CIA.

DE SANEAMENTO BSICO DO ESTADO DE SO PAULO - SABESP

Rui de Britto lvares Affonso
Diretor Econmico-Financeiro e de Relaes com Investidores
Mario Azevedo de Arruda Sampaio
Superintendente de Captao de Recursos e Relaes com Investidores

SABESP anuncia resultado do 1T15

So Paulo, 14 de maio de 2015 - A Companhia de Saneamento Bsico do
Estado de So Paulo - SABESP (BM&FBovespa: SBSP3; NYSE: SBS),
uma das maiores prestadoras de servios de gua e esgoto do mundo com
base no nmero de clientes, anuncia hoje seus resultados referentes ao
primeiro trimestre de 2015 (1T15). As informaes financeiras e
operacionais abaixo, exceto onde indicado em contrrio, so apresentadas
em Reais conforme a Legislao Societria. Todas as comparaes referemse ao mesmo perodo de 2014, exceto onde indicado em contrrio.

SBSP3: R$ 19,55/ao
SBS: US$ 6,47 (ADR=1 ao)
Total de aes: 683.509.869
Valor de Mercado: R$ 13 bilhes
Preo Fechamento: 14/05/2015

R$ milhes

(11,6)%

2.468,6

Receita Operacional
Lquida

2.792,0

Custos, desp. adm.,

comerciais e de
construo

(32,9)%

1.365,5
2.036,0

1.357,5

EBITDA Ajustado

0,4%
33,6%

1.015,8
10,2%
1.104,2

EBIT ajustado

46,1%

755,6
4,0%
(33,4)%

Lucro Lquido

318,2
38,9%

477,6

1T15

1T14

1. Destaques financeiros
R$ milhes

(+) Receita operacional bruta

(+) Receita de construo
(-) COFINS e PASEP
(=) Receita operacional lquida
(-) Custos e despesas
(-) Custos de construo
(+) Resultado da equivalncia patrimonial
(+) Outras receitas/despesas operacionais, lquidas
(=) Resultado antes das financeiras, IR e CS
(+) Resultado financeiro
(=) Resultado antes do IR e CS
(+) Imposto de renda e contribuio social
Lucro Lquido
Lucro por ao* (R$)

1T15
2.004,5
588,4
124,3
2.468,6
789,1
576,4
1,1
32,1
1.136,3
(985,8)
150,5
167,7
318,2
0,47

1T14
Var. (R$)
2.444,5
(440,0)
531,2
57,2
183,7
(59,4)
2.792,0
(323,4)
1.515,5
(726,4)
520,5
55,9
(0,4)
1,5
(43,1)
75,2
712,5
423,8
27,5 (1.013,3)
740,0
(589,5)
(262,4)
430,1
477,6
(159,4)
0,70

1T15
318,2
(167,7)
985,8
(32,1)
1.104,2
253,3
1.357,5
55,0

1T14
Var. (R$)
477,6
(159,4)
262,4
(430,1)
(27,5) 1.013,3
43,1
(75,2)
755,6
348,6
260,2
(6,9)
1.015,8
341,7
36,4

%
(18,0)
10,8
(32,3)
(11,6)
(47,9)
10,7
(375,0)
(174,5)
59,5
(3.684,7)
(79,7)
(163,9)
(33,4)

* Quantidade de aes = 683.509.869

Reconciliao do EBITDA Ajustado (Medies no contbeis)

R$ milhes

Lucro lquido
(+) Imposto de renda e contribuio social
(+) Resultado financeiro
(+) Outras receitas/despesas operacionais, lquidas
(=) EBIT ajustado*
(+) Depreciao e amortizao
(=) EBITDA ajustado **
(%) Margem EBITDA ajustada

%
(33,4)
(163,9)
(3.684,7)
(174,5)
46,1
(2,7)
33,6

* O EBIT Ajustado corresponde ao lucro antes: (i) das outras receitas/despesas operacionais; (ii) do resultado financeiro; e (iii) do imposto de renda e
contribuio social.
** O EBITDA Ajustado corresponde ao lucro lquido antes: (i) das despesas de depreciao e amortizao; (ii) do imposto de renda e contribuio social;
(iii) do resultado financeiro; e (iv) outras receitas/despesas operacionais, lquidas.

