
38 de
257
294
CT=
Total costos y gastos del primer periodo(Depreciaciones y Amortizaciones )

Das del periodo de desfase
365
295
296
CT=
98.205,74(3.018,38+ 840)
20
365
297
298
CAPITAL DE TRABAJO=5.169,72
299 5.4 FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO11

300
Una empresa est financiada cuando ha pedido capital en prstamo para cubrir
cualquiera de sus necesidades econmicas. Si la empresa logra conseguir dinero
en sus operaciones, es posible demostrar que esto le ayudar a elevar
considerablemente el rendimiento sobre su inversin.
303
302
301
305
DETALLE
INVERSIN INICIAL DEL
PROYECTO
306
RECURSOS
PROPIOS
CR
DIT 304
O
307
308
312
310
309
I. Inversin Fija
15.438,50
311
TO
TAL
1
5.4
38,
50
316
315
313
4.2
00,
00
4.20
0,00
314
320
319
318
317
1.369,72
3.80
0,00
11 Baca Urbina, Gabriel: Evaluacin De Proyectos , Sexta Edicin; Mc Graw Hill;

Pgina 38
5.1
69,
72

PERODO 2015
PGINA:
322
INVERSION TOTAL
323
16.808,22
327
325
326
67,75%
39 de
257
324
321
MAYO:2015
800
0
32,
25
328
%
2
4.8
08,
22
100
%
329
330 5.4.1Recursos propios

331
Los recursos propios son las aportaciones que realizan los socios de una empresa,
que constituyen el capital de la empresa. Son recursos permanentes que sirven
para financiar el activo fijo (no corriente) de la empresa y el fondo de rotacin.
332 5.4.2Crdito
333
Es un tipo de financiamiento a corto o largo plazo que las empresas obtienen por
medio de las instituciones financieras con los cuales establecen relaciones
funcionales.
334 5.5 PRESUPUESTO DE COSTOS Y GASTOS

335
Costos: Son los valores de los bienes y servicios consumidos en el proceso de

produccin. Costo es una palabra muy utilizada, pero nadie ha logrado definirla con
exactitud debido a su amplia utilizacin, pero se puede decir que El costo es un
desembolso en efectivo o en especie hecho en el pasado, en el presente, en el
futuro o en forma virtual.
336
Gastos: Son los egresos que no pertenecen al proceso de fabricacin. Los gastos
debern dividirse en los siguientes rubros: costo primo, gastos de fabricacin,
gastos de administracin y ventas y gastos financieros
337
338
Pgina 39

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
40 de
257
339
340
341
PRESUPUESTO DE COSTOS Y GASTOS

342
CONCEPTO
348
Costos de Produccin
354
Materia Prima Directa
360
Mano de Obra Directa
366
Gastos de Fabricacin
372 Mano de Obra
Indirecta
378 Materiales Indirectos
384 Servicios Bsicos
390
Elctrica
414
Energa
396
Agua Potable
402
Depreciacin
408
Seguros
Gasto Reparacin Y
Mantenimiento
Pgina 40
420
Arriendos
426
432
Uniformes
tiles Aseo y
343
A 344
O1
349
43. 350 62.

313
788
,94
,88
356
14.
17.
221
790
,22
,74
16. 362 31.
947
850
,40
,12
12. 368 13.
145
148
,33
,01
6.0 374 6.5
38,
83,
04
42
355 380 444
,08
,21
386
2.0 392 2.3
93,
02,
28
61
686 398 712
,40
,80
404
404
404
,00
,00
410
118
102
,72
,56
416
59,
64,
36
10
2.1 422 2.1
00,
89,
00
25
80, 428 104
00
,25
210 434 240
355
361
367
373
379
385
391
397
403
409
415
421
427
433
A 345
O2
351
357
363
369
375
381
387
393
399
405
411
417
423
429
435
A 346
O3
352
83.
418
,51
358
21.
637
,99
47. 364
320
,34
14. 370
460
,18
7.1 376
74,
95
540 382
,26
388
2.5 394
32,
87
774 400
,40
406
415
,63
412
103
,03
418
77,
27
2.2 424
82,
29
152 430
,15
407 436
A 347 A
O4
O5
105 353 129
.44
.50
2,1
0,2
6
6
359
25.
30.
780
235
,12
,25
64. 365 82.
350
941
,67
,09
15. 371 16.
311
323
,37
,92
7.5 377 7.9
64,
55,
97
00
643 383 754
,69
,92
389
2.7 395 3.0
86,
64,
16
77
818 401 871
,40
,20
407
415
428
,63
,27
413
86,
60,
40
33
419
75,
60,
60
33
2.3 425 2.4
79,
80,
29
41
203 431 259
,94
,85
337 437 388

PERODO 2015
PGINA:
Limpieza
438
444
Gastos de Administracin
450
439
445
451
Gastos de Ventas
457
456
Total Costos y Gastos
462
Unidades a Producir
468
Costo Unitario
474
Utilidad 30%
480
Precio de Ventas
486
Ingreso Por Ventas
,45
54.
891
,79
28.
590
,49
26.
301
,31
98.
205
,74
463 13.
200
469
7,4
4
475
2,2
3
481
9,6
7
487
127
.66
7,4
6
440
446
452
458
,82
60.
207
,18
31.
066
,21
29.
140
,97
122
.99
6,0
6
464 15.
840
470
7,7
6
476
2,3
3
482
10,
09
488
159
.89
4,8
8
441
447
453
459
,33
62.
868
,54
32.
120
,16
30.
748
,38
146
.28
7,0
6
465 18.
480
471
7,9
2
477
2,3
7
483
10,
29
489
190
.17
3,1
7
MAYO:2015
41 de
257
442
448
454
460
,29
66.
463
,59
33.
641
,35
32.
822
,24
171
.90
5,7
5
466 21.
120
472
8,1
4
478
2,4
4
484
10,
58
490
223
.47
7,4
7
443
449
455
461
,83
69.
684
,40
35.
061
,65
34.
622
,75
199
.18
4,6
6
467 23.
760
473
8,3
8
479
2,5
1
485
10,
90
491
258
.94
0,0
5
492 5.5.1Costos De Produccin

493
Los costos de produccin no son ms que un reflejo de las determinaciones

realizadas en el estudio tcnico. Un error en el costeo de produccin generalmente
es atribuible a errores de clculo en el estudio tcnico.
Costo de materia prima: No se debe tomar en cuenta slo la cantidad de

producto final que se desea, sino tambin la merma propia de cada proceso
productivo.
Pgina 41

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
42 de
257
Costos de mano de obra: se consideran las determinaciones del estudio tcnico.

Hay que dividir la mano de obra del proceso en directa e indirecta. La mano de
obra directa es aquella que interviene personalmente en el proceso de produccin,
se refiere a los obreros. La mano de obra indirecta se refiere a supervisores, jefes
de turno, gerente de produccin, etc.
Envases: Existen dos tipos de envases: el envase primario que est en contacto
directo con el producto el envase secundario sera la caja de cartn o plstico
Costos de energa elctrica: Para su clculo se toma en cuenta la capacidad de
cada uno de los motores que intervienen en las operaciones del proceso y el
tiempo que permanecen en operacin por da.
Costos de agua: Es un insumo importante en algunos tipos de procesos
productivos. Lo mnimo a considerar en el consumo son 150 litros por trabajador.
Combustibles: Se considera cualquier tipo de combustible que se utilice en el
proceso, tal como gas, diesel, gasolina, etc. En general se calcula como un rubro
por separado debido a que en algunos procesos productivos el consumo de
combustible puede ser muy elevado
Mantenimiento:
Si
se
decide
realizarla
internamente
existe
la
misma
consideracin de necesidades de inversin en equipo, rea disponible, personal

capacitado, etc.,
Sin importar cul sea la decisin, los costos de produccin
siempre debern contener un concepto llamado costos de mantenimiento.

Cargos de depreciacin y amortizacin: Para calcular el monto de los cargos
se utilizan los porcentajes autorizados por la ley tributaria vigente en el pas. Los
cargos de depreciacin y amortizacin, adems de reducir el monto de los
impuestos, permiten la recuperacin de la inversin por el mecanismo fiscal que la
propia ley tributaria ha fijado.
Pgina 42

PERODO 2015
494 AREA DE PRODUCCIN

495
Capacidad Instalada
26400unidades
496
Programaci
n Produccin
498
Ao
501
1
504
2
507
3
510
4
513
5
499
%
Cap.
Instalad
502
50%
505
60%
508
70%
497
500
503
506
509
512
511
80%
514
90%
515
N.
Cajas
Galle
ta
1320
0
1584
0
1848
0
2112
0
2376
0
516
517
518
519
520
Inflacin
Pgina 43
521
523
Ao
2007
522
524
525
2008
526
527
2009
528
529
2010
530
531
2011
532
533
2012
534
%
3
,
3
8
,
3
4
,
3
3
,
3
4
,
5
4
,
MAYO:2015
PGINA:
257
43 de

PERODO 2015
PGINA:
535
2013
536
537
2014
538
539
541
540
TASA
PROMEDI
O
542
543
544
MAYO:2015
257
2
2
,
4
3
,
7
3
4
0
,
0
4
2
5
MATERIA PRIMA
Harina de repostera
Pgina 44
545 546
A
N.
Cajas
Gallet
a
547
Uni
.
Me
did
a
548
551 552
1
13200
553
lb
554
557 558
2
15840
559
lb
560
563 564
3
18480
565
lb
566
569 570
4
21120
571
lb
572
C
a
n
ti
d
a
d
0
,
2
6
4
5
0
,
2
6
4
5
0
,
2
6
4
5
0
,
2
6
4
549
C
o
st
o
u
ni
.
0,
3
5
550
Co
st
o
tot
al
556
1.2
21,
99
561
0,
3
6
562
1.5
28,
71
567
0,
3
8
568
1.8
59,
29
573
0,
4
0
574
2.2
15,
21
555
44 de

PERODO 2015
PGINA:
575 576
5
23760
577
lb
578
582 583
A
N.
Cajas
Gallet
a
584
Uni
.
Me
did
a
585
588 589
1
13200
590
Kg
591
594 595
2
15840
596
Kg
597
600 601
3
18480
602
Kg
603
606 607
4
21120
608
Kg
609
612 613
5
23760
614
Kg
615
581
5
0
,
2
6
4
5
579
MAYO:2015
257
0,
4
1
580
2.5
98,
03
586
Co
sto
uni
.
587
Co
st
o
to
tal
592
2,5
6
593
4.1
05,
73
598
2,6
68
8
599
5.1
36,
27
604
2,7
82
22
4
605
6.2
46,
98
610
2,9
00
46
85
2
611
7.4
42,
83
616
3,0
23
73
84
3
617
8.7
29,
05
Mantequilla
618
Pgina 45
C
a
n
t
i
d
a
d
0
,
1
2
1
5
0
,
1
2
1
5
0
,
1
2
1
5
0
,
1
2
1
5
0
,
1
2
1
5
45 de

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
46 de
257
Azcar blanca
619 620
A
N.
Caja
s
Galle
ta
621
Un
i.
M
ed
id
a
622
C 623
a
n
t
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a
d
C
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to
u
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.
624
625 626
1
1320
0
627
Kg
628
0 629
,
1
0,
45
630
631 632
2
1584
0
633
Kg
634
0 635
,
1
0,
46
91
25
636
637 638
3
1848
0
639
Kg
640
0 641
,
1
642
643 644
4
2112
0
645
Kg
646
0 647
,
1
0,
48
90
62
81
0,
50
98
47
98
649 650
5
2376
0
651
Kg
652
0 653
,
1
0,
53
15
16
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654
Uni.
Medida
662
Can
tida
d
648
655
C
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s
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5
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0
0
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0
9
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0
3,
7
9
1.
0
7
6,
8
0
1.
2
6
2,
8
8
656
657
658
Huevos
659
Ao
660
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N.
Cajas
Galleta
661
663
Costo
uni.
664
Costo
total

PERODO 2015
PGINA:
665
1
671
2
677
3
683
4
689
5
695
MAYO:2015
47 de
257
666
13200
667
unidad
668
669
0,1
670
672
15840
673
unidad
674
675
676
678
18480
679
unidad
680
681
684
21120
685
unidad
686
687
690
23760
691
unidad
692
693
0,1042
5
0,1086
8063
0,1132
9955
0,1181
1478
700
Costo
uni.
701
Costo
total
706
3,25
707
3,3881
25
3,5321
2031
3,6822
3543
3,8387
3043
713
6.864,
00
8.586,
86
10.44
3,77
12.44
3,01
14.59
3,32
682
688
694
1.320,
00
1.651,
32
2.008,
42
2.392,
89
2.806,
41
Salvado de avena
696
Ao
697
N.
Cajas
Galleta
698
Uni.
Medida
699
702
1
708
2
714
3
720
4
726
5
732
703
13200
704
Kg
705
Can
tida
d
0,16
709
15840
710
Kg
711
0,16
712
715
18480
716
Kg
717
0,16
718
721
21120
722
Kg
723
0,16
724
727
23760
728
Kg
729
0,16
730
C
a
n
t
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a
d
0
,
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725
731
Leche
Pgina 47
733 734
A
N.
Cajas
Gallet
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Uni
.
Me
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736
739 740
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13200
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737
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Co
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743
0,7
744
11
5,5

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
745 746
2
15840
747
lt
748
751 752
3
18480
753
lt
754
757 758
4
21120
759
lt
760
763 764
5
23760
765
lt
766
0
1
2
5
0
,
0
1
2
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0
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0
1
2
5
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0
1
2
5
0
,
0
1
2
5
257
749
0,7
29
75
750
14
4,4
9
755
0,7
60
76
43
8
756
17
5,7
4
761
0,7
93
09
68
6
762
20
9,3
8
767
0,8
26
80
34
8
768
24
5,5
6
Salva
do
aven
a
777
Lech
778
Co
sto
Tot
al
6.864
785
786
14.
769
770
COSTO TOTAL MATERIA PRIMA DIRECTA

771 772
A
779 780
Pgina 48
H 773
a
r
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n
a
1 781
Ma
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4.1
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A 775
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5 783
H 776
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s
1 784
48 de

PERODO 2015
787 788
2
795 796
3
803 804
4
811 812
5
Pgina 49
.
2
2
1
,
9
9
1
.
5
2
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,
7
1
1
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5
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2
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2
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2
1
5
,
2
1
2
.
5
9
8
,
0
05,
73
9
4
,
0
0
789
5.1
36,
27
790
7 791
4
3
,
0
9
797
6.2
46,
98
798
9 799
0
3
,
7
9
805
7.4
42,
83
806
813
8.7
29,
05
814
1 807
.
0
7
6
,
8
0
1 815
.
2
6
2
,
8
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3
2
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0
0
1
.
6
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1
,
3
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2
.
0
0
8
,
4
2
2
.
3
9
2
,
8
9
2
.
8
0
6
,
4
MAYO:2015
PGINA:
257
,00
115,5
22
1,2
2
792
8.586
,86
793
144,4
794
17.
79
0,7
4
800
10.44
3,77
801
175,7
802
21.
63
7,9
9
808
12.44
3,01
809
209,3
810
25.
78
0,1
2
816
14.59
3,32
817
245,5
818
30.
23
5,2
5
49 de

PERODO 2015
819
MANO DE OBRA DIRECTA
820
A
822
1
824
2
826
3
828
4
830
5
821
Nro.
Trabaja
dores
823 3
825
827
829
831
11
832
833
834
Salari
o
Mnim
o
837
Ao
840
2007
843
2008
835
838
Salario
Mnimo
836
839
Increm
ento
841
170,00
844
200,00
847
846
2009
218,00
2010
240,00
2011
252,00
2012
Pgina 50
2013
12,00
857
292,00
859
858
22,00
854
856
855
18,00
851
853
852
30,00
848
850
849
842
845
40,00
860
318,00
26,00
MAYO:2015
PGINA:
257
50 de

PERODO 2015
PGINA:
862
861
2014
2015
51 de
257
863
340,00
865
864
MAYO:2015
22,00
866
354,00
14,00
869
867
868
184,00
872
870
871
23,00
873
875
874
880
886
892
898
904
910
916
922
928
934
A
O
MOD
1
881 35
4,0
Salario nominal
0
887 29,
13ero
50
893 29,
14to
50
Aporte Patronal 899 43,
(12,15%)
01
Fondos
de
reserva
905
911 14,
Vacaciones
75
917 47
Subtotal
0,7
Mensual
6
Nro.
Trabajadores
923 3
Meses
929 12
935 16
.9
47
,4
TOTAL
0
876
A
O
2
882 37
7,0
0
888 31,
42
894 31,
42
900 45,
81
906 29,
49
912 15,
71
918 53
0,8
4
877
A
O
3
883 40
0,0
0
889 33,
33
895 33,
33
901 48,
60
907 31,
40
913 16,
67
919 56
3,3
4
924 5
925
930 12 931
936 31 937
.8
50
,1
2
878
A
O
4
884 42
3,0
0
890 35,
25
896 35,
25
902 51,
39
908 33,
32
914 17,
63
920 59
5,8
4
7
926
12 932
47 938
.3
20
,3
4
879
A
O
5
885 44
6,0
0
891 37,
17
897 37,
17
903 54,
19
909 35,
24
915 18,
58
921 62
8,3
4
9 927
12 933
64 939
.3
50
,6
7
11
12
82
.9
41
,0
9
940
941 GASTOS DE FABRICACIN

943
942
DETALLE
Pgina 51
A 944
O1
A 945
O2
A 946
O3
A 947
O4
A
O5

PERODO 2015
PGINA:
949
948
950
6.0
38,
04
MOI
955
954
960
966
MPI
Servicios Bsicos
956
355
,08
961
967
962
968
973
972
979
978
980
985
984
Seguros
990
Gastos reparacin y
Mantenimiento
986
118
,72
991
992
59,
36
997
996
998
2.1
00,
00
Arriendos
1003
1004
80,
00
1002 Uniformes
1009
1010
210
,45
1008 tiles aseo y limpieza

1015
1014 TOTAL
1020
1021
1022
Pgina 52
1016
12.
145
,33
407
,33
1007
259
,85
1013
337
,29
1018
14.
460
,18
2.4
80,
41
203
,94
1012
1017
13.
349
,51
1001
1006
1011
60,
33
2.3
79,
29
152
,15
240
,82
995
1000
1005
60,
33
75,
60
2.2
82,
29
104
,25
989
994
999
428
,27
86,
40
77,
27
2.1
89,
25
983
988
993
871
,20
415
,63
103
,03
64,
10
977
982
987
3.0
64,
77
818
,40
415
,63
102
,56
965
971
976
981
754
,92
2.7
86,
16
774
,40
404
,00
959
964
970
975
7.9
55,
00
643
,69
2.5
32,
87
712
,80
404
,00
Depreciaciones
958
963
969
974
953
7.5
64,
97
540
,26
2.3
02,
61
686
,40
Agua
957
52 de
257
952
7.1
74,
95
444
,21
2.0
93,
28
Energa elctrica
951
6.7
84,
92
MAYO:2015
388
,83
1019
15.
311
,37
16.
323
,92

PERODO 2015
1023 MOI
(JEFE 1024 A
PLANTA)
O1
1030
380,
1029 Salario nominal
00
1036
31,6
1035 13ero
7
1042
29,5
1041 14to
0
1048
1047 Aporte Patronal
46,1
(12,15%)
7
1053
1059
1065
1071
1077
1025 A
O2
1031
403,
00
1037
33,5
8
1043
31,4
2
1049
48,9
6
1055
Fondos
de
31,6
reserva
1054
5
1060
1061
15,8
16,7
Vacaciones
3
9
1066
1067
Subtotal
503,
565,
Mensual
17
41
1072
1073
6.0
6.7
38,
84,
TOTAL ANUAL
04
92
1026 A
O3
1032
426,
00
1038
35,5
0
1044
33,3
3
1050
51,7
6
1056
33,5
7
1062
17,7
5
1068
597,
91
1074
7.1
74,
95
1027 A
O4
1033
449,
00
1039
37,4
2
1045
35,2
5
1051
54,5
5
1057
35,4
9
1063
18,7
1
1069
630,
41
1075
7.5
64,
97
1078 MATERIA PRIMA INDIRECTA

Levadura
1082 C
a
n
1081 Un
t 1083 Co
1080 N.
i.
i
st 1084 Co
1079
Cajas
Me
d
o
sto
A
Galle
did
a
un
tot
ta
a
d
i.
al
10851086 13200 1087 Kg 1088 0 1089 2, 1090
1
,
85
18
0
8,1
Pgina 53
MAYO:2015
PGINA:
53 de
257
1028 A
O5
1034
472,
00
1040
39,3
3
1046
37,1
7
1052
57,3
5
1058
37,4
0
1064
19,6
7
1070
662,
92
1076
7.9
55,
00

PERODO 2015
PGINA:
1094
1091
2
1092 15840 1093 Kg
1100
1097
3
1098 18480 1099 Kg
1106
1103
4
1104 21120 1105 Kg
1112
1109
5
1110 23760 1111 Kg
0
5
0
,
0
0
5
0
,
0
0
5
0
,
0
0
5
0
,
0
0
5
257
0
1095 2,
97
11
25
1101 3,
09
73
97
81
1107 3,
22
90
37
22
1113 3,
36
62
71
3
1096
23
5,3
1
1102
28
6,2
0
1108
34
0,9
9
1114
39
9,9
1
1115
Canela en polvo
1119 C
a
n
1118 Un
t 1120 Co
1117 N.
i.
i
st 1121 Co
1116
Cajas
Me
d
o
sto
A
Galle
did
a
un
tot
ta
a
d
i.
al
1125 0
,
1127
0
12
1122
0 1126 1,
8,7
1
1123 13200 1124 Kg
5
95
0
11281129 15840 1130 Kg 1131 0 1132 2, 1133
2
,
03
16
0
28
1,0
0
75
0
Pgina 54
MAYO:2015
54 de

PERODO 2015
PGINA:
1134
3
1135 18480 1136 Kg
1140
4
1141 21120 1142 Kg
1146
5
1147 23760 1148 Kg
257
5
1137 0 1138 2,
,
11 1139
0
92
19
0
72
5,8
5
19
2
1143 0 1144 2,
,
20 1145
0
93
23
0
41
3,3
5
26
1
1149 0 1150 2,
,
30 1151
0
32
27
0
38
3,6
5
26
2
1152
Esencia de vainilla
1154 N.
1153
Cajas
A
Gallet
a
1159
1
1160 13200
1165
2
1166 15840
1171
3
1172 18480
1177
4
1178 21120
11831184 23760
Pgina 55
1156 C
a
1155 Uni
n
.
ti
Me
d
did
a
a
d
1162 0
,
0
0
1161 lt
1
1168 0
,
0
0
1167 lt
1
1174 0
,
0
0
1173 lt
1
1180 0
,
0
0
1179 lt
1
1185 lt
1186 0
1157 Co
sto
uni
.
1158 Co
st
o
to
tal
1164
1163 2,9
MAYO:2015
38,
28
1169 3,0 1170

232
47,
5
89
1175 3,1
517 1176
381
58,
3
24
1181 3,2 1182
856
69,
87
39
1187 3,4 1188
55 de

PERODO 2015
PGINA:
1189
,
0
0
1
253
286
9
1190 SERVICIOS BSICOS

ENERGA ELCTRICA
1191
A 1192
UM
11961197
1
KW/H
12011202
2
KW/H
12061207
3
KW/H
12111212
4
KW/H
12161217
5
KW/H
AGUA POTABLE
1193 K
W
/
A
O
1198 2
6
7
0
0
1203 2
9
3
7
0
1208 3
2
3
0
7
1213 3
5
5
3
7,
7
1218 3
9
0
9
1,
4
7
1194 Costo
unitar
io
1195 Co
sto
tot
al
1200
1199 0,08
1205
1204 0,08
1210
1209 0,08
1215
1214 0,08
1220
1219 0,08
2.0
93,
28
2.3
02,
61
2.5
32,
87
2.7
86,
16
3.0
64,
77
12211222
1223 M 1224 Costo 1225 Co
A U
3
unita
sto
/
rio
tot
A
al
Pgina 56
MAYO:2015
257
81,
39
56 de

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
257
O
1230
12271228 7
1226m
8
1
0 1229 0,88
68
6,4
0
1235
12321233 8
1231m
1
2
0 1234 0,88
71
2,8
0
1240
12371238 8
1236m
8
3
0 1239 0,88
77
4,4
0
1245
12421243 9
1241m
3
4
0 1244 0,88
81
8,4
0
1250
12471248 9
1246m
9
5
0 1249 0,88
87
1,2
0
1251
1252 DEPRECIACIONES
1254 C
O 1255
1256
ST V AO
O
1253 DETALLE
1257
AO
1258
AO
1259
AO
1262
2.
10
1264
0, 1263
210,0
00 10
1261 Equipo
y
maquinaria
1265
210,0
1266
210,0
1267
210,0
1270
1269 Muebles
enseres
Pgina 57
60
0, 1271
1272
00 10 60,00
1273
60,00
1274
60,00
1275
60,00
1260 A
O
5
1268 2
1
0
,
0
0
1276 6
0
,
0
0
57 de

PERODO 2015
PGINA:
257
1278
26
1280
8, 1279
134,0
00 2
1277 Herramient
as
1285 TOTAL
1281
134,0
1282
145,6
MAYO:2015
1283
145,6
1284 1
5
8
,
2
7
1292 4
2
1286
8
2.
,
96
1288 1289 1290 1291
2
8, 1287
404,0 404,0 415,6 415,6
7
00
1293
1294 Herramientas
1297 Herramientas
1300
1295 AO 3
1298 AO 5
1296
1299
291,26
316,55
1301 SEGUROS
1302
1303 Valor
6
1305
2
.
9
6
8
,
0
0
1304
AO
1307
1306
AO
Pgina 58
2
.
5
6
4
,
0
0
A 2
O
1
1 7
1
8,
7
2
A 3
O
2
1 8
0
2,
5
6
A 4
O
3
1
9
0
3,
0
3
A 5
O
4
O
5
8 10
6,
4
0
6
0,
3
3
residual
58 de

PERODO 2015
1309
2
.
5
7
5
,
6
3
1308
AO
1311
2
.
1
6
0
,
0
0
1310
AO
1313
1312
AO
1
.
5
0
8
,
2
7
1314
1315 GASTOS REPARACIN Y MANTENIMIENTO
1318 V
.
R
1316
E
A
S 1319 TO
1317 %
.
TAL
1322
2
.
9 1323
13201321
6
59,
1
2
8
36
13241325
1326
1327
Pgina 59
MAYO:2015
PGINA:
257
59 de

PERODO 2015
2
.
5
6
4
MAYO:2015
PGINA:
257
64,
10
1330
2
.
5 1331
7
77,
6
27
13281329
3
3
1334
2
.
1 1335
6
75,
0
60
13321333
4
4
1338
13361337
5
4
1
.
5 1339
0
60,
8
33
1340
1341
1342
1343
1344 ARRIENDOS
1345
1346 CANON ARRENDAMIENTO
1348 %
1347 A
Ar
R
ea
E
oc
A
.
1355 Pr 1356 70
od
%
uc
ci
Pgina 60
250,00
MENSUAL
1350 A 1351 A 1352
1349
O
O
COST
1
2
1357 1358 2 1359 2 1360
175,0
.
.
1
1
0
8
A 1353 A 1354 A
O
O
O
3
2 1361
.
2
8
4
2 1362
.
3
7
5
2
.
4
8
60 de

PERODO 2015
PGINA:
0
,
0
0
9
,
2
5
2
,
2
9
n
1363
1364 UNIFORMES
1367
1369 C.
13651366N.UNI 1368 TO
UNI
A N.O
TA
TAR
L
IO
Pgina 61
13711372 1373
1
4
4
1374
13771378 1379
2
5
4
1380
13831384 1385
3
7
4
1386
13891390 1391
4
9
4
13951396 1397
1392
1375
16
5,00
1381
20
5,21
1387
28
5,43
1393
36
1398
5,66
1399
1370 C
.
T
O
T
A
L
1376
8
0
,
0
0
1382
1
0
4
,
2
5
1388
1
5
2
,
1
5
1394
2
0
3
,
9
4
1400
MAYO:2015
257
9
,
2
9
0
,
4
1
61 de

PERODO 2015
PGINA:
11
44
MAYO:2015
62 de
257
2
5
9
,
8
5
5,91
1401
1402 UTILES DE ASEO Y LIMPIEZA
1403
1404 DETALLE
1408 A
1406 1407
O 1409
1405 CAN
C.U
AO
UM
1
1414
lt
1417 1
5
1416
,
1415
2,
7 1418
7
5 16,42
1422 Blanquead 1423

or
lt
1426 1
9
1425
,
1424
3,
5 1427
6
0 20,33
1413 Limpia
grasa
1431 Cloro
1432
lt
1435 1
1
1434
,
1433
1,
4 1436
6
0 11,88
1444 7
1441
1443
,
1440 Esponjas
paq.1 1442
2,
5
lava vajilla
3
0
1449 Balde
1450 1451 1452 1453 1
unid
2
6,
2
Pgina 62
1445
7,82
1454
12,51
1410
AO
1419
17,12
1428
26,02
1437
17,92
1446
10,76
1455
14,17
1411
AO
1420
17,84
1429
22,09
1438
12,92
1447
8,50
1456
13,60
1412 A
O
5
1421 1
8
,
6
0
1430 2
3
,
0
3
1439 1
3
,
4
7
1448 8
,
8
6
1457 1
4

PERODO 2015
PGINA:
,
1
7
1459
unid
1462 4
1461
,
1460
2,
0 1463
2
0 4,17
1468
unid
1471 4
1470
,
1469
2,
0 1472
2
0 4,17
1476 Recolector 1477

basura
unid
1480 3
1479
,
1478
1,
6 1481
2
0 3,75
1467 Escoba
1485 Franelas
1486
unid
1494 Jabn lava 1495

vajilla
unid
1503 Ambiental
1512 Gel
antisptic
o*
1521 Jabn
lquido *
Pgina 63
1489 1
5
1488
,
1487
0,
0 1490
20
0 15,64
1497
1496
1,
5
63 de
257
,
0
0
1458 Trapeador
MAYO:2015
1498 6
,
5 1499
0 6,78
1504
lt
1507 8
1506
,
1505
2,
4 1508
4
0 8,76
1513
lt
1522
lt
1516 1
4
1515
,
1514
3,
8
4
0
1523 1524 1525 1
5
2,
1
1517
23,14
1526
16,05
1464
6,17
1473
6,17
1482
5,77
1491
36,74
1500
11,93
1509
12,75
1518
38,29
1527
32,87
1465
4,53
1474
4,53
1483
4,08
1492
16,99
1501
7,36
1510
9,52
1519
46,11
1528
32,40
1466 4
,
7
2
1475 4
,
7
2
1484 4
,
2
5
1493 1
7
,
7
2
1502 7
,
6
8
1511 9
,
9
2
1520 5
6
,
8
1
1529 4
1

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
64 de
257
,
5
8
1530 Basurero
1539 Fundas
basura
1531
unid
1533
1532
4, 1534 1 1535
3
2 12,51
1540
1542
paq.1 1541
1, 1543 3 1544
24
0 31,28
1536
15,26
1545
56,08
1537
13,60
1546
33,99
1552
3
5
,
0 1553
0 45,61
1549
1551
1548 P.
unida 1550
1,
higinico *
20
1554
99,29
1555
89,22
1538 1
4
,
1
7
1547 3
5
,
4
3
1556 1
1
3
,
6
9
1561
1558 1559 1560
2
1565 3
1
8
0
8
,
,
4 1562 1563 1564
8
5 240,8 407,3 337,2
3
1557 TOTAL
1566
1567
5.5.2
GASTOS OPERACIONALES
12
1568 Se llama Gastos operacionales al dinero que una empresa debe desembolsar en
concepto del desarrollo de las diferentes actividades que despliega dentro del rea
administrativa, de ventas y el financiero
12 Baca Urbina, Gabriel: Evaluacin De Proyectos , Sexta Edicin; Mc Graw Hill;

Pgina 64

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
65 de
257
1569 5.5.2.1Gastos Administrativos

1570 Los costos provienen en la realizacin de la funcin de administracin en la
empresa. Sin embargo, tomados en un sentido amplio, no slo significan los
sueldos del gerente o director general y de los contadores, auxiliares, secretarias,
as como los gastos generales de oficina. Una empresa de cierta envergadura
puede contar con direcciones o gerencias de planeacin, investigacin y desarrollo,
recursos humanos y seleccin de personal, relaciones pblicas, finanzas. Tambin
deben incluirse los correspondientes cargos por depreciacin y amortizacin.
1571 GASTOS ADMINISTRATIVOS
1573 A
1572 DETALLE
O
1
1579 2
2.
8
1578 Sueldos y salarios
1
0,
9
3
1585 3
8
1584 Suministros
de
5,
oficina
2
3
1590 Servicios bsicos
1591
1597 5
4
1596 Luz
0,
0
0
1603 6
0,
1602 Agua
0
0
1608 Telfono
1609 5
4
Pgina 65
1574 A
O
2
1580 2
5.
3
6
5,
4
5
1586 3
3
7,
5
1
1592
1598 5
4
0,
0
0
1604 6
0,
0
0
1610 5
4
1575 A
O
3
1581 2
6.
5
3
5,
5
3
1587 3
5
9,
7
8
1593
1599 5
4
0,
0
0
1605 6
0,
0
0
1611 5
4
1576 A
O
4
1582 2
7.
7
0
5,
6
0
1588 3
8
0,
6
5
1594
1600 5
4
0,
0
0
1606 6
0,
0
0
1612 5
4
1577 A
O
5
1583 2
8.
8
7
5,
6
8
1589 6
2
6,
9
9
1595
1601 5
4
0,
0
0
1607 6
0,
0
0
1613 5
4

PERODO 2015
1615
1614 Internet
1621
1620 Depreciaciones
1627
1626 Amortizaciones
1633
1632 Gastos Reparacin y
Mantenimiento
1639
1638 Seguros
1645
1644 Arriendos
1651
1650 tiles de
Limpieza
Aseo
1656 Tasa e impuestos
Pgina 66
1657
0,
0
0
9
0
0,
0
0
1.
3
5
8,
1
9
8
4
0,
0
0
1
2
6,
2
3
2
5
2,
4
5
4
5
0,
0
0
2
8
9,
7
5
3
7,
7
1616
1622
1628
1634
1640
1646
1652
1658
0,
0
0
9
0
0,
0
0
1.
3
5
8,
1
9
8
4
0,
0
0
1
2
3,
8
3
1
9
8,
1
2
4
6
9,
1
3
3
0
2,
0
6
3
1,
9
MAYO:2015
PGINA:
257
0,
0,
0,
0
0
0
0
0
0
1617 9 1618 9 1619 9
0
0
0
0,
0,
0,
0
0
0
0
0
0
1623 1. 1624 1. 1625 1.
3
4
4
5
9
9
8,
6,
6,
1
3
3
9
3
3
1629 8 1630 8 1631 8
4
4
4
0,
0,
0,
0
0
0
0
0
0
1636 1 1637 1
1635 6
4
2
7,
9,
4,
1
4
8
0
8
5
1642 1 1643 1
1641 8
7
1
9,
0,
0,
4
8
9
7
3
8
1647 4 1648 5 1649 5
8
0
3
9,
9,
1,
0
8
5
6
5
2
1653 3 1654 3 1655 4
1
2
0
4,
8,
1,
9
2
1
0
9
8
1659 2 1660 2 1661 1
6,
0,
4,
1
3
1
66 de

