Vous êtes sur la page 1sur 4

CASO. Proyecto Becker.

Un importante grupo de inversionistas desea determinar la rentabilidad de instalarse en el


pas con la marca de producto Becker portafolios de piel.
Durante el primer ao de operacin, las ventas esperadas son 200,000 unidades y en una
etapa posterior, entre el segundo a tercer ao, se determin que se podran vender 250,000
unidades, del 4to al 6to 20% ms de las 250,000 unidades, y los ltimos aos 30% ms que
el periodo anterior hasta el ao 10. El precio de venta inicial se establecer en $50 por
unidad para el primer ao.
El estudio tcnico del proyecto determin que cada lnea de produccin era capaz de
elaborar 300,000 unidades anuales, por lo que cuando la demanda se incremente por
sobre su capacidad, se deber instalar una adicional.
Para producir un artculo Becker se requera incurrir en los siguientes costos:
Insumos
PIEL
HULE ESPUMA
ACCESORIOS
Pintura
Energa
Mano de obra
directa

Costo
unitario
$1,70
$1,20
$3,00
$2,50
$1,70
$11,00

Para la fabricacin del producto Becker se utiliza tecnologa patentada por lo que ser
necesario pagar anualmente un 2% de las ventas para los tres primeros aos y 1% para los
aos restantes.
El estudio organizacional determin que para el correcto desarrollo y administracin de la
empresa ser necesario contar con una estructura compuesta por:
Puesto
Gerente general
Gerente de
marketing
Gerente de
administracin y
finanzas
Gerente de
produccin

Remuneracin
bruta
$50,000
mensual
$45,000
mensual
$45,000
mensual
$45,000
mensual

Adems se tendrn gastos de administracin por $25,000 mensuales.


El estudio financiero determin que desde el momento en que la empresa comience a
producir hasta la primera venta transcurrir un periodo de 3 meses, el cual deber ser
considerado como capital de trabajo.

.
Para la ejecucin del proyecto se requerir invertir 4 millones de pesos en infraestructura la
que ser depreciada linealmente en 20 aos. Se estima que al final del dcimo ao de
operacin se podr vender a 30% de su valor de adquisicin. Para montar la fbrica se
requerir la compra de un terreno valuado en 4 millones de pesos valor que se mantendr
en el tiempo.
Las lneas de produccin requieren una inversin de 1 milln de pesos cada una y sern
depreciadas linealmente a 10 aos. Al final todas las lneas de produccin tendrn un valor
de recuperacin del 30% de su costo de adquisicin.
Se debe considerar la tasa de impuestos de 30% y la tasa de descuento del 18% y para los
costos e ingresos la inflacin del 4% salvo indicacin en contrario.
Se Pide, evaluar el Proyecto de Inversin

Ventas
Ao 1
Ao2 y 3
Ao 4, 5 y 6
Ao7-10

200,000
250,000
300,000
390,000

Precio de venta
Capacidad

50 por unidad
300,000 unidades por linea

Insumos

Inversin inicial
Infraestructura
Terreno
Linea
Capital de Trabajo

unidades
unidades
unidades
unidades

$
$
$
$
$
Linea 2 $

4,000,000
4,000,000
1,000,000
630,000
9,630,000
1,000,000

Costo unitario

PIEL

$1,70

1.7

HULE ESPUMA

$1,20

1.2

ACCESORIOS

$3,00

Pintura

$2,50

Energa
Mano de obra directa

200,000

2.5

Linea $

100,000

$1,70

1.7

Linea 2 $

100,000

$11,00

11

Valor de recuperacin
Infraestructura $

1,200,000

Linea $

300,000

2%
1%

Pago de patente Ao 1-3


Pago de patente Ao 4-10

Remuneracin
bruta

Puesto

Depreciacin
Infraestructura $

Gerente general

$50,000 mensual

Linea 2 $

300,000

Gerente de marketing

$45,000 mensual

TOTAL $

1,800,000

Gerente de administracin y
finanzas

$45,000 mensual
$45,000 mensual

Gerente de produccin

$185,000 mensual
$2,220,000 Anual
Gastos Administracin

Capital de Trabajo

Inversin en infraestructura
Depreciacin
Precio de venta despus
de 10 aos

25,000
$300,000 Anual
555,000.00 Tres meses
75,000 Tres meses
630,000.00

4,000,000
20
aos
30%

Inversin en terreno

4,000,000

Inversin en linea de
produccin

1,000,000

Depreciacin
Precio de venta despus
de 10 aos
Tasa de impuestos
Tasa de descuento
Inflacin

