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inversionistas
Anlisis de Riesgo y Portafolios de Inversin
ndice
Definicin de inversin.
I.
II.
III.
Tipos de inversionistas.
Tipos de inversin:
`
`
`
`
Capital
B
Bonos
Valores o acciones
Alternativos:
Venture capital
p
Inmobiliarias
I Definicin de inversin
I.
Colocacin de recursos financieros que la empresa realiza
para obtener un rendimiento de ellos, o bien recibir
dividendos que ayuden a aumentar el capital de la empresa.
E i t inversiones
Existen
i
i
a corto
t y largo
l
plazo.
l
Las inversiones a corto plazo son colocaciones que son
prcticamente efectivas en cualquier momento,
momento mientras que
las de largo plazo representan un poco mas de riesgo dentro
del mercado.
Hay que tomar en cuenta que ninguna inversin est 100%
ggarantizada, ppues todas dependen
p
del desempeo
p
futuro de la
economa, lo que, como hemos visto en tiempos recientes,
nadie, ni siquiera los gobiernos, puede garantizar.
`
`
II Tipos de inversionistas
II.
`
`
`
`
Segn William Bernstein, autor del libro Los cuatro pilares para
invertir (The Four Pilars of investing),
invertir
investing) los inversionistas se dividen en
cuatro grandes grupos en funcin de su aversin al riesgo:
1.
agresivos,
2.
d crecimiento,
de
i i
3.
moderados y
4
4.
conservadores
conservadores,.
El aspecto ms relevante de la personalidad inversora es el apetito
o aversin al riesgo.
A mayor riesgo, mayores beneficios y viceversa.
Los ms agresivos estn dispuestos a perder hasta 35% de su
inversin y a invertir el 80% de sus ahorros en acciones, mientras
que en el polo opuesto se encuentran los conservadores que
slo buscan invertir un 10% de su capital y no estn dispuestos a
perder nada.
nada
5
III.
III Tipos de inversin
Expertos de la banca de inversin de grandes bancos,
como Barclays, clasifican las inversiones en tres
grandes tipos:
1. capital,
2. bonos y
3. valores.
III.
III Tipos de inversin (2)
Capital:
La inversin de capital se refiere normalmente a la tasa de
inters que da un banco por tener el dinero guardado en
forma de depsitos.
p
Este tipo de inversin implica menor riesgo que las acciones y
los bonos, pero sus dividendos son inferiores.
En Mxico,
Mxico el Instituto para la Proteccin y el Ahorro
Bancario (IPAB) garantiza los depsitos de los clientes hasta
por 400 mil Udis, es decir, aproximadamente dos millones de
pesos Esta seguridad vuelve a la inversin de capital menos
pesos.
riesgosa, pero tambin menos rentable.
La inversin en capital
p
est en lnea con los inversores
conservadores que no desean poner en riesgo sus ahorros y
prefieren guardarlos en forma de depsitos bancarios.
`
`
III.
III Tipos de inversin (3)
Bonos::
El bono es el instrumento utilizado para financiar deuda.
Son instrumentos de renta fija,
j , al contrario qque las acciones.
Los bonos pagan en intervalos de tiempo preestablecidos un
inters que tambin se ha acordado desde el principio.
La deuda puede ser pblica (emitida por gobiernos) o privada
(emitida por empresas).
As, las empresas privadas tambin pueden utilizar la
captacin de recursos para financiar sus proyectos. Cuando
emiten
i
b
bonos,
se comprometen a pagar una cantidad
id d estable
bl
durante un periodo determinado a sus inversionistas.
`
`
`
`
`
III.
III Tipos de inversin (4)
Bonos:: ((2)
Por lo general, los bonos que emiten los gobiernos de
economas desarrolladas suelen p
pagar
g
menos
intereses, porque su riesgo de impago es menor. As,
entre mayor es el riesgo pas, mayores sern los
intereses que ofrezca el gobierno que emite deuda.
En la actualidad, la tasa de retorno por la compra de
bonos de deuda en Estados Unidos se ubica en el 0.25%,
en la Unin Europea en 0.75%, en Mxico en 4.5% y en
B l 8%.
Brasil
8%
III.
III Tipos de inversin (5)
Bonos:: (3)
( )
`
III.
III Tipos de inversin (6)
Valores o acciones:
`
periodos
d de
d 10 aos,
l
las
valores resultan menos riesgosos que los bonos y dan
rendimientos ms altos
altos.
Las acciones dependen de la trayectoria de las empresas.
Cuando stas demuestran un buen desempeo, el accionista
gana. Sin embargo, cuando caen en bancarrota, stos pueden
ser los ltimos en cobrar.
11
III.
III Tipos de inversin (7)
Valores o acciones: (2)
( )
`
`
`
III.
III Tipos de inversin (8)
Alternativos:
`
`
13
III.
III Tipos de inversin (9)
Capital privado:
`
`
III.
III Tipos de inversin (10)
Venture Capital:
p
`
III.
III Tipos de inversin (11)
Venture Capital: (2)
`
III.
III Tipos de inversin (12)
La inversin en materias primas o
commodities:
diti
`
`
`
III.
III Tipos de inversin (13)
Inmobiliaria:
`
industrial,
oficinas y,
minoristas (supermercados, tiendas de conveniencia, centros comerciales etc.)
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