No 1T15, a receita operacional lquida, a qual considera a receita de construo, totalizou R$ 2,5 bilhes, um
decrscimo de 11,6% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.
Os custos e despesas, os quais consideram os custos de construo, totalizaram R$ 1,4 bilho, um decrscimo
de 32,9% quando comparado aos R$ 2,0 bilhes apresentados no 1T14. Desconsiderando o reembolso do
Governo do Estado de So Paulo, no montante de R$ 696,3 milhes, os custos e despesas apresentaram um
acrscimo de R$ 25,8 milhes ou 1,3%.
O EBIT ajustado, no montante de R$ 1,1 bilho, aumentou 46,1% em relao aos R$ 755,6 milhes
apresentados em igual perodo do ano anterior.
O EBITDA ajustado, no montante de R$ 1,4 bilho, aumentou 33,6% em relao ao R$ 1,0 bilho apresentado
no 1T14.
A margem EBITDA ajustada resultou em 55,0% no 1T15, ante os 36,4% obtidos no 1T14. Desconsiderando os
efeitos da receita e do custo de construo a margem EBITDA ajustada resulta em 71,6% no 1T15 (44,5% no
1T14).
O lucro lquido, no montante de R$ 318,2 milhes, apresentou um recuo de 33,4% sobre os R$ 477,6 milhes
apresentados no 1T14.

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2. Receita operacional bruta

A receita operacional bruta relacionada prestao de servios de gua e esgoto, no montante de R$ 2,0
bilhes, a qual no considera a receita de construo, sofreu um decrscimo de R$ 440,0 milhes ou 18,0%,
quando comparada aos R$ 2,4 bilhes totalizados no 1T14.

Os principais fatores responsveis pelo decrscimo foram:

Concesso de bnus, no contexto do Programa de Incentivo Reduo no Consumo de gua, com impacto
de R$ 211,2 milhes no 1T15, ante os R$ 10,7 milhes concedidos no 1T14; e

Queda no volume faturado total em 11,7%, sendo 13,2% em gua e 9,7% em esgoto.

O decrscimo na receita operacional bruta foi atenuado pela aplicao do ndice de reposicionamento tarifrio de
6,5% desde dezembro de 2014 e pelo efeito da Tarifa de Contingncia, no montante de R$ 79,3 milhes.

3. Receita de construo
A receita de construo resultou em um acrscimo de R$ 57,2 milhes ou 10,8%, quando comparada com o
1T14. A variao se deve principalmente ao maior investimento ocorrido no 1T15.

4. Volume faturado
Nos quadros a seguir so demonstrados os volumes faturados de gua e esgoto em comparao trimestral, de
acordo com a categoria de uso e regio.

(1)

DE GUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO - milhes de m 3

gua
Esgoto
gua + Esgoto
1T14
%
1T15
1T14
%
1T15
1T14
410,6
(10,1)
308,7
340,3
(9,3)
677,7
750,9
44,9
(9,8)
38,1
42,0
(9,3)
78,6
86,9
10,2
(16,7)
9,9
11,2
(11,6)
18,4
21,4
13,7
(23,4)
8,0
10,6
(24,5)
18,5
24,3
479,4
(10,6)
364,7
404,1
(9,8)
793,2
883,5
75,5
(29,3)
6,3
6,6
(4,5)
59,7
82,1
554,9
(13,2)
371,0
410,7
(9,7)
852,9
965,6

%
(9,7)
(9,6)
(14,0)
(23,9)
(10,2)
(27,3)
(11,7)

VOLUME FATURADO (1) DE GUA E ESGOTO POR REGIO - milhes de m 3

gua
Esgoto
gua + Esgoto
Regio
1T15
1T14
%
1T15
1T14
%
1T15
1T14
Metropolitana
267,9
308,9
(13,3)
230,9
262,9
(12,2)
498,8
571,8
Regional (2)
160,6
170,5
(5,8)
133,8
141,2
(5,2)
294,4
311,7
Total varejo
428,5
479,4
(10,6)
364,7
404,1
(9,8)
793,2
883,5
Atacado
53,4
75,5
(29,3)
6,3
6,6
(4,5)
59,7
82,1
Total
481,9
554,9
(13,2)
371,0
410,7
(9,7)
852,9
965,6

