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Capital de trabajo
Total inversin inicial requerida
Proyeccin de la demanda(anual)
Zapatos (pares)
Bolsos
Billeteras
Correas
Total ventas estimadas anuales
Saldo Inicial
Depreciacion del Periodo
Depreciacion Acumulada
Saldo Por Depreciar
Tabla resumen de depreciacin
Periodo
Saldo Inicial
Depreciacion del periodo
Depreciacion acumulada
Saldo por depreciar
Valor
Valor
Valor
Valor
Valor
en
en
en
en
en
libros
libros
libros
libros
libros
Forma de pago
Plazo
5.
ESTADOS DE RESULTADOS PROYECTADOS
Periodo
Ingresos Operacionales
Ventas
Costo de la mercanca vendida
Utilidad bruta en las ventas
Gtos Operacionales
Total gastos operacionales
EBITDA
Depreciacion Activo fijo
Amortizacion nominales y diferidos
(EBIT) utilidad operacional
Otros Ingresos
Valor residual de los activos fijos
Otros Gastos
Valor en libro de los act. Fijos
Intereses
Utilidad Antes de Imptos
Imptos
Utilidad Neta
Evaluacin financiera
Prestamo (deuda)
Aportes socios
Total
Valor Presente Neto:
VPN
PERIODO DE RECUPERACION DE LA
INVERSION (PRI):
Periodo
Flujo de Caja Libre del Inversionista
Flujos acumulados
PRI =
PERIODO DE RECUPERACION DE LA
INVERSION DESCONTADO (PRID):
Periodo
Flujos de caja a VP
Flujos acumulados a VP
PRID =
7)
Cuadro Resumen
COSTO PROMEDIO PONDERADO DECAPITAL
VPN
TIR
TIRM
PRI
PRID
Monto
$
$
$
$
$
$
$
Cantidad
40,000,000.00
50,000,000.00
8,000,000.00
4,000,000.00
102,000,000.00
Precio (aproximado)
810 $
100,000.00
700 $
60,000.00
641 $
50,000.00
750 $
30,000.00
15%
$
$
4,000,000.00 Anual
4,000,000.00 Anual
$
$
2015
$
$
$
2016
10,000.00 $
30,000.00 $
40,000.00 $
2015
$
$
$
10,400.00
31,200.00
41,600.00
2016
8,000.00 $
20,000.00 $
28,000.00 $
2015
$
$
$
8,320.00
20,800.00
29,120.00
2016
7,000.00 $
18,000.00 $
25,000.00 $
2015
$
$
$
7,280.00
18,720.00
26,000.00
2016
5,000.00 $
15,000.00 $
20,000.00 $
5,200.00
15,600.00
20,800.00
70,000,000
16% ea.
4%
33%
2015
$
$
$
$
110,000.00
60,000.00
50,000.00
30,000.00
$
$
$
$
2016
114,400.00
62,400.00
52,000.00
31,200.00
2015
2016
810
700
641
750
185,650,000.00 $
2015
$
$
$
$
$
32,400,000.00 $
19,600,000.00 $
16,025,000.00 $
15,000,000.00 $
83,025,000.00 $
2015
$
$
$
$
2,784,750.00 $
7,426,000.00 $
1,670,850.00 $
11,881,600.00 $
2015
$
$
$
$
72,362,160.00 $
15,000,000.00 $
1,000,000.00 $
88,362,160.00 $
2015
931.5
805
737.15
862.5
222,037,400.00
2016
38,750,400.00
23,441,600.00
19,165,900.00
17,940,000.00
99,297,900.00
2016
3,330,561.00
8,881,496.00
1,998,336.60
14,210,393.60
2016
75,256,646.40
15,600,000.00
1,040,000.00
91,896,646.40
$
$
2016
4,160,000.00
4,160,000.00
104,243,760.00 $
110,267,040.00
40,000,000.00
20
2,000,000.00
$
$
4,000,000.00
4,000,000.00
2015
$
$
$
$
40,000,000.00
2,000,000.00
2,000,000.00
38,000,000.00
$
$
$
$
2016
38,000,000.00
2,000,000.00
4,000,000.00
36,000,000.00
$
$
$
$
2016
45,000,000.00
5,000,000.00
10,000,000.00
40,000,000.00
$
$
$
$
2016
6,400,000.00
1,600,000.00
3,200,000.00
4,800,000.00
50000000
10
5000000
2015
$
$
$
$
50,000,000.00
5,000,000.00
5,000,000.00
45,000,000.00
8000000
5
1600000
2015
$
$
$
$
8,000,000.00
1,600,000.00
1,600,000.00
6,400,000.00
4000000
5
800000
2015
2016
$
$
$
$
4,000,000.00
800,000.00
800,000.00
3,200,000.00
$
$
$
