Ao de la Diversificacin Productiva y del

Fortalecimiento de la Educacin
Docente Titular

: Dr. Econ. Jess Cherres Olivera

Docente Tutor

: Econ. Raul Izaguirre Vivar

Curso

: Finanzas Internacionales

Investigacin Formativa

: Describir las ventajas de la aplicacin de

los instrumentos del mercado de derivados en las finanzas

internacionales
Alumnos
1.
2.
3.
4.
5.

:
Bejar Cano Ivan Marcelo
Garca Palma Abraham Manuel
Guevara Reyes Ruth Nelly
Huaccha Aquio Hilda Esperanza
Salinas ngeles Lisbett Sumiko

2015

I. INTRODUCCION
En el presente trabajo se desea desarrollar algunas de las ventajas que
ofrecen los instrumentos de mercado

derivados, como tambin sus

principales caractersticas, y las ventajas del uso de las combinaciones de

estos instrumentos, de manera que se logre reducir los efectos de las
prdidas y cumplir los objetivos de rentabilidad propuestos de los inversores,
disminuyendo las posiciones de riesgo y alcanzar una mayor eficiencia
empresarial. El auge de los mercados derivados en los ltimos aos ha sido
espectacular, provocado bsicamente por su utilizacin para la cobertura de
riesgos. Y precisamente, la posibilidad de separar el riesgo de las
fluctuaciones en los precios de las operaciones fsicas subyacentes de una
empresa y gestionarlos separadamente, a travs del uso de productos
derivados, es la mayor de las innovaciones financieras de las ltimas
dcadas. Pero es que, a su vez, a medida que se van creando productos con
esta finalidad se aprecia su aplicacin, no solo en la cobertura de riesgos,
sino tambin para cubrir otras necesidades de la empresa.
Es muy posible que la regulacin contable de los instrumentos financieros
derivados sea una de las materias ms controvertidas a la que los
principales rganos emisores de normas contables, tanto internacionales
como locales, tratan de dar respuesta con enormes dificultades e
importantes retrasos.

II. DESARROLLO

1. INSTRUMENTOS DEL MERCADO DE DERIVADOS

1.1. MERCADO DERIVADOS
Es aquel donde se comercializan aquellos productos cuyo valor se
basa en el precio de otro, Es decir es aquel instrumento cuyo precio o
valor no viene determinado no viene determinado de forma directa si
no que depende de otro activo al cual

se le denomina Activo

Subyacente.
La funcin principal del mercado de derivados es la de brindar
instrumentos financieros de inversin y cobertura que posibiliten una
adecuada gestin de riesgos (minimizar riesgos). Dentro de los activos
subyacentes (contratos o acuerdos que se estn llevando a cabo) ms
populares encontramos a las acciones de las bolsas de valores, a las
divisas, a los ndices burstiles, a los valores de renta fija, a las
materias primas, y a los tipos de inters.
1.2. INSTRUMENTOS DEL MERCADO DE DERIVADOS
Son instrumentos financieros negociables, en donde el precio o valor
estar en funcin de una o ms variables relacionadas con el activo en
cuestin, las variables de la cual se deriva los instrumentos derivados,
son moneda, producto, comodity, tasa de inters, divisas, y acciones
Son varias las organizaciones empresariales que recurren al uso de los
instrumentos derivados como instrumentos de cobertura de riesgos

(Opciones y los futuros) en las operaciones de comercio exterior, por lo

que la tendencia actual deber estar enfocada a una mayor insercin
en el mercado internacional, con el empleo de estos mecanismos
financieros, que nos permitan las mejores opciones y alternativas de
financiamiento.

1.3. OBJETIVO
Proteger a los tenedores (empresarios, productores , bancos, seguros
etc), contra los riesgos financieros del mercado, provocado por la
volatividad en el tipo de cambio ,tasa de inters, divisa, acciones
permitindoles a estos toma decisiones con alto grado de certidumbre
con respecto de sus planes a futuro
1.4. TIPOS DE INSTRUMENTOS DE MERCADO DERIVADOS
1.4.1. FORWARDS
Son contratos privados pactados directamente por las partes,
donde se establece la obligacin de comprar/vender un bien o
activo en una fecha futura, fijando hoy el precio y otras
condiciones.
En este sentido, las partes estn expuestas a un riesgo de
contraparte respecto a la ejecucin del contrato.
1.4.2. FUTUROS
Son contratos derivados, en los que existe la obligacin de
comprar/vender un bien en una fecha futura (en este sentido se
parecen a los forwards), sin embargo, aqu la transaccin no se
hace directamente entre los agentes sino que los futuros se

negocian a travs de un mecanismo centralizado de negociacin

quien acta como contraparte en todas las operaciones.
1.4.3. OPCIONES
Son contratos en el que se establece el derecho mas no la
obligacin de comprar/vender un activo subyacente en una
fecha futura, en este sentido proporciona la opcin a quien la
adquiere (quin vende la opcin, por ende, si est obligado
1.4.4. SWAPS
Al igual que los forwards, son instrumentos personalizados en el
cual se establece el intercambio peridico de flujos o activos. Es
realizado principalmente por inversionistas institucionales y es
posible encontrar bancos y firmas de corretaje que actan
activamente como contrapartes en este mercado. Los tipos de
swap ms utilizados se constituyen sobre tasas de inters y
sobre monedas.
1.4.4.1. EJEMPLO DE SWAPS
Un ejemplo tpico de un swap se da en el que las
contrapartes acuerdan el intercambio de flujos de
intereses peridicos sobre una cantidad fija, donde una
parte paga un inters fijo y la contraparte paga un inters
variable (por ejemplo Libor a 3 meses). Con esto, si se
tuviera alguna deuda a tasa fija o variable, sera posible
cambiar la estructura de intereses que originalmente se
pact durante el plazo remanente (cambiamos de tasa
fija a variable o viceversa).

