Fuente Imagen: http://www.taringa.net/posts/celulares/15772977/Se-prohibira-contestar-celular-en-sitios-publicos.

html

ESTRUCTURA FINANCIERA
COLOMBIANA
Profesor Andrs Caicedo

Agenda
1)
2)
3)
4)
5)
6)

Caracterizacin sistema financiero colombiano

El PIB y el Banco central (Banco de la Repblica)
Funciones del Banco de la Repblica
Atribuciones del Banco de la Repblica
Fogafin
Introduccin al inters

Agenda
1)
2)
3)
4)
5)
6)

Caracterizacin sistema financiero colombiano

El PIB y el Banco central (Banco de la Repblica)
Funciones del Banco de la Repblica
Atribuciones del Banco de la Repblica
Fogafin
Introduccin al inters

CARACTERIZACIN SISTEMA FINANCIERO

COLOMBIANO
El diario la Repblica publica:

CARACTERIZACIN SISTEMA FINANCIERO

COLOMBIANO
CARACTERIZACIN DEL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO
PRESIDENTE
BAN. REP

CONPES

ORGANISMO DE
CONTROL

MIN. HACIENDA
FOGAFIN
SUPERFINANCIERA

ESTABLECIMIENTOS
DE CREDITO
BANCOS
COMERCIALES

SOC. DE SERV.
FINANCIEROS

ASEGURADORAS E
INTERMEDIARIOS DE
SEGUROS

FIDUCIARIAS
ASEGURADORAS
EMISORES DE VALORES

ALM. DE DEPOSITO
CORP. FINANCIERAS
COMP. DE
FINANCIAMENTO
COMERCIAL

REASEGURADORAS

ADMI. DE FONDO DE
PENSIONES
SOC. DE
CAPITALIZACIN

COOP. FINANCIERAS
BANCOS DE
SEGUNDO PISO

EMISORES DE
VALORES Y OTROS

Fuente. Elaborado por el autor

INTERMEDIARIOS
DE SEGUROS Y
REASEGUROS

INTERMEDIARIOS
DE VALORES (SCB)

CASAS DE CAMBIO

CARACTERIZACIN SISTEMA FINANCIERO

COLOMBIANO
Grfico: Nmero de Instituciones S.F.C. a Marzo 2012

Fuente: Superfinanciera. Grfico elaborado por el autor

CARACTERIZACIN SISTEMA FINANCIERO

COLOMBIANO
Grfico: Participacin Instituciones a Marzo 2012

Fuente: Superfinanciera. Grfico elaborado por el autor

CARACTERIZACIN SISTEMA FINANCIERO

COLOMBIANO

Fuente: http://www.larepublica.co/finanzas/sector-financiero-gana-919-billones-en-el-primer-trimestre_39104

Agenda
1)
2)
3)
4)
5)
6)

Caracterizacin sistema financiero colombiano

El PIB y el Banco central (Banco de la Repblica)
Funciones del Banco de la Repblica
Atribuciones del Banco de la Repblica
Fogafin
Introduccin al inters

EL PIB Y EL BANCO CENTRAL (BANCO DE LA

REPBLICA)
Para hablar del Banco de la Repblica y dar un contexto sobre sus funciones en
la economa, es necesario definir como se comporta la misma
PIB (Producto Interno Bruto): mide en trminos monetarios la cantidad de
bienes y servicios que se producen en un pas en un periodo de tiempo
Antes de hablar de como se comporta el PIB en la economa es necesario decir
que movimientos no tiene
U.M.

U.M.

U.M.

EL PIB Y EL BANCO CENTRAL (BANCO DE LA

REPBLICA)
Como se observa en la figura, as es el comportamiento del PIB, es conocido
tambin cmo ciclo econmico:

U.M.

Auge o
recalentamiento
Recesin
Econmica

Depresin
Crecimiento
econmico
T

EL PIB Y EL BANCO CENTRAL (BANCO DE LA

REPBLICA)
Como se observa en la figura, as es el comportamiento del PIB, es conocido
tambin cmo ciclo econmico:

U.M.