$
2015
102,000,000.00
9,400,000.00
9,400,000.00
92,600,000.00
el proyecto
$
$
$
$
$
$
$
3,200,000.00
800,000.00
1,600,000.00
2,400,000.00
$
$
$
$
2016
92,600,000.00
9,400,000.00
18,800,000.00
83,200,000.00
34,000,000.00
35,000,000.00
3,200,000.00
1,600,000.00
73,800,000.00
117,000,000.00
70,000,000.00
47,000,000.00
DTF + 8% E.A
2014
47,000,000.00
$
$
$
$
$
2015
47,000,000.00
6,199,300.00
9,400,000.00
15,599,300.00
37,600,000.00
2015
$
$
$
185,650,000.00
(83,025,000.00)
102,625,000.00
$
$
$
$
$
$
$
$
(104,243,760.00)
(1,618,760.00)
9,400,000.00
(11,018,760.00)
-
$
$
$
$
(6,199,300.00)
(17,218,060.00)
(17,218,060.00)
$
$
$
2015
(1,618,760.00)
(1,618,760.00)
2014
$
$
$
$
$
$
$
(102,000,000.00)
(15,000,000.00)
$
47,000,000.00
$
(70,000,000.00) $
(15,599,300.00)
(17,218,060.00)
2014
2015
0
15,000,000.00 $
15,000,000 $
-17,218,060
15,000,000.00
(2,218,060.00)
$
$
$
$
40,000,000.00
50,000,000.00
8,000,000.00
4,000,000.00
$
$
$
$
$
102,000,000.00 $
40,000,000.00
50,000,000.00
8,000,000.00
4,000,000.00
(9,400,000.00)
92,600,000.00
117,000,000.00
90,381,940.00
$
$
9,400,000.00
9,400,000.00
$
$
9,400,000.00
9,400,000.00
$
$
$
37,600,000.00
37,600,000.00
47,000,000.00
$
$
$
28,200,000.00
28,200,000.00
37,600,000.00
$
$
$
$
70,000,000.00 $
$
- $
70,000,000.00 $
117,000,000.00
Monto
70,000,000.00
(17,218,060.00)
52,781,940.00
90,381,940.00
Wi
47,000,000.00
40.17%
70,000,000.00
59.83%
117,000,000.00
100.00%
nte Neto:
$
DE RETORNO
Err:523 No Factible por ser menor que el CPPC
ORNO MODIFICADA
-49.52% No Factible por ser menor que el CPPC
2014
2015
(70,000,000.00) $
(17,218,060.00)
(70,000,000.00) $
(87,218,060.00)
aos y
($ 70,000,000.00)
($ 15,220,697.21)
($ 70,000,000.00)
($ 85,220,697.21)
aos y
13.12%
-9773517306.13%
-79.21%
-66.09%
644,250.00
670,020.00
2017
$
$
$
10,816.00
32,448.00
43,264.00
2017
$
$
$
8,652.80
21,632.00
30,284.80
2017
$
$
$
7,571.20
19,468.80
27,040.00
2017
$
$
$
5,408.00
16,224.00
21,632.00
2017
$
$
$
$
118,976.00
64,896.00
54,080.00
32,448.00
2017
2017
$
$
$
$
$
46,345,478.40
28,036,153.60
22,922,416.40
21,456,240.00
118,760,288.40
2017
$
$
$
$
3,983,350.96
10,622,269.22
2,390,010.57
16,995,630.75
2017
$
$
$
$
78,266,912.26
16,224,000.00
1,081,600.00
95,572,512.26
2017
$
$
4,326,400.00
4,326,400.00
116,894,543.00
2017
$
$
$
$
36,000,000.00
2,000,000.00
6,000,000.00
34,000,000.00
2017
$
$
$
$
40,000,000.00
5,000,000.00
15,000,000.00
35,000,000.00
2017
$
$
$
$
4,800,000.00
1,600,000.00
4,800,000.00
3,200,000.00
2017
$
$
$
$
2,400,000.00
800,000.00
2,400,000.00
1,600,000.00
2017
$
$
$
$
83,200,000.00
9,400,000.00
28,200,000.00
73,800,000.00
2016
$
$
$
$
$
2017
37,600,000.00
4,959,440.00
9,400,000.00
14,359,440.00
28,200,000.00
$
$
$
$
$
28,200,000.00
3,719,580.00
9,400,000.00
13,119,580.00
18,800,000.00
2016
$
$
$
2017
222,037,400.00 $
(99,297,900.00) $
122,739,500.00 $
$
$
$
$
$
$
$
$
(110,267,040.00)
12,472,460.00
9,400,000.00
3,072,460.00
-
$
$
$
$
$
$
$
(4,959,440.00)
(1,886,980.00)
(1,886,980.00)
$
$
$
$
$
$
2016
$
$
$
$
$
$
265,556,730.40
(118,760,288.40)
146,796,442.00
(116,894,543.00)
29,901,899.00
9,400,000.00
###
20,501,899.00
###
###
(3,719,580.00)
16,782,319.00
(5,538,165.27)
11,244,153.73
2017
12,472,460.00 $
- $
