Instrumentos Financieros

CAPITULO V APLICACIN CONTABLE FINANCIERA DE LOS
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
NOTA EXPLICATIVA:
En este capitulo se utilizan cuentas que no son utilizadas comnmente es por ello que se
describe el origen de la cuenta, cuando se cargan y cuando se abonan.
Participaciones a corto plazo
En esta cuenta se registran las inversiones que se realizan con el fin de crear o adquirir
participaciones en otras empresas.
SE CARGA:
Con la inversin en los ttulos valores adquiridos por la empresa a una empresa emisora.
Con el valor por la compra de acciones a una empresa emisora.
SE ABONA:
Con la venta o traspaso de los ttulos valores adquiridos.
SALDO: deudor
Descuentos en inversiones:
En esta cuenta se registra todos aquellos descuentos por la compra de instrumentos
financieros.
SE CARGA:
Se carga con el valor del descuento del instrumento financiero en el momento de la
adquisicin.
SE ABONA:
Cuando se venda el instrumento financiero y se liquide la cuenta.
SALDO: deudor
Instrumentos financieros derivados

En esta cuenta registra la adquisicin de instrumentos financieros derivados, cuando la entidad
adquiera el compromiso de acuerdo al contrato.
SE CARGA:
Con el valor del instrumentos adquirido.
92
SE ABONA:
Con el valor de dicho instrumento financiero derivado cuando este se de baja.
SALDO: deudor.
Intereses no devengados: En esta cuenta se registran todos aquellos valores provisionados de

los intereses los cuales van a ser liquidados contra los gastos cuando estos ocurran.
SE CARGA: con los intereses provisionados que aun no han sido devengados.
SE ABONA: con los valores ya devengados y llevados a la cuenta de gastos financieros.
SALDO: acreedor
5.1
MTODOS DE RECONOCIMIENTO Y VALORACIN
5.1.1 MTODOS DE RECONOCIMIENTO
El 20 de Agosto de 2006 la Empresa El Cristal S.A. de C.V. Se compromete a la

compra de inventarios mediante un contrato, mantenido para la venta cuyo valor asciende a
$500.00 Incluyendo los costos de transaccin ms IVA.
Para efectos de este ejercicio se utilizan los dos mtodos de reconocimiento inicial (el
mtodo de la fecha negociacin, y el mtodo de la fecha de liquidacin) y es valorado por el
valor razonable el cual es desarrollado de la siguiente manera:
Valor razonable
20/08/2006 (fecha de negociacin)
$500.00
15/10/2006 (fecha de transaccin)
$503.00
31/12/2006 (cierre de ao)
$505.00
5/01/2007
$510.00
(precio de venta)
93
La norma establece que todo activo financiero tiene que ser registrado utilizando uno de los
dos mtodos Negociacin o Liquidacin.
Y en su reconocimiento inicial se utiliza el valor razonable porque este es valorado de forma

fiable y adems es cotizado en un mercado activo.
NOTA: El crdito fiscal IVA y el dbito fiscal IVA se tienen que liquidar al final de cada
mes y pagarse la diferencia entre el crdito fiscal IVA menos el dbito fiscal IVA en los
primeros diez das hbiles de cada mes.
5.1.1.1 Fecha de negociacin

20/08/2006
Partida. N 1
Cuentas de orden deudoras
$500.00
Cuentas de orden por contra
$500.00
V/ Se lleva a cuentas de orden deudoras porque solo se tiene el compromiso de la compra del
instrumento financiero.
15/10/2006
Partida. N 2
Inventarios
$503.00
Crdito fiscal IVA
$ 65.39
Efectivo y equivalentes de efectivo
$565.39
Productos financieros
$ 3.00
V/ por el registro de la compra del activo financiero mantenido para negociar con cambios al
valor razonable al momento de la transaccin efectiva.
Partida. No 3
$500.00
$500.00
V/para liquidar el compromiso de compra del activo financiero.
94
Partida. N 4
Inventarios
$ 2.00
Productos Financieros
$ 2.00
V/por el valor del revalo al 31 de diciembre de 2006.
05/01/2007
Partida. N 5
$575.65
Inventarios
$ 505.00
Debito fiscal IVA
$ 65.65
$ 5.00
V/ por el registro de la venta del activo financiero revaluado al valor razonable.
MAYORIZACIN
Cuentas de orden
deudoras
1- $500.00
$500.00 3-
Cuentas de orden
por contra
3- $500.00
Efectivo y equivalentes
de efectivo
5- $575.65
$575.65
$ 10.26
$565.39
$565.39
Crdito fiscal-IVA
65.39
Inventarios
$500.00 1-
2- $503.00
4- $ 2.00
$505.00
$505.00
$505.00
5-
2-
$3.00
$2.00
$5.00
$10.00
245-
Debito fiscal-IVA
65.65
95
5.1.1.2 Fecha de liquidacin

15/10/2006
Partida. N 1
Inventarios
$503.00
Crdito fiscal IVA
$65.39
$565.39
$ 3.00
valor razonable al momento de la transaccin efectiva el.
Partida. N 2
Inventarios
$ 2.00
$ 2.00
V/por el valor del revalo al 31 de diciembre.
Partida. N 3
$575.65
Inventarios
$ 505.00
Debito fiscal IVA
$ 65.65
$ 5.00

MAYORIZACIN
Efectivo y
equivalentes de
efectivo
Inventarios
1- $503.00
2- $ 2.00
$505.00
$505.00
$505.00
3- $575.65
$565.39
$575.65
$565.39
1-
3$ 10.26
$3.00
$2.00
$5.00
$10.00
123-
96
Crdito fiscal-IVA
65.39
Debito fiscal-IVA
65.65
5.1.2 MTODOS DE VALORACIN

5.1.2.1 Costo Amortizado
La norma establece que todo activo financiero y pasivo financiero sea valuado a su valor
razonable, en su reconocimiento inicial.
En su reconocimiento posterior se estable que pueden ser medidos ya se por el valor razonable
o por el costo amortizado, dependiendo de la clasificacin dada por la NIC. 39 en la cual
establece que:
-
Los prstamos y partidas por cobrar tienen que ser valuados al costo amortizado
utilizado el tipo de inters efectivo.
Las inversiones mantenidas al vencimiento
Y las inversiones en instrumentos de patrimonio.
Todos estos tienen que ser valuados a su costo amortizado, y no por su valor razonable ya que
no pueden ser medidos fiablemente.
Caso Ilustrativo.
El 1 de Agosto de 2006 La Empresa Bou S.A. de CV. Adquiere inversiones con una fecha de
vencimiento fija con las siguientes caractersticas:
Valor nominal:
$ 500,000.00
Valor de la compra:
$ 500,100.00
Tasa de inters:
24% Anual
Fecha de vencimiento:
1 de Enero de 2007
Comisin:
2% Anual.
Fecha de prximo pago:
1 de noviembre 2006
97
Calculo para establecer el valor de adquisicin:

+ Valor de compra:
$ 500,100.00
+ Comisiones:
$ 10,002.00
- Intereses acumulados:
$ 30,000.00
$ 480,102.00
1
2
$ 500,100.00 * 2%
$ 500,000.00 * 24% / 360 * 90
Si el valor de adquisicin fue $ 480,102.00 al ser su valor de vencimiento $ 550,000.00 el

descuento correspondiente seria:
$ 480,102.00 $ 500,000.00 = $ 19,898.00
Este valor es el descuento que se tendra al vencimiento, pero este valor tiene que irse
amortizando conforme vaya transcurriendo el tiempo a lo largo de la vida del instrumento, en
el caso de este ejemplo a la fecha del cobro.
El registro contable seria el siguiente:
01/11/2006
Partida. N 1
Inversiones a corto plazo
$ 500,000.00
A fecha de vencimiento establecida

Intereses por cobrar
$ 30,000.00
Descuento en inversiones
$ 19,898.00
$510,102.00
V/Para registrar la compra de la inversin.
Para este ejemplo se podra utilizar la cuenta primas o descuentos acreditando o debitando
segn sea el caso y se deben de amortizar mensualmente, y se tiene que considerar en los
resultados del mes.
Supngase que este ejemplo. Es cobrado al vencimiento al valor nominal de

$ 500,000.00 quedando intereses por cobrar de $ 50,000.00
98
Determinacin del ajuste por valoracin a precio de mercado

Costo de adquisicin
$480,102.00
+
Amortizacin del descuento
$ 19,898.00
Valor en libros o valor registro en contabilidad
$500,000.00
Valor nominal del titulo
$500,000.00
01/01/2007
Partida. N 2
$ 510,204.00
Descuentos en inversiones
$ 19,898.00
$ 50,000.00
$ 480,102.00
A una fecha de vencimiento establecida

V/Para registrar el cobro de la inversin.
MAYORIZACIN
Efectivo y equivalentes de
efectivo
1- $ 500,000.00 $ 480,102.00 2- 2- $510,204.00 $

$ 500,000.00 $ 480,102.00
$510,204.00 $
19,898.00
Descuento en inversiones
2- $
19,898.00 $
19,898.00 1-
$
$
19,898.00 $
-
19,898.00
510,102.00 1510,102.00
102.00

1- $ 30,000.00 $
$
50,000.00 220,000.00
99
5.1.2.2 Valor razonable
El 20 de Agosto de 2006 la Empresa El Cristal S.A. de CV. Se compromete a la

$500.00 Incluyendo los costos de transaccin ms el IVA.
Valor razonable
$500.00
$503.00
$505.00
5/01/2007
$510.00
(precio de venta)

20/08/2006
Partida. N 1
$500.00
$500.00
100
15/10/2006
Partida. N 2
Inventarios
$503.00
Crdito fiscal IVA
$65.39
$565.39
$ 3.00
valor razonable al momento de la transaccin efectiva.
Partida. No 3
$500.00
$500.00
Partida. N 4
Inventarios
$ 2.00
$ 2.00
05/01/2007
Partida. N 5
$575.65
Inventarios
$ 505.00
Dbito fiscal IVA
$ 65.65
$ 5.00

MAYORIZACIN
Cuentas de orden
deudoras
1- $500.00
$500.00 3-
Cuentas de orden
por contra
3- $500.00
$500.00 1-
Inventarios
2- $503.00
4- $ 2.00
$505.00
$505.00
$505.00
5-
101
de efectivo
5- $575.65
$565.39
$575.65
$ 10.26
2-
$565.39
Crdito fiscal-IVA
65.39
5.2
$3.00
$2.00
$5.00
$10.00
245-
Dbito fiscal-IVA
65.65
TRATAMIENTO CONTABLE FINANCIERO DE LOS INSTRUMENTOS

FINANCIEROS
5.2.1 CONTABILIZACIN DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS
5.2.1.1 Contabilizacin de activo financiero
El 20 de Agosto de 2006 la Empresa El Cristal S.A. de CV. Se compromete a la

$500.00 Incluyendo los costos de transaccin ms el IVA.
Valor razonable
$500.00
$503.00
$505.00
5/01/2007
$510.00
(precio de venta)
102

20/08/2006
Partida. N 1
$500.00
$500.00
Partida. N 2
Inventarios
$503.00
Crdito fiscal IVA
$65.39
$565.39
$ 3.00
valor razonable al momento de la transaccin efectiva el (15/10/2006).
Partida. No 3
$500.00
$500.00
Partida. N 4
Inventarios
$ 2.00
$ 2.00
103
05/01/2007
Partida. N 5
$575.65
Inventarios
$ 505.00
Debito fiscal IVA
$ 65.65
$ 5.00
MAYORIZACIN
Cuentas de orden
deudoras
1- $500.00
$500.00 3-
Cuentas de orden
por contra
3- $500.00
de efectivo
5- $575.65
$575.65
$ 10.26
$565.39
Inventarios
$500.00 1-
2- $503.00
4- $ 2.00
$505.00
$505.00
$505.00
5-
2-
$3.00
$2.00
$5.00
$10.00
$565.39
Crdito fiscal-IVA
65.39
245-
Debito fiscal-IVA
65.65
5.2.1.2 Contabilizacin de pasivo financiero.

