PROYECIONES

FINANCIERAS
Hace dos aos, Ramiro Castillo tom una decisin que cambi el rumbo de su negocio:
hacerproyecciones financieras de manera formal con ayuda de una consultora especializada en el tema.
El objetivo era conocer los posibles escenarios de crecimiento para saber hacia dnde dirigir su empresa
y qu ajustes eran necesarios.

El resultado? GYEC Grupo Mexicano,

firma que brinda servicios de ingeniera
geotcnica a constructoras, detect que
para 2012 podra renovar el 50% de su
infraestructura. Ese ao sus activos fijos
estarn depreciados en su totalidad, por
lo que podran venderse a una
arrendadora para liberar ms flujo de
efectivo.

Antes de hacer proyecciones financieras,

Castillo slo implementaba unas medidas conocidas internamente como frmulas de condicin,
parmetros que califican el comportamiento de indicadores como rentabilidad, productividad y
crecimiento a travs de una grfica. Al ejecutarlas, el empresario se dio cuenta de la importancia de
considerar los distintos escenarios financieros por los que poda pasar su compaa.

Las proyecciones que tenemos hechas hasta 2014 nos permiten tener un control sobre todos los rubros
de la organizacin. Con esto podemos conocer el desempeo de cada rea, distinguir lo que
necesitamos mejorar y qu tanto debemos invertir, afirma.

Otro de los motivos por los que decidi hacer proyecciones financieras fue que los bancos, las
instituciones financieras y algunos proveedores que financian equipo y otorgan recursos para capital de
trabajo piden histricos y proyecciones de los aos otorgados como plazo para pagar el crdito.

Pasos a seguir

Antes de hacer una proyeccin financiera considera que es

necesario tener nociones bsicas de finanzas. Si no es tu
caso, pdele ayuda a tu contador o baja de Internet archivos
que facilitan su elaboracin, en pginas como:
www.bvconsulting.com.mx
www.PlanNegocios.com
www.word-business.com
www.delphi.com.mx

1. Conoce tu empresa.
Vctor Caldern, socio fundador de ArCcanto una consultora especializada en financiamiento para
Pymes seala que lo primero es analizar tu mercado y tu capacidad de produccin. Dominar las cifras
de tu organizacin te ayudar a tener un panorama de la situacin actual para hacer una proyeccin
realista.

En el caso de GYEC, antes de realizar una proyeccin financiera realizan un anlisis FODA (de
fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas) de la empresa en general, para observar la situacin
en la que se encuentra tanto internamente como en el mercado.

2. Determina el tiempo de proyeccin.

Las proyecciones financieras pueden ser mensuales o anuales o, como se hace usualmente, a cinco
aos, dependiendo de cmo funcione la empresa. Lo recomendable es hacerlas cada 30 das, para
evaluar las metas peridicamente.

El modelo GYEC permite a los gerentes realizar una planeacin tctica donde organizan las estrategias
que llevarn a cabo mes con mes para cumplir con los propsitos. Para hacerlo, contemplan el
presupuesto que les otorgaron en la proyeccin y revisan que las medidas estn alineadas con la filosofa
del negocio.

Y no slo eso. Constantemente le dan seguimiento a cada rea para medir el logro de objetivos a travs
de un sistema interno al que llaman semaforizacin. Cuando uno de los indicadores est en verde, es
porque las metas planteadas se completan en tiempo y forma. Cuando est en amarillo, existe algn
problema al que se le debe poner atencin. Y cuando est en rojo, indica que no se cumplieron las
expectativas. Este mismo sistema califica el desempeo y los resultados de los colaboradores de la
firma.

3. Analiza tu caso.
Si se trata de un nuevo proyecto de inversin, debes estimar el precio del producto y el costo de
operacin, adems de establecer las polticas de costos, gastos y de los otros indicadores. Para una
empresa que ya est en marcha, debes partir de los ltimos estados financieros con el apoyo de
herramientas como Excel o software especializado.

4. Elabora un estado de resultados.

Resueltos los puntos anteriores, desglosa cada indicador del estado de resultados. Este documento debe
reflejar los ingresos, egresos y costos de la empresa. Observa histricamente cmo has estado para que
determines cmo quieres estar, seala Caldern.

5. Calcula el histrico de ventas.

Evala esta parte de la proyeccin con el promedio histrico de los costos y con relacin a las ventas de
la empresa. Toma en cuenta si en el ltimo periodo hay algn factor como la compra de maquinaria
que hiciera reducir este indicador.

6. Haz una proyeccin de ventas. Realzala con base en el presupuesto que tienes. Para ello, contesta
las siguientes preguntas: en qu cantidades se vende el producto?, cuntos clientes tienes? y cul
ser el precio?

7. Realiza un balance general.

Una vez que tengas las cifras estimadas del estado de resultados, desarrolla cada indicador del balance
general. Esta parte representa los pasivos y activos de la empresa.

Considera que las cantidades proyectadas tienen que coincidir con todos los rubros del balance. Por
ejemplo, al expresar que en un ao aumentarn las ventas, tambin debers plantear que crecern las
cuentas por cobrar, el nmero de clientes y que posiblemente necesites financiamiento para incrementar
esas ventas.

8. Prev el flujo de efectivo.

Con los dos estados financieros anteriores, elabora una proyeccin del estado de cambios de la situacin
financiera con base en el efectivo (flujo de efectivo). Esta parte describe cmo va a ser la liquidez. Si la
cifra final es positiva, tu empresa es rentable; de lo contrario tendrs que replantear tus escenarios.