%
(12,8)
(5,6)
(10,2)
(27,3)
(11,7)

VOLUME FATURADO
Categoria
Residencial
Comercial
Industrial
Pblica
Total varejo
Atacado
Total

1T15
369,0
40,5
8,5
10,5
428,5
53,4
481,9

(1) No auditado
(2) Composto pelas regies do litoral e interior

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5. Custos, despesas administrativas e comerciais

No 1T15, os custos, despesas administrativas e comerciais tiveram um decrscimo de 32,9% (R$ 670,5
milhes). Desconsiderando os efeitos do custo de construo, os custos e despesas apresentaram um
decrscimo de 47,9%. A participao dos custos e despesas na receita lquida passou para 55,3% no 1T15, ante
os 72,9% apresentados no 1T14.
O decrscimo de R$ 670,5 milhes e a queda da participao dos custos e despesas na receita lquida
ocorreram principalmente em funo do reembolso GESP.
R$ milhes

Salrios e encargos
Materiais gerais
Materiais de tratamento
Servios
Energia eltrica
Despesas gerais
Despesas fiscais
Reembolso GESP
Sub-total
Depreciao e amortizao
Baixa de crdito
Sub-total
Custos e despesas
Custos de construo
Custos, desp. adm, comerciais e de construo
% sobre a receita lquida

1T15
534,5
48,7
72,3
295,9
159,1
54,4
19,9
(696,3)
488,5
253,3
47,3
300,6
789,1
576,4
1.365,5
55,3

1T14
Var. (R$)
496,7
37,8
47,1
1,6
69,7
2,6
314,7
(18,8)
140,0
19,1
152,7
(98,3)
19,7
0,2
(696,3)
1.240,6
(752,1)
260,2
(6,9)
14,7
32,6
274,9
25,7
1.515,5
(726,4)
520,5
55,9
2.036,0
(670,5)
72,9

%
7,6
3,4
3,7
(6,0)
13,6
(64,4)
1,0
(60,6)
(2,7)
221,8
9,3
(47,9)
10,7
(32,9)

5.1. Salrios e encargos

No 1T15 ocorreu um acrscimo de R$ 37,8 milhes ou 7,6%, devido aos seguintes fatores:

R$ 19,8 milhes, principalmente pelo reajuste salarial mdio de 6,8% desde maio de 2014 e pela
movimentao decorrente da avaliao de competncias e desempenho;

R$ 8,8 milhes na proviso com Planos de Penso, em funo de mudanas nas premissas atuariais;

R$ 4,9 milhes nas despesas com horas extras, essencialmente devido aos reajustes salariais ocorridos no
perodo e maior quantidade de horas praticadas, decorrente da gesto e da intensificao na manuteno
de sistemas de gua; e

R$ 2,1 milhes, devido ao reajuste de 7,1% ocorrido nas despesas com assistncia mdica, desde julho de
2014.

5.2. Materiais de tratamento

Os gastos do 1T15 foram superiores aos do 1T14 em R$ 2,6 milhes ou 3,7%, passando de R$ 69,7 milhes
para R$ 72,3 milhes. Esse acrscimo decorreu, essencialmente, pelo incio da utilizao de produtos que
reduzem a florao de algas nos mananciais da Regio Metropolitana de So Paulo (RMSP), desde abril de
2014, com impacto de R$ 3,2 milhes.

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5.3. Servios
As despesas com servios, no montante de R$ 295,9 milhes, sofreram decrscimo de R$ 18,8 milhes ou 6,0%
sobre os R$ 314,7 milhes apresentados no 1T14. Os principais fatores que contriburam para esse decrscimo
foram:

Menor estimativa de despesas com servios, no montante de R$ 22,2 milhes, principalmente pelo
reconhecimento, no 1T14, de despesas com servios advocatcios, referentes ao acordo para retomada da
operao do municpio de Diadema; e

Diminuio de R$ 7,0 milhes nos gastos com campanhas publicitrias.