PERODO 2015
1662 SUMA TOTAL
MAYO:2015
PGINA:
257
1
2
3
3
3
1663 2 1664 3 1665 3 1666 3 1667 3
8
1
2
3
5
.
.
.
.
.
5
0
1
6
0
9
6
2
4
6
0
6
0
1
1
,
,
,
,
,
4
2
1
3
6
9
1
6
5
5
1668
1669
1670
1671
1672
1673 SUELDOS Y SALARIOS
1675 A
1676 A
O
1674 Gerente
O
General
1
2
1681 6
0
0
, 1682 62
0
3,
0
00
1687 5
0
, 1688 51
0
,9
1686 13ero
0
2
1693 2
9
, 1694 31
5
,4
1692 14to
0
2
1698 Aporte Patronal 1699 7 1700 75
(12,15%)
2
,6
Pgina 67
1677 A
O
3
1678 A
O
4
1679 A
O
5
1683 64 1684 66 1685 69

6,
9,
2,
00
00
00
1689 53 1690 55 1691 57
,8
,7
,6
3
5
7
1695 33 1696 35 1697 37
,3
,2
,1
3
5
7
1701 78 1702 81 1703 84
,4
,2
,0
67 de

PERODO 2015
,
9
0
1704 Fondos
reserva
de
1710 Vacaciones
1716 Subtotal
Mensual
1722 Meses
1728 TOTAL
1705
1711 2
5
,
0
0
1717 7
7
7
,
4
0
1723 1
2
1729 9
.
3
2
8
,
8
0
MAYO:2015
PGINA:
257
9
9
8
8
1706 49 1707 51 1708 53 1709 55
,9
,9
,8
,7
8
0
1
3
1712 25 1713 26 1714 27 1715 28
,9
,9
,8
,8
6
2
8
3
1718 85 1719 89 1720 92 1721 95

7,
0,
2,
5,
97
47
97
47
1724 12 1725 12 1726 12 1727 12
1730 10 1731 10 1732 11 1733 11

.2
.6
.0
.4
95
85
75
65
,5
,6
,6
,6
9
2
4
7
1734
1735 Contador
1747 13ero
Pgina 68
1736 A 1737 A 1738 A 1739 A 1740 A
O
O
O
O
O
1
2
3
4
5
1742 5 1743 5 1744 5 1745 5 1746 5
0
2
4
6
9
0,
3,
6,
9,
2,
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1748 4 1749 4 1750 4 1751 4 1752 4
1,
3,
5,
7,
9,
6
5
5
4
3
7
8
0
2
3
68 de

PERODO 2015
1753 14to

(12,15%)
1765 Fondos
reserva
1754 2
9,
5
0
1760 6
0,
7
5
de
1771 Vacaciones
1777 Subtotal
Mensual
1783 Meses
1789 TOTAL
1766
1772 2
0,
8
3
1778 6
5
2,
7
5
1784 1
2
1790 7.
8
3
3,
0
0
MAYO:2015
PGINA:
257
1755 3 1756 3 1757 3 1758 3

1,
3,
5,
7,
4
3
2
1
2
3
5
7
1761 6 1762 6 1763 6 1764 7
3,
6,
9,
1,
5
3
1
9
4
4
3
3
1767 4 1768 4 1769 4 1770 4
1,
3,
5,
7,
6
5
4
4
5
7
8
0
1773 2 1774 2 1775 2 1776 2
1,
2,
3,
4,
7
7
7
6
9
5
1
7
1779 7 1780 7 1781 7 1782 8
2
5
8
2
4,
7,
9,
2,
9
4
9
4
9
9
9
9
1785 1 1786 1 1787 1 1788 1
2
2
2
2
1791 8. 1792 9. 1793 9. 1794 9.
6
0
4
8
9
8
7
6
9,
9,
9,
9,
8
8
8
9
3
6
8
1
1795
1796 Secretaria

1808 13ero
Pgina 69
1797 A 1798 A 1799 A 1800 A 1801 A
O
O
O
O
O
1
2
3
4
5
1803 3 1804 3 1805 4 1806 4 1807 4
5
7
0
2
4
4,
7,
0,
3,
6,
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1809 2 1810 3 1811 3 1812 3 1813 3
9,
1,
3,
5,
7,
69 de

PERODO 2015
PGINA:
1814 14to

(12,15%)
5
0
1815 2
9,
5
0
1821 4
3,
0
1
1816
1822
1828
1826 Fondos
reserva
1832 Vacaciones
1838 Subtotal
Mensual
1844 Meses
1850 TOTAL
de
4
2
3
1,
4
2
4
5,
8
1
2
9,
4
9
1
5,
7
1
5
3
0,
8
4
1
2
1817
1823
1829
3
3
3
3,
3
3
4
8,
6
0
3
1,
4
0
1
6,
6
7
5
6
3,
3
4
1
2
1818
1824
1830
MAYO:2015
257
2
5
3
5,
2
5
5
1,
3
9
3
3,
3
2
1
7,
6
3
5
9
5,
8
4
1
2
1819
1825
1831
1
7
3
7,
1
7
5
4,
1
9
3
5,
2
4
1
8,
5
8
6
2
8,
3
4
1
2
1827
1833 1 1834
1835
1836
1837
4,
7
5
1839 4 1840
1841
1842
1843
7
0,
7
6
1845 1 1846
1847
1848
1849
2
1851 5
.
6 1852 6. 1853 6. 1854 7. 1855 7.
4
3
7
1
5
9
7
6
5
4
,
0,
0,
0,
0,
1
0
0
0
1
3
2
5
7
0
1856
1857 DEPRECIACIONES
1859 C
1861
O
1858 A.
S 1860
ADMINIST
T V
RACIN
O
1866 Muebles y 1867 2 18681869
Pgina 70
A 1862 A 1863 A 1864 A 1865 A
O
O
O
O
O
1
2
3
4
5
2 1870 2 1871 2 1872 2 1873 2
70 de

PERODO 2015
PGINA:
.
6
6
1
,
0
enseres
0
1875 5
3
4
,
1874 Equipo
de
2
oficina
5
1883 3
.
1
1
6
,
1882 Equipo
de
0
computo
0
1891 6
.
3
1
1
,
2
1890 TOTAL
5
10
6
6
,
1
0
6
6
,
1
0
6
6
,
1
0
MAYO:2015
71 de
257
6
6
,
1
0
6
6
,
1
0
1877 5 1878 5 1879 5 1880 5 1881 5

3
3
3
3
3
,
,
,
,
,
1876
4
4
4
4
4
10
3
3
3
3
3
1885 1 1886 1 1887 1 1888 1 1889 1
.
.
.
.
.
0
0
0
1
1
3
3
3
7
7
8
8
8
6
6
,
,
,
,
,
1884
6
6
6
8
8
3
7
7
7
0
0
1893 1 1894 1 1895 1 1896 1 1897 1
.
.
.
.
.
3
3
3
4
4
5
5
5
9
9
8
8
8
6
6
,
,
,
,
,
1892
1
1
1
3
3
9
9
9
3
3
1898
1899 Equipo computo Ao 4
1901
1900
3.530,41
1902 SEGUROS - AREA ADMINISTRACIN

1903
1904 AO 1
1909 252,45
1914
1905 AO 2
1910 198,12
1906 AO 3
1911 89,47
1915 Valor residual

1916 1917
Pgina 71
1907 AO 4
1912 170,83
1908 AO 5
1913 110,98

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
257
6.3
11,
25
AO
1919
1918
AO
4.9
53,
06
1921
1920
AO
2.2
36,
68
1923
1922
AO
4.2
70,
76
1925
1924
AO
2.7
74,
43
1926
1927 GASTOS REPARACIN Y MANTENIMIENTO- AREA ADMINISTRACION
1928
A 1929
%
1933
19322,00
1
1937
19362,50
2
1941
19403,00
3
1945
19443,50
4
1949
19484,50
5
Pgina 72
1930 V.R
ESI
DU
AL
1934
6.3
11
1938
4.9
53
1942
2.2
37
1946
4.2
71
1950
2.7
74
1931 TO
TA
L
1935
126
,23
1939
123
,83
1943
67,
10
1947
149
,48
1951
124
,85
72 de

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
257
1952
AMORTIZACIN
1954 C
O
S
T
1953 DETALLE
O
1962 2
.
0
0
0
,
1961 Marcas
y
0
Patentes
0
1970 1
.
0
0
0
,
1969 Programas
0
informticos
0
1978 1
.
2
0
0
,
0
1977 Adecuaciones
0
1986 4
.
2
0
0
,
0
1985 TOTAL
0
1956 A1957
1955
O
V
1
A1958 A1959 A1960 A
O
O
O
O
2
1964 4 1965
0
0
,
0
1963
0
5
4 1966
0
0
,
0
0
4 1967
0
0
,
0
0
4 1968
0
0
,
0
0
4
0
0
,
0
0
1972 2 1973
0
0
,
0
1971
0
5
2 1974
0
0
,
0
0
2 1975
0
0
,
0
0
2 1976
0
0
,
0
0
2
0
0
,
0
0
1980 2 1981
4
0
,
0
1979
0
5
2 1982
4
0
,
0
0
2 1983
4
0
,
0
0
2 1984
4
0
,
0
0
2
4
0
,
0
0
1988 81989
4
0
,
0
1987
0
81990
4
0
,
0
0
81991
4
0
,
0
0
81992
4
0
,
0
0
8
4
0
,
0
0
1993
1994 ARRIENDOS
Pgina 73
CANON ARRENDAMIENTO
250,00
73 de

PERODO 2015
1995 AREA
1996 %
Ar
ea
oc.
2003 Admini
straci
n
2004 15
1
4 2007
5
0
,
0
0
2
4 2008
6
9
,
1
3
3
4 2009
8
9
,
0
6
4
5 2010
0
9
,
8
5
5
5
3
1
,
5
2
2014
2013 3
7
,
5
0
4 2015
5
0
,
0
0
4 2016
6
9
,
1
3
4 2017
8
9
,
0
6
5 2018
0
9
,
8
5
5
3
1
,
5
2
2020
2021
2022 SUMINISTRO DE OFICINA
2023 AO 1
2029 Papel bond

2034 Archivadores
2039 Carpetas
2044 Separadores
2049 Esferos
2054 Lpices
2059 Tijeras
Pgina 74
257
A1999 A2000 A2001 A2002 A
O
O
O
O
O
2019
2025 U.M.
2030 Resm
a
2035 Unida
d
2040 Doce
na
2045 Paqu
ete(1
0)
2050 Caja(
24)
2055 Caja(
24)
2060 Unida
PGINA:
1997 C1998
O
S
T
O
2006
2005 3
7
,
5
0
2011 TOTAL 2012 15
2024 DETALLE
MAYO:2015
2026
Q 2027
2031
2032
8
2036
2037
15
2041
2042
4
C. U.
3,80
2,50
0,71
2046
2047
13
1,00
2051
2052
3
8,40
2056
2057
2
6,00
2061
2062
2028 C.T.
2033
30,40
2038
37,50
2043
2,84
2048
13,00
2053
25,20
2058
12,00
2063
74 de

PERODO 2015
2064 Reglas
2069 Grapas
2074 Click
2079 Cinta Schock
2084 Sobre Oficio
2089 Sobre Manila
2094 Goma
2099 Pos-it
2104 Almohadillas
2109 Tinta
2114 Borradores
2119 Sacagrapas
2124 Estilete
2129 Corrector
2134 Resaltador
2139 Marcadores
2144 Vincha
Carpeta
2149 Toners
Pgina 75
d
3
2065 Unida 2066
2067
d
3
2071
2072
2070 Caja 6
2076
2077
2075 Caja 6
2080 Paqu
ete(1 2081
2082
2)
3
2085 Paqu
ete(5 2086
2087
0)
1
2090 Paqu
ete(5 2091
2092
0)
2
2095 Unida 2096
2097
d
5
2100 Paqu
ete(6 2101
2102
)
10
2105 Unida 2106
2107
d
3
2110 unida 2111
2112
d
3
2115 Paqu
ete(1 2116
2117
2)
3
2120 Unida 2121
2122
d
3
2125 Unida 2126
2127
d
3
2130 Caja( 2131
2132
12)
2
2135 Caja( 2136
2137
12)
2
2140 Caja( 2141
2142
12)
2
2145 Caja( 2146
2147
50)
2
2150 Unida 2151
2152
0,44
1,32
2068
1,25
3,75
2073
0,48
2,88
2078
0,35
2,10
2083
1,80
5,40
2088
1,50
1,50
2093
7,50
15,00
2098
0,67
3,35
2103
1,00
10,00
2108
1,45
4,35
2113
1,50
4,50
2118
4,20
12,60
2123
1,50
4,50
2128
1,25
3,75
2133
6,00
12,00
2138
9,72
19,44
2143
2,31
4,62
2148
2,85
5,70
2153
MAYO:2015
PGINA:
257
75 de

PERODO 2015
2159 Protectores
de hoja
d
2155 Unida
d
2160 Paqu
ete(1
2)
2164 Documentos
Fuentes
2165 Vario
s
2154 Cuaderno
2169 TOTAL
2172
120,0
2
60,00
0
2156
2157
2158
6
1,58
9,48
2161
2162
2163
4
3,60
14,40
2167
2166
144,0 2168
0
3,65
2171
385,2
2170
3
2173 AO 2
2174 DETALLE
2179 Papel bond
2184 Archivadores
2189 Carpetas
2194 Separadores
2199 Esferos
2204 Lpices
2209 Tijeras
2214 Reglas
2175 U.M.
2180 Resm
a
2185 Unida
d
2190 Doce
na
2195 Paqu
ete(1
0)
2200 Caja(
24)
2205 Caja(
24)
2210 Unida
d
2215 Unida
d
2219 Grapas
2220 Caja
2224 Click
2225 Caja
2230 Paqu
ete(1
2)
2229 Cinta Schock

Pgina 76
2176
Q 2177
2181
2182
8
2186
2187
15
2191
2192
4
2196
2197
13
2201
2202
3
2206
2207
2
2211
2212
3
2216
2217
3
2221
2222
6
2226
2227
6
C. U.
3,20
2,00
0,50
2178 C.T.
2183
25,60
2188
30,00
2193
2,00
2198
1,00
13,00
2203
6,50
19,50
2208
4,00
8,00
2213
0,44
1,32
2218
0,70
2,10
2223
0,48
2,88
2228
0,35
2231
2232
3
1,10
2,10
2233
3,30
MAYO:2015
PGINA:
257
76 de

PERODO 2015
2234 Sobre Oficio

2239 Sobre Manila
2244 Goma
2249 Pos-it
2254 Almohadillas
2259 Tinta
2264 Borradores
2269 Sacagrapas
2274 Estilete
2279 Corrector
2284 Resaltador
2289 Marcadores
2294 Vincha
Carpeta
2235 Paqu
ete(5
0)
2240 Paqu
ete(5
0)
2245 Unida
d
2250 Paqu
ete(6)
2255 Unida
d
2260 unida
d
2265 Paqu
ete(1
2)
2270 Unida
d
2275 Unida
d
2280 Caja(
12)
2285 Caja(
12)
2290 Caja(
12)
2295 Caja(
50)
2236
2237
1
1,50
2238
2241
2242
2
2246
2247
5
2251
2252
10
2256
2257
3
2261
2262
3
2243
2266
2267
3
2271
2272
3
2276
2277
3
2281
2282
2
2286
2287
2
2291
2292
2
2296
2297
2
1,50
5,90
11,80
2248
0,67
3,35
2253
1,00
10,00
2258
1,45
4,35
2263
1,50
4,50
2268
2,15
6,45
2273
1,50
4,50
2278
1,25
3,75
2283
4,90
9,80
2288
7,00
14,00
2293
2,31
4,62
2298
2,85
5,70
2303
2300 Unida
d
2305 Unida
2304 Cuaderno
d
2310 Paqu
2309 Protectores de
ete(1
hoja
2)
2299 Toners
2314 Documentos
Fuentes
2319 TOTAL
Pgina 77
2301
2302
120,0
2
60,00
0
2306
2307
2308
6
1,58
9,48
2311
2312
2313
4
2,50
10,00
2317
2316
165,1 2318
2315 Varios
3
3,91
2320
2321
MAYO:2015
PGINA:
257
77 de

PERODO 2015
337,5
1
2322
2323 AO 3
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2325 U.M.
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a
2345 Paquet
e(10)
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4)
2355 Caja(2
4)
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2370 Caja
2374 Click
2375 Caja
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e(12)
2385 Paquet
e(50)
2390 Paquet
e(50)
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2344 Separadores
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2384 Sobre Oficio
2389 Sobre Manila
2394 Goma
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2395 Unidad
2400 Paquet
e(6)
2404 Almohadillas
2405 Unidad
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2410 unidad
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Pgina 78
2326
Q 2327
23312332
8
23362337
15
23412342
4
23462347
13
23512352
3
23562357
2
23612362
3
23662367
3
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6
23762377
6
23812382
3
23862387
1
23912392
2
23962397
5
24012402
10
24062407
3
24112412
3
24162417
C. U.
3,34
2,09
0,52
1,04
6,78
4,17
0,46
0,73
0,50
0,36
1,15
1,56
6,15
0,70
1,04
1,51
1,56
2328 C.T.
2333
26,69
2338
31,28
2343
2,09
2348
13,55
2353
20,33
2358
8,34
2363
1,38
2368
2,19
2373
3,00
2378
2,19
2383
3,44
2388
1,56
2393
12,30
2398
3,49
2403
10,43
2408
4,53
2413
4,69
2418
MAYO:2015
PGINA:
257
78 de

PERODO 2015
e(12)
2419 Sacagrapas
2424 Estilete
2429 Corrector
2434 Resaltador
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2425 Unidad
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2)
2435 Caja(1
2)
2440 Caja(1
2)
2445 Caja(5
0)
2450 Unidad
2454 Cuaderno
2455
2459 Protectores de 2460
hoja
2464 Documentos
Fuentes
2465
Unidad
Paquet
e(12)
3
24212422
3
24262427
3
24312432
2
24362437
2
24412442
2
24462447
2
24512452
2
24562457
6
24612462
4
24662467
Varios
2,24
6,72
2423
1,56
4,69
2428
1,30
3,91
2433
5,11
10,22
2438
7,30
14,60
2443
2,41
4,82
2448
2,97
5,94
2453
62,55
125,10
2458
1,65
9,88
2463
2,61
10,43
2468
189,37
12,00
2471
2469 TOTAL
2472
2470
359,78
2473 AO 4
2474 DETALLE
2475 U.M.
2479 Papel bond
2480 Resma
2484 Archivadores
2485 Unidad
2489 Carpetas
2504 Lpices
2490 Docena
2495 Paquete
(10)
2500 Caja(24
)
2505 Caja(24
)
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2510 Unidad
2494 Separadores
2499 Esferos
Pgina 79
2476
Q 2477
24812482
8
24862487
15
24912492
4
24962497
13
25012502
3
25062507
2
25112512
3
C. U.
3,48
2,17
0,54
1,09
7,06
4,35
0,48
2478 C.T.
2483
27,82
2488
32,60
2493
2,17
2498
14,13
2503
21,19
2508
8,69
2513
1,43
MAYO:2015
PGINA:
257
79 de

PERODO 2015
PGINA:
2514 Reglas
2515 Unidad
2519 Grapas
2520 Caja
2524 Click
2529 Cinta Schock
2534 Sobre Oficio
2539 Sobre Manila
2544 Goma
2549 Pos-it
2525 Caja
2530 Paquete
(12)
2535 Paquete
(50)
2540 Paquete
(50)
2545 Unidad
2550 Paquete
(6)
2554 Almohadillas
2555 Unidad
2559 Tinta
2560 unidad
2565 Paquete
(12)
2564 Borradores
2569 Sacagrapas
2570 Unidad
2574 Estilete
2575 Unidad
2580 Caja(12
)
2585 Caja(12
)
2590 Caja(12
)
2595 Caja(50
)
2579 Corrector
2584 Resaltador
2589 Marcadores
2594 Vincha Carpeta
2599 Toners
2604 Cuaderno
2609 Protectores
hoja
2614 Documentos
Pgina 80
2600 Unidad
2605 Unidad
de 2610 Paquete
(12)
2615 Varios
25162517
3
25212522
6
25262527
6
25312532
3
25362537
1
25412542
2
25462547
5
25512552
10
25562557
3
25612562
3
25662567
3
25712572
3
25762577
3
25812582
2
25862587
2
25912592
2
25962597
2
26012602
2
26062607
6
26112612
4
26162617
MAYO:2015
257
2518
0,76
2,28
2523
0,52
3,13
2528
0,38
2,28
2533
1,20
3,59
2538
1,63
1,63
2543
6,41
12,82
2548
0,73
3,64
2553
1,09
10,87
2558
1,58
4,73
2563
1,63
4,89
2568
2,34
7,01
2573
1,63
4,89
2578
1,36
4,08
2583
5,33
10,65
2588
7,61
15,22
2593
2,51
5,02
2598
3,10
6,19
2603
65,21
1
30,42
2608
1,72
10,30
2613
2,72
10,87
2 2618
80 de

PERODO 2015
PGINA:
Fuentes
17,15
257
18,10
2621
2619 TOTAL
2622
2620
380,65
2623
2624
2625 AO 5
2626 DETALLE
2631 Papel bond
2636 Archivadores
2641 Carpetas
2646 Separadores
2651 Esferos
2656 Lpices
2661 Tijeras
2666 Reglas
2671 Grapas
2676 Click
2681 Cinta Schock
2686 Sobre Oficio
2691 Sobre Manila
2696 Goma
2701 Pos-it
2706 Almohadillas
Pgina 81
2628
Q 2629
26332634
2632 Resma 8
26382639
2637 Unidad 15
26432644
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e(10)
13
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)
3
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)
2
26632664
2662 Unidad 3
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2667 Unidad 3
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2672 Caja
6
26782679
2677 Caja
6
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e(12)
3
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e(50)
1
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e(50)
2
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e(6)
10
2707 Unidad 27082709
2627 U.M.
C. U.
3,63
2,27
0,57
1,13
7,36
4,53
0,50
0,79
0,54
0,40
1,25
1,70
6,68
0,76
1,13
MAYO:2015
2630 C.T.
2635
29,00
2640
33,99
2645
2,27
2650
14,73
2655
22,09
2660
9,06
2665
1,50
2670
2,38
2675
3,26
2680
2,38
2685
3,74
2690
1,70
2695
13,37
2700
3,80
2705
11,33
2710
81 de

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
2711 Tinta
2716 Borradores
2712 unidad
2717 Paquet
e(12)
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2722 Unidad
2726 Estilete
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2727 Unidad
2732 Caja(12
)
2737 Caja(12
)
2742 Caja(12
)
2747 Caja(50
)
2751 Toners
2752 Unidad
2731 Corrector
2736 Resaltador
2741 Marcadores
2756 Cuaderno
2761 Protectores
hoja
2766 Documentos
Fuentes
2757 Unidad
de 2762 Paquet
e(12)
3
27132714
3
27182719
3
27232724
3
27282729
3
27332734
2
27382739
2
27432744
2
27482749
2
27532754
2
27582759
6
27632764
4
27682769
2767 Varios
1,64
257
4,93
2715
1,70
5,10
2720
2,44
7,31
2725
1,70
5,10
2730
1,42
4,25
2735
5,55
11,10
2740
7,93
15,86
2745
2,62
5,23
2750
3,23
6,46
2755
67,98
1
35,96
2760
1,79
10,74
2765
2,83
11,33
2770
249,02
2
49,02
2773
2771 TOTAL
2774
2772
626,99

2776 AO 1
2779 C
a
n
2777 Detalle
2778 Unida
ti 2780 Cost 2781 Cos
d
de
d
o
to
Medid
a
Unit
Tot
a
d
ario
al
2786
2782 Detergente
2784 1 2785
30,0
2783 Unidad
0
3,00
0
Pgina 82
82 de

PERODO 2015
2791
2787 Baldes
2790
2788 Unidad 2789 4
24,0
0
6,00
2796
2792 Escobas
2795
2793 Unidad 2794 6
12,0
0
2,00
2801
2797 Trapeador
2800
2798 Unidad 2799 6
2802 Aromatiza
ntes
12,0
0
2,00
2806
2804 2 2805
2803 Unidad
0
2,20
44,0
0
2811
2807 Cloro
2812 Toallas
desechabl
es
2817 Papel
higinico
2822 Desinfecta
nte en gel
2827 Funda
basura
de
2808 Litro
2809 1 2810
5
1,90
2813 Paquet
e
2814 1 2815
0
3,45
2818 Paquet
e(12)
2819 1 2820
4
3,40
28,5
0
2816
34,5
0
2821
47,6
0
2826
2825
2823 Litro
2824 5
17,5
0
3,50
2831
2828 Paquet
e
2830
2829 9
11,2
5
1,25
2836
2832 Basurero
2835
2833 Unidad 2834 3
2837 Jabn
liquido
2842 Recolector
de basura
12,0
0
4,00
2841
2840
2838 Litro
2839 5
11,0
0
2,20
2845
2843 Unidad 2844 3
2846
1,80
5,40
2849
2847 TOTAL
2850
2851 AO 2
2852 Detalle
Pgina 83
2848
289
,75
2853 Unida 2854 C 2855 Cost 2856 Cos
MAYO:2015
PGINA:
257
83 de

PERODO 2015
d de
Medi
da
a
n
ti
d
a
d
o
Unit
ario
to
Tot
al
2861
2857 Detergente 2858 Unida

d
2859 1 2860
0
3,13
31,2
8
2866
2862 Baldes
2863 Unida
d
2865
2864 4
25,0
2
6,26
2871
2867 Escobas
2868 Unida
d
2870
2869 6
12,5
1
2,09
2876
2872 Trapeador
2877 Aromatiza
ntes
2873 Unida
d
2875
2874 6
2878 Unida
d
2879 2 2880
0
2,29
2883 Litro
2884 1 2885
5
1,98
2888 Paque
te
2889 1 2890
0
3,60
12,5
1
2,09
2881
45,8
7
2886
2882 Cloro
2887 Toallas
desechabl
es
2892 Papel
higinico
2897 Desinfecta
nte en gel
2902 Funda
basura
de
29,7
1
2891
35,9
7
2896
2893 Paque
te(12)
2894 1 2895
4
3,54
49,6
2
2901
2900
2898 Litro
2899 5
18,2
4
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2906
2903 Paque
te
2905
2904 9
11,7
3
1,30
2911
2907 Basurero
2912 Jabn
liquido
Pgina 84
2908 Unida
d
2910
2909 3
12,5
1
4,17
2916
2915
2913 Litro
2914 5
2,29
11,4
7
MAYO:2015
PGINA:
257
84 de

PERODO 2015
2917 Recolector
de basura
2918 Unida
d
2920
2919 3
2921
1,88
5,63
2924
2922 TOTAL
2925
2923
302
,06
2926 AO 3
2929 C
a
n
2927 Detalle
2928 Unidad
d
o
to
de
a
Unita
Tot
Medida
d
rio
al
2936
2932 Detergente
2934 1 2935
32,6
2933 Unidad
0
3,26
0
2941
2937 Baldes
2940
26,0
2938 Unidad
2939 4
6,52
8
2946
2942 Escobas
2945
13,0
2943 Unidad
2944 6
2,17
4
2951
2947 Trapeador
2950
13,0
2948 Unidad
2949 6
2,17
4
2956
2952 Aromatiza
2954 2 2955
47,8
ntes
2953 Unidad
0
2,39
2
2961
2957 Cloro
2959 1 2960
30,9
2958 Litro
5
2,06
7
2962 Toallas
2966
desechabl
2964 1 2965
37,4
es
2963 Paquete
0
3,75
9
2971
2967 Papel
2968 Paquete( 2969 1 2970
51,7
higinico
12)
4
3,70
3
2976
2972 Desinfecta
2975
19,0
nte en gel
2973 Litro
2974 5
3,80
2
Pgina 85
MAYO:2015
PGINA:
257
85 de

PERODO 2015
2977 Funda
basura
2981
de
2980
2978 Paquete
2979 9
12,2
3
1,36
2986
2982 Basurero
2985
2983 Unidad
2987 Jabn
liquido
2992 Recolector
de basura
2984 3
13,0
4
4,35
2991
2990
2988 Litro
2989 5
2993 Unidad
2994 3
11,9
5
2,39
2995
2996
1,96
5,87
2999
2997 TOTAL
3000
2998
314
,90
3001
3002 AO 4
3005 C
a
n
3003 Detalle
3004 Unida
d
de
d
o
to
Medid
a
Unit
Tot
a
d
ario
al
3012
3008 Detergente
3010 1 3011
33,9
3009 Unidad
0
3,40
9
3017
3013 Baldes
3016
27,1
3014 Unidad 3015 4
6,80
9
3022
3018 Escobas
3021
13,6
3019 Unidad 3020 6
2,27
0
3027
3023 Trapeador
3026
13,6
3024 Unidad 3025 6
2,27
0
3032
3028 Aromatiza
3030 2 3031
49,8
ntes
3029 Unidad
0
2,49
5
3033 Cloro
3034 Litro
3035 1 3036
3037
5
2,15
32,2
Pgina 86
MAYO:2015
PGINA:
257
86 de

PERODO 2015
9
3038 Toallas
desechabl
es
3043 Papel
higinico
3048 Desinfecta
nte en gel
3053 Funda
basura
de
3042
3039 Paquet 3040 1 3041
e
0
3,91
39,0
9
3047
3044 Paquet 3045 1 3046

e(12)
4
3,85
53,9
3
3052
3051
3049 Litro
3050 5
19,8
3
3,97
3057
3054 Paquet
3056
e
3055 9
1,42
12,7
5
3062
3058 Basurero
3061
3059 Unidad 3060 3
3063 Jabn
liquido
3068 Recolector
de basura
13,6
0
4,53
3067
3066
3064 Litro
3065 5
12,4
6
2,49
3071
3069 Unidad 3070 3
3072
2,04
6,12
3075
3073 TOTAL
3076
3074
328
,29
3077 AO 5
3080 C
a
n
3078 Detalle
3079 Unida
d
de
d
o
to
Medid
a
Unit
Tot
a
d
ario
al
3087
3083 Detergente
3085 1 3086
42,5
3084 Unidad
2
3,54
2
3092
3088 Baldes
3091
35,4
3089 Unidad 3090 5
7,09
3
3093 Escobas
3094 Unidad 3095 9 3096
3097
2,36
21,2
Pgina 87
MAYO:2015
PGINA:
257
87 de

PERODO 2015
6
3102
3098 Trapeador
3101
3099 Unidad 3100 9
3103 Aromatiza
ntes
21,2
6
2,36
3107
3105 2 3106
3104 Unidad
4
2,60
62,3
6
3112
3108 Cloro
3113 Toallas
desechabl
es
3118 Papel
higinico
3123 Desinfecta
nte en gel
3128 Funda
basura
de
3109 Litro
3110 2 3111
4
2,24
3114 Paquet
e
3115 1 3116
0
4,07
3119 Paquet
e(12)
3120 1 3121
4
4,02
53,8
6
3117
40,7
5
3122
56,2
2
3127
3126
3124 Litro
3125 5
20,6
7
4,13
3132
3129 Paquet
e
3131
3130 9
13,2
9
1,48
3137
3133 Basurero
3136
3134 Unidad 3135 3
3138 Jabn
liquido
3143 Recolector
de basura
14,1
7
4,72
3142
3141
3139 Litro
3140 5
12,9
9
2,60
3146
3144 Unidad 3145 3
3147
2,13
6,38
3150
3148 TOTAL
3151
3149
401
,18
3152 DOCUMENTOS FUENTES

3153 AO 1
3154 DETALLE
3159 Comprobante
Ingreso
Pgina 88
3156
3155 Cant
U.M.
3157 C.U. 3158 C.T.
de 3160 3161 3162
3163
Block 3
12,00
36,00
MAYO:2015
PGINA:
257
88 de

PERODO 2015
3164 Comprobante
Egreso
3169
3174
3179
3184
de 3165
Block
3170
Retenciones
Block
Liquidacin
en 3175
Compra
Block
3180
Notas de Crdito
Block
3185
Recibos en Caja
Block
3166
3
3171
3
3176
1
3181
1
3186
1
3167
3168
12,00
3172
36,00
3173
12,00
3177
36,00
3178
12,00
3182
12,00
3183
12,00
3187
12,00
3188
12,00
12,00
3193
3190
3191
3189
3194
3192
144,0
0
3195 AO 2
3196
3201
3206
3211
3216
3221
3226
3198
3197 Cant
DETALLE
U.M.
Comprobante
de 3202 3203
Ingreso
Block 3,3
Comprobante
de 3207 3208
Egreso
Block 3,3
3212 3213
Retenciones
Block 3,3
Liquidacin
en 3217 3218
Compra
Block 1,1
3222 3223
Notas de Crdito
Block 1,1
3227 3228
Recibos en Caja
Block 1,1
3232
3231
3236
3199 C.U.
3204
12,51
3209
12,51
3214
12,51
3219
12,51
3224
12,51
3229
12,51
3233
3234
3200 C.T.
3205
41,28
3210
41,28
3215
41,28
3220
13,76
3225
13,76
3230
13,76
3235
165,1
3
3237 AO 3
3238 DETALLE
3243 Comprobante
Ingreso
Pgina 89
3240
3239 Cant
U.M.
3241 C.U.
de 3244 3245 3246
Block 3,63
13,04
3242 C.T.
3247
47,34
MAYO:2015
PGINA:
257
89 de

PERODO 2015
3248 Comprobante
Egreso
3253
3258
3263
3268
de 3249
Block
3254
Retenciones
Block
Liquidacin
en 3259
Compra
Block
3264
Notas de Crdito
Block
3269
Recibos en Caja
Block
3250
3,63
3255
3,63
3260
1,21
3265
1,21
3270
1,21
3251
3252
13,04
3256
47,34
3257
13,04
3261
47,34
3262
13,04
3266
15,78
3267
13,04
3271
15,78
3272
13,04
15,78
3277
3274
3275
3273
3278
3276
189,3
7
3279 AO 4
3280
3285
3290
3295
3300
3305
3310
3281
DETALLE
U.M.
Comprobante
de 3286
Ingreso
Block
Comprobante
de 3291
Egreso
Block
3296
Retenciones
Block
Liquidacin
en 3301
Compra
Block
3306
Notas de Crdito
Block
3311
Recibos en Caja
Block
3316
3315
3320
3282
Cant.
3287
3,993
3292
3,993
3297
3,993
3302
1,331
3307
1,331
3312
1,331
3283 C.U.
3288
13,60
3293
13,60
3298
13,60
3303
13,60
3308
13,60
3313
13,60
3317
3318
3284 C.T.
3289
54,29
3294
54,29
3299
54,29
3304
18,10
3309
18,10
3314
18,10
3319
217,1
5
3321 AO 5
3322 DETALLE
3327 Comprobante
Pgina 90
3324 C
a
n
3323
t
U.M.
. 3325 C.U.
de 3328 3329 4 3330
3326 C.T.
3331
MAYO:2015
PGINA:
257
90 de

PERODO 2015
Ingreso
Block
3334
3332 Comprobante
Egreso
de 3333
Block
3339
3338
Block
3337 Retenciones
3344
3342 Liquidacin
Compra
en 3343
Block
3349
3347 Notas de Crdito
3348
Block
3354
3352 Recibos en Caja
3353
Block
,
3
9
2
3
4
,
3
9
2
3
4
,
3
9
2
3
1
,
4
6
4
1
1
,
4
6
4
1
1
,
4
6
4
1
14,17
3335
MAYO:2015
PGINA:
257
62,26
3336
14,17
3340
62,26
3341
14,17
3345
62,26
3346
14,17
3350
20,75
3351
14,17
3355
20,75
3356
14,17
20,75
3361
3358
3357
3362
3359
3360
249,0
2
3363 TASAS E IMPUESTOS

3364 DETALLE
Pgina 91
3365 A 3366 A 3367 A 3368 A 3369 A
91 de

PERODO 2015
PGINA:
O
1
3370 INVERSIN
INICIAL
DEL PROYECTO
3371
3376 I. Inversin Fija
3382 II. Inversin Diferida
3377 1
5.
4
3
8,
5
0
O
2
3372
O
3
3373
MAYO:2015
257
O
4
3374
3378 1
2. 3379 9. 3380 6.
4
4
3
2
0
7
0,
1,
1,
1
7
7
2
3
2
3383 4. 3384 3. 3385 2. 3386 1.