En esta parte del ciclo de la economa se

toman medidas de Contraccin

Poltica
Monetaria

Poltica
Fiscal

En esta parte del ciclo de la economa se

toman medidas de Expansin

Poltica
Monetaria

Poltica
TFiscal

EL PIB Y EL BANCO CENTRAL (BANCO DE LA

REPBLICA)
Ejemplo de como se ha comportado el PIB Colombiano en el periodo 2000-2009p
Grfico: Crecimiento Del PIB Nacional (2000 2009P) Cifras en Millones de Pesos.
(Precios Constantes)
450.000

8%

6,9%

400.000

6,7%

401.744

407.577

7%

387.983
362.938

350.000

6%

340.156
324.866

Miles de Millones COP

300.000

308.418
284.761

289.539

296.789

5,3%

5%

4,7%

250.000

4,1%
4%
3,9%

200.000

3,5%

3%

2,5%

150.000

1,7%

100.000

1,5%

2%

1%

50.000

0%
2000

2001

2002

Producto Interno Bruto

Fuente: DANE Elaborado por el autor

2003

2004

2005

Tasa de Crecimiento

2006

2007

2008

Tasa de Crecimiento Promedio

2009p

Agenda
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Caracterizacin sistema financiero colombiano

El PIB y el Banco central (Banco de la Repblica)
Funciones del Banco de la Repblica
Atribuciones del Banco de la Repblica
Fogafin
Introduccin al inters

FUNCIONES DEL BANCO DE LA REPBLICA

FUNCIONES DEL BANREP

Emisor de
Moneda

Administra las
reservas
internacionales

Pres. de ultima
instancia

Banquero de
Bancos y
Coordinador
del Sistema de
Pagos

Agente
Fiscal

Investigador
de la
Economa

FUNCIONES DEL BANCO DE LA REPBLICA

FUNCIONES DEL BANREP

Emisor de
Moneda

Administra las
reservas
internacionales

Cundo emite?
Dnde se fabrican las
monedas y billetes?

Pres. de ultima
instancia

Banquero de
Bancos y
Coordinador
del Sistema de
Pagos

Agente
Fiscal

Investigador
de la
Economa

FUNCIONES DEL BANCO DE LA REPBLICA

FUNCIONES DEL BANREP

Emisor de
Moneda

Administra las
reservas
internacionales

Para que sirven?

Qu las compone?

Pres. de ultima
instancia

Banquero de
Bancos y
Coordinador
del Sistema de
Pagos

Agente
Fiscal

Investigador
de la
Economa

FUNCIONES DEL BANCO DE LA REPBLICA

FUNCIONES DEL BANREP

Emisor de
Moneda

Administra las
reservas
internacionales

Pres. de ultima
instancia

Banquero de
Bancos y
Coordinador
del Sistema de
Pagos

Apoyos de liquidez transitorios

Agente
Fiscal

Investigador
de la
Economa

FUNCIONES DEL BANCO DE LA REPBLICA

FUNCIONES DEL BANREP

Emisor de
Moneda

Administra las
reservas
internacionales

Pres. de ultima
instancia

Banquero de
Bancos y
Coordinador
del Sistema de
Pagos

Agente
Fiscal

Qu es la compensacin interbancaria?
Sistemas electrnicos:
SEBRA
CEDEC
CENIT
SEN

Investigador
de la
Economa

FUNCIONES DEL BANCO DE LA REPBLICA

FUNCIONES DEL BANREP

Emisor de
Moneda

Administra las
reservas
internacionales

Pres. de ultima
instancia

Banquero de
Bancos y
Coordinador
del Sistema de
Pagos

Agente
Fiscal

Investigador
de la
Economa

El Banco de la Repblica presta

dinero al Gobierno?

FUNCIONES DEL BANCO DE LA REPBLICA

FUNCIONES DEL BANREP

Emisor de
Moneda

Administra las
reservas
internacionales

Pres. de ultima
instancia

Banquero de
Bancos y
Coordinador
del Sistema de
Pagos

Agente
Fiscal

Investigador
de la
Economa

Estudia la evolucin de las

variables econmicas con el fin
de apoyar a la Junta Directiva en
la toma de decisiones de poltica
econmica

Agenda
1)
2)
3)
4)
5)
6)

Caracterizacin sistema financiero colombiano

El PIB y el Banco central (Banco de la Repblica)
Funciones del Banco de la Repblica
Atribuciones del Banco de la Repblica
Fogafin
Introduccin al inters

ATRIBUCIONES DEL BANCO DE LA REPBLICA

ATRIBUCIONES EN LA
ECONOMA DEL BANREP

Reducir la
Inflacin

Autoridad
Monetaria

Autoridad
Cambiaria

Autoridad
Crediticia

ATRIBUCIONES DEL BANCO DE LA REPBLICA

ATRIBUCIONES EN LA
ECONOMA DEL BANREP

Reducir la
Inflacin

Autoridad
Monetaria

Mantener el Poder Adquisitivo

del dinero:
Inflacin Afecta a los ms
pobres
Frena el crecimiento
Reduce la eficiencia de la
Economa

