Elaboracin de un presupuesto a corto plazo

Por

ERNES'TO CASA ARUTA

1. El concepto de volumen de negocio.
2. El modelo economtrico y sus especificaciones.
3 . Presupuesto o precitcacin a corto plazo del volumen de negocio.

3.1.
3.2.
33.
3.4.

P m el Sector.
Para una Empresa.
La chtribucin espartal del presupuesto del volumen de negocio.
Del preswuesto comeraal al presupuesto de geslin.

1. EL CONCEPTO DE VOLUMEN DE NEGOCIO.

;
1

Esta expresin, "volumen de negocio", merece una definicin concreta y clara, habida cuenta de la confusin terminolgica y paridad de trminos que son utilizados en el lenguaje asegurador espaol.
Llegaremos a esta definicin manejando aritmticamente los siguientes
conceptos, que tambin dejamos sentados aqu previamente:
1) Produccin emitida: nuevas plizas emitidas por la Entidad (inclueye 8).
2) Produccin formalizada.
3) Produccin pendiente de formalizar.
4) Produccin no formalizada.
5) Produccin cobrada: produccin formalizada y pagada por los asegurados.
6) Produccin pendiente de cobro: produccin formalizada, pero pendiente de pago por los asegurados.
El vdumen de negocio ser, pues, pasrr el primer ao, la suma de la produccin pendiente de formalizar, ms la produccin cobrada y ms la produccin pendiente de cobro:

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7) Volumen de negocio= (3}+(5)+(6).

8) Produccin temporal: Nuevas plizas emitidas por la Entidad, que
se extienden a un perodo igual, inferior o superior a un ao, -m que se
cobran a prima nica, sin renovaciones posteriores.
9) Anulaciones de cartera: son las primas que, habindose emitido en
el ejercicio t, no se vuelven a emitir, por variedas razones, en el ejercicio
t+l.
10) Cartera para aos sucesivas: volumen de negocio del ejercicio t.
que se renueva (emite), con el ejercicio t + l .
11) Posible cartera: para el ejercicio t + l , ser el volumen de negocio en t. ms las emulaciones de cartera, es decir:

El volumen de negocio para un aEo t f l cualquiera ser, en definitiva,

el volumen de negocio en t y renovado en t + l , ms la produccin formalizada y ms las produccin pendiente de formalizar.
Si introducimos ahora el concepto de "emisiones", es decir, el montante de la totalidad de los recibos puestos en circulacin durante un ejercicio
por una Entidad y que coincidir con la produccin emitida, en el primer
ao de la vida de la Entidad, podemos poner entonces:
Volumen de negocio=Emisiones cobradas+emisiones pendientes de cobro+ emisiones cuyas plizas estn pendientes de formalizar.
Establecemos grficamente todas estas relaciones.
Como consecuencia de todo ello, el "aumento del volumen del negocio", al que ms adelante haremos tambin mencin, ser la diferencia
aritmtica entre el volumen de negocio entre dos ejercicios sucesivos:

2. EL MODELO ECONOMETRICO Y SUS ESPECIFICACIONES.

Sentado ya este concepto de "volumen de negocio", vamos a desarrollar nuestro modelo economtriw, que ha de servir para hacer predicciones de esta variable.
Las dos relaciones que utilizaremos sern, por lo tanto, de tipo cronolgico. La primera relacionar la Renta Nacional del pas (Y,), con el tiempo (t), tomada aquella variable endgena y esta otra como predeterminada:
Y,,=f(t)
La segunda relacin ligar el coeficiente Y,

participacin del Sector

EUBORACION DE UN PRESUPUESTO A CORTO PLAZO

industrial asegurador en el contexto de la Renta Nacional, con la misma

variable predeterminada t :
Y,= ?(O
donde Y,, ser la variable endgena de esta nueva relacin temporal.
Especificaremos que ambas relaciones sern del tipo lineal con dos coeficientes de regresin. En las aplicaciones que hemos hecho a la economa
espaola, hemos podido contrastar estas hiptesis lineales. As, pues, tendremos :
Y,,=? + b t