1.5. VENTAJAS DE LA APLICACIN DE LOS INSTRUMENTOS DEL

MERCADO DE DERIVADOS EN LAS FINANZAS INTERNACIONALES
Estos instrumentos de mercado ayudan a reducir los efectos de las
prdidas y cumplir los objetivos de rentabilidad propuestos de los
inversores, disminuyendo las posiciones de riesgo y alcanzar una
mayor eficiencia empresarial teniendo las siguientes ventajas:
Mantiene lquido al mercado
Permite la administracin de riesgo y la especulacin
Genera estabilidad en el mercado
Posee gran flexibilidad
Bajo costo de transaccin
Diversidad de instrumentos
1.6. OTRAS VENTAJAS Y BENEFICIOS
Mejorar La Eficiencia Del Mecanismo Econmico.
Mediante la compra y venta de productos derivados, se genera un
nivel de competitividad favorable, produciendo con esto una reduccin
en los costos de transacciones de mercado fsico.
Reduce La Volatividad.
Esto sucede, puesto que en el mercado de derivado, controla el riesgo
de mercado ante fluctuaciones en las tasas de inters y los tipos de
cambio, trayendo consigo la estabilidad del mercado.
Generar Nuevos Productos
La mayor parte de las innovaciones financieras producidas en los
ltimos aos han sido provocadas por los productos derivados.

Permite a las partes contratantes intercambiar sus riesgos sin negociar

un activo o producto primario
Contribuye A La Formacin De Capital

Segn la teora macroeconmica, menciona que cuando hay un

incremento en la inflacin y la incertidumbre econmica, genera una
disminucin de la produccin y en las tasa de ahorro y de inversin.
Son instrumentos financieros muy importantes en la economa
internacional por cuanto permiten separar los riesgos de los activos
subyacentes y as controlarlos de forma ms precisa.

Se usan para desplazar elementos de riesgo y por tanto actan

como una especie de seguro que sirve para una adecuada
administracin de riesgos financieros.

III. IMPORTANCIA
Su importancia se debe a la de que este permite inversiones a futuro y la
de tener una planificacin financiera que arroje datos positivos al momento
de la inversin o compra y dando as un la potestad de los compradores e
inversores de tener un derecho sobre los activos o productos que se
comercializan
IV. CONCLUCION
La aplicacin de los instrumentos de mercado derivados ayuda a reducir
los efectos de las prdidas y cumplir los objetivos de rentabilidad
propuestos de los inversores, disminuyendo las posiciones de riesgo y
alcanzar una mayor eficiencia empresarial es por ello que la importancia
del estudio del tema radica en comprender dichos cambios porque la
dinmica del entorno mundial en los aspectos econmicos y financieros
han estado en constante cambio y ello requiere de la elaboracin de
estrategias para enfrentarlos. La hiptesis planteada es que si existiese
una mayor aplicacin de los derivados financieros, entonces habra una

mayor cobertura de riesgo para los cambios que se realizan en la

economa mundial.
Los derivados financieros deberan considerarse para su inclusin en el
arsenal de control de riesgos de cualquier corporacin. Los derivados
permiten una transferencia eficiente de los riesgos financieros y pueden
ayudar a garantizar que no se ignoren las oportunidades de aumentar el
valor. No hay razn para tenerles miedo, cuando se los usa correctamente
y con los objetivos corporativos de la empresa como gua, pueden reducir
los riesgos e incrementar el retorno.
La gestin de riesgos no tiene que ver con la eliminacin de riesgos sino
con seleccionar los riesgos con los que se siente cmoda una
organizacin y minimizar aquellos que no quiere.
De hecho la prima rectora de la conformacin de portfolios de activos
financieros es: Nunca asumir un riesgo que puede ser eliminado o
atenuado.

V. ANEXOS
Forwards

Futuros

Opciones

Swaps

VI. REFERENCIA BLIBLIOGRAFICA

De Luis Manuel Almarales

Popa, El mercado de derivados: las

opciones como instrumentos de reduccin de prdidas, consultado el

21 de octubre del 2014, disponible en :

http://www.monografias.com/trabajos96/mercado-derivados-opcionescomoinstrumentos-reduccion-perdidas/mercado-derivados-opcionescomoinstrumentos-reduccion-perdidas.shtml
De SUPENTENDENCIA DE BANCA Y SEGURO Y AFP, Tipos De
Instrumentos Derivados, consultado el 21 de octubre del 2014, disponible
en
:http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/JER/JER_Interna.aspx?ARE=0&PFL=0
&JER=2380
De rodman cordova, MERCADO DERIVADOS, consultado el 21 de
octubre del 2014, disponible en
http://ffinanzasinternacionalespaloverde2012.blogspot.com/2012/10/unida
d-3-mercado-derivados.html
De Eyelin Bello Caballero Los instrumentos derivados para cobertura de
riesgo, consultado el 21 de octubre del 2014, disponible en
http://www.gestiopolis.com/finanzas-contaduria/operacionesfinancieras-ysus-riesgos.htm