Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
Verso : 1
ndice
Dados da Empresa
Composio do Capital
Proventos em Dinheiro
DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo
Demonstrao do Resultado
10
11
DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo
12
13
Demonstrao do Resultado
14
15
16
18
19
20
Comentrio do Desempenho
21
Notas Explicativas
42
82
Pareceres e Declaraes
Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva
88
Verso : 1
Trimestre Atual
30/09/2015
Do Capital Integralizado
Ordinrias
505.260.684
Preferenciais
508.525.506
Total
1.013.786.190
Em Tesouraria
Ordinrias
2.526.656
Preferenciais
23.705.728
Total
26.232.384
PGINA: 1 de 89
Verso : 1
Aprovao
Provento
Incio Pagamento
Espcie de Ao
Classe de Ao
Provento por Ao
(Reais / Ao)
Reunio do Conselho de
Administrao
12/02/2015
Dividendo
26/06/2015
Ordinria
0,02969
Reunio do Conselho de
Administrao
12/02/2015
Dividendo
26/06/2015
Preferencial
0,03267
PGINA: 2 de 89
Verso : 1
Descrio da Conta
Ativo Total
1.01
Ativo Circulante
1.01.01
1.01.02
Aplicaes Financeiras
301
305
1.01.03
Contas a Receber
1.068.127
981.366
1.01.03.01
Clientes
1.068.127
981.366
1.01.04
Estoques
2.651.014
2.896.272
1.01.08
395.005
370.796
1.01.08.03
Outros
395.005
370.796
142.738
134.059
2.759
37.057
19.587
11.561
27.942
5.711
201.979
182.408
23.964.009
24.009.947
2.824.992
2.218.803
19.927
20.464
19.927
20.464
1.876.280
1.501.384
46.075
66.033
1.01.08.03.05 Outros
1.02
Ativo No Circulante
1.02.01
1.02.01.03
Contas a Receber
Tributos Diferidos
1.02.01.08
1.02.01.09
Trimestre Atual
30/09/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
28.605.915
28.868.053
4.641.906
4.858.106
527.459
609.367
882.710
630.922
472.522
485.953
347.909
74.518
44.249
52.404
1.02.01.09.08 Outros
18.030
18.047
1.02.02
Investimentos
7.716.712
8.178.507
1.02.02.01
Participaes Societrias
7.716.712
8.178.507
154.738
150.901
6.977.378
7.410.394
584.596
617.212
1.02.03
Imobilizado
13.245.851
13.447.252
1.02.03.01
Imobilizado em Operao
12.045.521
11.616.856
1.02.03.03
Imobilizado em Andamento
1.200.330
1.830.396
1.02.04
Intangvel
176.454
165.385
PGINA: 3 de 89
Verso : 1
Descrio da Conta
Passivo Total
2.01
Passivo Circulante
2.01.01
2.01.02
Fornecedores
2.01.03
Obrigaes Fiscais
2.01.03.01
Trimestre Atual
30/09/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
28.605.915
28.868.053
4.928.856
4.397.432
254.759
215.131
1.439.643
1.552.122
54.779
63.606
54.779
63.606
54.779
63.606
2.01.04
Emprstimos e Financiamentos
2.512.709
1.656.659
2.01.04.01
Emprstimos e Financiamentos
2.488.784
1.606.567
2.01.04.02
Debntures
23.925
50.092
2.01.05
Outras Obrigaes
666.966
909.914
2.01.05.01
367.519
651.443
2.01.05.02
Outros
299.447
258.471
141
30.935
54.597
76.405
6.825
6.431
216.766
94.045
21.118
50.655
2.02
Passivo No Circulante
8.928.625
7.750.957
2.02.01
Emprstimos e Financiamentos
7.018.052
5.956.973
2.02.01.01
Emprstimos e Financiamentos
6.019.029
4.958.424
2.02.01.02
Debntures
999.023
998.549
2.02.02
Outras Obrigaes
317.655
266.524
2.02.02.01
88.939
57.780
2.02.02.02
Outros
228.716
208.744
198.843
182.216
29.873
26.528
Provises
1.592.918
1.527.460
2.02.04.01
1.592.918
1.527.460
1.219.228
1.181.035
373.690
346.425
Patrimnio Lquido
14.748.434
16.719.664
2.03.01
12.150.000
12.150.000
2.03.02
Reservas de Capital
326.206
318.851
2.03.04
Reservas de Lucros
3.831.060
3.831.060
2.03.04.01
Reserva Legal
706.065
706.065
2.03.04.02
Reserva Estatutria
2.967.345
2.967.345
2.03.04.10
157.650
157.650
2.03.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
2.03.06
-1.860.464
301.632
419.753
PGINA: 4 de 89
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
3.01
2.093.911
7.050.198
2.675.958
8.468.803
3.02
-2.288.126
-6.976.734
-2.576.202
-7.864.161
3.03
Resultado Bruto
-194.215
73.464
99.756
604.642
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
293.654
-73.195
213.369
149.089
3.04.01
-59.898
-130.121
-37.626
-101.712
3.04.02
-73.856
-234.857
-76.465
-252.945
3.04.04
3.04.05
3.04.06
3.05
3.06
3.07
3.08
3.08.01
Corrente
3.08.02
Diferido
3.09
3.11
3.99
3.99.01
3.99.01.01
3.99.01.02
3.99.02
3.99.02.01
3.99.02.02
49.783
221.255
197.649
490.081
-121.355
-459.700
-116.716
-321.246
498.980
530.228
246.527
334.911
99.439
269
313.125
753.731
Resultado Financeiro
-1.331.897
-2.195.255
-476.717
-487.317
-1.232.458
-2.194.986
-163.592
266.414
202.843
315.724
137.497
6.520
1.675
1.675
-286
201.168
314.049
137.497
6.806
-1.029.615
-1.879.262
-26.095
272.934
Lucro/Prejuzo do Perodo
-1.029.615
-1.879.262
-26.095
272.934
ON
-1,04000
-1,90000
-0,03000
0,26000
PN
-1,04000
-1,90000
-0,03000
0,29000
ON
-1,04000
-1,90000
-0,03000
0,26000
PN
-1,04000
-1,90000
-0,03000
0,29000
PGINA: 5 de 89
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
4.01
-1.029.615
-1.879.262
-26.095
272.934
4.02
-38.319
-107.131
-8.184
-64.909
4.02.01
-38.319
-107.131
-8.184
-68.040
4.02.03
3.131
4.03
-1.067.934
-1.986.393
-34.279
208.025
PGINA: 6 de 89
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
6.01
6.01.01
6.01.01.01
6.01.01.02
6.01.01.03
6.01.01.04
6.01.01.05
-6.737
-27.955
6.01.01.07
-530.228
-334.911
6.01.01.08
6.01.01.09
6.01.01.10
6.01.01.11
6.01.01.12
6.01.02
6.01.02.02
Clientes
6.01.02.03
Estoques
6.01.02.04
Impostos a Recuperar
6.01.02.05
19.958
2.294
6.01.02.06
Depsitos Judiciais
13.430
18.614
6.01.02.07
-78.390
-109.178
6.01.02.08
-115.889
-283.626
6.01.02.09
Adiantamentos de Clientes
-150.659
59.692
6.01.02.10
-128.233
-159.524
6.01.02.11
Tributos a Recolher
-8.827
2.813
6.01.02.12
-135.668
-136.478
6.01.02.13
-7.732
-150.759
6.01.03
Outros
-475.354
-388.458
6.01.03.01
Juros Pagos
-475.755
-378.115
6.01.03.02
6.02
6.02.01
6.02.02
Compras de Imobilizado
6.02.03
6.02.04
Dividendos Recebidos
6.02.05
-502.611
390.033
355.046
1.213.173
-1.879.262
272.934
1.938.382
383.849
Despesas de Juros
223.296
185.273
Depreciao e Amortizao
778.792
687.088
7.355
8.515
-314.049
-6.806
8.911
42.239
11.540
2.947
117.046
-382.303
-434.682
-90.088
33.466
300.319
208.195
-524
79.809
401
-10.343
421.966
-363.669
6.944
30.405
-472.805
-655.503
-45.882
92.463
300.758
813.449
6.02.06
Compra de software
-18.089
-11.184
6.02.07
1.251
6.02.08
16.486
6.03
6.03.01
6.03.02
6.03.03
6.03.04
6.03.05
-46.352
-282.444
1.678.529
865.513
-1.635.312
-1.098.497
-7.870
-58.775
-41.331
-30.794
-259
PGINA: 7 de 89
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
6.04
45.089
-11.213
6.05
-81.908
-267.293
6.05.01
609.367
713.242
6.05.02
527.459
445.949
PGINA: 8 de 89
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/09/2015
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
12.150.000
318.851
3.831.060
419.753
16.719.664
5.03
12.150.000
318.851
3.831.060
419.753
16.719.664
5.04
7.355
18.798
-10.990
15.163
5.04.03
7.355
2.076
9.431
5.04.08
Dividendos Prescritos
71
71
5.04.09
16.651
-10.990
5.661
5.05
-1.879.262
-107.131
-1.986.393
5.05.01
-1.879.262
-1.879.262
5.05.02
-107.131
-107.131
5.05.02.06
-107.131
-107.131
5.07
Saldos Finais
12.150.000
326.206
3.831.060
-1.860.464
301.632
14.748.434
PGINA: 9 de 89
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/09/2014
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
12.150.000
313.084
3.699.154
549.670
16.711.908
5.03
12.150.000
313.084
3.699.154
549.670
16.711.908
5.04
9.065
21.136
-11.897
18.304
5.04.03
8.515
2.631
11.146
5.04.05
550
224
774
5.04.08
Dividendos Prescritos
258
258
5.04.09
18.023
-11.897
6.126
5.05
272.915
-64.909
208.006
5.05.01
272.934
272.934
5.05.02
-19
-64.909
-64.928
5.05.02.06
-19
-68.040
-68.059
5.05.02.08
3.131
3.131
5.07
Saldos Finais
12.150.000
322.149
3.699.154
294.051
472.864
16.938.218
PGINA: 10 de 89
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
7.01
7.01.01
Receitas
9.099.580
11.476.905
8.948.235
11.054.960
7.01.02
7.01.04
Outras Receitas
166.506
419.203
-15.161
2.742
7.02
7.02.01
-7.792.004
-8.913.060
-7.040.335
-8.274.093
7.02.02
7.03
7.04
7.04.01
7.05
-751.669
-638.967
1.307.576
2.563.845
Retenes
-778.792
-687.088
-778.792
-687.088
528.784
1.876.757
7.06
680.922
465.141
7.06.01
530.228
334.911
7.06.02
Receitas Financeiras
162.234
133.177
7.06.03
Outros
-11.540
-2.947
7.06.03.01
-11.540
-2.947
7.07
1.209.706
2.341.898
7.08
1.209.706
2.341.898
7.08.01
Pessoal
719.188
683.384
7.08.01.01
Remunerao Direta
603.797
575.040
7.08.01.02
Benefcios
48.406
51.627
7.08.01.03
F.G.T.S.
