Sistema nanciero

En un sentido general, el sistema nanciero (sistema de

nanzas) de un pas est formado por el conjunto de instituciones, medios y mercados, cuyo n primordial es canalizar el ahorro que generan los prestamistas o unidades
de gasto con supervit, hacia los prestatarios o unidades
de gasto con dcit, as como facilitar y otorgar seguridad
al movimiento de dinero y al sistema de pagos. La citada
labor de intermediacin es llevada a cabo por las instituciones que componen el sistema nanciero, y se considera bsica para realizar la transformacin de los activos nancieros, denominados primarios, emitidos por
las unidades inversoras (con el n de obtener fondos para aumentar sus activos reales), en activos nancieros indirectos, ms acordes con las preferencias de los ahorradores. El sistema nanciero comprende, tanto los instrumentos o activos nancieros, como las instituciones o
intermediarios y los mercados nancieros: los intermediarios compran y venden los activos en los mercados nancieros.

agentes que operan en estos mercados puede establecerse de diversas formas telemticas, telefnicamente, mediante mecanismos de subasta o por internet. Tampoco es
relevante si el precio se determina como consecuencia de
una oferta o demanda conocida y puntual para cada tipo
de activos. Funciones:
Ponen en contacto a los agentes econmicos que
intervienen o participan en el mercado, como por
ejemplo los ahorradores o inversores, con los intermediarios nancieros, logrando que ambos se benecien.
Fijacin de los precios.
Proporcionan liquidez a los activos.
Reducen los plazos y costes de intermediacin.

3 Organismos reguladores del sistema nanciero

Activos nancieros

Los organismos o instituciones supervisan el cumplimiento de las leyes redactadas por los parlamentos, as como
de las normas emitidas por los propios reguladores del sistema nanciero. Estas normas tienen por nalidad asegurar el buen funcionamiento de los mercados nancieros, y
al conjunto de ellas se le llama regulacin nanciera. Para
el cumplimiento de sus objetivos pueden imponer sanciones (por ejemplo, una comisin reguladora del Mercado
de valores puede suspender la cotizacin de un valor burstil si se realizan actos no permitidos en el intercambio
de ese valor).

Los activos nancieros son aquellos ttulos o anotaciones

contables emitidos por las unidades econmicas de gasto,
que constituyen un medio de mantener riqueza para quienes los poseen y un pasivo para quienes lo generan. Los
activos nancieros, a diferencia de los activos reales, no
contribuyen a incrementar la riqueza general de un pas,
ya que no se contabilizan en el Producto interior bruto
de un pas, pero s contribuyen y facilitan la movilizacin
de los recursos reales de la economa, contribuyendo al
crecimiento real de la riqueza. Las caractersticas de los
activos nancieros son tres:

4 Intermediarios nancieros

Liquidez
Riesgo

Los intermediarios nancieros son el conjunto de instituciones especializadas en la mediacin entre los prestamistas y los prestatarios ltimos de la economa, transformando una parte de los activos primarios en activos indirectos o secundarios ms idneos a la demanda de los
ahorradores ltimos de la economa. Los activos nancieros son emitidos por las unidades econmicas de gasto
con el propsito de cubrir su dcit, estos activos pueden
ser adquiridos directamente por los ahorradores ltimos
de una economa. Sin embargo, en la medida que se desarrollan los sistemas nancieros, aparecen los intermediarios nancieros, una serie de instituciones o empresas que

Rentabilidad

Mercados nancieros

Los mercados nancieros son el mecanismo o lugar a travs del cual se produce un intercambio de activos nancieros y se determinan sus precios. El sistema no exige, en
principio, la existencia de un espacio fsico concreto en
el que se realizan los intercambios. El contacto entre los
1