Autoridad
Cambiaria

Autoridad
Crediticia

ATRIBUCIONES DEL BANCO DE LA REPBLICA

Grfico: Comportamiento Anual Inflacin Colombia 1954-2012

Fuente: Banco de la repblica. Grfico elaborado por el autor

ATRIBUCIONES DEL BANCO DE LA REPBLICA

ATRIBUCIONES EN LA
ECONOMA DEL BANREP

Reducir la
Inflacin

Autoridad
Monetaria

OMAS
Encajes Bancarios

Legal

Marginal

Autoridad
Cambiaria

Permanentes
Temporales

Autoridad
Crediticia

ATRIBUCIONES DEL BANCO DE LA REPBLICA

ATRIBUCIONES EN LA
ECONOMA DEL BANREP

Reducir la
Inflacin

Autoridad
Monetaria

Autoridad
Cambiaria

Autoridad
Crediticia

Tasa de Cambio Fija (<1994)

Banda Cambiara (<1999)
Cambio Flexible

ATRIBUCIONES DEL BANCO DE LA REPBLICA

ATRIBUCIONES EN LA
ECONOMA DEL BANREP

Reducir la
Inflacin

Autoridad
Monetaria

Autoridad
Cambiaria

Autoridad
Crediticia
Repos
Las tasa de inters las
fija el mercado

Agenda
1)
2)
3)
4)
5)
6)

Caracterizacin sistema financiero colombiano

El PIB y el Banco central (Banco de la Repblica)
Funciones del Banco de la Repblica
Atribuciones del Banco de la Repblica
Fogafin
Introduccin al inters

FOGAFIN
Fogafin: persona jurdica autnoma de derecho pblico y de naturaleza nica,
adscrita al Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico.2
Funciones segn Art. 323, Estatuto Orgnico de Sistema
Financiero
Apoyo a la Banca
Vigilancia a procesos liquidatorios
Ofrecer garantas a ahorradores y depositantes
Cobrar 0.3% sobre los pasivos de las entidades
bancarias
sta entidad apoya a:
Bancos
Corporaciones Financieras
Compaas de Financiamiento
Sociedades de Capitalizacin

Fuente: https://www.fogafin.gov.co/Web/Formularios/Public/Home/Inicio
Fuente imagen: http://www.pesospensados.com/Web/que-es

FOGAFIN

Fuente imagen: http://www.pesospensados.com/Web/que-es

FOGAFIN
El seguro de depsito cubre:
Depsitos en cuenta corriente
Depsitos simples
Certificados de Depsito a Trmino (CDT)
Depsitos de ahorro
Cuentas de ahorro especial
Bonos hipotecarios
Depsitos especiales
Servicios bancarios de recaudo
Depsitos electrnicos
Los productos que NO estn amparados por el Seguro de Depsitos de Fogafn son:
Bonos obligatoriamente convertibles en acciones (BOCEAS)
Bonos opcionalmente convertibles en acciones (BOCAS)
Productos fiduciarios
Seguros
Cualquier producto adquirido en una entidad NO inscrita en el Seguro de
Depsitos
Cualquier otro producto adquirido en una entidad inscrita que no se encuentre en
la lista anteriores
Fuente imagen: http://www.pesospensados.com/Web/que-es

FOGAFIN
Valor mximo asegurado de 20 millones, por acreencia cualquiera
que sea el nmero de titulares
Valor mximo asegurado de 20 millones, por persona independiente
de acreencias que sea titular individual, conjunto o
colectivamente.3
Ejemplo de liquidacin:
El banco XYZ, es intervenido y presenta las siguientes acreencias:
Agente (s)

Producto

Valor

Juan

CDT

16M

Juan y Carlos

Cta. de Ahorros

4,5M

Diana

Cta. Recaudo

18M

Diana y Carlos

Cta. Corriente

9M

Carlos

Titulo de Capitalizacin

14,3M

Esteban

Portafolio

27,6M

Fuente imagen: http://www.pesospensados.com/Web/que-es

3. El texto ha sido tomado fielmente de http://www.pesospensados.com/Web/cobertura

FOGAFIN

Juan

Tiene
16 M
4,5 M
20,5 M

Se liquida
16 M
4M
20 M

Carlos
Carlos

Tiene
Tiene
4,5M
M
4,5
M
99M
14,3M
M
14,3
27,8M
M
27,8

Seliquida
liquida
Se
0,5M
M
0,5
5,2M
M
5,2
14,3M
M
14,3
20M
M
20

Diana
Diana

Esteban

Tiene
Tiene
1818MM
9 9MM
2727MM

SeSeliquida
liquida
1818MM
3,8
3,8MM
21,8
21,8MM

Tiene
27 M
27 M

Se liquida
20 M
20 M

SeSeEntrega
Entrega
1818MM
2 2MM
2020MM

Agenda
1)
2)
3)
4)
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Caracterizacin sistema financiero colombiano

El PIB y el Banco central (Banco de la Repblica)
Funciones del Banco de la Repblica
Atribuciones del Banco de la Repblica
Fogafin
Introduccin al inters

INTRODUCCIN AL INTERS
Tasa de Inters: todos los bienes son susceptibles de ser arrendados (casa, cuarto, carro,
finca, etc.), y por el uso de estos bienes se reconoce un canon (pago). El dinero puede darse
en arriendo y el canon que se reconoce se conoce como inters.