66.985
56.717
7.08.02
12.291
765.086
7.08.02.01
Federais
-80.267
535.375
7.08.02.02
Estaduais
50.349
191.593
7.08.02.03
Municipais
42.209
38.118
7.08.03
2.357.489
620.494
7.08.03.01
Juros
547.867
467.214
7.08.03.03
Outras
1.809.622
153.280
1.907.121
85.034
-97.499
68.246
7.08.04
-1.879.262
272.934
7.08.04.03
-1.879.262
272.934
PGINA: 11 de 89
Verso : 1
Descrio da Conta
Ativo Total
1.01
Ativo Circulante
1.01.01
1.01.02
Aplicaes Financeiras
220.642
742.091
1.01.03
Contas a Receber
1.364.568
1.246.694
1.01.03.01
Clientes
1.364.568
1.246.694
1.01.04
Estoques
3.106.307
3.516.751
1.01.08
716.939
629.863
1.01.08.03
Outros
716.939
629.863
345.647
358.418
18.785
12.641
Trimestre Atual
30/09/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
29.586.732
30.484.062
7.584.430
8.245.211
2.175.974
2.109.812
24.934
17.848
177.970
175.564
149.603
65.392
22.002.302
22.238.851
4.212.599
3.179.812
135.240
133.155
135.240
133.155
1.02
Ativo No Circulante
1.02.01
1.02.01.03
Contas a Receber
Estoques
1.02.01.06
Tributos Diferidos
1.02.01.08
1.02.01.09
130.530
54.942
2.727.748
2.018.129
4.537
22.383
1.214.544
951.203
565.101
566.408
537.808
252.027
84.048
95.835
27.587
36.933
1.02.02
Investimentos
1.133.587
1.145.787
1.02.02.01
Participaes Societrias
1.133.587
1.145.787
515.629
505.196
617.958
640.591
1.02.03
Imobilizado
15.262.483
15.535.573
1.02.03.01
Imobilizado em Operao
13.832.994
13.524.565
1.02.03.03
Imobilizado em Andamento
1.429.489
2.011.008
1.02.04
Intangvel
1.393.633
2.377.679
PGINA: 12 de 89
Verso : 1
Descrio da Conta
Passivo Total
2.01
Passivo Circulante
2.01.01
2.01.02
Fornecedores
2.01.03
Obrigaes Fiscais
2.01.03.01
Trimestre Atual
30/09/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
29.586.732
30.484.062
4.615.940
4.769.426
343.189
280.284
1.719.521
1.948.744
113.906
116.949
113.906
116.949
32.955
22.743
80.951
94.206
2.01.04
Emprstimos e Financiamentos
1.797.452
1.705.891
2.01.04.01
Emprstimos e Financiamentos
1.773.527
1.655.799
2.01.04.02
Debntures
23.925
50.092
2.01.05
Outras Obrigaes
641.872
717.558
2.01.05.01
238.960
338.357
2.01.05.02
Outros
402.912
379.201
143
30.937
8.023
7.560
216.766
94.045
54.653
110.179
123.327
136.480
2.02
Passivo No Circulante
8.367.978
6.953.021
2.02.01
Emprstimos e Financiamentos
6.295.630
4.978.324
2.02.01.01
Emprstimos e Financiamentos
5.296.607
3.979.775
2.02.01.02
Debntures
999.023
998.549
2.02.02
Outras Obrigaes
239.600
225.907
2.02.02.02
Outros
239.600
225.907
9.685
9.972
198.843
182.216
31.072
33.719
2.02.04
Provises
1.832.748
1.748.790
2.02.04.01
1.738.110
1.663.647
1.226.822
1.187.788
511.288
475.859
94.638
85.143
Outras Provises
94.638
85.143
2.03
16.602.814
18.761.615
2.03.01
12.150.000
12.150.000
2.03.02
Reservas de Capital
326.206
318.851
2.03.04
Reservas de Lucros
3.831.060
3.831.060
2.03.04.01
Reserva Legal
2.03.04.02
Reserva Estatutria
2.03.04.10
2.03.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
2.03.06
2.03.09
706.065
706.065
2.967.345
2.967.345
157.650
157.650
-1.860.464
301.632
419.753
1.854.380
2.041.951
PGINA: 13 de 89
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
3.01
2.424.262
7.781.446
2.907.816
9.156.434
3.02
-2.533.957
-7.542.142
-2.782.955
-8.177.820
3.03
Resultado Bruto
-109.695
239.304
124.861
978.614
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
-335.605
-1.696.707
-60.581
-273.034
3.04.01
-82.650
-194.339
-63.821
-218.695
3.04.02
-101.168
-331.460
-111.565
-367.308
3.04.04
3.04.05
3.04.06
3.05
3.06
Resultado Financeiro
3.07
3.08
3.08.01
Corrente
3.08.02
Diferido
3.09
3.11
59.545
265.350
214.132
557.343
-207.072
-1.477.960
-134.428
-384.007
-4.260
41.702
35.101
139.633
-445.300
-1.457.403
64.280
705.580
-820.075
-1.221.604
-232.452
-309.070
-1.265.375
-2.679.007
-168.172
396.510
223.219
620.673
143.742
-70.701
-1.874
-27.950
4.243
-70.959
225.093
648.623
139.499
258
-1.042.156
-2.058.334
-24.430
325.809
-1.042.156
-2.058.334
-24.430
325.809
3.11.01
-1.029.615
-1.879.262
-26.095
272.934
3.11.02
-12.541
-179.072
1.665
52.875
3.99
3.99.01
3.99.01.01
ON
-1,04000
-1,90000
-0,03000
0,26000
3.99.01.02
PN
-1,04000
-1,90000
-0,03000
0,29000
3.99.02
3.99.02.01
ON
-1,04000
-1,90000
-0,03000
0,26000
3.99.02.02
PN
-1,04000
-1,90000
-0,03000
0,29000
PGINA: 14 de 89
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
4.01
-1.042.156
-2.058.334
-24.430
325.809
4.02
-38.319
-107.131
-8.184
-64.909
4.02.01
-38.319
-107.131
-8.184
-68.040
4.02.03
Hedge Accounting
3.131
4.03
-1.080.475
-2.165.465
-32.614
260.900
4.03.01
-1.067.934
-1.986.393
-34.279
208.025
4.03.02
-12.541
-179.072
1.665
52.875
PGINA: 15 de 89
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
6.01
6.01.01
6.01.01.01
6.01.01.02
Encargos e Var.Monet./Cambiais
6.01.01.03
6.01.01.04
6.01.01.05
3.945
-29.359
6.01.01.07
-41.702
-139.633
6.01.01.08
6.01.01.09
6.01.01.10
6.01.01.11
6.01.01.12
6.01.02
6.01.02.02
6.01.02.03
Nos Estoques
6.01.02.04
Impostos Recuperar
6.01.02.05
Depsitos Judiciais
6.01.02.06
6.01.02.07
-114.223
-97.642
6.01.02.08
-229.223
-434.615
6.01.02.09
-99.397
806
6.01.02.10
Adiantamentos de Clientes
-55.526
717
6.01.02.11
Tributos a Recolher
-13.255
-2.634
6.01.02.12
-135.668
-136.478
6.01.02.13
46.702
-99.855
6.01.03
Outros
-471.292
-419.807
6.01.03.01
Juros Pagos
-462.375
-357.988
6.01.03.02
6.02
6.02.01
6.02.02
Compras de Imobilizado
6.02.03
6.02.04
Dividendos Recebidos
6.02.06
57.099
741.319
761.908
1.552.804
-2.058.334
325.809
1.335.090
343.082
Despesas de Juros
188.367
162.422
Depreciao e Amortizao
959.499
824.824
7.355
8.515
-648.623
-258
20.066
53.521
12.381
3.881
983.864
-233.517
-391.678
-133.036
137.252
465.505
161.173
15.737
75.698
1.021
5.015
17.846
-1.115
-8.917
-61.819
-25.384
-910.954
7.159
43.707
-572.045
-750.006
-45.882
38.610
110.238
Compra de software
-20.557
-16.907
6.02.07
521.449
-103.905
6.02.08
-148.199
6.03
-10.642
-335.275
6.03.01
6.03.02
6.03.03
-874
-8.682
6.03.04
-3.833
-18.011
6.03.05
-39.293
-79.772
6.04
45.089
-11.213
1.678.529
909.335
-1.645.171
-1.138.145
PGINA: 16 de 89
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
6.05
66.162
-516.123
6.05.01
2.109.812
2.633.187
6.05.02
2.175.974
2.117.064
PGINA: 17 de 89
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/09/2015
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
Participao dos No
Controladores
Patrimnio Lquido
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
12.150.000
318.851
3.831.060
419.753
16.719.664
2.041.951
18.761.615
5.03
12.150.000
318.851
3.831.060
419.753
16.719.664
2.041.951
18.761.615
5.04
7.355
18.798
-10.990
15.163
-8.499
6.664
5.04.03
7.355
2.076
9.431
9.431
5.04.06
Dividendos
-8.499
-8.499
5.04.08
Dividendos Prescritos
71
71
71
5.04.09
16.651
-10.990
5.661
5.661
5.05
-1.879.262
-107.131
-1.986.393
-179.072
-2.165.465
5.05.01
-1.879.262
-1.879.262
-179.072
-2.058.334
5.05.02
-107.131
-107.131
-107.131
5.05.02.06
-107.131
-107.131
-107.131
5.07
Saldos Finais
12.150.000
326.206
3.831.060
-1.860.464
301.632
14.748.434
1.854.380
16.602.814
PGINA: 18 de 89
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/09/2014
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
Participao dos No
Controladores
Patrimnio Lquido
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
12.150.000
313.084
3.699.154
549.670
16.711.908
2.122.037
18.833.945
5.03
12.150.000
313.084
3.699.154
549.670
16.711.908
2.122.037
18.833.945
5.04
9.065
21.136
-11.897
18.304
-78.819
-60.515
5.04.03
8.515
2.631
11.146
11.146
5.04.05
550
224
774
774
5.04.06
Dividendos
-78.819
-78.819
5.04.08
Dividendos Prescritos
258
258
258
5.04.09
18.023
-11.897
6.126
6.126
5.05
272.915
-64.909
208.006
53.050
261.056
5.05.01
272.934
272.934
52.875
325.809
5.05.02
-19
-64.909
-64.928
175
-64.753
5.05.02.06
-19
-68.040
-68.059
175
-67.884
5.05.02.08
5.07
Saldos Finais
3.131
3.131
3.131
12.150.000
322.149
3.699.154
294.051
472.864
16.938.218
2.096.268
19.034.486
PGINA: 19 de 89
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
7.01
7.01.01
Receitas
10.590.357
13.133.005
10.397.253
12.665.344
7.01.02
7.01.04
Outras Receitas
208.561
469.612
-15.457
-1.951
7.02
7.02.01
-9.420.081
-9.685.745
-7.523.844
-8.778.316
7.02.02
-1.896.237
-907.429
7.03
1.170.276
3.447.260
7.04
Retenes
-959.499
-824.824
7.04.01
-959.499
-824.824
7.05
210.777
2.622.436
7.06
323.907
397.397
7.06.01
41.702
139.633
7.06.02
Receitas Financeiras
294.586
261.645
7.06.03
Outros
-12.381
-3.881
7.06.03.01
-12.381
-3.881
7.07
534.684
3.019.833
7.08
534.684
3.019.833
7.08.01
Pessoal
1.216.337
1.140.329
7.08.01.01
Remunerao Direta
1.067.824
994.279
7.08.01.02
Benefcios
64.066
65.524
7.08.01.03
F.G.T.S.
84.447
80.526
7.08.02
-139.509
982.980
7.08.02.01
Federais
-275.017
717.316
7.08.02.02
Estaduais
77.764
210.944
7.08.02.03
Municipais
57.744
54.720
7.08.03
1.516.190
570.715
7.08.03.01
Juros
603.596
514.386
7.08.03.03
Outras
912.594
56.329
1.139.405
57.300
-226.811
-971
7.08.04
-2.058.334
325.809
7.08.04.03
-1.879.262
272.934
7.08.04.04
-179.072
52.875
PGINA: 20 de 89
3T11
ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Informao Pblica - Belo Horizonte, 29 de outubro de 2015. A Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas
(BM&FBOVESPA: USIM3, USIM5 e USIM6; OTC: USDMY e USNZY; Latibex: XUSIO e XUSI) divulga hoje os resultados do terceiro
trimestre do exerccio de 2015 (3T15). As informaes operacionais e financeiras da Companhia, exceto quando indicado de outra
forma, so apresentadas com base em nmeros consolidados e em Reais, em conformidade com o IFRS - International Financial
Reporting Standards. As comparaes realizadas neste comunicado levam em considerao o segundo trimestre de 2015 (2T15),
exceto quando especificado em contrrio.
Principais Destaques
R$ milhes - Consolidado
3T15
Var.
3T15/2T15
9M15
Var.
9M15/9M14
9M14
1.275
1.206
2.677
(2.571)
105
(781)
(755)
-28,2%
1.401
1.238
2.908
(2.783)
125
(24)
344
11,8%
-8%
-36%
-9%
-1%
33%
-87%
+ 24 p.p.
3.710
3.120
7.781
(7.542)
239
(2.058)
(498)
-6,4%
4.294
4.462
9.156
(8.178)
979
326
1.530
16,7%
-14%
-30%
-15%
-8%
-76%
- 23 p.p.
(65)
-2,7%
156
2.397
227
8,5%
226
2.889
357
12,3%
268
3.057
- 11 p.p.
-31%
-17%
541
7,0%
615
2.397
1.561
17,1%
767
3.057
-65%
- 10 p.p.
-20%
-22%
USIM5
R$3,35/ao
USIM3
R$8,26/ao
EUA/OTC:
USNZY
US$0,85/ao
LATIBEX:
XUSI
0,78/ao
XUSIO
1,88/ao
Resultados do 3T15
3T14
1.179
775
2.424
(2.534)
(110)
(1.042)
(97)
-4,0%
BM&FBOVESPA:
2T15
ndice
Resultados Consolidados
Desempenho das Unidades de Negcios:
- Minerao
- Siderurgia
- Transformao do Ao
- Bens de Capital
Evento Subsequente ao Fechamento do Trimestre
Destaques
Mercado de Capitais
Balano, DRE e Fluxo de Caixa
1
PGINA: 21 de 89
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Conjuntura Econmica
Resultados do 3T15
2
PGINA: 22 de 89
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Desempenho Econmico e Financeiro
Comentrios dos Resultados Consolidados
Receita Lquida
No 3T15, a receita lquida foi de R$2,4 bilhes, 9,4% inferior do 2T15, que foi de R$2,7
bilhes, principalmente devido queda de 11,6% no volume de vendas de ao no mercado
interno, que representa produtos de maior valor agregado que na exportao, e queda de
35,8% no volume de vendas de minrio de ferro.
3T15
2T15
3T14
9M15
9M14
73%
76%
82%
79%
86%
Mercado Externo
27%
24%
18%
21%
14%
Total
100%
100%
100%
100%
100%
Margem Bruta
3T15
2T15
3T14
9M15
9M14
-4,5%
3,9%
4,3%
3,1%
10,7%
Margem Operacional
3T15
2T15
3T14
9M15
9M14
-18,2%
-40,9%
1,0%
-19,3%
6,2%
Resultados do 3T15
3
PGINA: 23 de 89
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
EBITDA Ajustado
O EBITDA Ajustado calculado a partir do lucro (prejuzo) lquido do exerccio, revertendo o
lucro (prejuzo) das operaes descontinuadas, o imposto de renda e contribuio social, o
resultado financeiro, depreciao, amortizao e exausto, e a participao no resultado de
controladas, controladas em conjunto e coligadas. O EBITDA Ajustado considera a participao
proporcional de 70% da Unigal e outras controladas em conjunto.
Demonstrativo do EBITDA
Consolidado (R$ mil)
3T15
2T15
9M15
9M14
(1.042.156)
(780.798)
(2.058.334)
325.809
(223.219)
(319.383)
(620.673)
70.701
Resultado financeiro
820.075
40.629
1.221.604
309.070
Depreciao e amortizao
348.727
304.342
959.499
824.824
(96.573)
4.260
(755.210)
(497.904)
(33.991)
(41.702)
(139.633)
31.361
97.627
170.504
983.372
28.640
Impairment de Ativos
(1.674)
985.046
(65.347)
227.206
EBITDA Ajustado
541.393
1.530.404
1.561.275
No 3T15, o EBITDA Ajustado totalizou R$65,3 milhes negativos contra R$227,2 milhes
positivos no 2T15, principalmente devido queda no volume e preos de venda de ao no
mercado interno na Unidade de Siderurgia e queda no volume de vendas de minrio de ferro
na Unidade de Minerao. O destaque positivo do trimestre foi para a Unidade de Bens de
Capital que apresentou EBITDA positivo pelo oitavo trimestre consecutivo, mesmo diante do
cenrio econmico e poltico desfavorvel para o setor. No 3T15, a margem de EBITDA
Ajustado foi de -2,7% contra 8,5% no 2T15.
Vide informao completa sobre o impairment de ativos na seo Unidade de Negcio
Minerao do Release de Resultados do 2T15.
As margens de EBITDA Ajustado esto indicadas abaixo:
2T15
3T14
9M15
9M14
-2,7%
8,5%
12,3%
7,0%
17,1%
Resultados do 3T15
4
PGINA: 24 de 89
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Resultado Financeiro
No 3T15, as despesas financeiras lquidas totalizaram R$820,1 milhes, contra R$40,6 milhes
no 2T15, em funo da forte desvalorizao do Real frente ao Dlar de 28,1% neste trimestre,
contra uma valorizao do Real frente ao Dlar de 3,3% no 2T15, que impactou a parcela da
dvida em moeda estrangeira, parcialmente compensado pelo maior resultado das operaes de
swap. A parcela da dvida em moeda estrangeira representava 49% da dvida total no 3T15.
Resultado Financeiro - Consolidado
R$ mil
Ganhos e Perdas Cambiais, lquidos
3T15
2T15
3T14
Var.
3T15/2T15
9M15
Var.
9M15/9M14
9M14
(834.420)
85.830
(163.986)
(1.139.405)
(57.300)
168.093
(35.265)
50.419
226.811
971
66.115
46.374
45.355
43%
155.135
146.596
44.532
47.350
39.954
-6%
139.451
115.049
(182.703)
(140.191)
(119.603)
30%
(439.366)
(351.408)
Operaes de Swap
(81.692)
(44.727)
(84.591)
(820.075)
(40.629)
(232.452)
-28.1%
+3,3%
-11.3%
83%
1918%
-
(164.230)
(162.978)
(1.221.604)
(309.070)
-49.6%
-4.6%
1888%
23258%
6%
25%
295%
-
Capital de Giro
A Companhia apresentou capital de giro de R$2,4 bilhes no 3T15, uma reduo de R$270,6
milhes em relao ao do 2T15, que foi de R$2,7 bilhes, devido reduo em volume e em
milhes de Reais de ao e de matrias primas, parcialmente compensado pela reduo de contas
a pagar a fornecedores neste perodo. Destaca-se a reduo de 18,0% nos estoques em
toneladas de ao.