La Empresa Inversiones S.A. de CV. Adquiere un prstamo por valor de $ 30,000.00 a una
tasa de inters del 8% de inters anual fija, pagadero por cuotas de $ 2,609.66 mensual a una
fecha de vencimiento de 12 meses.
Para el registro inicial se establece el mtodo de liquidacin.
La valoracin posterior se har por el valor razonable que tengan los intereses a precio de
mercado.
104
N.
DE FECHA DE CUOTA
PAGOS
PAGO
MENSUAL
ABONO
INTERESES
CAPITAL
A
SALDO
$ 30,000.00
01/01/2007
$ 2,609.66
200.00
$ 2,409.66
$ 27,590.34
01/02/2007
$ 2,609.66
183.94
$ 2,425.72
$ 25,164.62
01/03/2007
$ 2,609.66
167.76
$ 2,441.90
$ 22,722.72
01/04/2007
$ 2,609.66
151.48
$ 2,458.18
$ 20,264.54
01/05/2007
$ 2,609.66
135.10
$ 2,474.56
$ 17,789.98
01/06/2007
$ 2,609.66
118.60
$ 2,491.06
$ 15,298.92
01/07/2007
$ 2,609.66
101.99
$ 2,507.67
$ 12,791.25
01/08/2007
$ 2,609.66
85.28
$ 2,524.38
$ 10,266.87
01/09/2007
$ 2,609.66
68.45
$ 2,541.21
$ 7,725.65
10
01/10/2007
$ 2,609.66
51.50
$ 2,558.16
$ 5,167.50
11
01/11/2007
$ 2,609.66
34.45
$ 2,575.21
$ 2,592.29
12
01/12/2007
$ 2,609.57
17.28
$ 2,592.29
$31,315.83
$ 1,315.83
$ 30,000.00
TOTALES
0.00
Partida. N 1
$30,000.00
Prstamo por pagar.
$ 30,000.00
V/Para registrar el prstamo recibido.
Partida. N 2
Prstamos por pagar
$ 2,409.66
Gastos financieros
200.00
Intereses
$ 2,609.66
v/ por pago del mes 01/01/2007
105
Partida. N 3
Prstamos por pagar
$ 2,425.72
Gastos financieros
183.94
Intereses
$ 2,609.66
Partida. N 4
Prstamos por pagar
$ 2,441.90
Gastos financieros
167.76
Intereses
$ 2,609.66
Partida. N 5
Prstamos por pagar
$ 2,458.18
Gastos financieros
151.48
Intereses
$ 2,609.66
Partida. N 6
Prstamos por pagar
$ 2,474.56
Gastos financieros
135.10
Intereses
$ 2,609.66
106
Partida. N 7
Prstamos por pagar
$ 2,491.06
Gastos financieros
118.60
Intereses
$ 2,609.66
Partida. N 8
Prstamos por pagar
$ 2,507.67
Gastos financieros
101.99
Intereses
$ 2,609.66

Partida. N 9
Prstamos por pagar
$ 2,524.38
Gastos financieros
85.28
Intereses
$ 2,609.66

Partida. N 10
Prstamos por pagar
$ 2,541.21
Gastos financieros
68.45
Intereses
$ 2,609.66

Partida. N 11
Prstamos por pagar
$ 2,558.16
Gastos financieros
51.50
Intereses
$ 2,609.66

107
Partida. N 12
Prstamos por pagar
$ 2,575.21
Gastos financieros
34.45
Intereses
$ 2,609.66

Partida. N 13
Prstamos por pagar
$ 2,592.29
Gastos financieros
17.28
Intereses
$ 2,609.57
MAYORIZACIN
efectivo
Prstamo por pagar.
$ 2,609.66
2-
$ 2,425.72
$ 2,609.66
3-
4-
$ 2,441.90
$ 2,609.66
4-
5-
$ 2,458.18
$ 2,609.66
5-
6-
$ 2,474.56
$ 2,609.66
6-
7-
$ 2,491.06
$ 2,609.66
7-
8-
$ 2,507.67
$ 2,609.66
8-
9-
$ 2,524.38
$ 2,609.66
9-
10-
$ 2,541.21
$ 2,609.66
10-
11-
$ 2,558.16
$ 2,609.66
11-
12-
$ 2,575.21
$ 2,609.66
12-
13-
$ 2,592.29
$ 2,609.57
13-
2-
$ 2,409.66
3-
$ 30,000.00
$30,000.00 1-
$30,000.00
1-
$ 30,000.00
$ 30,000.00
$31,315.83
$ (1,315.83)
108
Gastos financieros
2-
200.00
3-
183.94
4-
167.76
5-
151.48
6-
135.10
7-
118.60
8-
101.99
9-
85.28
10-
68.45
11-
51.50
12-
34.45
13-
17.28
$ 1,315.83
5.2.1.3 Contabilizacin de instrumentos de patrimonio

La empresa XYZ S.A. de C.V. Decide el 2 de Enero del ao 2006 comprar 100 acciones a
INCA S.A. que no cotizan en la bolsa, sobre la cual ejerce influencia significativa, a un valor
nominal de $10.00; ms un gasto inherente a esta operacin de $50.00
Adems al adquirir estas acciones INCA S.A. reconoce un dividendo de $0.25 por accin.
Valores:
100 * $10.00 = $1,000.00
Gastos
=$
50.00
100 * $0.25 = $ 25.00
Partida. N 1
Participaciones a corto plazo
$1,000.00
Gastos financieros
50.00
Dividendo a cobrar
25.00
$1,075.00
V/Por la compra de acciones ms reconocimiento de dividendos por cobrar.

109
5.3
TRATAMIENTO CONTABLE FINANCIERO DE LOS INSTRUMENTOS

FINANCIEROS DERIVADOS
5.3.1
PERMUTA FINANCIERA (SWAPS)
El presente instrumento financiero derivado (permuta financiera (swaps)) no se esta

desarrollando por no ser de aplicacin en nuestro pas y en las empresas del municipio de
Sonsonate no se conocen ni se aplican.
5.3.2
CONTRATOS ADELANTADOS (FORWARD)
El 1 de Octubre de 2006, El Campesino R.L., productor de arroz quiere vender su producto en

el mercado a $150 el quintal (cuyo costo de produccin es de $125), sin embargo, debido a las
condiciones favorables del clima hubo una sobreproduccin, lo que obliga a una disminucin
de los precios, estando stos en el mercado a $100 por quintal. El Campesino decide no vender
su producto a ese precio, pues no alcanza a cubrir sus costos.
En una situacin contraria, un panadero, necesita comprar arroz para la produccin, teniendo
una cantidad mxima a pagar de $150 por quintal, ya que con esto cubre sus costos, sin
embargo se encuentra que los precios de este se encuentran muy elevados, ya que ascienden a
$160 por quintal; pues hubo muy poca produccin, lo que provoca un alza en los precios, por
lo que al panadero no le conviene comprar a ese precio.
Considerando que a ambas personas les conviene un precio de $150 por quintal, se
comprometen en trabajar uno para el otro, es decir el campesino va a producir para el
panadero 60 quintales de arroz comprometindose este a la compra de $150 por quintal el
tiempo ser de 5 meses de la entrega fsica.
El contrato adelantado, surge de una operacin convenida entre dos partes, en las cuales
acuerda la entrega fsica de los productos en el futuro. A diferencia del contrato de futuro, que
se puede comercializar entre ms de dos partes, este es exclusivo en los contratantes
originalmente;
Esta operacin no generar ningn registro, a la fecha de negociacin, y a la fecha de
liquidacin se realizara el reconocimiento de la venta de los bienes y la entrada de efectivo, la
110
medicin del valor a revelar en las cuentas de orden y notas a los estados financieros, ser
cuantificado con base al precio pactado en la fecha de negociacin.
Valoracin y registro inicial

El valor por el cual debe medirse el contrato adelantado, es por el importe plasmado en el
contrato, segn la cantidad de arroz y precio por quintal.
La operacin no origina registros contables, sin embargo, originara un registro extra - contable
en cuentas de orden:
1/10/2006
Partida. N 1
$ 9,000

Contratos adelantados
$ 9,000
V/ Por la venta a plazo de 60 quintales de arroz a 5 meses.

60 * 150 = 9,000
Valoracin posterior cierre de ejercicio

El contrato adelantado, al 31 de diciembre debe medirse por su valor inicial, debido a que es
un compromiso entre dos partes exclusivamente, y no se encuentra sujeto a comercializacin,
cuya liquidacin ser por el valor del contrato. Este importe se revelar en las notas a los
estados financieros.
Vencimiento del contrato
La liquidacin del contrato, 1 de Marzo de 2007, realizndose por el importe acordado. La
partida contable generada de la liquidacin, es como se muestra a continuacin:
1/03/2007
Cuentas por cobrar ($150*60 qq)
Partida. N 2
$ 9,000
Ventas (Arroz)
$ 9,000
V/ venta de 60 quintales de arroz, de acuerdo al contrato adelantado a 5 meses.
111
1/03/2007
Partida. N 3
Costo de venta (Arroz)
$ 7,500
Existencias (Arroz)
$ 7,500
V/ Para registro del costo de la venta de 60 quintales de arroz, suponiendo que todo el arroz
del productor agrcola se ha cargado a las existencias de arroz.
125 * 60 = 7,500
Una vez realizados los asientos contables de liquidacin del contrato de venta a plazo del
arroz, debe registrarse la baja de la cuentas de orden:
1/03/2007
Partida. N 4
$ 9,000
$ 9,000
Instrumentos financieros Derivados

V/ Para liquidar la cuenta de orden por la entrega fsica, de 60 quintales de arroz.
MAYORIZACIN
CTS DE ORDEN X
CTS DE ORDEN DEUD.
CONTRA
CUENTAS X COBRAR
1) 9,000.00 9,000.00 (4 4) 9,000.00 9,000.00 (1 2) 9,000.00
VENTAS
COSTO DE VENTA
9,000.00 (2 3) 7,500.00
5.3.3
EXISTENCIAS
7,500.00 (3
CONTRATOS DE FUTUROS
La empresa Distribuidora, S.A., el 01 de noviembre de 2006, adquiere un contrato de futuro

para 20 bonos emitidos por la Empresa Goltree, S.A. El valor de los bonos a 3 meses al
91.8%, a razn de $105,813.26 cada uno, para hacer un total de $2, 116,265.20, con una
fluctuacin mnima de 0.01% = 2.86. Se exige un depsito de garanta por $105,813.26
112
El propsito de la adquisicin es para especular, se espera que el rendimiento dentro de los 3

meses disminuir, y como consecuencia el valor del bono ser superior. El beneficio se
obtendr comprando a precio actual y vendiendo a precio superior en el futuro.
Informacin adicional:
El contrato de futuro nace a partir de un principal, que es la venta de bonos;
Se clasificar el futuro como de tipo de inters, debido a que se pretende aprovechar la

fluctuacin de los tipos de inters a corto plazo, para generar rendimientos;
El impacto de esta operacin en los estados financiero es el registro del margen o

deposito en garanta;
El mtodo a seguir para el registro inicial del contrato es el mtodo de negociacin, por
la parte del margen proporcionado como garanta;
La determinacin de la medicin del contrato de futuro se efectuara basndose en dos

supuestos;
a. La valoracin inicial ser de acuerdo al costo erogado por el margen pagado al
momento de la negociacin, que constituir el monto que se iguala a esa fecha al
valor razonable;
b. La valoracin posterior se har por el valor razonable, debido a que el propsito de
la adquisicin de los bonos a futuros es la venta al vencimiento;
El contrato futuro es clasificado como activos mantenidos para la venta, como parte de
un portafolio para generar rendimientos a corto plazo;
Los rendimientos de liquidaciones se realizaran al vencimiento de cada mes.

