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annees 2012-2013
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
1 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
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Economie
de lAssurance et gestion du risque
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de lAssurance et gestion du risque
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de lAssurance et gestion du risque
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de lAssurance et gestion du risque
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de lAssurance et gestion du risque
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de lAssurance et gestion du risque
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de lAssurance et gestion du risque
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de lAssurance et gestion du risque
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Economie
de lAssurance et gestion du risque
4 / 58
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de lAssurance et gestion du risque
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M. Cl
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de lAssurance et gestion du risque
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M. Cl
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Utilite Associee
0
55
75
95
100
Economie
de lAssurance et gestion du risque
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de lAssurance et gestion du risque
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M. Cl
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de lAssurance et gestion du risque
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> 0 et
2u
w 2
<0
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de lAssurance et gestion du risque
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> 0 et
2u
w 2
<0
M. Cl
evenot
> 0 et
2u
w 2
>0
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de lAssurance et gestion du risque
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de lAssurance et gestion du risque
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de lAssurance et gestion du risque
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de lAssurance et gestion du risque
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de lAssurance et gestion du risque
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de lAssurance et gestion du risque
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Economie
de lAssurance et gestion du risque
8 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
9 / 58
M. Cl
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Economie
de lAssurance et gestion du risque
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Economie
de lAssurance et gestion du risque
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M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
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Soit lesperance
P dutilite VNM de la loterie :
E [U(
x )] = pj U(xj )
j
M. Cl
evenot
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de lAssurance et gestion du risque
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M. Cl
evenot
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de lAssurance et gestion du risque
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de lAssurance et gestion du risque
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M. Cl
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Economie
de lAssurance et gestion du risque
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M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
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On appelle Equivalent-Certain
dune loterie :
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
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On appelle Equivalent-Certain
dune loterie :
EC (
x ) = E (
x ) x
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
10 / 58
On appelle Equivalent-Certain
dune loterie :
EC (
x ) = E (
x ) x
x etant la prime de risque afferente `a cette loterie.
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
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evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
11 / 58
M. Cl
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Economie
de lAssurance et gestion du risque
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M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
11 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
11 / 58
Economie
de lAssurance et gestion du risque
11 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
12 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
12 / 58
M. Cl
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Economie
de lAssurance et gestion du risque
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M. Cl
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Economie
de lAssurance et gestion du risque
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M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
13 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
13 / 58
M. Cl
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Economie
de lAssurance et gestion du risque
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M. Cl
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Economie
de lAssurance et gestion du risque
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M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
14 / 58
Exercice 2
On demande `a un individu quelle est son utilite face `a different
niveau de richesse possible :
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
15 / 58
Exercice 2
On demande `a un individu quelle est son utilite face `a different
niveau de richesse possible :
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
15 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
16 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
16 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
16 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
16 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
17 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
17 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
17 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
17 / 58
R
eponse 3
w
f = 2000 + L(3000, 3000; 21 , 12 ) = L(5000, 1000; 21 , 12 )
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
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R
eponse 3
w
f = 2000 + L(3000, 3000; 21 , 12 ) = L(5000, 1000; 21 , 12 )
Si on calcule lesperance de lutilite de la richesse finale :
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
18 / 58
R
eponse 3
w
f = 2000 + L(3000, 3000; 21 , 12 ) = L(5000, 1000; 21 , 12 )
Si on calcule lesperance de lutilite de la richesse finale :
Eu(w
f ) =
M. Cl
evenot
1
2
u(5000) +
1
2
u(1000) = 65
Economie
de lAssurance et gestion du risque
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R
eponse 3
w
f = 2000 + L(3000, 3000; 21 , 12 ) = L(5000, 1000; 21 , 12 )
Si on calcule lesperance de lutilite de la richesse finale :
Eu(w
f ) =
1
2
u(5000) +
1
2
u(1000) = 65
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
18 / 58
R
eponse 3
w
f = 2000 + L(3000, 3000; 21 , 12 ) = L(5000, 1000; 21 , 12 )
Si on calcule lesperance de lutilite de la richesse finale :
Eu(w
f ) =
1
2
u(5000) +
1
2
u(1000) = 65
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
18 / 58
R
eponse 3
w
f = 2000 + L(3000, 3000; 21 , 12 ) = L(5000, 1000; 21 , 12 )
Si on calcule lesperance de lutilite de la richesse finale :
Eu(w
f ) =
1
2
u(5000) +
1
2
u(1000) = 65
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
18 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
19 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
19 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
19 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
19 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
19 / 58
Economie
de lAssurance et gestion du risque
19 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
20 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
20 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
20 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
21 / 58
M. Cl
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Economie
de lAssurance et gestion du risque
21 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
21 / 58
M. Cl
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Economie
de lAssurance et gestion du risque
21 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
21 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
21 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
22 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
22 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
22 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
22 / 58
Approximation dArrow-Pratt
Jusqu`a present la prime de risque a ete definie de mani`ere globale.