Investimentos (CAPEX)
No 3T15, o CAPEX foi de R$156,5 milhes, contra R$226,1 milhes no 2T15, uma reduo de
30,8% quando comparado ao do 2T15, resultado da estratgia da Companhia de controle de
CAPEX e da diminuio do CAPEX de manuteno em funo dos desligamentos temporrios
de equipamentos nas plantas. Os principais investimentos realizados foram com sustaining
CAPEX. Aproximadamente, foram aplicados 79% dos investimentos na Unidade de Siderurgia,
15% na Minerao, 5% na Transformao do Ao e 1% em Bens de Capital.
Resultados do 3T15
5
PGINA: 25 de 89
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Endividamento Financeiro
Em 30/09/15, a dvida bruta consolidada era de R$8,1 bilhes, contra R$7,6 bilhes em
30/06/15, uma elevao de 6,7%, principalmente em funo da forte desvalorizao do Real
frente ao Dlar de 28,1% no perodo, que impactou a parcela da dvida em Dlar, que
correspondia a 49% da dvida total em 30/09/15. A composio da dvida por prazo de
vencimento era de 22% no curto prazo e 78% no longo prazo. O indicador dvida
lquida/EBITDA em 30/09/15 foi de 6,8 vezes. Em 30/09/15, no havia exigncia de
mensurao de covenants prevista nos contratos de emprstimos e financiamentos atuais.
A tabela a seguir demonstra os indexadores da dvida consolidada:
Endividamento Total por Indexador - Consolidado
30-set-15
R$ mil
Moeda Nacional
Curto Prazo
Longo Prazo
TOTAL
TOTAL
Var.
set15/jun15
31-dez-14
TOTAL
Var.
set15/dez14
1.078.755
3.097.871
4.176.626
4.277.111
-2%
4.265.226
-2%
TJLP
150.672
304.884
455.556
507.697
-10%
618.078
-26%
CDI
895.723
2.689.200
3.584.923
3.631.126
-1%
3.573.921
32.360
103.787
136.147
138.288
-2%
73.227
86%
726.720
3.207.444
3.934.164
49%
3.327.611
18%
2.436.521
61%
1.805.475
6.305.315
8.110.790
100%
7.604.722
7%
6.701.747
21%
Outras
Moeda Estrangeira (*)
Dvida Bruta
51%
30-jun-15
0%
Caixa e Aplicaes
2.396.616
2.889.080
-17%
2.851.903
-16%
Endividamento Lquido
5.714.174
4.715.642
21%
3.849.844
48%
1.958
1.748
772
749
1.651
1.017
1.981
84
924
608
226
999
1.186
933
534
69
157
Caixa
4T15
316
2016
2017
Moeda Local
Resultados do 3T15
2018
2019
2020
40
12
0
12
40
2021
a partir de
2022
Moeda Estrangeira
6
PGINA: 26 de 89
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Desempenho das Unidades de Negcios
As transaes entre as Companhias so apuradas em preos e condies de mercado e as
vendas entre as Unidades de Negcios so consideradas como vendas entre partes
independentes.
Minerao
Transformao do
Ao
Siderurgia
Minerao Usiminas
Usina de Ipatinga
Usina de Cubato
Unigal
Bens de Capital
Solues Usiminas
Usiminas Mecnica
R$ milhes
3T15
Transformao
do Ao
Siderurgia*
2T15
3T15
2T15
3T15
2T15
Bens de Capital
3T15
2T15
Eliminaes e
Ajustes
Consolidado
3T15
3T15
2T15
2T15
89
109
2.094
2.401
484
476
217
230
(460)
(538)
2.424
2.677
Mercado Interno
89
109
1.463
1.764
483
475
190
230
(460)
(538)
1.765
2.040
Mercado Externo
631
636
27
660
637
(475)
(464)
(186)
(194)
(65)
Lucro Bruto
(122)
(2.267)
(12)
(173)
24
(2.317)
84
460
525
12
31
36
(0)
(Despesas)/Receitas Operacionais
(90)
(1.022)
(208)
(133)
(20)
(28)
(15)
(16)
(66)
(1.035)
(381)
(50)
(11)
(16)
16
20
(24)
(6)
(82)
(4)
(9)
23
26
21
-27%
-5%
-4%
-1%
-2%
EBITDA Ajustado
Margem de EBITDA Ajust.
206
9%
10%
11%
(2.534)
(14)
1
(2.571)
(110)
105
(331)
(1.199)
(13)
(441)
(1.094)
11
(65)
227
-3%
8%
R$ milhes
9M15
9M14
Siderurgia*
9M15
9M14
Transformao
do Ao
9M15
9M14
Bens de Capital
9M15
9M14
Eliminaes e
Ajustes
9M15
Consolidado
9M14
9M15
9M14
316
656
7.051
8.472
1.500
1.767
658
604
(1.743)
(2.342)
7.781
9.156
Mercado Interno
316
530
5.457
7.294
1.494
1.760
630
596
(1.743)
(2.342)
6.154
7.838
Mercado Externo
126
1.594
1.177
28
1.627
1.319
(403)
(6.900)
(7.713)
1.687
2.176
(7.542)
(8.178)
(298)
Lucro Bruto
18
252
(1.466)
(1.698)
(565)
(540)
151
759
34
69
92
64
(56)
(Despesas) / Receitas
Operacionais
(1.127)
(88)
(494)
(194)
(72)
(96)
(49)
(38)
(1.110)
164
(343)
565
(38)
(27)
44
27
(53)
EBITDA Ajustado
14
254
461
1.277
(16)
63
45
4%
39%
-1%
0%
10%
7%
15%
8%
(166)
239
979
(1.738)
(413)
(163)
(1.499)
566
20
(17)
541
1.561
7%
17%
Resultados do 3T15
7
PGINA: 27 de 89
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
I) M I N E R A O
O 3T15 apresentou uma relativa estabilidade de preos de minrio de ferro no mercado
internacional, principalmente devido ao volume de estoques mais constante nos portos da China
em torno de 80 milhes de toneladas e a ausncia de anncios de sada de players do mercado,
devido expectativa de estabilidade de preo nesse patamar. Segundo a expectativa do CRU
Metals, o possvel patamar de preos entre US$40/t e U$55/t (62% Fe, CFR China) pode testar a
viabilidade dos players menores, principalmente na China e nos mercados exportadores, nos
prximos semestres.
O preo mdio PLATTS foi de US$55,0/t no 3T15, contra US$58,5/t no 2T15 (62% Fe, CFR China),
apresentando queda de 6,0%.
Produo
Vendas - Para Terceiros - Mercado Interno
Vendas - Exportao
Vendas para a Usiminas
Total de Vendas
3T15
Var.
3T15/2T15
3T14
738
1.009
1.434
-27%
3.208
4.616
41
135
199
-70%
267
794
-66%
680
-100%
9M15
9M14
Var.
9M15/9M14
2T15
-31%
734
1.071
1.039
-31%
2.853
2.988
-5%
775
1.206
1.238
-36%
3.120
4.462
-30%
Impairment de Ativos
No 3T15, no houve impairment de ativos, porm, no 2T15, diante da piora das expectativas
quanto ao preo futuro do minrio de ferro, a Companhia reconheceu reduo de R$985,0
milhes no valor dos seus direitos minerrios. O valor em uso da Unidade de Minerao foi
atualizado para refletir as melhores estimativas da Administrao sobre o preo futuro do
minrio, com base em projees de mercado. (Vide informao completa na seo Unidade de
Negcio Minerao do Release de Resultados do 2T15.)
Resultados do 3T15
8
PGINA: 28 de 89
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
O cash cost por tonelada foi de R$51,3/t, estvel no 3T15 em relao ao do 2T15. Durante o 3T15
foi intensificada a adequao de mo de obra para refletir as condies atuais de mercado. O CPV
por tonelada foi reduzido em 17,6% em relao ao apresentado no 2T15, em razo,
principalmente, da reclassificao contbil da depreciao das plantas paradas, que saiu do CPV
para outras despesas operacionais no valor de R$26,3 milhes. Excluindo-se o efeito dessa
reclassificao, o CPV por tonelada aumentou 4,0% em relao ao do trimestre anterior,
principalmente em funo da menor diluio de custo fixo decorrente do menor volume de vendas
em 35,7%.
As despesas operacionais lquidas somaram R$89,9 milhes no 3T15, contra R$1,0 bilho no
2T15, em funo do impairment de ativos apurado no valor de R$985,0 milhes no 2T15.
Excluindo-se o efeito do impairment, na comparao com o 2T15, foi registrado o aumento de
R$51,0 milhes nas despesas operacionais lquidas, em funo da depreciao das plantas
temporariamente paradas no valor de R$26,3 milhes, da menor receita com venda de energia
eltrica excedente, que foi de R$3,9 milhes no 3T15, contra R$9,9 milhes no 2T15, e da maior
proviso com contratos de frete domstico com condies take or pay, que foi de R$32,6 milhes
no 3T15, contra R$31,1 milhes no 2T15.
O EBITDA Ajustado foi negativo em R$23,6 milhes no 3T15, contra R$5,8 milhes negativos no
2T15. A margem de EBITDA Ajustado foi de -26,6% no 3T15, contra -5,3% no trimestre anterior.
Investimentos (CAPEX)
No 3T15, os investimentos totalizaram R$22,9 milhes, contra R$18,9 milhes no 2T15,
relacionados a sustaining CAPEX.
II) S I D E R U R G I A
O 3T15 foi marcado pela forte deteriorao dos preos internacionais que atingiu mnimos
histricos e valores prximos aos custos operacionais de grande parte da siderurgia mundial.
Contriburam para isso o aumento das exportaes chinesas que atingiram um volume
anualizado de 120 milhes de toneladas em agosto, equivalente a 33% das exportaes
mundiais. O crescimento das exportaes chinesas ocorre simultaneamente com a
desacelerao da atividade econmica e com a queda no consumo aparente prevista para
2015. A desacelerao da atividade econmica na China, assim como nos emergentes, levou o
World Steel Association - WSA a revisar para baixo suas previses sobre o consumo de ao em
2015 para 1,513 bilho de toneladas.
Resultados do 3T15
9
PGINA: 29 de 89
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
No Brasil, segundo o Instituto Ao Brasil - IABr, a produo de ao bruto no 3T15 foi de 2,5
milhes de toneladas, 5,5% inferior ao registrado no 2T15. No acumulado at setembro, a
queda de 1,2%. Os produtos laminados planos apresentaram recuo de 6,7% na comparao
do 3T15 com o 2T15 e de 4,8% no acumulado at setembro. A Usiminas estima que o
consumo brasileiro de aos planos tenha sido de 2,4 milhes de toneladas no 3T15, contra 2,7
milhes no 2T15, uma reduo de 12,1%, sendo 85% fornecidos pelas usinas locais e 15%
pelas importaes, que continuaram em alto patamar apesar da forte desvalorizao cambial.
A forte queda no consumo se deu de forma generalizada em todos os segmentos em
decorrncia da grande desacelerao da atividade industrial no perodo. A falta de visibilidade
no cenrio econmico e os prognsticos menos otimistas acerca da recuperao da economia
no curto prazo levaram os clientes a reduzirem compras, ajustarem estoques e postergarem
investimentos. Os destaques negativos na comparao com o 2T15 foram o recuo de 28,1%
das vendas para o Segmento Industrial, de 10,1% para a Grande Rede e de 9,5% para o setor
Automotivo.
A seguir, esto destacados os principais setores consumidores de aos planos e seu
comportamento no mercado brasileiro durante o 3T15:
Automotivo: A conjuntura econmica tem afetado fortemente os resultados da indstria
automobilstica no pas. No 3T15, de acordo com os dados divulgados pela Associao Nacional
dos Fabricantes de Veculos Automotores - ANFAVEA, a produo de veculos registrou queda
de 25% quando comparada do 3T14 e de 1% em relao ao do 2T15. Os veculos pesados
seguiram apresentando quedas ainda mais fortes: -50% frente ao 3T14 e -9% em relao ao
2T15. A deteriorao do cenrio domstico, associada aos fracos resultados, levou a ANFAVEA
a revisar, pela terceira vez no ano, as expectativas para o fechamento de 2015, aprofundando
novamente as quedas de vendas e produo que devem ser de -27% e -23%,
respectivamente.
Industrial: A Tendncias Consultoria estima que os investimentos, medidos pela Formao
Bruta de Capital Fixo, tenham recuado 20,2% no 3T15 na comparao com o 3T14. Ter sido a
sexta queda consecutiva nessa comparao e a mais intensa. Segundo a Associao Brasileira
da Indstria de Mquinas e Equipamentos ABIMAQ, at agosto de 2015, o faturamento do
setor de mquinas e equipamentos registrou queda de 7,4%. Apenas em agosto o faturamento
das empresas representadas pela ABIMAQ caiu 10,7% na comparao com o mesmo ms de
2014. A entidade prev que a retrao das vendas domsticas dever levar o faturamento da
Indstria de Bens de Capital Mecnicos ao terceiro ano consecutivo de retrao.
Linha Branca: Dados da Pesquisa Industrial realizada pelo Instituto Brasileiro de Geografia e
Estatstica - IBGE, o setor de Eletrodomsticos registrou queda de 22,2% na produo nos oito
primeiros meses de 2015 em relao ao mesmo perodo do ano anterior. O setor continua
sendo afetado pelo ritmo mais lento do crescimento do rendimento das famlias e pela menor
confiana dos consumidores. O setor eletroeletrnico apresentou uma queda de 13,0% na
produo, considerando a mesma base de comparao.
Construo Civil: O mercado da construo civil continuou desaquecido no 3T15. De acordo
com a Tendncias Consultorias, a produo de insumos tpicos da construo civil (ICC) teve
queda 5,3% no 3T15 ante 2T15 e queda de 12,3% na comparao com 3T14. O cenrio de
deteriorao da atividade domstica, com elevao dos riscos polticos, indefinies quanto aos
desdobramentos da operao Lava Jato e perda do grau de investimento do pas pela agncia
Standard & Poors, levou a Tendncias Consultoria a revisar para baixo a projeo de produo
do ICC para 2015 para queda de 10,9% contra queda de 9,9% anteriormente.
Distribuio: De acordo com o Instituto Nacional dos Distribuidores de Ao - INDA, as vendas
de aos planos na rede de distribuio recuaram 7,8% no 3T15 na comparao com as do
2T15. Adicionalmente, as compras tiveram um recuo de 16,6% na comparao entre estes
perodos. De acordo com a previso das vendas de setembro, no final do 3T15, os estoques se
mantiveram estveis em 954 mil toneladas e o giro dos estoques recuou para 3,8 meses
contra 4,2 meses no final do 2T15.
Resultados do 3T15
10
PGINA: 30 de 89
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Produo - Usinas de Ipatinga e Cubato
A produo de ao bruto nas usinas de Ipatinga e de Cubato foi de 1,1 milho de toneladas
no 3T15, uma reduo de 16,0% em relao do 2T15, para adequar o ritmo de produo
com a queda na demanda por ao, alinhado estratgia de controle de capital de giro e reduo
de estoques.
Produo (Ao Bruto)
Mil toneladas
3T15
2T15
3T14
Var.
3T15/2T15
9M15
9M14
Var.