Em contrapartida, ocorreram os seguintes acrscimos:

Contratao de servios, no valor de R$ 7,4 milhes, essencialmente pelo incio da operao no municpio
de Diadema ocorrido em maro de 2014, no valor de R$ 6,4 milhes; e

Manuteno de ligaes domiciliares de esgoto, em diversas reas da Regio Metropolitana de So Paulo

(RMSP), no montante de R$ 4,7 milhes.

5.4. Energia eltrica

As despesas com energia eltrica totalizaram R$ 159,1 milhes, um acrscimo de R$ 19,1 milhes ou 13,6%
sobre os R$ 140,0 milhes apresentados no 1T14, em grande parte pelo aumento mdio de 11,7% nas tarifas do
Ambiente de Contratao Livre e de 31,6% nas tarifas do Ambiente de Contratao Regulada.
Os aumentos tarifrios acima foram compensados, parcialmente, pela reduo mdia de 13,3% apresentada no
consumo total de energia eltrica no 1T15.

5.5. Despesas gerais

Decrscimo de R$ 98,3 milhes ou 64,4%, totalizando R$ 54,4 milhes, ante os R$ 152,7 milhes apresentados
no 1T14, principalmente pelos seguintes fatores:

Reduo de R$ 77,4 milhes no provisionamento de processos judiciais; e

Menor proviso para repasse ao Fundo Municipal de Saneamento Ambiental e Infraestrutura, no montante
de R$ 22,6 milhes, em funo da reduo da receita obtida com o municpio de So Paulo.

5.6. Reembolso GESP

No 1T15, a Companhia celebrou um Termo de Acordo com o Governo do Estado de So Paulo (GESP) visando
o recebimento do valor incontroverso, referente s dvidas do Estado com a Companhia, pelo pagamento de
benefcios de que trata a Lei estadual n 4.819, de 26 de agosto de 1958 a ex-funcionrios (G0), que gerou um
crdito no resultado no montante de R$ 696,3 milhes.

5.7. Depreciao e amortizao

Decrscimo de R$ 6,9 milhes ou 2,7%, totalizando R$ 253,3 milhes ante os R$ 260,2 milhes apresentados no
1T14, em sua maioria referente ao provisionamento de amortizao sobre transferncia de obras ocorrido no
1T14.

5.8. Baixa de crditos

Apresentou um acrscimo de R$ 32,6 milhes, principalmente pelo complemento da proviso devido ao
rompimento de acordos de clientes municipais, ocorrido no 1T15.

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6. Outras receitas/despesas operacionais, lquidas

As outras receitas e despesas operacionais, lquidas, apresentaram uma variao positiva de R$ 75,2 milhes.
6.1 Outras receitas operacionais
Acrscimo de R$ 12,8 milhes nas outras receitas operacionais, predominantemente pela venda de excedente
de energia eltrica, no montante de R$ 21,8 milhes, a qual foi parcialmente compensada pela menor receita
obtida atravs do Programa de Uso Racional da gua (PURA), no montante de R$ 8,8 milhes.

6.2 Outras despesas operacionais

Decrscimo de R$ 62,4 milhes nas outras despesas operacionais, em funo de:

Proviso referente baixa de obras e projetos, no 1T14, no valor de R$ 31,4 milhes, no recorrente;

Reduo de proviso com baixa de hidrmetros, resultando em um decrscimo de R$ 20,2 milhes; e

Proviso para perdas com verbas contratuais, decorrente da realizao do acordo com o municpio de
Diadema, no 1T14, no valor de R$ 13,0 milhes.