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
23 / 58
Approximation dArrow-Pratt
Jusqu`a present la prime de risque a ete definie de mani`ere globale.
Or, pour pouvoir etablir cette prime de risque pour chaque agent
en fonction de ses caracteristiques (subjectives) face au risque et
aux caracteristiques objectives de la distribution du risque, il va
falloir recourir `a lapproximation de Pratt.
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
23 / 58
Approximation dArrow-Pratt
Jusqu`a present la prime de risque a ete definie de mani`ere globale.
Or, pour pouvoir etablir cette prime de risque pour chaque agent
en fonction de ses caracteristiques (subjectives) face au risque et
aux caracteristiques objectives de la distribution du risque, il va
falloir recourir `a lapproximation de Pratt.
Celle-ci repose sur un developpement limite qui permet dapprocher
la prime de risque de mani`ere specifique pour chaque agent.
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
23 / 58
Approximation dArrow-Pratt
Jusqu`a present la prime de risque a ete definie de mani`ere globale.
Or, pour pouvoir etablir cette prime de risque pour chaque agent
en fonction de ses caracteristiques (subjectives) face au risque et
aux caracteristiques objectives de la distribution du risque, il va
falloir recourir `a lapproximation de Pratt.
Celle-ci repose sur un developpement limite qui permet dapprocher
la prime de risque de mani`ere specifique pour chaque agent.
Rappel : La prime de risque correspond `a lecart entre lequivalent
certain et la richesse aleatoire
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
23 / 58
Approximation dArrow-Pratt
Jusqu`a present la prime de risque a ete definie de mani`ere globale.
Or, pour pouvoir etablir cette prime de risque pour chaque agent
en fonction de ses caracteristiques (subjectives) face au risque et
aux caracteristiques objectives de la distribution du risque, il va
falloir recourir `a lapproximation de Pratt.
Celle-ci repose sur un developpement limite qui permet dapprocher
la prime de risque de mani`ere specifique pour chaque agent.
Rappel : La prime de risque correspond `a lecart entre lequivalent
certain et la richesse aleatoire
u(w0 + x P) = E (u(w0 + x)) ou encore w w0 E (
x) = P
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
23 / 58
Approximation dArrow-Pratt
Lagent sera au maximum pret `a payer la prime P qui egalise son
niveau dutilite de la richesse certaine, avec le niveau de
lesperance dutilite de la richesse incertaine.
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
24 / 58
Approximation dArrow-Pratt
Lagent sera au maximum pret `a payer la prime P qui egalise son
niveau dutilite de la richesse certaine, avec le niveau de
lesperance dutilite de la richesse incertaine.
A partir de developpements limites de Taylor, Pratt propose une
approximation de lexpression de la prime de risque.
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
24 / 58
Approximation dArrow-Pratt
Lagent sera au maximum pret `a payer la prime P qui egalise son
niveau dutilite de la richesse certaine, avec le niveau de
lesperance dutilite de la richesse incertaine.
A partir de developpements limites de Taylor, Pratt propose une
approximation de lexpression de la prime de risque.