El importe con el cual se medir inicialmente el contrato de futuros, es el desembolso por el
margen inicial o deposito en garanta.
Para proceder al registro inicial se requieren los siguientes datos:
a) Valor de margen inicial por el contrato futuro: $105,813.26
b) Valor del contrato de futuro: $2, 116,265.20
113
El registro inicial del contrato es:
01/11/2006
Partida N 1
$105,813.26
Futuros
$105,813.26
V/ pago del margen inicial por la compra de contratos futuros de 20 bonos a 3 meses plazo.
El registro del margen inicial representa un depsito cedido para garantizar la adquisicin al
final del plazo. Este se encuentra expuesto a un rgimen de inversin, debido a que se destina
a la adquisicin de ttulos valores de los cuales se pretende obtener un rendimiento por su
venta. El registro del contrato total debe realizarse en cuentas de orden, como sigue:
01/11/2006
Partida N 2-A
$2, 116,265.20
Instrumentos financieros derivados futuros

$2, 116,265.20
V/ 20 contratos futuros de bonos a 3 meses plazo.
Valoracin posterior durante el ejercicio

Los bonos contratados a comprar en el futuro nicamente necesitaron realizar un desembolso
equivalente a un depsito en garanta, por lo que no se contabiliz el total del capital.
La medicin posterior de los futuros se encuentra expuesta a los cambios en el mercado por la
parte de los rendimientos, por lo que deben establecerse las diferencias temporales durante el
plazo de vigencia que tenga el contrato.
La evolucin de los bonos durante el perodo del contrato ha sido el siguiente:

Inicio Contrato
91.8%
Mes 1
91.4%
Mes 2
91.9%
Vencimiento mes 3
92.5%
114
Por tanto, se necesita establecer las diferencias temporales por cada mes de vencimiento, as:
Inicio
Mes 1
Contrato
Vencimiento mes 3
Mes 2
91.8%
91.4%
91.9%
92.5%
Diferencias %
91.4%-91.8%=(0.4%)
91.9%-91.4%=0.5%
92.5%-91.9%=0.6%
Fluctuacin
0.01% = $2.86
0.01% = $2.86
0.01% = $2.86
Contratos
20
20
20
Clculos
(0.004)/0.0001=(40)
0.005/0.0001=50
0.006/0.0001=60
Diferencias
(40)*2.86*20=($2,288.00) 50*2.86*20=$2,860.00 60*2.86*20=$3,432.00
Los registros contables por las variaciones temporales, son:
01/12/2006
Partida N 3
Gastos financieros
$2,288.00
Variaciones en valor razonable

Acreedores financieros
$2,288.00
V/ la fluctuacin en 0.4% del valor de los bonos en el primer mes de vencimiento.
En la partida anterior, se muestra el registro de las diferencias temporarias establecidas, de

modo que puede observarse que se llevan a resultados las prdidas o ganancias, contra la
cuenta de pasivo por las obligaciones de pago o activo por los derechos de cobro surgidos.
Valoracin posterior - al cierre del ejercicio

El contrato de futuros de bonos, al cierre del ejercicio, no tiene ninguna modificacin en el
valor razonable, este efecto ha sido reconocido en resultados, y provisionados para su
liquidacin al vencimiento. De modo que al cierre, el valor registrado como margen inicial no
tiene modificaciones, sin embargo si una ganancia al final del ejercicio producto de las
fluctuaciones del rendimiento de los bonos. Al cierre del ejercicio la fluctuacin del bono se
encontraba en 91.9%, y aunque el vencimiento es hasta el 01 de enero de 2007, por principio
de devengamiento debe registrarse en resultados el impacto de dicha inflacin:
115
31/12/2006
Partida N 4
Deudores financieros
$2,860.00
Gastos financieros
$2,288.00

$ 572.00

V/ la fluctuacin en 0.5% del valor de los bonos en el segundo mes de vencimiento.
El anlisis de la ganancia al cierre del ejercicio es:
Inicio Contrato Mes 1
Mes 2
01/12/2006
31/12/2006
91.8%
91.4%
91.9%
Diferencias
($2,288.00)
$2,860.00
Resultado al cierre
$572.00
Vencimiento del contrato

Al 31 de diciembre de 2006, nicamente se haba liquidado un mes de vencimiento, teniendo
pendientes la liquidacin de los dos meses restantes como sigue:
01/02/2007
Partida N 5
$3,432.00

$3,432.00
V/ la fluctuacin en 0.6% del valor de los bonos en al vencimiento del contrato.
116
El resultado global de la operacin del contrato futuro de bonos se analiza, a continuacin:
Inicio Contrato Mes 1
Mes 2
Vencimiento mes 3
01/12/2006
02/01/2007
01/02/2007
91.8%
91.4%
91.9%
92.5%
Diferencias
($2,288.00)
$2,860.00
$3,432.00
($2,288.00)
$572.00
$4,004.00
Ganancia
prdida neta
La operacin dej una ganancia de $4,004.00 producto de las fluctuaciones de los

rendimientos de los bonos en el mercado de futuros.
A continuacin debe registrarse el reintegro del margen o deposito dado en garanta y la

liquidacin de los rendimientos.
01/11/2006
Partida N 6
$105,813.26
$105,813.26
Futuros
V/ reintegro del margen inicial de los 20 contratos futuros de bonos.
01/02/2007
Partida N 7
$4,004.00
Acreedores financieros
$2,288.00
$6,292.00
V/ la liquidacin de las diferencias temporales surgidas por la fluctuacin de los rendimientos de

bonos
117
La liquidacin de la cuenta de orden

01/11/2006
Partida N 2-B
$2, 116,265.20
$2, 116,265.20

Instrumentos financieros derivados futuros
V/ liquidacin de los 20 contratos futuros de bonos a 3 meses plazo.
MAYORIZACIN
INSTRUM. FINANC. DERIV.
105,813.26
105,813.26 (6
1)
EFECTIVO Y EQUIV. DE EF.

6)
105,813.26
105,813.26 (2
7)
4,004.00
109,817.26
105,813.26
4,004.00
CTS DE ORDEN X CONTRA

(2 2,116,265.20 2,116,265.20 (2
3)
GASTOS FINANCIEROS
2,288.00
2,288.00 (4
2,288.00
2,288.00
DEUDORES FINANCIEROS
4)
2,860.00
6,292.00 (7
5)
3,432.00
6,292.00
6,292.00
PRODUCTO FINANCIERO
572 (4
3,432.00 (5
4,004.00
CTS DE ORDEN DEUDORAS

2) 2,116,265.20 2,116,265.20 (2
ACREEDORES FINANCIEROS
7)
2,288.00
2,288.00 (3
2,288.00
2,288.00
118
5.3.4
CONTRATOS DE OPCIN
El beneficio Unex, S.A de C.V., adquiere 10 quintales de caf uva a un precio de $407.90
por quintal, el 30 de septiembre de 2006. El beneficio tratar de cubrir los riesgos derivados de
fluctuaciones desfavorables en el precio mediante la adquisicin el 1 de octubre de 2005 de
una opcin de venta (put), con vencimiento el 27 de febrero de 2007, sobre un contrato de
futuro del caf.
En la fecha de contratacin de la opcin, el mercado de futuro para este producto se cotiza a

$600.00 por quintal, los trminos de la opcin establecen un precio de ejercicio de $620.15 por
quintal y una prima de $23.00 por quintal.
En diciembre de 2006, cuando el contrato de futuro se est negociando a $548.57 por quintal,
la opcin se cotiza $34.29 por quintal y el precio del caf se cotiza a $560.00 por quintal.
La opcin de venta, nace a partir de un contrato principal, que es el futuro de la venta de

caf;
La clasificacin del contrato de opcin esta dada por:

a) La naturaleza del activo subyacente es de materia prima (caf);
b) Segn el plazo del activo, para el caso se catalogar como sobre un contrato de futuro;
c) El derecho que otorga es de opcin de venta (put);
d) La fecha en la que podr ejercerse la opcin ser hasta el vencimiento
El impacto que esta operacin tiene en los estados financieros es el registro de la prima por
contratar la opcin. El precio pactado de la mercanca sujeto al contrato es tratado como un
contrato de futuro lo cual no es tratado en este apartado;
El mtodo a seguir para el registro inicial del contrato, es el mtodo de fecha de

negociacin, por la parte del valor de la prima que se esta erogando al momento de
contratacin;
La determinacin de la medicin del contrato de opcin se efectuara en base a dos

supuestos:
a. La medicin inicial ser de acuerdo al costo erogado por la opcin debido a que al
momento de negociacin el valor erogado con el valor razonable tiene que coincidir.
119
b. La medicin posterior se har por el valor razonable, debido a que el propsito de la

opcin es para negociar o especular, y que todas las variaciones en este valor llevaran
un efecto en los estados financieros.
3. La opcin es clasificada como activos mantenidos para negociar con la intencin de
generar ganancias por fluctuaciones a corto plazo, como puede notarse en el planteamiento
del problema el beneficio Unex se encuentra realizando una opcin para negociar dado
que especular el precio de la mercanca en el futuro.

La opcin debe medirse por el costo pagado en su adquisicin, y debido a que la opcin es
cotizada en un mercado organizado, se tiene una medicin fiable del valor razonable al
momento de la compra, ambos valores en esa fecha coinciden. El comprador y vendedor,
tienen la informacin suficiente para realizar la transaccin libre.
Para proceder al registro contable inicial se requieren los siguientes datos:
a)
Valor de compra de la mercadera: $407.90 x 10 qq = $4,079.00;
b)
Valor cotizado a la fecha de negociacin: $600.00 por quintal;
c)
Valor de ejercicio de opcin a la fecha de cotizacin: $620.15 por quintal;
d)
Valor de opcin a la fecha de negociacin: $23.00 por quintal;

i. Valor intrnseco de la opcin en la fecha de negociacin: 10 qq x ($620.15-$600.00) =
$ 201.50.
ii. Valor temporal de la opcin a la fecha de negociacin: 10 qq x ($23.00-($620.15$600.00))= $ 28.50.
Partida N 1
30/09/2006
Compras
$4,079.00
V/ el valor de compra de 10 qq de caf oro, a $407.90 cada qq.
$4,079.00
En esta partida puede apreciarse, el registro de la adquisicin del caf oro por parte del
Beneficio Unex, como parte de su inventario de productos para la venta.
120
01/10/2006
Partida N 2
$230.00
Activos para negociar

Opciones de venta (Put)
Intrnseco
$201.50
Temporal
$ 28.50
$230.00
V/ Por el contrato de opcin a la fecha de negociacin.

Este registro se efecta bajo el mtodo de fecha de negociacin, esto es en el momento de
negociar la venta a futuro del caf y momento de adquisicin de la opcin, que pretende cubrir
el riesgo de fluctuacin de precio a la fecha de liquidacin en que se pretende vender el
producto.
EL valor de la opcin se divide en dos: valor intrnseco, que es el valor que cambia de acuerdo
al valor de los precios del caf, valor sujeto a variacin; y el valor temporal, que es el valor de
ejercicio de acuerdo a la fluctuacin de cotizacin de los futuros, valor amortizable durante la
vida til de la opcin, o perodo de vigencia que inicia en la fecha negociacin y termina en la
fecha de liquidacin o vencimiento.
Valoracin posterior al cierre del ejercicio

La valoracin del valor razonable de la opcin al cierre del ejercicio, puede obtenerse del valor
del mercado o precio cotizado en bolsa, mercado de los mismos productores o los
distribuidores de caf a la fecha de cierre de los estados financieros, que debe ser el 31 de
diciembre de 2006.
Para el registro del efecto en la medicin al cierre del ejercicio, se consideran los siguientes
datos:
a)
El valor del caf en el mercado de futuros a la fecha de cierre es de $548.57 qq;
b)
Importe contabilizado del valor intrnseco de la opcin: $201.50;
c)
Valor intrnseco de la opcin a la fecha de cierre: 10 qq x ($620.15-$548.57)= $715.80;
d)
Ajuste del valor intrnseco de la opcin, segn el valor razonable a la fecha de cierre:
$715.80-$201.5=$514.30
121
31/12/2006
Partida N 3
$514.30
Opciones Put
Valor intrnseco
$514.30
Variacin en valor razonable

V/registro de la variacin del valor razonable de la opcin al cierre del ejercicio.
La variacin en el valor razonable de las opciones, segn el mercado de futuros, se registra en
cuenta del derivado, en el valor intrnseco de la opcin.
El valor temporal de la opcin, debe ser amortizado a la fecha de cierre por el tiempo
transcurrido de la vida til.
El valor sujeto a amortizacin es: $28.50/5 meses = $5.70 x 3 meses = $17.10
31/12/2006
Partida N 4
Gastos financieros
Gastos amortizables
$17.10
$17.10

Opciones Put
$17.10
$17.10
Valor temporal
V/registro de la amortizacin de octubre a diciembre de 2006, del valor temporal de la
opcin.
Venta de la opcin
Suponiendo que la Empresa decide vender la opcin el 02 enero de 2007, debido a que en el
mercado se muestran ventajas en el alza de los mercados de opciones, adicionamos los
siguientes datos:
1. Valor de venta de la opcin: $32 por qq x $10 = $320.00

2. Cotizacin de contrato de futuros a la fecha de venta: $571.42 por qq.
3. Valor intrnseco de la opcin al momento de venta: 10 qq x($620.15-$571.42)= $487.30
122
4. El valor temporal de la opcin en la venta: 10 qq x ($32 -($620.15-$571.42)= ($167.30)

5. Diferencia del valor intrnseco: contabilizado $715.80 valor actual $487.30 = $228.50
02/01/2007
Partida N 5
Gastos financieros
Variacin en valor razonable
$228.50
$228.50

