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MATEMATICA FINANCIERA

TUTOR DE CURSO
LUIS FERMIN ORTIZ ZARATE

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA - UNAD


ECASEN
ADMINISTRACION DE EMPRESAS
PEREIRA
2015

2
ABSTRAC
En el presente trabajo se podr ver el desarrollo del curso matemticas financieras, el cual contiene una
tabla de resumen de escenarios para la estimacin de indicadores donde se presentan ocho casos a los cuales se les
calcula la TIR (Tasa Interna de Retorno), VPN (Valor Presente Neto) y RB/C (Relacin beneficio costo) ya que
estos mtodos nos permite evaluar el proyecto de inversin y tomar la mejor decisin. De igual manera se presenta
las respuestas a unas preguntas basadas en la tabla de resumen de escenarios y el formato de autoevaluacin.

3
TABLA RESUMEN DE AMORTIZACIONES

TABLA RESUMEN AMORTIZACIONES

LUIS EDUARDO ECHEVERRY SANCHEZ

MONTO
SOLICITADO

AMORTIZACION FIJA
$215.000.000,00
A CAPITAL
AMORTIZACION
GRADIENTE
GEOMETRICO
DECRECIENTE

TASA
INTERES PERIODO DE
EFECTIVA
GRACIA
MENSUAL
1,25%

PERIODO
MUERTO

TOTAL
PERIODOS

CUOTA MENSUAL

18

DECRECIENTE, INICIA EN
14.631.944,44 Y TERMINA
EN 12.093.750,00

$25.531.250,00 $22.395.833,33 $159.803.193,37 $479.409.580,10

$24.811.900,27 $21.878.330,30 $159.932.569,13 $479.797.707,38

$26.429.126,72 $23.022.426,55 $159.646.545,06 $478.939.635,19

$215.000.000,00

1,25%

18

DECRECIENTE, INICIA EN
15.732.351,08 Y TERMINA
EN 11.159.229,05

AMORTIZACION
$215.000.000,00
PAGO CUOTA FIJA

1,25%

18

$13.412.729,26

CUOTA FIJA CON


$215.000.000,00
PERIODO DE GRACIA

1,25%

18

CUOTA FIJA CON


$215.000.000,00
PERIODO MUERTO

1,25%

18

INTERESES
TOTALES

INTERESES
PRIMER AO

IMPUESTOS

UTILIDAD

LOS 6 MESES DE GRACIA


FUERON DE 2.687.500,00 Y
$33.991.445,85 $29.062.631,93 $158.136.493,72 $474.409.481,15
LAS DEMAS CUOTAS DE
19.405.537,15
$20.907.199,34

$35.886.392,07 $30.576.170,85 $157.758.108,99 $473.274.326,96

4
TABLA RESUMEN CON LAS MODIFICACIONES PROPUESTAS

TABLA RESUMEN AMORTIZACIONES

LUIS EDUARDO ECHEVERRY SANCHEZ

MONTO
SOLICITADO

AMORTIZACION FIJA
$215.000.000,00
A CAPITAL
AMORTIZACION
GRADIENTE
GEOMETRICO
DECRECIENTE

TASA
INTERES PERIODO DE PERIODO
EFECTIVA GRACIA
MUERTO
MENSUAL
1,25%

TOTAL
PERIODOS

CUOTA MENSUAL

INTERESES
TOTALES

INTERESES
PRIMER AO

IMPUESTOS

UTILIDAD

24

DECRECIENTE, INICIA EN
11.732.351,08 Y TERMINA $33.593.750,00 $24.859.375,00 $159.187.307,95 $477.561.923,85
EN 9.070.312,50
DECRECIENTE, INICIA EN
15.732.351,08 Y TERMINA $22.657.681,04 $22.657.681,04 $159.737.731,44 $479.213.194,32
EN 10,041.005,22

$215.000.000,00

1,25%

12

AMORTIZACION
$215.000.000,00
PAGO CUOTA FIJA

1,25%

18

CUOTA FIJA CON


$215.000.000,00
PERIODO DE GRACIA

1,25%

18

CUOTA FIJA CON


$215.000.000,00
PERIODO MUERTO

1,25%

14

$13.412.729,26

$26.429.126,72 $23.022.426,55 $159.646.545,06 $478.939.635,19

LOS 3 MESES DE GRACIA


FUERON DE 2.687.500,00 Y
$30.185.334,47 $26.170.211,30 $158.859.598,87 $476.578.796,62
LAS DEMAS CUOTAS DE
15.808.188,96
$19.893.707,70

$23.724.492,38 $22.990.720,51 $159.654.471,57 $478.963.414,72

RECOMENDACIN
Recomiendo realizar el crdito amortizacin gradiente geomtrico decreciente, porque pagar menos
intereses por el prstamo que recibir, reconociendo que el coste del prstamo no se mide slo por el valor mensual
de la cuota, sino por la totalidad de lo que se pagar desde que se contrata hasta que se termina de pagar; adems.
Realizar el crdito amortizacin gradiente, es porque al comparar los valores de la utilidad registrados en la en la
tabla resumen de amortizaciones, evidencia que el crdito le permite obtener a la empresa mayor utilidad, dndole
la oportunidad a futuro de generar un mayor nivel crediticio y siendo autosuficiente para resolver situaciones
financieras urgentes de su negocio.