00
(w0 +E (
x ))
Cette approximation est : (w0 , x = uu0 (w
x ))
0 +E (
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
x2
2
24 / 58
Approximation dArrow-Pratt
Lagent sera au maximum pret `a payer la prime P qui egalise son
niveau dutilite de la richesse certaine, avec le niveau de
lesperance dutilite de la richesse incertaine.
A partir de developpements limites de Taylor, Pratt propose une
approximation de lexpression de la prime de risque.
00
(w0 +E (
x ))
Cette approximation est : (w0 , x = uu0 (w
x ))
0 +E (
x2
2
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
24 / 58
Approximation dArrow-Pratt
Lagent sera au maximum pret `a payer la prime P qui egalise son
niveau dutilite de la richesse certaine, avec le niveau de
lesperance dutilite de la richesse incertaine.
A partir de developpements limites de Taylor, Pratt propose une
approximation de lexpression de la prime de risque.
00
(w0 +E (
x ))
Cette approximation est : (w0 , x = uu0 (w
x ))
0 +E (
x2
2
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
24 / 58
Approximation dArrow-Pratt
Lagent sera au maximum pret `a payer la prime P qui egalise son
niveau dutilite de la richesse certaine, avec le niveau de
lesperance dutilite de la richesse incertaine.
A partir de developpements limites de Taylor, Pratt propose une
approximation de lexpression de la prime de risque.
00
(w0 +E (
x ))
Cette approximation est : (w0 , x = uu0 (w
x ))
0 +E (
x2
2
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
24 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
25 / 58
M. Cl
evenot
1
00
w etu (w )
00
(w )
= w12 = uu0 (w
) =
Economie
de lAssurance et gestion du risque
1
w.
25 / 58
(w0 +E (
x ))
= uu0 (w
x )) =
0 +E (
M. Cl
evenot
1
00
w etu (w )
1
w0 +E (
x ))
00
(w )
= w12 = uu0 (w
) =
1
5000+ 14 5000+ 34 0
Economie
de lAssurance et gestion du risque
1
w.
1
6250 .
25 / 58
(w0 +E (
x ))
= uu0 (w
x )) =
0 +E (
1
00
w etu (w )
1
w0 +E (
x ))
00
(w )
= w12 = uu0 (w
) =
1
5000+ 14 5000+ 34 0
1
w.
1
6250 .
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
25 / 58
(w0 +E (
x ))
= uu0 (w
x )) =
0 +E (
1
00
w etu (w )
1
w0 +E (
x ))
00
(w )
= w12 = uu0 (w
) =
1
5000+ 14 5000+ 34 0
1
w.
1
6250 .
(w0 , x) =
M. Cl
evenot
1
6250
4687500
2
= 375
Economie
de lAssurance et gestion du risque
25 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
26 / 58
M. Cl
evenot
u 00 (w0 +E (
x ))
u 0 (w0 +E (
x ))
Economie
de lAssurance et gestion du risque
26 / 58
u 00 (w0 +E (
x ))
u 0 (w0 +E (
x ))
Propriete 1
Si R u > 0 Lindividu est risquophobe.
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
26 / 58
u 00 (w0 +E (
x ))
u 0 (w0 +E (
x ))
Propriete 1
Si R u > 0 Lindividu est risquophobe.
Si R u < 0 Lindividu est risquophile.
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
26 / 58
u 00 (w0 +E (
x ))
u 0 (w0 +E (
x ))
Propriete 1
Si R u > 0 Lindividu est risquophobe.
Si R u < 0 Lindividu est risquophile.
Si R u = 0 Lindividu est neutre au risque.
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
26 / 58
u 00 (w0 +E (
x ))
u 0 (w0 +E (
x ))
Propriete 1
Si R u > 0 Lindividu est risquophobe.
Si R u < 0 Lindividu est risquophile.
Si R u = 0 Lindividu est neutre au risque.
Propriete 2
Plus R u est eleve en etant positif plus lindividu est risquophobe.