Opciones Put
$228.50
$228.50
Valor intrnseco
V/registro de ajuste del valor razonable por la venta de la opcin.
El saldo del valor temporal de la opcin debe ser amortizado totalmente, como sigue:
Saldo sujeto a amortizacin: saldo inicial 28.50 valor amortizado al 31/12/2006 $17.10 =
$11.40
02/01/2007
Partida N 6
Gastos financieros
Gastos amortizables
$11.40
$11.40

Opciones (Put)
$11.40
$11.40
Valor temporal
V/registro de ajuste del valor temporal de la opcin a la fecha de venta.
El registro de la venta de la opcin a la fecha de venta, seria:
02/01/2007
Partida N 7
$320.00
Gastos financieros
$167.30
Gastos en venta de opcin

$487.30
Opciones (Put)
Valor intrnseco
V/registro de ajuste del valor temporal y eliminacin del valor intrnseco de la opcin a la
fecha de venta.
123
La venta de la opcin, supone que Unex, ha cedido los derechos que derivan de la misma, por
lo que ha perdido el control, tratndose contablemente como una baja de un activo financiero.
El resultado obtenido por la venta de la opcin debe verse en su conjunto, por lo que se
presenta un anlisis de la venta de la opcin, como se presenta a continuacin:
Fecha
Valor
Valor temporal
intrnseco
01/10/2006
$201.50
31/12/2006
$514.30
($17.10)
($228.50)
Entrada
variaciones
(salida)
($230)
($ 17.10)
($228.50)
($11.40)
($487.30)
0.0
(Gastos)en
$514.30
02/01/2007
02/01/2007
Efectivo
$28.50
31/12/2006
02/01/2007
Ingreso
0.0
($ 11.40)
($167.30)
$320.00
$90.00
$90.00
Compras
$ 4,079.00

s- $ 5,000.00 $
4,079.00 17- $ 320.00 $
230.00 2$ 5,320.00 $
4,309.00
$ 1,011.00
Gastos financieros
$
17.10
$ 228.50
$
11.40
$ 167.30
$ 424.30

2- $ 230.00 $
17.10
3- $ 514.30 $
228.50
$
11.40
$
487.30
$ 744.30 $
744.30
4567-
$ 514.30 3-
124
Fecha de vencimiento.
El tenedor de la opcin, ejerce ese derecho al 27 de febrero de 2006, por lo que procederan
los registros siguientes:
1. Valor a la fecha de vencimiento: cotizado en mercado de futuros $605.71 qq y al contado
se cotiza a $600 qq
2. Valor de contrato futuro en la fecha de negociacin: $620.15 x 10 qq = $ 6,201.50
3. Ganancia (prdida) en la fecha de vencimiento (ejercicio) de opcin: 10 qq x ($620.15$605.71)- 23.00) = ($85.60)
4. Valor intrnsico a la fecha de ejercicio: $715.80 $85.60 = $630.20
5. No se ha registrado deterioro durante el perodo de 2006 y 2007.
6. No se han realizado ventas parciales de opciones.
02/01/2007
Partida N 8
Gastos financieros
Gastos amortizables
$11.40
$11.40

Opciones Put
$11.40
$11.40
Valor temporal
V/registro amortizacin del saldo del valor temporal de la opcin a la fecha de ejercicio.
El registro por el ejercicio de la opcin, seria el siguiente:
27/02/2007
Partida N 9
$6,201.50
Gastos financieros
$ 630.20
$6,831.70
Futuros
$6,115.90
Opciones Put
$ 715.80
Valor intrnseco
V/registro de ejercicio de opcin de venta de 10 qq de caf a $620.15 qq, y amortizacin de valor
intrnseco.
125
El anlisis de los resultados seria:
Fecha
Valor
Valor temporal
intrnseco
01/10/2006
201.50
31/12/2006
514.30
Ingreso
Efectivo
(Gastos)en
Entrada
variaciones
(salida)
28.50
(230.00)
514.30
31/12/2006
(17.10)
(17.10)
27/02/2007
(11.40)
(11.40)
27/02/2007
(715.80)
(630.20)
0.0
0.0
(144.40)
(230.00)
El ejercicio de la opcin ha protegido la venta del producto, respecto al precio que flucto
desde la fecha de negociacin, hasta la fecha de vencimiento o ejercicio, que bien el resultado
signific una prdida en la operacin, pero al comparar con el precio de contado, la prdida
hubiera significado el doble. As la opcin cumpli su objetivo de cubrir del riesgo de precio
del producto disponible para la venta.
1-
489-
Compras
$ 4,079.00
Gastos financieros
$
17.10
$
11.40
$ 630.20
$ 658.70
s9-
23-

$ 5,000.00
$
4,079.00 1$ 6,201.50
$
230.00 2$ 11,201.50
$
4,309.00
$ 6,892.50
$
230.00
$
17.10 4$
514.30
$
11.40 8$
715.80 9$
744.30
$
744.30
$ 514.30 3-
126
Deterioro de la opcin
Suponiendo que al 31 de diciembre de 2006, el mercado de futuros, se encuentran en total
iliquidez, debido a la situacin de los cafeteros en el pas, las bajas de precios constantes que
han sufrido.
El gobierno ha proporcionado un fondo, mediante la emisin de bonos de caf, para otorgar

liquidez al gremio, por lo que hace que la opcin pierda valor de hasta el 25% de su valor en
libros as: ($715.80 x 25%) = $178.95.
Esta baja del valor de la opcin, debe tratarse como un deterioro de un instrumento financiero,
y debe llevarse a los resultados del perodo la baja en el precio contra una cuenta
complementaria del activo derivado que ajuste su valor razonable, debido a que su medicin
se realiza mediante el mtodo de valor razonable por ser una inversin mantenida para
negociar.
El registro contable se planteara de la siguiente manera:

31/12/2006
Partida N 10
Gastos financieros
$178.95
Deterioro de valor
$178.95
Deterioro
Opciones Put
Valor intrnseco
V/registro de ajuste del valor intrnseco por prdida de valor de opcin a la fecha de cierre.
5.4
CONTABILIZACIN DE COBERTURAS
5.4.1 CONTABILIZACIN DE COBERTURA DEL VALOR RAZONABLE.

El 01/12/2006 Molinos de El Salvador S.A. de C.V. realiza un contrato de compra de
20,000 toneladas de trigo con un agricultor proveedor habitual a razn de $ 107.00 la
tonelada con fecha de entrega y pago el 31-03-2007. Dadas las clusulas de este
127
contrato, se prevn fuertes sanciones para quienes incumplan, por lo que califica como
un compromiso en firme.
Para Molinos de El Salvador S.A. de C.V. sera catastrfica una baja en el precio del
trigo ya que perdera competitividad, por lo que el 01/12/2006 decide vender 20,000
toneladas de trigo a futuros (31-03-2007) a un precio futuro de $ 107.00 la tonelada, a
los fines de protegerse del riesgo precio del compromiso en firme.
La fecha de cierre de balance de Molinos de El Salvador S.A. de C.V. es el 31 de
diciembre de cada ao.
Datos complementarios:
01/12/2006
31/12/2006
31/03/2007
Precios
Trigo contado
$100.00
$ 99.00
$95.00
Trigo futuro 31/12/2006
$103.00
$102.00
Trigo futuro 31/03/2007
$107.00
$102.00
$95.00
Tasa de Mercado mensual
1%
1%
1%
Partida cubierta: compromiso en firme de compra de 20,000 toneladas de trigo al

31/03/2007 a $ 107.00 cada una.
Riesgo cubierto: de cambio en el valor razonable del bien objeto del compromiso en
firme.
Instrumento de cobertura: es un contrato de futuro de trigo con vencimiento el
31/03/2007.
Eficacia de la cobertura: No corresponde reconocer ineficacia, debido a que la
variacin del valor razonable del compromiso en firme es equivalente a la variacin
del valor razonable de contrato de futuro.
Al 31/12/2006 (Cierre de balance):
Posee una ganancia en la operacin de futuros de $5.00 por tonelada (precio fijado = $
107.00 al 31/03/2007 menos precio actual del futuro el 31/03/2007= $ 102.00), es decir
un total de $ 100,000.00
128
Esta cifra podr ser efectivizada por Molinos de El Salvador S.A. de C.V. el
31/03/2007 por lo que su valor actual al 31/12/2006 es $ 97,059.01 (100,000.00 / 1.013
= 97,059.01).
Contabilizacin al 31/12/2006:
31/12/2006
Partida. N 1
$97,059.01
Futuro
$97,059.01
por operaciones de cobertura
V/Para reflejar el cambio del valor razonable del trigo al 31/12/2006
31/12/2006
Partida. N 2
$97,059.01
Por operaciones de cobertura
Cuentas por pagar
$97,059.01
Por el compromiso bajo contrato
V/Para reflejar el cambio del valor razonable del compromiso en firme del trigo al 31/12/2007.
Al 31/03/2007:
Materializa una ganancia en la operacin de futuros de $12.00 por tonelada ($107.00 $95.00) por 20,000 toneladas hacen un total de $240,000.00 que compensa la prdida
que surge del compromiso en firme de igual monto.
Procede a liquidar la operacin en el Mercado de futuros y concretar el compromiso en
firme.
Contabilizacin al 31/03/2007:
31/03/2007
Partida. N 3
Futuros
$ 142,940.99
$ 142,940.99
Por operaciones de coberturas
V/Para reflejar el cambio del valor razonable del trigo al 31-03-2007
31/03/2007
Partida. N 4
Futuro
V/Cobro del trigo al 31-03-2007.
240,000.00
$ 240,000.00
129
31/03/2007
Partida N 5
$ 142,940.99
por operaciones de coberturas
Cuentas por pagar
$ 142,940.99
Por el compromiso bajo contrato
V/Para reflejar cambio en el valor razonable del compromiso del trigo al 31-03-2007
31/03/2007
Partida. N 6
Existencias
$ 1900,000.00
Cuentas por pagar
$ 240,000.00
Efectivo y equivalente de
efectivo
$ 2140,000.00
V/Por liquidacin de compromiso en firme cancelando la cobertura e ingresando el trigo al
Valor razonable.
MAYORIZACION
Inst. Fin. Deriv. Futuro
97,059.01 240,000.00
142,940.99
240,000.00 240,000.00
de efectivo
240,000.00 2,140,000.00
1,900,000.00
Productos financieros.
97,059.01
97,059.01
142,940.99 142,940.99
240,000.00 240,000.00
Cuentas por pagar

97,059.01
240,000.00 142,940.99
240,000.00 240,000.00
Existencias
1,900,000.00
5.4.2 CONTABILIZACIN DE COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO

El 01/01/2006 Distribuidora Escobar S.A. de CV. obtiene un prstamo de
$100,000.00 que deber desembolsar en dos cuotas anuales de $ 50,000.00 con una
tasa variable calculada al inicio de cada ao la cual surge de la tasa LIBOR ms un 3%
anual fijo.
Ese mismo da, contrata un Swap de tasa de inters por el cual el 31-12-2007 la
empresa le pagar al banco el 6% fijo sobre un capital nocional de $ 50,000.00 y el
banco le entregar la tasa LIBOR sobre el mismo nocional.
130
La tasa LIBOR al momento de la obtencin es del 6% anual.