9M15/9M14
Usina de Ipatinga
676
746
799
-9%
2.161
2.627
-18%
Usina de Cubato
438
580
608
-24%
1.658
2.031
-18%
1.114
1.326
1.407
-16%
3.819
4.658
-18%
Total
Vendas
No 3T15, as vendas totais somaram 1,2 milho de toneladas de ao, uma reduo de 7,5% em
relao s do 2T15, que foram de 1,3 milho de toneladas. As vendas para o mercado interno
totalizaram 751,5 mil toneladas, uma queda de 11,6% no 3T15 em comparao com as do
2T15, reflexo da fraca demanda dos setores consumidores de ao. J as exportaes cresceram
0,8%, totalizando 427,3 mil toneladas. Do total de vendas, 64% foram destinadas ao mercado
interno e 36% s exportaes.
1.401
24%
1.256
1.247
12%
19%
76%
3T14
33%
1.179
36%
88%
81%
67%
4T14
1T15
Exportaes
Resultados do 3T15
1.275
2T15
64%
3T15
Mercado Interno
11
PGINA: 31 de 89
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Seguem abaixo os principais destinos das exportaes:
9M15
3T15
EUA
EUA
3%2%
Turquia
28%
Argentina
11%
Mxico
17%
Turquia
27%
3%
4%
Mxico
Argentina
8%
5%
Tailndia
6%
Vietn
7%
Tailndia
9%
Taiwan
Taiwan
16%
8%
Vietn
20%
Alemanha
16%
Alemanha
10%
Outros
Outros
3T15
2T15
Var.
3T15/2T15
3T14
9M15
Var.
9M15/9M14
9M14
1.179
100%
1.275
100%
1.400
100%
-8%
3.710
100%
4.294
100%
-14%
Chapas Grossas
196
17%
244
19%
323
23%
-20%
727
20%
937
22%
-22%
Laminados a Quente
409
35%
392
31%
434
31%
4%
1.218
33%
1.463
34%
-17%
Laminados a Frio
252
21%
248
19%
297
21%
2%
811
22%
1.015
24%
-20%
Galvanizados
192
16%
196
15%
217
16%
-2%
602
16%
675
16%
-11%
0%
0%
1%
-43%
14
0%
48
1%
-72%
Placas
127
11%
191
15%
120
9%
-34%
337
9%
156
4%
116%
Mercado Interno
751
64%
850
67%
1.063
76%
-12%
2.708
73%
3.567
83%
-24%
Chapas Grossas
159
13%
217
17%
239
17%
-27%
637
17%
736
17%
-13%
Laminados a Quente
192
16%
216
17%
345
25%
-11%
749
20%
1.239
29%
-40%
Laminados a Frio
220
19%
226
18%
259
19%
-3%
730
20%
896
21%
-19%
Galvanizados
165
14%
165
13%
192
14%
0%
523
14%
602
14%
-13%
0%
0%
1%
-43%
14
0%
44
1%
-69%
15
1%
23
2%
21
2%
-36%
56
2%
50
1%
12%
427
36%
424
33%
337
24%
1%
1.002
27%
725
17%
38%
37
3%
27
2%
84
6%
39%
91
2%
201
5%
-55%
217
18%
175
14%
89
6%
24%
470
13%
223
5%
111%
Laminados a Frio
33
3%
23
2%
38
3%
45%
82
2%
119
3%
-31%
Galvanizados
27
2%
31
2%
25
2%
-12%
79
2%
73
2%
8%
0%
0%
0%
0%
0%
112
10%
169
13%
99
7%
-33%
281
8%
105
2%
168%
Vendas Totais
Produtos Processados
Produtos Processados
Placas
Mercado Externo
Chapas Grossas
Laminados a Quente
Produtos Processados
Placas
12
PGINA: 32 de 89
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
- aumento de 16,9% em energia e combustveis, devido ao reajuste de encargos na energia
eltrica e aumento do preo do gs natural;
- aumento de 17,4% em mo de obra prpria, devido a maiores gastos com adequao de
pessoal e menor diluio de custo fixo em funo da queda no volume de produo;
- desvalorizao cambial mdia de 15,1%, afetando os custos em dlar que representam cerca
de 40% do cash cost.
O CPV por tonelada totalizou R$1.923,1, um aumento de 5,8% em relao ao do 2T15,
principalmente devido venda de produtos produzidos em perodos anteriores e aumento da
depreciao e dos custos com ociosidade de equipamentos.
As despesas com vendas somaram R$59,9 milhes no 3T15, contra R$40,0 milhes no 2T15,
um aumento de 49,7%, principalmente devido ao reconhecimento de maiores provises para
devedores duvidosos e maiores custos de distribuio impactados pela desvalorizao cambial.
As despesas gerais e administrativas totalizaram R$75,9 milhes, em linha com as do 2T15,
que foram de R$76,0 milhes. Outras despesas operacionais totalizaram R$72,2 milhes,
contra R$17,4 milhes, principalmente em funo da despesa com venda de energia eltrica
excedente, que foi de R$6,0 milhes no 3T15, contra receita de R$31,1 milhes no 2T15, e de
maiores despesas com parada temporria de equipamentos no valor de R$44,7 milhes no
3T15, contra R$31,0 milhes no 2T15. Dessa forma, no 3T15, as despesas operacionais
lquidas totalizaram R$208,0 milhes, contra R$133,5 milhes no 2T15.
O EBITDA Ajustado no 3T15 totalizou R$81,8 milhes negativos, contra R$205,5 milhes
positivos no 2T15, uma reduo de R$287,3 milhes, consequncia de menor volume e preos
no mercado interno, maior CPV e maiores despesas operacionais. A margem de EBITDA
Ajustado foi de -3,9% no 3T15 contra 8,6% no 2T15, uma reduo de 12,5 pontos percentuais.
Investimentos (CAPEX)
Os investimentos totalizaram R$124,3 milhes no 3T15, contra R$191,9 milhes no 2T15,
resultado da estratgia da Companhia de controle de CAPEX e da diminuio do CAPEX de
manuteno em funo dos desligamentos temporrios de equipamentos nas plantas. Os
principais investimentos foram em projetos de meio ambiente, segurana e sustaining CAPEX.
III) T R A N S F O R M A O D O A O
Solues Usiminas SU
A Solues Usiminas atua nos mercados de distribuio, servios e tubos de pequeno dimetro
em todo o pas, oferecendo a seus clientes produtos de alto valor agregado. A Empresa atende
diversos setores econmicos, tais como automobilstico, autopeas, construo civil,
distribuio, eletroeletrnico, mquinas e equipamentos, utilidades domsticas, dentre outros.
As vendas das unidades de negcios Distribuio, Servios/Just In Time e Tubos foram
responsveis por respectivos 53%, 40% e 7% do volume total de vendas do 3T15.
Resultados do 3T15
13
PGINA: 33 de 89
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
O custo dos produtos vendidos totalizou R$475,4 milhes no 3T15, contra R$463,6 milhes no
2T15, um aumento 2,6%, principalmente em funo do aumento do volume de vendas.
As despesas operacionais foram de R$19,5 milhes no 3T15, contra R$28,0 milhes no 2T15,
uma reduo de 30,2%, em razo de readequaes operacionais e reconfigurao das unidades
para atender os atuais nveis de demanda.
No 3T15, o EBITDA Ajustado foi negativo em R$3,5 milhes, contra R$8,9 milhes negativos no
2T15. A margem de EBITDA Ajustado foi de -0,7% no 3T15 contra -1,9% no 2T15.
IV) B E N S DE C A P I T A L
Destaques
Os principais contratos assinados foram com a Nuclep, Petrobrs e Arteleste, alm de aditivos
para servios adicionais para a Unidade de Siderurgia.
A carteira de pedidos encerrou o 3T15 em patamar inferior ao 2T15, totalizando
aproximadamente R$500 milhes, em funo da estagnao de projetos nos setores de leo e
gs e infraestrutura no pas.
Resultados do 3T15
14
PGINA: 34 de 89
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Evento Subsequente ao Fechamento do Trimestre
Paralisao temporria das reas primrias da Usina de Cubato: Em reunio realizada
em 28/10/15, a Diretoria da Usiminas decidiu interromper temporariamente as atividades das
reas primrias da Usina de Cubato/SP. O processo de desativao ser gradual e envolver
sinterizaes, coquerias, altos fornos (um dos quais j tinha suas atividades paralisadas desde
maio de 2015) e aciaria, bem como todas as atividades associadas a esses equipamentos.
O referido ajuste objetiva reposicionar a Usiminas em um novo patamar de escala e
competitividade perante um contexto econmico de deteriorao progressiva do mercado
siderrgico.
Diante desse cenrio, a Usina de Cubato deixar de produzir placas, mas manter em
atividade suas linhas de laminao a quente e a frio, bem como as operaes relacionadas a
seu terminal porturio. A linha de laminao de chapas grossas continuar temporariamente
suspensa.
Destaques
Desligamento do laminador de chapas grossas da planta de Cubato: Em decorrncia
do desligamento de dois altos fornos, conforme anunciado no 2T15, e diante do baixo nvel de
demanda de ao no mercado interno, a Usiminas suspendeu temporariamente o laminador de
chapas grossas de Cubato visando racionalizao da produo desta linha. A Usiminas
possui dois laminadores de chapas grossas, um em Ipatinga (MG) e outro em Cubato
(Baixada Santista), com capacidade produtiva de 1 milho de toneladas por ano cada. Com
isso, a Unidade de Ipatinga concentrar a produo e atendimento aos clientes, por possuir
tambm a tecnologia de resfriamento acelerado, que permite a fabricao de chapas com mais
alto contedo tecnolgico para atender mercados mais diversificados, tais como os setores
naval, leo e gs, equipamentos e mquinas pesadas, construo e energia.
Trofu Transparncia 2015: A Associao Nacional dos Executivos de Finanas,
Administrao e Contabilidade - ANEFAC, em parceria com o Instituto de Pesquisas Contbeis,
Atuariais e Financeiras - FIPECAFI e com a Serasa Experian, reconheceu, pelo 8 ano
consecutivo, a Usiminas entre as dez empresas mais transparentes do Brasil, na categoria
empresas de capital aberto com receita lquida superior a R$5 bilhes. Foram avaliadas as
demonstraes financeiras de 2014, em quesitos tcnicos como aderncia aos princpios
contbeis, Parecer dos Auditores Externos, apresentao geral e divulgao de aspectos
relevantes adicionais aos exigidos pela legislao em vigor.
Ranking das 100 Empresas mais Inovadoras do Brasil: A Usiminas uma das 100
Empresas mais Inovadoras do Brasil em Ranking divulgado pelo Jornal Valor Econmico, em
parceria com a consultoria Strategy&, do grupo PwC. A Usiminas ocupou a 46 posio no
ranking geral. Essa a primeira pesquisa nacional que avaliou a inovao nas companhias que
atuam no Brasil em diferentes atividades econmicas.
Foram avaliados trs pilares da cadeira de inovao: inteno, esforos e resultados. Com
base em indicadores qualitativos e quantitativos, em um modelo especialmente desenvolvido
para o contexto do pas, a edio apontou as empresas que adotam as melhores polticas de
inovao, seus investimentos no mercado local e os resultados conquistados.
Resultados do 3T15
15
PGINA: 35 de 89
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Mercado de Capitais
Resumo do Desempenho da Usiminas na BM&FBOVESPA (USIM5)
3T15
Nmero de Negcios
Mdia Diria
Var.
3T15/2T15
2T15
555.502
500.667
11%
811.778
-32%
8.680
8.208
12.489
-30%
528.426
457.804
15%
442.550
19%
8.257
7.505
10%
6.808
21%
2.003
2.462
-19%
3.566
-44%
31
40
-23%
55
-44%
Cotao Mxima
4,65
6,97
-33%
9,00
-48%
Cotao Mnima
2,68
4,12
-35%
6,37
-58%
3,35
4,12
-19%
6,37
-47%
3.396
4.177
-19%
6.458
-47%
6%
Var.
3T15/3T14
3T14
Desempenho na BM&FBOVESPA
Em 30/09/15, a ao ordinria (USIM3) da Usiminas era cotada a R$8,26 e a ao preferencial
(USIM5), a R$3,35. A desvalorizao no trimestre da USIM3 foi de 37,7% e a da USIM5, de
18,7%. No mesmo perodo, o Ibovespa registrou uma desvalorizao de 15,1%.
Bolsas Estrangeiras
OTC Nova York
A Usiminas tem American Depositary Receipts - ADRs negociados no mercado de balco
americano (denominado OTC - over-the-counter): o USDMY, com lastro em aes ordinrias, e
o USNZY, com lastro em aes preferenciais classe A. Em 30/09/15, o ADR USNZY, de maior
liquidez, estava cotado a US$0,85 e apresentou uma desvalorizao no trimestre de 37,5%.
LATIBEX Madri
A Usiminas tem aes negociadas na LATIBEX Seo da Bolsa de Madri: ao preferencial
XUSI e ao ordinria XUSIO. Em 30/09/15, a ao XUSI encerrou cotada a 0,78,
apresentando desvalorizao de 36,1% no trimestre. A ao XUSIO encerrou cotada a 1,88,
com desvalorizao de 51,4% no perodo.
Resultados do 3T15
16
PGINA: 36 de 89
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Para mais informaes:
cristina.drumond@usiminas.com 31 3499-8772
leonardo.rosa@usiminas.com
31 3499-8550
diogo.goncalves@usiminas.com
31 3499-8710
r.couto@usiminas.com
31 3499-8619
Declaraes contidas neste comunicado relativas s perspectivas dos negcios, projees de resultados operacionais e financeiros e
referncias ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previses, baseadas nas expectativas da Administrao
em relao ao seu desempenho futuro. Essas expectativas so altamente dependentes do comportamento do mercado, da situao
econmica do Brasil, da indstria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanas.
Resultados do 3T15
17
PGINA: 37 de 89
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Circulante
Disponibilidades
Contas a Receber
Impostos a Recuperar
Estoques
Adiantamento de fornecedores
Instrumentos financeiros
Outros Ttulos e Valores a Receber
No Circulante
Realizvel a Longo Prazo
Impostos Diferidos
Depsitos Judiciais
Valores a Receber de Empresas Ligadas
Impostos a Recuperar
Instrumentos Financeiros
Outros
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
Total do Ativo
7.584.430
2.396.616
1.364.568
345.647
3.106.307
24.934
149.603
196.755
8.560.921
2.889.080
1.357.433
367.277
3.595.707
17.611
108.699
225.114
22.002.302
4.212.599
2.727.748
565.101
4.537
84.048
537.808
293.357
1.133.587
15.262.483
1.393.633
21.752.966
3.805.774
2.481.044
599.420
4.630
87.418
335.582
297.680
1.145.575
15.408.654
1.392.963
29.586.732
30.313.887
30/jun/15
Circulante
Emprstimos e Financiamentos e Tributos Parcelados
Fornecedores, Empreiteiros e Fretes
Salrios e Encargos Sociais
Tributos e Impostos a Recolher
Valores a Pagar a Sociedades Ligadas
Instrumentos Financeiros
Dividendos a Pagar
Adiantamento de Clientes
Outros
4.615.940
1.805.475
1.719.521
343.189
113.906
238.960
216.766
143
54.653
123.327
4.718.708
1.723.993
2.069.668
319.435
98.461
188.279
146.731
141
69.897
102.103
8.367.978
6.305.315
1.226.822
511.288
198.843
94.638
31.072
7.916.813
5.880.729
1.213.051
501.267
198.335
92.149
31.282
16.602.814
12.150.000
2.598.434
1.854.380
17.678.366
12.150.000
3.661.445
1.866.921
Patrimnio Lquido
Capital Social
Reservas e Lucro Acumulados
Participao dos Acionistas no Controladores
Total do Passivo
Resultados do 3T15
29.586.732
30.313.887
18
PGINA: 38 de 89
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
R$ mil
3T15
Gerais e Administrativas
Outras (Despesas) Receitas
Programa Reintegra
Custo Lquido das Obrigaes Atuariais
Provises para Demandas Judiciais
Resultado da Venda e Baixa de Ativos
Resultado Venda de Energia Eltrica Excedente
Parada Temporria de Equipamentos
Impairment de Ativos
Outras (Despesas) Receitas Lquidas
2T15
3T14
Var.