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
26 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
27 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
27 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
27 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
27 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
28 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
28 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
28 / 58
exercices complementaires
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
29 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
30 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
30 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
30 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
30 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
30 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
30 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
31 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
31 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
31 / 58
W = 49999, 0157euros
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
31 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
32 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
32 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
32 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
32 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
33 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
33 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
33 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
33 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
34 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
34 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
34 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
35 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
35 / 58
M. Cl
evenot
(1)u 0 (W1 )
u 0 (W2 )
Economie
de lAssurance et gestion du risque
35 / 58
(1)u 0 (W1 )
u 0 (W2 )
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
35 / 58
(1)u 0 (W1 )
u 0 (W2 )
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
35 / 58
(1)u 0 (W1 )
u 0 (W2 )
Economie
de lAssurance et gestion du risque
35 / 58
Pourquoi on sassure
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
36 / 58
Pourquoi on sassure
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
36 / 58
Pourquoi on sassure
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
36 / 58
Pourquoi on sassure
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
36 / 58
Pourquoi on sassure
W1 = W2
Ici, la richesse finale est independante de letat du monde
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
36 / 58
Pourquoi on sassure
Pour se couvrir, il est necessaire que lutilite obtenue au point C
soit superieure `a celle obtenue au point O.
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
37 / 58
Pourquoi on sassure
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
38 / 58
Pourquoi on sassure
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
39 / 58
Pourquoi on sassure
I
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
39 / 58
Pourquoi on sassure
I
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
39 / 58
Pourquoi on sassure
I
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
39 / 58
Pourquoi on sassure
I
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
39 / 58
Pourquoi on sassure
I
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
39 / 58
Pourquoi on sassure
I
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
(1)
39 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
40 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
41 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
41 / 58
Etats du monde
Richesse finale
e1
W1 = W
e2
W2 = W S
Si lagent sassure
e1
W1 = W P
e2
W2 = W PS + I
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
Probabilite
1-
1-
42 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
43 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
43 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
43 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
43 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
43 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
43 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
43 / 58
Niveau de protection :
Lagent devra egalement decider du niveau de sinistre quil
souhaite assurer, soit I = S
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
44 / 58
Niveau de protection :
Lagent devra egalement decider du niveau de sinistre quil
souhaite assurer, soit I = S
, le degre de protection face au sinistre va etre determiner de
mani`ere `a maximiser lutilite esperee de lassure.
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
44 / 58
Niveau de protection :
Lagent devra egalement decider du niveau de sinistre quil
souhaite assurer, soit I = S
, le degre de protection face au sinistre va etre determiner de
mani`ere `a maximiser lutilite esperee de lassure.
MaxV = (1)u(W S)+u(W S S +S)
M. Cl
evenot
Economie
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44 / 58
Niveau de protection :
Lagent devra egalement decider du niveau de sinistre quil
souhaite assurer, soit I = S
, le degre de protection face au sinistre va etre determiner de
mani`ere `a maximiser lutilite esperee de lassure.
MaxV = (1)u(W S)+u(W S S +S)
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
44 / 58
Niveau de protection :
Lagent devra egalement decider du niveau de sinistre quil
souhaite assurer, soit I = S
, le degre de protection face au sinistre va etre determiner de
mani`ere `a maximiser lutilite esperee de lassure.
MaxV = (1)u(W S)+u(W S S +S)
= (1 ) u 0 (W1 ) ( S) + u 0 (W2 ) ( S + S) = 0
M. Cl
evenot
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de lAssurance et gestion du risque
44 / 58
Niveau de protection :
Ceci peut se reecrire de la mani`ere suivante :
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
45 / 58
Niveau de protection :
Ceci peut se reecrire de la mani`ere suivante :
(1 ) ( S) u 0 (W1 ) (1 ) S u 0 (W2 ) = 0
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
45 / 58
Niveau de protection :
Ceci peut se reecrire de la mani`ere suivante :
(1 ) ( S) u 0 (W1 ) (1 ) S u 0 (W2 ) = 0
u 0 (W1 ) u 0 (W2 ) = 0
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
45 / 58
Niveau de protection :
Ceci peut se reecrire de la mani`ere suivante :
(1 ) ( S) u 0 (W1 ) (1 ) S u 0 (W2 ) = 0
u 0 (W1 ) u 0 (W2 ) = 0
Dans ce cas, il faut que W1 = W2 cest `a dire que I = S. Dans ce
cas lassurance est dite compl`ete.