Distribuidora Escobar S.A. de CV. desarrolla adecuadamente los requisitos de la
contabilidad de cobertura, desprendindose de la documentacin sustentatoria la siguiente
informacin:
Partida cubierta: prstamo de $100,000.00 pagadero en dos cuotas anuales de
$50,000.00 a tasa variable LIBOR ms un 3%.
Riesgo cubierto: eliminar las variaciones en el flujo de efectivo, convirtiendo los pagos
variables en pagos fijos.
Instrumento de cobertura: Swap por el cual paga una tasa fija y recibe una tasa
variable.
Eficiencia de la cobertura: las condiciones del prstamo y del Swap son iguales, por lo
tanto existe eficacia absoluta.
A la fecha de la obtencin del prstamo, los intereses no devengados son los siguientes:
$ 100,000.00 x 0.09
=$ 9,000.00 - Intereses primer ao
$ 50,000.00 x 0.09 =$ 4,500.00 - Intereses segundo ao

Total =$ 13,500.00
Segn el contrato de swap la empresa cobrar al banco, en el primer ao:
NOMBRE
PRESTAMO
TASA
TOTAL
EMPRESA
$100,000.00
6.00%
$6,000.00
BANCO
$100,000.00
6.00%
$6,000.00
Por lo tanto la empresa no realizar ningn registro porque la diferencia inicial es nula.
Al 31 de diciembre del 2006 la tasa LIBOR es de 7.00%
La empresa y el banco tiene un derecho a cobrar por:
NOMBRE
PRESTAMO
TASA
TOTAL
EMPRESA
$50,000.00
7.00%
$3,500.00
BANCO
$50,000.00
6.00%
$3,000.00
$ 500.00
131
Entonces, la empresa tiene un saldo a favor de $ 500.00; que descontado a la tasa

corriente (10%), tendra un valor actual de $450.00
Al vencimiento de la operacin, considerando que la tasa LIBOR se mantuvo en 7%
DESARROLLO:
01/01/2006
31/12/2006
31/12/2006
31/12/2006
31/12/2006
Partida. N 1
Efectivo y Equivalentes de efectivo
Intereses no devengados
Prstamos a largo plazo
V/Por obtencin de prstamo
bancario.
Partida. N 2
Gastos financieros
Intereses
V/Devengamiento de intereses del
primer ao.
Partida. N 3
Prstamo a largo plazo
V/Por amortizacin del capital.
Partida. N 4
Cuentas por cobrar
Swaps Importes a cobrar
V/Reconocimiento de cambio de tasa
LIBOR.
Partida. N 5
V/Reconocimiento de cambio de tasa
LIBOR.
$ 100,000.00
$ 13,500.00
$ 113,500.00
9,000.00
$
9,000.00
$ 59,000.00
$ 59,000.00
450.00
$
450.00
500.00
500.00
132
31/12/2007
31/12/2007
31/12/2007
31/12/2007
Partida. N 6
Gastos financieros
Intereses
V/Devengamiento de intereses.
Partida. N 7
V/Por amortizacin del capital.
5,000.00
$
5,000.00
$ 55,000.00
$ 55,000.00
Partida. N 8
Cuentas por cobrar
$
50.00
Swaps Importes a cobrar
$
450.00
Gastos financieros
Intereses
V/ este valor representa el reconocimiento de la cobertura
que de no haberse efectuado se reconocera como un gasto
financiero.
Partida. N 9
$
500.00
Cuentas por cobrar
Swaps- Importes a cobrar
V/Cobro del contrato de canje.
500.00
500.00
MAYORIZACION
Efectivo y Equiv. De Ef.
100,000.00 59,000.00
500.00 55,000.00
100,500.00 114,000.00
13,500.00
Intereses no Devengados
13,500.00
9,000.00
500.00
5,000.00
14,000.00
14,000.00

59,000.00 113,500.00
55,000.00
500.00
114,000.00 114,000.00
Gastos Financieros
9,000.00
500.00
5,000.00
14,000.00
500.00
13,500.00
Cuentas por Cobrar

450.00
500
50.00
500.00
500
450.00
450.00
133
5.4.3 CONTABILIZACIN DE COBERTURA DE UNA INVERSIN NETA EN

UN NEGOCIO EN EL EXTRANJERO.
El 01-07-07, ELECTRONICA 2005 S.A. Importar equipos de computacin con
fecha de entrega y pago el 30-04-08.
El precio de los equipos de computacin es de 10,000.00 euros
Atendiendo esta situacin contrata un futuro de euros con vencimiento al 30-04-08,
para cobrar 10,000.00 y pagar dlares $12,500.00
El tipo de cambio de euros al 01-07-07 es de 1.00 = $1.20 dlares
La tasa de inters vigente durante todo el perodo es del 1% mensual acumulativa.
Datos adicionales ELECTRONICA 2005 S.A.Cierra sus ejercicios al 31 de diciembre.
Informacin sobre el tipo de cambio:
Tipo de cambio
Tipo de cambio futuro
Disponible
al 30-04-08
01-07-2007
1 = $ 1.20
1 = $ 1.25
31-12-2007
1 = $ 1.30
1 = $ 1.40
30-04-2008
1 = $ 1.46
1 = $ 1.46
ELECTRONICA 2005 S.A. desarrolla adecuadamente los requisitos de la contabilidad de

cobertura, desprendindose de la documentacin sustentatoria la siguiente informacin:
Partida cubierta: compra proyectada de equipos de computacin por 10,000.00 el 3004-08.
Riesgo cubierto: eliminar el riesgo de cambio de la moneda extranjera euros,
contratando un futuro de euros para recibir 10,000.00 y entregar $12,500.00 dlares.
Instrumento de cobertura: contrato de futuro de euros celebrado el 01-07-07 para
recibir 10,000.00 y entregar $ 12,500.00 dlares el 30-04-08.
Eficacia de la cobertura: se efectuar sobre la base en el tipo de cambio futuro al 3004-08, que es aplicable a la operacin de importacin del equipo de computacin y al
134
contrato de futuro. Como el tipo de cambio en ambos casos es el mismo y los importes
involucrados son idnticos, no corresponde reconocer ineficacia.
01/07/2007
No corresponde efectuar registracin debido a que el valor del contrato = 0.
Al cierre del ejercicio:
31/12/2007
Partida. N 1
Instrumentos financieros derivados $ 1,441.47

$ 1,441.47
Por el cambio en el valor corriente del futuro por el aumento del tipo de cambio futuro.
(1.40 1.25) x 10,000.00
1.014
Al 30-04-08:
30/04/06
Partida. N 2
Instrumentos financieros derivados $ 658.53
$
658.53
Por el cambio en el valor corriente del futuro por el aumento del tipo de cambio futuro.
30/04/08
Partida. N 3
Por la liquidacin del derivado.
(1.46 1.25) x 10,000.00
Partida. N 4
Equipos de computacin
Por la compra de los equipos de computacin.
1.46 x 10,000.00
$ 2,100.00
$
2,100.00
30/04/08
Partida. N 5
Reconocimiento del resultado de la cobertura.
$ 14,600.00
$ 14,600.00
30/04/08
$ 2,100.00
$
2,100.00
135
Al 31-12-08:
31/12/08
Partida. N 6
Amortizacin de equipo
computacin
Amortizacin (vida til 5 aos).
de
$ 2,500.00
$
2,500.00
Si la cobertura se hubiera efectuado, por ejemplo, mediante la compra de ttulos en moneda

extranjera por 10,000.00 el 01-07-07, la empresa hubiera imputado el 100% de la diferencia
de cambio a resultados hasta la fecha de la operacin planeada el 30-04-08, de $2,100.00 a
resultado ($ 525.00 en el ejercicio 2007 y $ 1,575.00 en el ejercicio 2008) y hubiera
amortizado sus Equipos de Computacin sobre la base de $14,600.00
MAYORIZACIN
Instrumentos financieros
derivados
1,441.47 2,1000
658.53
2,100.00 2,100.00
Equipos de Computacin
14,600.00
2,100.00
2,500.00
14,600.00
2,100.00
1,441.47
658.53
2,100.00
2,100.00
Amortizacin equipo de comp.

2,500.00
4,600.00
10,000.00
Ef.
2,100.00 14,600.00
2,100.00
14,600.00
12,500.00
136
5.5
PRESENTACIN Y REVELACIN DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS
EN LOS ESTADOS FINANCIEROS.
5.5.1 Presentacin
Los instrumentos financieros tienen que ser presentados en los estados financieros teniendo en
consideracin las condiciones siguientes:
A) Los propsitos de adquisicin.
B) El periodo o tiempo sobre los cuales fueron adquiridos.
De acuerdo a dichas condiciones los instrumentos financieros se pueden agrupar en

inversiones temporales o en pasivos financieros a corto plazo, para todos aquellos contratos
que se liquiden en doce meses o menos; adems en inversiones permanentes o pasivos
financieros a largo plazo, para los contratos que se liquiden a mas de doce meses.
Para la presentacin de los activos y de pasivos financieros es importante mantener la

clasificacin establecida por las normas internacionales de contabilidad 39 y 32 segn
establece:
a) Activos y pasivos financieros mantenidos para negociar;
b) Inversiones mantenidas para la venta;
c) Activos mantenidos hasta el vencimiento;
d) Prstamos y cuentas por cobrar generados por la misma empresa.
Los instrumentos financieros derivados, deben seguir la clasificacin de las partidas del
principal que los origina, as, en circulantes o no circulantes, segn el plazo en el cual se
pretende liquidar.
Es importante sealar que adems del activo y del pasivo; la entidad tiene que presentar en el
cuerpo del balance como est compuesto su patrimonio.
Las partidas que se presenten en los estados financieros, deben tener las caractersticas que
puedan ser segregadas, en lneas especificas, para el caso de los intereses y dividendos
137
presentados en el estado de resultados; ya que una cuenta tiene que tener la importancia
relativa y materialidad, de manera que se puedan tomar decisiones oportunas.
A continuacin se muestra una forma de presentacin de los instrumentos financieros y sus

derivados en los Estados Financieros; para efectos didcticos de este ejercicio se tomaran en
cuenta para la presentacin y revelacin solo lo concerniente a instrumentos financieros
Las abreviaturas utilizadas en las polticas contables y notas a los estados financieros se han
tomado como referencia las Normas de Informacin Financiera, como por ejemplo se explica
a continuacin:
1p 68 (a)
GA 31 (a)
1= NIIF 1
GA=gua de aplicacin (aparece al final de cada NIIF)
p68=prrafo 68
31=prrafo 31
(a)=literal (a)
(a)=literal (a)
138
GRUPO XYZ S.A. DE C.V.

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2007
Expresado en dlares de los Estados Unidos de Amrica

1p68
1p51, 1p57
1p68 (i)
1p68 (g)
1p68 (h)
1p68 (d)
1p68 (d)
1p68 (d)
1p51
1p68 (a)
1p68 (c )
1p68 (e )
1p68 (n )
1p68 (d)
1p68 (d)
1p68 (h)
1p51, 1p60
1p68 (j)
1p68 (m)
1p68 (l)
1p68 (l)
1p68 (k)
1p51
1p68 (l)
1p68 (l)
1p68 (n)
1p68 (k), 1p75 (d)
1p68 (k)
1p68 (p)
1p75 (e)
1p75 (e)
1p75 (e)
1p68 (o)
ACTIVO
Activo corriente
Existencias
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Activos financieros disponibles para la venta a corto plazo
Otros activos
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
Activo no corriente
Inmuebles, maquinaria y equipo
Activos intangibles
Inversiones en asociadas
Impuesto a la renta diferido activo
Activos financieros disponibles para la venta a largo plazo
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Nota
1
2
3
4
5
$
$
$
$
$
$
$
2007
2006
22,228.00
24,700.00
19,765.00
1,950.00
1,069.00
11,820.00
81,532.00
$ 36,212.00
$ 17,740.00
$ 18,102.00
$
951.00
$ 7,972.00
$ 80,977.00
$ 155,341.00
$ 25,422.00
$ 13,373.00
$ 3,319.00
$ 17,420.00
$
395.00
$ 2,322.00
$
$
$
$
$
$
$
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
$ 217,592.00
$ 151,131.00
TOTAL ACTIVOS
$ 299,124.00
$ 232,108.00
$ 17,670.00
$ 2,942.00
$ 9,524.00
$
460.00
$ 2,222.00
$ 12,374.00
$ 2,846.00
$ 15,670.00
$
618.00
$ 2,300.00
$ 32,818.00
$ 33,808.00
$ 108,315.00
$
135.00
$ 12,370.00
$ 4,540.00
$
320.00
$ 125,680.00
$ 158,498.00
$ 88,336.00
$
129.00
$ 9,053.00
$ 2,130.00
$
274.00
$ 99,922.00
$ 133,730.00
$ 41,392.00
$ 14,749.00
$ 77,297.00
$ 133,438.00
$ 7,188.00
$ 140,626.00
$ 299,124.00
$ 32,316.00
$ 7,025.00
$ 57,271.00
$ 96,612.00
$ 1,766.00
$ 98,378.00
$ 232,108.00
PASIVOS
Pasivo corriente
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Impuesto a la renta corriente
Prstamos a corto plazo
Instrumentos financieros derivados a corto plazo
Provisiones a corto plazo
TOTAL PASIVO CORRIENTE
Pasivo no corriente
Prstamos a largo plazo
Instrumentos financieros derivados a largo plazo
Impuesto a la renta diferido pasivo
Obligaciones por beneficios de retiro
Provisiones a largo plazo
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital y reservas atribuibles a los accionistas
Capital social
Otras reservas
Resultados acumulados
Inters minoritario
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS
F____________________
REPRESENTANTE LEGAL
F____________________
CONTADOR
3
4
2
6
7
4
7
4
98,670.00
19,600.00
13,244.00
3,110.00
14,910.00
245.00
1,352.00
F____________________
AUDITOR EXTERNO
139
GRUPO XYZ S.A. DE C.V.