7. Resultado financeiro
R$ milhes

Despesas financeiras, lquidas das receitas

Variaes monetrias e cambiais, lquidas
Resultado financeiro

1T15
(63,8)
(922,0)
(985,8)

1T14
Var.
(65,6)
1,8
93,1 (1.015,1)
27,5 (1.013,3)

1T15

1T14

(86,7)
(30,4)
(20,2)
(137,3)
73,5
(63,8)

(82,2)
(24,4)
(30,5)
(137,1)
71,5
(65,6)

%
(2,7)
(1.090,3)
(3.684,7)

7.1. Despesas e receitas financeiras

R$ milhes

Despesas financeiras
Juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos internos
Juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos externos
Outras despesas financeiras
Total das despesas financeiras
Receitas financeiras
Despesas financeiras, lquidas das receitas

Var.
(4,5)
(6,0)
10,3
(0,2)
2,0
1,8

%
5,5
24,6
(33,8)
0,1
2,8
(2,7)

7.1.1. Despesas financeiras

Acrscimo de R$ 0,2 milho no total das despesas financeiras, em sua maioria pelos seguintes fatores:

Aumento de R$ 4,5 milhes nos juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos internos,
principalmente pela maior despesa com juros sobre debntures, em razo da captao da 19 emisso,
ocorrida em junho de 2014;

Aumento de R$ 6,0 milhes nos juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos externos, devido
valorizao do dlar e do iene frente ao real no 1T15 (20,8% e 20,3%, respectivamente), quando comparada
desvalorizao apresentada no 1T14 (-3,4% e -1,6%, respectivamente); e

Decrscimo de R$ 10,3 milhes em outras despesas financeiras, essencialmente pelo menor

provisionamento de encargos financeiros sobre processos judiciais.

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7.1.2. Receitas financeiras

As receitas financeiras apresentaram um acrscimo de R$ 2,0 milhes ou 2,8%, resultante basicamente dos
juros sobre acordos de parcelamentos ocorridos no perodo.
7.2. Variaes cambiais e monetrias passivas e ativas
R$ milhes

Variaes monetrias sobre emprstimos e financiamentos

Variaes cambiais sobre emprstimos e financiamentos
Outras variaes monetrias
Variaes monetrias/cambiais passivas
Variaes monetrias/cambiais ativas
Variaes monetrias/cambiais lquidas

1T15
(56,2)
(884,5)
(12,2)
(952,9)
30,9
(922,0)

1T14
Var.
(33,0)
(23,2)
117,0 (1.001,5)
(15,9)
3,7
68,1 (1.021,0)
25,0
5,9
93,1 (1.015,1)

%
70,3
(856,0)
(23,3)
(1.499,3)
23,6
(1.090,3)

7.2.1. Variaes monetrias/cambiais passivas

O efeito nas variaes monetrias/cambiais passivas no 1T15 foi de R$ 1.021,0 milhes superior aos valores do
1T14, com destaque para:

Acrscimo de R$ 23,2 milhes nas despesas com variaes monetrias sobre emprstimos e financiamentos
internos, essencialmente pela maior variao do IPCA no 1T15, que foi de 3,8%, quando comparada
variao apresentada no 1T14 (2,2%); e

Acrscimo de R$ 1.001,5 milhes nas despesas com variaes cambiais sobre emprstimos e
financiamentos, devido valorizao do dlar e do iene frente ao real no 1T15 (20,8% e 20,3%,
respectivamente), quando comparada desvalorizao apresentada no 1T14 (-3,4% e -1,6%,
respectivamente).

7.2.2. Variaes monetrias/cambiais ativas

Acrscimo de R$ 5,9 milhes, essencialmente em razo das atualizaes monetrias sobre depsitos judiciais.

8. Imposto de renda e contribuio social

O 1T15 apresentou um prejuzo fiscal no montante de R$ 548,0 milhes, decorrente principalmente da diferena
permanente trazida pelo acordo GESP. Tal prejuzo fiscal resultou na constituio de IR/CS diferidos, no
montante de R$ 186,3 milhes.

9. Indicadores
9.1. Operacionais
Como reflexo da crise hdrica, houve uma forte reduo do volume produzido de gua, com recuo de 21,2%.
Quanto s perdas de gua, observa-se tambm uma reduo acentuada no ndice que mede a perda por ligao
por dia (IPDT), que atingiu 290 l/lig x dia vs 366 l/lig x dia no mesmo perodo do ano anterior.
Essa reduo resultado no s das aes de controle de perdas, mas tambm da crise hdrica e da
consequente necessidade de diminuio das presses na rede, como forma de gesto da demanda.