M. Cl
evenot
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45 / 58
Niveau de protection :
Ceci peut se reecrire de la mani`ere suivante :
(1 ) ( S) u 0 (W1 ) (1 ) S u 0 (W2 ) = 0
u 0 (W1 ) u 0 (W2 ) = 0
Dans ce cas, il faut que W1 = W2 cest `a dire que I = S. Dans ce
cas lassurance est dite compl`ete.
La condition de second ordre :
2V
2
M. Cl
evenot
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45 / 58
Niveau de protection :
M. Cl
evenot
Economie
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46 / 58
Niveau de protection :
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
46 / 58
Niveau de protection :
La pente dOC est donnee par :
M. Cl
evenot
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Niveau de protection :
La pente dOC est donnee par :
W SP+I (W S)
W PW
M. Cl
evenot
I P
P
= I P
P
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47 / 58
Niveau de protection :
La pente dOC est donnee par :
W SP+I (W S)
W PW
M. Cl
evenot
I P
P
= I P
P
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47 / 58
Niveau de protection :
La pente dOC est donnee par :
W SP+I (W S)
W PW
I P
P
= I P
P
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47 / 58
Niveau de protection :
Ce point qui represente le contrat optimal doit correspondre `a un
TMS egal `a la pente de la tangente de la courbe dindifference.
M. Cl
evenot
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48 / 58
Niveau de protection :
Ce point qui represente le contrat optimal doit correspondre `a un
TMS egal `a la pente de la tangente de la courbe dindifference.
On doit avoir legalite suivante avec la pente de la droite OC.
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
48 / 58
Niveau de protection :
Ce point qui represente le contrat optimal doit correspondre `a un
TMS egal `a la pente de la tangente de la courbe dindifference.
On doit avoir legalite suivante avec la pente de la droite OC.
la pente
M. Cl
evenot
W SP+I (W S)
W PW
I P
P
= I P
P
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48 / 58
Niveau de protection :
Ce point qui represente le contrat optimal doit correspondre `a un
TMS egal `a la pente de la tangente de la courbe dindifference.
On doit avoir legalite suivante avec la pente de la droite OC.
la pente
W SP+I (W S)
W PW
I P
P
= I P
P
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
48 / 58
Niveau de protection :
Ce point qui represente le contrat optimal doit correspondre `a un
TMS egal `a la pente de la tangente de la courbe dindifference.
On doit avoir legalite suivante avec la pente de la droite OC.
la pente
W SP+I (W S)
W PW
I P
P
= I P
P
M. Cl
evenot
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de lAssurance et gestion du risque
48 / 58
Niveau de protection :
Ce point qui represente le contrat optimal doit correspondre `a un
TMS egal `a la pente de la tangente de la courbe dindifference.
On doit avoir legalite suivante avec la pente de la droite OC.