2
3
5
6
0
6
2
8
0,
0,
0,
0,
0
0
0
0
0
0
0
0
O
5
3375
3381 3
.
0
8
1
,
9
2
3387 8
4
0
,
0
0
3393 5
.
5
0
0
,
0
0
3388 III. Capital de Trabajo
3394 TOTAL
3389 5. 3390 5. 3391 5. 3392 5.

5
5
5
5
0
0
0
0
0,
0,
0,
0,
0
0
0
0
0
0
0
0
3395 2 3396 2 3397 1 3398 1 3399 9
5
1
7
3
.
.
.
.
.
4
1
2
4
5
2
3
8
2
5
1
8
0
1
1
,
,
,
,
,
9
5
1
7
7
2
0
2
3
2
3400
3401 3402
25 3403 1 3404
AO
.138,
, 37,7
Pgina 92
92 de

PERODO 2015
50
3407
3405 3406
21
AO
.280,
12
3411
3409 3410
17
AO
.421,
73
3415
3413 3414
13
AO
.551,
72
3419
3417 3418
9
AO
.421,
92
5
*
1
0
0
1
,
5
*
1
0
0
1
,
5
*
1
0
0
1
,
5
*
1
0
0
1
,
5
*
1
0
0
MAYO:2015
PGINA:
93 de
257
3408
31,9
3412
26,1
3416
20,3
3420
14,1
3421
3422 5.5.2.2
Gastos De Venta
3423 Vender no significa slo hacer llegar el producto al intermediario o consumidor,

sino que implica una actividad mucho ms amplia. El departamento o gerencia de
ventas tambin es llamado de mercadotecnia.
Pgina 93

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
94 de
257
3424 Mercadotecnia abarca, entre otras muchas actividades, la investigacin y el

desarrollo de nuevos mercados o de nuevos productos adaptados a los gustos y
necesidades de los consumidores; el estudio de la estratificacin del mercado; las
cuotas y el porcentaje de participacin de la competencia en el mercado; la
adecuacin de la publicidad que realiza la empresa; la tendencia de las ventas, etc.
Como se observa, un departamento de mercadotecnia puede constar no slo de un
gerente, una secretaria, vendedores y choferes, sino tambin de personal
altamente capacitado y especializado, cuya funcin no es precisamente vender.
3425
3426
3427
3428
3429
3430 GASTOS DE VENTAS
3431 DETALLE
3437 Sueldos y salarios
3443 Suministros de oficina

3449 Servicios bsicos
Pgina 94
3432 A 3433 A 3434 A 3435 A 3436 A
O
O
O
O
O
1
2
3
4
5
3438 1 3439 2 3440 2 3441 2 3442 2
9.
1.
2.
3.
5.
3
6
8
9
1
1
3
0
7
4
0,
1,
1,
1,
1,
7
3
4
5
6
6
7
5
2
0
3444 4 3445 4 3446 5 3447 5 3448 6
5
8
2
5
0
3,
5,
0,
8,
1,
6
3
3
9
5
0
9
6
3
5
3450
3451
3452
3453
3454

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
257
3456 2. 3457 2. 3458 3. 3459 3. 3460 3.

6
9
2
5
9
6
3
2
4
0
3455 Luz
5,
2,
5,
7,
2,
6
1
3
9
7
0
6
8
1
0
3462 2 3463 3 3464 3 3465 3 3466 3
8
3
5
6
6
3461 Agua
1,
4,
2,
0,
7,
6
4
0
8
8
0
0
0
0
4
3468 3 3469 3 3470 4 3471 4 3472 5
0
5
0
6
2
3467 Telfono
6,
0,
2,
1,
9,
0
9
4
4
1
0
1
0
5
7
3477 1. 3478 1.
3474 7 3475 8 3476 9
1
3
5
6
8
3
0
3473 Internet
2,
2,
9,
4,
1,
4
8
4
6
1
0
1
3
3
4
3480 1. 3481 1. 3482 1. 3483 1. 3484 1.
2
2
2
3
3
5
5
5
7
7
3479 Depreciaciones
6,
6,
6,
7,
7,
1
1
1
8
8
9
9
9
4
4
3486 1 3487 1
3489 1 3490 1
3488 7
2
2
4
2
3485 Gastos Reparacin y
1,
3,
2,
4,
3,
Mantenimiento
7
1
5
2
4
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6,
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3
7
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3497 Arriendos
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5
6
8
0
3
0,
9,
9,
9,
1,
0
1
0
8
5
Pgina 95
95 de

PERODO 2015
3503 tiles de
Limpieza
Aseo
3509 Materiales
Embalaje
3515 Publicidad
3521 SUMA TOTAL
de
0
3504 2
9
7,
2
0
3510 1
5
8,
4
0
3516 4
7
5,
2
0
3522 2
6.
3
0
1,
3
1
3
3505 3
0
9,
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3
3511 1
9
0,
0
8
3517 5
7
0,
2
4
3523 2
9.
1
4
0,
9
7
6
3506 3
2
3,
0
0
3512 2
2
1,
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6
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6
5,
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8
3524 3
0.
7
4
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3
6,
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3
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5
3,
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4
3519 7
6
0,
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2
3525 3
2.
8
2
2,
2
4
MAYO:2015
PGINA:
257
2
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5
1,
0
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3514 2
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5,
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2
3520 8
5
5,
3
6
3526 3
4.
6
2
2,
7
5
3527
3528 SUELDOS Y SALARIOS
3529 Jefe de Ventas
3541 13ero
3547 14to
Pgina 96
3530 A 3531 A 3532 A 3533 A 3534 A
O
O
O
O
O
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2
3
4
5
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2
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7
0,
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0
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0
0
0
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1,
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6
0
2
3
5
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5,
7,
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4
3
2
1
96 de

PERODO 2015

(12,15%)
3559 Fondos
reserva
0
3554 5
8,
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2
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3571 Subtotal
Mensual
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3583 TOTAL
3560
3566 2
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0
0
3572 6
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7,
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3578 1
2
3584 7.
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3
3,
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4
MAYO:2015
PGINA:
257
2
3
5
7
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1,
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9,
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9
7
5
1
1
0
0
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9
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7
8
0
2
3
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0,
1,
2,
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6
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8,
0,
3,
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9
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9
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2
2
2
2
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7
1
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6
5
0,
0,
0,
0,
6
7
7
7
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3589
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3602 13ero
3608 14to
Pgina 97
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O
O
O
O
O
1
2
3
4
5
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7
9
1
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0,
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0
0
0
0
0
0
0
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0,
2,
4,
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8
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5
5
3
5
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8
0
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5,
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PERODO 2015

(12,15%)
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reserva
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3632 Subtotal
Mensual
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3644 TOTAL
5
0
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6
de
3621
3627 1
5,
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2
3633 4
9
0,
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1
3639 1
2
3645 5.
8
8
8,
4
6
MAYO:2015
PGINA:
257
4
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2
1
2
3
5
7
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7,
0,
3,
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3
1
5
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4
3
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0,
2,
4,
6,
8
7
6
5
2
4
5
7
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6,
7,
8,
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3
2
2
8
3
9
5
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8
1
4
2,
4,
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6
0
4
7
2
1
0
9
5,
5,
5,
5,
3
3
4
4
5
7
0
2
3650
3651
3652
3653 Vendedor 2

3665 13ero
Pgina 98
3654 A 3655 A 3656 A 3657 A 3658 A
O
O
O
O
O
1
2
3
4
5
3660 3 3661 3 3662 4 3663 4 3664 4
7
9
1
3
6
0,
3,
6,
9,
2,
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
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0,
2,
4,
6,
8,
98 de

PERODO 2015
3671 14to
3677 Aporte
Patronal
(12,15%)
3683 Fondos
reserva
8
3
3672 2
9,
5
0
3678 4
4,
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6
de
3689 Vacaciones
3695 Subtotal
Mensual
3701 Meses
3707 TOTAL
3684
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2
3696 4
9
0,
7
1
3702 1
2
3708 5.
8
8
8,
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6
PGINA:
257
7
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5
5
5
7
8
0
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1,
3,
5,
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3
2
1
2
3
5
7
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7,
0,
3,
6,
7
5
3
1
5
4
4
3
3685 3 3686 3 3687 3 3688 3
0,
2,
4,
6,
8
7
6
5
2
4
5
7
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6,
7,
8,
9,
3
3
2
2
8
3
9
5
3697 5 3698 5 3699 6 3700 6
5
8
1
4
2,
4,
7,
9,
1
6
1
6
1
1
2
2
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2
2
2
2
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6
0
4
7
2
1
0
9
5,
5,
5,
5,
3
3
4
4
5
7
0
2
3713
3714 SERVICIOS BSICOS
ENERGA ELCTRICA
3717 K 3718 C
W
os
/
to 3719 Cos
3715
A
u
to
A 3716
nt
tot
UM
O
.
al
37203721 3722 3 3723 0, 3724
1
KW/H
4
08
2.6
Pgina 99
MAYO:2015
99 de

PERODO 2015
3727
37253726
2
KW/H
37303731
3
KW/H
37353736
4
KW/H
3732
3737
3742
37403741
5
KW/H
3745
0
0
0
3
7
4
0
0
4
1
1
4
0
4
5
2
5
4
4
9
7
7
9
,
4
65,
60
3729
3728 0,
08
3734
3733 0,
08
3739
3738 0,
08
3744
3743 0,
08
2.9
32,
16
3.2
25,
38
3.5
47,
91
3.9
02,
70
AGUA POTABLE
3776
Pgina 100
3748 M
3
/
37463747
A
A U
O
37523753 3
3751m
2
1
0
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3756m
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3761m
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0
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3766m
1
4
0
37723773 4
3771m
1
5
8
3749 Costo
unita
rio
3754 0,88
3759 0,88
3764 0,88
3769 0,88
3774 0,88
3750 Cos
to
tot
al
3755
281
,60
3760
334
,40
3765
352
,00
3770
360
,80
3775
367
,84
MAYO:2015
PGINA:
257
100 de

PERODO 2015
TELFONO
3807
3779 M
i
n
u
3777
t 3780 Costo
A 3778
o
unita
UM
s
rio
3783
3782h/mi 3784 5
1
1 3785 6,00
3788
3787h/mi 3789 5
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3793
3792h/mi 3794 6
3
2 3795 6,52
3798
3797h/mi 3799 6
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8 3800 6,80
3803
3802h/mi 3804 7
5
5 3805 7,09
3781 Cos
to
tot
al
3786
306
,00
3791
350
,91
3796
402
,40
3801
461
,45
3806
529
,17
INTERNET
3811 Cost 3812 Cos
o
to
3810
unita
tot
MB
rio
al
3817
3815
752
760 3816 0,99
,40
3822
3820
862
836 3821 1,03
,81
3827
3825
989
920 3826 1,08
,43
3832
3829 3830
1.1
3828Meg 101
34,
4
3831 1,12
63
3837
3834 3835
1.3
3833Meg 111
01,
5
3836 1,17
14
3838 DEPRECIACIONES
3808
A 3809
UM
3814
3813Meg
1
3819
3818Meg
2
3824
3823Meg
3
Pgina 101
MAYO:2015
PGINA:
257
101 de

PERODO 2015
PGINA:
3839 A.
VENTAS
3848
1.8
81,
00
3847 Muebles
y enseres
3856
1.5
34,
25
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de oficina
3864
3863 Equipo
de
computo
2.7
44,
00
3872
6.1
59,
25
3871 TOTAL
257
3842 A 3843 A 3844 A 3845 A
3841
O
O
O
O
V
1
2
3
4
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8
8
8
8
8
8
8
8
,
,
,
,
3849
1
1
1
1
10
0
0
0
0
3858 1 3859 1 3860 1 3861 1
5
5
5
5
3
3
3
3
,
,
,
,
3857
4
4
4
4
10
3
3
3
3
3869 1
.
3866 9 3867 9 3868 9
0
1
1
1
3
4
4
4
6
,
,
,
,
3865
6
6
6
3
3
7
7
7
1
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.
.
.
.
2
2
2
3
5
5
5
7
6
6
6
7
,
,
,
,
1
1
1
8
3873
9
9
9
4
3840 CO
ST
O
MAYO:2015
3846 A
O
5
3854 1
8
8
,
1
0
3862 1
5
3
,
4
3
3870 1
.
0
3
6
,
3
1
3878 1
.
3
7
7
,
8
4
3879
3880 Equipo computo Ao 4
3882
3881
3883 SEGUROS - AREA VENTAS

3884
AO
Pgina 102
3885
AO
3886 3887
AO AO
3888
AO
3.108,94
102 de

PERODO 2015
3889
246,3
3890
196,1
3892
3891 164,8
95,63
MAYO:2015
PGINA:
257
3893
109,7
3894
3895 Valor residual
3896 A
O3897
1
3898 A
O3899
2
3900 A
O3901
3
3902 A
O3903
4
3904 A
O3905
5
6
.159,
25
4
.903,
06
2
.390,
68
4
.121,
78
2
.743,
94
3906
3907 GASTOS REPARACIN Y MANTENIMIENTO- AREA ADMINISTRACION
3910 V.R
ESI 3911 TO
DU
TA
AL
L
3914
3915
3913
6.1
12
39122,00
59,
3,1
1
25
9
3908
A 3909
%
Pgina 103
103 de

PERODO 2015
PGINA:
3918
3917
39162,50
2
MAYO:2015
257
3919
4.9
03,
06
12
2,5
8
3922
3921
39203,00
3
2.3 3923
90,
71,
68
72
3926
3927
3925
4.1
14
39243,50
21,
4,2
4
78
6
3930
3931
3929
2.7
12
39284,50
43,
3,4
5
94
8
3932
3933 ARRIENDOS
CANON ARRENDAMIENTO
250,00
3934
3935 A3936
R
E
A
%
r 3937
ea COST
oc.
3943 V
e
n
t
a
s 3944 15
3951 T
O
T
A
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3959
3960
Pgina 104
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37,50
3953
37,50
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O
O
O
O
O
1
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0
0
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,
0
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,
8
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,
5
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5
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,
0
0
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0
6
53958
0
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,
8
5
5
3
1
,
5
2
104 de

PERODO 2015
PGINA:
257
3961
3962
3963
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.
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3976
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3975
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ma
8
3,20
3979
3981
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s
ad
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Pgina 105
MAYO:2015
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0
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0
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1,50
105 de

PERODO 2015
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Manila
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s
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4065
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4041
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1,50
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4071
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4,90
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4081
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ad
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ad
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0
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00
4101
1,58
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4106
10,0
0
2,50
4111
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4110
120,
00
4114
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Pgina 106
4113
MAYO:2015
453,
60
106 de

PERODO 2015
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257
4115
4116 AO 2
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.
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4126
4123 Res 4124
4125
4122 Papel bond
ma
8
3,34
4129
4131
s
ad
2,09
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4135
4136
4132 Carpetas
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ad
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4180
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50) 1
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4186
4182 Sobre
ete( 4184
4185
Manila
50) 2
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4190
4191
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ad
5
0,70
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4196
ete( 1 4195
4192 Pos-it
6)
1,04
4117 DETALLE
Pgina 107
MAYO:2015
C.T.
26,6
9
31,2
8
2,09
13,5
5
20,3
3
8,34
1,38
2,19
3,00
2,19
3,44
1,56
12,3
0
3,49
10,4
3
107 de

PERODO 2015
PGINA:
4197 Almohadilla
s
4202
4207
4212
4217
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ad
4203 unid
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ad
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Borradores
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ad
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ad
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3
1,51
4204
4205
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4201
4209
4210
3
2,24
4214
4215
3
1,56
4219
4220
3
1,30
4211
257
4,53
4206
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4,69
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3,91
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ad
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ad
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4255
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7,30
4236
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4241
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4246
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5
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10
4251
1,65
9,88
4256
10,4
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2,61
4261
4257 Documentos 4258 Vari

Fuentes
os
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61
4264
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4272 Papel bond
Pgina 108
4268 U.M
.
4273 Res
ma
4269
4270 C.
Q
U.
4274
4275
8
3,48
MAYO:2015
4271 C.T.
4276
27,8
108 de

PERODO 2015
PGINA:
257
2
4279
s
ad
2,17
4283 Doc 4284
4285
4282 Carpetas
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s
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ad
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Manila
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4337 Goma
ad
5
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uete 1 4345
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s
ad
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ad
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4360
Pgina 109
21,1
9
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4301
4,35
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4306
0,48
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4311
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4316
0,52
3,13
4321
0,38
2,28
4326
1,20
3,59
4331
1,63
1,63
4336
12,8
2
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4341
0,73
3,64
4346
10,8
7
1,09
4351
1,58
4,73
4356
1,63
4,89
4361
MAYO:2015
109 de

PERODO 2015
PGINA:
uete
(12)
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ad
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ad
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4369
4370
3
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MAYO:2015
257
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4366
4,89
4371
4,08
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4375
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ad
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4386
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4391
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4396
65,2
1
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42
4401
4397 Cuaderno
4402 Protectores
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ad
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(12)
4399
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6
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4406
4404
4405
4
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10,8
7
4411
4407 Documento 4408 Vari

s Fuentes
os
4409
4410
157,
80
4414
4412 TOTAL
520,
36
4413
4415
4416 AO 4
4417 DETALLE
4422 Papel bond
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Pgina 110
4419
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4425
a
8
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d
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4435
na
4
C. U.
3,63
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0,57
4421 C.T.
4426
29,00
4431
33,99
4436
2,27
110 de

PERODO 2015
PGINA:
4437 Separadores
4442 Esferos
4447 Lpices
4452 Tijeras
4457 Reglas
4462 Grapas
4467 Click
4472 Cinta Schock
4477 Sobre Oficio
4482 Sobre Manila
4487 Goma
4492 Pos-it
4497 Almohadillas
4502 Tinta
4507 Borradores
4512 Sacagrapas
4517 Estilete
4522 Corrector
Pgina 111
4438 Paqu
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4448 Caja(
24)
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d
4458 Unida
d
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ete(5
0)
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d
4493 Paqu
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)
4498 Unida
d
4503 unida
d
4508 Paqu
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d
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d
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4439
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3
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4454
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4464
4465
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4469
4470
6
MAYO:2015
257
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4471
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4474
4475
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4476
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1
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4481
4484
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4490
5
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4486
4494
4495
10
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4499
4500
3
1,64
4504
4505
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4496
4509
4510
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4514
4515
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4519
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4524
4525
4511
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4491
3,80
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4501
4,93
4506
5,10
7,31
4516
5,10
4521
4,25
4526
111 de

PERODO 2015
PGINA:
4527 Resaltador
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Carpeta
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12)
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12)
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4529
4530
2
4534
4535
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MAYO:2015
257
11,10
4531
7,93
15,86
4536
2,62
5,23
4541
3,23
6,46
4546
4544
4545
2
67,98
4549
4550
6
1,79
4552 Protectores
de hoja
4543 Unida
d
4548 Unida
d
4553 Paqu
ete(1
2)
4557 Documentos
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4558 Vario
s
4559
4560
4542 Toners
4547 Cuaderno
4554
4555
4
2,83
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6
4551
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180,9
6
4564
4562 TOTAL
4565
4566
4567
4568
4569 AO 5
4570 DETALLE
4575 Papel bond
4580 Archivadores
4585 Carpetas
4590 Separadores
4595 Esferos
4600 Lpices
Pgina 112
558,9
3
4563
4572
4571 U.M. Q 4573
4576 Resm 4577
4578
a
8
4581 Unida 4582
4583
d
15
4586 Doce 4587
4588
na
4
4591 Paqu
ete(1 4592
4593
0)
13
4596 Caja( 4597
4598
24)
3
4601 Caja( 4602
4603
24)
2
C. U.
3,78
2,36
0,59
4574 C.T.
4579
30,24
4584
35,43
4589
2,36
4594
1,18
15,35
4599
7,68
23,03
4604
4,72
9,45
112 de

PERODO 2015
PGINA:
4605 Tijeras
4610 Reglas
4615 Grapas
4616 Caja
4620 Click
4621 Caja
4626 Paqu
ete(1
2)
4631 Paqu
ete(5
0)
4636 Paqu
ete(5
0)
4641 Unida
d
4646 Paqu
ete(6
)
4651 Unida
d
4656 unida
d
4661 Paqu
ete(1
2)
4666 Unida
d
4671 Unida
d
4676 Caja(
12)
4681 Caja(
12)
4686 Caja(
12)
4691 Caja(
50)
4625 Cinta Schock

4630 Sobre Oficio
4635 Sobre Manila
4640 Goma
4645 Pos-it
4650 Almohadillas
4655 Tinta
4660 Borradores
4665 Sacagrapas
4670 Estilete
4675 Corrector
4680 Resaltador
4685 Marcadores
4690 Vincha
Carpeta
Pgina 113
4606 Unida
d
4611 Unida
d
4607
4608
3
4612
4613
3
4617
4618
6
4622
4623
6
MAYO:2015
257
4609
0,52
1,56
4614
0,83
2,48
4619
0,57
3,40
4624
0,41
2,48
4627
4628
3
1,30
4629
4632
4633
1
1,77
4634
4637
4638
2
6,97
4642
4643
5
0,79
4639
4647
4648
10
1,18
4652
4653
3
1,71
4657
4658
3
1,77
4649
4662
4663
3
4667
4668
3
4672
4673
3
4677
4678
2
4682
4683
2
4687
4688
2
4692
4693
2
4664
3,90
1,77
13,94
4644
3,96
11,81
4654
5,14
4659
5,32
2,54
7,62
4669
1,77
5,32
4674
1,48
4,43
4679
5,79
11,58
4684
8,27
16,54
4689
2,73
5,46
4694
3,37
6,73
113 de

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
257
4699
4695 Toners
4700 Cuaderno
4705 Protectores
de hoja
4696 Unida
d
4701 Unida
d
4706 Paqu
ete(1
2)
4697
4698
2
70,87
4702
4703
6
1,87
4707
4708
4
2,95
141,7
4
4704
11,20
4709
11,81
4714
4710 Documentos
Fuentes
4711 Vario
s
4712
4713
207,5
2
4717
4715 TOTAL
601,5
5
4716
4718
4719 DOCUMENTOS FUENTE
4720 AO 1
4722 U
.
M
4721 DETALLE
.
4727 b
l
o
c
k
1
0
4726 Facturas
0
4732 b
l
o
c
k
1
4731 Notas
de
0
Crdito
0
4736 Orden de 4737 b
Produccin
l
o
c
Pgina 114
4723
4724 C.
Q
U.
4725 C.T.
4729
4728
12,
4
00
4730
4734
4733
12,
3
00
4738
4739
3
12,
00
4735
48,0
0
36,0
0
4740
36,0
0
114 de

PERODO 2015
PGINA:
257
k
1
0
0
4745
4741
4742
120
,00
4743
4744
4746
4747
4748
4749
4750 AO 2
4752 U
.
M
4751 DETALLE
.
4757 b
l
o
c
k
1
0
4756 Facturas
0
4762 b
l
o
c
k
1
4761 Notas de
0
Crdito
0
4767 b
l
o
c
k
4766 Orden de
1
Producci
0
n
0
4776
4771
4777 AO 3
Pgina 115
4772
4753
4754 C.
Q
U.
4755 C.T.
4758
4759
4,
12,
51
4760
4763
4764
3,
12,
51
4765
4768
4769
3,
12,
51
4770
4773
4774
4775
MAYO:2015
55,
04
41,
28
41,
28
137
,61
115 de

PERODO 2015
PGINA:
4779 U
.
M
4778 DETALLE
.
4784 b
l
o
c
k
1
0
4783 Facturas
0
4789 b
l
o
c
k
1
4788 Notas de
0
Crdito
0
4794 b
l
o
c
k
4793 Orden de
1
Producci
0
n
0
4803
4798
4799
47804781 C.
Q
U.
257
4782 C.T.
47854786
4,8
13,
04
4787
47904791
3,6
13,
04
4792
47954796
3,6
13,
04
4797
4802
48004801
63,
12
47,
34
47,
34
15
7,8
0
4804 AO 4
4806 U
.
M
4805 DETALLE
.
4811 b
l
o
c
k
1
0
4810 Facturas
0
4815 Notas de 4816 b
Crdito
l
o
c
Pgina 116
48074808 C.
Q
U.
48124813
5,3
13,
60
48174818
3,9
13,
60
4809 C.T.
4814
4819
MAYO:2015
72,
38
54,
29
116 de

PERODO 2015
PGINA:
k
1
0
0
4821 b
l
o
c
k
4820 Orden de
1 48224823
Producci
0 3,9
13,
n
0
60
4830
4825
4826
48274828
4824
4829
MAYO:2015
257
54,
29
180
,96
4831 AO 5
4833 U
.
M
4832 DETALLE
.
4838 bl
o
c
k
1
0
4837 Facturas
0
4843 bl
o
c
k
1
4842 Notas
de
0
Crdito
0
4848 bl
o
c
k
1
4847 Orden de
0
Produccin
0
4852
4853
48344835 C.
Q
U.
4836 C.T.
48394840
4841
5,8
14,1
83,0
7
1
48444845
4846
4,3
14,1
62,2
7
6
48494850
4851
4,3
14,1
62,2
7
6
4856
207
48544855
,52
4858 AO 1
4859 Detalle
Pgina 117
4860 Unida 4861 C 4862 Cost 4863 Cos

d de
a
o
to
117 de

PERODO 2015
Medid
a
n
ti
d
a
d
Unit
ario
MAYO:2015
PGINA:
257
Tot
al
4868
4864 Detergente 4865 Unida

d
4866 1 4867
2
3,00
36,0
0
4873
4869 Baldes
4870 Unida
d
4872
4871 4
24,0
0
6,00
4878
4874 Escobas
4875 Unida
d
4877
4876 8
16,0
0
2,00
4883
4879 Trapeador
4884 Aromatiza
ntes
4880 Unida
d
4882
4881 8
4885 Unida
d
4886 2 4887
4
2,20
16,0
0
2,00
4888
52,8
0
4893
4889 Cloro
4890 Litro
4894 Toallas
desechabl
es
4899 Papel
higinico
4904 Desinfecta
nte en gel
4909 Funda
basura
de
4891 2 4892
4
1,90
45,6
0
4898
4895 Paquet
4897
e
4896 5
3,45
17,2
5
4903
4900 Paquet 4901 1 4902

e(12)
0
3,40
34,0
0
4908
4907
4905 Litro
4906 5
17,5
0
3,50
4913
4910 Paquet
4912
e
4911 9
1,25
11,2
5
4918
4914 Basurero
4919 Jabn
liquido
4924 Recolector
de basura
Pgina 118
4915 Unida
d
4917
4916 3
4922
4920 Litro
4925 Unida
d
4921 4
4923
2,20
4927
4926 3
12,0
0
4,00
8,80
4928
2,00
6,00
118 de

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
257
4931
4929 TOTAL
4930
297
,20
4932
4933 AO 2
4936 C
a
n
4934 Detalle
4935 Unida
d de
d
o
to
Medid
a
Unit
Tot
a
d
ario
al
4943
4939 Detergente
4941 1 4942
37,5
4940 Unidad
2
3,13
3
4948
4944 Baldes
4947
25,0
4945 Unidad 4946 4
6,26
2
4953
4949 Escobas
4952
16,6
4950 Unidad 4951 8
2,09
8
4958
4954 Trapeador
4957
16,6
4955 Unidad 4956 8
2,09
8
4963
4959 Aromatiza
4961 2 4962
55,0
ntes
4960 Unidad
4
2,29
4
4968
4964 Cloro
4966 2 4967
47,5
4965 Litro
4
1,98
4
4969 Toallas
4973
desechabl 4970 Paquet
4972
17,9
es
e
4971 5
3,60
8
4978
4974 Papel
4975 Paquet 4976 1 4977
35,4
higinico
e(12)
0
3,54
5
4983
4979 Desinfecta
4982
18,2
nte en gel
4980 Litro
4981 5
3,65
4
4984 Funda de 4985 Paquet 4986 9 4987
4988
basura
e
1,30
11,7
Pgina 119
119 de

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
257
3
4993
4989 Basurero
4992
4990 Unidad 4991 3
4994 Jabn
liquido
4999 Recolector
de basura
4997
4995 Litro
12,5
1
4,17
4996 4
4998
2,29
5002
5000 Unidad 5001 3
9,17
5003
2,09
6,26
5006
5004 TOTAL
5005
309
,83
5007
5008 AO 3
5011 C
a
n
5009 Detalle 5010 Unid
ti 5012 Cos 5013 Cos
ad de
d
to
to
Medi
a
Unit
Tot
da
d
ario
al
5018
5014 Detergente 5015 Unida 5016 1 5017
39,1
d
2
3,26
3
5023
5019 Baldes
5020 Unida
5022
26,0
d
5021 4
6,52
8
5028
5024 Escobas
5025 Unida
5027
17,3
d
5026 8
2,17
9
5033
5029 Trapeador 5030 Unida
5032
17,3
d
5031 8
2,17
9
5038
5034 Aromatiza
5035 Unida 5036 2 5037
57,3
ntes
d
4
2,39
8
5043
5039 Cloro
5041 2 5042
49,5
5040 Litro
4
2,06
6
5044 Toallas
5048
desechabl 5045 Paque
5047
18,7
es
te
5046 5
3,75
5
Pgina 120
120 de

PERODO 2015
5049 Papel
higinico
5054 Desinfecta
nte en gel
5059 Funda
basura
de
5064 Basurero
5069 Jabn
liquido
5074 Recolector
de basura
5079 TOTAL
MAYO:2015
PGINA:
257
5053
5050 Paque 5051 1 5052
te(12)
0
3,70
36,9
5
5058
5057
5055 Litro
5056 5
19,0
2
3,80
5063
5060 Paque
5062
te
5061 9
1,36
12,2
3
5068
5065 Unida
5067
13,0
d
5066 3
4,35
4
5072
5073
5070 Litro
5071 4
2,39
9,56
5075 Unida
5077
5078
d
5076 3
2,17
6,52
5081
323
5080
,00
5082
5083 AO 4
5086 C
a
n
5084 Detalle
5085 Unida
d de
d
o
to
Medid
a
Unit
Tot
a
d
ario
al
5093
5089 Detergente
5091 1 5092
40,7
5090 Unidad
2
3,40
9
5098
5094 Baldes
5097
27,1
5095 Unidad 5096 4
6,80
9
5103
5099 Escobas
5102
18,1
5100 Unidad 5101 8
2,27
3
5108
5104 Trapeador
5107
18,1
5105 Unidad 5106 8
2,27
3
5109 Aromatiza 5110 Unidad 5111 2 5112
5113
Pgina 121
121 de

PERODO 2015
PGINA:
ntes
MAYO:2015
257
59,8
2
2,49
5118
5114 Cloro
5115 Litro
5119 Toallas
desechabl
es
5124 Papel
higinico
5129 Desinfecta
nte en gel
5134 Funda
basura
de
5116 2 5117
4
2,15
51,6
6
5123
5120 Paquet
5122
e
5121 5
3,91
19,5
4
5128
5125 Paquet 5126 1 5127

e(12)
0
3,85
38,5
2
5133
5132
5130 Litro
5131 5
19,8
3
3,97
5138
5135 Paquet
5137
e
5136 9
1,42
12,7
5
5143
5139 Basurero
5142
5140 Unidad 5141 3
5144 Jabn
liquido
5149 Recolector
de basura
5147
5145 Litro
13,6
0
4,53
5146 4
5148
2,49
5152
5150 Unidad 5151 3
9,97
5153
2,27
6,80
5156
5154 TOTAL
5155
336
,73
5157
5158 AO 5
5161 C
a
n
5159 Detalle
5160 Unida
d de
d
o
to
Medid
a
Unit
Tot
a
d
ario
al
5168
5164 Detergente
5166 1 5167
42,5
5165 Unidad
2
3,54
2
5169 Baldes
5170 Unidad 5171 4 5172
5173
7,09
28,3
Pgina 122
122 de

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
257
5
5178
5174 Escobas
5177
5175 Unidad 5176 8
18,9
0
2,36
5183
5179 Trapeador
5182
5180 Unidad 5181 8
5184 Aromatiza
ntes
18,9
0
2,36
5188
5186 2 5187
5185 Unidad
4
2,60
62,3
6
5193
5189 Cloro
5190 Litro
5194 Toallas
desechabl
es
5199 Papel
higinico
5204 Desinfecta
nte en gel
5209 Funda
basura
de
5191 2 5192
4
2,24
53,8
6
5198
5195 Paquet
5197
e
5196 5
4,07
20,3
7
5203
5200 Paquet 5201 1 5202

e(12)
0
4,02
40,1
6
5208
5207
5205 Litro
5206 5
20,6
7
4,13
5213
5210 Paquet
5212
e
5211 9
1,48
13,2
9
5218
5214 Basurero
5217
5215 Unidad 5216 3
14,1
7
4,72
5223
5219 Jabn
liquido
5222
5220 Litro
5224 Recolector
de basura
5221 4
10,3
9
2,60
5227
5225 Unidad 5226 3
5228
2,36
7,09
5231
5229 TOTAL
5230
5232
5233 MATERIAL DE EMBALAJE
52345235 C.I. 5236 Co 5237 Tot
A
sto
al
uni
Pgina 123
351
,04
123 de