median entre los agentes con supervit y los que poseen

dcit, con la nalidad de abaratar los costes en la obtencin de nanciacin y facilitar la transformacin de unos
activos en otros. Los intermediarios ponen en contacto
a las familias que tienen recursos, con aquellas empresas
que los necesitan. Hay que equilibrar la voluntad de invertir con la necesidad que tienen las empresas. Los intermediarios nancieros (entidades de crdito como bancos,
cajas de ahorro y cooperativas de crdito, entidades de
leasing, entidades de crdito ocial, etc.) reciben el dinero de las unidades de gasto con supervit, mientras que
dichos intermediarios ofrecen a las empresas recursos a
ms largo plazo y de una cuanta superior a la recibida por
una sola unidad de gasto con supervit, de modo que realiza una transformacin de los recursos recibidos por las
familias. Los intermediarios nancieros pueden ser clasicados en no bancarios y en bancarios, estos ltimos
se caracterizan porque alguno de sus pasivos son pasivos
monetarios es decir billetes y depsitos a la vista, aceptados de forma genrica por el pblico como medio de
pago. Estas instituciones pueden generar recursos nancieros, no limitndose a realizar una simple funcin de
mediacin. Funciones:
La actuacin de los intermediarios nancieros permite reducir el riesgo de los diferentes activos nancieros mediante la diversicacin de las carteras de
inversin, pudiendo tambin obtener un rendimientos de sus carteras a largo plazo superior al obtenido
por cualquier agente individual al poder aprovechar
las economas de escala que se derivan de la gestin
de las mismas.
El volumen de recursos nancieros que manejan hace posible la adquisicin de activos de cualquier valor nominal, que podra se inalcanzable a ahorradores individuales.
Los intermediarios nancieros pueden disponer de
mayor informacin, ms completa, rpida y able
sobre la evolucin de los mercados que los inversores
individuales.
Permiten aprovechar economas de escala en los
costes de transaccin.
Los intermediarios permiten adecuar las necesidades de los prestamistas y prestatarios, mediante la
transformacin de los plazos de las operaciones.
Captan recursos a corto plazo que ceden a plazos
mayores.

Antecedentes

La globalizacin no es algo que date de hace algunos aos,

data de hace dcadas, ya que desde hace cientos de aos
exista algo conocido como el trueque, el cual consista

ANTECEDENTES

en otorgar un bien a cambio de recibir otro bien o servicio a cambio (esto lo podemos relacionar con el costo de
oportunidad). Aunque, jams el SFI y el comercio formal estuvieron tan integrados y desarrollados como hoy
en da.[1][2]

5.1 El siglo XX
En el siglo XX el crecimiento del nivel de ingresos destac, ms no estuvo repartido de manera equitativa (como
siempre pasa, los que estn al mando se quedan con la
mayor tajada), la estraticacin entre los pases ricos y
pobres, entre las clases socioeconmicas y dems, se ampli y para esto la poblacin mundial ms rica del mundo
(la cuarta parte del mundo) el PIBpCapita aument casi
6 veces su valor. Aqu es donde muchas personas aprovecharon para formar monopolios o conseguir dinero mediante la defraudacin o el comercio informal, sucesos
que a la fecha siguen aconteciendo pero ahora de manera
casi pblica al menos en nuestro pas.[1][2]
Aspectos fundamentales de la globalizacin:
1. Comercio exterior: La unin y trabajo en conjunto de pases en desarrollo aument respecto al sector del comercio mundial del 19% (1971) al 29%
(1999), en donde principalmente las economas
asiticas han logrado obtener resultados satisfactorios gracias a su industrializacin mientras que economas como las de frica han tenido un desempeo pobre.
2. Movimientos de capital: Esto ha sido de gran importancia para la globalizacin ya que se ha dado un
fuerte aumento en lo que respecta a los ujos de capital privado hacia los pases en desarrollo durante
una gran parte de los aos 90s. Subsecuentemente
la composicin de los ujos privados ha sido modicada de manera extraordinaria ya que la inversin
extranjera directa, la inversin de cartera y el crdito bancario han aumentado en gran parte aunque
han demostrado ser mayormente inestables que en
pocas anteriores.
3. Migraciones: Los trabajadores se mueven de un lugar a otro buscando mejores oportunidades laborales, a diferencia de los aos 60s y hasta principios
de los 90s en donde la mano de obra extranjera aument en un 50% en todo el mundo, por tanto la corriente migratoria en lo que respecta a las economas
avanzadas da lugar a que los trabajadores retornen a
pases en desarrollo y los salarios aumenten en esos
pases.[1]
4. Difusin de los conocimientos: Hoy en da es de total
relevancia la informacin y en la globalizacin es un
aspecto que por lo general se pasa por alto y la informacin de produccin, tcnicas de administracin,
mercados de exportacin y polticas econmicas, se

