2014

"Ao de la Promocin de la Industria Responsable y del Com

UNIVERSIDAD

JOSE CARLOS MARIATEGUI

CONTABILIDAD VII
ENCAJE BANCARIO y ITF:
TEMA:

JESSICA HUAMAN

...........................

PROFESORA:

BAARES MIANOANTONIO

...........................

ALUMNOS:
...........................

ENCAJE

BANCARIO

La tasa de encaje legal se define como un porcentaje de los depsitos de las instituciones
financieras y de las obligaciones
contradas con
terceros, del cual no se puede disponer
para
realizar
sus actividades de intermediacin
financiera
y
que deben ser mantenidos en reserva.
La
tasa
es
establecida y utilizada como una
herramienta
de poltica monetaria por el Banco
Central
de
Reservas (BCRP), puesto que con ella
se
puede
controlar la disponibilidad de fondos
prestables del
sistema
financiero
nacional.
Por
ejemplo,
una
disminucin en la tasa de encaje
exigido a las
instituciones financieras libera recursos
de las mismas
para que puedan otorgar ms crditos,
mientras que
un aumento en la tasa de encaje
reduce
los
fondos prestables disponibles, incluso
es posible que
se encarezca el costo de crdito por la
menor oferta
de fondos. Asimismo, los encajes
tambin
son
un instrumento que se utiliza para
asegurar que
las instituciones financieras cuenten
con
la
suficiente liquidez para que puedan cumplir sus obligaciones con los depositantes, tanto en
moneda nacional

ENCAJE

BANCARIO

1.

Marco legal

2.

El encaje

3.

Fondos de encaje

4.

Componentes del encaje bancario

5.

Encajes sobre los depsitos en dlares

6.

Administracin del encaje

7.

Efectos macroeconmicos del encaje bancario

8.

Importancia de la liquidez

9.

Fuentes de informacin

Reserva de dinero de curso legal que las empresas financieras deben mantener por
disposicin de las autoridades pertinentes, que en el caso de la economa Peruana es el
Banco Central de Reserva del Per (BCRP), como respaldo de los depsitos recibidos y
para fines de regulacin monetaria.
Suele ser un porcentaje dado del volumen de transacciones (depsitos) y obligaciones
sujetas a encaje (TOSE), est conformado por el dinero en curso legal que las empresas

mantienen en sus propias cajas (dinero en efectivo) y sus depsitos en el Banco Central
de Reserva.
Las empresas del sistema financiero estn sujetas a encaje de acuerdo a la naturaleza de
las obligaciones o a la naturaleza de sus operaciones segn lo determine el BCRP.

1. MARCO LEGAL
Ley General del Sistema Financiero 26702.
Ley Orgnica del Banco Central de Reserva del Per.
Circular N 015-2000 EF/90 Disposiciones de Encaje en Moneda Nacional.
Circular N 016-2000 EF/90 Disposiciones de Encaje en Moneda Extranjera.
Circular BCRP N 032-2002 EF/90 Disposiciones de Encaje en Moneda Nacional: Mediante
la norma de la referencia, se ha precisado el tratamiento de encaje de los bonos emitidos
bajo la modalidad de Valor de Actualizacin Constante (VAC), dejndose sin efecto la
Circular N 029-2002-EF/90. Al respecto se debe mencionar que la presente circular rige
para las empresas de operaciones mltiples del sistema financiero a que se refiere el
literal A del artculo 16 de la Ley N 26702 (Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros), as como
para el Banco de la Nacin y la Corporacin Financiera de Desarrollo (COFIDE), a todas las
cuales se denominar Entidad (es) Sujeta (s) a Encaje. Asimismo, se debe mencionar que
el trmino Entidad (es) Sujeta (s) a Encaje no comprende al Banco Agropecuario ni a las
entidades de desarrollo de la pequea y microempresa (EDPYMEs) no autorizadas a captar
recursos del pblico mediante depsitos u otra modalidad.