PERODO 2015
5239
5238
1
5243
5242
2
5247
5246
3
5251
5250
4
5255
5254
5
5258
13.
200
15.
840
18.
480
21.
120
23.
760
5240
5244
5248
5252
5256
t.
0,0
12
0,0
12
0,0
12
0,0
12
0,0
12
5241
5245
5249
5253
5257
MAYO:2015
PGINA:
124 de
257
158,
40
190,
08
221,
76
253,
44
285,
12
5259 PUBLICIDAD
5260
A
5261
5265
5264
1
5269
5268
2
5273
5272
3
5277
5276
4
5281
5280
5
5284
5.5.3
C.I.
13.
200
15.
840
18.
480
21.
120
23.
760
5262 Co
sto
uni
t.
5266
0,0
36
5270
0,0
36
5274
0,0
36
5278
0,0
36
5282
0,0
36
5263 Tot
al
5267
475,
20
5271
570,
24
5275
665,
28
5279
760,
32
5283
855,
36
Gastos Financieros
5285 Son los intereses que se deben pagar en relacin con capitales obtenidos en
prstamo. Algunas veces estos costos se incluyen en los generales y de
administracin, pero lo correcto es registrarlos por separado, ya que un capital
prestado puede tener usos muy diversos y no hay por qu cargarlo a un rea
especfica.
Pgina 124

PERODO 2015
PGINA:
257
5287 RECURSO 5288 CR 5289 TO

S
DI
TA
PROPIOS
TO
L
5286 DETALLE
5290 INVERSIN
INICIAL
DEL PROYECTO
5291
5292
5293
5297
5295
5294 I. Inversin Fija
5298 II. Inversin Diferida
15.438,50
5296
5300
5299
5304
5303
5302 III. Capital de Trabajo
1.369,72
5307
5306 INVERSION TOTAL

5310 %
16.808,22
5311 67,75%
5314 5.5.3.1
4.2
00,
00
5305
3.8
00,
00
5.1
69,
72
5309
2
4.8
08,
22
5308 80
00
5312 32,
25 5313 10
%
0%
Condiciones de crdito
5315 Institucin Financiera: Corporacin Financiera Nacional

5316 Monto: 8.000,00
5317 Tasa de Inters: 11,23%
5318 Plazo: 5 aos
5319 Clase de Cuota: Semestral Fija
5320 5.5.3.2
CF=
5321
Pgina 125
Frmula de la cuota fija
C
n
1(1+i)
1
5.4
38,
50
5301
4.2
00,
00
MAYO:2015
125 de

PERODO 2015
PGINA:
CF=
5322
MAYO:2015
126 de
257
8000
1(1+0.05615)10
0.05615
5323
CF=1.067,20
5324
CUOTA FIJA=$ 1.067,20
5325 5.5.3.3
Tabla de amortizaciones
5326
5327
5328
5329
SEMEST
RE
5330
INTE
RS
5331
CAPITAL
AMORTIZABLE
5332
CUOTA
5333
SALDO
CAPITAL
5338
5334 0
5339 Semestr
e1
5344 Semestr
e2
5349 Semestr
e3
5354 Semestr
e4
5359 Semestr
e5
5364 Semestr
e6
5369 Semestr
e7
5374 Semestr
e8
Pgina 126
5335
5336
5340 449,
20
5345 414,
50
5350 377,
85
5355 339,
14
5360 298,
26
5365 255,
09
5370 209,
49
5375 161,
32
5341 618,00
5346 652,71
5351 689,35
5356 728,06
5361 768,94
5366 812,12
5371 857,72
5376 905,88
5337
5342 1.067,
20
5347 1.067,
20
5352 1.067,
20
5357 1.067,
20
5362 1.067,
20
5367 1.067,
20
5372 1.067,
20
5377 1.067,
20
8.000,
00
5343 7.382,00
5348 6.729,29
5353 6.039,94
5358 5.311,87
5363 4.542,93
5368 3.730,81
5373 2.873,09
5378 1.967,21

PERODO 2015
5379 Semestr 5380 110,

e9
46
5384 Semestr 5385 56,7
e 10
4
5390 2.6
72,
5389
04
5394
5395 5.5.4
5382 1.067,
20
5387 1.067,
5386 1.010,47
20
5381 956,75
5391 8.000,00
Presupuesto de Ingresos
5392 10.67
2,04
MAYO:2015
PGINA:
127 de
257
5383 1.010,47
5388 0,00
5393
13
5396 Un ingreso, de manera general, es el flujo de salarios, pagos de inters,

dividendos y otros ingresos que corresponden a un individuo o un pas durante un
cierto perodo de tiempo (en general, un ao).
5397 Es decir, es todo cobro que se hace, en efectivo o crdito, por la venta de un bien o
servicio, y el perodo de tiempo indicado es crucial para medir la evolucin de los
ingresos, ya que esos datos, entre otros, permiten ver la situacin de una empresa
y su lugar en el mercado.
5398 En el caso del presente estudio, los ingresos provendrn exclusivamente de la
venta de galletas, y de los cuales se deducirn los respectivos costos de operacin.
5399 5.5.5ESTADOS FINANCIEROS
14
5400 Los estados financieros son informes que se preparan a partir de los saldos de los
registros contables, y presentan diversos aspectos de la situacin financiera,
resultados y flujos de efectivo de una empresa, de conformidad con principios de
contabilidad generalmente aceptados.
13 Canelo Salazar, Ramiro; Formulacin Y Evaluacin De Un Plan De Negocios, Sptima
Edicin;2010
14 Canelo Salazar, Ramiro; Formulacin Y Evaluacin De Un Plan De Negocios, Sptima
Edicin;2010
Pgina 127

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
128 de
257
5401 5.5.5.2Balance De Situacin Inicial

5402 Activo significa cualquier pertenencia material o inmaterial; pasivo significa
cualquier tipo de obligacin o deuda que se tenga con terceros. Capital significa los
activos, representados en dinero o en ttulos, que son propiedad de los accionistas
o propietarios directos de la empresa.
5403
Activo=Pasivo+ Capital
5404 La igualdad fundamental del balance significa que todo lo que tiene de valor la
empresa (activo fijo, diferido y capital de trabajo) le pertenece a alguien. Este
alguien pueden ser terceros (tales como instituciones bancarias o de crdito), y lo
que no debe, entonces, es propiedad de los dueos o accionistas. Por esto es que
la igualdad siempre debe cumplirse
5405 BALANCE DE SITUACIN INICIAL
5406 ACTIVOS
5410 PASIVO
5407
5413 ACTIVO
CORRIENTE
5420 Caja/bancos
5427
Pgina 128
5414
5421 5.1
69,
72
5428
5408
5409
5415 5.1
69,
72
5417 PASIVO
5416
CORRIENTE
5422
5429
5412 8.
0
0
0,
0
0
5411
5418 1
.
2
7
0
,
7
1 5419
5424
5425
5426
5423
5430
5431 PASIVO NO 5432 6 5433
CORRIENTE
.
7
2
9

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
129 de
257
,
2
9
5436
5434 ACTIVO NO
CORRIENTE
19.
5437
638
,50
5438
5435
5439
5442
15.
438
,50
5441 Activo fijo
5445 PATRIMONIO
5443
5444
5446
5450
5457
5452
5451
5459
5458
5453
5460
5449
4.2
00,
00
5448 Activo diferido

5455
5456
5464 24.
5466 PASIVO+PAT
808 5465
RIMONIO
,22
5462 ACTIVO
TOTAL
5463
5467
5440
5447 1
6.
8
0
8,
2
2
5454
5461
5468 2
4.
8
0
8,
2
2
5469
5470 5.5.5.2
Estado De Resultados Pro-Forma
5471 Como en toda empresa, se debe evaluar los resultados. El estado de resultados o
de prdidas y ganancias calcula la utilidad neta y los flujos netos de efectivo del
proyecto, que son, en forma general, el beneficio real de la operacin de la
empresa y que se obtienen restando a los ingresos todos los costos en que incurra
la empresa y los impuestos que deba pagar, es decir nos presenta un resumen
conciso de la situacin financiera de un perodo. Por lo general se lo elabora al
culminar el ejercicio contable.
5472
Pgina 129

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
130 de
257
5473
5474 ESTADO DE RESULTADOS PRO-FORMA
5475 DETALLE
5482 Ingresos por ventas

5481
(
5489 Costo de produccin

5488
(-
5496 Utilidad bruta en

5495
ventas
(
5503 Gasto operacional

5502
(-
5510 Utilidad operacional

5509
(
5516
5517 Gastos financieros
(Pgina 130
5476 A
O
1
5483
12
7.
66
7,
46
5490
43
.3
13
,9
4
5497
84
.3
53
,5
1
5504
54
.8
91
,7
9
5511
29
.4
61
,7
2
5518
86
3,
70
5477 A
O
2
5484
15
9.
89
4,
88
5491
62
.7
88
,8
8
5498
97
.1
06
,0
0
5505
60
.2
07
,1
8
5512
36
.8
98
,8
2
5519
71
6,
99
5478 A
O
3
5485
19
0.
17
3,
17
5492
83
.4
18
,5
1
5499
10
6.
75
4,
66
5506
62
.8
68
,5
4
5513
43
.8
86
,1
2
5520
55
3,
35
5479 A
O
4
5486
22
3.
47
7,
47
5493
10
5.
44
2,
16
5500
11
8.
03
5,
31
5507
66
.4
63
,5
9
5514
51
.5
71
,7
2
5521
37
0,
81
5480 A
O
5
5487
25
8.
94
0,
05
5494
12
9.
50
0,
26
5501
12
9.
43
9,
79
5508
69
.6
84
,4
0
5515
59
.7
55
,4
0
5522
16
7,
20

PERODO 2015
PGINA:
5525
5526
28
.5
98
,0
2
5524 Utilidad antes de

5523
participacin
(
5532
5533
4.
28
9,
70
5531 15% participacin

5530
trabajadores
(5539
5528
5534
5540
30
.7
54
,5
5
5529
51
.2
00
,9
1
5535
6.
49
9,
92
5541
131 de
257
43
.3
32
,7
7
5.
42
7,
27
24
.3
08
,3
2
5538 Utilidad antes del

5537
impuesto a la renta
(
5527
36
.1
81
,8
3
MAYO:2015
59
.5
88
,2
0
5536
7.
68
0,
14
5542
36
.8
32
,8
5
8.
93
8,
23
5543
43
.5
20
,7
8
50
.6
49
,9
7
5550
5546
5545 22% del impuesto a
5544
ala renta
(-
5547
5.
34
7,
83
5553
5552 Utilidad neta
5551
(
5548
6.
76
6,
00
5554
18
.9
60
,4
9
5549
8.
10
3,
23
5555
23
.9
88
,5
5
5556
28
.7
29
,6
3
11
.1
42
,9
9
9.
57
4,
57
5557
33
.9
46
,2
1
39
.5
06
,9
8
5558
5559 5.5.5.3
Flujo De Efectivo Neto
5560 El flujo de caja es un pronstico de cmo ser la entrada y salida de dinero de la

cuenta de la empresa. Proyectar el comportamiento de efectivo es complejo ya
que es difcil saber con anticipacin si habr cuentas por cobrar o pagar
imprevistas. En todo caso de salir todo acorde a lo planeado, los flujos de caja se
vern de la siguiente manera:
5561
Pgina 131

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
132 de
257
5562
5563
FLUJO DE EFECTIVO DEL INVERSIONISTA
5564 DETALLE
5571 A) FLUJO DE
BENEFICIO
5565 A
5566 A
O
O
0
1
5567 A
O
2
5568 A
O
3
5569 A
O
4
5572
5574
5575
5576
5578 Ingresos por

ventas
5573
5580
5581
12
7.
66
7,
46
5579
5582
15
9.
89
4,
88
5570 A
O
5
5577
5584
2
5
8
.
9
4
0
,
0
5
5583
19
0.
17
3,
17
22
3.
47
7,
47
5591
7
.
0
2
6
,
6
4
5585 Valor residual

de activo fijo
5586
5587
5588
5589
5590
5598
5
.
1
6
9
,
7
2
5592 Recuperacin
del Capital de
trabajo
5599 TOTAL FLUJO

BENEFICIO
Pgina 132
5593
5600
5594
5601
5595
5602
12
7.
5596
5603
15
9.
5597
5604
19
0.
5605
22
3.
2
7

PERODO 2015
PGINA:
66
7,
46
5606 B) FLUJO DE
COSTO
5607
5614
5608
89
4,
88
5609
1
.
1
3
6
,
4
1
47
7,
47
5611
5612
1
5
.
4
3
8
,
5
0 5615
5616
4
.
2
0
0
,
0
0 5622
5623
5624
5625
5626
5
.
1
6
9
,
7
2 5629
5635
5636
5630
5637
5631
5638
5632
5639
5633
5640
5613 Inversin fija
133 de
257
17
3,
17
5610
MAYO:2015
5619
3
1
6
,
5
5
5618
5617
6.
63
9,
35
29
1,
26
5621
5620 Inversin
diferida
5628
5627 Capital de
trabajo
5634 Costo de
produccin *
Pgina 133
42
.9
09
,9
62
.3
84
,8
83
.0
02
,8
10
5.
02
6,
1
2
9
.

PERODO 2015
PGINA:
MAYO:2015
134 de
257
0
7
1
,
9
9
52
5647
5641 Gasto
operacional*
5643
5644
53
.2
31
,6
0
5642
5645
58
.5
46
,9
9
6
7
.
8
7
8
,
2
8
5646
61
.1
96
,7
2
64
.6
70
,1
2
5654
5648 Gastos
financieros
5650
5649
5651
86
3,
70
5652
71
6,
99
1
6
7
,
2
0
5653
55
3,
35
37
0,
81
5661
5656
5655 TOTAL FLUJO

DE COSTOS
5662 A-B) FLUJO

ECONMICO
Pgina 134
1
2
9
4
7
.
.
8 5657
5658
5659
5660
4
0
97
12
14
17
3
8
.0
1.
5.
6.
4
,
05
64
04
70
,
2
,2
8,
4,
6,
0
2
4
86
21
81
1
5663
5664
5665
5666
5667
5668
(
30
38
45
46
7
2
.6
.2
.1
.7
3
4
62
46
28
70
.
.
,2
,0
,9
,6
7
8
1
2
6
6
0
0
2
8
,
,
4

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
135 de
257
2
2
)
5670
8
.
0
0
0
,
0
0 5671
5669 Crdito
5676 Amortizacin
5672
5678
5679
1.
27
0,
71
5677
5673
5674
5680
1.
41
7,
42
5675
5682
1
.
9
6
7
,
2
1
5681
1.
58
1,
06
1.
76
3,
60
5689
5683 15%
participacin
trabajadores
5685
5686
4.
28
9,
70
5684
5687
5.
42
7,
27
8
.
9
3
8
,
2
3
5688
6.
49
9,
92
7.
68
0,
14
5696
5690 22% del

impuesto a ala
renta
5697 TOTAL FLUJO

ECONMICO
Pgina 135
5692
5693
5.
34
7,
83
5691
5698
5699
(
1
5694
6.
76
6,
00
5700
19
.7
5695
8.
10
3,
23
5701
24
.6
1
1
.
1
4
2
,
9
9
9.
57
4,
57
5702
28
.9
5703
27
.7
5
1

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
6
.
8
0
8
,
2
2
)
5704
5705
5706
5707
53
,9
7
35
,3
3
136 de
257
44
,7
6
.
6
5
3
,
9
6
52
,3
6
*Se excluyen las depreciaciones y amortizaciones.

5708
5709 DETALLE
5716 A) FLUJO DE
BENEFICIO
FLUJO DE EFECTIVO FINANCIERO

5710 A 5711 A 5712 A 5713 A 5714 A 5715 A
O0
O1
O2
O3
O4
O5
5717
5718
5725
5719
5726
127
.66
7,4
6

5724
5720
5727
159
.89
4,8
8
5721
5728
190
.17
3,1
7
5722
5729
223
.47
7,4
7
258
.94
0,0
5
5736
5730 Valor residual de

activo fijo
5732
5731
5733
-
5734
-
7.0
26,
64
5735
-
5743
5737 Recuperacin del

Capital de trabajo
5739
5738
5740
-
5746
5745
5751 B) FLUJO DE COSTO
5758 Inversin fija
Pgina 136
5747
5753
5752
5759
127
.66
7,4
6
5744 TOTAL FLUJO

BENEFICIO
5748
5754
5761
5749
190
.17
3,1
7
5755
5750
223
.47
7,4
7
5756
-
5762
5.1
69,
72
5742
-
159
.89
4,8
8
5760
5741
271
.13
6,4
1
5757
5763
5764

PERODO 2015
PGINA:
15.
438
,50
MAYO:2015
6.6
39,
35
291
,26
137 de
257
316
,55
5766
5765 Inversin diferida
4.2
00,
00
5767
5.1
69,
72
5774
5768
-
5769
-
5770
-
5771
-
5773
5772 Capital de trabajo
5775
-
5776
-
5777
-
5778
-
5784
5781
5779 Costo de produccin
5782
42.
909
,94
5780
5788
5786 Gasto operacional
5789
53.
231
,60
5787
5795
5794
5802
5801
5816
24.
80
8,2
2
5814 TOTAL FLUJO DE

COSTOS
5822
5828 Crdito
5823
5829
5824
5831
-
5820
5826
20
1.5
76,
46
5827
42.
64
0,8
6
5833
840
,00
18
0.8
36,
61
41.
25
8,9
5
5832
5813
5819
5825
3.3
02,
44
840
,00
14
8.9
14,
23
34.
38
7,6
3
5806
5812
5818
167
,20
3.2
89,
80
840
,00
12
5.5
07,
24
26.
80
3,8
3
5830
8.0
Pgina 137
5817
5799
5805
5811
67.
878
,28
370
,81
3.0
30,
02
840
,00
10
0.8
63,
63
(24
.80
8,2
2)
5821 A-B) FLUJO

ECONMICO
5810
5792
5798
5804
129
.07
1,9
9
64.
670
,12
553
,35
3.0
18,
38
840
,00
5808
5815
5797
5803
5809
5807 Amortizacin
5791
61.
196
,72
716
,99
3.0
18,
38
5800 Depreciacin
5790
5796
105
.02
6,5
2
83.
002
,88
58.
546
,99
863
,70
5783
62.
384
,88
5785
69.
55
9,9
6
5834

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
138 de
257
00,
00
5837
5835 Amortizacin
5838
1.2
70,
71
5836
5844

trabajadores
5845
5851
ala renta
5856 TOTAL FLUJO

ECONMICO
5846
5852
5858
(16
.80
8,2
2)
5847
5853
5859
5848
5854
5860
5855
5864 6.1. CONCEPTO

5865 El punto de equilibrio es el nivel de produccin en que los ingresos por ventas con
exactamente iguales a la suma de los costos fijos y variables.
5866 6.2. MTODOS PARA EL CCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO15

5867 Existen tres mtodos para calcular el punto de equilibrio son:
1. Mtodo de ecuacin
2. Mtodo de margen de contribucin
3. Mtodo grafico
5868 DETALLE DEL RESUMEN DE COSTOS FIJOS Y VARIABLES
5870 va
5871 COSTO
15 Jhonny De Jess Meza Orozco , Evaluacin Financiera De Proyectos, Segunda Edicin,

ECOE Ediciones
Pgina 138
11.
142
,99
5862
23.
62
2,5
6
5863 6. PUNTO DE EQUILIBRIO
5869 CONCEPTO
8.9
38,
23
9.5
74,
57
5861
25.
07
4,7
4
1.9
67,
21
7.6
80,
14
8.1
03,
23
20.
77
6,9
4
5841
1.7
63,
60
6.4
99,
92
6.7
66,
00
15.
89
5,5
9
5840
1.5
81,
06
5.4
27,
27
5.3
47,
83
5850
5857
1.4
17,
42
4.2
89,
70
5843
5839
47.
51
1,5
2

PERODO 2015
lor
5872 COSTOS FIJOS
5873 PRODUCCIN
5876 Mano de Obra Directa
5879 Mano de obra Indirecta
5882 Energa Elctrica
5885 Agua Potable
5888 Depreciacin
5891 Seguros
5894 Gasto
Reparacin
Mantenimiento
5897 Arriendos
5900 Uniformes
5903 tiles Aseo y Limpieza
5906 TOTAL
Pgina 139
5874
5877 16
.9
47
,4
0
5880 6.
03
8,
04
5883 2.
09
3,
28
5886 68
6,
4
5889 40
4
5892 11
8,
72
5895 59
,3
6
5898 2.
10
0,
00
5901 80
5904 21
0,
45
5907 28
.7
37
,6
TOTAL
5875
5878
5881
5884
5887
5890
5893
5896
5899
5902
5905
5908
MAYO:2015
PGINA:
257
139 de

PERODO 2015
5909 ADMINISTRACIN
5912 Sueldos
5915 Suministros de Oficina
5918 Electricidad
5921 Agua potable
5924 Telfono
5927 Internet
5930 Depreciaciones
5933 Amortizaciones
5936 Reparacin
Mantenimiento
5939 Seguros
5942 Arriendos
5945 tiles de Aseo y limpieza
5948 Tasas e Impuestos
5951 TOTAL
Pgina 140
5
5910
5913 22
.8
10
,9
3
5916 38
5,
23
5919 54
0
5922 60
5925 54
0
5928 90
0
5931 1.
35
8,
19
5934 84
0
5937 12
6,
23
5940 25
2,
45
5943 45
0
5946 28
9,
75
5949 37
,7
1
5952 28
.5
5911
5914
5917
5920
5923
5926
5929
5932
5935
5938
5941
5944
5947
5950
5953
MAYO:2015
PGINA:
257
140 de

PERODO 2015
90
,4
9
5954 VENTAS
5957 Sueldos
5960 Suministros de Oficina
5963 Electricidad
5966 Agua potable
5969 Telfono
5972 Internet
5975 Depreciaciones
5978 Reparacin
Mantenimiento
5981 Seguros
5984 Arriendos
5987 tiles de Aseo y limpieza
Pgina 141
5955
5958 19
.3
10
,7
6
5961 45
3,
6
5964 2.
66
5,
60
5967 28
1,
6
5970 30
6
5973 75
2,
4
5976 1.
25
6,
19
5979 12
3,
19
5982 24
6,
37
5985 45
0
5988 29
7,
2
5956
5959
5962
5965
5968
5971
5974
5977
5980
5983
5986
5989
MAYO:2015
PGINA:
257
141 de

PERODO 2015
PGINA:
5990 TOTAL
5991 26
.1
42
,9
1
5993 TOTAL COSTOS FIJOS

5995 COSTOS VARIABLES
5998 PRODUCCIN
6001 Materia Prima Directa
5996
5999
6002 14
.2
21
,2
2
6005 6.
03
8,
04
6008 20
.2
59
,2
6
6011
6014 47
5,
2
6017 15
8,
4
6020 63
3,
6
6004 Materiales Indirectos
6007 TOTAL
6010 VENTAS
6013 Publicidad
6016 Material de empaque
6019 TOTAL
6022 TOTAL COSTOS VARIABLES
MAYO:2015
257
5992
5994 83.471,
04
5997
6000
6003
6006
6009
6012
6015
6018
6021
6023 20.892,
86
6024
6025 RESUMEN
6026 COSTO TOTAL
Pgina 142
6027
6028 4
6029 28.590
6030 2
6031 10
142 de

PERODO 2015
PGINA:
6032 COSTO
UNITARIO
FIJO
6033
6038 COSTO VARIABLE

UNITARIO
6039
6044 COSTO UNITARIO

TOTAL
6045
6050 PRODUCCION
6051
13.20
8
.
9
9
6
,
9
0
6034 2
,
1
8
6040 1
,
5
3
6046 3
,
7
1
6052
,49
6035 2,17
6041
-
6047 2,17
6053
6
.
7
7
6
,
5
1
6036 1
,
9
8
6042 0
,
0
5
6048 2
,
0
3
6054
MAYO:2015
143 de
257
4.3
63,
90
6037 6,3
2
6043 1,5
8
6049 7,9
1
6055
6056
6.2.1 Mtodo de ecuacin
6057 La utilidad operativa de una empresa o proyecto de inversin se obtienen de la
siguiente frmula
6058
UAII=Ventacostos variables costos fijos
6059 Para alcanzar el punto de equilibrio la utilidad operativa debe ser cero y si
llmanos a X=Nmero de unidades del producto a vender.
6060 PRECIO
VENTA
Pgina 143
DE 6061
10,42

PERODO 2015
6062 COSTO VARIBLE
MAYO:2015
PGINA:
144 de
257
6063
1,58
6064 MARGEN
DE 6065
CONTRIBUCION
8,832968
6066 COSTO FIJO
6067
6068
83.471,04
6069
6070
0=10,42( X )1,58( X)83.471,04
6071
0=8,84( X)83.471,04
6072
8,84( X )=83.471,04
6073
X =83.471,94/8,84
6074
X =9450
6075 6.2.2. Mtodo margen de contribucin

6076 Es la diferencia entre el precio unitario de venta y el costo variable unitario para el
clculo del punto de equilibrio basta con dividir el costo fijo entre el margen de
contribucin, para lo cual utilizaremos la siguiente formula:
6077
Punto de equilibrio=
Costos fijos
( PVU CVU )
6078 PRECIO
VENTA
DE 6079
6080 COSTO VARIBLE
10,42
6081
1,58
6082 MARGEN
DE
CONTRIBUCION
Pgina 144
6083
8,832968

PERODO 2015
6084 COSTO FIJO
MAYO:2015
PGINA:
145 de
257
6085
83.471,04
6086
6087
Punto de equilibrio=
Costos fijos
( PVU CVU )
6088 Siendo:
6089
PVU : Precio de Venta Unitario ,
6090
CVU : Costo Variable unitario
6091
6092
6093
PUNTO DE EQUILIBRIO=
83471,04
8,541,58
PUNTO DE EQUILIBRIO=
83471,04
8,83
PUNTO DE EQUILIBRIO=9450 en unidades
6094
6095 6.2.3. Mtodo grfico

6096
6097 Podemos construir una grfica de costos totales e ingresos totales pro ventas.
Hemos dicho que si los costos variables varan en forma directamente proporcional
al aumento de la cantidad de productos, y que si los costos fijos permanecen
inalterables al aumento de la cantidad vendida, los costos y los ingresos tendrn
una relacin lineal.
Pgina 145

PERODO 2015
MAYO:2015
PGINA:
146 de
257
6098 Los valores para disear la lnea recta de los costos totales se calculan de la
siguiente forma:
6099 Frmula
6100
Y =a+bx
6101 Siendo:
6102
a=costos Fijos
6103
b=costo V ariable unitario
6104
x=Cantidad de unidades vendidas
6105 PRECIO DE VENTA
6106
6107
6109
6111
6113
6108
6110
6112
6114
COSTO VARIBLE
MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTO VARIABLE TOTAL
COSTO FIJO
10,42
1,58
8,832968
20.892,86
83.471,04
6115
6116
Y =83471,04 +1,58(13200)
6117
63,90 PREC
VENTA
ITARIO
6119 C
A
N
TI
D
A
D
Pgina 146
6120 INGRE
SO
TOTAL
6121
COS
TOS
FIJO
S
6122 COSTO
VARIABLE
UNITARIO
6123 COSTO
VARIABLE
TOTAL
61

PERODO 2015
6126 0
6127 -
,42
6128 83.47
1,04
6129
6133 70
00
6134 72.910,
32
6135 83.47
1,04
6136
6140 80
00
6141 83.326,
08
6142 83.47
1,04
6143
,42
6148 98.428
,33
6155 104.15
7,60
6149 83.4
71,0
4
6156 83.47
1,04
6150
,42
6147 94
50
6162 114.57
3,36
6163 83.47
1,04
6164
,42
,42
6168
Pgina 147
PGINA:
147 de
257
6130 -
61
6137 11.079,55
61
6144 12.662,34
61
6151 14.957,30
61
6158 15.827,92
61
6165 17.410,72
61
1,58
,42
6154 10
00
0
6161 11
00
0
6167
MAYO:2015
1,58
1,58
1,58
6157
1,58
1,58
6169
Punto de equilibrio
150,000.00
INGRESO
100,000.00
Ingresos y Costos
COSTOS
COSTO V
50,000.00
COSTO T
0
2000
4000
6000
8000
10000 12000
Produccin (unidades)
EVALUACIN ECONMICA
6170 La metodologa de evaluacin de proyectos calcula la rentabilidad
de la inversin en trminos de los dos ndices ms utilizados, que
son el valor presente neto y la tasa interna de rendimiento, todas
las cifras monetarias que se obtuvieron en el estudio econmico,
ahora se deben transformar a un ndice de rentabilidad econmica.
6171 El clculo de la rentabilidad econmica de la inversin en un
proyecto es vital para rechazar o realizar la inversin.
6172 Tambin se considera como una herramienta compatible con el
logro de los objetivos socioeconmicos que sirve de gua al para la
toma de decisiones de inversin.
6173 Objetivo General16.6174 Determinar la factibilidad o viabilidad econmica de un proyecto
mediante el estudio de la inversin inicial del mismo.
16 Baca Urbina Gabriel, Evaluacin de Proyectos, Sptima Edicin

[Escriba texto]Pgina 148
6175 Objetivos Especficos.
Manejar indicadores de rentabilidad que permitan definir la

aceptacin
rechazo
de
ejecucin
del
proyecto.
Analizar los indicadores de rentabilidad: valor actual neto y tasa

interna
la
de
retorno.
Analizar para la toma de decisin en base al periodo de

recuperacin de capital y la relacin beneficio ingresos y beneficio
costo.
Aplicar el mtodo conocido como relacin costo beneficio para

determinar si los beneficios netos compensan el costo de
oportunidad
Aplicar
la
del
evaluacin
necesarios
dinero.
econmica,
para
la
determinar
evaluacin
la
financiera,
rentabilidad.
Manejar los elementos del flujo de caja para proyectar los ingresos
en efectivo y los egresos en efectivo, que generen siempre saldos
mayores a cero.
6176 Flujo de Efectivo.