6.1

5.2

Modicaciones recientes en Mxico

puede adquirir a un precio realmente bajo y repre- jorar el propio y dar un benecio total al pas en cuestin.
senta un arma muy poderosa en el mundo globaliza- Sin embargo, para lograr esto, es necesario crear consdo en que vivimos.[1][2]
ciencia debido a que muchos pases tienen este aspecto
olvidado en su lista de prioridades.[4][5] Los pases con los
sistemas nancieros ms ecientes son:

Opiniones de especialistas

Javier Garca-Verdugo Sales desarrolla su punto de vista

la globalizacin del sistema nanciero internacional. En
su obra, habla de los diversos agentes econmicos que
se manejan en el mundo y de cmo se debe realizar el
proceso para llegar a corregir los dcits que se generan por no estar en un balance econmico tan globalizado
como la economa, es decir, al no estar dividido el capital de manera equitativa, se tienen que cubrir gastos de
importacin, exportacin, de manejo de efectivo incluso.
Por tanto, se menciona que era necesario crear un tipo de
cambio para cada pas aunque aqu en LATAM nos hemos retrasado, si nos comparamos con Europa, ellos tienen su tipo de cambio conocido como EURO, mientras
que nosotros manejamos sin problema ms de 10 tipos
de cambio diferentes; EL PESO, EL DLAR, EL SOL,
EL PESO CUBANO, EL PESO COLOMBIANO, entre
otros ejemplos Esto nos sirve para que los agentes econmicos puedan expresar los precios en moneda extranjera y sean equivalentes a los de moneda nacional. Con
esto, los agentes econmicos se ayudan para poder saber por ejemplo cunto cuesta un Ferrari en Espaa si en
EUA cuesta cerca de 250,000 dlares. Todo el mundo en
s es participe respecto al cambio de divisas, en especial
las personas que viajan frecuentemente ya que se enfrentan a la necesidad de cambiar su moneda nacional por la
moneda extranjera correspondiente a su destino. El valor
de cada moneda se calcula sobre la base de la inacin
del pas y la liquidez que maneja respecto a otros pases,
por ejemplo; si en Mxico podemos comprar un refresco
de cola a 13 pesos y viene un estadounidense, con 1 dlar
puede comprar lo mismo, es decir, nuestra moneda est
dbil ante la suya. Otra cosa importante a mencionar es
que la oferta monetaria por pas va de acuerdo a la cantidad de dinero que se debe poner en circulacin para ser
utilizado por los particulares y empresas y est controlada
por el banco central.[1][2][3]

Sobre la educacin nanciera para un sistema nanciero adecuado

1. Suiza
2. Estados Unidos
3. China
Y adems existe como ya se sabe, un sistema nanciero internacional (SFI) el cual se encuentra integrado por
mltiples instituciones encargadas de regular sectores de
los diversos sistemas nancieros.[6][5]

6.1 Modicaciones recientes en Mxico

La iniciativa ms reciente propone un fortalecimiento interno (en trminos gubernamentales) a favor del saneamiento de las nanzas pblicas, esto con el n de volver
eciente la gestin de los recursos y poder ofrecer unas
cuentas limpias a los habitantes del pas en cuestin. Anteriormente se implement la Ley federal de transparencia y acceso a la informacin pblica gubernamental publicada en el DOF y reformada por ltima vez el 14 de
Julio de 2014. Est ley implementada por el ex presidente
Vicente Fox Quesada, tena como objetivo el esclarecimiento del uso por parte de los diferentes estados de la
repblica de los recursos provistos por el gobierno federal, sin embargo, no cumpli el objetivo en su totalidad
y los gastos desmesurados de las entidades gubernamentales contina hasta la fecha. Tales gastos se ven reejados en la economa del pas, afectndola de sobremanera,
ejemplos de estos gastos? Vehculos de lujo, aeronaves
de lujo, mansiones y otras excentricidades que son bien
sabidas por el pueblo y siempre negadas por los gobernantes. Por lo tanto, se proponen los siguientes puntos en
la iniciativa de ley antes mencionada:[5]
1. - Reglas y estndares de Disciplina Financiera
2. - Nuevas obligaciones para contratacin responsable
de deuda
3. - Creacin de un Registro Pblico nico para transparentar obligaciones nancieras

