UNIVERSIDAD CATLICALOS NGELES DE

CHIMBOTE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,

FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS ESCUELA
PROFESIONAL DE ADMINISTRACIN
CARACTERIZACIN DEL FINANCIAMIENTO DE LAS
MICRO Y PEQUEAS EMPRESAS DEL SECTOR
SERVICIO-RUBRO-COMPRA/VENTA DE CELULARES
DE LA PROVINCIA DE HUARAZ-PERIODO 2014
PROYECTO DE TESIS PARA OPTAR EL TTULO DE
CONTADOR PBLICO
AUTOR
LITICIA ROSMERY CADILLO CADILLO
ASESOR:
DR. CPCC. SUREZ SNCHEZ JUAN DE DIOS

HUARAZ- 2015

TTULO...02
I. INTRODUCCIN.......02
1. PLANEAMIENTO DEL PROBLEMA............07
1.1 Planteamiento del Problema...............07
a) Caracterizacin del problema.07
1.2 Enunciado del problema... 08
1.3 Objetivos de la investigacin.... 08
1.3.1 Objetivo general......08
1.3.2 Objetivos especficos...08
1.4 Justificacin...09
2. MARCO TERICO.......09
2.1 Antecedentes... 09
2.2 Bases tericas...30
2.3 Hiptesis... ...41
3. METODOLOGA.......41
3.1 Tipo y nivel de la investigacin......41
3.2 Diseo de la investigacin.......41
3.3 Poblacin y muestra........41
3.4 Definicin y operacionalizacin de las variables....42
3.5 Tcnicas e instrumentos..45
3.6 Procedimiento de recoleccin de datos...45
3.7 Plan de anlisis....45
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS......................47
ANEXOS..50
Cronograma de actividades .50
Presupuesto...50
Financiamiento.............51

1. Ttulo del Proyecto.

Caracterizacin del financiamiento de las micro y pequeas empresas del sector
servicios-rubro-compra/venta de celulares de la provincia de Huaraz- periodo 2014
2. Introduccin
El presente proyecto deriva de la lnea de investigacin titulada: Caracterizacin del
financiamiento de las micro y pequeas empresas del sector servicios-rubrocompra/venta de celulares de la provincia de Huaraz- periodo 2014. Porque es de vital
importancia el estudio de la tendencia de la tecnologa. Es por ello que hemos
considerado pertinente investigar las tendencias globales que se reflejan con mayor
intensidad en el primer mundo (pases desarrollados) que condicionan el entorno
competitivo de hoy en da, entre los elementos primordiales que son. La comunicacin
la industria manufacturera, el comercio. Y los dems componentes que son los
principales ejes de desarrollo para nuestro pas y en especial para la provincia de Huaraz
Todas estas tendencias unidas, crean un medio de comunicacin, interaccin que en
nada se parece al que exista hace algunos pocos aos atrs. En un mundo en donde la
competencia se ha vuelto tan multifactica e impredecible, ninguna ventaja ser capaz de
durar, sino que deber regenerarse constantemente. En esta perspectiva, las Micro y
pequeas empresas del mundo desarrollado no se han quedado rezagados, dado que, las
grandes empresas y/o corporaciones transnacionales que existen en la actualidad, se
iniciaron como Micro y pequeas empresas.
En Amrica Latina y el Caribe, las Micro y pequeas empresas son los motores del
crecimiento econmico, por ello, es preocupacin de los gobiernos de turno y de la
sociedad civil en general, generar los instrumentos adecuados para apoyarlas. Estos

instrumentos son fundamentalmente el financiamiento (crditos) y la capacitacin. Sin

embargo, recin en los ltimos tiempos las instituciones financieras bancarias y no
bancarias estn tomando algunas medidas positivas para mejorar el financiamiento hacia
las Mypes. A este respecto, Len de Cermeo y Schereiner establecen que las entidades
financieras de los pases latinoamericanos tienen que implementar algunos mecanismos
financieros favorables para satisfacer las necesidades financieras crecientes de las
Mypes.
En el Per el servicio de comunicacin se expande cada da ms una clara muestra de
tendencia creciente. Es el subsector de celulares es el que mayor desarrollo ha tenido con
un crecimiento promedio de 61.7% en los ltimos aos segn el reporte del diario
Gestin, y el otro subsector que viene a ser las prendas de vestir a partir del ao 2000
comenzaron a mostrar un incremento paulatino en la produccin, el cual tiene una gran
importancia por el mayor valor agregado y el empleo que genera. A pesar del panorama
positivo, la industria textil tambin presenta problemas que van desde un alto nivel de
endeudamiento, que eleva el costo del crdito, hasta la competencia desleal en el
mercado interno. Factores que afectan principalmente a las pequeas y microempresas,
que necesitan modernizarse.
En la regin Ancash, en la provincia de Huaraz hay potencial para la compra y venta de
celulares que demanda el mundo, es decir, hay casi todos los rubros de la demanda
mundial que especifica Villena, entonces, es necesario empezar a conocer a mayor
profundidad este sector que tiene mucho futuro a nivel nacional y regional.
Precisamente, nuestra preocupacin en la presente investigacin es determinar la
incidencia del financiamiento y la capacitacin en la rentabilidad de las Micro y

pequeas del sector servicio en el rubro de compra/ venta de celulares de la provincia de

Huaraz, porque creemos que, s las Micro y pequeas en general y del sector comercio
en particular, reciben el financiamiento en forma adecuada y oportuna, y adems, s se
las capacita adecuadamente, dichas empresas sern ms competitivas y rentables. En
este contexto el problema cientfico es el siguiente: Cules son las principales
caractersticas del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad del micro y pequeas
empresas del sector servicio rubro servicio de la provincia de Huaraz perodo 2014?,
Para responder dicho problema, hemos formulado el siguiente objetivo general:
Describir las principales caractersticas del financiamiento de las micro y pequeas
empresas del sector servicio rubro compra/ venta de celulares de la provincia de
Huaraz perodo 2014. Asimismo, para lograr el objetivo general, se ha formulado los
siguientes objetivos especficos:
Describir las caractersticas del financiamiento de los micros y pequeas empresas del
sector servicio rubro compra/ venta de celulares de la provincia de Huaraz
Describir las principales caractersticas de los gerentes y/o representantes legales de las
MYPE del mbito de estudio.
La investigacin ser de tipo cuantitativo, de nivel descriptivo simple, cuyo diseo ser
no experimental, porque no se manipularn deliberadamente las variables, sino se
estudiarn tal y como suceden en su contexto. La poblacin muestra estar conformada
por 27 representantes legales de las empresas del sector servicio rubro compra y venta
de celulares de la provincia de Huaraz. Para la recoleccin de datos se utilizar la tcnica
de la encuesta y su instrumento ser el cuestionario.
El trabajo de investigacin se llevara a cabo en la provincia de Huaraz en sector