6177 Es el detalle de todos los ingresos y egresos que se realizarn
durante un periodo determinado. As tambin permite conocer la
informacin referente a todas las actividades de inversin y
financiamiento. El propsito de realizar el flujo de efectivo radica
en poseer una herramienta de ayuda para los accionistas,
acreedoras y dems usuarios que les permita conocer la capacidad
que tiene la empresa para generar flujo de efectivo positivo es
decir
que
sus
ingresos
puedan
fcilmente
superar
las
erogaciones que se deban realizar. Adems de conocer su

capacidad para cumplir con sus obligaciones.
6178
6179 FLUJO DE EFECTIVO NETO

6180 DETALLE
6187 A) FLUJO DE
BENEFICIO
6181 A 6182 AO
O0
1
6183 AO
2
6184 AO
3
6185 AO
4
6186 A
O5
6188
6189
6190
6191
6192
6193
6200
6196
6197
6198
6199
127.6
67,46
6195
159.8
94,88
190.1
73,17
258
.94
0,0
5
223.4
77,47
6207
6201 Valor residual de

activo fijo
6202
6203
6204
6205
7.0
26,
64
6206
6214
6208 Recuperacin del

Capital de trabajo
6209
6210
6211
6212
6213
6217
6218
6219
6220
5.1
69,
72
6221
6215 TOTAL FLUJO

BENEFICIO
127.
667,
46
6216
6222 B) FLUJO DE COSTO 6223
6230
6229 Inversin fija
6224
159.
894,
88
6225
15.
438
,50 6231
6232
4.2
00,
00
6239
190.
173,
17
6226
6227
6233
27
1.1
36,
41
223.
477,
47
6228
6234
291,2
6
6235
6.639
,35
316
,55
6237
6236 Inversin diferida
Pgina 74
6238
6240
6241
6242
6244
5.1
69,
72
6243 Capital de trabajo
6250 Costo de produccin *
6245
6246
6247
6248
6252
6253
6254
6255
42.90
9,94
6251
62.38
4,88
83.00
2,88
6249
6256
129
.07
1,9
9
105.0
26,52
6263
6259
6257 Gasto operacional*
6260
53.23
1,60
6258
6266
6271 TOTAL FLUJO DE

COSTOS
58.54
6,99
6267
863,7
0
6265
6272
6261
6262
61.19
6,72
6268
716,9
9
6269
553,3
5
6270
370,8
1
167
,20
6277
24. 6273
80
97.0
8,2
05,2
2
4
6274
(24 6280
.80
30.6
8,2
62,2
2)
1
6281
6275
121.
648,
86
6276
145.
044,
21
19
7.4
34,
01
176.
706,
81
6279
6278 A-B) FLUJO
ECONMICO
67.
878
,28
64.67
0,12
6284
6282
38.2
46,0
2
6283
45.1
28,9
6
73.
70
2,4
0
46.7
70,6
6
6286
8.0
00,
00
6285 Crdito
6292 Amortizacin
6293
6287
6294
6288
6295
1.270
Pgina 74
6289
6296
1.417
6290
6297
1.581
6291
6298
1.763
1.9
,71
,42
,06
67,
21
,60
6305

trabajadores
6301
6302
4.289
,70
6300
6303
5.427
,27
6304
6.499
,92
8.9
38,
23
7.680
,14
6312

ala renta
6308
6307
6314
6309
5.347
,83
6.766
,00
6311
8.103
,23
11.
142
,99
9.574
,57
6319
(16 6315
6313 TOTAL FLUJO
.80
19.7
ECONMICO
8,2
53,9
2)
7
6320 *Se excluyen depreciacin y amortizacin
6316
6321
Pgina 74
6310
6317
24.6
35,3
3
6318
28.9
44,7
6
27.7
52,3
6
51.
65
3,9
6
6322 MTODOS DE EVALUACIN

6323 El estudio de la evaluacin econmica es la parte final de toda la
secuencia de anlisis de la factibilidad de un proyecto.
6324 Son una herramienta financiera cuyo objetivo primordial es
permitir mediante sus resultados la toma de decisiones por parte
de la alta gerencia.
6325 Tasa de Descuento.
6326 Tasa que permite descontar o actualizar los flujos de caja
proyectados. Representa una medida de rentabilidad mnima que
se exigir al proyecto segn su riesgo, de manera tal que el
retorno esperado permita cubrir la totalidad de la inversin inicial,
los egresos de la operacin, los intereses que debern pagarse por
aquella parte de la inversin financiada con prstamos y la
rentabilidad que el inversionista exige a su propio capital
invertido.17
6327 Frmula:
6328
Tasade de scuento=Costo promedio pond . capital+tasa de inflacin+tasa riesgo

6329
Costo Promedio Ponderado Capital.
6330 Se refiere al clculo del promedio de las fuentes de financiamiento

que obtiene la empresa para sus mltiples inversiones; es decir
considerar la ponderacin de todos los costos para obtener una
tasa que ser la promediada de dichas ponderaciones.
6331 Para lo cual toma en cuenta la tasa activa y la tasa pasiva.
6332 Tasa Activa
6333 Es aquella con la que la empresa se provee de fondos ajenos, es
decir la tasa de inters que la que la institucin financiera que
hemos escogido aplicar por el dinero que se nos ha concedido.
17
Pgina 154
6334
6335 Tasa Pasiva.
6336 Es el premio que recibe por sus depsitos en una institucin
financiera.18 Es decir el beneficio que obtengo por mantener el
dinero en una cuenta que pertenece a la institucin financiera.
6337 Actualmente la tasa pasiva referencia es de 5,54%
6338 COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL
6340 V
AL
6341
O
R
6346
6345 16
6344 Recurso
.8
s
08
Propios
,2
2
6339 DETALL
E
6349 Crdito
6354 Valor
Total
6359 %
6342 TASA DE 6343

%
INTERS CPPC
6
7
,
6347 5,54%
7
5
%
6351 3
6350 8.
2
00
,
6352 11,23%
0,
2
00
5
%
6355 2
4.
8
0 6356 6357
8,
2
2
6361 1
0
6360
6362
0
%
6348
3,75
6353
3,62
6358
7,37
6363
6364
Tasa de Inflacin.
6365 Refleja el aumento porcentual de los precios en un cierto

perodo temporal.
6366 La inflacin es medida estadsticamente a travs del ndice de
Precios al Consumidor del rea Urbana (IPCU), a partir de una
canasta de bienes y servicios demandados por los consumidores
18 http://www.elmundo.com.ve/diccionario/tasa-activa.aspx
Pgina 155
de estratos medios y bajos, establecida a travs de una encuesta

de hogares.19
6367 6368
A
%
6369 6370
200 3,3
6371 6372
200 8,3
6373 6374
200 4,3
6375 6376
201 3,3
6377 6378
201 4,5
6379 6380
201 4,2
6381 6382
201 2,4
6383 6384
201 3,7
6385 6386
34
6387 6388
0,04
6389 Tasa promedio de inflacin de 4,25%
Tasa Riesgo Pas.
6390 ndice de bonos de mercados emergentes, el cual refleja el

movimiento en los precios de sus ttulos negociados en moneda
extranjera. Se la expresa como un ndice como un margen de
rentabilidad sobre aquella implcita en bonos del tesoro de los
Estados Unidos.20
19 http://contenido.bce.fin.ec/indicador.php?tbl=inflacion
20 http://contenido.bce.fin.ec/resumen_ticker.php?ticker_value=riesgo_pais
Pgina 156
6391 Segn el banco central del ecuador la tasa riesgo pas es de 831
puntos.
6392
6394
6396
6398
6400
TASA PASIVA REFERENCIAL:

TASA ACTIVA DE CREDITO:
TASA INFLACIN:
RIESGO PS:
6393 5,54%
6395 11,23%
6397 4,25%
6399 8,31%
6401
Tasade descuento=Costo promedio pond . capital+ tasade inflacin+tasa riesgo
6402
Tasade Descuento=7,37 + 4,25 +8.31
6403
Tasade Descuento=19,93 INDICADORES DE RENTABILIDAD
6404 Es factible que la comparacin pueda hacerse a un mismo

proyecto que tenga distintas alternativas tcnicas, es decir, en un
proyecto se puede considerar dos opciones con diferentes
tecnologas, procesos de produccin, etc., lo cual lleva a diferentes
montos de inversin y flujos de ingresos y costos diferentes, con lo
cual se procede a realizar los clculos y comparaciones de los
indicadores de rentabilidad. A continuacin se presentan los
indicadores de mayor aceptacin en la evaluacin de proyectos. 21
6405 Valor Actual Neto.
6406 Se define como el resultado de la diferencia entre los ingresos
actualizados y los costos actualizados a una determinada tasa de
descuento menos la inversin inicial.22
6407 Frmula:
6408
VAN =I 0 +
Flujo Efectivo
(1+i)n
21 CANELOS, Ramiro Formulacin y Evaluacin de un plan de negocios

Pgina 157
6409 Clculo
6410 TOTAL FLUJO

ECONMICO
6412 1 6413 2 6414 2 6415 2 6416 5

9
4
8
7
1
.
.
.
.
.
7
6
9
7
6
6411
5
3
4
5
5
(16
3
5
4
2
3
.80
,
,
,
,
,
8,2
9
3
7
3
9
2)
7
3
6
6
6
6417
6418
VAN =I 0 +
Flujo Efectivo
n
(1+i)
6419
VAN (0,1993) =16.808 .22+
19.753,97
2 4.635,33
28.994,76
27.752,36
51653,96
+
+
+
+
1
2
3
4
(1+0,1993) (1+ 0,1993) (1+ 0,1993) (1+0,1993) (1+0,1993)5
6420
VAN (0.1993) =16.808,22+16.470,58+17.126,45+16.777,74+ 13.412,75+ 20.814,99
6421
VAN (0.1993) =67.794,29
6422
VAN 0 PROYECTO ACEPTABLE
6423 Interpretacin
6424 Al aplicar el clculo del VAN, se tiene como resultado que el
proyecto ser aceptable debido a que esta cantidad indica un valor
remanente, es decir, representa una valor adicional al que ya se
rindi.
6425 Tasa interna de retorno.6426 Se define como la tasa que mide la rentabilidad del proyecto,
mediante la evaluacin en funcin de una nica tasa de
rendimiento por periodo, con la cual la totalidad de beneficios
Pgina 158
actualizados son exactamente iguales a los costos expresados en

moneda actual.23
6427 Frmula:
VAN i
VAN iVAN s
6428
TIR=T i + ( T sT i )
6429
T I =Tasa Inferior
6430
T S=TasaSuperior
6431
VAN I =Valor Actual Neto Inferior
6432
VAN S=Valor Actual Meto Superior
6433 Datos
6434 Ti
6436 Ts
6438 Vani
6440 Vans
6442 Clculo
6443
6444
6445
TIR=T i + ( T sT i )
6435 19,93%
6437 1,35
6439
6441
67.794,29
-9,73
VAN i
VAN iVAN s
TIR=0,1993+ ( 1,350,1993 )
TIR=0,1993+ ( 1,463 )
67.794,29
67.794,29+9,73
84.295,88
84.295,18
6446
TIR=0,1993+ ( 1,463 ) [ 1,000008304 ]
6447
TIR=0,1993+ ( 1,463012149 )

Pgina 159
6448
TIR=1,345
6449 PRUEBA Y ERROR

6450 Supuesto
6451 VAN (1,35)
6452
VAN (1,35)=I 0+
Flujo Efectivo
(1+i)n
6453
VAN (0,1993) =16.808 .22+
19.753,97 2 4.635,33 28.994,76 27.752,36 51653,96

+
+
+
+
1
2
3
4
5
(1+1,35) (1+1,35) (1+1,35) (1+ 1,35) (1+ 1,35)
6454
VAN ( 1,6623 )=16808,22+8.423,87+ 4.483,82+2.244,61+917,76+728,43
6455
VAN (1,35)=9,73
6456 VAN (Valor Actual Neto)
6457
VAN =I 0 +
Flujo Efectivo
n
(1+i)
6458
VAN (0,1993) =16.808 .22+
19.753,97 2 4.635,33 28.994,76 27.752,36 51653,96

+
+
+
+
1
2
3
4
5
(1+1,345) (1+1,345) (1+1,345) (1+1,345) (1+1,345)
6459
6460
VAN (1,345)=16808,22+ 8.427,51+ 4.483,82+2.247,53+919,35+730,01
6461
VAN (1,345)=0,00
6462 La TIR Tasa de descuento aceptable, el proyecto es
aceptado.
Pgina 160
6463 1,345 0,1993
6464 INTERPRETACION
6465 La TIR es de 1,345 y la tasa de descuento es de 0,1993, se
considera aceptado el proyecto, dado que la tasa interna de
retorno es igual o superior a la tasa de descuento, es decir que se
basa en las mismas consideraciones de aceptacin, cuyo van es
igual a o.
6466
PERIODO DE RECUPERACIN DE INVERSIN24
6467 Permite conocer en qu momento de la vida til del proyecto, una

vez que empez a operar el proyecto, se puede recuperar el
monto de la inversin. Es decir, escoge los proyectos en los cuales
el tiempo de recuperacin de la inversin original es menor. Su
principal falencia es que, aparte de ese resultado, no incluye
informacin que podra ser valiosa.
6468 Formas de calcular el periodo de recuperacin
Ir sumando los flujos netos de cada ao y realizar una

comparacin cada vez, con el monto de inversin requerida y el
acumulado de esta suma en cada ao, hasta que esta se iguale al
monto de inversin, ao en el cual se habr devengado la
inversin.
Realizar la comparacin anterior, pero habiendo previamente

descontado la tasa de inters i de oportunidad del proyecto en
cada ao del flujo de caja, es decir se descuenta los saldos del
flujo neto con la tasa de oportunidad o de descuento en cada ao
y se acumula los resultados, hasta igualar la inversin; en este
caso el periodo de recuperacin se da en el quinto ao, que difiere
del primer resultado,
6469 Periodo de recuperacin descontado acumulado

Pgina 161
6470 Consideramos apropiado utilizar el mtodo del periodo de

recuperacin descontado, ya que respeta el concepto del dinero en
el tiempo, lo cual hace ms acertada la lectura bajo esta
metodologa; que por los dems solo da un resultado de velocidad
de recuperacin de la inversin y ningn otro elemento ms que
pueda considerarse importante para tomar una decisin.
6471 Periodo De Recuperacin De La Inversin (PRI)
6472 6473 Flujo
A
Actualiza
do
6476
6475
(16.808,2
0
2)
6478
6479
1
16.470,58
6481
6482
2
17.126,45
6484
6485
3
16.777,74
6487
6488
4
13.412,75
6490
6491
5
20.814,99
6474 Flujo
Acumulad
o
6477
(16.808,22)
6480
(337,64)
6483
16.788,81
6486
33.566,55
6489
46.979,30
6492
67.794,29
6493
Primer mtodo
6494 Frmula
6495
6496
(bc)
d
a=ao inmediato anterior en que se recuper la inversin
6497
b=inversininicial
6498
c=flujo de efectivo acumulado de ao inmediato anterior
6499
d=flujo de efctivo actualizadodel ao que se recuperala inversin
PRI=a+
6500 Clculo
6501
Pgina 162
PRI=a+
(bc)
d
PRI=1+
(16808,22337,64)
17.126,45
6502
6503
PRI=1,9617
6504
6505 0,9617*12= 11,54 meses
6506 0,5404*30=16,21 das
6507
1 ao 11 meses 16 das
6508 Interpretacin
6509 La recuperacin de la inversin total ser dentro de 1 ao,11
meses y 16 das iniciados el proyecto
6510 Segundo mtodo
6511 Ao de recuperacin: 17.126,45
6512
6513
6514
17.126,45
=1.427,20
12
PIR=
16.808,22
1.427,20
PIR=11,7770
6515 11,7770=11 meses

6516 0,7770*30=23,31 das
6517
1 ao11 meses23 dias
6518 Interpretacin
6519 La recuperacin de la inversin total ser dentro de 0ao, 9meses
y 6 das; iniciado el proyecto
Pgina 163
6520
RELACIN COSTO BENEFICIO25
6521 Se define como la relacin entre el valor actual neto de los

benficos y van de los costos. El clculo de este indicador se
realizas actualizado el flujo de beneficios, por un lado, y el de los
costos, por otro, y dividendo estos dos valores (van beneficios/van
costos).
6522 Como se despende de su concepto la RBC est en funcin de la
tasa de oportunidad, como los indicadores expuesta
anteriormente.
6523 Un proyecto es:
6524 RB 6525 (VAN Beneficio > VAN
C
6526 Aceptado
Costo)
>
1
6527 RB 6528 (VAN Beneficio < VAN
C
6529 Rechazado
Costo)
<
1
6530 RB 6531 (VAN Beneficio = VAN
C
6532 Indiferente o
Costo)
Rechazado
=
1
6533
Se debe tener en cuenta que el valor de la RBC depende de la
manera como se define los costos y beneficios. En algunos pases
se calcula esta relacin como el cociente entre VAN de los flujos
netos positivos.
6534 Dentro de los beneficios ingresos tenemos a:
Ingresos por ventas del producto o servicio.- Razn del ser del
proyecto,
al
ser
su
principal
Pgina 164
ingreso.
Ventas de activos que se van a reemplazar.- Puede generar

utilidad
prdida
al
realizar
dicha
venta
por
tanto
afecta
contablemente.
Venta de desechos o subproductos.-Se puede aprovechar los
residuos o desechos reciclables que pueda arrogar la produccin del
producto
principal.
Ahorro de costos.- A pesar de que no son ingresos como tal, pero

provienen de acciones que mejoren la eficiencia que permita que los
costos disminuyan y por tanto los ingresos brutos puedan ser
mayores
Recuperacin del capital de trabajo.- Son de carcter recuperable
y patrimonio del inversionista.
6535 Dentro de los beneficios costos tenemos a:
Inversin fija
Inversin diferida
Capital de trabajo
Costo de produccin
Gasto operacional
Gastos financieros
6536 Frmula
6537
6538
VAN Beneficios
VAN Costos
6539
Pgina 165
FLUJO DE BENEFICIOS Y COSTOS
DETALLE
AO 0
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
127.667,46
159.894,88
190.173,17
223.477,47
258.940,05
FLUJO DE BENEFICIO
Ingresos por ventas
Valor residual de activo fijo
Recuperacin del Capital de trabajo
TOTAL FLUJO BENEFICIO
FLUJO DE BENEFICIOS
ACTUALIZADO
7.026,64
5.169,72
127.667,46 159.894,88 190.173,17 223.477,47 271.136,41
106.447,32 111.158,73 110.233,29 108.006,97 109.259,80
FLUJO DE COSTO
Inversin fija
Inversin diferida
Capital de trabajo
15.438,50
6.639,35
316,55
4.200,00
5.169,72
Costo de produccin *
Gasto operacional*
Gastos financieros
TOTAL FLUJO DE COSTOS
291,26
24.808,22
42.909,94
62.384,88
83.002,88
105.026,52
129.071,99
53.231,60
58.546,99
61.196,72
64.670,12
67.878,28
863,70
716,99
553,35
370,81
167,20
97.005,24
121.648,86 145.044,21 176.706,81 197.434,01
FLUJO DE COSTOS ACTUALIZADO
DETALLE
24.808,22
AO 0
84.570,14
AO 1
AO 2
84.074,43
AO 3
85.402,64
AO 4
79.559,95
AO 5
159.894,8 190.173,1 223.477,4 271.136,4

127.667,46 8
7
7
1
FLUJO DE BENEFICIOS
ACTUALIZADO
VALOR ACTUAL NETO BENEFICIO
80.881,60
111.158,7 110.233,2 108.006,9 109.259,8

106.447,32 3
9
7
0
545.106,11
FLUJO DE COSTOS
ACTUALIZADO
VALOR ACTUAL NETOCOSTOS
TASA DE DESCUENTO=0,1993
B
545.106,11
=
C
439.296,99
B
=1,24
C
Beneficio es mayor al costo
24.808,22 97.005,24
121.648,8 145.044,2 176.706,8 197.434,0

6
1
1
1
24.808,22 80.881,60
84.570,14 84.074,43 85.402,64 79.559,95
439.296,99
VAN Beneficios
VAN Costos
B> C
INTERPRETACION
Dado que la relacin beneficios es mayor a los costos el proyecto es aceptado, es decir que por cada $1.00 dlar
invertido tenemos $1.24 de rentabilidad en el proyect
ANLISIS DE SENSIBILIDAD
Concepto
El anlisis de sensibilidad es herramienta que sirve medir el riesgo de un
proyecto, el cual consiste en probar si el proyecto valdr la pena aun
cuando algunas de las variables subyacentes resulten tener valores distintos
a los supuestos.
La sensibilidad del proyecto se realiza modificando el valor de las variables
crticas para averiguar cmo cambia la rentabilidad del proyecto y
determinar hasta qu punto se puede, modificar el valor de las variables
para que el proyecto siga siendo rentable. 26
Importancia
La importancia del anlisis de sensibilidad se manifiesta en el hecho de que
los valores de las variables que se han utilizado para llevar a cabo la
evaluacin del proyecto pueden tener desviaciones con efectos de
consideracin en la medicin de sus resultados. La evaluacin del proyecto
ser sensible a las variaciones de uno o ms parmetros si, al incluir estas
variaciones en el criterio de evaluacin empleado, la decisin inicial cambia.
FORMULA.
IS=
variaci nTIR
variaci n variable analizada
El ndice de sensibilidad por ser un cociente, puede ser negativo, que

implica, a su vez, el grado de sensibilidad que puede tener la rentabilidad
del proyecto ante las variaciones del factor considerado en el anlisis.
Cuando es positivo y mayor que la unidad, indica que la rentabilidad del
proyecto es muy sensible ante la variacin del factor que estamos
analizando y que existe una relacin directa entre ambas, como sucede con
el precio de venta y el volumen de ventas. Al ser negativo, se est indicando
que la relacin es inversa. Cuando el ndice de sensibilidad es cero, nos
indica que ante cualquier variacin del valor de la variable bajo anlisis, la
rentabilidad del proyecto permanece constante.
26 Meza Orozco ,Jhonny De Jess, Evaluacin Financiera De Proyectos,
Segunda Edicin, ECOE Ediciones
ANLISIS DEL PUNTO MUERTO

Al hacer el anlisis de sensibilidad con una variable critica nos cintera
conocer cul debe ser su valor mnimo para que el proyecto sea rentable lo
que equivale a calcular el valor de la variable que hace el VAN igual a cero y
la TIR igual a la tasa de descuento.27
Nos interesa entonces conocer el nmero mnimo de unidades que se deben
vender para que el proyecto siga siendo rentable, para lo cual hacemos el
anlisis del punto muerto.
FORMULA
Para hacer el anlisis del punto muerto de la TIR, aplicamos la siguiente
expresin:
m ximo de varia ci n=
TIRTASA DE DESCUENTO
IS
Siendo:
TIR= tasa de rentabilidad del proyecto.

Tasa de descuento= rendimiento mnimo exigido al proyecto.
IS= ndice de sensibilidad
PASOS PARA CALCULAR EL ANLISIS DE SENSIBILIDAD
Identifique las variables crticas del proyecto
Todas las variables que tienen efecto directo sobre: volumen de ventas,
costos directos, tasa de descuento, precio de venta. Sin embargo,
existen dos casos en los cuales la relacin entre la variable y la
rentabilidad es directa en el precio de venta y la variacin en el volumen
de ventas.
VARIABLES CRITICAS
Volumen de ventas
Costo de materia prima
27 Meza Orozco ,Jhonny De Jess, Evaluacin Financiera De Proyectos,

Inversin fija total
ANLISIS DE SENSIBILIDAD CON VARIACIONES EN EL VOLUMEN DE

VENTAS
El riesgo del proyecto comienza con la variacin en el volumen de ventas,
que es la principal fuente de ingresos. Bajo la consideracin terica de que
los costos de produccin son directamente proporcionales al nivel de
produccin, al bajar las ventas bajaron los costos de produccin. La
inversin inicial no debe variar as como los costos generales, pues por
definicin son costos fijos.
ANLISIS DE SENSIBILIDAD CON VARIACIONES EN EL COSTO

UNITARIO VARIABLES
Afecta a la rentabilidad del proyecto una variacin en el costo unitario
variable, manteniendo constante duraste todo el periodo de evaluacin un
volumen. Disminuyendo el costo unitario variable aumenta el valor del VAN
y TIR, el costo unitario variable y la rentabilidad del proyecto existe una
relacin inversa.
Defina el porcentaje de variacin de las variables crtica

En esta fase definiremos el porcentaje por el cual vamos a realizar el
anlisis de sensibilidad para el escenario de cada variable crtica.
VARIABLES CRITICAS
INCREMENTO
DECREMENTO
Volumen de ventas
Costo de materia prima
10%
5%
10%
5%
Inversin fija total
10%
10%
Calcul para cada cambio en el valor de la variable, el nuevo de la TIR
y el VAN. Calcule el ndice de sensibilidad

Calcule el punto muerto para cada variable
Intrprete resultado
ESCENARIO 1: Incremento del 10% en unidades a

producir.
Clculo de la variable
En este caso la variacin se realizar a las unidades a producir
Unidades a
Producir
Origina
l
Sensibilizada
13200 14.520,00
15840 17.424,00
18480 20.328,00
21120 23.232,00
23760 26.136,00
Al realizar esta variacin existen varios rubros que se ven afectados, a
continuacin se detallan:
Capacidad Instalada
Escenario Original:
Capacidad Instalada26400
unidades
PROGRAMACIN PRODUCCIN
A % Cap.
o
Instalad
1
2
3
4
5
50%
60%
70%
80%
90%
N. Cajas
Galleta
13200
15840
18480
21120
23760
Escenario Sensibilizado:
Capacidad Instalada
29040Unidades
PROGRAMACIN PRODUCCIN
A % Cap.
N. Cajas
o
Instalad
Galleta
1
50%
14520
2
3
4
5
60%
70%
80%
90%
17424
20328
23232
26136
Capital de Trabajo
Al momento de incrementar un 10% las unidades a producir, por ende
incrementan los Costos de Produccin, y como conociendo que para el
clculo del Capital de Trabajo, la frmula depende de los Costos y Gastos el
Capital de igual forma incrementar, siendo una relacin directa.
Escenario Original:
CAPITAL DE TRABAJO
COSTOS Y GASTOS DEL PRIMER
AO
Costo de Produccin
43.313,94
14.221,22
16.947,40
Gastos de fabricacin
12.145,33
54.891,79
28.590,49
Gastos de Venta
26.301,31
TOTAL
98.205,74
Depreciaciones
3.018,38
Amortizaciones
840,00
TOTAL
PERIODO DE DESFASE (DAS)
3.858,38
20
FRMULA
CT=

Das del periodo de desfas
365
CAPITAL DE TRABAJO
COSTOS Y GASTOS DEL PRIMER
AO
Costo de Produccin
44.771,57
15.643,34
16.947,40
12.180,84
54.907,63
28.590,49
Gastos de Venta
26.317,15
TOTAL
99.679,21
Depreciaciones
3.018,38
Amortizaciones
840,00
TOTAL
3.858,38
20
FRMULA
CT=

Das del periodo de desfas
CAPITAL DE
TRABAJO=5.250,46
365
Financiamiento
Al momento de Incrementar el Capital de Trabajo es claro que el

Financiamiento variara.
Escenario Original:
DETALLE
RECURSOS
CRDITO
TOTAL
PROPIOS
PROYECTO
I. Inversin Fija
15.438,50
15.438,50
4.200,00
4.200,00
3.800,00
5.169,72
1.369,72
INVERSION TOTAL
%
24.808,2
16.808,22
8.000,00
2
67,75%
32,25%
100%
RECURSOS
PROPIOS
DETALLE
PROYECTO
I. Inversin Fija
CRDITO
15.438,50
TOTAL
15.438,50
4.200,00
4.200,00
3.800,00
5.250,46
1.450,46
INVERSION TOTAL
%
24.888,9
16.888,96
8.000,00
6
67,86%
32,14%
100%
Balance de Situacin Inicial

Al incrementar las unidades en un 10%, el Capital de Trabajo incrementa,
este rubro obviamente afectar al Balance de Situacin Inicial.
ACTIVOS
BALANCE DE SITUACIN INICIAL

PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja/bancos
5.169,72
5.169,7
2
PASIVO NO
CORRIENTE
ACTIVO NO
CORRIENTE
Activo fijo
Activo diferido
8.000,00
1.270,7
PASIVO CORRIENTE
1
6.729,2
9
19.638,5
0
15.438,
50
4.200,0
PATRIMONIO
16.808,2
2
0
24.808,
22
ACTIVO TOTAL
PASIVO+PATRIMON
IO
24.808,
22
Escenario Original:
ACTIVOS
ACTIVO
CORRIENTE
Caja/bancos
ACTIVO NO
CORRIENTE
Activo fijo
Activo diferido

PASIVO
PASIVO
5.250,46
CORRIENTE
5.250,46
PASIVO NO
CORRIENTE
19.638
,50
15.438
PATRIMONIO
,50
4.200
,00
24.888,9
6
ACTIVO TOTAL
8.000,00
1.270,
71
6.729,
29
16.888,9
6
PASIVO+PATRIMO
NIO
24.888,
96
Estado de Resultados
Cuando las unidades incrementan en un 10% se presentan cambios en los
Ingresos y Costos, por lo que el Estado de Resultado presenta nuevos
ingresos y costos.
Escenario Original:
ESTADO DE RESULTADOS
DETALLE
(
+
)
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
Ingresos por ventas
127.667,4 159.894,8 190.173,1 223.477,4 258.940,0

6
8
7
7
5
Costo de produccin
(-)
(
= Utilidad bruta en ventas
)
105.442,1 129.500,2
43.313,94 62.788,88 83.418,51 6
6
Gasto operacional
(-)
(
= Utilidad operacional
)
106.754,6 118.035,3 129.439,7

84.353,51 97.106,00 6
1
9
54.891,79 60.207,18 62.868,54 66.463,59 69.684,40
29.461,72 36.898,82 43.886,12 51.571,72 59.755,40
Gastos financieros
(-)
863,70
(
Utilidad antes de
=
participacin
)
28.598,02
15% participacin
(-) trabajadores
4.289,70
(
Utilidad antes del impuesto a
=
la renta
)
24.308,32
22% del impuesto a la renta
(-)
5.347,83
(
= Utilidad neta
18.960,4
)
9
716,99
553,35
370,81
167,20
36.181,83 43.332,77 51.200,91 59.588,20

5.427,27
6.499,92
7.680,14
8.938,23
30.754,55 36.832,85 43.520,78 50.649,97

6.766,00
8.103,23
9.574,57
11.142,99
23.988,5
5
28.729,6
3
33.946,2
1
39.506,9
8
DETALLE
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO
140.434,2
0
175.884,3
6
209.190,4
9
245.825,2
2
284.8
6
(-)
44.771,57
64.612,37
85.636,34
108.084,5
4
132.5
8
(= Utilidad bruta en ventas

)
95.662,63
111.271,9
9
123.554,1
5
137.740,6
8
152.2
8
54.907,63
60.226,19
62.890,72
66.488,93
69.71
40.755,00
51.045,80
60.663,43
71.251,75
82.52
863,70
716,99
553,35
370,81
167,2
39.891,30
50.328,81
60.110,09
70.880,94
82.35
7.549,32
9.016,51
10.632,14
12.35
42.779,49
51.093,57
60.248,80
70.00
9.411,49
11.240,59
13.254,74
15.40
(+ Ingresos por ventas

)
Costo de produccin
Gasto operacional
(-)
(=
Utilidad operacional
)
Gastos financieros
(-)
(=
Utilidad antes de participacin
)
15% participacin trabajadores

(-)
5.983,69
(= Utilidad antes del impuesto a
)
la renta
33.907,60
(-)
(=
Utilidad neta
)
7.459,67
26.447,93 33.368,00 39.852,99 46.994,06 54.6
Flujo de Efectivo Neto

El Flujo del Efectivo vara de acuerdo al incremento del 10% en las unidades
a producir. Escenario Original:
DETALLE
A) FLUJO DE
BENEFICIO
AO 0
Ingresos por ventas
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
127.667,
46
159.894,
88
190.173,
17
223.477,
47
258.940,
05
Valor residual de
activo fijo
Recuperacin del
Capital de trabajo
7.026,64
5.169,72
TOTAL FLUJO
BENEFICIO
127.667, 159.894, 190.173, 223.477, 271.136,

46
88
17
47
41
B) FLUJO DE COSTO
Inversin fija
15.438,
50
Inversin diferida
4.200,0
0
Capital de trabajo
5.169,7
2
291,26
6.639,35
316,55
42.909,9
4
62.384,8
8
83.002,8
8
105.026,
52
129.071,
99
Gasto operacional*
53.231,6
0
58.546,9
9
61.196,7
2
64.670,1
2
67.878,2
8
863,70
716,99
553,35
370,81
167,20
Gastos financieros
TOTAL FLUJO DE
COSTOS
A-B) FLUJO
ECONMICO
Crdito
24.808, 97.005,2 121.648, 145.044, 176.706, 197.434,

22
4
86
21
81
01
(24.808 30.662,2 38.246,0 45.128,9 46.770,6 73.702,4
,22)
1
2
6
6
0
8.000,0
0
Amortizacin
15% participacin
trabajadores
22% del impuesto a la
renta
TOTAL FLUJO
ECONMICO
1.270,71
1.417,42
1.581,06
1.763,60
1.967,21
4.289,70
5.427,27
6.499,92
7.680,14
8.938,23
5.347,83
6.766,00
8.103,23
9.574,57
11.142,9
9
(16.808 19.753,9 24.635,3 28.944,7 27.752,3 51.653,9

,22)
7
3
6
6
6
*Se excluyen depreciacin y
amortizacin
DETALLE
A) FLUJO DE BENEFICIO
AO 0
Ingresos por ventas
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
140.434,20
175.884,36
209.190,49
245.825,22

Recuperacin del Capital de
trabajo
140.434,20 175.884,36 209.190,49 245.825,22
B) FLUJO DE COSTO
Inversin fija
15.438,50
Inversin diferida
291,26
6.639,35
4.200,00
Capital de trabajo
5.250,46
Gasto operacional*
Gastos financieros
A-B) FLUJO ECONMICO
Crdito
44.367,57
64.208,37
85.220,71
107.668,91
53.247,44
58.566,00
61.218,89
64.695,46
863,70
716,99
553,35
370,81
24.888,96 98.478,71
123.491,36 147.284,21 179.374,53
(24.888,9
6)
41.955,49
52.393,00
61.906,28
66.450,69
1.270,71
1.417,42
1.581,06
1.763,60
5.983,69
7.549,32
9.016,51
10.632,14
7.459,67
9.411,49
11.240,59
13.254,74
27.241,41
34.014,78
40.068,12
40.800,21
8.000,00
Amortizacin
15% participacin
trabajadores
TOTAL FLUJO ECONMICO
(16.888,9
6)
*Se excluyen depreciacin y amortizacin
Variacin del VAN y TIR

Concep
to
TMD
VAN
TIR
Original
19,93%
$
67.794,29
134,40%
Sensibilizad
a
19,93%
$
99.363,29
180,55%
Variacin
-0,01%
$
31.569,00
46,15%
Interpretacin: Con el incremento del 10% en las unidades a producir, la

tasa de descuento se mantiene en 19,93%; mientras el VAN aumenta de
67.794,29 a 99.363,29, valor remanente adicional del proyecto; la TIR

aumenta de 134,40% a 180,55%, siendo mayor a la tasa de descuento.
Tasa de Descuento.
TOTAL FLUJO
ECONMICO
(16.888,9 27.241, 34.014, 40.068, 40.800, 66.828,

6)
41
78
12
21
87
DATOS
TASA PASIVA
REFERENCIAL:
TASA ACTIVA DE
CREDITO:
TASA INFLACIN:
PS: DE
COSTO PROMEDIORIESGO
PONDERADO
CAPITAL
DETALLE
Recursos Propios
Crdito
Valor Total
VALOR
5,54%
11,23
%
4,25%
8,31%
TASA DE
INTERS
CPPC
16.888,96 67,86%
5,54%
8.000,00 32,14%
11,23%
24.888,96
3,76
%
3,61
%
7,37
%
100%
Tasade Descuento=Costo Promedio Ponderado de Capital+Tasa de Inflacin+Tasade Riesgo
Tasade Descuento=7,37 + 4,25 +8,31

Tasade Descuento=19,93
VAN
Valor Actual Neto
-16808,22
16888,96+ 22.714,63+23.649,38+23.228,82+ 19.722,71+26.936,70

99.363,29
VAN 0
Proyecto Aceptable
El Valor Actual Neto aumenta de 67.794,29 a 90.363,29; es decir sigue

siendo rentable, puesto que sigue manteniendo un valor remanente.
Tasa Interna de Retorno
Ti
Ts
Van
i
Van
s
19,93%
1,81
99.363
,29
(31
,30)
TIR
(16808,22/(16808,22+31,3))
Ti+(TsTi)
VANi
VANiVANs
( 0,1993+(1,81+0,1993))
1,8055
La Tasa Interna de Retorno aumento a 180,55%, continuando mayor que la
tasa de descuento.
CLCULO NDICE DE SENSIBILIDAD.
Frmula:
IS=
variacin TIR
variacin variable analizada
IS=
46,15
10
IS=4,615
Interpretacin:
Al ser el ndice de sensibilidad mayor que la unidad, indica que el proyecto
es muy sensible a la variacin de las unidades a producir, adems la
relacin entre la rentabilidad del proyecto y el monto de inversin es
directa.
CLCULO DEL PUNTO MUERTO
%Maximo de variacion=
TIRTasa de descuento
IS
134,4019,93
4,615
%Maximo de variacion=24,80
Indica que el proyecto es rentable an si las unidades a producir puedan
disminuir en 24,80 puntos porcentuales, por tanto con dicho porcentaje el
VAN del proyecto sera igual a cero y la tasa interna de retorno igual a la
tasa de descuento.
ESCENARIO 2: DECREMENTO DEL 10% EN EL

VOLUMEN DE VENTAS
Clculo de la variable:
Capacidad instalada
ORIGINAL
26.400 unidades
SENSIBILIZADA
23760 unidades
Al realizar la variacin en la inversin fija, existen varios componentes del

proyecto que van a modificar, como son:
La capacidad instalada
La capacidad instalada requerida disminuye de 26 400 unidades a 23 760

unidades; de igual manera el volumen de ventas.
Escenario original:
Capacidad Instalada
26400unidades
Programacin Produccin
A
o
1
2
3
4
5
% Cap.
Instalad
50%
60%
70%
80%
90%
N. Cajas
Galleta
13200
15840
18480
21120
23760
Escenario sensibilizado:
Capacidad Instalada
23760
unidades
Programacin Produccin
A
o
1
2
3
4
5
% Cap.
Instalad
50%
60%
70%
80%
90%
N. Cajas
Galleta
11880
14256
16632
19008
21384
Capital de trabajo
El capital de trabajo disminuye de 5.169,72 dlares a 5.090,93 dlares; de

igual lo que genera una disminucin en su capital.
Escenario original
CAPITAL DE TRABAJO
COSTOS Y GASTOS DEL
PRIMER AO
Costo de Produccin
43.313,94
14.221,22
16.947,40
12.145,33
54.891,79
28.590,49
Gastos de Venta
26.301,31
TOTAL
98.205,74
Depreciaciones
3.018,38
Amortizaciones
840,00
TOTAL
3.858,38
20
FRMULA
CT=
Total costos y gastos del primer periodo(Depreciac iones y Amortizaciones)

Das del periodo de desf
365
CAPITAL DE TRABAJO
5.169,72
CAPITAL DE TRABAJO
COSTOS Y GASTOS DEL
PRIMER AO
Costo de Produccin
41.891,82
12.799,10
16.947,40
12.145,33
54.875,95
28.590,49
Gastos de Venta
26.285,47
TOTAL
96.767,77
Depreciaciones
3.018,38
Amortizaciones
840,00
TOTAL
3.858,38
20
FRMULA
CT=

Das del periodo de des
365
CAPITAL DE TRABAJO
5.090,93
Estado de Situacin Inicial.
El capital disminuye por el decremento del capital de trabajo.