3T15/2T15
2.424.262
1.764.747
659.515
(2.533.957)
(109.695)
-4,5%
(331.345)
(82.650)
(14.725)
(67.925)
(101.168)
(147.527)
5.812
(4.123)
(21.018)
(11.084)
(2.161)
(71.030)
1.674
(45.597)
(441.040)
-18,2%
(820.075)
360.612
(1.180.687)
(4.260)
(1.265.375)
223.219
(1.042.156)
-43,0%
2.676.762
2.039.974
636.788
(2.571.385)
105.377
3,9%
(1.198.920)
(60.535)
(1.917)
(58.618)
(107.821)
(1.030.564)
6.140
(4.101)
(12.360)
4.085
40.938
(31.020)
(985.046)
(49.200)
(1.093.543)
-40,9%
(40.629)
52.673
(93.302)
33.991
(1.100.181)
319.383
(780.798)
-29,2%
2.907.816
2.392.386
515.430
(2.782.955)
124.861
4,3%
(95.682)
(63.821)
(1.541)
(62.280)
(111.565)
79.704
(1.289)
(22.380)
2.148
124.401
(23.176)
29.179
1,0%
(232.452)
247.318
(479.770)
35.101
(168.172)
143.742
(24.430)
-0,8%
-9%
-13%
4%
-1%
- 8,5 p.p.
-72%
37%
668%
16%
-6%
-86%
-5%
1%
70%
129%
-7%
-60%
+ 22,7 p.p.
1918%
585%
1165%
15%
-30%
33%
- 13,8 p.p.
(1.029.615)
(12.541)
(96.573)
-4,0%
(65.347)
-2,7%
348.727
(602.187)
(178.611)
(755.210)
-28,2%
227.206
8,5%
304.342
(26.095)
1.665
344.489
11,8%
356.516
12,3%
280.209
71%
-93%
-87%
+ 24,2 p.p.
- 11,2 p.p.
15%
Gerais e Administrativas
Outras (Despesas) Receitas
Reintegra
Custo Lquido das Obrigaes Atuariais
Provises para Demandas Judiciais
Resultado da Venda e Baixa de Ativos no Operacionais
Resultado Venda de Energia Eltrica Excedente
Parada Temporria de Equipamentos
Impairment de Ativos
Outras (Despesas) Receitas Lquidas
Resultados do 3T15
9M15
7.781.446
6.154.427
1.627.019
(7.542.142)
239.304
3,1%
(1.738.409)
(194.339)
(15.457)
(178.882)
(331.460)
(1.212.610)
19.477
(12.381)
(64.661)
(6.626)
66.642
(102.050)
(983.372)
(129.639)
(1.499.105)
-19,3%
(1.221.604)
782.148
(2.003.752)
41.702
(2.679.007)
620.673
(2.058.334)
-26,5%
(1.879.262)
(179.072)
(497.904)
-6,4%
541.393
7,0%
959.499
9M14
Var.
9M15/9M14
9.156.434
7.837.779
1.318.655
(8.177.820)
978.614
10,7%
(412.667)
(218.695)
(1.951)
(216.744)
(367.308)
173.336
(3.881)
(70.939)
29.359
288.381
(69.584)
565.947
6,2%
(309.070)
343.411
(652.481)
139.633
396.510
(70.701)
325.809
3,6%
-15%
-21%
23%
-8%
-76%
- 7,6 p.p.
321%
-11%
692%
-17%
-10%
219%
-9%
-77%
86%
- 25,4 p.p.
295%
128%
207%
-70%
- 30,0 p.p.
272.934
52.875
1.530.404
16,7%
1.561.275
17,1%
824.824
- 23,1 p.p.
-65%
- 10,1 p.p.
16%
19
PGINA: 39 de 89
Comentrio do Desempenho
Verso : 1
3T15
2T15
(1.042.156)
760.074
120.588
348.727
8.575
4.260
(1.182)
(225.093)
(5.927)
4.123
1.939
(26.072)
(780.798)
36.209
50.631
304.342
(4.184)
(33.991)
985.046
(325.803)
2.169
4.204
3.367
241.192
(Acrscimo)/Decrscimo de Ativos
Contas a Receber de Clientes
Estoques
Impostos a Recuperar
Depsitos Judiciais
Valores a Receber de Empresas Ligadas
Outros
Total
(22.085)
510.589
27.298
34.172
93
(1.347)
548.720
21.227
336.632
42.730
(14.967)
92
(137.493)
248.221
Acrscimo/(Decrscimo) de Passivos
Fornecedores, Empreiteiros e Fretes
Valores a Pagar a Sociedades Ligadas
Adiantamentos de Clientes
Tributos a Recolher
Passivo Atuarial pago
Outros
Total
(350.147)
50.681
(15.244)
13.581
(48.414)
38.662
(310.881)
(165.493)
(53.504)
(31.790)
(35.412)
(48.605)
(11.959)
(346.763)
Resultados do 3T15
211.767
(183.698)
(2.308)
25.761
671.779
(127.808)
844
491
(6.342)
538.964
(20.396)
(421.284)
(297)
(4.495)
2
142.650
(152.658)
(31.508)
(41.516)
57.280
(214.174)
4.749
36.840
(11.968)
(127.273)
1.342.106
(788.548)
(291)
(17.412)
(38.227)
(446.470)
497.628
61.060
(3.522)
179.315
325.317
1.996.659
2.175.974
1.671.342
1.996.659
1.996.659
892.421
2.889.080
179.315
(671.779)
1.671.342
949.701
2.621.043
325.317
(57.280)
2.175.974
220.642
1.996.659
892.421
2.396.616
2.889.080
20
PGINA: 40 de 89
Comentrio do Desempenho
Verso : 1
9M15
9M14
(2.058.334)
1.335.090
188.367
959.499
3.945
(41.702)
983.864
(648.623)
20.066
12.381
7.355
761.908
325.809
343.082
162.422
824.824
(29.359)
(139.633)
(258)
53.521
3.881
8.515
1.552.804
(133.036)
465.505
15.737
1.021
17.846
(114.223)
252.850
137.252
161.173
75.698
5.015
(1.115)
(97.642)
280.381
Acrscimo/(Decrscimo) de Passivos
Fornecedores, Empreiteiros e Fretes
Valores a Pagar a Sociedades Ligadas
Adiantamentos de Clientes
Tributos a Recolher
Passivo Atuarial pago
Outros
Total
(229.223)
(99.397)
(55.526)
(13.255)
(135.668)
46.702
(486.367)
(434.615)
806
717
(2.634)
(136.478)
(99.855)
(672.059)
(Acrscimo)/Decrscimo de Ativos
528.391
(462.375)
(8.917)
57.099
1.161.126
(357.988)
(61.819)
741.319
521.449
(103.905)
(572.045)
7.159
38.610
(20.557)
16.486
(164.685)
(750.006)
43.707
(45.882)
110.238
(16.907)
(25.384)
1.678.529
(1.645.171)
(874)
(3.833)
(39.293)
(910.954)
909.335
(1.138.145)
(8.682)
(18.011)
(79.772)
(10.642)
(335.275)
45.089
(11.213)
66.162
(516.123)
Resultados do 3T15
2.109.812
2.175.974
2.633.187
2.117.064
2.109.812
742.091
2.851.903
66.162
(521.449)
2.633.187
835.629
3.468.816
(516.123)
103.905
2.175.974
220.642
2.117.064
939.534
2.396.616
3.056.598
21
PGINA: 41 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
Contexto operacional
A Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS (USIMINAS, Usiminas,
Controladora ou Companhia), com sede em Belo Horizonte, Minas Gerais, uma
companhia aberta e tem suas aes negociadas na BM&FBOVESPA - Bolsa de Valores,
Mercadorias e Futuros (USIM3, USIM5, USIM6).
A Companhia e suas controladas, controladas em conjunto e coligadas (Empresas
Usiminas) tm como principal objeto a explorao da indstria siderrgica e outras
atividades correlatas, como extrao de minrio de ferro, transformao do ao,
fabricao de bens de capital e logstica. Conta atualmente com duas usinas siderrgicas
com capacidade nominal de produo de 9,5 milhes de toneladas por ano, localizadas
nas cidades de Ipatinga, Estado de Minas Gerais e Cubato, Estado de So Paulo, alm
de reservas de minrio de ferro, centros de servios e distribuio, portos martimos,
terminais de cargas, estrategicamente localizados em diversas cidades brasileiras.
Visando ampliao de seu ramo de atividade, a Companhia mantm participao, direta
ou indireta, em empresas controladas, controladas em conjunto e coligadas, conforme
descrito na Nota 1 das demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2014.
3.1
PGINA: 42 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
PGINA: 43 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
4.1
Risco cambial
As Empresas Usiminas atuam internacionalmente e esto expostas ao risco cambial
decorrente de exposies a algumas moedas, principalmente em relao ao dlar dos
Estados Unidos e em menor escala, ao iene e ao euro. O risco cambial decorre de ativos
e passivos em moeda estrangeira e investimentos em operaes no exterior.
Como medida preventiva e de reduo dos efeitos da variao cambial, a Administrao
tem adotado como poltica efetuar operaes de swap, adicionalmente, ter seus ativos
vinculados correo cambial, conforme demonstrado a seguir:
Controladora
Consolidado
30/09/2015
31/12/2014
30/09/2015
31/12/2014
145.765
209.516
195.071
432.188
241.261
218.652
220.316
243.772
741.779
198.389
22.603
9.696
24.391
12.183
409.629
437.864
683.550
1.384.539
(5.436.901)
(3.440.873)
(3.934.164)
(2.436.521)
(499.495)
(479.763)
(505.939)
(483.388)
Adiantamento de clientes
(10.070)
(140.222)
(24.157)
(140.222)
(15.967)
(8.025)
(15.964)
(8.025)
(5.962.433)
(4.068.883)
(4.480.224)
(3.068.156)
(5.552.804)
(3.631.019)
(3.796.674)
(1.683.617)
Adiantamentos a fornecedores
Exposio lquida
PGINA: 44 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
4.2
(a)
Taxa de cmbio
final do perodo
Cenrio I
Cenrio II
Cenrio III
EUR
3,9729
4,4349
4,1715
4,6566
4,9661
5,5436
5,9594
6,6524
YEN
0,03316
0,0348
0,0415
0,0497
US$
Cenrio I
Cenrio II
30/09/2015
Cenrio III
US$
(106.551)
(532.756)
(1.065.512)
EUR
YEN
(31)
(69)
(153)
(346)
(305)
(693)
PGINA: 45 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
Cenrio I
Cenrio II
Cenrio III
14,1%
14,8%
17,7%
21,2%
TJLP
LIBOR
6,5%
0,9%
6,8%
0,9%
8,1%
1,1%
9,8%
1,3%
TR
0,9%
0,9%
1,1%
1,3%
Indexador
CDI
(i) Taxas anualizadas, com exceo da TR que compreende o perodo de abril a setembro de 2015.
Cenrio I
Cenrio II
Cenrio III
(20.594)
(1.481)
(102.972)
(7.403)
(205.944)
(14.806)
(421)
(1)
(2.103)
(5)
(4.207)
(11)
PGINA: 46 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
(a)
Controladora
INDEXADOR
Faixas de
vencimento
ms/ano
30/09/2015
Posio ativa
Posio passiva
Resultado do
VALOR JUSTO
perodo
(MERCADO) - CONTBIL
30/09/2015
31/12/2014
Posio
Posio ativa Posio passiva Posio ativa Posio passiva
ativa
(passiva)
31/12/2014
30/09/2015
Posio
Ganho (perda)
ativa
(passiva)
09/10 a 03/17
01/08 a 01/18
06/06 a 06/16
03/14 a 03/15
03/14 a 03/15
06/14 a 06/19
03/15 a 03/18
02/15 a 05/15
04/15 a 07/17
04/15 a 04/25
06/15 a 07/15
07/15 a 07/15
07/15 a 07/15
08/15 a 05/18
3,05% a.a.
Dlar + 7,34% a.a.
Dlar + 8,35% a.a.
108,5% CDI
108,5% CDI
109% CDI
111,75% CDI
Dlar
109,75% CDI
95,00% do CDI
VC
VC
VC
110,98% CDI
USD 85.713
USD 85.713
JPY 42.952.000 USD 400.000
JPY 22.800.000 USD 200.000
USD 135.233
R$ 300.000
USD 100.200
R$ 300.000
USD 31.230
R$ 100.041
R$ 59.000
R$ 59.000
USD 152.088
R$ 530.329
USD 85.713
JPY 42.952.000
JPY 22.800.000
USD 19.149
USD 20.454
USD 135.233
-
USD 85.713
USD 400.000
USD 200.000
R$ 45.000
R$ 48.000
R$ 300.000
-
(3.200)
(253.341)
(67.769)
190.608
61.227
12.683
(4.998)
25.032
(5.125)
(192.202)
(51.253)
2.818
2.893
46.837
-
(39.758)
(3.179)
(105.729)
(30.913)
7.886
8.389
130.472
61.227
(3.079)
12.683
(4.998)
(4.166)
1.704
2.170
25.032
97.499
(196.032)
PGINA: 47 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
Consolidado
INDEXADOR
Faixas de
vencimento
ms/ano
30/09/2015
Posio ativa
Posio passiva
Resultado do
VALOR JUSTO
perodo
(MERCADO) - CONTBIL
30/09/2015
31/12/2014
Posio
Posio passiva Posio ativa Posio passiva
ativa
(passiva)
Posio ativa
31/12/2014
30/09/2015
Posio
Ganho (perda)
ativa
(passiva)
09/10 a 03/17
01/08 a 01/18
06/06 a 06/16
03/14 a 03/15
03/14 a 03/15
06/14 a 06/19
06/06 a 06/16
01/08 a 01/18
03/15 a 03/18
02/15 a 05/15
04/15 a 07/17
04/15 a 04/25
06/15 a 07/15
07/15 a 07/15
07/15 a 07/15
08/15 a 05/18
3,05% a.a.
Dlar + 7,34% a.a.
Dlar + 8,35% a.a.
108,5% CDI
108,5% CDI
109% CDI
Yen + 4,275 % a.a.
Yen + 4,1165 % a.a.