servicios, aplicando a una muestra representativa de los dueos de dichos rubros, un

cuestionario de preguntas para recoger informacin pertinente referida al perodo 2014
La investigacin contiene las siguientes partes: Marco referencial en donde destacan el
planteamiento del problema, los antecedentes, las bases tericas, entre otros; de igual
forma la metodologa en donde sobresalen la poblacin y muestra, la definicin y
operacionalizacin de las variables, las referencias bibliogrficas y finalmente los
anexos.
3. Planeamiento del proyect
3.1 Planteamiento del problema:
a) Caracterizacin del Problema:
El mundo avanza a una velocidad acelerada hacia la globalizacin de la
economa, la cultura y todas las esferas del quehacer de la humanidad, lo que
implica grandes retos a los pases y a las micro y pequeas empresas (MYPE), en
cuanto a diversos temas, tales como: generacin de empleo, mejora de la
competitividad y, sobre todo, el crecimiento de los pases (Flores, 2004),
convirtiendo a las MYPE en un elemento esencial para el sostenimiento y
desarrollo a las economas de los pases, por representar en trminos
cuantitativos mayor presencia en el mbito empresarial.
Esta concepcin de relevancia econmica de las MYPE en los pases, ha dado
lugar al desarrollo de programas, polticas y otras relacionadas dirigidas a stas,
con la finalidad de fortalecer su permanencia y apoyar su crecimiento en forma
ordenada, manifestndose experiencias ms conocidas como la del continente
Europeo y los pases de Amrica Latina.

En Europa, se acordaron y establecieron polticas y programas de apoyo a la

MYPE como: capacitaciones, prstamos y subvenciones, de tal manera que estas
entidades generadoras de ingreso tengan las facilidades necesarias para que
desarrollen sus actividades. Actualmente en los pases europeos como Italia,
Inglaterra y otros de la Comunidad Europea, obtienen el 98.2 % de sus ingresos
de estas pequeas empresas, y el 1,8% de sus ingresos provienen de las medianas
y grandes empresas. Demostrando de esta manera que, tomando adecuadas
decisiones se puede engrandecer a los pases. Por lo que la financiacin y la
capacitacin de estas pequeas empresas fueron vitales, para generar un
desarrollo y crecimiento de las economas de los pases (Flores, 2004).
En Amrica Latina y el Caribe, las MYPE son los motores del crecimiento
econmico; adems, son una poderosa herramienta para combatir la pobreza,
reducir la informalidad y la inseguridad. Asimismo, se est impulsando la
participacin de la mujer en la sociedad, los mercados laborales y la poltica. Por
ello, es preocupacin de los gobiernos y de la sociedad civil en general, generar
los instrumentos adecuados para apoyarlas a travs de la creacin de un entorno
poltico, social, financiero y de formacin de capacidades, ms eficaz, ms
accesible, ms articulado y pertinente para las microempresas (Bernilla, 2006).
Sin embargo, recin en los ltimos tiempos las instituciones financieras bancarias
y no bancarias estn tomando algunas medidas positivas para mejorar el
financiamiento a las MYPE. Al respecto, Len de Cermeo y Schereiner (1998)
establecen que las entidades financieras de los pases latinoamericanos estn
implementando algunos mecanismos financieros favorables para satisfacer las

necesidades financieras crecientes de las Mypes.

En el Per, las MYPE conforman el grueso del tejido empresarial, dado que, del
total de empresas existentes en el pas, el 98,4% son MYPE, las mismas que
aproximadamente generan el 42% del Producto Bruto Interno (PBI),
proporcionando el 88% del empleo privado del pas (Agencia Federal, 2009).
Estos datos estaran implicando que los rendimientos y/o productividad de las
MYPE son bajos, en contraposicin a las medianas y grandes empresas, ya que
slo el 1,6% (que representan dichas empresas) estara generando el 58% del
Producto Bruto Interno (PBI).
Sin embargo, a pesar de gran aporte que realizan las MYPE para solucionar el
problema del empleo en el pas, como lo afirma Flores, no existen polticas ni
programas de apoyo relacionados a la capacitacin y financiamiento que
contribuyan a mejorar e incrementar su rentabilidad; y an ms, garantizar su
permanencia en el mercado. Asimismo, son muchos los obstculos para que las
MYPE puedan acceder al financiamiento, puesto que desde el punto de vista de
la demanda se encuentran los altos costos del crdito, la falta de confianza de las
entidades financieras respecto a los proyectos, la peticin de excesivas garantas,
los plazos muy cortos, entre otros. Dadas estas dificultades, los micro y pequeos
empresarios tienden a recurrir a prestamistas usureros y asociaciones de crdito.
El primero, se da en el corto plazo y con altas tasas de inters; mientras el
segundo, se basa en la confianza entre los socios participantes (Zevallos, 2003).
El Per tiene muchas oportunidades para ser exitoso, sin embargo, no es posible
aprovecharlas, simplemente por los obstculos para acceder al financiamiento, ya

que desde el punto de vista de la demanda al crdito, hay muchos obstculos,

como se ha dicho en el prrafo anterior. Sin embargo, hay que destacar que a un
micro empresario en sus comienzos, cuando casi no se ven las ganancias, tiene la
responsabilidad del sustento de una o ms familias, por lo tanto, es muy difcil
comenzar a pagar los crditos a las entidades financieras, y ms an, sujetos a tan
altos costos del crdito.
Otro punto muy relevante es la falta de informacin de los micro y pequeos
empresarios respecto al financiamiento, es por ello que muchos piensan de la
siguiente manera: "un prstamo no porque cobran muy caro", "no porque luego
me quitan mi casa", o no porque no saben los beneficios que tambin pueden
traer dichas entidades, todo ello hace que recurran a las entidades financieras
informales, aun teniendo una gran variedad de instituciones financieras formales
como: Las Cajas Municipales, las Cajas Rurales, Mi Banco, ONG, cooperativas
de ahorro y de crdito, el Banco del Trabajo, entre otros.
Los microempresarios no pueden triunfar en los negocios aun siendo personas
tan ingeniosas, creativas y con inmensa capacidad para solucionar problemas, no
pueden triunfar en una MYPE por el desconocimiento de tcnicas y procesos de
gestin, falta de informacin del mercado, de la economa, y sobre todo, por la
falta de capacitacin. Hay muchas personas con ganas de emprender un negocio
y no pueden porque no cuentan con los conocimientos necesarios del negocio,
muchas veces se lanzan como se dice, a una piscina sin fondo, no saben muy bien
o nada del negocio, lo inician, hacen malas administraciones de su dinero,
disminuye su capital hasta que llegan a quebrar; pero en otros casos, las personas