4. - Se establece un Sistema de Alertas de Deuda Pblica para Estados y Municipios

Una educacin nanciera adecuada no solo depende de
los ciudadanos de un pas, sino que tambin depende
5. - Estados y Municipios podrn obtener crditos con
del inters generado en las personas e instituciones de
aval de la Federacin
gobierno por mejorar y sanear sus nanzas, adems es
necesario que para un buen sistema nanciero, se involucren tanto gobierno como habitantes de un pas para que A travs de estos componentes se avanza en un manejo
en conjunto se informen sobre los sistemas nancieros ms responsable y transparente de los recursos nanciems ecientes en el mundo y sobre la base de ellos, me- ros en los tres rdenes de gobierno. (Gobierno Federal,

2015) Esta iniciativa es bastante interesante y de ser aplicada de manera adecuada, se pueden lograr grandes cambios para impulsar al pas al invertir de manera correcta y
como siempre debi ser, los recursos obtenidos por cada
estado e institucin gubernamental. Al educar a este sector del pas en trminos nancieros, se lograran diferentes
cosas, entre ellas:[7]
1. Sanear las nanzas del pas.

ENLACES EXTERNOS

A pesar de los resultados, es alentador que encontrar

que algunos programas de educacin nanciera que se
han evaluado son razonablemente ecaces. Investigaciones realizadas en los Estados Unidos muestran que los
trabajadores han aumentado su participacin en los planes 401(k) (un tipo de plan de jubilacin, con ventajas
scales especiales, que permite a los empleados ahorrar
e invertir para su propio retiro) cuando los empleadores
ofrecen programas de educacin nanciera, ya sea en el
forma de folletos o seminarios. [8]

2. Mejorar la calidad de vida de la poblacin en geneA pesar de lo anterior, anlisis acadmicos acerca de la
ral.
educacin nanciera no han encontrado evidencia de xial mejorar el bienestar nanciero de los
3. Aumentar el nivel de felicidad de la poblacin dando to mensurable[9][10]
participantes.
pie a que esta est ms tranquila y por tanto, sea ms
eciente y productiva.
4. Fortalecer la economa del pas y el valor de la moneda ante otras.

6.2

Resultados Internacionales en trminos de educacin

A nales del 2005, la OCDE public un estudio en el que

se analizaban diferentes encuestas acerca de la educacin
nanciera, estas se realizaron en los pases pertenecientes
a la organizacin, entre otros datos se encontr lo siguiente: [8]

Adems, un nmero creciente de investigadores en educacin han cuestionado el carcter de la educacin nanciera, con el argumento de que cambia los riesgos mantenidos por las empresas y el gobierno (ej. pensiones, seguros, gastos de salud etc.) y los asigna a personas individuales. Muchos de estos investigadores argumentan que
la educacin nanciera debe ser ms crtica y debe tener
un enfoque ms amplio, adems debe ser una educacin
que apoye a las personas a entender mejor la injusticia
del sistema y la exclusin, en lugar de entender el fracaso nanciero como un problema individual y el carcter del riesgo nanciero como apoltico. Muchos de estos
investigadores trabajan en justicia social, pedagoga crtica, y paradigmas del feminismo y problemas de raza.
[11][12][13][14][15][16]