111,75% CDI
Dlar
109,75% CDI
95,00% do CDI
VC
VC
VC
110,98% CDI
USD 85.713
JPY 42.952.000
JPY 22.800.000
USD 85.713
JPY 400.000
JPY 200.000
-
USD 135.233
USD 200.000
USD 400.000
USD 100.200
USD 300.000
USD 22.800.000
USD 42.952.000
USD 300.000
USD 31.230
R$ 59.000
USD 100.041
R$ 59.000
USD 152.088
R$ 530.329
USD 85.713
JPY 42.952.000
JPY 22.800.000
USD 19.149
USD 20.454
USD 135.233
USD 200.000
USD 400.000
-
USD 85.713
USD 400.000
USD 200.000
R$ 45.000
R$ 48.000
R$ 300.000
JPY 22.800.000
JPY 42.952.000
-
(3.200)
(253.341)
(67.769)
190.608
66.585
244.975
61.227
12.683
(4.998)
25.032
(5.125)
(192.202)
(51.253)
2.818
2.893
46.837
50.796
186.394
-
271.802
(3.179)
(105.729)
(30.913)
7.886
8.389
130.472
29.152
100.160
61.227
(3.079)
12.683
(4.998)
(4.166)
1.704
2.170
25.032
226.811
41.158
Consolidado
31/12/2014
30/09/2015
31/12/2014
27.942
5.711
149.603
65.392
347.909
74.518
537.808
252.027
Passivo circulante
(216.766)
(94.045)
(216.766)
(94.045)
Passivo no circulante
(198.843)
(182.216)
(198.843)
(182.216)
(39.758)
(196.032)
271.802
41.158
Ativo no circulante
Controladora
30/09/2015
No custo das vendas
No resultado financeiro
30/09/2014
Consolidado
30/09/2015
30/09/2014
(136)
(136)
97.499
(68.246)
226.811
971
97.499
(68.382)
226.811
835
PGINA: 48 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
30/09/2015
Controladora
31/12/2014
30/09/2015
Consolidado
31/12/2014
16.163
145.765
31.391
209.516
21.924
154.476
51.253
236.317
365.531
-
368.460
-
1.958.979
40.595
1.626.371
195.871
527.459
609.367
2.175.974
2.109.812
30/09/2015
Controladora
31/12/2014
30/09/2015
Consolidado
31/12/2014
301
305
220.316
326
741.779
312
301
305
220.642
742.091
PGINA: 49 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado
30/09/2015
31/12/2014
30/09/2015
31/12/2014
No pas
627.406
572.064
1.150.598
1.070.142
No exterior
203.308
141.795
205.786
150.847
(66.792)
(50.875)
(90.362)
(76.812)
763.922
662.984
1.266.022
1.144.177
234.785
69.420
221.783
96.599
29.093
69.453
34.575
67.942
304.205
318.382
98.546
102.517
1.068.127
981.366
1.364.568
1.246.694
No pas
No exterior
Contas a receber de partes relacionadas
Consolidado
(50.875)
(76.812)
(15.161)
(12.794)
(756)
(756)
(66.792)
(90.362)
Variao cambial
Saldo em 30 de setembro de 2015
PGINA: 50 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
Valores a vencer
31/12/2014
30/09/2015
31/12/2014
936.075
844.693
1.254.055
1.118.220
Vencidos:
At 30 dias
98.773
93.284
73.439
96.664
Entre 31 e 60 dias
Entre 61 e 90 dias
13.566
14.572
15.809
14.731
9.876
19.994
19.145
365
13.031
58.902
934
62.790
15.458
82.108
2.389
86.723
(66.792)
(50.875)
(90.362)
(76.812)
1.068.127
981.366
1.364.568
1.246.694
Consolidado
30/09/2015
Estoques
Controladora
Consolidado
30/09/2015
31/12/2014
30/09/2015
31/12/2014
Produtos acabados
Produtos em elaborao
713.234
766.630
726.510
944.486
880.976
794.285
962.570
977.149
Matrias-primas
Suprimentos e sobressalentes
445.718
528.123
425.998
517.857
670.316
585.797
731.073
576.261
89.421
(147.171)
255.059
126.489
(63.708)
218.640
89.436
(167.958)
253.455
126.912
(73.234)
216.020
2.651.014
2.896.272
3.106.307
3.516.751
130.530
54.942
2.651.014
2.896.272
3.236.837
3.571.693
Ativo circulante
Importaes em andamento
Proviso para perdas
Outros
Ativo no circulante
Produtos acabados
PGINA: 51 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
10
Impostos a recuperar
Controladora
31/12/2014
30/09/2015
IR/CS antecipado
PIS
COFINS
ICMS
IPI
Crdito Exportao Reintegra (i)
Outros
Circulante
No
circulante
Circulante
No
circulante
64.477
43.838
2.149
9.898
2.496
11.498
49.971
3.976
32.539
-
59.390
-
40.694
-
5.812
6.455
11.710
12.478
4.359
11.710
142.738
44.249
134.059
52.404
Consolidado
31/12/2014
30/09/2015
Circulante
No
circulante
Circulante
No
circulante
IR/CS antecipado
PIS
174.099
3.186
128
129.216
3.094
216
COFINS
ICMS
14.765
111.144
588
71.467
14.358
158.690
996
82.758
IPI
Crdito Exportao Reintegra (i)
14.228
5.812
17.638
12.478
Outros
22.413
11.865
22.944
11.865
345.647
84.048
358.418
95.835
(i) Refere-se ao Regime Especial de Reintegrao de Valores Tributrios para Empresas Exportadoras (Reintegra), cujo
objetivo o de restituir valores decorrentes de custos tributrios residuais apurados na cadeia produtiva das empresas
exportadoras. A adeso ao Reintegra foi encerrada em 1 de janeiro de 2014.
PGINA: 52 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
11
(a)
Consolidado
30/09/2015
30/09/2014
30/09/2015
30/09/2014
(2.194.986)
266.414
(2.679.007)
396.510
34%
34%
34%
34%
746.295
(90.581)
910.862
(134.813)
174.208
123.100
14.178
47.475
(8.900)
(11.805)
733
926
(18.713)
(14.194)
(15.309)
(19.387)
(577.166)
(577.166)
Incentivo fiscal
Lucro no tributvel e diferenas de alquota de controladas
no exterior
130
987
291.794
34.223
Outros
(4.549)
(112)
315.724
6.520
620.673
(70.701)
Corrente
1.675
(286)
(27.950)
(70.959)
Diferido
314.049
6.806
648.623
258
315.724
6.520
620.673
(70.701)
14%
-2%
23%
18%
Alquotas efetivas
As diferenas entre as bases fiscais dos ativos e as dos passivos includos nos registros
contbeis, preparados de acordo com o IFRS e o CPC, foram reconhecidas como
diferenas temporrias para fins de contabilizao dos impostos diferidos em
contrapartida da despesa (ou receita) no resultado.
No h itens de imposto corrente apresentados no patrimnio lquido dessas informaes
contbeis intermedirias.
PGINA: 53 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
Ativo
Consolidado
1.501.384
2.018.129
314.049
648.623
55.189
5.662
55.189
5.662
(4)
145
1.876.280
2.727.748
Consolidado
30/09/2015
31/12/2014
30/09/2015
31/12/2014
1.390.810
1.012.111
1.508.737
1.122.467
1.496.958
793.674
2.258.460
1.233.689
(434.322)
(304.401)
(462.283)
(338.027)
(577.166)
(577.166)
1.876.280
1.501.384
2.727.748
2.018.129
PGINA: 54 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado
2015
(184.825)
(12.268)
2016
109.370
260.033
2017
269.293
425.602
2018
345.440
503.681
A partir de 2019
2.348.490
2.590.149
Ativo
2.887.768
3.767.197
Passivo
(434.322)
(462.283)
Crditos fiscais no
reconhecidos
(577.166)
(577.166)
Posio lquida
1.876.280
2.727.748
Como a base tributvel do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro lquido
decorre no apenas do lucro que pode ser gerado, mas tambm da existncia de receitas
no tributveis, despesas no dedutveis, incentivos fiscais e outras variveis, no existe
correlao imediata entre o lucro lquido da Companhia e o resultado de imposto de renda
e contribuio social. Portanto, a expectativa da utilizao dos crditos fiscais no deve
ser tomada como nico indicativo de resultados futuros das Empresas Usiminas.
12
Depsitos judiciais
Em 30 de setembro de 2015, a movimentao dos depsitos judiciais pode ser assim
demonstrada:
Controladora
Consolidado
683.985
764.440
Adies
Juros/atualizaes
Reverses
25.559
25.095
(64.084)
35.935
28.281
(65.522)
670.555
763.134
(198.033)
(198.033)
472.522
565.101
PGINA: 55 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
13
Investimentos
(a)
(i)
Controladora
31/12/2014
Adies
(baixas)
Juros sobre
Equivalncia capital prprio
e dividendos
patrimonial (i)
Lucro no
realizado nos
estoques
Outros
30/09/2015
18.176
Controladas
Cosipa Commercial
Cosipa Overseas
Minerao Usiminas
Solues Usiminas
Usiminas Commercial
Usiminas Europa (ii)
Usiminas International
Usiminas Mecnica
UPL
gio em controladas
25.353
(7.177)
592
288
880
3.907.515
(403.389)
(19.832)
3.484.294
724.090
(12.483)
15.893
727.500
61.761
7.025
68.786
1.929.453
(813.449)
877.186
1.993.191
33.097
10.439
43.536
542.901
26.408
1.962
345
571.616
57.206
3.914
(2.556)
58.564
128.426
(117.046)
(545)
10.835
7.410.394
(930.495)
502.211
(22.388)
17.855
(199)
6.977.378
Controladas em conjunto
Unigal
600.075
11.124
(35.004)
576.195
Usiroll
9.842
604
(2.045)
8.401
609.917
11.728
(35.004)
(2.045)
584.596
Coligadas
Codeme
52.327
3.082
3.048
58.457
Metform
13.239
(3.082)
812
(623)
175
10.521
7.958
574
(150)
8.382
77.377
77.377
150.901
4.434
(773)
175
154.737
7.295
(7.295)
8.178.507
(930.495)
518.373
(58.165)
17.855
(9.365)
7.716.712
MRS
gio em coligadas
(i) Do resultado de equivalncia patrimonial apresentado nas demonstraes do resultado e dos fluxos de caixa da
Controladora, que totaliza R$530.228, quando comparado ao montante de R$518.373 demonstrado na movimentao
dos investimentos, deve-se adicionar as perdas de passivo a descoberto de controlada, no valor de R$6.000 e deduzir o
valor de R$17.855, referente ao lucro no realizado nos estoques.
(ii) A baixa no perodo refere-se reduo de capital em controlada no exterior.
(iii) Transferncia para o ativo imobilizado em funo da alterao da finalidade de utilizao do bem.
PGINA: 56 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
(ii)
Consolidado
Juros sobre
Equivalncia capital prprio
e dividendos
patrimonial
31/12/2014
Adies
(baixas)
Modal
2.654
1.568
(1.661)
2.561
Unigal
600.075
11.124
(35.004)
576.195
Usiroll
9.842
604
(2.046)
8.400
28.020
28.020
640.591
13.296
(36.665)
(2.046)
615.176
58.456
Controladas em conjunto
Outros
30/09/2015
Coligadas
Codeme
52.327
3.082
3.047
Metform
13.239
(3.082)
812
(623)
175
10.521
325.086
23445
(6.160)
20
342.391
898
16
(5)
909
2.325
1.149
(1.324)
2.150
(7.295)
2.782
MRS
Terminal Paraopeba
Terminal Sarzedo
Outros
gio em coligadas
Total
(b)
10.119
(42)
101.202
101.202
505.196
16
28.406
(8.107)
(7.100)
518.411
1.145.787
16
41.702
(44.772)
(9.146)
1.133.587
PGINA: 57 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
14
Imobilizado
A movimentao do imobilizado pode ser demonstrada como segue:
Controladora
Consolidado
13.447.252
15.535.573
495.114
(207)
(745.200)
47.564
(3.273)
7.295
(846)
(1.848)
594.354
(4.229)
(909.119)
47.564
(6.199)
7.295
(846)
(1.910)
13.245.851
15.262.483
(i) Em 30 de setembro de 2015, alm da depreciao total do perodo, foi reconhecido no resultado o montante de
R$23.299 referente depreciao originalmente contabilizada nos estoques.
(ii) Os referidos encargos, cujo montante em 30 de setembro de 2015 foi de R$47.564, foram capitalizados s taxas
contratadas, as quais esto demonstradas na Nota 19 das demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2014.
(iii) Transferido do investimento em funo da alterao da finalidade de utilizao do bem.
15
Ativos intangveis
A movimentao dos ativos intangveis no perodo de nove meses findo em 30 de
setembro de 2015 pode ser demonstrada conforme a seguir:
Controladora
Consolidado
165.385
2.377.679
Adies
Amortizao
Perda por valor recupervel de ativos Impairment (Nota 16)
Transferncias
Transferncias do imobilizado
Outros
18.089
(10.293)
20.557
(27.081)
3.273
-
(983.372)
143
6.199
(492)
176.454
1.393.633
PGINA: 58 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
16
(a)
PGINA: 59 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
17
(a)
Emprstimos e financiamentos
Em 30 de setembro de 2015, a movimentao dos emprstimos e financiamentos est
demonstrada a seguir:
Controladora
Consolidado
6.564.991
5.635.574
1.700.838
1.700.838
Encargos provisionados
224.416
189.487
Variao monetria
179.263
184.126
1.820.621
1.338.904
Variao cambial
Amortizao de encargos
(343.665)
(330.285)
Amortizao de principal
Diferimento de comisses
(1.635.312)
(3.339)
(1.645.171)
(3.339)
8.507.813
7.070.134
Passivo circulante
2.488.784
1.773.527
Passivo no circulante
6.019.029
5.296.607
PGINA: 60 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
30/09/2015
31/12/2014
2016
166.594
2017
1.451.186
2018
2.908.538
Consolidado
30/09/2015
31/12/2014
1.828.759
168.805
1.331.292
999.576
1.457.402
1.006.438
1.717.697
2.183.825
1.225.509
2019
513.576
304.977
515.531
307.211
2020 a 2025
969.135
107.415
971.044
109.325
6.019.029
4.958.424
5.296.607
3.979.775
Debntures
1.048.641
42.468
63.929
Amortizao de encargos
(132.090)
1.022.948
Passivo circulante
Passivo no circulante
23.925
999.023
PGINA: 61 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
(c)
(i)
(iii)
PGINA: 62 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
18
Tributos a recolher
30/09/2015
Controladora
31/12/2014
30/09/2015
Consolidado
31/12/2014
14.927
20.051
5.169
3.134
10.038
1.460
6.645
22.574
10.320
5.503
16.044
2.520
22.402
22.849
6.792
6.713
18.637
3.558
16.412
24.634
13.468
9.703
23.432
6.557
54.779
63.606
80.951
94.206
ICMS
IPI
IRRF
ISS
PIS e COFINS
Outros
19
Tributos parcelados
Em 30 de setembro de 2015, a movimentao do saldo de tributos parcelados est
demonstrada a seguir:
Controladora
Consolidado
204.464
215.565
394
-
394
(874)
656
204.858
215.741
(198.033)
(198.033)
6.825
17.708
Passivo circulante
Passivo no circulante
6.825
-
8.023
9.685
PGINA: 63 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
20
Provises
30/09/2015
Depsitos
Saldo
judiciais
lquido
Provises
Depsitos
judiciais
31/12/2014
Saldo
lquido
IR e CSLL
1.790
1.790
1.654
1.654
INSS
1.617
1.617
1.582
1.582
ICMS
3.033
3.033
4.333
4.333
262.030
(99.531)
162.499
233.770
(97.654)
136.116
Cveis
97.039
(8.119)
88.920
95.831
(9.739)
86.092
Outras
8.181
(427)
7.754
9.255
(408)
8.847
373.690
(108.077)
265.613
346.425
(107.801)
238.624
Trabalhistas
Consolidado
Provises
IR e CSLL
30/09/2015
Depsitos
Saldo
judiciais
lquido
Provises
Depsitos
judiciais
31/12/2014
Saldo
lquido
15.708
11.911
11.911
15.708
INSS
1.645
1.645
1.610
1.610
ICMS
24.519
24.519
25.500
25.500
PIS/COFINS
13.748
13.748
14.210
14.210
Trabalhistas
317.232
(99.531)
217.701
282.340
(97.654)
184.686
Cveis
107.143
(8.119)
99.024
101.982
(9.739)
92.243
Outras
35.090
(3.416)
31.674
34.509
(3.186)
31.323
511.288
(111.066)
400.222
475.859
(110.579)
365.280
PGINA: 64 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
Controladora
Consolidado
346.425
475.859
Adies
63.559
85.695
Juros/atualizaes
24.184
27.058
Amortizaes
(33.330)
(33.423)
Reverses
(27.148)
(41.038)
(2.863)
373.690
511.288
Outros
As provises para demandas judiciais foram constitudas para fazer face s perdas
provveis em processos administrativos e judiciais relacionados a questes fiscais,
trabalhistas e cveis, em valor julgado suficiente pela Administrao, segundo a avaliao
e posio dos seus consultores jurdicos internos e externos.