5
TABLA DE ESCENARIOS

TABLA RESUMEN DE ESCENARIOS PROPUESTOS PARA ESTIMACION DE INDICADORES


LUIS EDUARDO ECHEVERRY SANCHEZ
Volumen de
ventas en
unidades

Precio unitario

Costo unitario

VAN

TIR

TASA DE
DESCUENTO

RB/C

CASO 1

688.535,00

1.021,00

645,00

207.015.702,01

65,86%

2,38

11%

CASO 2

650.000,00

1.100,00

780,00

98.714.684,34

38,91%

1,66

14%

CASO 3

650.000,00

1.100,00

780,00

869.544,86

13,25%

1,00

13%

CASO 4

750.000,00

980,00

780,00

-97.890.492,17

-19,93%

0,35

12%

CASO 5

722.952,00

1.100,00

650,00

-76.649.662,72

-13,88%

0,63

14%

CASO 6

805.000,00

1.300,00

780,00

764.141.982,48

186,62%

6,09

13%

CASO 7

650.000,00

1.100,00

820,00

13.379.056,40

16,58%

1,09

13%

CASO 8

722.952,00

980,00

650,00

212.363.460,55

62,54%

2,42

13%

6
ANALISIS DE RESULTADOS
1. Determine cul es la posicin ms riesgosa para la empresa. Justifique su respuesta
Considero que la posicin ms riesgosa para la empresa es la del Caso 4 ya que cambia el precio unitario,
los dems datos son los bsicos de la empresa. Este caso sera muy arriesgado para la organizacin porque lo que
se propone es cambiar el valor de cada unidad, la tabla muestra como evidencia que la inversin es arriesgada ya
que posee un TIR negativa.
2. Cul es la mejor posicin para empresa. Justifique su respuesta
El caso 6 ya que presenta un alto volumen en ventas por unidad, esto genera un resultado positivo el cual se
ve reflejado en el VPN el cual su valor es superior. Tanto el Valor presente Neto como la Tasa Interna de Retorno
son indicios de la viabilidad de la propuesta de inversin, de este modo entre mayor sea el valor de VPN y el
porcentaje de la TIR mejor ser el flujo con respecto a la inversin, por lo que se tendr mayor rentabilidad.
3. Le conviene a la empresa bajar los precios de manera sostenida? Justifique su respuesta.
A la empresa no le conviene bajar los precios ya que esta requiere generar ganancias y sostenerse para que
no lo afecten los costos de produccin, necesita mantener un equilibrio tanto en sus ventas como en el valor
unitario de sus productos. El punto de equilibrio representa un nivel muy centrado tanto en la demanda de la venta
de sus productos como en el sostenimiento y rentabilidad de la empresa, se ve reflejado en tabla de resumen
cuando la empresa baja los precios de los productos afecta significativamente la rentabilidad.

4. Las modificaciones en la tasa de cambio tienen una importancia significativa para la


rentabilidad del proyecto? Justifique su respuesta
Si, ya que si suben las tasas de cambio suben necesariamente los costos de los crditos y esto hace que las
empresas tengan dificultad para financiar las responsabilidades. El mercado cambiario implica el sistema de
cambio el cual est influenciado por la oferta y la demanda de divisas. Estas modificaciones tienen gran relevancia
en la rentabilidad de todo proyecto teniendo en cuenta que a partir de ah se determina si es viable el plan y
realmente est aportando las ganancias requeridas y se estn cumpliendo las metas establecidas.

7
AUTOEVALUZACION
Formato Autoevaluacin (El formato lo diligencia cada uno de los estudiantes. Si no se entrega en el
trabajo final se asigna cero (0) en esta valoracin)
LUIS EDUARDO ECHEVERRY SANCHEZ
VALORACION ASIGNADA
Oportunidad en la lectura de los contenidos de la
2
unidad (mximo 2 puntos)
Comprensin de los contenidos de la unidad, de
2
acuerdo con su esfuerzo e inters en el tema (mximo
2 puntos)
Oportunidad en el desarrollo y entrega de las
2
actividades(mximo 2 puntos)
Aportes recibidos para su desarrollo personal y
2
profesional, teniendo en cuenta su compromiso con
el desarrollo del curso (mximo 2 puntos)
Obtencin de las competencias planteadas en el
2
Syllabus, teniendo en cuenta su compromiso con el
desarrollo del curso.(mximo 2 puntos)

8
CONCLUSIONES
Con este trabajo podemos concluir la importancia que tiene la administracin financiera en nuestra vida
diaria para la toma de decisiones financieras como es hacer un prstamo bancario o una inversin, cuando
se hace el anlisis de las tablas de amortizacin vemos en realidad como vamos a pagar un crdito, desde la
primera cuota hasta la ltima y cules son los intereses que nos estn cobrando por el crdito, facilita en
gran parte la toma de decisiones.
Una inversin debe ser tomada en cuenta si la TIR excede el rendimiento requerido, de lo contrario debe ser
rechazada.