Escenario original:
ACTIVOS
8.000,0
0
PASIVO
5.169,7
2
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
1.270,
71
PASIVO NO
CORRIENTE
6.729,
29
5.169,7
2
Caja/bancos
ACTIVO NO
CORRIENTE
19.638,
50
15.438,
50
4.200,0
0
Activo fijo
Activo diferido
24.808,
22
ACTIVO TOTAL
PATRIMONIO
16.808,
22
PASIVO+PATRIMONI
O
24.808,
22

ACTIVOS
8.000,0
0
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja/bancos
5.090,93
1.270,
71
PASIVO NO
CORRIENTE
6.729,
29
5.090,93
ACTIVO NO
CORRIENTE
19.638,50
Activo fijo
15.438,50
Activo diferido
PATRIMONIO
16.729,
43
PASIVO+PATRIMONI
O
24.729,
43
4.200,00
ACTIVO TOTAL
PASIVO CORRIENTE
24.729,43
Estado de costos y gastos
El ingreso por ventas disminuye ya que la capacidad instalada se reduce en

10% de sus ventas pero al mismo tiempo se mantiene el mismo recio de
venta al pblico.
Escenario original:
COSTOS Y GASTOS
CONCEPTO
Costos de Produccin
AO 1
43.313,94
AO 2
62.788,88
AO 3
83.418,51
AO 4
105.442,16
AO 5
129.500,26

Mano de Obra Indirecta
Materiales Indirectos
Servicios Bsicos
Energa Elctrica
Agua Potable
14.221,22
16.947,40
12.145,33
6.038,04
355,08
17.790,74
31.850,12
13.148,01
6.583,42
444,21
21.637,99
47.320,34
14.460,18
7.174,95
540,26
25.780,12
64.350,67
15.311,37
7.564,97
643,69
30.235,25
82.941,09
16.323,92
7.955,00
754,92
2.093,28
686,40
2.302,61
712,80
2.532,87
774,40
2.786,16
818,40
3.064,77
871,20
Depreciacin
404,00
404,00
415,63
415,63
428,27
Seguros
Gasto Reparacin
Mantenimiento
Arriendos
Uniformes
tiles Aseo y Limpieza
118,72
102,56
103,03
86,40
60,33
59,36
2.100,00
80,00
210,45
64,10
2.189,25
104,25
240,82
77,27
2.282,29
152,15
407,33
75,60
2.379,29
203,94
337,29
60,33
2.480,41
259,85
388,83
54.891,79
60.207,18
62.868,54
66.463,59
69.684,40
28.590,49
31.066,21
32.120,16
33.641,35
35.061,65
Gastos de Ventas
26.301,31
29.140,97
30.748,38
32.822,24
34.622,75

Unidades a Producir
98.205,74
13.200
122.996,06
15.840
146.287,06
18.480
171.905,75
21.120
199.184,66
23.760
Costo Unitario
7,44
7,76
7,92
8,14
8,38
Utilidad 30%
2,23
2,33
2,37
2,44
2,51
Precio de Ventas
9,67
10,09
10,29
10,58
10,90
Ingreso Por Ventas
127.667,46
159.894,88
190.173,17
223.477,47
258.940,05
COSTOS Y GASTOS
CONCEPTO
Costos de Produccin
AO 1
41.891,82
AO 2
61.009,80
AO 3
81.254,72
AO 4
102.864,14
AO 5
126.476,73

12.799,10
16.947,40
12.145,33
16.011,67
31.850,12
13.148,01
19.474,19
47.320,34
14.460,18
23.202,11
64.350,67
15.311,37
27.211,72
82.941,09
16.323,92

Servicios Bsicos
Energa Elctrica
Agua Potable
6.038,04
355,08
6.583,42
444,21
7.174,95
540,26
7.564,97
643,69
7.955,00
754,92
2.093,28
686,40
2.302,61
712,80
2.532,87
774,40
2.786,16
818,40
3.064,77
871,20
Depreciacin
404,00
404,00
415,63
415,63
428,27
Seguros
Gasto Reparac. Y
Matenimiento
Arriendos
Uniformes
118,72
102,56
103,03
86,40
60,33
59,36
2.100,00
80,00
210,45
64,10
2.189,25
104,25
240,82
77,27
2.282,29
152,15
407,33
75,60
2.379,29
203,94
337,29
60,33
2.480,41
259,85
388,83
54.875,95
60.188,17
62.846,37
66.438,25
69.655,88
28.590,49
31.066,21
32.120,16
33.641,35
35.061,65
Gastos de Ventas
26.285,47
29.121,96
30.726,21
32.796,89
34.594,24

Unidades a Producir
96.767,77
11.880
121.197,98
14.256
144.101,08
16.632
169.302,39
19.008
196.132,62
21.384
Costo Unitario
7,44
7,76
7,92
8,14
8,38
Utilidad 30%
2,23
2,33
2,38
2,44
2,51
Precio de Ventas
9,67
10,09
10,30
10,58
10,89
Ingreso Por Ventas
114.903,36
143.814,53
171.243,07
201.142,66
232.957,30
Estado de Resultados.
Los costos por los ingresos por ventas han disminuido, por tanto el estado
de resultados se modifica.
Escenario original:
DETALLE
AO 1
(+ Ingresos por ventas

)
127.667,4 159.894,8 190.173,1 223.477,4 258.940,0

6
8
7
7
5
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
Costo de produccin
(-)
105.442,1 129.500,2
43.313,94 62.788,88 83.418,51 6
6

)
106.754,6 118.035,3 129.439,7

84.353,51 97.106,00 6
1
9
Gasto operacional
(-)
(= Utilidad operacional
54.891,79 60.207,18 62.868,54 66.463,59 69.684,40
29.461,72 36.898,82 43.886,12 51.571,72 59.755,40
Gastos financieros
(-)
(=
)
863,70
716,99
553,35
370,81
167,20
28.598,02 36.181,83 43.332,77 51.200,91 59.588,20

(-)
4.289,70
5.427,27
6.499,92
7.680,14
8.938,23
)
la renta
24.308,32 30.754,55 36.832,85 43.520,78 50.649,97
22% del impuesto a ala renta
(-)
(=
Utilidad neta
)
5.347,83
6.766,00
8.103,23
9.574,57
11.142,99
18.960,49 23.988,55 28.729,63 33.946,21 39.506,98
Escenario sensibilizado

DETALLE
AO 0
AO 1
Ingresos por ventas
trabajo
AO 2
AO 3
AO 4
127.667, 159.894, 190.173,

46
88
17
223.477,47
AO 5
258.940,0
5
7.026,64
5.169,72
127.667, 159.894, 190.173,

46
88
17
223.477,47
271.136,4
1
B) FLUJO DE COSTO
Inversin fija
Inversin diferida
Capital de trabajo
15.438,5
0
4.200,00
5.169,72
291,26
Gasto operacional*
Gastos financieros
A-B) FLUJO ECONMICO
Crdito
24.808,2
2
(24.808,2
2)
8.000,00
Amortizacin
15% participacin
trabajadores
renta
TOTAL FLUJO
ECONMICO
6.639,35
316,55
42.909,9
4
53.231,6
0
62.384,8
8
58.546,9
9
83.002,8
8
105.026,52
61.196,7
2
64.670,12
129.071,9
9
863,70
716,99
553,35
167,20
97.005,2
4
30.662,2
1
121.648,
86
38.246,0
2
145.044,
21
176.706,81
45.128,9
6
46.770,66
370,81
67.878,28
197.434,0
1
73.702,40
1.270,71 1.417,42 1.581,06 1.763,60
1.967,21
4.289,70 5.427,27 6.499,92 7.680,14
8.938,23
5.347,83 6.766,00 8.103,23 9.574,57
11.142,99
(16.808, 19.753, 24.635, 28.944,

22)
97
33
76
27.752,36
51.653,9
6
DETALLE
AO 0
Ingresos por ventas
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
114.903,
36
143.814,
53
171.243,
07
201.142,
66
232.957
,30
7.026,6
4
Recuperacin del Capital

de trabajo
5.090,9
3
114.903,
36
143.814,
53
171.243,
07
201.142,
66
245.074
,86
291,26
6.639,35
316,55
B) FLUJO DE COSTO
Inversin fija
15.438,
50
Inversin diferida
4.200,0
0
Capital de trabajo
5.090,9
3
41.487,8
2
60.605,8
0
80.839,0
8
102.448,
51
126.048
,46
Gasto operacional*
53.215,7
6
58.527,9
8
61.174,5
4
64.644,7
8
67.849,
77
863,70
716,99
553,35
370,81
167,20
Gastos financieros
24.729,
43
95.567,2
8
119.850,
78
142.858,
24
174.103,
45
194.381
,98
A-B) FLUJO ECONMICO
(24.729, 19.336,0
43)
8
23.963,7
5
28.384,8
3
27.039,2
0
50.692,
89
Crdito
8.000,0
0
1.417,42
1.581,06
1.763,60
1.967,2
1
Amortizacin
1.270,71
15% participacin
trabajadores
2.590,78
3.284,93
3.988,30
4.720,42
5.498,6
2
3.229,84
4.095,22
4.972,08
5.884,79
6.854,9
5
(16.729, 12.244,7
43)
4
15.166,1
8
17.843,4
0
14.670,4
0
36.372,
10
22% del impuesto a ala

renta
*Se excluyen depreciacin
y amortizacin
Variacin del VAN y TIR.
CONCEPTO
ORIGINAL
SENSIBILIZA
VARIACIN
DA
TASA
DESCUENTO
19,93%
19,94%
VAN
TIR
36.105,54
67.794,29
134,48%
121,28%
0,01%
(31.688,75)
-13,21%
Interpretacin: Con el decremento del 10% en las unidades a vender, la tasa

de descuento aumenta de 19,93% a 19,94%; por tanto el VAN disminuye de
67.794,29 a 31688.75, valor remanente adicional del proyecto; la TIR

disminuye de 134,40% a 121,28%, siendo menor a la tasa de descuento.
Tasa de Descuento
TOTAL FLUJO
ECONMICO
(16.729,4
3)
12.244,
74
15.166,
18
17.843,
40
14.670,
40
36.372,
10
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

DETALLE
VALOR
TASA DE INTERS
CPPC
Recursos Propios
Crdito
Valor Total
%
16.808,22
8.000,00
24.808,22
67,65%
32,35%
5,54%
11,23%
3,75%
3,63%
7,38%
100%

La tasa de descuento aumenta a 19,94% en relacin al valor anterior.
VALOR ACTUAL NETO.
VAN = -
16729,43+
I0 +
Flujo Efectivo
(1+ i)n
12.244.74 15.166,18 17.843,40 14.670,40 36.372,10

+
+
+
+
1
2
3
4
5
(1+0,1994 ) (1+ 0,1994) (1+0,1994) (1+ 0,1994) (1+ 0,1994)
16729,4255+10.209,00+10.542,48+10.341,36+ 7.088,84+14.653,29
36.105,54
VAN 0
Proyecto Aceptable
El Valor Actual Neto disminuye de 67.794,29 a 36.105,54; es decir no es

rentable pues nos e mantiene un valor remanente.
Tasa Interna de Retorno.
TIR
Ti+(TsTi)
VANi
VANiVANs
0,1993
+ ( 1,350,1993 ) (
36.105,54
)
36.105,544.711,24
1,2128
La Tasa Interna de Retorno disminuyo a 121,98%, continuando mayor que la
tasa de descuento.
CALCULO DE NDICE DE SENSIBILIDAD.
Frmula.
IS=
-13,21%
-10
IS =
1,32%
Interpretacin: Al ser el ndice de sensibilidad menor que la unidad, indica
que el proyecto es poco sensible a la variacin del volumen de ventas,
adems la relacin entre las ventas del proyecto y las unidades a producir
es inversa.
%Mximo de variacin=
%Mximo de variacin=
Interpretacin:
134,48% - 19,93
1,32
114,55
%
1,32
86,78
Indica que el proyecto no es rentable an si el valor del volumen de ventas

pueda disminuir en 86.78 puntos porcentuales, por tanto con dicho
porcentaje el VAN del proyecto sera igual a cero y la tasa interna de retorno
igual a la tasa de descuento.
ESCENARIO 3: INCREMENTO DEL 5% DEL COSTO DE

MATERIA PRIMA
Clculo de la variable
COSTO DE LA MATERIA PRIMA
ORIGIN
AL
14.221,
22
SENSIBILIZA
DA
14.932,28
Al realizar la variacin en el costo de la materia prima existen varios

componentes del proyecto que van a modificar, como son:
El costo de materia prima directa aumenta de 14.221,22 dlares a
14.932,28 dlares, el cual se debe al incremento de costos del 5%.
Escenario Original:
A HARI MANTEQUI
O
NA
LLA
1.221,
1
99
4.105,73
1.528,
2
71
5.136,27
1.859,
3
29
6.246,98
2.215,
4
21
7.442,83
2.598,
5
03
8.729,05
AZC
AR
594,00
743,09
903,79
1.076,
80
1.262,
88
HUEV SALVADO
OS
AVENA
1.320,
00
6.864,00
1.651,
32
8.586,86
2.008,
42
10.443,77
2.392,
89
12.443,01
2.806,
41
14.593,32
LEC COSTO
HE
TOTAL
115,5
0
14.221,22
144,4
9
17.790,74
175,7
4
21.637,99
209,3
8
25.780,12
245,5
6
30.235,25
A
o
1
Mantequil
Huevo Salvado
Harina
la
Azcar s
avena
1.283,
4.311
1.386,0
7.207,2
09
,01
623,70 0
0
Lech Costo
e
total
121,2
14.932,
8
28
1.605,
2
14
5.393
,08
1.952,
3
26
,33
2.325,
98
,98
2.727,
93
,50
1.733,8
9.016,2 151,7
18.680,
780,25 9
1
2
28
6.559
2.108,8
184,5
22.719,
948,98 4
10.965,96 2
89
7.814 1.130,6 2.512,5
219,8
27.069,
4
3
13.065,16 5
13
9.165 1.326,0 2.946,7
257,8
31.747,
3
3
15.322,98 4
01

En le presupuesto de costos y gastos va a variar el costo de produccin
debido al incremento del materia prima directa.
Escenario Original:
CONCEPTO
Costos de Produccin
AO 1
43.313,
94
14.221,2
2
16.947,4
0
12.145,
33
6.038,04
355,08
Servicios Bsicos
Energa Elctrica
2.093,28
Agua Potable
686,40
Depreciacin
404,00
Seguros
118,72
Gasto Reparacin Y
Mantenimiento
59,36
Arriendos
2.100,00
Uniformes
80,00
210,45
54.891,
79
28.590,4
9
26.301,3
Gastos de Ventas
1
98.205,
74
AO 2
62.788,
88
17.790,7
4
31.850,1
2
13.148,
01
6.583,42
444,21
AO 3
83.418,
51
21.637,9
9
47.320,3
4
14.460,
18
7.174,95
540,26
AO 4
105.442
,16
25.780,1
2
64.350,6
7
15.311,
37
7.564,97
643,69
AO 5
129.500
,26
30.235,2
5
82.941,0
9
16.323,
92
7.955,00
754,92
2.302,61
712,80
404,00
102,56
2.532,87
774,40
415,63
103,03
2.786,16
818,40
415,63
86,40
3.064,77
871,20
428,27
60,33
64,10
2.189,25
104,25
240,82
60.207,
18
31.066,2
1
29.140,9
7
122.996
,06
77,27
2.282,29
152,15
407,33
62.868,
54
32.120,1
6
30.748,3
8
146.287
,06
75,60
2.379,29
203,94
337,29
66.463,
59
33.641,3
5
32.822,2
4
171.905
,75
60,33
2.480,41
259,85
388,83
69.684,
40
35.061,6
5
34.622,7
5
199.184
,66
Unidades a Producir
Costo Unitario
Utilidad 30%
Precio de Ventas
Ingreso Por Ventas
13.200
7,44
2,98
10,42
137.488
,03
15.840
7,76
2,72
10,48
166.044
,68
18.480
7,92
2,77
10,69
197.487
,53
21.120
8,14
2,85
10,99
232.072
,76
23.760
8,38
2,93
11,32
268.899
,29
CONCEPTO
Costos de Produccin
Servicios Bsicos
Energa Elctrica
Agua Potable
Depreciacin
AO 1
44.025,
00
14.932,2
8
16.947,4
0
12.145,
33
6.038,04
355,08
AO 2
AO 3
63.689, 84.528,6
96
1
18.691,8
3
22.748,08
31.850,1
2
47.320,34
13.148, 14.460,1
01
8
6.583,42 7.174,95
444,21
540,26
2.093,28 2.302,61
686,40
712,80
2.532,87
774,40
AO 4
AO 5
106.781, 131.091,
73
38
27.119,69 31.826,36
64.350,67 82.941,09
15.311,3 16.323,9
7
2
7.564,97 7.955,00
643,69
754,92
2.786,16
818,40
3.064,77
871,20
404,00
404,00
415,63
415,63
428,27
118,72
102,56
103,03
86,40
60,33
59,36
2.100,00
80,00
210,45
64,10
77,27
75,60
60,33
2.189,25 2.282,29 2.379,29 2.480,41
104,25
152,15
203,94
259,85
240,82
407,33
337,29
388,83
Gastos de Ventas
54.891,
79
28.590,4
9
26.301,3
1
60.207,
18
31.066,2
1
29.140,9
7

Unidades a Producir
98.916,
80
13.200
123.897 147.397, 173.245, 200.775,

,14
15
32
77
15.840
18.480
21.120
23.760
Costo Unitario
7,44
7,76
7,92
8,14
8,38
Utilidad 30%
2,23
2,33
2,37
2,44
2,51
Precio de Ventas
9,67
10,09
10,29
10,58
10,90
Ingreso Por Ventas
127.667 159.894 190.173, 223.477, 258.940,

,46
,88
17
47
05
Seguros
Gasto Reparacin Y
Mantenimiento
Arriendos
Uniformes
62.868,5 66.463,5 69.684,4

4
9
0
32.120,16 33.641,35 35.061,65
30.748,38 32.822,24 34.622,75
CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo ha aumentado de 5.169,72 dlares a6.371,46 dlares
debido al incremento del 5 %en los costos de produccin.
Escenario Original:
COSTOS Y GASTOS DEL
PRIMER AO
Costo de Produccin
43.313,94
14.221,22
16.947,40
12.145,33
54.891,79
28.590,49
Gastos de Venta
26.301,31
TOTAL
Depreciaciones
3.018,38
Amortizaciones
840,00
TOTAL
98.205,74
3.858,38
20
FRMULA
CT=

Das del periodo de d
365
COSTOS Y GASTOS DEL
PRIMER AO
59.930,4
1
Costo de Produccin
14.932,2
8
31.850,1
2
13.148,0
1
60.207,1
8
31.066,2
1
Gastos de Venta
29.140,9
7
120.137,
59
TOTAL
DEPRECIACIONES Y
AMORTIZACIONES
Depreciaciones
3.018,3
8
Amortizaciones
840,00
TOTAL
3.858,38
20
FRMULA
CT=

Das del periodo de d
365
Financiamiento del proyecto:

Debido
al
incremento
en
el
capital
de
trabajo
el
porcentaje
de
financiamiento, aumentando el porcentaje de recursos propios de 67,75% a

69,24%; y disminuyendo el porcentaje de crdito de 32,25% a 30,76%.
Mientras que el valor del crdito se mantiene de 8.000 dlares en los dos
escenarios.
Escenario Original:
DETALLE
PROYECTO
RECURSOS
PROPIOS
CRDI
TO
TOTAL
15
.438,50
I. Inversin Fija
INVERSION TOTAL
%
15.438,
50
4.200, 4.200,0
00
0
3.800, 5.169,7
1.369,72
00
2
1 8.000, 24.808
6.808,22
00
,22
32,25
67,75%
%
100%
DETALLE
PROYECTO
RECURSOS
PROPIOS
CRDI
TO
TOTAL
15.
438,50
I. Inversin Fija
INVERSION TOTAL
%
15.438,
50
4.200, 4.200,0
00
0
2. 3.800, 6.371,4
571,46
00
6
1 8.000, 26.009
8.009,96
00
,96
30,76
69,24%
%
100%
Balance De Situacin Inicial:

El activo total aumenta por el incremento en capital de trabajo, al igual que
el patrimonio por la incremento de recursos propios.
Escenario Original:
ACTIVOS
ACTIVO
CORRIENTE
Caja/bancos
ACTIVO NO
8.000,0
0
PASIVO
5.169,72
PASIVO
CORRIENTE
1.270,
71
PASIVO NO
CORRIENTE
6.729,
29
5.169,7
2
19.63
CORRIENTE
Activo fijo
Activo diferido
8,50
15.438,
50
4.200,0
0
24.808,2
2
ACTIVO TOTAL
16.808,
22
PATRIMONIO
PASIVO+PATRIMO
NIO
24.808,
22
ACTIVOS
ACTIVO
CORRIENTE
Caja/bancos
6.371,46
Activo fijo
Activo diferido
PASIVO
CORRIENTE
1.270,
71
PASIVO NO
CORRIENTE
6.729,
29
6.371,46
ACTIVO NO
CORRIENTE
19.638
,50
15.438
,50
4.200
,00
ACTIVO TOTAL
8.000,0
0
PASIVO
26.009,
96
PATRIMONIO
18.009,
96
PASIVO+PATRIM
ONIO
26.009
,96
ESTADO DE RESULTADOS PRO-FORMA
Los costos para el departamentos de produccin
han incrementado, por
tanto el estado de resultados se modifica.

Escenario Original:
DETALLE
(+
Ingresos por ventas
)
Costo de produccin
(-)
(=
Utilidad bruta en ventas
)
(-)
Gasto operacional
AO 1
137.488,
03
43.313,
94
94.174,
09
54.891,
79
AO 2
166.044,
68
62.788,
88
103.255,
80
60.207,
18
AO 3
197.487,
53
83.418,
51
114.069,
01
62.868,
54
AO 4
232.072,
76
105.442,
16
126.630,
60
66.463,
59
AO 5
268.899,2
9
129.500,2
6
139.399,0
3
69.684,
40
(=
)
Gastos financieros
(-)
(=
)
39.282,
29
43.048,
62
863
,70
,99
,35
5.762,
6.349,
(-)
79
74
32.655,
35.981,
)
la renta
81
88
7.184,
7.916,
(-)
28
01
(=
25.471
28.065
Utilidad neta
)
,53
,87
370
,81
50.647,
12
7.597,
20
43
10.432,
11
50.826,
77
9.471,
01
69.547,
43
8.969,
43.050,
05
167,
59.796,
20
07
69.714,
63
553
42.331,
63
60.167,
01
716
38.418,
60
51.200,
47
59.115,
32
11.181,
89
33.579
13.005,
37
39.644
,04
,88
AO 3
AO 4
46.109
,95
DETALLE
(
+
)
Ingresos por ventas
Costo de produccin
(-)
(
)
Gasto operacional
(-)
(
= Utilidad operacional
)
Gastos financieros
(-)
(
Utilidad antes de
=
participacin
)
15% participacin
(-) trabajadores
(
=
la renta
)
AO 1
AO 2
AO 5
127.667,
46
44.025,0
0
159.894,
88
63.689,
96
190.173,
17
84.528,
61
223.477,
47
106.781,
73
258.940,
05
131.091,
38
83.642,4
5
54.891,7
9
96.204,
91
60.207,
18
105.644,
57
62.868,
54
116.695,
75
66.463,
59
127.848,
68
69.684,
40
28.750,6
6
35.997,
73
716
,99
42.776,
03
553
,35
50.232,
15
370
,81
58.164,
28
167
,20
35.280,
74
5.292,
11
42.222,
68
6.333,
40
49.861,
35
7.479,
20
57.997,
08
8.699,
56
29.988,
63
6.597,
50
35.889,
28
7.895,
64
42.382,
14
9.324,
07
49.297,
52
10.845,
45
863,70
27.886,9
6
4.183,04
23.703,9
2

(-)
5.214,86
(
= Utilidad neta
18.489, 23.391,1 27.993,6
)
06
3
4
33.058,0
7
38.452,0
7
Los flujos econmicos cambian por la variacin en el capital de trabajo, as

como en los costos de produccin.
Escenario Original:
DETALLE
AO 0
Ingresos por ventas
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
127.667,
46
159.894,
88
190.173,
17
223.477,47
258.940,0
5
7.026,64
127.667
,46
159.894
,88
190.173
,17
223.477,4
7
5.169,72
271.136,
41
291,26
6.639,35
316,55
105.026,52
129.071,9
9
64.670,12
370,81
67.878,28
167,20

trabajo
B) FLUJO DE COSTO
Inversin fija
Inversin diferida
Capital de trabajo
15.438,50
4.200,00
5.169,72
Gasto operacional*
Gastos financieros
A-B) FLUJO ECONMICO
24.808,2
2
(24.808,
22)
8.000,00
Crdito
Amortizacin
15% participacin
trabajadores
TOTAL FLUJO
(16.808,
ECONMICO
22)
42.909,9
4
53.231,6
0
863,70
62.384,8
8
58.546,9
9
716,99
83.002,8
8
61.196,7
2
553,35
97.005,
24
30.662,
21
121.648
,86
38.246,
02
145.044
,21
45.128,
96
176.706,8
1
46.770,66
197.434,
01
73.702,4
0
1.270,71
1.417,42
1.581,06
1.763,60
1.967,21
4.289,70
5.347,83
19.753,
97
5.427,27
6.766,00
24.635,
33
6.499,92
8.103,23
28.944,
76
7.680,14
9.574,57
8.938,23
11.142,99
51.653,9
6
AO 3
AO 4
27.752,36
DETALLE
AO 0
AO 2
127.667, 159.894,8
46
8
Ingresos por ventas

trabajo
190.173,
17
223.477,
47
AO 5
258.940,
05
7.026,64
6.371,46
127.667, 159.894, 190.173, 223.477, 272.338,
46
88
17
47
16

B) FLUJO DE COSTO
Inversin fija
Inversin diferida
Capital de trabajo
AO 1
15.438,50
4.200,00
6.371,46
291,26
6.639,35
316,55
Gasto operacional*
Gastos financieros
A-B) FLUJO ECONMICO
Crdito
Amortizacin
15% participacin
trabajadores
44.025,0
84.528,6 106.781, 131.091,
0 63.689,96
1
73
38
53.231,6
61.196,7 64.670,1 67.878,2
0 58.546,99
2
2
8
863,70
716,99
553,35
370,81
167,20
26.009,9 98.120,3 122.953 146.569, 178.462, 199.453,
6
0
,94
94
01
40
(26.009, 29.547,1 36.940,9 43.603,2 45.015,4 72.884,7
96)
5
3
4
6
5
8.000,00
1.270,71 1.417,42 1.581,06 1.763,60 1.967,21
4.289,70

5.427,27
6.499,92
7.680,14
8.938,23
11.142,9
5.347,83 6.766,00 8.103,23 9.574,57
9
(18.009, 18.638,9 23.330,2 27.419,0 25.997,1 50.836,3
96)
1
4
3
5
2
Variacin del VAN y TIR

CONCEP ORIGINA SENSIBILIZ VARIACI
TO
L
ADA
N
TMD
19,93%
19,85%
-0,08%
VAN
67.794,2
9
62.869,21
(4.925,08
)
TIR
1,3440
(0,1469)
1,1971
Interpretacin: Con el aumento del 5% en los costos de materia prima, la

tasa de descuento decremento de 19,93% a 19,85%; por tanto el VAN
disminuye de 67.794,29 a 62.869,21, valor remanente adicional del
proyecto; la TIR disminuye de 134,40% a 119,71%.
TASA DE DESCUENTO-TDM
TOTAL FLUJO
ECONMICO
COSTO
(18.009,9 18.638, 23.330, 27.419, 25.997, 50.836,

6)
91
24
03
15
32
TASA PASIVA
REFERENCIAL:
TASA ACTIVA DE
CREDITO:
TASA INFLACIN:
RIESGO PS:
5,54
%
11,23
%
4,25%
8,31%
PONDERADO DE CAPITAL
PROMEDIO
DETALLE
VALOR
Recursos
Propios
18.009,9
6
Crdito
8.000,00
Valor Total
26.009,
96
TASA DE
INTERS
69,24
%
30,76
%
CPPC
5,54%
11,23%
3,84
%
3,45
%
7,29
%
100%

VAN- Valor Actual Neto
VAN = I0 +
Flujo Efectivo
(1+ i)n
( 18.009,96 ) +15.551,85+16.242,11+15.927,11+12.600,05+20.558,06
62.869,21
VAN 0 Proyecto Aceptable
siendo rentable, puesto que sigue manteniendo un valor remanente
Ti
Ts
TIR-Tasa Interna de Retorno
TIR
19,85%
1,35
Ti+(TsTi)
Vani 62.869,21
Van
s
(46,20)
0,1985+ ( 1,350,1985 )
62.869,21
( 62.869,21+
46,20 )
VANi
VANiVANs
1,199
TIR SEGN EXCEL: 1,197120
tasa de descuento.
PRUEBA Y ERROR
VAN (1,662358) = 18.009,96+
15.551,85
16.242,11
15.927,11
12.600,05
20.558,06
+
+
+
+
1
2
3
4
( 1+0,1971 ) ( 1+0,1971 ) ( 1+0,1971 ) ( 1+0,1971 ) (1+ 0,1971 )5
18009,96+ 8.483,34+ 4.832,94+2.585,18+1.115,61+ 992,90

0,00

Frmula.
IS=
IS=
variacin de laTIR
%variacin variable analizada
14,69
5
IS=0,0294
que el proyecto es poco sensible a la variacin del costo de la materia prima
directa, adems la relacin entre la rentabilidad del proyecto y el monto de
inversin es inversa.
Punto muerto= mxima de variacin=
Punto muerto=
134,4019,93
0,0294
Punto muerto=
1,1446
0,0294
TIRTASA DE DESCUENTO
IS
Punto muerto=38,97
Intrprete resultado
Indica que el proyecto no podr ser rentable si el valor del costo de la
materia rima directa es menor a 38,97 puntos porcentuales, por tanto con
dicho porcentaje el VAN del proyecto sera igual a cero y la tasa interna de
retorno igual a la tasa de descuento.
Escenario 4. Decremento 5% en Materia Prima.