pueden conocer el tipo de negocio, pero no conocen de finanzas ni de

contabilidad, es por ello que, se dejan estafar con grandes prdidas, o en el peor
de los casos, con prdida de todo su capital. Esto les pasa por lo general, porque
trabajan con familiares que de alguna forma la confianza hace que se dejen
estafar (piensan que los lazos familiares son suficientes y que no hace falta
papeles ni formalizacin) (Zambrano, 2006).
En la regin Ancash, las MYPE presentan una deficiente organizacin a nivel
empresarial que involucra aspectos econmicos, financieros y administrativos,
que impide el desarrollo de experiencias asociativas de tipo gremial y
empresarial. As mismo, la escasa capacitacin de las MYPE, no les permite
tener capacidad competitiva frente a sus competidores, estas limitantes es en la
mayora de los casos por que los mismos microempresarios tienen poca
valoracin a la capacitacin y desarrollo empresarial, es decir, son renuentes al
cambio. Por ello, las MYPE en la regin Ancash casi no cuentan con el
financiamiento, ni la capacitacin adecuados para hacer surgir su negocio, ni las
condiciones para formalizarlas (Zorrilla, 2007).
En la ciudad de Chimbote donde hemos desarrollado el estudio, existen varios
establecimientos de negocios conocidas como MYPE del sector comercio - rubro
abarrotes, Estas MYPE se encuentran ubicadas en Av. Espinar y Glvez, se dedican
fundamentalmente a la compra venta de textiles. Estas MYPE tienen ms o menos
las siguientes: al parecer son formales, la mayora se ubican en la galera Baha
Center, que se encuentra ubicada en el cruce de Espinar y Glvez de la ciudad de
Chimbote. Sin embargo, se desconoce si dichas MYPE acceden o no a

financiamiento de terceros, por ejemplo, se desconoce si para hacer sus prstamos

recurren al sistema bancario o no bancario, qu tasa de inters pagan por los crditos

recibidos, etc., Por lo anteriormente expresado, el enunciado del problema de

investigacin es el siguiente:
b) Enunciado del problema:
Cules son las principales caractersticas del financiamiento de las micro y
pequeas empresas del sector servicio rubro compra/venta de celulares de la
provincia de Huaraz- periodo 2014?
3.2. Objetivos de la investigacin:
3.2.1. Objetivo general.
Determinar y describir las principales caractersticas del financiamiento de las
micro y pequeas empresas del sector servicio rubro compra/venta de celulares
de la provincia de Huaraz- Periodo 2014
3.2.2. Objetivos Especficos.
Describir las principales caractersticas de los gerentes y/o representantes legales
de las MYPE en el mbito de estudio.
Describir las Principales caractersticas de las MYPE en el mbito en estudio
Describir y analizar las principales caractersticas del financiamiento de las MYPE
del mbito de estudio.
3.3. Justificacin de la investigacin:
El estudio es importante porque nos permite describir las principales caractersticas del
financiamiento del sector servicio-rubro compra/venta de celulares de la provincia de
Huaraz; Es decir, la investigacin nos permitir tener ideas mucho ms concretas de

cmo opera el financiamiento en las MYPE del sector y rubro estudiado. Finalmente,
la investigacin tambin se justifica porque servir de base para realizar otros
estudios similares en diferentes sectores productivos y de servicios de la provincia de
Huaraz y su influencia que tiene el sector servicios en cuanto a la venta de celulares y
de la misma manera que tiene los otros sectores en estudio y de otros mbitos
geogrficos de la regin y del pas.
4. Marco terico y conceptual.
4.1. Antecedentes
Zapata (2004) investig cmo se genera el conocimiento en las pequeas y medianas
empresas de las tecnologas de la informacin y cmo se transfiere el conocimiento en
dichas empresas. En una primera fase de investigacin cualitativa analiz cuatro empresas
del sector de tecnologas de la informacin del rea metropolitana de Barcelona-Espaa
con el objetivo de elaborar el marco terico en que se basa la investigacin cuantitativa. Y
en la segunda fase encuest a 11 pequeas empresas y 4 medianas empresas. Llegando a
la conclusin que las pequeas y medianas empresas consideran que el conocimiento
organizativo les permite ampliar, modificar y fortalecer su oferta de productos y servicios;
toma de base la filosofa de una de las empresas en la que expresa: somos conscientes de
que nuestro sector es un sector continuamente cambiante tienes que estar
constantemente desaprendiendo y aprendiendo de nuevo. Las reglas y los esquemas se
rompen continuamente por lo que puedes quedarte con un mismo esquema porque ese
esquema dentro de un ao ya no funcionara. Por lo que colige el investigador en lo
siguiente: en la PYME debe existir una cultura organizativa abierta, es decir, que permita
al director general alentar a los empleados a compartir su conocimiento y que facilite la

comunicacin entre los miembros de la empresa como fuente de creacin interna de

conocimiento. Asimismo, Zapata Investig cmo se genera el conocimiento en las
pequeas y medianas empresas de las tecnologas de la informacin y cmo se transfiere
el conocimiento en dichas empresas. En una primera fase de investigacin cualitativa
analiz cuatro empresas del sector de tecnologas de la informacin del rea metropolitana
de Barcelona con el objetivo de elaborar el marco terico en que se basa la investigacin
cuantitativa. Y en la segunda fase encuest a 11 pequeas empresas y 4 medianas
empresas. Llegando a la conclusin que las pequeas y medianas empresas consideran
que el conocimiento organizativo les permite ampliar, modificar y fortalecer su oferta de
productos y servicios; toma de base la filosofa de una de las empresas en la que expresa:
somos conscientes de que nuestro sector es un sector continuamente cambiante
tienes que estar constantemente desaprendiendo y aprendiendo de nuevo. Las reglas y los
esquemas se rompen continuamente por lo que puedes quedarte con un mismo esquema
porque ese esquema dentro de un ao ya no funcionar. Por lo que colige el investigador
en lo siguiente: en la PYME debe existir una cultura organizativa abierta, es decir, que
permita al director general alentar a los empleados a compartir su conocimiento y que
facilite la comunicacin entre los miembros de la empresa como fuente de creacin
interna de conocimiento. Otra de las conclusiones fue que el nico atributo del
conocimiento que facilita sus transferencia es la facilidad de enseanza, es decir un
entrenamiento, capacitacin y monitoreo constante. Conocimiento. Otra de las
conclusiones fue que el nico atributo del conocimiento que facilita sus transferencia es la
facilidad de enseanza, es decir un entrenamiento, capacitacin y monitoreo constante.
Por otro lado, Vargas (2005) evalu los factores que afectan el desarrollo de la mediana

empresa en Lima Metropolitana, precisando el papel del financiamiento, sus instrumentos