Y,,=a'+p't
No cabe aqu evidentemente discutir el problema de la identificacin,
habida cuenta que cada relacin presenta una sola variable endgena en
funcin de otra predeterminada, con naturaleza de exgena.
Los errores de obsemacin, la falta de otras variables explicativas (cuantificables o no cuantificables) en los modelos, as como la excesiva rigidez
de la linealidad, vendrn recogidos par las denominadas perturbaciones
aleatorias, que simbolizaremos por E y por E', respectivamente. El modelo
se expresar, pues:
Yu=a +!3 t + ~
Yst=a'+@'tf E'
Del universo de valores de las variables Y,, y t se tomar una muestra
suficientemente representativa, y, asimismo, se tomar tambin otra muestra representativa de las variables Y , y t. La cuantificacin, en base a estas
0bSe~acioneSmuestrales, de a, a', p, p', E y E' vendr dada por los valores
a, d. b, bf,e y e'. Cuantificacin que tiene, pues, naturaleza de estimacin
y valores, que, en realidad no son ms que sus estimadores.
Con estas relaciones de comportamiento explicaremos los movimientos
histricos e intentaremos prever el futurb, siempre, claro est, que las circunstancias futuras que rodeen entonces el fenmeno no sean excesivamente cambiantes.
Para cumplir con los objetivos de prediccin, parecera, en principio,
que sera suficiente el estudio del comportamiento histrico de una variable representativa del vodumen de negocio de la Empresa, hacia la nial .Se
dirige el estudio. Pero ello posiblemente dara lugar a errores perfe'ttamente solapados, pero errneos al fin; los m6todos estadsticos, aun correctamente aplicados en lo que a su naturaleza matemtica se r e f i ~ e son
,
una
terrible arma que puede ser utilizada c m unos fines precanqbido~eotodos
los campos, de lo cual no se escapa ninguno de lps 6.a1IIpps ,s@lgioo
econmicos y polticos. La gran dosis de ~ubjetivismq:~~ue,
@++.?,,los e c o
nmetras en el momento de aceptar los primeros resultados de sus mode-

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los puede inducir a una multiplicacin de personas a encruzar sus medidas

y sus intervenciones, principalmente en el marco econmico, por una direccin total o parcialmente errnea. Por ello, ms importante que la tcnica
estadstica es la especificacin economkica, y sta habr de fundamentarse en el entcrno del problema a cuantificar, entorno que deber ser esti;.
diado tambin cientficamente, pero mediante mtodos de otros campos
cientficos distintos del estadstico.
Para la elaboracin d e nuestro modelo hemos tomado en consideracin
esta advertencia y la especificacin adoptada quiere huir ya, desde el principio, de resultados que, por verosmiles, fueran eufricamente aceptados,
aun escondiendo e n su seno flagrantes errores y desviaciones.
Lo principal, pues,, de este trabajo reside en la experimentacin previa
que tras varios aos de ensayos ha desembocado en este sencillo modelo, que
permite, adems, un automatism& que puede repetirse durante un perodo,
que estimamos como largo, dentro del contexto de la actual estructura
econmica espaola. Han sido necesarios varios aos de rxperimentacin,
decimos, porque cualquier variante aconsejada por resultados y desviaciones anteriores ha de esperar siempre un nuevo periodo contable.
El volumen de negocio de una Empresa de Seguros en el transcurso del tiempo tiene naturaleza de variable microeconmica "inmersa"
dentro de la variable macroeconmica, volumen total de negocio del sector
econmico al que pertenece. Por su parte, el volumen total de negocio de
todo el sector nacional asegurador es otra variable "inmersa" dentro de
otra variable macroeconmica que represente y cuantifique a su vez la
actividad de una macroeamoma.
Esta itima variable debe ser elegida buscando un ptimo de representatividad. La eleccin ha recado en la serie d e valores de la Renta Nacional; otras variables han tenido que ser desestimadas por diversas razones.
En la Renta Nacional incide tambin, entre las mltiples fuerzas existentes
en una economa abierta, la inflacin monetaria, los movimientos del poder adquisitivo de la moneda y los aumentos vegetativos del valor a que
est sometida Espaiia durante un largo perodo cclico, si es que puede
hablar? todava de perodos cclicos, cuando en realidad stos ya no existen o vienen condicionados fuertemente por las medidas de poltica econmica.

El carcter de variable inmersa, que hemos dado a la variable microeconmica y a la primera de las variedades macroecorimicac, obliga a la
consmiccin de fin modelo biecuacional, aunque en cada una de las dos
ecuaciones aparezca una sola variable endegena y distinta a la que apare-ce-en la otra ecuacin.