CLCULO DE LA VARIABLE
Al realizar el decremento en la materia prima, existen varios componentes
del proyecto que van a modificar, como son:
Inversin Inicial, Capital de Trabajo.
La inversin inicial requerida aumenta de 24.808,22 dlares a 25.932,04

dlares; de igual manera el capital de trabajo aumenta de 5.169,72 a
6.293,54.
Escenario Original:
PROYECTO
24.808
,22
15.438,5
0
I. Inversin Fija
rea de Produccin
Equipo y maquinaria
Muebles y enseres
Herramientas
2.100,00
600,00
268,00
rea Administrativa
Muebles y enseres
Equipo de oficina
Equipo de computo
2.661,00
534,25
3.116,00
rea de Ventas
Equipo de computo
Muebles y enseres
Equipo de oficina
Marcas y Patentes
Programas informticos
Adecuaciones
2.968,00
6.311,25
6.159,25
2.744,00
1.881,00
1.534,25
4.200,00
2.000,00
1.000,00
1.200,00
5.169,72

PROYECTO
25.932,0
4
15.438,
50
I. Inversin Fija
rea de Produccin
Equipo y maquinaria
Muebles y enseres
Herramientas
rea Administrativa
Muebles y enseres
Equipo de oficina
Equipo de computo
rea de Ventas
Equipo de computo
Muebles y enseres
Equipo de oficina
Marcas y Patentes
Adecuaciones
2.968,0
0
2.100,00
600,00
268,00
6.311,2
5
2.661,00
534,25
3.116,00
6.159,2
5
2.744,00
1.881,00
1.534,25
4.200,0
0
2.000,00
1.000,00
1.200,00
6.293,5
4

Financiamiento del Proyecto.
El valor del crdito de 8.000 dlares es igual a 8000dlares, y los

porcentajes de financiamiento han disminuido, porcentaje de recursos
propios de 67,75% a 69,15%; y disminuyendo el porcentaje de crdito de
32,25% a 30,85%.
Escenario Original:
DETALLE
PROYECTO
I. Inversin Fija
RECURSOS
PROPIOS
15.438,50
1.369,72
4.200,
00
3.800,
00
16.808,22
8000

INVERSION TOTAL
CRDI
TO
TOTAL
15.438,
50
4.200,0
0
5.169,7
2
24.808
,22
67,75%
32,25
%
100%
RECURSOS
PROPIOS
DETALLE
PROYECTO
I. Inversin Fija
CRDITO
15.438,5
0
15.438,50
TOTAL
4.200,00
4.200,00
3.800,00
6.293,54
2.493,54
INVERSION TOTAL
%
25.932,
17.932,04
8.000,00
04
69,15%
30,85%
100%
El activo total aumenta de 24.808,22 dlares a 25.932,04 dlares al igual

que el pasivo por el decremento en materia prima.
ACTIVOS
8.000,0
0
PASIVO
ACTIVO
CORRIENTE
5.169,7
2
PASIVO
CORRIENTE
1.270,
71
PASIVO NO
CORRIENTE
6.729,
29
5.169,7
2
Caja/bancos
ACTIVO NO
CORRIENTE
19.638,
50
15.438,
50
4.200,0
0
Activo fijo
Activo diferido
PATRIMONIO
24.808,
22
ACTIVO TOTAL
PASIVO+PATRIMO
NIO
Escenario Original:
16.808,
22
24.808,
22
ACTIVOS
ACTIVO
CORRIENTE
Caja/bancos
6.293,54
PASIVO
CORRIENTE
1.270,
71
PASIVO NO
CORRIENTE
6.729,
29
6.293,54
ACTIVO NO
CORRIENTE
Activo fijo
Activo diferido
19.638
,50
15.438
,50
4.200
,00
25.932,
04
ACTIVO TOTAL
8.000,0
0
PASIVO
PATRIMONIO
17.932,
04
PASIVO+PATRIM
ONIO
25.932
,04
Los valores del costo de produccin ha disminuido, por tanto el estado de

resultados se modifica y la utilidad neta ha aumentado.
Escenario Original:
DETALLE
(
+
)
()
(
=
)
()
(
=
)
()
(
=
)
()
(
=
)
()
AO 1 AO 2 AO 3
Ingresos por ventas

Costo de produccin
Gasto operacional
Gastos financieros
Utilidad antes de
participacin
15% participacin
trabajadores
la renta
AO 4
AO 5
127.667 159.894 190.173 223.477 258.940

,46
,88
,17
,47
,05
43.313, 62.788, 83.418, 105.442 129.500
94
88
51
,16
,26
84.353,
51
54.891,
79
97.106, 106.754 118.035 129.439

00
,66
,31
,79
60.207, 62.868, 66.463, 69.684,
18
54
59
40
29.461,
72
36.898,
82
43.886,
12
51.571,
72
59.755,
40
863,70
716,99
553,35
370,81
167,20
28.598,
02
4.289,7
0
36.181,
83
5.427,2
7
43.332,
77
6.499,9
2
51.200,
91
7.680,1
4
59.588,
20
8.938,2
3
24.308,
32
5.347,8
3
30.754,
55
6.766,0
0
36.832,
85
8.103,2
3
43.520,
78
9.574,5
7
50.649,
97
11.142,
99
(
= Utilidad neta
)
18.960, 23.988, 28.729, 33.946, 39.506,

49
55
63
21
98
DETALLE
(
+ Ingresos por ventas
)
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
127.667 159.894 190.173 223.477 258.940

,46
,88
,17
,47
,05
(- Costo de produccin
)
(
)
42.602,
88
61.770,
48
82.037,
07
85.064,
57
98.124,
39
108.136 119.836 131.717

,10
,26
,69
()
(
=
)
()
(
=
)
Gasto operacional
54.891,
79
60.207,
18
62.868,
54
66.463,
59
69.684,
40
30.172,
78
37.917,
21
45.267,
56
53.372,
67
62.033,
30
863,70
716,99
553,35
370,81
167,20
29.309,
08
37.200,
22
44.714,
21
53.001,
86
61.866,
10
4.396,3
6
5.580,0
3
6.707,1
3
7.950,2
8
9.279,9
1
24.912,
72
31.620,
19
38.007,
08
45.051,
58
52.586,
18
5.480,8
0
6.956,4
4
8.361,5
6
9.911,3
5
11.568,
96
Gastos financieros
Utilidad antes de
participacin
15% participacin
(trabajadores
)
(
Utilidad antes del
=
impuesto a la renta
)
(renta
)
(
= Utilidad neta
)
103.641 127.222
,21
,36
19.431, 24.663, 29.645, 35.140, 41.017,

92
75
52
24
22
Flujo de Efectivo Neto.
Los flujos econmicos cambian por el decremento en materia prima.
Escenario Original:
DETALLE
AO 0
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
Ingresos por ventas
AO 5
127.667 159.894 190.173

258.940,
,46
,88
,17 223.477,47 05
7.026,64

de trabajo
5.169,72
127.66
7,46
159.89
4,88
190.17 223.477,4 271.136,

3,17 7
41
B) FLUJO DE COSTO
Inversin fija
Inversin diferida
Capital de trabajo
15.438,
50
4.200,0
0
5.169,7
2
291,26 6.639,35
316,55
42.909,
94
62.384,
88
83.002,
129.071,
88 105.026,52 99
Gasto operacional*
53.231,
60
58.546,
99
61.196,
72 64.670,12
863,70
716,99
24.808, 97.005,
22
24
121.64
8,86
Gastos financieros
TOTAL FLUJO DE
COSTOS
A-B) FLUJO ECONMICO
Crdito
Amortizacin
15% participacin
trabajadores
167,20
145.04 176.706,8 197.434,

4,21 1
01
(24.808 30.662, 38.246, 45.128,

73.702,4
,22)
21
02
96 46.770,66 0
8.000,0
0
1.270,7 1.417,4 1.581,0
1
2
6 1.763,60
1.967,21
4.289,7 5.427,2 6.499,9
0
7
2 7.680,14
8.938,23

renta
TOTAL FLUJO
ECONMICO
553,35 370,81
67.878,2
8
5.347,8
3
6.766,0
0
8.103,2
3 9.574,57
11.142,9
9
(16.808 19.753, 24.635, 28.944,

51.653,9
,22)
97
33
76 27.752,36 6

AO 0
AO 1
AO 2
AO 3
DETALLE
Ingresos por ventas
AO 4
AO 5
127.667,4 159.894,8 190.173,1 223.477,4 258.940,0

6
8
7
7
5
7.026,64

trabajo
6.293,54
127.667,
46
159.894,
88
190.173,
17
223.477,
47
272.260,
23
291,26
6.639,35
316,55
B) FLUJO DE COSTO
Inversin fija
15.438,50
Inversin diferida
4.200,00
Capital de trabajo
6.293,54
103.641,2 127.222,3
42.602,88 61.770,48 82.037,07 1
6
Gasto operacional*
53.231,60 58.546,99 61.196,72 64.670,12 67.878,28
Gastos financieros
863,70
716,99
553,35
370,81
167,20
25.932,0 96.698,1
4
8
121.034,
46
144.078,
40
175.321,
49
195.584,
39
A-B) FLUJO ECONMICO
(25.932,
04)
30.969,2
7
38.860,4
1
46.094,7
7
48.155,9
8
76.675,8
4
1.270,71
1.417,42
1.581,06
1.763,60
1.967,21
4.289,70
5.427,27
6.499,92
7.680,14
8.938,23
5.347,83
6.766,00
8.103,23
9.574,57
11.142,99
20.061,0
3
25.249,7
2
29.910,5
7
29.137,6
7
54.627,4
1
Crdito
8.000,00
Amortizacin
15% participacin
trabajadores
TOTAL FLUJO
ECONMICO
(17.932,
04)
Variacin del VAN y TIR.

Concepto
Tasa
descuento
VAN
TIR
Origin
al
19,93%
67.794,
29
134,40
Sensibiliz Variaci
ada
n
19,86%
69.96
0,64
129,4053
-0,07%
2166,3
5
4,9947
Interpretacin: Con el decremento del 10% en la inversin fija, la tasa de

descuento disminuye de 19,93% a 19,86%; por tanto el VAN aumenta de
67.794,29 a 69.960,64, valor remanente adicional del proyecto; la TIR a
disminuido de 134,40% a 129,4053%, siendo mayor a la tasa de descuento.
Ao 0
TOTAL FLUJO
ECONMICO
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
(17.932, 20.061 25.249 29.910 29.137 54.627

04)
,03
,72
,57
,67
,41
DATOS
TASA PASIVA REFERENCIAL:
TASA ACTIVA DE CREDITO:
TASA INFLACIN:
RIESGO PS:
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE
CAPITAL
TASA DE
DETALLE
VALOR
%
INTERS
Recursos
17.932, 69,15
5,54%
Propios
04
%
8.000,0 30,85
Crdito
11,23%
0
%
25.932
Valor Total
,04
100
%
%
5,54%
11,23%
4,25%
8,31%
CPP
C
3,83
%
3,46
%
7,30
%

La tasa de descuento disminuye a 19,86% en relacin al valor anterior.
Valor Actual Neto.
VAN = VAN
=-17932,04
+20.061,03
25.249,72
29.910,57
29.137,67
54.627,41
+
+
+
+
1
2
3
4
(1+0,1986) (1+0,1986) (1+ 0,1986) (1+0,1986) (1+0,1986)5
=
(17.932,04) + 16.737,70 + 17.576,88 + 17.372,10 +
14.119,69 + 22.086,32
=
69.960,64

TI
TS
VAN
I
VAN
S
19,86%
1,23
69.96
0,64
1.00
7,40
Tasa Interna de Retorno
TIR
Ti+(Ti)
VANi
VANiVANs
TIR = 0,1986 + (1,23+0,1986) + (69.960,64 / (69.960,64 1.007,40)

TIR = 1,245
tasa de descuento
VAN
(1,23)
= -
I0 +
Flujo Efectivo
(1+ i)n
-17932,04
=
VAN
+20.061,03 25.249,72 29.910,57 29.137,67 54.627,41

(1+1,23) (1+1,23) (1+1,23) (1+1,23)
+ 18.939,44(1+1,23)
VAN
= (17.932,04)
+ 1.178,24 + 990,57
+ + 8.995,98
+ + 5.077,46
+ + + 2.697,18
+
1
2
3
4
5
VAN
= 1.007,40
VAN
(1,29)
VAN
VAN
859,79
= -
I0 +
Flujo Efectivo
n
(1+ i)
-17932,04
=
+20.061,03 25.249,72 29.910,57 29.137,67 54.627,41

+
+
+
+
1
2
3
4
5
(1+1,29) (1+1,29) (1+1,29) (1+1,29) (1+1,29)
- 17932,04 + 8.744,80 + 4.797,88 + 2.477,50 + 1.052,06 +
VAN
= 0,00
Frmula.
IS=
variacin TIR
IS=
IS =
(0,0499)
-5
0,0100
Interpretacin:
Al ser el ndice de sensibilidad menor que la unidad, indica que el proyecto
es poco sensible por la disminucin de materia prima.
IS
1,344019,93
0,0100
Interpretacin:
Indica que el proyecto es rentable por tanto con dicho porcentaje el VAN del
proyecto sera igual a cero y la tasa interna de retorno igual a la tasa de
descuento.
Escenario 5. Incremento del 10% en Inversin Fija.

Clculo de la variable.
Inversin Fija
Original
15.438,50
Sensibilizada
16.982,35

La inversin inicial requerida aumenta de 24.808,22 dlares a 23.259,17

dlares; de igual manera el capital de trabajo disminuye de 5.169,72 a
5.164,52.
Escenario Original:
PROYECTO
24.808
,22
15.438,
50
I. Inversin Fija
2.968,
00
rea de Produccin
Equipo y maquinaria
Muebles y enseres
Herramientas
2.100,
00
600,00
268,00
6.311,
25
rea Administrativa
Muebles y enseres
Equipo de oficina
Equipo de computo
2.661,
00
534,25
3.116,
00
6.159,
25
rea de Ventas
Equipo de computo
Muebles y enseres
Equipo de oficina
2.744,
00
1.881,
00
1.534,
25
4.200,0
0
Marcas y Patentes
Adecuaciones
2.000,
00
1.000,
00
1.200,
00
5.169,7
2
PROYECTO
I. Inversin Fija
26.357
,27
16.982
,35
rea de Produccin
Equipo y maquinaria
Muebles y enseres
Herramientas
3.264
,80
2.310
,00
660
,00
294,
80
rea Administrativa
Muebles y enseres
Equipo de oficina
Equipo de computo
6.942
,38
2.927
,10
587
,68
3.427
,60
rea de Ventas
Equipo de computo
Muebles y enseres
Equipo de oficina
6.775
,18
3.018
,40
2.069
,10
1.687
,68

Marcas y Patentes
4.200
,00
2.000
,00
1.000
Adecuaciones
,00
1.200
,00
5.174
,92

El valor del crdito aumenta de 8.000 dlares a 9.549,05 dlares, al igual
que los porcentajes de financiamiento, disminuyendo el porcentaje de
recursos propios de 67,75% a 63,77%; y aumentando el porcentaje de
crdito de 32,25% a 36.23%.
Escenario Original:
DETALLE
PROYECTO
I. Inversin Fija
INVERSION TOTAL
%
RECURSOS
PROPIOS
CRDIT
O
15.438,50
TOTAL
15.438,5
0
4.200,0
0 4.200,00
3.800,0
1.369,72
0 5.169,72
24.808,
16.808,22
8000
22
67,75% 32,25%
100%
DETALLE
RECURSOS
CRDITO
PROPIOS
INVERSIN INICIAL DEL PROYECTO
I. Inversin Fija
15.4
1.543,
38,50
85
II. Inversin
4.200,
Diferida
00
III. Capital de
1.3
3.805,
Trabajo
69,72
20
INVERSIN
16.
9.54
TOTAL
808,22
9,05
%
63,77%
36,23%
Crdito.
TOTAL
16.982,3
5
4.200,0
0
5.174,9
2
26.357,
27
100%
El valor del crdito aumenta, por tanto vara la cuota fija y la tabla de
amortizacin.
Escenario Original:
CARACTERSTICAS DEL
CRDITO
Institucin Financiera
Monto
Tasa de Inters
Plazo
Clase de Cuota
Corporacin Financiera Nacional

8.000,00
11,23%
5 aos
Semestral Fija
FRMULA DE CUOTA FIJA
CF=
C
n
1(1+i)
CUOTA FIJA
C
= 8.000,00
i = 5,6150% (Semestral)
n
=
10 (Semestres)
$ 1.067,20
TABLA DE AMORTIZACIN DE LA DEUDA

SEMESTR
E
0
Semestre
1
Semestre
2
Semestre
3
Semestre
4
Semestre
5
Semestre
6
Semestre
7
Semestre
8
Semestre
9
Semestre
10
INTER
S
CAPITAL
AMORTIZABLE
CUOTA
SALDO
CAPITAL
8.000,00
449,20
618,00
414,50
652,71
377,85
689,35
339,14
728,06
298,26
768,94
255,09
812,12
209,49
857,72
161,32
905,88
110,46
956,75
56,74
1.010,47
1.067,
20
1.067,
20
1.067,
20
1.067,
20
1.067,
20
1.067,
20
1.067,
20
1.067,
20
1.067,
20
1.067,
20
7.382,00
6.729,29
6.039,94
5.311,87
4.542,93
3.730,81
2.873,09
1.967,21
1.010,47
0,00
CARACTERSTICAS DEL
CRDITO
Corporacin Financiera
Nacional
9.549,05
11,23%
5 aos
Semestral Fija
Monto
Tasa de Inters
Plazo
Clase de Cuota
C
=
i =
n
=
C
CF=
1(1+i)n
i
CUOTA FIJA
10 (Semestres)
$ 1.273.85
CUOTA FIJA
TABLA DE AMORTIZACIN DE
LA DEUDA
SEMESTRE
9.549,05
5,6150% (Semestral)
INTERS
$ 1.273,85
CAPITAL
AMORTIZABLE
CUOTA
0
Semestre 1
Semestre 2
Semestre 3
Semestre 4
Semestre 5
Semestre 6
Semestre 7
Semestre 8
Semestre 9
Semestre 10
536
,18
494
,76
451
,01
404
,81
356
,01
304
,48
250
,05
192
,56
131
,85
6
7,72
3.1
89,44
Gasto de Fabricacin.
737,67
1.273,85
779,09
1.273,85
822,84
1.273,85
869,04
1.273,85
917,83
1.273,85
969,37
1.273,85
1.023,80
1.273,85
1.081,29
1.273,85
1.142,00
1.273,85
1.206,12
1.273,85
9.549,05
12.738,
49
SALDO
CAPITAL
9.549,0
5
8.811,3
8
8.032,2
9
7.209,4
6
6.340,4
2
5.422,5
8
4.453,2
1
3.429,4
1
2.348,1
3
1.206,1
2
0,00
Los gastos de fabricacin cambian por el aumento en la depreciacin,

seguros y gastos de reparacin y mantenimiento.
Escenario Original:
GASTOS DE FABRICACIN
DETALLE
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
MOI
6.038,04
6.583,42
7.174,95
7.564,97
7.955,00
MPI
Servicios Bsicos
355,08
444,21
540,26
643,69
754,92
Energa elctrica
2.093,28
2.302,61
2.532,87
2.786,16
3.064,77
Agua
686,40
712,80
774,40
818,40
871,20
Depreciaciones
404,00
404,00
415,63
415,63
428,27
Seguros
Gastos reptacin Y
Mantenimiento
118,72
102,56
103,03
86,40
60,33
59,36
64,10
77,27
75,60
60,33
Arriendos
2.100,00
2.189,25
2.282,29
2.379,29
2.480,41
Uniformes
80,00
104,25
152,15
203,94
259,85
tiles aseo y limpieza
210,45
240,82
407,33
337,29
388,83
TOTAL 12.145,33 13.148,01 14.460,18 15.311,37 16.323,92

DETALLE
MOI
MPI
Servicios Bsicos
Energa elctrica
Agua
Depreciaciones
Seguros
AO 1
6.038,
04
355
,08
AO 2
6.583,
42
444
,21
AO 3
7.174,
95
540
,26
AO 4
7.564,
97
643
,69
AO 5
7.955,
00
754
,92
2.093,
28
686
,40
444
,40
130
2.302,
61
712
,80
444
,40
112
2.532,
87
774
,40
457
,20
113
2.786,
16
818
,40
457
,20
95
3.064,
77
871
,20
471
,10
66
,59
65
,30
2.100,
00
80
,00
210
,45
12.203,
54
Gastos reparacin y
Mantenimiento
Arriendos
Uniformes
TOTAL
,82
70
,51
2.189,
25
104
,25
240
,82
13.205,
08
,33
85
,00
2.282,
29
152
,15
407
,33
14.519,
77
,04
83
,16
2.379,
29
203
,94
337
,29
15.369,
13
,36
66
,36
2.480,
41
259
,85
388
,83
16.378,
82
Gastos Administrativos.
Los gastos administrativos disminuyen
por el cambio en el valor de las
depreciaciones, seguros, gastos de reparacin y mantenimiento, tasas e

impuestos.
Escenario Original:
GASTOS ADMINISTRATIVOS
DETALLE
Sueldos y salarios
Suministros de oficina
Servicios bsicos
Luz
Agua
Telfono
Internet
Depreciaciones
Amortizaciones
Gastos Reparacin y
Mantenimiento
Seguros
Arriendos
tiles de Aseo y Limpieza
Tasa e impuestos
SUMA TOTAL
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
22.810,9 25.365,4 26.535,5 27.705,6 28.875,6
3
5
3
0
8
385,23
337,51
359,78
380,65
626,99
540,00
540,00
540,00
540,00
540,00
60,00
60,00
60,00
60,00
60,00
540,00
540,00
540,00
540,00
540,00
900,00
900,00
900,00
900,00
900,00
1.358,19 1.358,19 1.358,19 1.496,33 1.496,33
840,00
840,00
840,00
840,00
840,00
126,23
123,83
67,10
149,48
124,85
252,45
450,00
289,75
37,71
28.590,
49
198,12
469,13
302,06
31,92
31.066,
21
89,47
489,06
314,90
26,13
32.120,
16
170,83
509,85
328,29
20,33
33.641,
35
110,98
531,52
401,18
14,13
35.061,
65
DETALLE
Sueldos y salarios
Servicios bsicos
Luz
Agua
Telfono
Internet
Depreciaciones
Amortizaciones
Gastos Reparacin y
Mantenimiento
Seguros
Arriendos
Tasa e impuestos
SUMA TOTAL
AO 1
22.810,93
385
,23
AO 2
25.365,45
337
,51
AO 3
26.535,53
359
,78
AO 4
27.705,60
380
,65
AO 5
28.875,68
626
,99
540
,00
60
,00
540
,00
900
,00
1.494,01
840,00
138
,85
277
,70
450,00
289
,75
40
,02
28.766,4
9
540
540
540
540
,00
,00
,00
,00
60
60
60
60
,00
,00
,00
,00
540
540
540
540
,00
,00
,00
,00
900
900
900
900
,00
,00
,00
,00
1.494,01
1.494,01
1.645,96
1.645,96
840,00
840,00
840,00
840,00
136
73
164
137
,21
,81
,42
,33
217
98
187
122
,93
,41
,91
,07
469,13
489,06
509,85
531,52
302
314
328
401
,06
,90
,29
,18
33
27
21
14
,78
,54
,28
,60
31.236,0 32.273,0 33.823,9 35.235,33
9 5
7
Gastos de Ventas.
Los gastos de ventas disminuyen
depreciaciones, seguros y gastos de reparacin y mantenimiento
Escenario Original:
GASTOS DE VENTAS
DETALLE
AO 1
19.310,
76
453,60
AO 2
21.631,
37
485,39
AO 3
22.801,
45
520,36
AO 4
23.971,
52
558,93
AO 5
25.141,
60
601,55
Agua
Telfono
2.665,6
0
281,60
306,00
2.932,1
6
334,40
350,91
3.225,3
8
352,00
402,40
Internet
752,40
862,81
989,43
1.256,1
1.256,1
1.256,1
3.547,9
1
360,80
461,45
1.134,6
3
1.377,8
3.902,7
0
367,84
529,17
1.301,1
4
1.377,8
Sueldos y salarios
Servicios bsicos
Luz
Depreciaciones
Gastos Reparacin y
Mantenimiento
Seguros
Arriendos
Materiales de Embalaje
Publicidad
123,19
122,58
71,72
144,26
123,48
246,37
196,12
95,63
164,87
109,76
450,00
469,13
489,06
509,85
531,52
297,20
309,83
323,00
336,73
351,04
158,40
190,08
221,76
253,44
285,12
475,20
570,24
665,28
760,32
855,36
26.301, 29.140, 30.748, 32.822, 34.622,
31
97
38
24
75
SUMA TOTAL
GASTOS DE VENTAS
DETALLE
Sueldos y salarios
Servicios bsicos
Luz
Agua
Telfono
Internet
Depreciaciones
Gastos Reparacin y
Mantenimiento
Seguros
Arriendos
Publicidad
SUMA TOTAL
AO 1
19,310.76
453
.60
AO 2
21,631.37
485
.39
AO 3
22,801.45
520
.36
AO 4
23,971.52
558
.93
AO 5
25,141.60
601
.55
2,665.
60
281
.60
306
.00
752
.40
1,381.81
135
.50
271
.01
450.00
297
.20
158
.40
475
.20
26,463.8
8
2,932.
3,225.
16
38
334
352
.40
.00
350
402
.91
.40
862
989
.81
.43
1,381.81
1,381.81
134
78
.83
.89
215
105
.73
.19
469.13
489.06
309
323
.83
.00
190
221
.08
.76
570
665
.24
.28
29,298.4 30,890.74
6
3,547.
91
360
.80
461
.45
1,134.
63
1,515.62
158
.69
181
.36
509.85
336
.73
253
.44
760
.32
32,990.9
3
3,902.
70
367
.84
529
.17
1,301.
14
1,515.62
135
.82
120
.73
531.52
351
.04
285
.12
855
.36
34,783.8
6
El activo total aumenta por el incremento en activo fijo y capital de trabajo,

al igual que el pasivo por el aumento del monto del prstamo.
ACTIVOS
ACTIVO

PASIVO
5.169,72 PASIVO
8.000,00
1.270,
CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO NO
CORRIENTE
5.169,7
2
Caja/bancos
ACTIVO NO
CORRIENTE
71
6.729,
29
19.638,5
0
PATRIMONIO
16.808,2
2
24.808,
22
PASIVO+PATRIMO
NIO
24.808,
22
15.438,
50
4.200,0
0
Activo fijo
Activo diferido
ACTIVO TOTAL
Escenario Original:
ACTIVOS
ACTIVO
CORRIENTE
Caja/bancos
ACTIVO NO
CORRIENTE
Activo fijo
Activo diferido

PASIVO
5.174,92 PASIVO
CORRIENTE
5.174,92
PASIVO NO
CORRIENTE
21.182,
35
16.982,
PATRIMONIO
35
4.200,
00
ACTIVO TOTAL
26.357,2
7
9.549,05
1.516,
76
8.032,
29
16.808,2
2
PASIVO+PATRIMO
NIO
26.357,
27
Los costos para los tres departamentos aumentaron, por tanto el estado de
resultados se modifica.
Escenario Original:
AO 1
AO 2
AO 3
127.667, 159.894, 190.173,
Ingresos por ventas
46
88
17
43.313,9 62.788,8 83.418,5
Costo de produccin
4
8
1
84.353,5 97.106,0 106.754,
1
0
66
54.891,7 60.207,1 62.868,5
Gasto operacional
9
8
4
29.461,7 36.898,8 43.886,1
2
2
2
Gastos financieros
863,70
716,99
553,35
Utilidad antes de participacin 28.598,0 36.181,8 43.332,7
DETALLE
(+
)
(-)
(=
)
(-)
(=
)
(-)
(=
AO 4
223.477,
47
105.442,
16
118.035,
31
66.463,5
9
51.571,7
2
370,81
51.200,9
AO 5
258.940,
05
129.500,
26
129.439,
79
69.684,4
0
59.755,4
0
167,20
59.588,2
)
2
3
7
1
0
(-) 15% participacin trabajadores 4.289,70 5.427,27 6.499,92 7.680,14 8.938,23
24.308,3 30.754,5 36.832,8 43.520,7 50.649,9
)
la renta
2
5
5
8
7
11.142,9
(-)
5.347,83 6.766,00 8.103,23 9.574,57
9
(=
18.960, 23.988, 28.729, 33.946, 39.506,
Utilidad neta
)
49
55
63
21
98
DETALLE
(
+
)
()
(
=
)
()
(
=
)
()
(
=
)
()
(
=
)
()
(
=
)
AO 1 AO 2 AO 3
Ingresos por ventas

Costo de produccin
Gasto operacional
Gastos financieros
Utilidad antes de
participacin
15% participacin
trabajadores
Utilidad antes del impuesto
a la renta
Utilidad neta
AO 4
AO 5
127.667 159.894 190.173 223.477 258.940

,46
,88
,17
,47
,05
43.372, 62.845, 83.478, 105.499 129.555
15
94
11
,92
,15
84.295,
30
55.230,
37
97.048, 106.695 117.977 129.384

93
,07
,55
,90
60.534, 63.163, 66.814, 70.019,
55
78
91
18
29.064,
94
1.030,9
4
36.514,
39
43.531,
28
51.162,
64
59.365,
72
855,82
660,49
442,61
199,57
28.034,
00
4.205,1
0
35.658,
56
5.348,7
8
42.870,
79
6.430,6
2
50.720,
03
7.608,0
1
59.166,
15
8.874,9
2
23.828,
90
5.242,3
6
30.309,
78
6.668,1
5
36.440,
17
8.016,8
4
43.112,
03
9.484,6
5
50.291,
23
11.064,
07
18.586, 23.641, 28.423, 33.627, 39.227,

54
63
34
38
16
Los flujos econmicos cambian por la variacin en la inversin fija, as como

en los costos de produccin y gastos operacionales.
Escenario Original:
DETALLE

AO 0
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
A) FLUJO DE
BENEFICIO
127.667,4 159.894,8 190.173,1
6
8
7 223.477,47
Ingresos por ventas

Valor residual de activo
fijo
Recup. del Capital de
trabajo
258.940,05
7.026,64
5.169,72
TOTAL FLUJO
BENEFICIO
127.667, 159.894, 190.173,

46
88
17 223.477,47
271.136,4
1
B) FLUJO DE COSTO
Inversin fija
Inversin diferida
Capital de trabajo
15.438,50
4.200,00
5.169,72
Gasto operacional*
291,26 6.639,35
42.909,94 62.384,88 83.002,88 105.026,52
129.071,99
53.231,60 58.546,99 61.196,72 64.670,12
67.878,28
Gastos financieros
TOTAL FLUJO DE
COSTOS
A-B) FLUJO
ECONMICO
Crdito
863,70
24.808,2
2
(24.808,2
2)
8.000,00
(16.808,2
2)
716,99
553,35 370,81
97.005,2 121.648, 145.044,

4
86
21 176.706,81
30.662,2 38.246,0 45.128,9
1
2
6 46.770,66
Amortizacin
15% participacin
trabajadores
renta
TOTAL FLUJO
ECONMICO
316,55
167,20
197.434,0
1
73.702,40
1.270,71
1.417,42
1.581,06 1.763,60
1.967,21
4.289,70
5.427,27
6.499,92 7.680,14
8.938,23
5.347,83 6.766,00 8.103,23 9.574,57

19.753,9 24.635,3 28.944,7
7
3
6 27.752,36
11.142,99
51.653,96
DETALLE
A) FLUJO DE
BENEFICIO
Ingresos por ventas
AO 0

fijo
Recuperacin del Capital de trabajo
TOTAL FLUJO
BENEFICIO
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
127.667,4 159.894,8 190.173,1 223.477,4

6
8
7
7
127.667, 159.894, 190.173, 223.477,

46
88
17
47
AO 5
258.940,0
5
7.729,
31
5.174,
92
271.844,
28
B) FLUJO DE COSTO
Inversin fija
Inversin diferida
Capital de trabajo
16.982,35
4.200,00
5.174,92
320,39
7.303,29
Gasto operacional*
42.927,75 62.401,54 83.020,91 105.042,7

2
53.404,16 58.708,34 61.324,78 64.842,09
Gastos financieros
1.030,94
855,82
660,49
442,61
97.362,8
5
30.304,6
1
121.965,
70
37.929,1
7
145.326,
57
44.846,6
0
177.630,
71
45.846,7
6
1.516,76
1.691,87
1.887,20
2.105,09
4.205,10
5.348,78
6.430,62
7.608,01
TOTAL FLUJO DE
COSTOS
A-B) FLUJO
ECONMICO
Crdito
Amortizacin
26.357,2
7
(26.357,2
7)
9.549,05
348,
20
129.084,0
5
68.032,
46
199,
57
197.664,
28
74.180
,00

5.242,36 6.668,15 8.016,84 9.484,65
renta
TOTAL FLUJO
(16.808,2 19.340,3 24.220,3 28.511,9 26.649,0
ECONMICO
2)
9
6
4
2
*Se excluyen depreciacin y
amortizacin
2.348,
13
8.874,
92
11.064,
07
51.892
,88
VARIACIN DEL VAN Y TIR.
Concepto
Tasa
descuento
Original
Sensibiliza Variaci
da
n
19,93%
20,16%
VAN
67.794,29
65.995,75
TIR
134,40%
132.02%
0,23%
(1.798,54
)
2,37417%
Interpretacin: Con el aumento del 10% en la inversin fija, la tasa de

descuento aumenta de 19,93% a 20,16%; por tanto el VAN disminuye de
disminuye de 134,40% a 132,02%.
Tasa de Descuento.
TOTAL FLUJO
ECONMICO
Ao 0
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
(16.808, 19.340, 24.220, 28.511, 26.649, 51.892,
22)
39
36
94
02
88
DATOS
TASA PASIVA
REFERENCIAL:
TASA ACTIVA DE
CREDITO:
5,54
%
11,23
%
TASA INFLACIN:
RIESGO PS:
4,25%
8,31%

CAPITAL
DETALLE
VALOR
Recursos Propios
Crdito
Valor Total
%
TASA DE
INTERS
16,808.22
8,000.00
24,808.22
63.77%
36.23%
CPPC
5.54%
11.23%
3.53%
4.07%
7.60%
100%

La tasa de descuento aumenta en 20,16% en relacin al valor anterior.
VALOR ACTUAL NETO.
VAN = VAN = -1
6.80 8,22+
VAN =
VAN =
19.340,39
24.220,36
28,511,94
26.646,02
51.892,88
5
-16808,22
16.774,93
16.434,144 (1+0,2016)
12.783,26
(1+0.2016)1 16.095,53
(1+0,2016)2 (1+
0,12016)3 (1+0,2016)
+
65.995,75
El Valor Actual Neto disminuye de 67.794,29 a 65.995,75.

TASA INTERNA DE RETORNO.
Ti
Ts
VAN i
VAN s
TIR =
20,16%
133%
65.995,75
(94,78)
TIR
Ti+(Ti)
VANi
VANiVANs
(65.995,75/
20.716
TIR =
0,2016
(1,33+0,2016)
1,328382
(65.995,75+94,78)

tasa de descuento.
VAN
VAN = -1
VAN =
(1,33)
6.80 8,22+
I0 +
= -
Flujo Efectivo
n
(1+ i)
19.340,39 24.220,36 28,511,94 26.646,02 51.892,88

+
+
+
+
(1+1,33)1 (1+ 1,33)2 (1+ ,1,33)3 (1+1,33)4 (1+1,33)5
8,300,60
-16808,22
4,498,97
2,254,03
904,19
755,6
919,49
771,6
+
VAN =
-94,78
VAN(1,32)= 6.80 8,22+
VAN = -1
VAN =
I0 +
Flujo E fectivo
n
(1+i)
19.340,39 24.220,36 28,511,94 26.646,02 51.892,88

+
+
+
+
(1+1,32)1 (1+ 1,32)2 (1+ ,1,32)3 (1+1,32)4 (1+1,32)5
-16808,22
8,335,50
4,498,97
2,282,58
+
VAN =
0,00

Frmula.
IS=
variacin TIR
-2,37417
10
IS = -0,237417
IS=

que el proyecto es poco sensible a la variacin de la inversin fija, adems
la relacin entre la rentabilidad del proyecto y el monto de inversin es
inversa.
Clculo del Punto Muerto
IS
134,4019,93
0,237417
Interpretacin:
Indica que el proyecto es rentable an si el valor de la inversin fija pueda
aumentar en 418,14 puntos porcentuales, por tanto con dicho porcentaje el
tasa de descuento.
Escenario 6. Decremento 10% en Inversin Fija.