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Indicadores operacionais *
Ligaes de gua (1)
Ligaes de esgoto (1)
Populao atendida com abastecimento de gua
Populao atendida com coleta de esgoto (2)
Nmero de empregados
Volume produzido de gua(3)
IPM - ndice de perdas medido (%)
IPDt (litros/ligaoxdia)

1T15
8.258
6.705
25,3
22,5
14.167
613
29,1
290

(2)

1T14
7.938
6.386
24,6
21,6
14.920
778
30,8
366,0

%
4,0
5,0
2,8
4,2
(5,0)
(21,2)
(5,5)
(20,8)

(1) Ligaes totais ativas e inativas em milhares de unidades no final do perodo

(2) Em milhes de habitantes, no final do perodo. No inclui o fornecimento por atacado
(3) Em milhes de m
(*) No auditado

9.2. Financeiros
ndices Econmicos ao final do trimestre *
IPCA (%)
TR (%)
CDI (%)
DLAR (R$)
IENE (R$)

1T15

1T14

3,83
0,23
2,81
3,208
0,02675

2,18
0,19
2,40
2,263
0,02197

* No auditado

10. Emprstimos e financiamentos

R$ milhes

INSTITUIO
Pas
Caixa Econmica Federal
Debntures
BNDES
Arrendamento Mercantil
Outros
Juros e Encargos
Total Pas
Exterior
BID
BIRD
Euro Bnus
JICA
BID 1983AB
Juros e encargos
Total exterior
Total geral

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021 em
diante

Total

50,6
583,7
40,5
8,5
0,5
62,0
745,8

70,3
358,7
68,8
18,9
0,6
18,4
535,7

74,6
882,4
73,7
19,9
0,7
1.051,3

78,8
586,6
73,7
21,1
0,5
760,7

82,1
671,4
73,7
22,3
849,5

85,9
373,2
56,1
24,4
539,6

712,1
568,5
286,7
376,9
1.944,2

1.154,4
4.024,5
673,2
492,0
2,3
80,4
6.426,8

105,9
29,3
76,8
51,0
263,0
1.008,8

122,4
448,9
58,6
76,8
1,6
708,3
1.244,0

175,9
59,5
76,8
312,2
1.363,5

95,4
60,5
76,5
232,4
993,1

95,4
4,9
87,3
56,8
244,4
1.093,9

95,4
9,8
1.118,1
87,3
56,0
1.366,6
1.906,2

1.092,7
132,1
995,4
73,1
2.293,3
4.237,5

1.783,1
146,8
1.567,0
1.377,9
492,8
52,6
5.420,2
11.847,0

11. Investimentos
O investimento projetado para o ano de 2015 totaliza aproximadamente R$ 2,4 bilhes. No primeiro trimestre de
2015 foram investidos R$ 579,5 milhes.

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12. Prximos eventos

Teleconferncia em Portugus
19 de maio de 2015
10:30 (Braslia) / 09:30 (US EST)
Nmero de acesso: 55 (11) 3728-5971 ou
55 (11) 3127-4971
Cdigo: Sabesp

Teleconferncia em Ingls
19 de maio de 2015
14:00 (Braslia) / 13:00 (US EST)
Nmero de acesso: 1 (412) 317-6776
Cdigo: Sabesp

Replay disponvel por 7 dias

Nmero de acesso: 55 (11) 3127-4999
Cdigo: 49817455

Replay disponvel por 7 dias

Nmero de acesso: 1(412) 317-0088
Cdigo: 10063466

Clique aqui para acessar o webcast

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Para informaes adicionais, favor contatar:

Mario Arruda Sampaio
Tel.(55 11) 3388-8664
E-mail: maasampaio@sabesp.com.br
Angela Beatriz Airoldi
Tel.(55 11) 3388-8793
E-mail: abairoldi@sabesp.com.br
Informaes contidas neste documento podem incluir consideraes futuras e refletem a percepo atual e perspectivas da
diretoria sobre a evoluo do ambiente macroeconmico, condies da indstria, desempenho da SABESP e resultados
financeiros. Quaisquer declaraes, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste documento e que no
descrevam fatos histricos, tais como informaes a respeito da declarao de pagamento de dividendos, a direo futura
das operaes, a implementao de estratgias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, os fatores
ou tendncias que afetem a condio financeira, liquidez ou resultados das concessionrias, so consideraes futuras de
significado previsto no U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas. No
h garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declaraes so baseadas em diversos fatores e expectativas,
incluindo condies econmicas, mercadolgicas e polticas, alm de fatores operacionais. Quaisquer mudanas em tais
expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes.