ELABORACION DE UN PRESUPUESTO A CORTO PLAZO

3. PRESUPUESTO O PREDICCION A CORTO PLAZO DEL VOLUMEN DE NEGOCIO.

El mtodo de los mnimos cuadrados nos permitir cuantificar los parmetros 2, p, a' y a'.
Cuantificados los parmetros a y 6, de la primera de !as ecuaciones,
mediante los estimadores a y b, en base a una muestra temporal repreRenta Nacional, y t, tiempo, podremos estisentativa de las variables Yi,,
mar puntualmente el valor de Y,, para otro valor t ms alejado del ltimo
tomado en la muestra. Esta muestra, lgicamente, estar formada p>r las
*timas observ~cimestemporalm Posteriormente deber complementarse
esta estimacin puntual, con la estimacin por intrvalos correspondientes.
El intervalo de confianza

nos permitir obtener unos lmites que, con una probab'ilidad del E %, contendrn el valor real de la variable Y,, en el ao p, utilizando, como se
observa, la t de Student y la varianza residual corregida de grados de libertad, por no utilizarse generalmente en este tipo de estudios series cronolgicas grandes. Esta ltima circunstancia es debida a que la necesidad
condicionada por los fines de prediccin de tomar una muestra temporal
representativa reduce paradjicamente su tamao.
Obtenido de esta forma el valor de Y",,, es decir, la prediccin de la
Renta Nacional para el ao p, se tiene ya un valor de la varTable, dentro
de la cual es,t inmersa la otra variable macreeconmica YZL.Se tratar ahora de buscar, a su vez, la prediccin de Y,,, variable representativa del coeficiente de participacin del Sector asegurador en la Renta Nacional.
Basrar para ello cuantificar los parmetps e' y ,3,' en base a la muestra temporal elegida con informacin de la variable bidimensional, Y*,.La
estimacin o prediccin puntual se obtendr dando el valor oportuno a t
cobre esta estimacin podr construirse asimismo el intervalo de confianca correspondiente :

Complementando la estimacin puntual de los parmetros a, P, a' y f,',

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obtendramos la estimacin por intervalo de cada uno de ellos mediante

las mnulas

si2'

respectivamente, para un nivel E de significacin. S."' y

son las varianzas residuales de la primera y segunda ecuacin del modelo, respectivamente, corregidas de grados de libertad para obtener el requisito de insesgadez; n"' y da>
sern, respectivamente, el tamao de la muestra elegida
para la primera y segunda cuantificacin.
Ser til la estimacin por intervalo de los parmetros p y 9' en orden
a la contrastacin de hiptesis de dependencia temporal de las variables
Y,, e Y, lo cual podra ser tambin comprobado mediante sendos anlisis
de autocorreccin o, ms sencillamente, con la simple observacin de las
representaciones grficas correspondientes.
El valor de Ea, ooeficiente de determimcin insesgado, permitir la
aceptacin o ochazo por falta de representatividad de cada una de las
relaciones del modelo:

para la primera relacin;

para la segunda relacin, siendo

Finalmente, como test de verificacin de existencia de dependencia de

ELABORACION DE UN PRESUPUESTO A CORTO PLIZO

Y,, con respecto a t, y de Y,,

comparacin

tambiin con respecto a t, podra utilizarse la

F p ,
donde

para la primera relacin del modelo, siendo S$* la varianza insesgada de

la variable y,.

para la segunda relacin del modelo, siendo F,8' la varianza insesgada de

Y , y F, el valor de la F de Snedecor a un nivel de significacin E dado.
El producto Y*, por Y*,, nos dar la prediccin del volumen del negocio para un p determinado.

En el orden de obtener una aproximacin a la representatividad de los

resultados que se deduzcan de una aplicacin del modelo, es importante
considerar para cada Entidad qu Ramos de Seguro han de entrar en juego. Nos referimos al hecho de que en Espaa las Entidades privadas comercializan Ramos de Seguro distintos, pero, por otra parte, el modelo propuesto para la previsin del volumen de negocio se utilizar en la mayor
parte de los casos en Entidades que trabajan un nmero determinado de
Ramos inferior al total de ellos existente en el mercado nacional. Esta circunstancia se condiciona a la variable Y* participacin del Sector Industrial asegurador en el contexto de la Renta Nacional, pues para cada microeconoma tomar los valores distintos que, en algunos casos, no obstante,
pueden coincidir.
La variable Y , la hemos definido como la razn por cociente entre el
volumen de negocio del Sector Nacional de Seguros y la Renta Nacional.
En principio, este volumen de negocio nacional se obtendr mediante la
suma de los distintos volmenes de negocio nacionales correspondientes
a cada uno de los Ramos de Seguro. Pero cuando la aplicacin del modelo
se haga a una Entidad que trabaja un n h e r o inferior de Ramos, se tomar el volumen de negocio nacional, pero formado nicamente por la suma
de los volmenes de negocio de esos Ramos.