y mecanismos, de acuerdo a su realidad y necesidades. Asimismo estudi cmo mejorar la
intervencin de los diversos factores que se oponen al desarrollo de la eficiente formacin
y capacitacin de los recursos humanos, como tambin la obsolescencia de los equipos e
instalaciones, as como un adecuado mantenimiento, todos estos factores atentan contra
una mayor eficiencia de la produccin, dificultando el desarrollo de la mediana empresa
en Lima Metropolitana.
Por su parte, Herrera (2006) se centr en la creacin de un programa de capacitacin para
el hotel boutique "La Quinta Luna" el cual consta de seis habitaciones, ubicado en la ciudad
de Cholula, Puebla, con el fin de conocer la preparacin, entrenamiento y adiestramiento
con la que cuentan los empleados para poder desempear satisfactoriamente su trabajo.
Dentro del marco terico se detall: aprendizaje, adiestramiento, capacitacin, tipos de
errores en la capacitacin, proceso de capacitacin, entre otros. Se aplic una entrevista que
consta de diecisiete preguntas a cuatro departamentos del hotel, los cuales fueron:
subgerencia, recepcin, ama de llaves y anfitriones con el fin de conocer cul es el nivel de
capacitacin con el que cuentan dentro de estos departamentos. El anlisis de resultados le
permiti al investigador observar cules son los puntos de vista de cada uno de los
empleados entrevistados, llevando a cabo un anlisis de cada una de las entrevistas.
Concluy que es importante que los empleados reciban capacitacin en cuanto a idiomas,
estandarizacin de sus checklist, la creacin de un folleto de ventas, entre otros puntos
importantes. Quedando como propuesta de un programa de capacitacin para el hotel
boutique "La Quinta Luna", que da pautas para que la empresa implemente y desarrolle
dicha propuesta. Por otro lado, Vsquez (2008) en un estudio en el sector turismo rubro

restaurantes, hoteles y agencias de viaje del distrito de Chimbote lleg a las siguientes
conclusiones:
a) En la muestra estudiada predomina la instruccin superior universitaria. b) El 72% de los
mypes del sector turismo estudiadas tienen ms de 3 aos de antigedad, destacando el
rubro hoteles con 94.7%.
c) Tomando en cuenta el promedio, los mximos y mnimos, podemos afirmar que en la
muestra estudiada, el rubro hoteles es estrictamente microempresa (bajo el criterio de
nmero de trabajadores). En cambio, en los rubros agencias de viajes y restaurantes hay una
mezcla de micro y pequea empresa.
d) En los rubros restaurantes y hoteles la tendencia a solicitar crdito a las entidades
financieras formales es creciente. En cambio, en el rubro agencias de viaje la tendencia es
decreciente.
e) En los rubros restaurantes y hoteles la tendencia de otorgamiento de crditos tambin es
creciente; en cambio, en el rubro de agencias de viaje la tendencia es decreciente.
f) La tendencia de los montos de crditos otorgados y recibidos ha sido creciente en los
rubros restaurantes y hoteles; en cambio, en el rubro agencias de viaje la tendencia ha sido
decreciente.
g) Las MYPE del sector turismo estudiadas, reciben crditos financieros en mayor
proporcin de la banca comercial que de la banca no comercial. h) Los crditos recibidos
por las MYPE estudiadas han sido invertidos en mayores proporciones en: mejoramiento y
ampliacin de locales, capital de trabajo y activos fijos.
i) El 60% de las MYPE encuestadas manifiestan de que las polticas de atencin de crditos
han incrementado la rentabilidad de dichas MYPE.

j) Tambin, el 60% de las MYPE encuestadas perciben que el crdito financiero contribuy
al incremento de la rentabilidad empresarial.
k) Asimismo, el 57% de las MYPE estudiadas manifestaron que el crdito financiero
incremento la rentabilidad en ms del 5%, destacando el intervalo de ms de 30%, con
16%.
l) Slo el 38% de las MYPE estudiadas recibieron capacitacin antes del otorgamiento del
crdito, destacando los hoteles y las agencias de viajes. ll) Asimismo de las MYPE
analizadas, solamente el 32% recibieron una capacitacin antes del otorgamiento del
crdito.
m) En cuanto a los cursos recibidos en la capacitacin, destacan los cursos sobre inversin
del crdito financiero y marketing empresarial.
n) En el 48% de las MYPE estudiadas, su personal ha recibido alguna capacitacin,
destacando el rubro hoteles con 73.7%. ) En el 42% de las MYPE encuestadas, su personal
ha recibido una capacitacin, destacando tambin el rubro hoteles con 68.4%.
o) La tendencia de la capacitacin en la muestra de MYPE estudiadas es creciente,
destacando el rubro de hoteles.
p) El 68% de la muestra estudiada indica que las capacitaciones recibidas por su personal
ha sido considerada como una inversin, destacando las agencias de viaje con 100% y los
hoteles con 94.7%.
q) El 60% de las MYPE del sector turismo estudiadas considera que las capacitaciones a su
personal es relevante, destacando el rubro hoteles con 89.5%.
r) El 54% de la muestra analizada han recibido capacitacin en prestaciones de mejor
servicio al cliente.

s) El 60% de los restaurantes estudiados consideran que la principal causa de la demanda de

su servicio es el sabor.
t) El 47.4% de los hoteles estudiadas consideran que las principales causas de la demanda
de su servicio son la publicidad y el precio.
Por su parte, Reyna (2008) en un estudio sobre la incidencia del financiamiento y la
capacitacin en la micro y pequeas empresas del sector
Comercio estaciones de servicios de combustibles en el distrito de nuevo Chimbote, llega a
las siguientes conclusiones.
a) La edad promedio de los conductores del micro y pequeas empresas fue de 50 aos.
b) En cuanto al sexo del representante legal, el 100% est representado por el sexo
masculino.
c) En cuanto al grado de instruccin, el 66.7% tienen estudios segundarios y el 33.3%
tienen estudios superiores
d) En cuanto al financiamiento el monto promedio del microcrdito fue de s/ 24,111.00 las
entidades financieras ms solicitadas fueron el sector comercio con el 100%.
Puntualizando, el Banco de Crdito fue solicitado 5 veces (55.6%) y el Banco Continental 4
veces (44.4%). En relacin al destino del crdito financiero, el 66.7% respondieron que era
para capital de trabajo y el 33.3% para activos fijos. En lo que respecta al crdito y la
rentabilidad, el 100% de MYPE que utilizaron crdito financiero tuvieron mejores
utilidades.
e) En lo que se refiere a la capacitacin, el 66.7% s recibi capacitacin y el 33.3%no. Los
tipos de cursos ms solicitados sobre capacitacin fueron: Sobre recursos humanos
66.7%, marketing

