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Finanzas para no financieros Matemáticas financieras Valor del dinero a través del tiempo, interés y
Finanzas para no
financieros
Matemáticas financieras
Valor del dinero a través del
tiempo, interés y equivalencias
financieras Valor del dinero a través del tiempo, interés y equivalencias Elaborado por Luis Olmedo Figueroa
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
financieras Valor del dinero a través del tiempo, interés y equivalencias Elaborado por Luis Olmedo Figueroa
Contenido a desarrollar
Contenido a desarrollar

Conceptos fundamentales

Valor del dinero a través del tiempo.

Interés.

Tasa de interés.

Interés

Simple.

Interés compuesto.

Tipos de tasa de interés.

Tasa nominal.

Tasa efectiva.

Equivalencias.

Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
Tipos de tasa de interés. – Tasa nominal. – Tasa efectiva. • Equivalencias. Elaborado por Luis
Valor del dinero a través del tiempo
Valor del dinero a través del tiempo

Hoy

Valor del dinero a través del tiempo Hoy Inflación Mañana Costo de oportunidad Riesgo Elaborado por

Inflación

Mañana

Costo de oportunidad

Riesgo

del dinero a través del tiempo Hoy Inflación Mañana Costo de oportunidad Riesgo Elaborado por Luis
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
del dinero a través del tiempo Hoy Inflación Mañana Costo de oportunidad Riesgo Elaborado por Luis
Flujo de caja
Flujo de caja

100.000

6

4

5

1

2

3

20.000

20.000

20.000

20.000

20.000

20.000

El banco XYZ, le presta al señor Pérez la suma de $100.000 a 6 meses, luego de realizar un acuerdo con el banco llegaron a la conclusión de cancelar $20.000 mensuales, a una tasa mensual del 2%, ¿usted aceptaría el crédito? Observa como el dinero pierde valor a través del tiempo.

Si no esta de acuerdo hasta cuanto cancelaría mensualmente.

Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
a través del tiempo. Si no esta de acuerdo hasta cuanto cancelaría mensualmente. Elaborado por Luis
Interés y tasa de interés
Interés y tasa de interés

Uso del dinero.

Costo.

Diferencia entre el

valor de hoy y el de

mañana.

Ecuación

I = F P, expresión

monetaria.

Tasa de interés; i = I/P

indicador porcentual.

I = F – P, expresión monetaria. Tasa de interés; i = I/P indicador porcentual. Elaborado
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
I = F – P, expresión monetaria. Tasa de interés; i = I/P indicador porcentual. Elaborado
Interés Simple y Compuesto
Interés Simple y Compuesto

Simple

Compuesto

Capital inicial no varia.

Tasa de interés

Capital varia periodo a periodo.

Se capitalizan los

siempre se pagan. sobre el mismo

capital, es decir

intereses siempre iguales.

I = P*i*n

intereses; es decir los intereses se

adicionan al saldo de

capital anterior.

I n = P*i*(1+i)^ n-1

F = P*(1+i)^n

• F = P*(1+ni) Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
F = P*(1+ni)
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
anterior. • I n = P*i*(1+i)^ n - 1 • F = P*(1+i)^n • F =
Aplicaciones – interés simple
Aplicaciones – interés simple

Carlos tiene un capital $4.000.000. Invierte el 60 % del capital al

15% anual y el 40% restante lo presta a un hermano al 1% mensual, revisemos los intereses mensuales.

El 60% de $4.000.000 es 4.000.000 * 0,60 = 2.400.000 La inversión de Carlos fue: $2.400.000 al 15 % anual y $1.600.000 al 1% mensual. Interés mensual de $2.400.000

I = 2.400.000 * 0,15/12 * 1 = 30.000

Interés mensual de 1.600.000 I = 1.600.000 * 0,01 * 1 = 16.000 Interés mensual total

30.000 + 16.000 = 46.000

Todos los meses son el mismo valor, es decir solo se necesita multiplica por el número de veces el interés mensual.

es decir solo se necesita multiplica por el número de veces el interés mensual. Elaborado por
es decir solo se necesita multiplica por el número de veces el interés mensual. Elaborado por
es decir solo se necesita multiplica por el número de veces el interés mensual. Elaborado por
es decir solo se necesita multiplica por el número de veces el interés mensual. Elaborado por
es decir solo se necesita multiplica por el número de veces el interés mensual. Elaborado por
es decir solo se necesita multiplica por el número de veces el interés mensual. Elaborado por
es decir solo se necesita multiplica por el número de veces el interés mensual. Elaborado por

Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D

Aplicaciones – interés compuesto
Aplicaciones – interés compuesto

Carlos tiene un capital $4.000.000. Invierte el 60 % del capital al 15% anual pagadero mes vencido y el 40% restante lo presta a un hermano al 1% mensual, revisemos los intereses mensuales.