Estado de Resultados del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2006 y 2007
Expresado en dlares de los Estados Unidos de Amrica
NOTA
2007
2006
1p81(a)
Ventas
$ 211,034.00
$ 112,360.00
1p92
Costo de ventas
$ (77,366.00)
$ (46,682.00)
1p92
Utilidad bruta
$ 133,668.00
$ 65,678.00
1p92
Gastos de venta y de mercadeo
$ (52,140.00)
$ (21,213.00)
1p92
Gastos administrativos
$ (28,786.00)
$ (10,434.00)
Ganancias Financieras
1p83
Utilidad operativa
1p81(b)
Gastos financieros
1p81(c)
1p83
1,873.00
2,442.00
$ 54,615.00
$ 36,473.00
(7,073.00)
$ (11,060.00)
Resultado atribuible a asociadas
(174.00)
Resultado del ejercicio antes de reserva e

impuesto a la renta
$ 47,368.00
$ 25,558.00
Reserva legal
Resultado del ejercicio

impuesto a la renta
antes
3,315.76
145.00
1,789.06
del
$ 44,052.24
$ 23,768.94
12p77
Impuesto a la renta
(11,013.06) $ (5,942.24)
1p81(f)
Utilidad del ao
$ 33,039.18
$ 17,826.71
1p82
Atribuible a:
1p82(b)
Accionistas de la Compaa
$ 30,396.05
$ 16,400.57
1p82(a)
Inters minoritario
2,643.13
$ 33,039.18
F___________________
REPRESENTANTE LEGAL
F____________________
CONTADOR
1,426.14
$ 17,826.71
F____________________
AUDITOR EXTERNO
140
5.5.2 Revelacin en los Estados Financieros

El propsito de la informacin a revelar, segn las normas de contabilidad 32 y 39, es
que toda entidad tiene que revelar las polticas, respecto a las gestiones que realiza a los
distintos riesgos financieros, brindado un detalle de las operaciones donde se utilizan
instrumentos financieros, para mejorar la comprensin de la relevancia de los instrumentos
financieros en relacin con la posicin financiera de la entidad, el rendimiento y los flujos de
efectivo, as como ayudar a valorar los importes, plazos y certidumbre de los flujos de efectivo
futuros asociados con dichos instrumentos. A continuacin se presenta el ejemplo de cmo
debe ser la revelacin de los instrumentos financieros en los Estados Financieros, as como
tambin las respectivas polticas contables de una entidad.
Nota 1. Informacin general

1p126 (b) La empresa XYZ S.A. DE C.V. y sus subsidiarias (conjuntamente denominadas el
grupo) fabrican, distribuyen y venden calzado a travs de una red de comerciantes minoristas
independientes. La Empresa tiene plantas de fabricacin, domiciliadas en El Salvador y vende
principalmente a Almacenes Distribuidores de Calzado en la ciudad de San Salvador, Europa
y Estados Unidos de Norte Amrica, durante el ao, el grupo adquiri el control de OPQ, un
distribuidor de calzado y de artculos de cuero que opera en San Salvador.
1p126 (a) La Empresa XYZ es una sociedad annima de capital variable constituida y
domiciliada en El Salvador. La direccin registrada de su oficina es Calle Montecarmelo No.
800 Soyapango San Salvador, El Salvador. La Empresa cotiza sus acciones principalmente en
la Bolsa de Valores Euro Money.
10p17 La emisin de estos estados financieros consolidados fue aprobada por el Gerente el 28
de marzo de 2008.
Nota 2. Resumen de principales polticas contables

1p103 (a) Las principales polticas contables aplicadas en la preparacin de los estados
1p108 (b) financieros consolidados se detallan a continuacin. Estas polticas han sido
aplicadas uniformemente en todos los aos presentados, a menos que se indique lo contrario.
141
1p110 2.1. Bases de preparacin

1p14 Los estados financieros consolidados del grupo XYZ S.A. DE C.V. han sido preparados
de 1p108 (a) acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). Los
estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con el principio de costo
histrico, modificado por la reevaluacin de terrenos y edificios, activos financieros
disponibles para la venta y activos y pasivos financieros (incluyendo instrumentos financieros
derivados) a valor razonable a travs del estado de ganancias y prdidas.
La preparacin de los estados financieros de acuerdo a NIIF requiere el uso de ciertos

estimados contables crticos. Tambin requiere que la gerencia ejerza su juicio en el proceso
de aplicacin de las polticas contables del grupo. Las reas que involucran un mayor grado de
juicio o complejidad o reas en las que los supuestos y estimados son significativos para los
estados financieros consolidados.
2.2 Traduccin de moneda extranjera

1p110 Moneda funcional y moneda de presentacin
21p17 Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades de la
21p9, 18 Empresa se expresan en la moneda del ambiente econmico primario donde opera la
entidad (moneda funcional). Los estados financieros consolidados se presentan en dlares de
los Estados Unidos de Norte Amrica, que es la moneda funcional y la moneda de
presentacin del grupo.
1p110 Transacciones y saldos
21p21, 28 Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando
los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones.
21p32 Las ganancias y prdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales
transacciones y de la traduccin a los tipos de cambio al cierre del ao de activos y pasivos
monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de ganancias y
prdidas, excepto:
39p102 cuando son diferidos en el patrimonio en transacciones que califican como coberturas
de flujos de efectivo y coberturas de inversiones netas.
142
Las diferencias en la traduccin de partidas no monetarias, como son los instrumentos

patrimoniales a valor razonable a travs de ganancias y prdidas se muestran como parte de la
ganancia o prdida en valor razonable. Las diferencias en la traduccin de las partidas no
monetarias, tales como los instrumentos patrimoniales clasificados como activos disponibles
para la venta, se incluyen en la cuenta reserva valor razonable en el patrimonio.
1p110 2.3 Inversiones

32p60, 39p45 El grupo clasifica sus inversiones en las siguientes categoras: activos
39p9 financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas, prstamos y cuentas por
cobrar, inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento y activos financieros disponibles
para la venta. La clasificacin depende del propsito para el cual se adquirieron las
inversiones. La Gerencia determina la clasificacin de sus inversiones a la fecha de su
reconocimiento inicial y reevala esta clasificacin a la fecha de cada cierre.
1p110 Activos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas

39p9 Esta categora tiene dos sub-categoras: activos financieros negociables y aquellos
designados a valor razonable a travs de ganancias y prdidas en el momento de su
39p45 adquisicin. Un activo financiero se clasifica en esta categora si es adquirido
principalmente para efectos de ser vendido en el corto plazo o si es designado as por la
Gerencia. Los instrumentos financieros derivados tambin se clasifican como negociables a
menos que se les designe como de cobertura.
1p57 Los activos en esta categora se clasifican como activos corrientes si son o mantenidos
como negociables o se espera que se realicen dentro de los 12 meses contados a partir de la
fecha del balance general.
1p110 Prstamos y cuentas por cobrar

39p9 Los prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos
fijos o determinables que no son cotizados en un mercado activo. Surgen cuando el grupo
provee dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intencin de negociar la cuenta
por cobrar. Se incluyen en el activo corriente, salvo por los de vencimientos mayores a 12
meses despus de la fecha del balance general. Estos ltimos se clasifican como activos no
143
corrientes. Los prstamos y las cuentas por cobrar se incluyen en cuentas por cobrar
comerciales y otras cuentas por cobrar en el balance general.
1p110 Inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento

39p9 Las inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no
derivados con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos que la Gerencia del grupo tiene
la intencin y la capacidad de mantener hasta su vencimiento. Durante el ao, la Empresa no
mantuvo ninguna inversin en esta categora.
1p110 Activos financieros disponibles para la venta

39p9 Los activos financieros disponibles para la venta son activos financieros no derivados
que se designan en esta categora o que no clasifican en ninguna de las otras categoras. Estos
activos se muestran como activos no corrientes a menos que la Gerencia tenga intencin
expresa de venderla inversin dentro de los 12 meses contados a partir de la fecha del balance
general.
39p38 Las compras y ventas de inversiones se reconocen a la fecha de la negociacin, fecha

en la que el grupo se compromete a comprar o vender el activo.
39p43 Las inversiones se reconocen inicialmente a su valor razonable ms los costos de

transaccin de todos los activos financieros no registrados a valor razonable a una cuenta de
resultados.
39p18 Las inversiones se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivo
de las inversiones han expirado o han sido transferidos y el grupo ha transferido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad.
39p46 Los activos financieros disponibles para la venta y los activos financieros a valor
razonable a travs de ganancias y prdidas se registran subsecuentemente a su valor razonable.
Los prstamos, cuentas por cobrar y las inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento se
registran a su costo amortizado, usando el mtodo de inters efectivo.
144
39p55(a) 39p55 (b) Las ganancias y prdidas realizadas y no realizadas que surgen de
cambios en el valor razonable de la categora de activos financieros a valor razonable a travs
de ganancias y prdidas se incluyen en el resultado del ejercicio en el periodo en el que se
originan. Las ganancias y prdidas no realizadas que surgen de cambios en el valor razonable
de valores no monetarios clasificados como disponibles para la venta, se reconocen en el
patrimonio. Cuando los valores clasificados como disponibles para la venta se venden o se
desvalorizan, los ajustes a valor razonable acumulados se incluyen en el estado de ganancias y
prdidas como ganancias o prdidas en inversiones en valores.
39. GA74 El grupo establece el valor razonable usando tcnicas de valuacin. Estas tcnicas
incluyen el uso de transacciones recientes efectuadas bajo los trminos de libre competencia,
la referencia a otros instrumentos que son sustancialmente iguales, anlisis de flujos de
efectivo descontados y modelos refinados para la determinacin de precios de opciones que
reflejen las circunstancias especficas del emisor.
39p58 El grupo evala a cada fecha del balance general si existe evidencia objetiva de la
39p67 desvalorizacin de un activo financiero o grupo de activos financieros.
39p68 En el caso de instrumentos patrimoniales clasificados como disponibles para la venta,

se considera su disminucin significativa o prolongada en el valor razonable del activo por
debajo de su costo para determinar si los valores se han desvalorizado. Si existe tal evidencia
para los instrumentos disponibles para la venta, la prdida acumulada, que corresponde a la
diferencia entre el costo de adquisicin y el valor razonable, menos cualquier prdida por
deterioro en ese activo financiero previamente reconocida en ganancias y prdidas, se retira
del patrimonio neto y se le reconoce en el estado de ganancias y prdidas.
39p69 Las prdidas por deterioro reconocidas en el estado de ganancias y prdidas por
instrumentos patrimoniales no se revierten a travs del estado de prdidas y ganancias.
1p110 2.4 Existencias

2p36(a), 9 Los Existencias se registran al costo o a su valor neto de realizacin el que resulte
menor. El valor neto de realizacin es el precio de venta estimado en el curso normal de las
145
operaciones, menos los gastos de venta variables. El costo de los inventarios incluye la
transferencia del patrimonio de cualquier ganancia y/o prdida en coberturas calificadas de
flujos de efectivo.
1p110 2.5 Cuentas por cobrar comerciales

39p46(a) Las cuentas por cobrar comerciales son reconocidas inicialmente a su valor
32p60 razonable y subsecuentemente se valorizan al costo amortizado usando el mtodo del
inters efectivo, menos la provisin por deterioro. La provisin por deterioro de las cuentas
por cobrar comerciales se establece cuando existe evidencia objetiva de que el grupo no podr
cobrar todos los montos vencidos de acuerdo a los trminos originales de las cuentas por
cobrar. El monto de la provisin es la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor
presente de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de inters efectiva. El monto
de la provisin se reconoce en el estado de ganancias y prdidas.
1p110 2.6 Capital social

32p18(a) Las acciones comunes se clasifican como patrimonio. Las acciones preferentes que
32p60 (b) son redimibles obligatoriamente se clasifican como pasivos.
1p110 2.7 Prstamos

39p46 Los prstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos de
transacciones incurridas. Estos prstamos se registran subsecuentemente a su costo
amortizado; cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de transaccin)
y el valor de redencin se reconoce en el estado de ganancias y prdidas durante el periodo del
prstamo usando el mtodo de inters efectivo.
32p18(a) Las acciones preferentes, que son obligatoriamente redimibles en una fecha
especfica se clasifican como pasivo. Los dividendos sobre estas acciones preferentes se
reconocen en el estado de ganancias y prdidas como gasto por intereses.
146
3. Administracin de riesgos financieros