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Demonstrao de resultados
Legislao Societria

R$ mil
1T15

Receita operacional bruta

2.592.958

Fornecimento de gua - varejo

1.092.104

Fornecimento de gua - atacado

1T14
2.975.659
1.307.732

16.357

9.467

856.367

1.087.196

7.557

4.376

Receita de Construo gua

304.504

218.101

Receita de Construo Esgoto

283.962

313.126

Coleta e tratamento de esgoto

Coleta e tratamento de esgoto - atacado

Prestao de outros servios

Deduo da receita bruta (Cofins/Pasep)
Receita operacional lquida
Custo operacional
Lucro bruto

32.107

35.661

(124.317)

(183.729)

2.468.641

2.791.930

(1.758.677)

(1.678.717)

709.964

1.113.213

Despesas operacionais
Vendas
Administrativas
Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas
Lucro operacional antes das participaes societrias
Equivalncia patrimonial

(184.481)

(156.597)

577.608

(200.674)

32.057

(43.069)

1.135.148
1.114

Lucro antes do resultado financeiro, lquido

1.136.262

712.873
(368)
712.505

Financeiras, liquidas

(101.794)

(89.146)

Variaes cambiais, lquidas

(883.966)

116.665

150.502

740.024

Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social

Imposto de renda e contribuio social
Corrente

Diferidos
LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO
Nmero de aes ('000)
Lucro liquido por ao em R$ (por ao)
Depreciao e amortizao
EBITDA ajustado
% sobre receita lquida

Pgina 10 de 12

(276.717)

167.676

14.279

318.178

477.586

683.509
0,47
(253.308)
1.357.513
55,0%

683.509
0,70
(260.258)
1.015.832
36,4%

Balano patrimonial
Legislao Societria

R$ mil

ATIVO

31/03/2015

31/12/2014

Caixa e equivalentes de caixa

1.737.971

1.722.991

Contas a receber de clientes

Saldos com partes relacionadas

1.056.002

1.034.820

204.228

121.965

Estoques

59.877

66.487

Caixa restrito

21.881

19.750

174.572
115.721

148.768
100.664

3.370.252

3.215.445

171.172
700.197

189.458
102.018

Depsitos judiciais
Imposto de renda e contribuio social diferidos

84.657
377.154

69.488
209.478

Agncia Nacional de guas ANA

Demais contas a receber

125.103

122.634

89.188

87.286

22.093

21.223

54.039
26.309.189
309.721

54.039
25.979.526
304.845

Total do ativo no circulante

28.242.513

27.139.995

Total do ativo

31.612.765

30.355.440

Circulante

Impostos a recuperar
Demais contas a receber
Total do ativo circulante
No Circulante
Contas a receber de clientes
Saldos com partes relacionadas

Investimentos
Propriedades para investimento
Intangvel
Imobilizado

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

31/03/2015

31/12/2014

Circulante
Empreiteiros e fornecedores
Parcela corrente de emprstimos e financiamentos de longo prazo
Salrios, encargos e contribuies sociais