Clculo de la variable.
Inversin Fija
Original
Sensibilizada
15.438,50
13.894,65

La inversin inicial requerida disminuye de 24.808,22 dlares a 23.259,17

dlares; de igual manera el capital de trabajo disminuye de 5.169,72 a
5.164,52.
Escenario Original:
PROYECTO
24.80
8,22
15.438,
50
I. Inversin Fija
rea de Produccin
Equipo y maquinaria
Muebles y enseres
Herramientas
rea Administrativa
Muebles y enseres
Equipo de oficina
Equipo de computo
rea de Ventas
Equipo de computo
Muebles y enseres
Equipo de oficina
Marcas y Patentes
Adecuaciones
2.968,0
0
2.100,00
600,00
268,00
6.311,2
5
2.661,00
534,25
3.116,00
6.159,2
5
2.744,00
1.881,00
1.534,25
4.200,0
0
2.000,00
1.000,00
1.200,00
5.169,7
2
PROYECTO
23.259,1
7
13.894,
65
I. Inversin Fija
rea de Produccin
Equipo y maquinaria
Muebles y enseres
Herramientas
rea Administrativa
Muebles y enseres
Equipo de oficina
Equipo de computo
rea de Ventas
Equipo de computo
Muebles y enseres
Equipo de oficina
Marcas y Patentes
Adecuaciones
2.671,2
0
1.890,00
540,00
241,20
5.680,1
3
2.394,90
480,83
2.804,40
5.543,3
3
2.469,60
1.692,90
1.380,83
4.200,0
0
2.000,00
1.000,00
1.200,00
5.164,5
2

El valor del crdito disminuye de 8.000 dlares a 6.450,95 dlares, al igual

que los porcentajes de financiamiento, aumentando el porcentaje de
recursos propios de 67,75% a 72,96%; y disminuyendo el porcentaje de
crdito de 32,25% a 27,74%.
Escenario Original:
DETALLE
PROYECTO
RECURSOS
PROPIOS
CRDITO
TOTAL
I. Inversin Fija
INVERSION TOTAL
%
15.438,50
15.438,50
4.200,00
5.169,72
24.808,22
100%
4.200,00
3.800,00
8000
32,25%
1.369,72
16.808,22
67,75%
DETALLE
RECURSOS
PROPIOS

PROYECTO
I. Inversin Fija
INVERSION TOTAL
%
CRDITO
13.894,65
1.549,05
1.364,52
16.808,22
72,26%
TOTAL
2.650,95
3.800,00
6.450,95
27,74%
13.894,65
4.200,00
5.164,52
23.259,17
100%
Crdito.
El valor del crdito disminuye, por tanto vara la cuota fija y la tabla de
amortizacin.
Escenario Original:
CARACTERSTICAS DEL CRDITO
Monto
Tasa de Inters
Plazo
Clase de Cuota
Corporacin Financiera Nacional

8.000,00
11,23%
5 aos
Semestral
Fija
CF=
C
1(1+i)n
C=
i =
n =
CUOTA FIJA
8.000,00
(Semestra
5,6150% l)
(Semestre
10 s)
$ 1.067,20
SEMESTR
E
0
Semestre
1
INTER
S
CAPITAL
AMORTIZABLE
CUOTA
SALDO
CAPITAL
8.000,00
449,20
618,00
1.067,
20
7.382,00
Semestre
2
414,50
Semestre
3
377,85
Semestre
4
339,14
Semestre
5
298,26
Semestre
6
255,09
Semestre
7
209,49
Semestre
8
161,32
Semestre
9
110,46
Semestre
10
56,74
652,71
689,35
728,06
768,94
812,12
857,72
905,88
956,75
1.010,47
1.067,
20
1.067,
20
1.067,
20
1.067,
20
1.067,
20
1.067,
20
1.067,
20
1.067,
20
1.067,
20
6.729,29
6.039,94
5.311,87
4.542,93
3.730,81
2.873,09
1.967,21
1.010,47
0,00
CARACTERSTICAS DEL
CRDITO
Corporacin Financiera
Nacional
6.450,95
11,23%
5 aos
Semestral Fija
Monto
Tasa de Inters
Plazo
Clase de Cuota
CF=
C=
i =
n
=
C
n
1(1+i)
CUOTA FIJA
6.450,95
5,6150% (Semestral)
10 (Semestres)
$ 860,56
SEMESTR
E
0
Semestre
1
Semestre
2
Semestre
3
Semestre
4
Semestre
INTER
S
CAPITAL
AMORTIZABLE
CUOT
A
SALDO
CAPITAL
6.450,95
362,22
498,34
334,24
526,32
304,69
555,87
273,47
240,51
587,09
620,05
860,5
6
860,5
6
860,5
6
860,5
6
860,5
5.952,61
5.426,29
4.870,42
4.283,33
3.663,28
5
Semestre
6
Semestre
7
Semestre
8
Semestre
9
Semestre
10
205,69
654,87
168,92
691,64
130,09
730,47
89,07
771,49
45,75
814,81
6
860,5
6
860,5
6
860,5
6
860,5
6
860,5
6
3.008,41
2.316,77
1.586,30
814,81
0,00
Gasto de Fabricacin.
Los gastos de fabricacin cambian por la disminucin en la depreciacin,
seguros y gastos de reparacin y mantenimiento.
Escenario Original:
DETALLE
MOI
MPI
Servicios Bsicos
Energa elctrica
Agua
Depreciaciones
Seguros
Gastos reparacin y
mantenimiento.
Arriendos
Uniformes
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
6.038,04 6.583,42 7.174,95 7.564,97 7.955,00
355,08
444,21
540,26
643,69
754,92
2.093,28
686,40
404,00
118,72
2.302,61
712,80
404,00
102,56
2.532,87
774,40
415,63
103,03
2.786,16
818,40
415,63
86,40
3.064,77
871,20
428,27
60,33
59,36
2.100,00
80,00
210,45
12.145,
TOTAL 33
64,10
2.189,25
104,25
240,82
13.148,
01
77,27
2.282,29
152,15
407,33
14.460,
18
75,60
2.379,29
203,94
337,29
15.311,
37
60,33
2.480,41
259,85
388,83
16.323,
92
DETALLE
MOI
MPI
Servicios Bsicos
Energa elctrica
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
6.038,04 6.583,42 7.174,95 7.564,97 7.955,00
355,08
444,21
540,26
643,69
754,92
2.093,28 2.302,61 2.532,87 2.786,16 3.064,77
Agua
Depreciaciones
Seguros
Gastos reparacin y
mantenimiento
Arriendos
Uniformes
686,40
363,60
106,85
53,42
2.100,00
80,00
210,45
12.087,
TOTAL 12
712,80
363,60
92,30
774,40
374,07
92,72
818,40
374,07
77,76
871,20
385,45
54,30
57,69
2.189,25
104,25
240,82
13.090,
95
69,54
2.282,29
152,15
407,33
14.400,
59
68,04
2.379,29
203,94
337,29
15.253,
61
54,30
2.480,41
259,85
388,83
16.269,
03
Gastos Administrativos.
Los gastos administrativos disminuyen
deprecaciones, seguros, gastos de reparacin y mantenimiento, tasas e

impuestos.
Escenario Original:
DETALLE
Sueldos y salarios
Servicios bsicos
Luz
Agua
Telfono
Internet
Depreciaciones
Amortizaciones
Gastos Reparacin y
Mant.
Seguros
Arriendos
tiles de Aseo y
Limpieza
Tasa e impuestos
SUMA TOTAL
AO 1
22.810,93
AO 2
25.365,45
AO 5
28.875,68
337,51
AO 3
AO 4
26.535,53 27.705,6
0
359,78
380,65
385,23
540,00
60,00
540,00
900,00
1.358,19
840,00
126,23
540,00
60,00
540,00
900,00
1.358,19
840,00
123,83
540,00
540,00
60,00
60,00
540,00
540,00
900,00
900,00
1.358,19 1.496,33
840,00
840,00
67,10
149,48
540,00
60,00
540,00
900,00
1.496,33
840,00
124,85
252,45
450,00
289,75
198,12
469,13
302,06
89,47
489,06
314,90
37,71
31,92
28.590,4 31.066,21
9
26,13
32.120,16
170,83
509,85
328,29
626,99
110,98
531,52
401,18
20,33
14,13
33.641, 35.061,65
35
DETALLE
Sueldos y salarios
Servicios bsicos
Luz
Agua
Telfono
Internet
Depreciaciones
Amortizaciones
Gastos Reparacin y Mant.
Seguros
Arriendos
Tasa e impuestos
SUMA TOTAL
AO 1
AO 2
22.810,9
25.365,45
3
385,23
337,51
AO 3
AO 4
26.535,5 27.705,6
3
0
359,78
380,65
AO 5
28.875,68
626,99
540,00
540,00
540,00
540,00
540,00
60,00
60,00
60,00
60,00
60,00
540,00
540,00
540,00
540,00
540,00
900,00
900,00
900,00
900,00
900,00
1.222,37 1.222,37 1.222,37 1.346,70
1.346,70
840,00
840,00
840,00
840,00
840,00
113,60
111,44
60,39
134,53
112,36
227,21
178,31
80,52
153,75
99,88
450,00
469,13
489,06
509,85
531,52
289,75
302,06
314,90
328,29
401,18
35,39
30,06
24,71
19,35
13,64
28.414, 30.896,3 31.967,2 33.458,
34.887,94
48
3
7
72
Gastos de Ventas.
Los gastos de ventas disminuyen
deprecaciones, seguros y gastos de reparacin y mantenimiento
Escenario Original:
GASTOS DE VENTAS
DETALLE
Sueldos y salarios
Servicios bsicos
Luz
Agua
Telfono
Internet
Depreciaciones
Seguros
Arriendos
Publicidad
SUMA TOTAL
AO 1
AO 2
19.310,7 21.631,3
6
7
453,60
485,39
AO 3
AO 4
AO 5
22.801,4 23.971,5 25.141,6
5
2
0
520,36
558,93
601,55
2.665,60 2.932,16 3.225,38 3.547,91 3.902,70

281,60
334,40
352,00
360,80
367,84
306,00
350,91
402,40
461,45
529,17
752,40
862,81
989,43 1.134,63 1.301,14
1.256,19 1.256,19 1.256,19 1.377,84 1.377,84
123,19
122,58
71,72
144,26
123,48
246,37
196,12
95,63
164,87
109,76
450,00
469,13
489,06
509,85
531,52
297,20
309,83
323,00
336,73
351,04
158,40
190,08
221,76
253,44
285,12
475,20
570,24
665,28
760,32
855,36
26.301, 29.140, 30.748,3 32.822, 34.622,
31
97
8
24
75
GASTOS DE VENTAS
DETALLE
Sueldos y salarios
Servicios bsicos
Luz
Agua
Telfono
Internet
Depreciaciones
Seguros
Arriendos
Publicidad
SUMA TOTAL
AO 1
AO 2
19.310,7 21.631,3
6
7
453,60
485,39
AO 3
AO 4
AO 5
22.801,4 23.971,5 25.141,6
5
2
0
520,36
558,93
601,55
2.665,60 2.932,16 3.225,38 3.547,91 3.902,70

281,60
334,40
352,00
360,80
367,84
306,00
350,91
402,40
461,45
529,17
752,40
862,81
989,43 1.134,63 1.301,14
1.130,57 1.130,57 1.130,57 1.240,05 1.240,05
110,87
110,32
64,55
129,84
111,13
221,73
176,51
86,06
148,38
98,78
450,00
469,13
489,06
509,85
531,52
297,20
309,83
323,00
336,73
351,04
158,40
190,08
221,76
253,44
285,12
475,20
570,24
665,28
760,32
855,36
26.138, 28.983, 30.606,0 32.653, 34.461,
73
48
3
54
64
El activo total disminuye por el decremento en activo fijo y capital de

trabajo, al igual que el pasivo por la disminucin del monto del prstamo.
Escenario Original:
ACTIVOS
ACTIVO
CORRIENTE
Caja/bancos
5.169,7
2
Activo diferido
PASIVO
CORRIENTE
1.270,
71
PASIVO NO
CORRIENTE
6.729,
29
5.169,7
2
ACTIVO NO
CORRIENTE
Activo fijo
8.000,0
0
PASIVO
19.638,
50
15.438,
50
4.200,0
0
PATRIMONIO
24.808,
22
ACTIVO TOTAL
PASIVO+PATRIMO
NIO
16.808,
22
24.808,
22
ACTIVOS

PASIVO
6.450,95
ACTIVO CORRIENTE
Caja/bancos
5.164,52
Activo diferido
PASIVO NO
CORRIENTE
5.426,2
9
18.094,6
5
13.894,
65
4.200,0
0
23.259,
17
ACTIVO TOTAL
1.024,6
6
5.164,5
2
ACTIVO NO
CORRIENTE
Activo fijo
PASIVO CORRIENTE
PATRIMONIO
16.808,2
2
PASIVO+PATRIMON
IO
23.259,
17
Los costos para los tres departamentos han disminuido, por tanto el estado
de resultados se modifica
Escenario Original:
(+
)
(-)
(=
)
(-)
(=
)
(-)
(=
)
(-)
(=
)
(-)
(=
)
DETALLE
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
127.667, 159.894, 190.173, 223.477, 258.940,
Ingresos por ventas
46
88
17
47
05
43.313,9 62.788,8 83.418,5 105.442, 129.500,
Costo de produccin
4
8
1
16
26
84.353,5 97.106,0 106.754, 118.035, 129.439,
1
0
66
31
79
54.891,7 60.207,1 62.868,5 66.463,5 69.684,4
Gasto operacional
9
8
4
9
0
29.461,7 36.898,8 43.886,1 51.571,7 59.755,4
2
2
2
2
0
Gastos financieros
863,70
716,99
553,35
370,81
167,20
28.598,0 36.181,8 43.332,7 51.200,9 59.588,2
2
3
7
1
0
15% participacin trabajadores 4.289,70 5.427,27 6.499,92 7.680,14 8.938,23
Utilidad antes del impuesto a la 24.308,3 30.754,5 36.832,8 43.520,7 50.649,9
renta
2
5
5
8
7
11.142,9
5.347,83 6.766,00 8.103,23 9.574,57
9
18.960,4 23.988,5 28.729,6 33.946,2 39.506,9
Utilidad neta
9
5
3
1
8
DETALLE
(+
Ingresos por ventas
)
Costo de produccin
(-)
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
127.667, 159.894, 190.173, 223.477, 258.940,
46
88
17
47
05
43.255,7 62.731,8 83.358,9 105.384, 129.445,
4
1
2
39
37
84.411,7 97.163,0 106.814, 118.093, 129.494,
2
54.553,2
1
29.858,5
1
696,46
29.162,0
5
4.374,31
24.787,7
4
6
59.879,8
1
37.283,2
5
578,16
36.705,0
9
5.505,76
31.199,3
3
25
62.573,3
0
44.240,9
5
446,20
43.794,7
5
6.569,21
37.225,5
4
08
66.112,2
7
51.980,8
0
299,01
51.681,7
9
7.752,27
43.929,5
2
69
69.349,6
Gasto operacional
(-)
1
(=
60.145,0
)
8
(-) Gastos financieros
134,82
(=
60.010,2
)
5
(-) 15% participacin trabajadores
9.001,54
(= Utilidad antes del impuesto a la
51.008,7
)
renta
2
11.221,9
(-)
5.453,30 6.863,85 8.189,62 9.664,50
2
(=
19.334,4 24.335,4 29.035,9 34.265,0 39.786,8
Utilidad neta
)
4
7
2
3
0
Los flujos econmicos cambian por la variacin en la inversin fija, as como
en los costos de produccin y gastos operacionales.
Escenario Original:
DETALLE
AO 0
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
Ingresos por ventas
127.667, 159.894, 190.173, 223.477,4

46
88
17 7

fijo
de trabajo
AO 5
258.940,
05
7.026,64
5.169,72
TOTAL FLUJO
BENEFICIO
127.66
7,46
159.89
4,88
190.17 223.477,4 271.136

3,17 7
,41
B) FLUJO DE COSTO
Inversin fija
Inversin diferida
Capital de trabajo
15.438,5
0
4.200,00
5.169,72
291,26 6.639,35
316,55
42.909,9 62.384,8 83.002,8 105.026,5

4
8
8 2
129.071,
99
Gasto operacional*
53.231,6 58.546,9 61.196,7

0
9
2 64.670,12
67.878,2
8
Gastos financieros
TOTAL FLUJO DE
COSTOS
A-B) FLUJO
ECONMICO
863,70
716,99
24.808, 97.005,
22
24
121.64
8,86
553,35 370,81
167,20
145.04 176.706,8 197.434

4,21 1
,01
(24.808 30.662, 38.246, 45.128,

73.702,
,22)
21
02
96 46.770,66 40
Crdito
8.000,00
Amortizacin
15% participacin
trabajadores
renta
TOTAL FLUJO
ECONMICO
1.270,71 1.417,42 1.581,06 1.763,60
1.967,21
4.289,70 5.427,27 6.499,92 7.680,14
8.938,23
5.347,83 6.766,00 8.103,23 9.574,57
11.142,9
9
(16.808 19.753, 24.635, 28.944,

51.653,
,22)
97
33
76 27.752,36 96
DETALLE

AO 0
AO 1
AO 2
AO 3
127.667,4 159.894,8 190.173,1 223.477,4 25

6
8
7
7
6
Ingresos por ventas

trabajo
5
127.667, 159.894, 190.173, 223.477, 2
46
88
17
47

B) FLUJO DE COSTO
Inversin fija
Inversin diferida
Capital de trabajo
13.894,65
4.200,00
5.164,52
Gasto operacional*
Gastos financieros
23.259,1
7
(23.259,1
7)
6.450,95

A-B) FLUJO ECONMICO
Crdito
Amortizacin
15% participacin
trabajadores
262,14
42.892,14
53.059,04
696,46
96.647,6
4
31.019,8
2
62.362,21
58.379,64
578,16
121.320,
01
38.574,8
6
1.024,66
1.142,96
5.975,42
105.004,3 12
82.978,85
2
61.062,66 64.492,15 67
446,20
299,01
144.749, 175.770, 1
85
90
45.423,3 47.706,5 7
2
7
1.274,92
1.422,11
4.374,31 5.505,76 6.569,21 7.752,27 9

5.453,30 6.863,85 8.189,62 9.664,50 11
(16.808,2 20.167,5 25.062,2 29.389,5 28.867,6 5
2)
5
9
7
9

VARIACIN DEL VAN Y TIR.
Concepto
AO 4
Original Sensibiliza
Variacin
Tasa descuento
VAN
TIR
da
19,93%
19,68%
-0,25%
67794,2
9 70.290,97
2496,68
134,40%
136,80% 2,399635%
Interpretacin: Con el decremento del 10% en la inversin fija, la tasa de

descuento disminuye de 19,93% a 19,68%; por tanto el VAN aumenta de
aumenta de 134,40% a 136,80%, siendo mayor a la tasa de descuento.
Tasa de Descuento
TOTAL FLUJO
ECONMICO
Ao 0
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
(16.808 20.167, 25.062, 29.389, 28.867, 51.403,
,22)
55
29
57
69
05
DATOS
TASA PASIVA
REFERENCIAL:
TASA ACTIVA DE
CREDITO:
TASA INFLACIN:
RIESGO PS:
5,54
%
11,23
%
4,25%
8,31%

CAPITAL
DETALLE
Recursos Propios
Crdito
Valor Total
VALOR
TASA DE
INTERS
CPPC
16.808,22
72,26%
5,54%
8.000,00
27,74%
11,23%
24.808,22
4,00
%
3,11
%
7,12
%
100%

Tasade Descuento=7,12 +4,25 +8,31
La tasa de descuento disminuye a 19,68% en relacin al valor anterior.
Valor Actual Neto.
VAN = -
= -16808,22
+19.825,56 - 24.730,94
29.083,74
28.515,11
51.067,18
+
+
+
+
1
2
3
4
5
16808,215
(1+0,1968) (1+0,1968) (1+ 0,1968) (1+0,1968) (1+ 0,1968)
=
38 16.851,49
17.498,11
17.145,45
14.071,91
70.290,97

Tasa Interna de Retorno.
TIR
Ti+(Ti)
VANi
VANiVANs
(70,290,97/(70,290,97-
TIR = 0,1968 (1,37+0,1968) 18,96)

+
TIR= 1,3696
tasa de descuento.
Frmula.
IS=
variacin TIR
IS=
2,3996
-10
0,2399635
IS =
05

que el proyecto es poco sensible a la variacin de la inversin fija, adems
la relacin entre la rentabilidad del proyecto y el monto de inversin es
inversa.
Clculo del Punto Muerto
IS
20.937,0
134,419,93
0,239963505
Interpretacin:
Indica que el proyecto es rentable an si el valor de la inversin fija pueda
disminuir en 477,03 puntos porcentuales, por tanto con dicho porcentaje el
tasa de descuento.
ANEXOS
rea de Produccin
Equipo y maquinaria
2.968,00
Cantid
ad
Detalle
Batidora planetaria
estndar
Horno panormico
TOTAL
Valor
Total
PU
900,00
1.200,0
0
900,00
1.200,00
2.100,00
Muebles y enseres
Detalle
Mesas de
trabajo
Cantida
d
TOTAL
PU
200,0
0
Valor
Total
600,00
600,00
ANEXO
S
Herramientas
Detalle
Cantida
d
Rodillo para repostera
Boquilla para decorar
PU
16,0
0
10,0
0
Valor
Total
80,00
50,00
Rejillas para enfriar
Levantador de galletas
Set de cortadores de
galletas
TOTAL
10,0
0
12,0
0
8,00
rea Administrativa
Muebles y enseres
Cantid
ad
Escritorios
Sillas giratorias
Papeleras
3
3
Archivadores
Basureros
Mesa de
reuniones
Sillas
Sillones
Anaqueles
TOTAL
Detalle
Central telefnica
Grapadoras
Perforadoras
Calculadoras
Detalle
Computador
as
Laptop
Impresora
1
2
2
TOTAL
48,00
40,00
268,00
$ 6.311,25
Detalle
Cantid
ad
50,00
1
6
PU
17
5
45
17
16
9
13
28
0
34
25
0
14
0
Valor
Total
525
135
51
507
39
280
204
500
420
2.661,00
Equipo de oficina
Cantidad
PU
3
95
3
5
3
4,75
2
110
TOTAL
Equipo de computo
Valor
PU
Total
125 1.250,00
0
689
1378
244
488
3.116,0
0
rea de Ventas $ 6.159,25

Muebles y enseres
Cantid PU
Valor
Detalle
ad
Total
17
Escritorios
3
525
5
Sillas
3
45
135
giratorias
Papeleras
3
17
51
Valor Total
285
15
14,25
220
534,25
Archivadore
s
Basureros
Sillas
Anaqueles
16
9
13
34
14
0
3
6
TOTAL
507
39
204
420
1.881,0
0
Equipo de oficina
Cantid PU
Valor
Detalle
ad
Total
Central
3
95
285
telefnica
Grapadoras
3
5
15
Perforadoras
3
4,75
14,25
Calculadoras
2
110
220
100
Copiadora
1
1000
0
TOTAL
1.534,25
Equipo de cmputo
Cantid PU
Valor
Detalle
ad
Total
Computado
125
2
2.500,00
ras
0
Impresora
1
244
244
2.744,0
TOTAL
0
Depreciacin
A.
ADMINISTR
ACIN
Muebles
y
enseres
Equipo
de
oficina
Equipo
de
computo
TOTAL
COST
O
2.6
61,00
5
34,25
3.1
16,00
6.3
11,2
5
Equipo
computo
A. VENTAS
COSTO
Muebles
y
1.881,
enseres
00
Equipo
de
1.534,
oficina
25
Equipo
de
2.744,
V
U AO 1
1
0 266,10
1
0 53,43
1.
3 038,67
1.
358,1
9
Ao
V
U
1
0
1
0
3
TOTAL
AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 V R
1.
266,10 266,10 266,10 266,10 330,50
53,43
1.
038,67
1.
358,1
9
53,43
1.
038,67
1.
358,1
9
53,43
1.
176,80
1.
496,3
3
53,43
267,13
1.
1.
176,80 176,80
1.
496,3
2.
3
774,43
3.530
,41
AO 1
AO 2
18
8,10
AO 3
18
8,10
15
3,43
8,10
15
3,43
91
3,43
91
TOTAL V
R
18
18
18
94
8,10
8,10
0,50
15
15
15
76
3,43
3,43
7,13
91
1.036
1.036
1.036
AO 4
AO 5
computo
00
6.159,
25
TOTAL
Equipo
computo
4,67
Ao
AO
3
AO
5
6,19
,31
1.25
6,19
,31
1.37
,31
1.37
7,84
7,84
AO 4
AO 5
2.743
,94
3.108
Herramient
as
Herramient
as
4,67
1.25
6,19
A.
V
PRODUCCIN
COSTO U
Equipo
y
2.100, 1
maquinaria
00
0
Muebles
y
600, 1
enseres
00
0
268,
Herramientas
00
2
2.968
TOTAL
,00
VALOR
TOTAL
4,67
1.25
,94
AO 1
0,00
0,00
4,00
4,00
AO 2
21
6
13
40
0,00
AO 3
21
6
0,00
4,00
4,00
13
40
0,00
0,00
5,63
5,63
21
6
14
41
0,00
0,00
5,63
5,63
21
6
14
41
0,00
0,00
8,27
8,27
21
6
15
42
TOTAL V
R
1.050
,00
30
0,00
15
8,27
1.508
,27
29
1,26
31
6,55
RESIDUAL
7.02
6,64
Amortizacin
V
U
DETALLE
COSTO
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
2.000,
40
40
40
40
40
Marcas y Patentes 00
5 0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Programas
1.000,
20
20
20
20
20
informticos
00
5 0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
1.200,
24
24
24
24
24
Adecuaciones
00
5 0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
4.200
84
84
84
84
84
TOTAL
,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
ESCENARIO 3: INCREMENTO DEL 5% DEL COSTO DE MATERIA PRIMA
Escenario original
HARINA DE REPOSTERA
A
O
1
2
N.
CAJAS UNI.
GALLETA
MEDIDA
13200
LB
15840
LB
CANTIDA
D
0,2645
0,2645
COSTO
UNI.
0,35
0,36
COSTO
TOTAL
1.221,99
1.528,71
3
4
5
18480
21120
23760
LB
LB
LB
0,2645
0,2645
0,2645
0,38
0,40
0,41
1.859,29
2.215,21
2.598,03
COSTO
UNI.
2,56
2,6688
2,78222
4
2,90046
852
3,02373
843
COSTO
TOTAL
4.105,73
5.136,27
COSTO
UNI.
0,45
0,46912
5
0,48906
281
0,50984
798
0,53151
652
COSTO
TOTAL
594,00
MANTEQUILLA
A
O
1
2
N.
CAJAS
GALLETA
13200
15840
UNI.
MEDIDA
KG
KG
CANTI
DAD
0,1215
0,1215
18480
KG
0,1215
21120
KG
0,1215
23760
KG
0,1215
6.246,98
7.442,83
8.729,05
AZCAR BLANCA
A N.
CAJAS UNI.
O GALLETA
MEDIDA
1
13200
KG
CANTI
DAD
0,1
15840
KG
0,1
18480
KG
0,1
21120
KG
0,1
23760
KG
0,1
743,09
903,79
1.076,80
1.262,88
HUEVOS
A
O
1
2
N.
CAJAS UNI.
GALLETA
MEDIDA
13200
UNIDAD
15840
UNIDAD
CANTIDA
D
1
1
18480
UNIDAD
21120
UNIDAD
23760
UNIDAD
COSTO
UNI.
0,1
0,10425
0,1086806
3
0,1132995
5
0,1181147
8
COSTO
TOTAL
1.320,00
1.651,32
COSTO
UNI.
3,25
3,388125
3,5321203
1
COSTO
TOTAL
6.864,00
8.586,86
2.008,42
2.392,89
2.806,41
SALVADO DE AVENA
A
O
1
2
N.
CAJAS UNI.
GALLETA
MEDIDA
13200
KG
15840
KG
CANTIDA
D
0,16
0,16
18480
0,16
KG
10.443,77
21120
KG
0,16
23760
KG
0,16
3,6822354
3
12.443,01
3,8387304
3
14.593,32
LECHE
A
O
1
2
N.
CAJAS
GALLETA
13200
15840
UNI.
MEDIDA
LT
LT
CANTI
DAD
0,0125
0,0125
18480
LT
0,0125
21120
LT
0,0125
23760
LT
0,0125
COSTO
UNI.
0,7
0,72975
0,76076
438
0,79309
686
0,82680
348
COSTO
TOTAL
115,50
144,49
175,74
209,38
245,56
ESCENARIO VARIABLE (AUMENTO O INCREMENTO)

Harina de repostera
A N.
CAJAS UNI.
O GALLETA
MEDIDA
CANTID COSTO
AD
UNI.
13200
LB
0,2645
0,37
15840
LB
0,2645
0,38
18480
LB
0,2645
0,40
21120
LB
0,2645
0,42
23760
LB
0,2645
0,43
COSTO
TOTAL
1.283,
09
1.605,
14
1.952,
26
2.325,
98
2.727,
93
Mantequilla
A N.
CAJAS UNI.
O GALLETA
MEDIDA
CANTID COSTO
AD
UNIT.
2
13200
KG
0,1215 ,69
15840
KG
0,1215 ,80
18480
KG
0,1215 ,92
21120
KG
0,1215 ,05
23760
KG
0,1215 ,17
2
2
3
3
Azcar blanca
COSTO
TOTAL
4.311,
01
5.393,
08
6.559,
33
7.814,
98
9.165,
50
A N.
CAJAS UNI.
O GALLETA
MEDIDA
CANTID COSTO
AD
UNIT.
0
13200
KG
0,1
,47
15840
KG
0,1
,49
0
0
3
18480
KG
0,1
,51
21120
KG
0,1
,54
23760
KG
0,1
,56
0
0
COSTO
TOTAL
623,
70
780,
25
948,
98
1.130,
64
1.326,
03
Huevos
A
O
N.
CAJAS UNI.
GALLETA
MEDIDA
CANTIDA COSTO
D
UNIT.
13200
COSTO
TOTAL
0,1
UNIDAD
1.386,00
0,1
15840
UNIDAD
18480
UNIDAD
1.733,89
0,1
2.108,84
0,1
21120
UNIDAD
23760
UNIDAD
2.512,53
0,1
2.946,73
Salvado de avena
A N.
CAJAS UNI.
O GALLETA
MEDIDA
CANTID COSTO
AD
UNIT.
13200
KG
0,16
,41
15840
KG
0,16
,56
18480
KG
0,16
,71
21120
KG
0,16
,87
23760
KG
0,16
,03
3
3
3
3
4
COSTO
TOTAL
7.207,
20
9.016,
21
10.965,
96
13.065,
16
15.322,
98
Leche
A N.
CAJAS UNI.
O GALLETA
MEDIDA
CANTID COSTO
AD
UNIT.
13200
LT
0,0125
,74
15840
LT
0,0125
,77
COSTO
TOTAL
0
121,
28
0
151,
72
0
3
18480
LT
0,0125
,80
184,
52
0
4
21120
LT
0,0125
,83
219,
85
0
5
23760
LT
0,0125
,87
257,
84
JUSTIFICACIN
El trabaj se hizo con el fin de proporcionar un producto con los ms altos

estndares de calidad manteniendo un estricto control de los procesos y
procedimientos que se han realizado a lo largo de cada cadena productiva
Los procesos cuentas con avanzadas tecnologas para que cada producto
sea entregado en el momento adecuado garantizando la satisfaccin de
nuestros clientes Para mejorar las ventas y los ingresos econmicos, al
mismo tiempo que se proporciona al consumidor un producto de buena
calidad que le aporte los requerimientos nutricionales adecuados.
BIBLIOGRAFA:
BACA URBINA, Gabriel: Evaluacin De Proyectos , Sexta Edicin; Mc Graw

Hill;
CANELO SALAZAR, Ramiro; Formulacin Y Evaluacin De Un Plan De

Negocios, Sptima Edicin;2010
NASSIR, SAPAG, CHAIN, Formulacin de Proyectos, Ed. Mc Graw Hill, pag.46
Jhonny De Jess Meza Orozco , Evaluacin Financiera De Proyectos,

NET-GRAFIA
http://planificacion-de-proyectos.blogspot.com/
http://repositorio.ute.edu.ec/bitstream/123456789/6074/9/18357_8.pdf
https://docs.google.com/document/d/1QQ20kc4wNmZ7vpW6bm9pkyisq1zcl7
dfsi Smc6JU/edit?pli=1
http://portaldeclientes.siigo.com
http://www2.inecc.gob.mx
http://www.ecuadorencifras.gob.ec

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UNIVERSIDAD CENTRAL DEL

ECON. JUAN JOS MORILLO

PROYECTO PARA LA CREACIN DE UNA EMPRESA DEDICADA A

SALVA GALLETA CIA.LTDA

Seleccin de Materia Prima..................................................22

Requerimiento de Materia Prima........................................22

4.5.6. Requerimiento del personal..................................................24

PROYECTO PARA LA CREACIN DE UNA EMPRESA DEDICADA A

SALVA GALLETA CIA.LTDA

4.5.7. Distribucin Espacial..............................................................25

INVERSIN INICIAL DEL PROYECTO...........................................28

5.3.3 Capital De Trabajo....................................................................31

FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO..............................................32

PRESUPUESTO DE COSTOS Y GASTOS......................................33

GASTOS OPERACIONALES .......................................................42

5.5.5.2Balance De Situacin Inicial.................................................65

PROYECTO PARA LA CREACIN DE UNA EMPRESA DEDICADA A

SALVA GALLETA CIA.LTDA

6.2.2. Mtodo margen de contribucin...........................................71

Costo Promedio Ponderado Capital....................................................3

Tasa Riesgo Pas................................................................................. 4

PROYECTO PARA LA CREACIN DE UNA EMPRESA DEDICADA A

SALVA GALLETA CIA.LTDA

PROYECTO PARA LA CREACIN DE UNA EMPRESA DEDICADA A

SALVA GALLETA CIA.LTDA

1 Baca Urbina, Gabriel, EVALUACIN DE PROYECTOS, MC Graw Hill Mxico, 2013,

PROYECTO PARA LA CREACIN DE UNA EMPRESA DEDICADA A

SALVA GALLETA CIA.LTDA

Comprende todo aquello que tiene relacin con el funcionamiento y la parte

4.2.1 Objetivo General

Definir la ubicacin en donde se llevar a cabo el proyecto.

4.3 TAMAO DEL PROYECTO

2 Sapag Nassir, PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS, Mc Graw Hill, 2008.

PROYECTO PARA LA CREACIN DE UNA EMPRESA DEDICADA A

SALVA GALLETA CIA.LTDA

El tamao de planta de un proyecto se refiere a su capacidad de produccin, expresado

4.3.2. Factores Condicionantes del Tamao del Proyecto

Costos y aspectos tcnicos

4.3.2.1. El Tamao del Proyecto y la Demanda

PROYECTO PARA LA CREACIN DE UNA EMPRESA DEDICADA A

SALVA GALLETA CIA.LTDA

4.3.2.2. El Tamao del proyecto y los suministros e insumos

4.4.2.3. El Tamao del proyecto, la tecnologa y los equipos

Batidora planetaria estndar

A ms de la maquinaria anteriormente detallada, se necesitara disponer de las siguientes

Rodillo para repostera

4.4.2.4. El tamao del proyecto y el financiamiento

PROYECTO PARA LA CREACIN DE UNA EMPRESA DEDICADA A

SALVA GALLETA CIA.LTDA

4.4.3. Unidad de Medida

4.4.4. Capacidad Instalada

4.4.4. Capacidad Utilizada

PROYECTO PARA LA CREACIN DE UNA EMPRESA DEDICADA A

SALVA GALLETA CIA.LTDA

4.4.5 Programa de produccin

4.4. LOCALIZACIN DEL PROYECTO.

PROYECTO PARA LA CREACIN DE UNA EMPRESA DEDICADA A

SALVA GALLETA CIA.LTDA

La localizacin ptima de un proyecto es la que contribuye en mayor medida a que se

4.4.1. FACTORES CONDICIONANTES DEL FLUJO DE PROCESOS

6 BACA URBINA, Gabriel: Evaluacin De Proyectos , Sexta Edicin; Mc Graw Hill;

PROYECTO PARA LA CREACIN DE UNA EMPRESA DEDICADA A

SALVA GALLETA CIA.LTDA

4.4.2 TENDENCIA DE LOCALIZACIN