3.1 Factores de riesgo financiero
32p52 Las actividades del Grupo lo exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de
mercado (incluyendo el riesgo de moneda, riesgo de valor razonable de tasa de inters y riesgo
de precio), riesgo crediticio, riesgo de liquidez y riesgo de tasa de inters de los flujos de
efectivo. El programa general de administracin de riesgos del Grupo se concentra
principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar
potenciales efectos adversos en el desempeo financiero del Grupo. El Grupo usa
instrumentos financieros derivados para cubrir ciertas exposiciones a riesgos.
El departamento central de tesorera tiene a su cargo la administracin de riesgos (Tesorera

del Grupo) de acuerdo a polticas aprobadas por el Gerente. La Tesorera del Grupo identifica,
evala y cubre los riesgos financieros en coordinacin estrecha con las unidades operativas del
Grupo. El Gerente proporciona los principios por escrito para la administracin general de
riesgos as como las polticas escritas para cubrir reas especficas, tales como riesgo de tipo
de cambio, riesgo de tasas de inters, riesgo crediticio, uso de instrumentos financieros
derivados y no derivados y la inversin de los excedentes de liquidez.
(a) Riesgo de mercado

(i) Riesgo de tipo de cambio
32p60 El Grupo opera internacionalmente y est expuesto al riesgo de cambio resultante de la
exposicin de varias monedas, principalmente respecto del Euro. El riesgo de cambio surge de
futuras transacciones comerciales, activos y pasivos reconocidos e inversiones netas en
operaciones en el extranjero.
Para administrar su riesgo de cambio que surge de transacciones comerciales futuras, activos y
pasivos reconocidos, las entidades en el Grupo usan contratos a futuro (forward) negociados
por la Tesorera del Grupo. El riesgo de cambio surge cuando transacciones comerciales
futuras y activos y pasivos reconocidos son denominados en una moneda que no es la moneda
funcional de la entidad. La Tesorera del Grupo es responsable de administrar la posicin neta
en cada moneda extranjera usando contratos a futuro externos.
147
39p73 Para efectos de la informacin por segmentos de negocios, cada subsidiaria designa
contratos con la Tesorera del Grupo como de cobertura de valor razonable o de flujos de
efectivo, segn corresponda. Los contratos externos de moneda extranjera se designan en total
a nivel del Grupo como cobertura de riesgos de tipo de cambio sobre activos, pasivos o
transacciones futuras especficos.
32p60 La poltica de administracin de riesgos del Grupo es cubrir entre 75% y 100% de
transacciones anticipadas (principalmente exportaciones) en cada moneda importante por los
12 meses siguientes. Aproximadamente 90% (2006: 95%) de las ventas proyectadas en cada
moneda principal califican como transacciones proyectadas altamente probables para
efectos del tratamiento contable de cobertura.
32p71(a) El Grupo tiene ciertas inversiones en operaciones en el extranjero, cuyos activos
netos estn expuestos al riesgo de traduccin de moneda extranjera.
ii) Riesgo de precios
32p58(c) El Grupo est expuesto al riesgo en el cambio de los precios de sus valores de capital
debido a inversiones mantenidas por el Grupo y clasificadas en su balance general consolidado
como disponibles para la venta a valor razonable a travs de ganancias y prdidas. El Grupo
no est expuesto al riesgo de precios de mercancas (commodities).
b) Riesgo crediticio
32p76(a-b) El Grupo no tiene concentraciones significativas de riesgo crediticio. Tiene
polticas establecidas para asegurar que la venta al por mayor de productos se haga a clientes
con un adecuado historial de crdito. Las ventas a clientes minoristas son en efectivo o por
medio de tarjetas de crdito de primera lnea. Las contrapartes en los contratos de
instrumentos derivados y transacciones en efectivo se limitan a instituciones financieras de
alta calidad crediticia. El Grupo tiene polticas que limitan el monto de la exposicin crediticia
a cualquier institucin financiera.
32p52(c) (c) Riesgo de liquidez
La administracin prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y
valores negociables, la disponibilidad de financiamiento a travs de un nmero adecuado de
fuentes de financiamiento comprometidas y la capacidad de cerrar posiciones de mercado.
Debido a la naturaleza dinmica de los negocios subyacentes, la Tesorera del Grupo intenta
148
conservar flexibilidad en el financiamiento a travs del mantenimiento de lneas de crdito

comprometidas disponibles.
(d) Riesgo de flujos de efectivo y de valor razonable de tasa de inters

32p67 Como el Grupo no tiene activos significativos que generen intereses, los ingresos y los
flujos de efectivo operativos del Grupo son sustancialmente independientes de cambios en las
tasas de inters en el mercado.
El riesgo de tasa de inters del Grupo surge de su endeudamiento a largo plazo. El
endeudamiento a tasas variables expone al Grupo al riesgo de tasa de inters en los flujos de
efectivo. El endeudamiento a tasas fijas expone al Grupo al riesgo de valor razonable de las
tasas de inters. La poltica del Grupo es mantener aproximadamente 60% de su
endeudamiento en instrumentos de tasas fijas. Al cierre del ao, 65% del endeudamiento era a
tasas fijas.
El Grupo administra su riesgo de tasa de inters en los flujos de efectivo usando permutas de
tasa de inters de variable a fija. Tales permutas de tasa de inters tienen el efecto econmico
de convertir los endeudamientos de tasas variables a tasas fijas. Por lo general, el Grupo
contrata endeudamiento de largo plazo a tasas variables y los permuta a tasas fijas que son ms
bajas que aquellas disponibles si el Grupo se endeudara a tasas fijas directamente. Bajo una
permuta de tasa de inters, el Grupo acuerda con otras entidades intercambiar, a intervalos
especficos, (por lo general trimestralmente), la diferencia entre contratos a tasas fijas y los
montos de inters a tasas variables calculados con referencia a los montos nominales
acordados del principal. Ocasionalmente, el Grupo tambin suscribe permutas de tasas de
inters fijas a variables para cubrir el riesgo en el valor razonable de las tasas de inters que
surge cuando se ha endeudado a tasas fijas por encima de la meta de 60%.
3.2 Tratamiento contable de los instrumentos financieros derivados y de las actividades

de cobertura.
39p88 (a) El grupo valora una operacin de cobertura siempre que dicha cobertura tenga
documentacin formal, esta documentacin debe incluir la identificacin del instrumento y la
partida cubierta y de la naturaleza del riesgo.
149
39p86 El Grupo designa ciertos derivados ya sea como: (1) cobertura de valor razonable); (2)
cobertura de flujos de efectivo o (3) cobertura de la inversin neta en un negocio en el
extranjero.
32p56, 58 El Grupo documenta, al inicio de la transaccin, la relacin entre los instrumentos

de cobertura y los elementos cubiertos, as como el objetivo y estrategia de
administracin de riesgos para efectuar diversas transacciones de cobertura.
39p88 (a) El Grupo tambin documenta su evaluacin, tanto al comienzo de la cobertura

como de forma continua, de si los derivados que son usados en transacciones de cobertura son
altamente efectivos en compensar los cambios en valores razonables o flujos de efectivo de los
elementos cubiertos.
39p89 Coberturas de valor razonable

Los cambios en el valor razonable de los derivados que son designados y califican como
coberturas de valor razonable se reconocen en el estado de ganancias y prdidas, junto con
cualquier cambio en el valor razonable del activo o pasivo cubierto atribuible al riesgo que se
cubre.
39p95 Coberturas de flujos de efectivo

La porcin efectiva de cambios en el valor razonable de derivados que son designados y
califican como coberturas de flujos de efectivo se reconocen en el patrimonio neto. La
ganancia o prdida relativa a la porcin no efectiva se reconoce inmediatamente en el estado
de ganancias y prdidas.
39p102 Coberturas de la inversin neta en un negocio en el extranjero

Las coberturas de inversiones netas en un negocio en el extranjero se registran de manera
similar a las coberturas de flujos de efectivo. Cualquier ganancia o prdida en el instrumento
de cobertura relativa a la porcin efectiva de la cobertura se reconoce en el patrimonio; la
ganancia o prdida relativa a la porcin no efectiva se reconoce inmediatamente en el estado
de ganancias y prdidas.
150
Las ganancias y prdidas del instrumento de cobertura reconocidas en el patrimonio neto se

llevarn en una cuenta de resultados, en el momento de la venta o disposicin por otra va del
negocio en el extranjero.
3.3 Estimacin del valor razonable

32p92 El valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos
(tales como los derivados negociados pblicamente y los valores negociables y los disponibles
para la venta) se basa en los precios de cotizacin de mercado a la fecha del balance general.
El precio de cotizacin de mercado usado para los activos financieros mantenidos por el
Grupo es el precio ofrecido; el precio de cotizacin de mercado para los pasivos financieros es
el precio demandando. El valor razonable de las permutas de tasa de inters se calcula como el
valor presente de los flujos futuros estimados de efectivo. El valor razonable de los contratos a
futuro de moneda extranjera se determina usando tipos de cambio futuros de moneda
extranjera a la fecha del balance general.
Nota 1. Efectivo y equivalentes de efectivo.
2007
2006
$ 12,698.00 $ 30,798.00
Efectivo disponible y en bancos

Depsitos bancarios a corto
plazo
$ 9,530.00 $ 5,414.00
Total
$ 22,228.00 $ 36,212.00
La tasa efectiva de inters sobre los depsitos bancarios a corto plazo fue 5.9% (2006: 5.6%);
estos depsitos tienen un vencimiento promedio de 20 das.
Nota 2. Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar.
Cuentas por cobrar comerciales

Menos: Provisin para deterioro de las cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar comerciales, neto.
Anticipos
Cuentas por cobrar a partes vinculadas
Prstamos a partes vinculadas
Total
Menos porcin no corriente: prstamos a partes
vinculadas
Porcin corriente
2007
$ 18,174.00
$ (109.00)
$ 18,065.00
$ 1,300.00
$
54.00
$ 2,668.00
$ 22,087.00
2006
$ 16,944.00
$ (70.00)
$ 16,874.00
$ 1,146.00
$
46.00
$ 1,388.00
$ 19,454.00
$ (2,322.00) $ (1,352.00)
$ 19,765.00 $ 18,102.00
151
Todas las cuentas por cobrar no corrientes vencen dentro de los cinco aos contados a partir de
la fecha del balance general.
Los valores razonables de las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar son
los siguientes:
Cuentas por cobrar comerciales

Anticipos
Cuentas por cobrar a partes
vinculadas
Total
2007
2006
$ 18,065.00 $ 16,874.00
$ 1,300.00 $ 1,146.00
$
54.00 $
46.00
$ 2,722.00 $ 1,398.00
$ 22,141.00 $ 19,464.00
Los valores razonables corresponden a los flujos de efectivo descontados usando la tasa de
inters basada en la tasa de endeudamiento de 7.5% (2006: 7.2%).
Las tasas de inters efectivas sobre las cuentas por cobrar no corrientes fueron las siguientes:
2007
2006
6.5-7.0%
6.5-7.0%
No hay concentracin del riesgo crediticio respecto de las cuentas por cobrar comerciales
puesto que el Grupo tiene una gran cantidad de clientes, dispersos internacionalmente.
Durante el ao terminado al 31 de diciembre de 2007, ciertas subsidiarias del Grupo

transfirieron cuentas por cobrar por un monto de $1,014.00 a un banco a cambio de efectivo.
La transaccin ha sido reconocida como endeudamiento colateralizado.
Durante el ao terminado al 31 de diciembre de 2007 el Grupo ha reconocido una prdida de

$74.00 (2006: $61.00) por el deterioro de sus cuentas por cobrar comerciales. Dicha prdida
ha sido incluida en gastos de venta y de mercadeo en el estado de ganancias y prdidas.
152
Nota 3. Activos financieros disponibles para la venta

Al inicio del ao
Diferencias en cambio
Adquisicin de subsidiaria
Adiciones
Transferencia del excedente de revaluacin
al patrimonio
Al fin del ao
Menos: porcin no corriente
Porcin corriente
$
$
$
$
2007
14,910.00
646.00
473.00
2,781.00
$
560.00
$ 19,370.00
$(17,420.00)
$ 1,950.00
$
$
$
$
2006
14,096.00
(435.00)
1,126.00
$
123.00
$ 14,910.00
$(14,910.00)
$
-
No se efectuaron provisiones para retiros de activos financieros disponibles para la venta en el

2007 o en el 2006.
Los activos disponibles para la venta incluyen lo siguiente:

