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Toma de Decisiones
(Informacin para el T.P.O.)
Costos Fijos
Estructurales
No Controlables
Del perodo
Costos Fijos
Estructurales
No Controlables
Del perodo
Costos Fijos
Estructurales
No Controlables
Del perodo
Costeo Variable o
Directo
Ventas
- C.M.V.
.
Resultado Bruto
- Cs. Distrib (GACF)
Resultado Neto
Costos Fijos
Estructurales
No Controlables
Del perodo
Ventas
- Costos Variables
.
Contribucin Marginal
- Costos Fijos
.
Resultado Neto
Costeo Variable o
Directo
Ventas
- Costos Variables
.
Contribucin Marginal
- Costos Fijos
.
Resultado Neto
Rdo. Cs. Histrico = Rdo. Cs. Variable
800 = 800 u
Rdo. Cs. Histrico > Rdo. Cs. Variable
800 > 600 u Stk = 200 u
Rdo. Cs. Histrico < Rdo. Cs. Variable
600 < 800 u
BC
7
Toma de Decisiones
Contabilidad
Costeo Variable
10
11
Presupuesto flexible
100%
80%
50%
2.000
1.600
1.000
Costo Var.
-1.050
-840
-525
Contr. Mg.
950
760
475
Costo Fijo
-500
-500
-500
Resultado
450
260
-25
Ventas
12
13
A
0
B
5
C
20
140 ptos.
14
15
Ventas
- Costos Variables Totales
Contribucin Marginal
- Costos Fijos Totales
Resultado
Cs. Fijos = Contribucin Marginal
Costos Totales = Ingresos Totales
Resultado = 0
16
y=$
Ingreso Total
Cs. Total
R (+)
Equilibrio
V Eq
R()
0
Q Eq
x = cantidad
17
Contribucin Marginal
Total
18
Punto de Equilibrio
Se utiliza para Toma de Decisiones
Comerciales (Cambio mix de ventas fijar precios)
Estructurales (costos fijos / variables)
Anlisis de inversin y/o desinversin
Puedo calcularse en
Ventas
Cantidad
19
Costos Fijos
=
Precio Cs. Var. Unit.
20
21
22
y=$
Ingreso Total
Cs. Total
R (+)
Equilibrio
V Eq
R()
0
Q Eq
x = cantidad
23
Resultado
(+)
Equilibrio
Res. = 0
0
cantidad
Cs F
()
Resultado
24
hs. Mq.
8.800
10.100
9.300
8.400
Costo Total
2.580.2.925.- PA
2.725.2.500.- PB
Parte Variable
425.1.700
= 0.25
Parte Fija
10.100 x 0.25 = 2.525.-
10
12
10.100
- 8.400
1.700
2.925.- PA
- 2.500.- PB
425.-
- 2.925.400.-
29
y=a+bx
Mtodo de clculo tradicional
( x2 y) - ( x xy)
a=
N xy - (x y)
b=
N x2 - ( x)2
N x2 - ( x)2
x = Nivel de Actividad
Correlacin
Cs. Total
y=$
y=a+bx
Cs. Variables
a
0
0.955 P
Cs. Fijos
x = cantidad
32
Correlacin
33
Punto de Equilibrio
34
35
Sobre
Costo
Costos Fijos
Precio - [Costo Variable x (1+a)]
donde a = % de beneficio esperado sobre los Costos Variables
(20% 1.2)
37
Punto de Cierre o
Punto de Equilibrio Financiero
38
Ventas de Cierre
Costos Fijos Erogables
Precio - Costo Variable Erogables
39
y=$
PE
Cs. Total
Cs. Total Erog.
PC
Fijos
No erog.
0
x = cantidad
40
Comercial
50.- minorista
5.- (distribuc.)
300.000.-
600.000
QP=
300.000
= 40.000 U
QC=
40 - 25
= 60.000 U
10 - 5
600.000 + 300.000
Q General =
900.000
=
50 - (25+5)
= 45.000 U
50 - 30
42
Qu es un Margen de Seguridad?
Es la diferencia porcentual entre dos puntos cualquiera
de la recta de Ingresos.
Cmo lo calculo?
Diferencia % entre 50.- y100.-
Ventas de Equilibrio
Ventas Actuales
.-1
Ventas de Equilibrio
Ventas de Cierre
Ventas de Cierre
y=$
Vtas. Actuales
PE
Cs. Total
Cs. Total Erog.
VE > VC
VA > VE
PC
VA > VC
x = cantidad
44
2.
3.
4.
5.
6.
45
Qu es la toma de decisiones?
La seleccin de un curso de accin entre varias opciones.
(Estratgicas Tcticas Operativas)
Para ser eficaces deben:
Maximizar resultado (Max Ingreso o Min Costo)
Conocimientos tcnicos
Experiencia
Mtodo para la toma de decisiones
Aspecto fundamental: percepcin de la situacin + partes
46
Econmica
Punto de Equilibrio
Anlisis de C. Mg.