Es necesario diferenciar Inters de Tasa de Inters

Inters (I)= expresa en trminos monetarios ($)
Tasa de Inters (i) = es el porcentaje que se pagar por el uso del dinero. Ejemplo= si debo
pagar $2 pesos por un prstamo de $100 pesos la tasa de inters es del 2%
El postulado de las finanzas establece que el inters y la tasa de inters depende de las
siguientes variables:
1) A mayor capital mayor inters
2) La tasa de inters depende de las fuerzas del mercado y la aversin al riesgo de los
agentes
3) A mayor tiempo el prstamo, mayor inters se recibe.

INTRODUCCIN AL INTERS
De lo anterior se puede concluir que:

=
Donde:
I = Inters a recibir
P = Capital inicial
i = Tasa de inters %
n= Numero de periodos de prstamos del dinero
Ejemplo: cuanto es el inters que debo recibir por prestar $1.000 durante 4
periodos a una tasa del 10%

= $1000 10% 4
= $400

INTRODUCCIN AL INTERS
TIPOS DE INTERS

Inters Simple
En el inters simple los intereses no suman en el capital, por lo
tanto el flujo de caja del prstamo nombrado anteriormente seria:

$1000 + 100
$100

$1000*10%

$1000*10%

1
$1000

$100

$100
$1000*10%

Los intereses recibidos en inters simple son $400

INTRODUCCIN AL INTERS
TIPOS DE INTERS

Inters Compuesto

Inters Simple

A diferencia del inters simple, en el inters compuesto los

intereses se suman al capital, por lo tanto el flujo de caja para
el mismo prstamo calculado con inters compuesto es:
$1331 + 133,1

$121
$110
$100
$1100*10%

$1000*10%

$1331*10%

$1210*10%

Al sumar los intereses recibidos en inters compuesto son $464,1

$1000

INTRODUCCIN AL INTERS
De lo anterior se concluye que: dependiendo de la forma en que se calcul el
prstamo, el valor de los intereses va a variar, por lo tanto de tiene que:

En inters simple, el clculo de

los intereses esta dado por

En inters compuesto, el clculo de

los intereses esta dado por:

= [ 1 +

1]

Ejercicio: calcular el inters simple y el inters compuesto de un crdito de $120.000

pesos a una tasa del 4,5% durante 6 periodos.

= $32.400

= $36.271,22

INTRODUCCIN AL INTERS
En ocasiones no se quiere saber cuantos intereses se van a recibir, si no que se busca
determinar cul ser el valor futuro (Capital inicial + Intereses), que se recibir dentro
ciertos periodos
En inters simple, el clculo
del valor futuro est dado por:

= [1 + ( )]

En inters compuesto, el clculo del

valor futuro esta dado por:

= 1 +

Utilizando los datos del ejercicio anterior calcular el valor futuro en inters simple y
en inters compuesto

= $152.400

= $156.271,22

INTRODUCCIN AL INTERS
Adems de calcular intereses y valores futuros, partiendo de las mismas formulas, puede
establecer tasas de rentabilidad, plazo y capital inicial. Por practicidad se partir de la
formula de valor futuro en los dos tipos de intereses

= [1 + ( )]

= 1 +

Ejercicio: cuantos periodos se debe dejar una inversin de $2200.000 que quiero
que con el tiempo se convierta en $3500.000 a una tasa del 12% (hacer los clculos
para los tipos de intereses vistos).

= 4,92

= 4,01

INTRODUCCIN AL INTERS

Ejercicio: a que tasa de inters debo dejar una inversin de $1250.000 para que se
convierta en $2500.000 en 10 periodos (hacer los clculos para los tipos de intereses
vistos).

= 10%

= 7,18%

Ejercicio: cul debe ser la inversin inicial que se debe hacer para que al final de 4
periodos se tenga un valor futuro $1800.000 con una tasa del 2,5% (hacer los
clculos para los tipos de intereses vistos).

= $1 636.363.64

= $1 630.711.16