55.6%, seguridad 55.6%, manejo empresarial 44.4% e inversiones

11.1%.
Por otro lado, Sagastegui (2010), en un estudio en el sector servicios rubro polleras del
distrito de Chimbote llega a las siguientes conclusiones: Respecto a los empresarios:
a) La de edad promedio de los representantes legales de las MYPE encuestados es de 41.67
aos
b) El 66.7% de los representantes legales encuestados es del sexo femenino.
c) El 33.3% de los empresarios encuestados tiene grado de instruccin superior no
universitaria y universitaria respectivamente. Respecto al financiamiento:
d) El 33.4% de las MYPE encuestadas recibieron crditos financieros en el ao 2008; en
cambio en el ao 2009 slo el 16.7% recibieron crdito.
e) El 33.4 % de las MYPE encuestadas dijeron que obtuvieron crdito del sistema no
bancario.
f) El 100% de las MYPE que recibieron crdito invirtieron dicho crdito en el
mejoramiento y/o ampliacin de sus locales y el 50% dijeron que invirtieron en activos
fijos y capital de trabajo, respectivamente.
g) El 33.3% de los representantes legales de las MYPE encuestados dijeron que el
microcrdito financiero s contribuy al mejoramiento de la rentabilidad de sus empresas y
el 66.7% no respondieron.
h) El 16.3% de los representantes legales de las MYPE encuestadas dijeron que la
rentabilidad de sus empresas se increment en 5% y 15% respectivamente.
Por otro lado, Trujillo (2010), en su estudio en el sector industrial rubro confecciones de
ropa deportiva de la provincia de Arequipa, llega a las siguientes conclusiones: Respecto a
los empresarios: a) La edad de los representantes legales de las MYPE encuestadas que

ms predomina es la que flucta en el rango de 45 a 64 aos con un 55 %. b) El 65% de los

representantes legales encuestados son de sexo masculino. c) El 40% de los empresarios
encuestados tienen el grado de instruccin Tcnica Superior y la universitaria
respectivamente. Respecto al financiamiento: a) El 75% de las MYPE encuestadas
solicit y obtuvo un crdito para su negocio ver tabla (4). b) El 55% de las MYPE
encuestadas recibieron crditos financieros en el ao 2008; en cambio en el ao 2009 tuvo
un ligero descenso a un 45% que recibieron crdito. c) El 100% de las MYPE encuestadas
que; accedieron a un crdito financiero indicaron que les fue oportuno para su negocio. d)
El 65% de las MYPE encuestadas manifestaron que solicitaron el crdito est de acuerdo y
consideran el monto suficiente, el 10% indica que el monto desembolsado por las entidades
financieras fue suficiente. e) El 100% de las MYPE encuestadas que obtuvieron un crdito
financiero lo hicieron a travs del sistema no bancario. f) En lo que respecta a las entidades
no bancarias la que ms destaca por la preferencia es la Caja Municipal de Arequipa con un
25%. g) El 55% de las MYPE que recibieron crdito invirtieron dicho crdito en capital de
trabajo, el 15% en activos fijos y un 5% en otros relacionados al giro del negocio. h) El
45% de los representantes legales de las MYPE encuestados dijeron que el microcrdito
financiero s contribuy al mejoramiento de la rentabilidad de sus empresas, el 30% no
respondieron por desconocimiento. i)
El 20% de los representantes legales de las MYPE encuestadas dijeron que la rentabilidad
de sus empresas se increment en 5%, el 25% indic una rentabilidad de 10%, 15% y 20%
respectivamente Respecto a las MYPE, los empresarios y los trabajadores: d) El 100%
de los representantes legales de las MYPE encuestados dijeron tener ms de 3 aos en la
actividad empresarial (rubro de confecciones ropa deportiva). e) El 70% de los empresarios

dijeron que tienen de 1 a 3 trabajadores, el 30% dijeron que tienen de 4 a 8 trabajadores. f)

El 85% de los empresarios encuestados tienen por objetivo el de generar ingresos para la
familia, el 10% para maximizar ganancias y un 5% dar empleo a la familia.
4.2. BASES TERICAS
4.2.1 Teora del financiamiento
Desde el punto de vista terico, el comportamiento de las empresas en materia de
financiamiento a dado lugar a diversas explicaciones siendo incluso a veces
contradictorios. Durante largo tiempo, la metodologa consisti en el
apalancamiento basado en las hiptesis fundamentales de Modigliani y Miller.
Donde los ltimos son los nicos que afirman la ausencia del impacto del
financiamiento sobre el valor de la firma, despus muchos autores explican
tericamente el caso contrario. La primera explicacin est dada por las teoras
tradicionales al comienzo de los aos 60s, las cuales afirman la existencia de una
estructura ptima de capital, que resulta de un arbitraje entre las economas
impositivas relacionadas a la deduccin de los gastos financieros y a los riesgos
de quiebra: en estos aspectos fue donde avanzaron los tericos al demostrar la
existencia de un equilibrio entre costos y las ventajas del endeudamiento. La
segunda explicacin est fundamentada por la corriente contractual, donde la
teora de los costos de agencia propone los medios especficos para minimizar los
costos de adquisicin de fondos. Estos tratan de reducir el conflicto de intereses
susceptibles de aparecer entre los diferentes actores de la firma a saber: el
directivo, el accionario y el acreedor. Jensen y Meckling identifican dos tipos de
conflictos: el primero de naturaleza interna, concerniente entre los dirigentes y

los accionistas y el segundo en lo que respecta a los accionistas y los acreedores.

Estas divergencias de intereses son la base de ciertas ineficiencias en materia de
gestin tales como la imperfeccin de la asignacin de recursos de las 4 firmas o
el consumo excesivo de los directivos (la tesis del despilfarro de recursos de la
empresa que son suntuarios cuando existen flujos de caja libre o excedentes de
tesorera). Paralelamente a la teora de la agencia se desarroll el fundamento
sobre la asimetra de informacin. Los avances de la teora de las asimetras en el
entorno del financiamiento de las firmas ofrece una tercera explicacin
complementaria diferente a las dos anteriores: los recursos de financiamiento son
jerrquicos. Dentro del contexto de la asimetra de informacin, donde los
dirigentes respetan el mandato de los accionistas, la mejor seleccin es el
autofinanciamiento. Los que la empresa no se puede beneficiar de esta
posibilidad para asegurar el crecimiento, la emisin de una deudas es preferible
al aumento de capital. Es as como se presenta la teora del financiamiento
jerrquico o pecking order theory (POT) desarrollada por Myers y Majluf. Esta
es aparentemente en relaciona a las teoras tradicionales, muy innovadora y ms
prxima a la realidad. Dicha teora ha sido muy controvertida. Pero es en si la
POT la teora ms simple o la ms acertada con la realidad. Algunos elementos
pueden ayudar a responder tal cuestionamiento y es hallar una explicacin a
travs de la teora de juegos. J. Von Neumann y Oskar Morgenstern, pusieron en
contexto un anlisis del comportamiento de los agentes econmicos como un
juego de suma cero. Esto ofrece un mtodo de resolver por un juego de dos
agentes generalizndose a varios agentes J.Nash y en definitiva el equilibrio de