ERNESTO CASA ARUTA

..

. , Y todava se presenta un nuevo matiz. Posiblemente alguna Entidad, a

la cual se aplique este modelo, presente un volumen de negocio nfimo en
algn Ramo; entonces el buen sentido nos har prescindir de l en todo
el estudio. Por el contrario, el hecho de que la Entidad incluya entre sus
planes abrir un nuevo Ramo obligara a incluir, asimismo, los datos de
este Ramo entre la informacin histrica; en este ltimo caso, la mayor
o menor correccin de su inclusin estara en funcin, entre otros factomres
principalmente, de la mayor o menor posibilidad de introducirse la Entidad con este nuevo Ramo en el mercado.
Debemos introducir ahora el concepto de participacin de una determinada Empresa en el Sector.
La predicacin obtenida en el anterior epgrafe referida al volumen de
negocio a nivel macroeconmico

Y*, . Y*,,
nos va a permitir estimar el volumen futuro de las primas a recaudar por una
Empresa, con slo aadir en este estudio un nuevo coeficiente: el indicativo de su participacin en el mercado espaol.
Este coeficiente, que vamos a denominar k, ser, pues, la razn por
cociente entre el volumen de negocio de la Empresa y el volumen de negocio macroeconmico. En todo caso, se recogern en ambos conceptos solamente los Ramos que trabaja la Empresa con las matizaciones que hemos
dejado dichas.
Este coeficiente k ser examinado cronolgica e histricamente, con lo
cual la fijacin de un k, se har de un modo lgico y en funcin de la mayor
o menor aceleracin que se quiera imprimir a la expansin de la Empresa,
que a su vez estar en funcin de la capacidad de financiacin de dicha
expansin.
Finalmente el presupuesto o prediccin del volumen de negocio para la
Empresa se obtendd para e! ao p:

La cifra presupuestada, una vez distribuida por Ramos en funcin de

las pretensiones de la direccin empresarial y de las caractersticas de rentabilidad de los mismos, deben ser distribuidas a su vez entre las distintas
zonas en que se divide la organizacin comercial de la Empresa.
Para llegar a un reparto adecuado por zonas, han de de ser utilizados
diversos indicadores econmicos, segn las caracterist~casde cada Ramo, con
el fin de obtener una estimacin ajustada a las posibilidades de cada zona.

ELABORACION DE UN PRESUPUESTO A CORrO PLAZO

Los indicadores que propugnamos, son los siguientes:

para Incendios :
1=

a+3 b+c+d)
10

para Robo-Mob. Comb. :

para Accds. Indiv. :

para R. C. General:

para Vida :

para Automviles:

siendo:

a = Nmero de telfonos, peticiones incluidas.

b = Recaudacin Impuesto de Lujo.
c = Gastos familiares, no alimenticios.
d = Poblacin activa sector secundario y terciario.
e = Plazas hostelena.
f = Plazas camping.
g = Consumo energtico.
h = Consumo cemento.
i = Poblacin activa del sector secundario.
j = Produccin industrial.
k = Nmero de matrimonios.
1 = Nmero de viviendas.
m = Poblacin activa total.
12 = Riqueza comercial e industrial.
= Nmero de nacidos vivos.

ERNESTO CASA *RUTA

o = Imposiciones en Cajas de Ahorro.

p = Riqueza general.
q = Nmero de automviles de turismo.
r = Nmero de camiones.
s = Nmero de motocicletas.

Fijado el presupuesto de volumen de negocio, que podramos tambin

llamar presupuesto comercial, tenernos ya la base de los presupuestos de
todas las otras partidas que componen la cuenta de explotacin de una Ernpresa Aseguradora.
En funcin de ese volumen de negocio podrn fijarse los presupuestos de

- Gastos de promocin.

- Gastos de administracin.
- Siniestralidad.
- Reservas de riesgos en curso.
- Comisiones.

- Financiacin.
- Tesoreda.
-

Dividendos.
Etc., etc.