238.468

323.513

1.378.233

1.207.126

370.597

387.971

Impostos e contribuies a recolher

Juros sobre o capital prprio a pagar

61.038
214.523

74.138
214.523

Provises
Servios a pagar

601.926
402.830

625.092
318.973

Parceria Pblico-Privada PPP

Compromissos Contratos de Programa

38.508
161.778
92.687

38.047
189.551
101.642

3.560.588

3.480.576

Emprstimos e financiamentos
Cofins/Pasep diferidos
Provises

10.468.794

9.578.641

129.120
501.816

129.351
595.255

Obrigaes previdencirias
Parceria Pblico-Privada PPP

2.771.585

2.729.598

352.680

330.236

18.621
186.980

18.208
189.172

Total do passivo no circulante

14.429.596

13.570.461

Total do passivo

17.990.184

17.051.037

Patrimnio lquido
Capital social

10.000.000

10.000.000

3.694.151

3.694.151

Outras obrigaes
Total do passivo circulante
No Circulante

Compromissos Contratos de Programa

Outras obrigaes

Reservas de lucros
Ajuste de avaliao patrimonial
Lucros Acumulados

(389.748)
318.178

(389.748)
-

Total do patrimnio lquido

13.622.581

13.304.403

Total do passivo e do patrimnio lquido

31.612.765

30.355.440

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Fluxo de caixa
Legislao Societria

R$ mil
Jan-Mar/2015

Fluxo de caixa das atividades operacionais

Lucro antes do imposto de renda e contribuio social
Ajustes para reconciliao do lucro lquido:
Depreciao e amortizao
Valor residual do imobilizado e intangvel baixados
Proviso para crditos de liquidao duvidosa
Provises e variaes monetrias de provises
Acordo GESP
Juros calculados sobre emprstimos e financiamentos a pagar
Variaes monetrias e cambiais de emprstimos e financiamentos
Juros e variaes monetrias passivas
Juros e variaes monetrias ativas
Encargos financeiros de clientes
Margem de valor justo sobre ativos intangveis resultantes de contratos de concesso
Proviso para Termo de Ajustamento de Conduta (TAC)
Resultado da equivalncia patrimonial
Repasse Prefeitura Municipal de So Paulo
Proviso Sabesprev Mais
Obrigaes previdencirias
Outros ajustes

150.502

740.024

253.308
(8.301)
47.343
(84.524)
(696.283)
121.043
940.559
6.045
(14.807)
(49.035)
(12.090)
(43.148)
(1.114)
68.423
2.044
81.914
(3.563)

260.258
370
14.693
18.881
109.137
(83.982)
5.023
(42.106)
(10.755)
4.732
368
89.511
1.877
72.324
81.108

758.316
Variao no ativo
Contas a receber de clientes
Saldos e transaes com partes relacionadas
Estoques
Impostos a recuperar
Depsitos judiciais
Demais contas a receber
Variao no passivo
Empreiteiros e fornecedores
Servios recebidos
Salrios, encargos e contribuies sociais
Impostos e contribuies a recolher
Cofins/Pasep diferidos
Provises
Obrigaes previdencirias
Outras obrigaes
Caixa proveniente das operaes

1.261.463

2.367
12.556
6.638
(25.804)
(648)
(19.428)

123.704
12.896
4.051
5.119
(39.623)

(11.648)
15.434
25.774
4.643
(231)
(32.081)
(39.927)
(8.182)

(5.028)
87.576
47.445
(61.779)
2.505
(105.075)
(38.929)
(114.429)

687.779

Juros pagos
Imposto de renda e contribuio social pagos

Jan-Mar/2014

1.179.896

(193.558)
(17.743)

(179.173)
(193.861)

Caixa lquido proveniente das atividades operacionais

476.478

806.862

Fluxo de caixa das atividades de investimentos

Aquisio de intangveis
Caixa restrito
Aumento de investimento
Aquisio de bens do ativo imobilizado
Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos

(519.959)
(2.131)
244
(8.402)

(510.440)
(86.725)
(3)
(7.471)

(530.248)

(604.639)

311.671
(203.905)
(5.611)
(33.405)

198.444
(184.930)
(4.912)
(10.354)

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos

Emprstimos e financiamentos
Captaes
Amortizaes
Parceria Pblico-Privada PPP
Compromissos Contratos de Programa
Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamentos

68.750

Reduo de caixa e equivalentes de caixa

14.980

200.471

1.722.991
1.737.971

1.782.001
1.982.472

14.980

200.471

Representado por:
Caixa e equivalentes de caixa no inicio do exerccio
Caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio
Reduo de caixa e equivalentes de caixa

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