Valores con cotizacin burstil:
valores de capital - pases de Europa
valores de capital - Estados Unidos
valores de capital - Reino Unido
Obligaciones con tasa fija de inters de 6.5% y
vencimiento
el 27 de agosto del 2010
Acciones preferentes al 9% no acumulativas y no
redimibles
Valores no cotizados en bolsa:
Valores de deuda comercializados en mercados
inactivos y
de emisores privados.
Totales
$
$
$
$
2007
2,006.00
8,335.00
5,850.00
4,550.00
$
$
$
$
210.00
78.00
$ 347.00
$ 19,370.00
2006
2,005.00
8,300.00
2,086.00
4,260.00
$ 264.00
$ 14,910.00
153
4. Instrumentos financieros derivados a corto y largo plazo.
Permutas de tasa de inters

cobertura de flujos de efectivo
Permutas de tasa de inters cobertura de
valor razonable
Contratos de moneda extranjera a futuro
cobertura de flujos de efectivo
Contratos de moneda extranjera a futuro
negociables
Total
Menos porcin no corriente:
Permuta de tasa de inters cobertura de
flujos de efectivo
Permuta de tasa de inters cobertura de
valor razonable
Total
Porcin corriente
2007
Activos
Pasivos
2006
Activos
Pasivos
$ 426.00
$ 145.00
$ 300.00
$ 121.00
$ 104.00
$ 75.00
$ 110.00
$ 65.00
$ 620.00
$ 145.00
$ 526.00
$ 317.00
$ 314.00
$ 1,464.00
$ 230.00
$ 595.00
$ 260.00
$ 1,196.00
$ 244.00
$ 747.00
$ (345.00)
$ (100.00)
$ (200.00)
$ (120.00)
$ (50.00)
$ (395.00)
$ 1,069.00
$ (35.00)
$ (135.00)
$ 460.00
$ (45.00)
$ (245.00)
$ 951.00
$ (9.00)
$ (129.00)
$ 618.00
Las ganancias y prdidas en el patrimonio resultantes de los contratos de moneda extranjera a

futuro al 31 de diciembre de 2007 sern transferidas al estado de ganancias y prdidas en
diferentes fechas entre 6 meses y un ao desde la fecha del balance general.
Permutas de tasa de inters

Los montos nominales del principal de los contratos de permuta de tasa de inters pendientes
al 31 de diciembre fueron $4,324 (2006: $3,839).
Al 31 de diciembre de 2007, las tasas de inters fijas fluctan entre 6.9% y 7.4% (2006: entre
6.7% y 7.2%) y la tasa variable es la tasa LIBOR.
154
Cobertura de inversin neta en entidad extranjera

El endeudamiento del Grupo denominado en dlares estadounidenses est designado como
cobertura de la inversin neta en la Subsidiaria del Grupo en los Estados Unidos. El valor
razonable del endeudamiento al 31 de diciembre de 2007 fue $840.00 (2006: $760.00). La
prdida en cambio de $45.00 (2006: ganancia de $40.00) por la traduccin del endeudamiento
a la fecha del balance general fue reconocida en el resultado del ejercicio.
Nota 5. Otros activos.

Valores con cotizacin burstil:
valores de capital - pases de Europa
valores de capital - Estados Unidos
valores de capital - Reino Unido
2007
2006
$ 5,850.00
$ 4,250.00
$ 1,720.00
$ 11,820.00
$ 3,560.00
$ 3,540.00
$ 872.00
$ 7,972.00
Los valores en libros de los activos financieros arriba mencionados se clasifican de la

siguiente manera:
2007
2006
Negociables
$ 9,847.00 $ 7,972.00
Designados a valor razonable en su reconocimiento
inicial
$ 1,973.00 $
$ 11,820.00 $ 7,972.00
Total
Otros activos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas se presentan en el
rubro de actividades de operacin como parte de los cambios en el capital de trabajo en el
estado de flujos de efectivo. Los cambios en los valores razonables de otros activos
financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas se registran en otras ganancias
(prdidas) en el estado de ganancias y prdidas.
Nota 6. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar.

Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a partes vinculadas
Seguro social y otros impuestos
Gastos devengados
Total
2007
$ 11,983.00
$ 2,202.00
$ 2,002.00
$ 1,483.00
$ 17,670.00
2006
$ 9,391.00
$ 1,195.00
$ 960.00
$ 828.00
$ 12,374.00
155
Nota 7. Prstamos a corto y largo plazo

2007
2,650.00
1,014.00
3,368.00
2,492.00
9,524.00
Sobregiros bancarios
Prstamos colateralizados
Prstamos bancarios
Obligaciones y otros prstamos
Corriente
$
$
$
$
$
Prstamos bancarios
Bono convertible
Acciones preferentes redimibles
No corriente
Total prstamos
$ 32,193.00
$ 42,822.00
$ 3,300.00
$ 30,000.00
$ 108,315.00
$ 117,839.00
$
$
$
$
$
2006
6,464.00
4,598.00
4,608.00
15,670.00
$ 40,244.00
$
$ 18,092.00
$ 30,000.00
$ 88,336.00
$ 104,006.00
El total de prstamos incluye pasivos garantizados (prstamos bancarios y prstamos

colateralizados) por $38,694.00 (2006: $51,306.00). Los prstamos bancarios estn
garantizados con terrenos y edificios del Grupo.
Los prstamos colateralizados estn
garantizados por las cuentas por cobrar comerciales.
La exposicin del endeudamiento del Grupo a cambios en las tasas de inters y las fechas
contractuales de revisin de tasas son los siguientes:
Al 31 de diciembre de
2006
Endeudamiento total
Efecto de permutas
de tasa de inters
Total
Al 31 de diciembre de
2007
Endeudamiento total
Efecto de permutas
de tasa de inters
Total
6 meses o
menos
6 a 12
meses
1 a 5 aos
Ms de 5
aos
Total
$ 15,454.00
$ 216.00
$ 60,858.00
$ 27,478.00
$ 104,006.00
$ (610.00)
$ 14,844.00
$ (9.00)
$ 207.00
$ (2,206.00) $ (1,014.00) $ (3,839.00)

$ 58,652.00 $ 26,464.00 $ 100,167.00
$ 9,400.00
$ 124.00
$ 75,182.00
$ (936.00)
$ 8,464.00
$ (8.00)
$ 116.00
$ (485.00) $ (2,885.00) $ (4,314.00)

$ 74,697.00 $ 30,248.00 $ 113,525.00
$ 33,133.00
$ 117,839.00
156
El vencimiento de los prstamos no corrientes es como sigue:

Entre 1 y 2 aos
Entre 2 y 5 aos
Ms de 5 aos
Total
$
$
$
$
2007
5,870.00
74,967.00
27,478.00
108,315.00
2006
$ 10,065.00
$ 45,138.00
$ 33,133.00
$ 88,336.00
Los valores en libros y sus correspondientes valores razonables de la porcin no corriente de

prstamos es como sigue:
Prstamos bancarios
Acciones preferentes redimibles
Bonos convertibles
$
$
$
$
Valores en libros
2007
2006
32,193.00
$ 40,244.00
30,000.00
$ 30,000.00
3,300.00
$ 18,092.00
42,822.00
$
-
$ 108,315.00
$ 88,336.00
$
$
$
$
Valores razonables
2007
2006
32,590.00
$ 39,960.00
28,450.00
$ 28,850.00
3,240.00
$ 17,730.00
42,752.00
$
-
$ 107,032.00
$ 86,540.00
Los valores razonables se basan en los flujos de efectivo descontados usando una tasa basada
en la tasa de endeudamiento de 7.5% (2006: 7.2%). Los valores en libros de los prstamos a
corto plazo se aproximan a sus valores razonables.
Nota 8. Ganancias Financieras

Otros activos financieros a valor razonable a travs de
ganancias y prdidas
prdidas en el valor razonable (realizadas y no realizadas)
ganancias en el valor razonable (realizadas y no realizadas)
Instrumentos derivados
contratos a futuro: coberturas de flujos de efectivo
(transferencia del patrimonio)
contratos a futuro: transacciones que no califican como de
cobertura
Ingreso por intereses
Ingreso por dividendos
Ingreso por inversiones
Expropiacin de terreno eriazo
Reembolso del seguro
Total
2007
$(1,116.00)
$ 610.00
2006
$ (232.00)
$
-
(18.00)
$ (36.00)
$
$
$
$
$
$
$
(68.00)
1,180.00
2,230.00
2,818.00
(945.00)
1,873.00
$ (52.00)
$ 1,120.00
$ 1,400.00
$ 2,200.00
$
$ 242.00
$ 2,442.00
157
Nota 9. Gastos financieros, neto
Gastos por intereses:

prstamos bancarios
- dividendos de acciones preferenciales redimibles
- bono convertible
Total
Ganancias (prdidas) en cambio
Ganancias en el valor razonable de instrumentos
financieros:
Permutas de tasa de inters: cobertura de flujos
de efectivo, transferencia del patrimonio neto
Permutas de tasa de inters: cobertura de valor
razonable
Total
2007
$(4,720.00)
$(1,950.00)
$(3,083.00)
$(9,753.00)
$ 2,594.00
$
$
$
$
$
2006
(7,234.00)
(1,950.00)
(9,184.00)
(1,995.00)
88.00
102.00
$ (16.00)
$(7,073.00)
$
31.00
$(11,060.00)
158

Instrumentos Financieros

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CAPITULO V APLICACIN CONTABLE FINANCIERA DE LOS

Instrumentos financieros derivados

Intereses no devengados: En esta cuenta se registran todos aquellos valores provisionados de

SE ABONA: con los valores ya devengados y llevados a la cuenta de gastos financieros.

MTODOS DE RECONOCIMIENTO Y VALORACIN

5.1.1 MTODOS DE RECONOCIMIENTO

El 20 de Agosto de 2006 la Empresa El Cristal S.A. de C.V. Se compromete a la

15/10/2006 (fecha de transaccin)

31/12/2006 (cierre de ao)

Y en su reconocimiento inicial se utiliza el valor razonable porque este es valorado de forma

5.1.1.1 Fecha de negociacin

Cuentas de orden deudoras

Cuentas de orden por contra

Crdito fiscal IVA

Efectivo y equivalentes de efectivo

V/para liquidar el compromiso de compra del activo financiero.

V/por el valor del revalo al 31 de diciembre de 2006.

Efectivo y equivalentes de efectivo

Debito fiscal IVA

V/ por el registro de la venta del activo financiero revaluado al valor razonable.

5.1.1.2 Fecha de liquidacin

Crdito fiscal IVA

Efectivo y equivalentes de efectivo

V/por el valor del revalo al 31 de diciembre.

Debito fiscal IVA

V/ por el registro de la venta del activo financiero revaluado al valor razonable.

5.1.2 MTODOS DE VALORACIN

Las inversiones mantenidas al vencimiento

Y las inversiones en instrumentos de patrimonio.

Fecha de prximo pago:

Calculo para establecer el valor de adquisicin:

Si el valor de adquisicin fue $ 480,102.00 al ser su valor de vencimiento $ 550,000.00 el

El registro contable seria el siguiente:

Inversiones a corto plazo

A fecha de vencimiento establecida

Efectivo y equivalentes de efectivo

V/Para registrar la compra de la inversin.

Supngase que este ejemplo. Es cobrado al vencimiento al valor nominal de

Determinacin del ajuste por valoracin a precio de mercado

Valor en libros o valor registro en contabilidad

Valor nominal del titulo

Efectivo y equivalentes de efectivo

Intereses por cobrar

Inversiones a corto plazo

A una fecha de vencimiento establecida

1- $ 500,000.00 $ 480,102.00 2- 2- $510,204.00 $

Intereses por cobrar

5.1.2.2 Valor razonable

El 20 de Agosto de 2006 la Empresa El Cristal S.A. de CV. Se compromete a la

15/10/2006 (fecha de transaccin)

31/12/2006 (cierre de ao)

Y en su reconocimiento inicial se utiliza el valor razonable porque este es valorado de forma

Crdito fiscal IVA

Efectivo y equivalentes de efectivo

Cuentas de orden deudoras

V/para liquidar el compromiso de compra del activo financiero.

V/por el valor del revalo al 31 de diciembre de 2006.

Efectivo y equivalentes de efectivo

Dbito fiscal IVA

V/ por el registro de la venta del activo financiero revaluado al valor razonable.

TRATAMIENTO CONTABLE FINANCIERO DE LOS INSTRUMENTOS

5.2.1 CONTABILIZACIN DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS

(40)2.8620=($2,288.00) 502.8620=$2,860.00 602.8620=$3,432.00