10

Del valor de Recuperacion

aos

30%

Del valor de recuperacion

30%
18%
4%

anual

Ao 1
Ventas esperadas
Costo de venta
Ventas Totales

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Ao 6

Ao 7

Ao 8

Ao 9

Ao 10

200,000.00

250,000.00

250,000.00

300,000.00

300,000.00

300,000.00

390,000.00

390,000.00

390,000.00

50.00

52.00

54.08

56.24

58.49

60.83

63.27

65.80

68.43

71.17

10,000,000.00

13,000,000.00

13,520,000.00

16,872,960.00

17,547,878.40

18,249,793.54

24,673,720.86

25,660,669.70

26,687,096.48

27,754,580.34

21.10

21.94

22.82

23.73

24.68

25.67

26.70

27.77

28.88

30.03

4,220,000.00

5,486,000.00

5,705,440.00

7,120,389.12

7,405,204.68

7,701,412.87

10,412,310.20

10,828,802.61

11,261,954.72

11,712,432.90

200,000.00

260,000.00

270,400.00

168,729.60

175,478.78

182,497.94

246,737.21

256,606.70

266,870.96

277,545.80

4,420,000.00

5,746,000.00

5,975,840.00

7,289,118.72

7,580,683.47

7,883,910.81

10,659,047.41

11,085,409.31

11,528,825.68

11,989,978.71

Sueldos
Gastos Administrativos
Costos Fijos

2,220,000.00

2,308,800.00

2,401,152.00

2,497,198.08

2,597,086.00

2,700,969.44

2,809,008.22

2,921,368.55

3,038,223.29

3,159,752.22

300,000.00

312,000.00

324,480.00

337,459.20

350,957.57

364,995.87

379,595.71

394,779.53

410,570.72

426,993.54

2,520,000.00

2,620,800.00

2,725,632.00

2,834,657.28

2,948,043.57

3,065,965.31

3,188,603.93

3,316,148.08

3,448,794.01

3,586,745.77

Costos Totales

6,940,000.00

8,366,800.00

8,701,472.00

10,123,776.00

10,528,727.04

10,949,876.12

13,847,651.34

14,401,557.39

14,977,619.69

15,576,724.48

Utilidad Proyectada antes


de depresiasin e
impuestos

3,060,000

4,633,200

4,818,528

6,749,184

7,019,151

7,299,917

10,826,070

11,259,112

11,709,477

12,177,856

Costos
Costo unitario MP
Unidades
Patente
Costos Variables

Infraestructura
Linea 1
Linea 2
-Depreciacin

200,000
100,000

200,000
100,000

300,000

Utilidad antes de impuestos $

200,000
100,000

300,000

200,000
100,000

300,000

200,000
100,000

300,000

200,000
100,000

300,000

200,000
100,000
100,000
400,000

300,000

200,000
100,000
100,000
400,000

200,000
100,000
100,000
400,000

390,000.00

200,000
100,000
100,000
400,000

2,760,000

4,333,200

4,518,528

6,449,184

6,719,151

6,999,917

10,426,070

10,859,112

11,309,477

11,777,856

Impuestos

828,000

1,299,960

1,355,558

1,934,755

2,015,745

2,099,975

3,127,821

3,257,734

3,392,843

3,533,357

Utilidad despues de
impuestos

1,932,000

3,033,240

3,162,970

4,514,429

4,703,406

4,899,942

7,298,249

7,601,379

7,916,634

8,244,499

2,232,000

3,333,240

3,462,970

4,814,429

5,003,406

5,199,942

7,698,249

8,001,379

8,316,634

8,644,499

+Depreciacin
Utilidad Neta

FLUJOS
Inversin
Utilidad Neta
Valor de recuperacin
Flujos

300,000

300,000

Ao 0

300,000

Ao 1

300,000

Ao 2

300,000

Ao 3

300,000

Ao 4

400,000

Ao 5

Ao 6

-9,630,000

400,000

Ao 7

400,000

Ao 8

Ao 9

Ao 10

-1,000,000
$

-9,630,000

400,000

2,232,000.00
2,232,000.00

$
$

3,333,240.00
3,333,240.00

3,462,969.60

3,462,969.60

$
$

4,814,428.80

$
$

5,003,405.95
5,003,405.95

$
$

5,199,942.19

4,814,428.80

4,199,942.19

1,891,525.42

1,891,525.42

2,393,881.07

4,285,406.49

11,063,340.37

2,107,670.21

6,393,076.70

9,630,000

2,483,228.82

8,876,305.52

2,187,034.85

11,063,340.37

1,555,791.05

12,619,131.42

2,416,672.97

15,035,804.39

2,128,672.07

17,164,476.46

1,875,035.57

19,039,512.03

1,995,572.65

21,035,084.69

$
$

7,698,248.67
7,698,248.67

VP
Tasa
VP Flujos
Inversin inicial $
VPN
TIR

18%
$21,035,085
9,630,000
$11,405,085
39%

Retorno de la inversin en el ao 5
Ao
4
Dias
120
Horas
10
mins
27

60
52.23

4.333333333
1
0.33
1
0.45
1
0.45

365
120.45
24
10.8
60
27

$
$

8,001,378.61
8,001,378.61

$
$

8,316,633.76
8,316,633.76

8,644,499.11

1,800,000.00

$ 10,444,499.11

Centres d'intérêt liés