la pente
W SP+I (W S)
W PW
I P
P
= I P
P
M. Cl
evenot
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48 / 58
M. Cl
evenot
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de lAssurance et gestion du risque
49 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
49 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
49 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
49 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
49 / 58
M. Cl
evenot
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de lAssurance et gestion du risque
49 / 58
M. Cl
evenot
Economie
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50 / 58
M. Cl
evenot
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50 / 58
M. Cl
evenot
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50 / 58
M. Cl
evenot
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50 / 58
M. Cl
evenot
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51 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
51 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
51 / 58
M. Cl
evenot
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51 / 58
Questions
M. Cl
evenot
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52 / 58
Questions
M. Cl
evenot
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de lAssurance et gestion du risque
52 / 58
Questions
M. Cl
evenot
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de lAssurance et gestion du risque
52 / 58
Questions
M. Cl
evenot
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de lAssurance et gestion du risque
52 / 58
Reponses
Sil y a sinistre,
() = 0.5, W2 = W0 S = 50000 15000 = 35000 euros
M. Cl
evenot
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Reponses
Sil y a sinistre,
() = 0.5, W2 = W0 S = 50000 15000 = 35000 euros
Lutilite esperee sans assurance :
M. Cl
evenot
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53 / 58
Reponses
Sil y a sinistre,
() = 0.5, W2 = W0 S = 50000 15000 = 35000 euros
Lutilite esperee sans assurance :
Vsa = 12 u(w1 ) + 12 W2 =
0.5 5 ln(50000) + 0.5 5 ln(35000) = 53.21
M. Cl
evenot
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Reponses
Sil y a sinistre,
() = 0.5, W2 = W0 S = 50000 15000 = 35000 euros
Lutilite esperee sans assurance :
Vsa = 12 u(w1 ) + 12 W2 =
0.5 5 ln(50000) + 0.5 5 ln(35000) = 53.21
Avec assurance, si il ny a pas de sinistre
() = 0.5, W1 = W0 P = 50000 0.5 I
euros
Sil y a sinistre,
() = 0.5, W2 = W0 P S + I = 35000 0.5 I euros
M. Cl
evenot
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53 / 58
Reponses
Sil y a sinistre,
() = 0.5, W2 = W0 S = 50000 15000 = 35000 euros
Lutilite esperee sans assurance :
Vsa = 12 u(w1 ) + 12 W2 =
0.5 5 ln(50000) + 0.5 5 ln(35000) = 53.21
Avec assurance, si il ny a pas de sinistre
() = 0.5, W1 = W0 P = 50000 0.5 I
euros
Sil y a sinistre,
() = 0.5, W2 = W0 P S + I = 35000 0.5 I euros
Lutilite esperee avec assurance :
M. Cl
evenot
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53 / 58
Reponses
Sil y a sinistre,
() = 0.5, W2 = W0 S = 50000 15000 = 35000 euros
Lutilite esperee sans assurance :
Vsa = 12 u(w1 ) + 12 W2 =
0.5 5 ln(50000) + 0.5 5 ln(35000) = 53.21
Avec assurance, si il ny a pas de sinistre
() = 0.5, W1 = W0 P = 50000 0.5 I
euros
Sil y a sinistre,
() = 0.5, W2 = W0 P S + I = 35000 0.5 I euros
Lutilite esperee avec assurance :
Vaa = 12 u(w1 ) + 12 W2 =
0.5 5 ln(50000 0.5 I ) + 0.5 5 ln(35000 + 0.5 I )
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
53 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
54 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
53.21
2.5
54 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
53.21
2.5
53.21
2.5
54 / 58
53.21
2.5
53.21
2.5
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
54 / 58
53.21
2.5
53.21
2.5
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
54 / 58
53.21
2.5
53.21
2.5
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
54 / 58
53.21
2.5
53.21
2.5
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
54 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
55 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
55 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
55 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
55 / 58
= 2.5 [ W00.5S
0,5S +
M. Cl
evenot
0.5S
W0 S+0.5S ]
=0
Economie
de lAssurance et gestion du risque
55 / 58
= 2.5 [ W00.5S
0,5S +
0.5S
W0 S+0.5S ]
=0
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
55 / 58
= 2.5 [ W00.5S
0,5S +
0.5S
W0 S+0.5S ]
=0
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
55 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
56 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
56 / 58
M. Cl
evenot
15000
15000
=1
Economie
de lAssurance et gestion du risque
56 / 58
15000
15000
=1
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
56 / 58
15000
15000
=1
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
56 / 58
15000
15000
=1
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
56 / 58
15000
15000
=1
M. Cl
evenot
=1
= 2647.06 < 0
Economie
de lAssurance et gestion du risque
56 / 58
15000
15000
=1
=1
= 2647.06 < 0
Economie
de lAssurance et gestion du risque
56 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
57 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
57 / 58
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
57 / 58
La co-assurance optimale
M. Cl
evenot
Economie
de lAssurance et gestion du risque
58 / 58