2. EL ENCAJE
Es un instrumento de poltica monetaria destinado a regular el volumen de los crditos.
Funciona como un mecanismo de seguridad del sistema financiero que maneja el Banco
Central de Reserva, y que en cuanto ms elevado sea el encaje menor ser la capacidad
de otorgar prstamos por parte de los bancos y viceversa.

2.1. ENCAJE LEGAL

Es la reserva mnima obligatoria que establece la autoridad monetaria a los intermediarios

financieros. En el caso Peruano el encaje mnimo legal segn lo establecido en la
Ley26702 no debe ser mayor al nueve por ciento (09 %) del total de obligaciones sujetas
a encaje, y en la actualidad es igual al seis por ciento (06 %).
El encaje se define, adems, como el porcentaje sobre el total de depsitos que las
entidades financieras han de cubrir en efectivo o en forma de depsitos en el BCRP. Este
porcentaje lo decide el Banco Central de Reserva y han de cumplirlo obligatoriamente
todas las instituciones financieras. Si se eleva el encaje, la cantidad de dinero que se
dispone para prestar disminuir y es probable que se produzca una elevacin de la tasa
de inters.
Parte de los depsitos fijados por el BCRP que los bancos deben guardar en caja como
efectivo o depsitos en el BCRP (tambin se denomina "Reserva Legal").
2.2. ENCAJE ADICIONAL O MARGINAL

El encaje de ser fijo, pasa a ser flexible. Es all cando el sistema fijo no podra manejar la
liquidez del sistema, por tanto, no obstante; es como nace as el encaje marginal.
Es el monto del encaje exigible, que se requiera en exceso del encaje mnimo legal. Por
razones de poltica monetaria, el Banco Central de Reserva puede establecer estas
reservas adicionales, estando facultado a reconocer rditos por los fondos con los que se
les constituya a la taza que determine su Directorio (LIBOR -1/8 % en la actualidad).
La multas por el incumplimiento del encaje a cargo del Banco Central de Reserva se
cobran en la cuenta corriente que mantiene cada banco en el BCRP (Art.161 Ley 26702).
2.3. ENCAJE EXIGIBLE

Son los fondos de encaje obligatorio establecidos por la autoridad monetaria a los
intermediarios financieros, el cual se calcula como porcentaje de los depsitos recibidos
del pblico y obligaciones contradas. En nuestro caso resulta de la aplicacin de la tasa
de inters legal y la tasa de encaje marginal y/o adicional.
2.4. ENCAJE EFECTIVO

Dentro de esta terminologa tambin se habla del encaje efectivo o total de fondos de
fondos de encaje, es decir la suma de billetes y monedas en poder de las instituciones
financieras (caja) ms sus depsitos en el BCRP. No necesariamente es igual al encaje
exigible, ya que se puede presentar supervit o dficit de encaje, es decir que en
determinado momento se cuente con mayores o menores fondos de encaje que los
exigidos por la autoridad monetaria.
El encaje tiene una funcin adicional: busca controlar la expansin de la masa monetaria,
es decir la cantidad de liquidez que puede existir en determinado momento en la
economa, al contrarrestar el efecto de una mayor emisin primaria o de una entrada de
capitales extranjeros al sistema financiero nacional.
El encaje en moneda nacional es por todo concepto del 06 %, que corresponde a nivel del
encaje mnimo legal que contempla la ley. Este encaje mnimo, es posible por el control
que se viene ejerciendo sobre a expansin de la base monetaria. Si el crecimiento de la
emisin primaria saliera de control, habra necesidad de una mayor tasa de encaje.
Para Los depsitos en moneda extranjera, existe un encaje exigible variable para cada
institucin financiera, el cual flucta entre el 20 % hasta el 32 % 35 %, tasa que buscan

contrarrestar el efecto de la entrada de capitales sobre el tipo de cambio,

fundamentalmente. Este encaje est compuesto siempre por un 06 % como encaje
mnimo legal y la diferencia se considera como encaje adicional.
Este encaje significa prcticamente un impuesto y en la prctica aade puntos a las tasas
activas de inters, pero lamentablemente hay costos y beneficios de todas las medidas
que se toman. En este caso se ha querido evitar, por un lado la presin que la entrada de
capitales ejerce sobre el tipo de cambio y segundo, la expansin que puede hacer la masa
monetaria por este flujo de dlares que el Banco Central de Reserva no controla.