Financiera
Modelos Contables
Modelos de Flujos de Fondos
47
Modelos Financieros
Contables
Determinacin de la Utilidad
Control Operacional
(Pensados en trminos de ejercicio econmico)
De Flujos de Fondos
Pueden Evaluar Proyectos Integralmente
(Pensados para toda la inversin / desinversin)
48
= 7 aos
49
Son:
Valor Actual Neto (VAN / NPV)
Tasa Interna de Retorno (TIR / IRR)
50
VAN =
CF0
CF1
(1+i)
CF2
(1+i)
...
CFj
(1+i)
donde
CF = Cash Flow (Flujo de Fondos)
i = tasa de descuento
RESULTADOS POSIBLES:
Cero
Monto Positivo
Monto Negativo
51
CF0
CF1
(1+i)
CF2
(1+i)
...
CFj
(1+i)
donde
CF = Cash Flow (Flujo de Fondos)
i = tasa de descuento DESCONOCIDA
Se debe COMPARAR CON:
52
0
- 50.000,00
1
- 50.000,00
448,48
1
22.500,00
1,09
20.642,20
2
30.000,00
1,1881
25.250,40
3
5.900,00
1,295029
4.555,88
0
- 50.000,00
1
- 50.000,00
- 319,31
1
22.500,00
1,10
20.454,55
2
30.000,00
1,21
24.793,39
3
5.900,00
1,331
4.432,76
767,79
0,00
TIR
9.58%
448,48
9%
+0.58
- 319,31
10%
-0.42
Por calculadora
9,58412123
9,58088288
54
Toma de Decisiones
Resumiendo, las decisiones se toman basndose en los
aspectos:
Econmicos (mrgenes de seguridad verificados)
Financieros (V.A.N. y T.I.R.)
SIEMPRE debe informarse primero la situacin actual.
Debe decidirse entre:
Permanecer en la SITUACIN ACTUAL
Optar por UNA SOLA de las alternativas justificando.
55
Ejemplo
Datos:
Productos
Mesadas Grandes
Distribuidor Econmico
Distribuidor Top
Precio
362,50 $
575,00 $
1.150,00 $
125.000
$ de los cuales
12.500 $
Se debe utilizar la
siguiente frmula
Cd
Restriccin
250,00 $
312,50
500,00 $
750,00
1.000,00 $
250,00
12%
Costos Fijos
Precio - [Costo Variable x (1+a)]
donde a = 5 % de beneficio esperado sobre el Monto Total de los
Costos Variables
56
Ejemplo (cont.)
125000
-
575
125000
-
1150
125000
-
Q DE =
Q DT =
262,5
525
1050
q
Q
Ejemplo (cont.)
Mesadas Grandes
Distribuidor Econmico
Distribuidor Top
Cs DRECTO Mesadas Grandes
Distribuidor Econmico
Distribuidor Top
CONTRIBUCION MARGINAL
COSTOS FIJOS
UTILIDAD BRUTA
312,5
750
250
312,5
750
250
362,5
575
1150
250
500
1000
113.281,25
431.250,00
287.500,00
78.125,00
375.000,00
250.000,00
Resultado a Verificar
I.C.N. = 0.75; lo que indica faltar un 25% de cobertura del
numerador. El numerador, por la frmula empleada, era de
$ 125.000.- Esto implica que se dejan de cubrir $ 31.250.
El 5% del beneficio sobre los costos variables ($ 703.125)
es de $ 35.156,25.
832.031,25
100,00%
703.125,00
128.906,25
125.000,00
3.906,25
84,51%
15,49%
31.250,00
35.156,25
3.906,25
58
Ejemplo (cont.)
Clculo del Punto de Equilibrio y Punto de Cierre con los mrgenes de seguridad
VENTAS DE EQUILIBRIO
VE =
CF
=
125.000
= 806.818,18 $
% C Mg
0,154929577
VENTAS DE CIERRE
VC = CF Erogables =
112.500
= 726.136,36 $
% C Mg Erog.
0,154929577
-3,03%
Decisin econmica
Se verifican los mrgenes de seguridad contra la oscilacin de mercado (12% ver datos).
Si la oscilacin es mayor al margen de cierre, la empresa no se puede quedar en la
situacin actual.
Si la oscilacin es menor al margen de cierre y mayor al de equilibrio, me puedo quedar
en el corto plazo.
59
Cuanto ms lejos del cierre (margen lo ms negativo posible), mejor.
Ejemplo (cont.)
Oscilacin
Beneficio =
Sit. Actual
VA->VE
VA->VC
Vtas.
R.Neto
12,00%
Opcin 1
-23,81%
-35,24%
1.712.500 $
62.500 $
12%
5
% sobre el Cs directo.
-3,03% VA->VE
-12,73% VA->VC
Opcin 2
-20,40%
-28,36%
2.095.313 $
64.063 $
Opcin 1
Opcin 2
Inversin
VAN
%VAN/Inv.
Tasa Corte
9%
Tasa Proy
TIR
9,00%
9,58%
13,00%
13,49%
Op 1
Op 2
50.000 $ 100.000 $
448,48 $
902,21 $
0,90%
0,90%
Tambin es posible
adicionar ms elementos de
juicio en caso de opciones
similares tales como:
Monto de Ventas
Resultado Neto
Contribucin Marginal
61
Consultas a: marcelo.artana@gmail.com