Nash como una solucin de juegos donde cada uno de los jugadores maximiza su
ganancia teniendo en cuenta la seleccin de los otros agentes (Hermosa, 2000).
Por otro lado Alarcn, nos nuestra las teoras de la estructura financiera. As
mismo, el financiamiento posee ciertas fuentes de obtencin, como son:
Los ahorros personales: Para la mayora de los negocios, la principal fuente de
capital, proviene de ahorros y otras formas de recursos personales.
Frecuentemente, tambin se suelen utilizar las tarjetas de crdito para financiar
las necesidades de los negocios.
Los amigos y los parientes: Las fuentes privadas como los amigos y la familia,
son otra opcin de conseguir dinero. ste se presta sin intereses o a una tasa de
inters baja, lo cual es muy benfico para iniciar las operaciones.
Bancos y uniones de crdito: Las fuentes ms comunes de financiamiento son
los bancos y las uniones de crdito. Tales instituciones proporcionarn el
prstamo, solo si usted demuestra que su solicitud est bien justificada.
Las empresas de capital de inversin: Estas empresas prestan ayuda a las
compaas que se encuentran en expansin y/o crecimiento, a cambio de
acciones o inters parcial en el negocio (Fazzari, 1998). Por otro lado, el
financiamiento se divide en:
El Financiamiento a corto plazo, est conformado por:
a) Crdito comercial: Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la
empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los Impuestos a pagar, las
cuentas por cobrar y del financiamiento de inventarios como fuentes de recursos.

b) Crdito Bancario: Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas

obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen relajaciones
funcionales.
c) Lnea de Crdito: Significa dinero siempre disponible en el banco pero durante
un periodo convenido de antemano.
d) Papales de Comerciales: Este fuente de financiamiento a corto plazo, consiste
en los pagars no garantizados de grandes e importantes empresas que adquieren
los bancos, las compaas de seguros, los fondos de pensiones y algunas
empresas industriales que desean invertir a corto plazo sus recursos temporales
excedentes.
e) Financiamiento por medio de la cuentas por cobrar: Consiste en vender las
cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de ventas o comprador de
cuentas por cobrar) conforme a un convenio negociado previamente, con el fin
de conseguir recursos para invertirlos en ella.
f) Financiamiento por medio de los inventarios: Para este tipo de
financiamiento, se utiliza el inventario de la empresa como garanta de un
prstamo, en este caso el acreedor tiene el derecho de tomar posesin de esta
garanta, en caso de que la empresa deje de cumplir (Herrera & Soto, 2006 ).
El Financiamiento a Largo Plazo, est conformado por:
a) Hipoteca: es cuando una propiedad del deudor pasa a manos del prestamista
(acreedor) a fin de garantizar el pago del prstamo.
b) Acciones: es la participacin o de capital de una accionista dentro de la
organizacin a la que pertenece.

c) Bonos: es un instrumento escrito certificado, en el cual el prestatario hace la

promesa incondicional, de pagar una suma especfica y en una fecha
determinando, junto con los intereses calculados a una tasa determinada y en
fecha determinada.
d) Arrendamiento Financiero: contrato que se negocia entre el propietario de
los bienes (acreedor) y la empresa (arrendatario), a la cual se le permite el uso de
esos bienes a un periodo determinado y mediante el pago de una renta especfica,
las estipulaciones pueden variar segn ac la situacin y las necesidades de cada
una de las partes (Brisos & Bigier, 2006).
Es por ello que en nuestro pas existe un gran nmero de

instituciones de

financiamiento de todo tipo comunitario, pblico e internacional. Estas

instituciones otorgan crditos de diversos tipos a diferentes plazos, a personas y
organizaciones. Estas instituciones se clasifican como:
Instituciones

financieras

privadas:

bancos,

sociedades

financieras,

asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda, cooperativas de

ahorro y crdito que realizan intermediacin financiera con el pblico.
Instituciones financieras pblicas: bancos del Estado, cajas rurales de
instituciones estables. Estas instituciones se rigen por sus propias leyes, pero
estas sometidas a la legislacin financiera

de cada pas y al control de la

superintendencia de bancos.
Entidades financieras: este es el nombre que se le da a las organizaciones que
mantiene lneas de crdito para proyectos de desarrollo y pequeos proyectos
productivos a favor de las poblaciones pobres. Incluyen los organismos

internacionales, a los gobiernos y las ONG

internacionales o nacionales

(Briceo 2010)
4.2.2. Teora de la MYPE
El financiamiento de las MYPE o PYME en los pases desarrollados:
En los Estados Unidos, donde el segmento representa casi el 98% de todas las
empresas con empleados, la Agencia Federal para el Desarrollo de la Pequea
Empresa comenz en
1994 a realizar un seguimiento del otorgamiento de prstamos a las PYME. Desde
entonces, la cantidad de prstamos para pequeas empresas (definidos por esa
entidad como los prstamos menores de US$1 milln) se multiplic ms de cuatro
veces, superando los 27 millones de prstamos valuados en ms de US$700 000
millones (o el 5% del PIB) en 2008 ((Herrera, Limn y Soto, 2006). La expansin
considerable del crdito para pequeas empresas en el mundo desarrollado en las
ltimas dos dcadas puede ser uno de los motivos por los que solo el 30% de los
pases (desarrollados) de la OCDE dicen tener una brecha en el financiamiento
mediante deuda para PYME (Vsquez, 2010). El banco reestructur sus operaciones
sobre la base de esos datos y segment sus prstamos en dos programas: los
programas de crdito, que ofrecen productos muy estructurados para las PYME ms
pequeas, y financiamiento PYME, que ofrecen servicios ms personalizados a las
de mayor tamao. Actualmente, el banco est mejorando sus capacidades de manejo
de relaciones con clientes y de SIA a fin de emplear la informacin de su cartera
actual para incrementar las ventas y desarrollar sus propios modelos de calificacin
crediticia (Mitnik & Ordoez, 2010).

El financiamiento de las MYPE o PYME en Amrica Latina: Segn Emilio

Zevallos V. En el caso de Argentina, el acceso al financiamiento fue el obstculo
ms comnmente sealado por los empresarios entrevistados, y tambin el ms
importante. Los aspectos considerados ms relevantes, en cuanto a este mbito, son
las garantas, las altas tasas de inters y la ausencia de mecanismos para evaluar los
prstamos dirigidos a pymes (como puede verse en el cuadro 5). Otros factores de
menor importancia fueron la falta de lneas especficas para pymes, el exceso de
exigencias formales por parte de los bancos y los elevados gastos administrativos
para la tramitacin de crditos. En Colombia, el acceso al financiamiento es el tercer
obstculo ms importante para los empresarios (luego de la violencia y los
impuestos). En esta rea, al igual que en Argentina, los siguientes se revelan como
los aspectos ms sensibles de la problemtica: las garantas (insuficientes), los altos
costos crediticios, los altos costos del sistema
financiero (asociados a la relacin entre el tamao del crdito pyme y los costos fijos
de los bancos, la concentracin de los prstamos en los conglomerados
empresariales, etctera), la ausencia de capital de riesgo (por la carga tributaria para
los inversionistas, el marco legal restrictivo, entre otras razones), la ausencia de
mecanismos como el factoring y el leasing (los cuales tienden a no resultar debido al
riesgo asociado, los pequeos montos y la poca informacin disponible), entre otros
factores.
En Costa Rica, el tema del acceso al financiamiento aparece en el tercer lugar de las
prioridades de los empresarios, despus de las elevadas cargas sociales y la
ilegalidad. Por el lado de la oferta, se observa la existencia de fuentes de