3. FONDOS DE ENCAJE
Cubren los requerimientos de encaje, pueden estar constituidos ya sea como efectivo en
la caja de los bancos o como depsitos en el Banco Central de Reserva. El Banco Central
de Reserva remunera los fondos de encaje exigidos por encima del mnimo legal, por lo
que en la actualidad slo tiene remuneracin el encaje en moneda extranjera, por el cual
el Banco Central de Reserva paga la tasa Libor 1/8 %. Los excedentes de encaje no son
remunerados, an cuando se encuentren formando parte de los recursos que la entidad
bancaria tenga en el Banco Central de Reserva.
El control del cumplimiento del encaje bancario, se efecta con base en promedios diarios
en un periodo mensual. El dficit de encaje tiene una penalidad que equivale a una tasa
muy por encima de la tasa de inters del mercado, lo que constituye un desincentivo para
incurrir en el dficit d encaje. Adems que el incumplimiento de los requerimientos de
encaje de la totalidad de periodos consecutivos comprendidos en un lapso de 03 (tres)
meses, o en un periodo que, conjuntamente, supongan una duracin mayor de 05 (cinco)
meses en un lapso de 12 (doce) que culmine con el mes del ltimo dficit puede dar
origen al sometimiento de la entidad infractora a Rgimen de Vigilancia por parte de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
Este instrumento tiene cierta inflexibilidad debido a que las tasas de encaje exigibles no
pueden ser modificadas continuamente y menos aun en sentido contrario. As no se
puede bajar la tasa de encaje para subirla nuevamente la siguiente semana, o viceversa,
sin producir seales confusas y problemas operativos en los bancos.
Sin embargo, la efectividad de una elevacin de la tasa de encaje est ntimamente ligada
al carcter compulsivo de la medida.

4. COMPONENTES DEL ENCAJE BANCARIO

De acuerdo a Ley le corresponde al BCRP:

a.

Lo que se refiere la Ley 26702 en su artculo 162.

b.

Determinar la tasa de encaje mnimo legal y las tasas de los encajes adicionales o
marginales

c.

Controlar el cumplimiento de los encajes e imponer las sanciones a que hubiera

lugar, sin perjuicio de la funcin fiscalizadora que le corresponde a la SBS.

d.

Determinar los periodos de encaje.

e.

Determinar las obligaciones que se encuentran sujetas a encaje.

f.

Establecer el mtodo y la base de clculo para su aplicacin.

g.

Sealar los aspectos que han de contener los informes que se les suministre sobre
esta materia.

h.

Emitir las normas reglamentarias del encaje que fueren necesarias para la ejecucin
de sus polticas.

5. ENCAJES SOBRE LOS DEPSITOS EN DLARES

En nuestro pas, aproximadamente el 70 % de los depsitos del sistema bancario estn
denominados en moneda extranjera, como resultado del papel predominante del dlar
como depsito de valor, luego del periodo de altas, crecientes y voltiles tasas de
inflacin entre 1976 y 1990. Por ello, se requiere un adecuado nivel de fondos de encaje
en moneda extranjera para respaldar al sistema bancario ante crisis sistemticas de
liquidez de tal manera que no se comprometa la solvencia del pas.
Por ejemplo, a fin de aliviar la situacin de liquidez que se present en los ltimos meses
de 1998, el Banco Central de Reserva del Per dispuso tres disminuciones consecutivas,
de 1.5 puntos porcentuales cada una (4.5 puntos porcentuales en total), de la tasa media
de encaje en moneda extranjera entre octubre y diciembre de 1998, liberando recursos
por aproximadamente US$ 420 millones.
Los depsitos en moneda extranjera de las empresas bancarias en el BCRP (US$
3011 millones al 31 de enero del 2002) forman parte de las reservas internacionales (US$
8667 millones a la misma fecha).