Contingncias possveis
A controladora e suas controladas figuram como parte em processos, no provisionados,
cuja expectativa da Administrao, baseada na opinio dos consultores jurdicos, de
perda possvel no valor de R$4.806.853 em 30 de setembro de 2015 (31 de dezembro
2014 R$4.478.013).
No perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2015, as Empresas Usiminas
figuram como parte em novos processos, cuja expectativa da Administrao, baseada na
opinio dos consultores jurdicos, de perda possvel, sendo os principais: R$118.727 de
natureza cvel, R$82.359 de natureza tributria (R$51.216, referente ao ICMS; R$16.822,
referente ao IR/CS; e R$14.321, outros tributos).
Contingncias ativas
A Companhia figura como parte no processo ativo visando receber o valor integral
recolhido pela Usiminas, nas suas filiais de Cubato e Ipatinga, Eletrobrs a ttulo de
emprstimo compulsrio, de acordo com os critrios da legislao vigente poca do
recolhimento do tributo.
PGINA: 65 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
21
Consolidado
30/09/2015
31/12/2014
30/09/2015
31/12/2014
1.069.181
1.037.921
1.069.181
1.037.921
150.047
143.114
157.641
149.867
1.219.228
1.181.035
1.226.822
1.187.788
30/09/2015
Receitas (despesas) reconhecidas na demonstrao
do resultado com:
Benefcios de planos de aposentadoria
Benefcios de sade ps-emprego
Controladora
30/09/2014
30/09/2015
Consolidado
30/09/2014
1.845
6.218
1.845
6.218
(13.385)
(9.165)
(14.226)
(10.107)
(11.540)
(2.947)
(12.381)
(3.889)
PGINA: 66 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado
(79.167)
(86.325)
(68.090)
(106.088)
40.126
85.282
(107.131)
(107.131)
Consolidado
1.181.035
1.187.788
Amortizao
(135.668)
(135.668)
11.540
12.381
162.321
162.321
1.219.228
1.226.822
PGINA: 67 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
22
Patrimnio lquido
(a)
Capital social
Em 30 de setembro de 2015, o capital social da Companhia, que totaliza R$12.150.000,
composto por 1.013.786.190 aes e pode ser demonstrado conforme a seguir:
Total de aes
Total de aes em tesouraria
Total de aes, excluindo aes
em tesouraria
Ordinrias
Preferenciais
Classe A
Preferenciais
Classe B
Total
505.260.684
508.447.743
77.763
1.013.786.190
(2.526.656)
(23.705.728)
(26.232.384)
502.734.028
484.742.015
77.763
987.553.806
Conforme Estatuto Social, a Companhia est autorizada a aumentar o seu capital social
no montante correspondente de at 50.689.310 em aes preferenciais de classe j
existente.
(b)
Reservas
Em 30 de setembro de 2015, no ocorreram alteraes na natureza e nas condies das
reservas em relao ao descrito na Nota 25 (b) das demonstraes financeiras da
Companhia do exerccio findo em 31 dezembro de 2014. Dessa forma, a Administrao
decidiu no repeti-las nessas informaes contbeis intermedirias.
PGINA: 68 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
23
Receita
Custo das vendas
Lucro (prejuzo) bruto
(Despesas)/receitas
operacionais
Minerao e
logstica
Siderurgia
Transformao
do ao
Bens de
capital
315.675
Subtotal
Eliminaes e
ajustes
7.050.676
1.499.750
657.881
Total
9.523.982
(1.742.536)
7.781.446
(298.106)
(6.899.552)
(1.465.570)
(565.460)
(9.228.688)
1.686.546
(7.542.142)
17.569
151.124
34.180
92.421
295.294
(55.990)
239.304
(1.127.240)
(493.781)
(71.886)
(48.539)
(1.741.446)
3.037
(1.738.409)
(24.397)
(130.121)
(26.140)
(11.086)
(191.744)
(2.595)
(194.339)
Despesas gerais e
administrativas
(22.578)
(240.966)
(44.614)
(32.871)
(341.029)
9.569
(331.460)
Outras (despesas) e
Receitas (i)
(1.080.265)
(122.694)
(1.132)
(4.582)
(1.208.673)
(3.937)
(1.212.610)
(1.109.671)
(342.657)
(37.706)
43.882
(1.446.152)
(52.953)
(1.499.105)
Ativos
5.487.644
27.298.621
1.491.839
831.318
35.109.422
(5.522.690)
29.586.732
337.066
77.423
2.720
417.209
417.209
Adies ao ativo no
circulante (exceto
instrumentos financeiros
e impostos diferidos
ativos)
70.617
543.880
31.284
9.542
655.323
(1.379)
653.944
Passivos circulante e no
circulante
371.970
12.536.664
423.199
258.049
13.589.882
(605.964)
12.983.918
(i) Para o segmento de Minerao e logstica, do montante registrado em Outras (despesas) receitas operacionais, o valor
de R$983.372 refere-se ao impairment, conforme descrito na Nota 16.
PGINA: 69 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
30/09/2014
Siderurgia
Transformao
do ao (i)
Bens de
capital
8.471.743
1.767.200
604.068
(403.329)
(7.712.856)
(1.698.163)
252.334
758.887
(Despesas)/receitas
operacionais
(88.318)
Receita
Custo dos bens e/ou
servios vendidos
Outras (despesas) e
receitas
Lucro (prejuzo) operacional
Minerao e
logstica
655.663
Subtotal
Eliminaes e
ajustes
Total
11.498.674
(2.342.240)
9.156.434
(539.813)
(10.354.161)
2.176.341
(8.177.820)
69.037
64.255
1.144.513
(165.899)
978.614
(193.536)
(95.851)
(37.730)
(415.435)
2.768
(412.667)
(70.908)
(101.773)
(32.631)
(10.862)
(216.174)
(2.521)
(218.695)
(34.218)
(258.858)
(48.795)
(36.214)
(378.085)
10.777
(367.308)
16.808
167.095
(14.425)
9.346
178.824
(5.488)
173.336
164.016
565.351
(26.814)
26.525
729.078
(163.131)
565.947
31/12/2014
Ativos
Minerao e
logstica
Siderurgia
Transformao
do ao
Bens de
capital
Subtotal
Eliminaes e
ajustes
Total
6.050.235
28.020.480
1.501.319
859.331
36.431.365
(5.947.303)
30.484.062
320.353
73.585
2.761
396.699
396.699
Adies ao ativo no
circulante (exceto
instrumentos financeiros
e impostos diferidos
ativos)
102.229
1.040.150
42.833
18.271
1.203.483
(5.344)
1.198.139
Passivos circulante e no
circulante
329.481
11.275.510
408.565
312.813
12.326.369
(603.922)
11.722.447
PGINA: 70 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
24
Receita
A reconciliao da receita bruta para a receita lquida como segue:
30/09/2015
Controladora
30/09/2014
30/09/2015
Consolidado
30/09/2014
Mercado interno
7.419.115
9.894.564
8.023.546
10.375.626
Mercado externo
1.592.398
1.219.945
1.634.020
1.493.960
9.011.513
11.114.509
9.657.566
11.869.586
287.227
Vendas de produtos
Vendas de servios
Mercado interno
6.029
6.016
419.202
Mercado externo
859
10.504
859
10.504
6.888
16.520
420.061
297.731
9.018.401
11.131.029
10.077.627
12.167.317
(1.968.203)
(2.662.226)
(2.296.181)
(3.010.883)
7.050.198
8.468.803
7.781.446
9.156.434
Receita bruta
Dedues da receita
Receita lquida
PGINA: 71 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
25
Consolidado
30/09/2015
30/09/2014
30/09/2015
30/09/2014
Depreciao e amortizao
(778.792)
(687.088)
(959.499)
(824.824)
(849.499)
(802.337)
(1.396.531)
(1.331.866)
(7.991)
(10.499)
(9.431)
(11.370)
(4.445.031)
(5.452.385)
(4.248.660)
(5.037.038)
(63.273)
(52.645)
(76.490)
(115.370)
43.853
254.513
66.642
288.381
(731.018)
(796.515)
(849.850)
(877.697)
(37.297)
(30.765)
(40.812)
(37.008)
(6.515)
27.955
6.626
29.359
(116.554)
(983.372)
(75.725)
(102.050)
(72.023)
(512.315)
(500.217)
(615.101)
(673.054)
(7.580.157)
(8.049.983)
(9.280.551)
(8.590.487)
(6.976.734)
(7.864.161)
(7.542.142)
(8.177.820)
(130.121)
(101.712)
(194.339)
(218.695)
(234.857)
(252.945)
(331.460)
(367.308)
(238.445)
168.835
(1.212.610)
173.336
(7.580.157)
(8.049.983)
(9.280.551)
(8.590.487)
(i) Em 30 de setembro de 2015, a Companhia possua crditos a receber junto Cmara de Comercializao de Energia
Eltrica (CCEE) pela venda de energia excedente no valor R$ 73,7 milhes. At a publicao destas informaes
contbeis intermediarias, a Companhia havia recebido o montante de R$ 31,6 milhes. A Companhia estima receber a
totalidade do montante devido no curto prazo.
(ii) Refere-se a volume contratado no utilizado de transporte de minrio de ferro com a MRS. Contrato em condio
comercial de take or pay.
PGINA: 72 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
26
Resultado financeiro
Controladora
Consolidado
30/09/2015
30/09/2014
30/09/2015
30/09/2014
9.122
8.220
13.194
11.245
12.405
23.212
6.269
14.657
60.291
94.844
55.371
91.225
25.095
12.832
28.281
14.737
77.603
80.965
77.603
80.966
14.797
10.234
20.373
8.101
162.234
133.177
294.586
261.645
(206.228)
(169.990)
(179.582)
(153.069)
Efeitos monetrios
PIS/COFINS s/ Juros sobre capital prprio
(245.594)
(2.422)
(188.409)
(3.211)
(259.784)
(2.422)
(198.339)
(3.211)
(24.184)
(21.434)
(27.058)
(22.776)
(20.320)
(45.297)
(20.320)
(55.101)
(25.889)
-
(13.251)
(4.743)
(25.889)
-
(13.251)
(4.743)
Cesso de crdito
Outras despesas financeiras
(23.230)
(20.879)
(24.417)
(64.124)
(33.782)
(30.114)
(547.867)
(467.214)
(603.596)
(514.386)
(1.809.622)
(153.280)
(912.594)
(56.329)
(2.195.255)
(487.317)
(1.221.604)
(309.070)
Receitas financeiras
Juros de clientes
Despesas financeiras
PGINA: 73 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
27
Ordinrias
Preferenciais
30/09/2015
Total
(956.676)
(922.586)
(1.879.262)
132.441
140.493
272.934
484.819.778
987.553.806
502.734.028
484.793.787
987.527.815
0,26
0,29
Bsico e diludo
Numerador bsico e diludo
Lucro lquido (prejuzo) disponvel
aos acionistas controladores
(1,90)
(1,90)
PGINA: 74 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
28
(a)
Ativo
Controladora
30/09/2015
Contas a
receber de
clientes
31/12/2014
Contas a
receber de
clientes
Acionistas controladores
Controladas (i)
Controladas em conjunto
35.001
250.300
370
2.106
68.504
22
22.272
273.356
45
34.449
-
1.114
55.776
17.572
Coligadas
Outras partes relacionadas
Total
4.242
60.367
350.280
2.759
2.759
492
71.124
6.780
64.390
366.843
2.608
37.057
136
74.598
Circulante
Realizvel a longo prazo
304.205
46.075
2.759
-
67.674
3.450
318.382
48.461
37.057
-
56.336
18.262
Total
350.280
2.759
71.124
366.843
37.057
74.598
(i) A rubrica contas a receber de clientes possui na composio de seu saldo o valor de R$3.450 que se refere a
adiantamento concedido controlada Usiminas Mecnica para a construo de ativo imobilizado.