financiamiento disponibles para las pymes; sin embargo, se reconoce la presencia de

altos costos fijos en el sistema financiero que encarecen el crdito y, por tanto, su
colocacin. Adems, no hay una definicin homognea para identificar a los sujetos
de crdito, los trmites de aprobacin son lentos (45 das slo para obtener la
documentacin requerida por el sistema) y los gastos de formalizacin son altos
(legalizacin de documentos, peritajes, etctera). Como en los pases anteriores, el
nivel de garantas reales es alto y no existe el concepto de cliente (no hay memoria
sobre este), ya que cada nueva operacin de un mismo cliente pasa por el mismo
trmite regular.
En el caso de Chile, el financiamiento como obstculo es considerado en el cuarto
lugar de la jerarqua, luego de la competencia desleal, el funcionamiento del aparato
estatal y la situacin macroeconmica general. El problema no es tanto el acceso al
financiamiento, sino las condiciones en que es otorgado. Lo ms crtico para los
empresarios son las garantas y las tasas de inters. Con menor frecuencia fueron
mencionadas las altas comisiones, el tiempo invertido en los trmites y la falta de
informacin. Estos obstculos fueron sealados como causales de prdida de
negocio, retraso o cancelacin de proyectos. Otro hecho relevante sealado por los
empresarios entrevistados fue que su principal fuente de financiamiento es el capital
propio.
En El Salvador, el tema del acceso al financiamiento recibi el segundo lugar en la
jerarqua de los problemas, slo despus de las condiciones de la competencia
interna (bsicamente poder de mercado y competencia desleal). Los aspectos ms
sensibles de la problemtica fueron las elevadas tasas de inters, el tipo de

garantas exigidas (hipotecaria de la empresa, hipotecaria de una propiedad

personal, firma solidaria, bienes muebles, fiadores, etctera) y los requisitos
excesivos. Otros obstculos de menor jerarqua fueron el sistema de evaluacin
del riesgo crediticio, los plazos otorgados para la cancelacin de los crditos, entre
otros.
En Panam, las condiciones de acceso al financiamiento ocuparon el primer lugar en
la problemtica de las pymes. Este resultado encierra una aparente paradoja, pues la
percepcin inicial de Panam como uno de los centros financieros ms importantes
de Amrica hara suponer que el tema del financiamiento no es un problema en ese
pas. El mensaje, al parecer, es que no se cuenta con un diseo adecuado de
financiamiento para las pymes.
En este caso, los problemas sealados por los empresarios como los ms importantes
fueron las elevadas garantas (entre el 100% y el 150% del monto del crdito
solicitado), las tasas de inters (entre 11% y 15% anual3) y los requisitos excesivos
(estados financieros auditados de por lo menos los dos ltimos aos de operaciones,
avalo de propiedades, estudios de factibilidad, entre otros).
Como puede apreciarse, el tema del acceso al financiamiento tiene lugares comunes
en las tasas de inters, las garantas y los requisitos. Otros elementos menos
sealados, pero importantes, son los sistemas de evaluacin del riesgo y los costos
de los trmites financieros.
Lo anterior muestra indirectamente varios aspectos de la problemtica. Por un lado,
en muchos casos las pymes no cumplen los requisitos comnmente solicitados
los bancos.

Este

problema

por

de informacin supone la necesidad de contar con

otros mecanismos de difusin, de modo que tanto la oferta de financiamiento como

las condiciones del mismo lleguen, efectivamente, a los potenciales clientes. Al
mismo tiempo, el poco grado de formalidad de la gestin administrativa en varias de
estas empresas es un factor limitante para el acceso al financiamiento.
En este punto, la responsabilidad de los empresarios es clara. Adicionalmente, nos
encontramos con un sistema financiero donde no existen o son inoperantes los
sistemas de evaluacin de empresas de menor tamao, o para montos pequeos de
prstamo. Este es un indicador del poco inters del sistema financiero por este
mercado, pero tambin de su propia ineficiencia para captar otros segmentos donde
el volumen de clientes es ms importante que el monto individual de los
crditos. Esto supone el desarrollo de sistemas ms adecuados para clientes
pequeos, pero tambin un incremento de la eficiencia del sistema financiero
(Chacaltana, 2005).
El financiamiento de las MYPE en el Per: El sistema financiero se rige de
acuerdo a lo establecido por la Ley No. 26702, posteriores modificaciones y sus
normas reglamentarias. La Ley No. 26702 estableci cuatro tipos de crdito:
comercial, de micro finanzas, posibilitando as un mayor nivel de competencia en
dicho mercado en esta direccin, una de las innovaciones introducidas ms
importantes es contenida, en el artculo 222, que estableci que la evaluacin para la
aprobacin de los crditos estuviera en la funcin de la capacidad de pago del
deudor dejando as a un rol subsidiario a las garantas lo cual favoreci una mayor
inclusin de las pymes en la oferta crediticia formal. Otra innovacin importante es
la creacin de mdulos de operaciones, que son conjuntos de operaciones a los que

las Mipes pueden acceder segn cumplan con ciertos requisitos de capital social,
sistemas administrativos y de control interno de las operaciones involucradas y la
calificacin de las empresas financieras. Este sistema de graduacin buscaba
promover una mayor participacin en el sistema de las entidades financieras no
bancarias y posibilit a las IMF ampliar progresivamente la gama de servicios que
podan ofrecer a sus clientes.
Actores en las Polticas financieras para PYME
Un actor llamado a tener un rol importante en facilitar el crdito a las pymes es la
Corporacin Financiera de Desarrollo OFIDE, nica institucin financiera de
propiedad del Estado. A partir de 1992,
COFIDE tiene un rol de banco de segundo piso, cuyo tarea es canalizar lneas de
crdito a travs de las instituciones del sistema financiero formal reguladas por la
SBS. Actualmente maneja cinco lneas de crdito orientadas a pymes.
Otra institucin importante es el Fondo de Garantas para prstamos a la Pequea
Industria (FOGAPI). Es una fundacin privada creada como tal en 1979 por
iniciativa de la cooperacin tcnica
Alemana (GTZ), la Corporacin Financiera de Desarrollo (COFIDE), la Asociacin
de Pequeos y Medianos Industriales del Per (APEMIPE), la Sociedad Nacional de
Industrias (SNI) a travs de su Comit de Pequea Industria (COPEI), el Servicio
Nacional de Adiestramiento en Trabajo Industrial (SENATI) y el Banco Industrial
del Per (BIP) en ese entonces. Su funcin es proveer garantas para crditos a
pymes. Durante el ao 2004 garantiz crditos por alrededor de US$150 millones.
Finalmente, estn en operacin algunos fondos orientados a pymes. As, se cuenta

con el Fondo de Asistencia a la Pequea Empresa (FAPE) que provee capital de

entre 50,000 y 300,000 dlares a pequeas empresas orientadas a la exportacin,
generalmente a travs de participacin minoritaria en el accionariado.
5.2 Marco conceptual
5.2.1