6. ADMINISTRACIN DEL ENCAJE

7. EFECTOS MACROECONMICOS DEL ENCAJE BANCARIO

a.

Medida de proteccin a los depsitos del cliente.

b.

Disponibilidad de liquidez.

c.

Herramienta de control monetario.

d.

Controla la expansin de los crditos bancarios.

e.

Podra implicar variaciones en las tasas.

f.

Afecta a las reservas internacionales.

g.

Afecta al riesgo pas.

8. IMPORTANCIA DE LA LIQUIDEZ
8.1. INTERNA

a.

Cubrir obligaciones a tiempo.

b.

Credibilidad a los clientes en la capacidad de repago.

c.

No es factible que un banco sobreviva sin liquidez.

8.2. EXTERNA

a.

Problemas de liquidez de un banco que pueda afectar a todo el sistema financiero

del pas.

Impuesto a las Transacciones Financieras

ITF
Es el impuesto creado por la Ley N 28194, que grava las operaciones en moneda nacional o extranjera por
cualquier ingreso o salida de dinero en las cuentas abiertas en empresas del sistema financiero, y las operaciones que
trasmitan pagos de dinero cualquiera que sea el medio que se utilice, excepto las operaciones exoneradas sealadas en el
apndice de la citada ley.

Contribuyentes del ITF

Son los siguientes:

Los titulares de cuentas abiertas en las empresas del Sistema Financiero;
Las personas naturales y jurdicas que realicen pagos, adquieran cheques de gerencia, ordenen giros o envos de
dinero o reciban pagos o fondos de dinero.
Las empresas del sistema financiero respecto de las operaciones gravadas que realicen por cuenta propia.

Tasa del ITF

La alcuota del impuesto es cero coma cero cero cinco por ciento (0,005%) vigente desde el 01 de abril de 2011
,conforme lo establece la ley 29667 publicada el 20 de febrero del mismo ao.
Hasta el 31 de marzo de 2011, la tasa aplicable era de 0.05%, vigente desde el 1 de enero de 2010.

Base imponible
La alcuota de este impuesto se aplica sobre el valor o importe de la operacin afecta.
Monto de operacin afecta x 0.005% = ITF a pagar por la operacin.

Redondeo del Impuesto

1.- El impuesto que se determine por cada operacin ser expresado hasta con dos decimales.
2.- En caso el digito que corresponde al tercer decimal sea inferior, igual o superior a cinco (5) se suprimir.
3.- En caso el digito que corresponde al segundo decimal sea inferior a cinco (5) se ajustar a cero (0) y si fuera superior a
cinco (5) se ajustar a cinco (5)
4.- Cuando se trate de operaciones en moneda extranjera el procedimiento de redondeo del ITF se aplicar antes de la
conversin de este impuesto a moneda nacional: Informe N 034-2011-SUNAT/2B0000, emitido el 07 de abril de 2011.

Los agentes de retencin o percepcin

Los responsables del impuesto en calidad de agentes retenedores o perceptores, segn el caso son:
Las empresas del Sistema Financiero y
Las empresas que realizan transferencias de fondos.
Surgir la responsabilidad solidaria por la deuda tributaria, cuando se debiten pagos de una cuenta en la que no existan los
fondos suficientes para cubrir el impuesto o cuando el agente de retencin o percepcin hubiera omitido la retencin o
percepcin a que estaba obligado.