El 60% de $4.000.000 es 4.000.000 * 0,60 = 2.400.000

La inversión de Carlos fue: $2.400.000 al 15 % anual y $1.600.000 al 1%

mensual. Interés para el primer mes de $2.400.000

I = 2.400.000 * 0,15/12 * (1+0,15/12)^0 = 30.000

Interés para el segundo mes de $2.400.000

I = 2.400.000 * 0,15/12 * (1+0,15/12)^1 = 30.375, y así sucesivamente

Interés para el primer mes de 1.600.000

I = 1.600.000 * 0,01 * (1+0,01)^0 = 16.000

Interés para el segundo mes de 1.600.000

I = 1.600.000 * 0,01 * (1+0,01)^1 = 16.160, y así sucesivamente.

Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
mes de 1.600.000 I = 1.600.000 * 0,01 * (1+0,01)^1 = 16.160, y así sucesivamente. Elaborado
Aplicaciones – interés compuesto
Aplicaciones – interés compuesto

Interés total para el primer mes.

30.000 + 12.000 = 46.000

Interés total para el segundo mes.

30.375 + 16.160 = 46.535 y así sucesivamente.

2.400.000 * (1+(0,15/12))^12 = 2.785.810,84 1.600.000 * (1+0,01)^12 = 1.802.920,05; total 4.588.730,89

4.000.000 + (46.000 * 12) = 4.552.000; interés simple

El señor Rodríguez entra a laborar a una compañía ganado un sueldo mensual de $500.000 y espera recibir un aumento anual promedio de 10%. ¿Cuánto tendrá por sueldo al cabo de cinco años? 500.000 * (1+0,1)^5 = 525.505

¿Cuánto tendrá por sueldo al cabo de cinco años? 500.000 * (1+0,1)^5 = 525.505 Elaborado por
¿Cuánto tendrá por sueldo al cabo de cinco años? 500.000 * (1+0,1)^5 = 525.505 Elaborado por
¿Cuánto tendrá por sueldo al cabo de cinco años? 500.000 * (1+0,1)^5 = 525.505 Elaborado por
¿Cuánto tendrá por sueldo al cabo de cinco años? 500.000 * (1+0,1)^5 = 525.505 Elaborado por
¿Cuánto tendrá por sueldo al cabo de cinco años? 500.000 * (1+0,1)^5 = 525.505 Elaborado por
¿Cuánto tendrá por sueldo al cabo de cinco años? 500.000 * (1+0,1)^5 = 525.505 Elaborado por
¿Cuánto tendrá por sueldo al cabo de cinco años? 500.000 * (1+0,1)^5 = 525.505 Elaborado por
¿Cuánto tendrá por sueldo al cabo de cinco años? 500.000 * (1+0,1)^5 = 525.505 Elaborado por
¿Cuánto tendrá por sueldo al cabo de cinco años? 500.000 * (1+0,1)^5 = 525.505 Elaborado por

Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D

Equivalencia
Equivalencia

Problema

fundamental de las matemáticas

financieras.

• Problema fundamental de las matemáticas financieras. ¿Cómo comparo cifras en diferentes fechas en el tiempo?

¿Cómo comparo cifras en diferentes fechas en el tiempo?

Las equivalencias

Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
¿Cómo comparo cifras en diferentes fechas en el tiempo? Las equivalencias Elaborado por Luis Olmedo Figueroa
Tasas de interés y equivalencias financieras
Tasas de interés y equivalencias
financieras

Tasa nominal: tasa de interés expresada

para un periodo, la cual debe tener el

valor, la

frecuencia de pago y la

liquidación de intereses.

Tasa efectiva: tasa de interés que mide el

costo ó rentabilidad efectiva y resulta de

capitalizar la nominal.

Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
que mide el costo ó rentabilidad efectiva y resulta de capitalizar la nominal. Elaborado por Luis
Equivalencias financieras
Equivalencias financieras

Las equivalencias las podemos dividir en vencidas y anticipadas, de acuerdo a su modalidad de pago. Equivalencia básica en modalidad vencida:

I e = [(1+i n )^t]-1. Equivalencia básica en modalidad.

anticipada:

I e = [(1-i n )^-t]-1

Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
)^t]-1. Equivalencia básica en modalidad. anticipada: I e = [(1-i n )^-t]-1 Elaborado por Luis Olmedo
Calculo de equivalencias
Calculo de equivalencias

El Banco le concede un crédito a una tasa de interés de

D.T.F.+ 4 mes vencido, donde la D.T.F = 7% E.A., calcular el costo del crédito expresado en tasa efectiva anual.

Para poder sumar linealmente las tasas de interés, debemos convertirlas a tasas nominales.

De la formula base despejamos la i n = (1+i e ) 1/12 -1

El interés arrojado es un interés nominal mensual, el

cual debemos pasar a anual M.V.

Sumamos las dos tasas y ese costo total lo convertimos a tasa efectiva anual.

Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
• Sumamos las dos tasas y ese costo total lo convertimos a tasa efectiva anual. Elaborado
Ejemplo
Ejemplo

i n = (1+i e ) 1/12 -1

In = [(1+0,07)^ (1/12) ] -1 = 0,005654

0,005654*12 = 0,0678*100 = 6,78%

6,78% + 4 = 10,78% Anual M.V.; 10,78/12 = 0,898%

M.V

I e = [(1+(0,00898)^ 12 ] -1 = 0,1132 =11,32%

= 6,78% 6,78% + 4 = 10,78% Anual M.V.; 10,78/12 = 0,898% M.V I e =
= 6,78% 6,78% + 4 = 10,78% Anual M.V.; 10,78/12 = 0,898% M.V I e =
Calculo de equivalencias
Calculo de equivalencias

El día de hoy usted ingresa a laborar y es

llamado de personal para que determine que fondo de pensiones desea, ellos le ofrecen tres alternativas, ¿Usted cual tomaría?

Alternativa A = 14.8% E.A.

Alternativa B = 1.2% M.V.

Alternativa C = 3.5% T.A.

Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
A = 14.8% E.A. • Alternativa B = 1.2% M.V. • Alternativa C = 3.5% T.A.
Ejemplo
Ejemplo

Alternativa A = 14,8% Alternativa B = ie = [(1+0,12)^12]-1 =

0,159834 *100 = 15,9834%

Alternativa C = ie = [(1-0,035)^-4]-1 =

0,153163*100 = 15,3163%

La mejor alternativa de inversión es B.

• Alternativa C = i e = [(1-0,035)^-4]-1 = • 0,153163*100 = 15,3163% • La mejor
• Alternativa C = i e = [(1-0,035)^-4]-1 = • 0,153163*100 = 15,3163% • La mejor
Valor presente
Valor presente

Cálculo de una suma presente equivalente a un

valor futuro.

El señor Pérez, recibirá una suma de

$50.000.000 dentro de siete meses, sin

embargo el necesita saber cuanto vale esa suma el día de hoy, con el fin de asegurar el

pago de materiales de construcción, si la tasa

de interés mensual del proveedor es del 1.2% M.V., ¿Cuánto tiene hoy el señor Pérez para comprometerse?

Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
proveedor es del 1.2% M.V., ¿Cuánto tiene hoy el señor Pérez para comprometerse? Elaborado por Luis
Valor presente
Valor presente

Solución

VF

=

50.000.000

Plazo

7 meses

Interés

VP

=

VF

1,20%

(1+i) n

VP

=

50.000.000

=

45.994.554,52

1,087085211

Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
7 meses Interés VP = VF 1,20% (1+i) n VP = 50.000.000 = 45.994.554,52 1,087085211 Elaborado
Valor futuro
Valor futuro

Es el resultado de calcular el valor

equivalente de un bien a precios de hoy, dentro de un periodo de tiempo con un

reconocimiento de intereses.

Si usted invierte $1.000.000 a seis meses

en un CDT y le reconocen mensualmente

el 1%, ¿Cuánto dinero le entregarán al

final del plazo?

Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
le reconocen mensualmente el 1%, ¿Cuánto dinero le entregarán al final del plazo? Elaborado por Luis
Valor futuro
Valor futuro

Solución

VP =

1.000.000

Plazo 6 meses

Interés

VF = VP*(1+i) n

VP = 1.061.520,15 Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D
VP =
1.061.520,15
Elaborado por Luis Olmedo Figueroa D

1%

VP = 1.000.000 Plazo 6 meses Interés VF = VP*(1+i) n VP = 1.061.520,15 Elaborado por