Definiciones de Micro y Pequea Empresa:

La Micro y Pequea empresa es la unidad econmica constituida por una
persona natural o jurdica, bajo cualquier forma de organizacin o gestin
empresarial contemplada en la legislacin vigente, que tiene como objeto
desarrollar

actividades

de

extraccin,

transformacin,

produccin,

comercializacin de bienes o prestacin de servicios. Cuando en esta Ley se

hace mencin a la sigla MYPE, se est refiriendo a las Micro y Pequeas
empresas.
Caractersticas de las MYPE: Nmero de trabajadores: Microempresa:
de uno (1hasta diez (10) trabajadores
Pequea Empresa: de uno (1) hasta cien (100) trabajadores
Ventas Anuales
Microempresa: hasta el monto mximo de 150 Unidades Impositivas
Tributarias (UIT).
Pequea Empresa: hasta el monto mximo de 1700 Unidades Impositivas
Tributarias (UIT).
El incremento en el monto mximo de ventas anuales sealado para la
Pequea Empresa ser determinado por Decreto Supremo refrendado por el
Ministro de Economa y Finanzas cada dos (2) aos y no ser menor a la

variacin porcentual acumulada del PBI nominal durante el referido

perodo.Las entidades pblicas y privadas promovern la uniformidad de los
criterios de medicin a fin de construir una base de datos homognea que
permita dar coherencia al diseo y aplicacin de las polticas pblicas de
promocin y formalizacin del sector
5.2.2

Definiciones de financiamiento
En trminos generales, el financiamiento es un prstamo concedido a un
cliente a cambio de una promesa de pago en una fecha futura indicada en un
contrato. Dicha cantidad debe ser devuelta con un monto adicional
(intereses), que depende de lo que ambas partes hayan acordado (Ferruz,
2000).
As mismo, es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a
cabo una actividad econmica, son generalmente sumas de dinero que llegan
a manos de las empresas, o bien de algunas gestiones de gobierno y sirven
para complementar los recursos propios (Snchez, 2002 y Actualidad
Empresarial, 2006). Por otro lado, es el dinero en efectivo que recibimos
para hacer frente a una necesidad financiera y que nos comprometemos a
pagar en un plazo determinado, a un precio determinado (inters), con o sin
pagos parciales, y ofreciendo de nuestra parte garantas de satisfaccin de la
entidad financiera que le aseguren el cobro del mismo (Sosa, 2007).
Finalmente, es el mecanismo que tiene por finalidad, obtener recursos con el
menor costo posible y tiene como principal ventaja la obtencin de recursos

y el pago en aos o meses posteriores a un costo de capital fijo (Ley que

facilita el desarrollo econmico de las MYPE, 2009).
4.3. Marco conceptual
4. Metodologa.
4.1

Tipo y nivel de investigacin

4.1.2 Tipo de investigacin

El tipo de la investigacin ser cuantitativo, porque en la recoleccin de
datos y la presentacin de los resultados se utilizarn procedimientos
estadsticos e instrumentos de medicin.
4.1.3 Nivel de investigacin
El nivel de investigacin ser descriptivo, debido a que slo se limitar a
describir la principal caracterstica de la variable en estudio.
4.4 Diseo de la investigacin
El diseo ser no experimental - descriptivo.
M

Donde:
M = Muestra conformada por las MYPE encuestadas.
O = Observacin de las variables complementarias y principal.

1. No experimental
Ser no experimental porque se realizar sin manipular deliberadamente la
variable, se observar el fenmeno tal como se mostr dentro de su contexto.

2. Descriptivo
Ser descriptivo porque el estudio se limitar a describir las principales
caractersticas de las variables complementarias y principal.
2.5 Poblacin y muestra
2.5.1 Poblacin
La poblacin estar constituida por 27 micro y pequeas empresas
dedicadas al sector servicio - rubro compra7 venta de celulares de la
provincia de Huaraz
2.5.2 Muestra
Para realizar la investigacin se tomar una muestra dirigida de 13
MYPE que representa el 48.15% de la poblacin
2.7 Tcnicas e instrumentos
2.7.1 Tcnicas
En el recojo de la informacin de campo se utilizar la tcnica de la
encuesta.
2.7.2 Instrumentos
Para el recojo de la informacin se utilizar un cuestionario
estructurado de 20 preguntas

6, REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS:
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empresa.

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Mxico; Recuperado de: http://www.gestiopolis.com.

ANEXOS
Anexo 01 Cronograma de Actividades:
FECHA

ACTIVIDADES
Elaboracin del Proyecto de Tesis

INICIO
20/05/2015

TERMINO
04/06/2015

Recoleccin de Informacin

10/05/2015

29/05/2015

Elaboracin del Informe del proyecto de Investigacin

15/05/2015

27/05/2015

Perfeccionamiento del Informe del proyecto de

05/06/2015

24/06/2015

Investigacin
Pre Banca de Sustentacin de Tesis

15/07/2015

15/07/2015

Servicios

DETALLE
Especialista en el tema
Transporte local
Fotocopias
Impresin
Empastado
Espiralado
Internet

UNIDAD
DE
MEDIDA

Unidad
Unidad
unidad
Unidad
Hora

CANTIDA
D
01
100
300
01
02
200

TOTAL

PRECIO S/.
UNITARIO
400.00
0.10
0.20
30.00
4.00
1.00

TOTAL
400.00
100.00
50.00
60.00
30.00
8.00
200.00
S/.1,348.0
0

Anexo 02: Presupuesto Bienes:

DETALLE
Papel Bond A4
Memoria USB
Lapicero
Lpiz
Resaltados
corrector
Folder manila

UNIDAD
DE
MEDIDA
Millar
Unidad
Unidad
Unidad
Unidad
Unidad
Unidad

CANTIDA
D
02
02
06
03
02
02
05

PRECIO S/.
UNITARIO TOTAL
35.00
70.00
30.00
60.00
1.00
6.00
0.50
1.50
3.00
6.00
5.00
10.00
0.50
2.50

Tajador
Grapas
Clips
CD
TOTAL

Unidad
Caja
Caja
Unidad

Resumen Del Presupuesto.

RUBRO
Bienes
Servicios

IMPORTE S/.
150
1458
S/.1,608.00

01
01
01
03

2.00
3.50
2.00
2.00

2.00
3.50
2.00
6.00
S/.136.50