1. En Australia, 67% de los encuestados indicaron que

comprenden el concepto de inters compuesto, sin
embargo al resolver un problema relacionado a este
concepto, solo el 28% mostr un buen entendimiento del tema.
2. Un estudio britnico mostr que los consumidores
no buscan activamente informacin nanciera. La
informacin que poseen es recibida por casualidad,
por ejemplo cuando guardan un folleto del banco o
platican con alguna persona que labora en ese mbito.
3. Un estudi canadiense mostr que las personas encuestadas consideran ms estresante elegir inversiones adecuadas que ir al dentista.
4. Una encuesta en Corea del Sur mostr que los estudiantes de secundaria tenan una calicacin reprobatoria en este tema, es decir, contestaron menos
del 60 por ciento de las preguntas correctamente en
pruebas diseadas para medir su capacidad de elegir
y gestionar una tarjeta de crdito, sus conocimientos
sobre el ahorro y la inversin para la jubilacin, y la
conciencia de riesgo y la importancia de asegurar su
patrimonio.
5. Un estudio en los Estados Unidos encontr que cuatro de cada diez trabajadores no ahorran para su jubilacin.

7 Vase tambin
Banco central
Central de Informacin de Riesgos (CIR)
Regulacin nanciera
Sistema nanciero espaol
FROB

8 Bibliografa
Calvo, Antonio; Cuervo, lvaro; Parejo, Jos Alberto; Rodrguez, Luis (2008). Manual del sistema
nanciero espaol. Ariel. ISBN 9788434445536.

9 Enlaces externos
Sistema nanciero, Banco de Mxico.
Nocin de intermediario nanciero

[1] http://www.uv.es/~{}fcliment/Actualidad_Financiera.
pdf
[2] http://www.imf.org/external/np/exr/ib/2000/esl/
041200s.htm
[3] http://www.uned.es/curso-desarrollo-economico/
articulos/tema5/tema05_01.pdf
[4] http://www.uned.es/curso-desarrollo-economico/
articulos/tema5/tema05_01.pdf
[5]
[6] http://www.uned.es/curso-desarrollo-economico/
articulos/tema5/tema05_01.pdf
[7] http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/244_
140714.pdf
[8] Hecklinger, Richard E. Deputy Secretary-General of the
OECD speaking January 9, 2006 at The Smith Institute,
London. New Statesman. 5 de junio de 2006.
[9] Shawn Cole & Gauri Kartini Shastry, If You Are So
Smart, Why Aren't You Rich? The Eects of Education, Financial Literacy and Cognitive Ability on Financial Market Participation (November 2008)
[10] Lauren E. Willis, Evidence & Ideology in the Assessment
of Financial Literacy Education, 46 San Diego L. Rev.
415 (2009)
[11] Arthur, C. J (2012). Financial Literacy Education:
Neoliberalism, the Consumer and the Citizen. ISBN
9789460919169.
[12] Social Justice and the Gender Politics of Financial Literacy Education | Pinto | Journal of the Canadian Association for Curriculum Studies. Pi.library.yorku.ca. Consultado el 18 de octubre de 2013.
[13] Lucey, Thomas A; Laney, James D (January 2012).
Reframing Financial Literacy: Exploring the Value of Social Currency. ISBN 9781617357190.
[14] Empowerment of Whom and for What? Financial Literacy Education and the New Regulation of Consumer Financial Services by Toni Williams :: SSRN. Papers.ssrn.com. 16 de marzo de 2007. doi:10.1111/j.14679930.2007.00254.x. Consultado el 18 de octubre de 2013.
[15] Consumers or Critical Citizens? Financial Literacy Education and Freedom | Arthur | Critical Education.
Ojs.library.ubc.ca. Consultado el 18 de octubre de 2013.
[16] http://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/
02680939.2012.690163

10 ORIGEN DEL TEXTO Y LAS IMGENES, COLABORADORES Y LICENCIAS

10
10.1

Origen del texto y las imgenes, colaboradores y licencias

Texto

Sistema nanciero Fuente: https://es.wikipedia.org/wiki/Sistema_financiero?oldid=85620892 Colaboradores: Vitamine, Ggenellina, Carlos t, Csoliverez, Technopat, BlackBeast, Anual, XalD, HUB, Leonpolanco, David0811, Angel GN, Andreasmperu, Luckas-bot, Ptbotgourou, Rodamaker, SuperBraulio13, Xqbot, Jkbw, Ricardogpn, Botarel, AnselmiJuan, PatruBOT, Dinamik-bot, Ripchip Bot, Savh, ZroBot,
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10.2

Imgenes

10.3

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