Consolidado
30/09/2015
Contas a
receber de
clientes
Acionistas controladores
Acionistas no controladores
Controladas em conjunto
Coligadas
Outras partes relacionadas
Total
Circulante
Realizvel a longo prazo
Total
31/12/2014
Contas a
receber de
clientes
36.652
1.219
370
2.106
22
25.024
291
45
1.114
17.572
4.259
60.583
103.083
18.785
18.785
1.142
3.270
17.578
64.390
107.328
12.641
12.641
136
18.822
98.546
4.537
18.785
-
3.270
-
102.517
4.811
12.641
-
1.250
17.572
103.083
18.785
3.270
107.328
12.641
18.822
PGINA: 75 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
Passivo
Controladora
Contas a
pagar
30/09/2015
Outras contas Emprstimos e
a pagar financiamentos
Contas a
pagar
31/12/2014
Outras contas Emprstimos e
a pagar financiamentos
Acionistas controladores
Controladas
Controladas em conjunto
9.670
300.964
37.589
15.185
88.939
-
231.881
2.204.716
-
9.621
432.468
74.868
8.334
57.028
-
283.865
1.483.050
-
Coligadas
Outras partes relacionadas
Total
3.376
735
352.334
104.124
1
2.436.598
2.372
3.410
522.739
121.122
186.484
1.766.915
Circulante
Exigvel a longo prazo
352.334
-
15.185
88.939
944.210
1.492.388
522.739
-
128.704
57.780
150.354
1.616.561
Total
352.334
104.124
2.436.598
522.739
186.484
1.766.915
Contas a
pagar
Outras contas
a pagar
30/09/2015
Emprstimos e
financiamentos
Contas a
pagar
Acionistas controladores
Acionistas no controladores
Controladas em conjunto
9.938
(34)
38.335
15.232
89.127
-
231.881
-
10.139
75.446
8.378
35.280
-
283.865
-
Coligadas
Outras partes relacionadas
Total
4.807
735
53.781
80.820
185.179
1
231.882
7.061
3.410
96.056
77.521
121.122
242.301
283.865
Circulante
Exigvel a longo prazo
53.781
-
185.179
-
163.782
68.100
96.056
-
242.301
-
128.971
154.894
Total
53.781
185.179
231.882
96.056
242.301
283.865
Consolidado
31/12/2014
Outras contas Emprstimos e
a pagar financiamentos
PGINA: 76 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
(c)
Resultado
Controladora
Vendas
Compras
30/09/2015
Resultado
financeiro e
operacional
311.018
1.669.526
27
13.519
11.925
583.904
260.239
(122.509)
(788.263)
(88)
119.205
2.294.706
147
6.433
23.852
887.374
409.026
(16.338)
(44.904)
1.301
48.236
417.963
86.692
57.702
171
12.609
49.792
186.380
77.293
16.118
530
(1.385)
2.446.770
1.013.981
(898.080)
2.650.230
1.420.096
(60.796)
Vendas
Compras
30/09/2015
Resultado
financeiro e
operacional
Vendas
Compras
30/09/2014
Resultado
financeiro e
operacional
Acionistas controladores
Acionistas no controladores
Controladas em conjunto
341.521
7.103
1.424
13.519
12.009
263.075
(119.919)
(88)
136.239
82.772
1.641
6.433
61.596
411.781
(16.017)
1.301
Coligadas
Outras partes relacionadas (i)
108.280
421.396
263.290
57.702
171
12.609
109.611
186.380
242.003
16.176
530
(1.385)
Total
879.724
609.595
(107.227)
516.643
737.989
(15.571)
Acionistas controladores
Acionistas no controladores
Controladas
Controladas em conjunto
Coligadas
Outras partes relacionadas (i)
Total
Vendas
Compras
30/09/2014
Resultado
financeiro e
operacional
Consolidado
(i) Em 30 de setembro de 2015, o total das vendas para outras partes relacionadas refere-se, principalmente, ao cliente
SIAT, no valor de R$259.236.
Honorrios
Encargos sociais
Planos de aposentadoria
30/09/2014
16.844
3.500
149
24.078
20.493
29.026
4.857
91
PGINA: 77 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
(e)
29
O valor justo das opes concedidas calculado com base na metodologia Black-Scholes
e contabilizado como despesa ao longo do perodo de carncia.
No perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2015, no ocorreram novas
outorgas. No mesmo perodo, foram canceladas 722.360 opes por perda do direito de
aquisio.
O impacto no resultado do Plano de Outorga de Opo de Aes totalizou despesa de
R$9.431 em 30 de setembro de 2015 (30 de setembro de 2014 - R$11.370), cujo
montante foi contabilizado na demonstrao do resultado. Desse total, R$2.076 foram
revertidos conta de Lucros (prejuzos) acumulados em decorrncia do cancelamento
de opes ocorridos no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2015. Desta
forma, o impacto no patrimnio lquido da Companhia foi de R$7.355.
As despesas a apropriar previstas para o Plano, considerando que todas as suas
premissas contratuais se mantenham inalteradas e que nenhuma nova outorga seja
concedida, totalizam R$8.996.
PGINA: 78 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
30
31
PGINA: 79 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
32
Evento Subsequente
Em reunio realizada no dia 28 de outubro de 2015, a Diretoria da Usiminas decidiu
interromper temporariamente as atividades das reas primrias da Usina de Cubato/SP.
O processo de desativao ser gradual e envolver sinterizaes, coquerias, altos fornos
(um dos quais j tinha suas atividades paralisadas desde maio de 2015) e aciaria, bem
como todas as atividades associadas a esses equipamentos.
O referido ajuste objetiva reposicionar a Usiminas em um novo patamar de escala e
competitividade perante um contexto econmico de deteriorao progressiva do mercado
siderrgico.
Diante desse cenrio, a Usina de Cubato deixar de produzir placas, mas manter em
atividade as suas linhas de laminao a quente e a frio, bem como as operaes
relacionadas ao seu terminal porturio. A linha de laminao de chapas grossas
continuar temporariamente suspensa.
Essa deciso no causa efeitos nas informaes contbeis intermedirias de 30 de
setembro de 2015.
PGINA: 80 de 89
Verso : 1
Notas Explicativas
Conselho de Administrao
Marcelo Gasparino da Silva
Presidente
Elias de Matos Brito
Conselheiro
Fumihiko Wada
Conselheiro
Yoichi Furuta
Conselheiro
Conselho Fiscal
Masato Ninomiya
Presidente
Domenica Eisenstein Noronha
Conselheira
Diretoria Executiva
Rmel Erwin de Souza
Diretor Presidente
Diretor Vice-Presidente de Tecnologia e Qualidade
Nobuhiko Takamatsu
Diretor Vice-Presidente de Planejamento
Corporativo
Ronald Seckelmann
Diretor Vice-Presidente de Finanas e Relaes
com Investidores
Diretor Vice-Presidente de Subsidirias
PGINA: 81 de 89
Verso : 1
Aes Ordinrias
Quantidade
Quantidade
Quantidade
Total
%
Quantidade
66.365.702
13,13
100.132.100
19,69
166.497.802
16,42
119.969.788
23,74
2.830.832
0,56
122.800.620
12,11
Previdncia Usiminas
Nippon Steel & Sumitomo
Metal Corporation
34.109.762
6,75
34.109.762
3,36
27.347.796
5,41
136.131.296
27.655.722
2,73
26,94
136.131.296
13,43
20.000.000
3,96
20.000.000
1,97
25.000.000
4,95
25.000.000
2,47
10.000.000
1,98
10.000.000
0,99
2.526.656
0,5
23.705.728
4,66
Outros
63.809.684
12,64
381.471.157
75,03
77.763
Total
505.260.684
100
508.447.743
100
77.763
307.926
0,06
26.232.384
2,59
100
445.358.604
43,93
100
1.013.786.190
100
(i) Em 30 de setembro de 2015, a quantidade de aes demonstra a posio individual por empresa acionista de
acordo com informaes do banco custodiante.
PGINA: 82 de 89
Verso : 1
Acionista
Quantidade
Rio Iaco Participaes S.A.
Vicunha Aos S.A.
Outros
Total
Aes Preferenciais
%
Quantidade
Total
Quantidade
58.193.503
4,19
58.193.503
4,19
697.719.990
50,29
697.719.990
50,29
631.610.554
45,52
631.610.554
45,52
1.387.524.047
100
1.387.524.047
100
Aes Ordinrias
Quantidade
275.590.499
Outros
Total
Aes Preferenciais
%
Quantidade
Total
100
Quantidade
275.590.499
1
275.590.500
%
100
1
100
275.590.500
100
Aes Ordinrias
Quantidade
Dorotha Steinbruch
Outros
Total
Aes Preferenciais
%
Quantidade
702.191.372
99,99
1.500
0,01
702.047.723
702.192.872
100
702.047.723
Total
Quantidade
702.191.372
50,01
100
702.049.223
49,99
100
1.404.240.595
100
Aes Ordinrias
Quantidade
223.982.562
Aes Preferenciais
%
Quantidade
100
Outros
Total
223.982.562
Total
100
Quantidade
223.982.562
66,96
110.521.137
100
110.521.137
33,04
110.521.137
100
334.503.699
100
Aes Ordinrias
Quantidade
Aes Preferenciais
%
Quantidade
Total
Quantidade
88.994.554
40
88.994.554
133.491.828
60
133.491.828
40
60
Total
222.486.382
100
222.486.382
100
PGINA: 83 de 89
Verso : 1
Aes Ordinrias
Quantidade
Aes Preferenciais
%
Quantidade
Total
Quantidade
Clarice Steinbruch
327.839.545
33,34
327.839.545
33,34
Fbio Steinbruch
327.838.303
33,33
327.838.303
33,33
Leo Steinbruch
327.838.304
33,33
327.838.304
33,33
Total
983.516.152
100
983.516.152
100
Aes Ordinrias
Quantidade
Aes Preferenciais
Quantidade
Total
Quantidade
300.914
100,00
300.914
100,00
Total
300.914
100,00
300.914
100,00
NSSMC Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation uma companhia aberta,
listada na Bolsa de Tokyo Japo. Sendo a empresa controladora do Grupo Nippon
Steel & Sumitomo Metal, que tem como principal negcio a produo de ao, alm de
atender aos setores de engenharia, construo, qumica, tecnologia de sistemas e
outros, por meio de diversas outras subsidirias.
PGINA: 84 de 89
Verso : 1
Aes Ordinrias
Quantidade
Aes Preferenciais
%
Quantidade
Total
%
Quantidade
Siderca S.A.I.C.(1)
167.308.639
41,91
167.308.639
231.901.398
58,09
231.901.398
41,91
58,09
Total
399.210.037
100,00
399.210.037
100,00
(1) Siderca S.A.I.C. uma sociedade por aes argentina, e tem como principais
acionistas a Tenaris Investments S. rl., sociedade luxemburguesa, e a Tenaris
Global Services S.A., sociedade uruguaia, ambas subsidirias integrais da Tenaris
S.A., que possuem aproximadamente 97.49% e 2.51%, respectivamente, das
aes de emisso de Siderca S.A.I.C.
(2) Tenaris Investments S. rl. uma sociedade de responsabilidade limitada
luxemburguesa que tem como acionista a Tenaris S.A., a qual possui 100.00% das
suas aes.
Tenaris S.A. uma companhia aberta, listada na Bolsa de Nova York (NYSE)
Estados Unidos de Amrica, na Bolsa de Buenos Aires Argentina, na Bolsa de
Milan (MTA) Itlia, e na Bolsa de Mxico Mxico. Tenaris S.A. a empresa
controladora do Grupo Tenaris, que, atravs de diversas subsidirias, tem como
principal negcio a produo e fornecimento de tubos de ao e a proviso de
servios para a indstria energtica mundial, assim como para certas aplicaes
industriais.
Tenaris S.A. controlada por San Faustin S.A., sociedade por aes
luxemburguesa (San Faustin), que detm, indiretamente atravs de sua
subsidiria integral luxemburguesa Techint Holdings S. r.l., aproximadamente
60.5% das aes de emisso de Tenaris S.A.
Rocca & Partners Stichting Administratiekantoor Aandelen San Faustin, uma
fundao privada holandesa (RP STAK), possui aes de emisso de San
Faustin em nmero suficiente para controlar a San Faustin. Nenhuma pessoa ou
grupo de pessoas controla RP STAK.
PGINA: 85 de 89
Verso : 1
SIDERAR S.A.I.C.
CNPJ 05.722.544/0001-80
30/09/2015
Siderar S.A.I.C. uma sociedade por aes argentina aberta, listada na Bolsa de
Buenos Aires Argentina. Siderar S.A.I.C. tem como principais acionistas a Ternium
Internacional Espaa, S.L.U., subsidiria integral espanhola de Ternium S.A., que
possui aproximadamente 60,94% das aes de emisso da Siderar S.A.I.C., e
Administracin Nacional de la Seguridad Social (ANSeS), ente do governo argentino,
que detm aproximadamente 26,03% das aes de emisso da Siderar S.A.I.C. O
controle da Ternium S.A. est detalhado abaixo.
TERNIUM INVESTMENTS S. R.L.
CNPJ 12.659.927/ 0001-17
30/09/2015
Ternium Investments S. r.l. uma sociedade de responsabilidade limitada
luxemburguesa e tem como nica scia a Ternium S.A. com 100% de participao no
seu capital social.
Ternium S.A. uma companhia aberta, listada na Bolsa de Nova York (NYSE)
Estados Unidos de Amrica. Ternium S.A. a empresa controladora do Grupo
Ternium, que, atravs de diversas subsidirias, tem como principal negcio a
produo de aos planos e longos, com centros de produo localizados na Argentina,
na Colmbia, nos Estados Unidos de Amrica, na Guatemala e no Mxico. Ternium
S.A. controlada por San Faustin, que detm, indiretamente atravs de sua
subsidiria integral luxemburguesa Techint Holdings S. r.l., aproximadamente 62%
das aes de emisso de Ternium S.A.
RP STAK possui aes de emisso de San Faustin em nmero suficiente para
controlar a San Faustin. Nenhuma pessoa ou grupo de pessoas controla RP STAK.
PGINA: 86 de 89
Verso : 1
Controladores (i)
Unidades
Unidades
Unidades
Total
Unidades
380.767.434
75,36
3.138.758
0,62
383.906.192
37,87
106
76.043
0,01
76.149
0,01
43.789
0,01
43.791
2.526.656
0,5
23.705.728
4,66
26.232.384
2,59
Outros acionistas
121.966.486
24,14
481.483.425
94,7
77.763
100
603.527.674
59,53
Total
505.260.684
100
508.447.743
100
77.763
100 1.013.786.190
100
Aes em circulao
121.966.486
24,14
481.483.425
94,7
77.763
100
Administradores
Conselho de Administrao
Diretoria
Conselho Fiscal
Aes em Tesouraria
603.527.674
59,53
Posio em 30/09/2014
Ordinrias
Acionista
Controladores
Unidades
Unidades
Unidades
Total
Unidades
329.377.434
65,19
3.138.758
0,62
332.516.192
32,80
34
0,00
162.030
0,02
100.064
0,01
0,00
43.789
0,01
43.791
0,00
1.000
0,00
1.000
0,00
2.000
0,00
2.526.656
0,50
23.705.728
4,66
26.232.384
2,59
Outros acionistas
173.355.558
34,31
481.453.638
94,69
82.563
100
654.891.759
64,60
Total
505.260.684
100,00
508.442.943
100,00
82.563
100 1.013.786.190
100,00
Aes em circulao
173.356.558
34,31
481.454.638
94,69
82.563
100
Administradores
Conselho de Administrao
Diretoria
Conselho Fiscal
Aes em Tesouraria
654.893.759
64,60
PGINA: 87 de 89
Verso : 1
Introduo
Revisamos as informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas, da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A.
USIMINAS (Companhia), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais ITR referente ao trimestre findo em 30 de setembro de
2015, que compreendem o balano patrimonial em 30 de setembro de 2015 e as respectivas demonstraes do resultado e do
resultado abrangente para os perodos de trs e nove meses findos naquela data e das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de
caixa para o perodo de nove meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas.
A administrao da Companhia responsvel pela elaborao dessas informaes contbeis intermedirias de acordo com o CPC 21
(R1) e a IAS 34 Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board IASB, assim como pela
apresentao dessas informaes de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios, aplicveis
elaborao das Informaes Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de expressar uma concluso sobre essas informaes
contbeis intermedirias com base em nossa reviso.
Alcance da reviso
Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de informaes intermedirias (NBC TR
2410 - Reviso de Informaes Intermedirias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial
Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes intermedirias consiste
na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis e na aplicao de
procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de
uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de que
tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, no
expressamos uma opinio de auditoria.
PGINA: 88 de 89
Verso : 1
Outros assuntos
PGINA: 89 de 89