12,472,460.00 $
(14,359,440.00) $
(1,886,980.00) $
29,901,899.00
(5,538,165.27)
24,363,733.73
(13,119,580.00)
11,244,153.73
2016
2017
-19,105,040
15,000,000.00 $
(4,105,040.00) $
$
$
-7,860,886
15,000,000.00
7,139,113.73
$
$
$
$
$
$
40,000,000.00
50,000,000.00
8,000,000.00
4,000,000.00
(18,800,000.00)
83,200,000.00
$
$
$
$
$
$
40,000,000.00
50,000,000.00
8,000,000.00
4,000,000.00
(28,200,000.00)
73,800,000.00
79,094,960.00
80,939,113.73
$
$
9,400,000.00
9,400,000.00
$
$
9,400,000.00
9,400,000.00
$
$
$
18,800,000.00
18,800,000.00
28,200,000.00
$
$
$
9,400,000.00
9,400,000.00
18,800,000.00
$
$
$
$
70,000,000.00
(17,218,060.00)
(1,886,980.00)
50,894,960.00
$
$
$
$
70,000,000.00
(19,105,040.00)
11,244,153.73
62,139,113.73
79,094,960.00
80,939,113.73
Ki
WiKi
8.84%
3.55%
16.00%
9.57%
13.12%
er negativo
2016
2017
(1,886,980.00) $
(89,105,040.00) $
(77,860,886.27)
das
($ 1,474,578.70)
$ 7,767,437.43
($ 86,695,275.91)
-
11,244,153.73
($ 78,927,838.48)
Das
15%
$
$
$
$
$
2018
18,800,000.00
2,479,720.00
9,400,000.00
11,879,720.00
9,400,000.00
$
$
$
$
$
2019
9,400,000.00
1,239,860.00
9,400,000.00
10,639,860.00
-
Precio (aproximado)
Aporte de cada componente
$
100,000.00 $
93,150,000.00
$
60,000.00 $
48,300,000.00
$
50,000.00 $
36,857,500.00
$
30,000.00 $
25,875,000.00
$
204,182,500.00
16901
1967
1127
Participacin de Antioquia
11.64%
Participacin de Medelln
Participacin de nuestra empresa
6.668%
$ 177,504,289.69
15% Anual
Demanda esperada
$
177,504,289.69
$
204,129,933.14
$
234,749,423.11
$
269,961,836.58
$
310,456,112.06
4%
Demanda esperada
2013 $
185,650,000.00
2014 $
222,037,400.00
2015 $
265,556,730.40
2016 Err:509
2017
Err:509
de artculos de cuero
Para facilitar el estudio, vamos a suponer que todas las empresas particip
con la misma cantidad de ventas anuales
350000000
300000000
250000000
200000000
Ao
150000000
Demanda esperada
100000000
50000000
0
2013
2014
2015
2016
2017
Ao
Demanda esperada
Resumen de escenario
Celdas cambiantes:
Precio Zapatos
Cantidad Zapatos
Comisin por ventas
Gastos de administracin fijos
Celdas de resultado:
VPN
TIR
TIR M
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se cre el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.
Resumen de escenario
Valores actuales:
Incremento 10% precio zapatos
Disminucion 10% precio zapatos
Incremento 20% cantidad zapatos
Disminucion 20% cantidad zapatos
Incremento 10% cantidad zapatos
Disminucin 10% cantidad zapatos
Incremento 15% comision por ventas
Disminucion 15% comision por ventas
Incremento 10% Gastos de administracion Fijos
Disminucion 10% Gastos de administracion fijos
Valores actuales:
100000
810
1.50%
4,000,000.00
$
$
1,760,900.45
13.64%
13.40%
Precio Zapatos
100000
110000
90000
100000
100000
100000
100000
100000
100000
100000
100000
110000
810
1.50%
4,000,000.00
$
$
31,485,643.50
22.43%
21.01%
Cantidad Zapatos
810
810
810
972
648
891
729
810
810
810
810
$
$
90000
810
1.50%
4,000,000.00
(27,963,842.60)
4.98%
5.58%
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
8)
100000
972
1.50%
4,000,000.00
35,804,623.26
23.71%
22.06%
100000
648
1.50%
4,000,000.00
$
$
(32,282,822.36)
3.73%
4.45%
Celdas de resultado:
Valor actual
Incremento 10% precio zapatos
Disminucion 10% precio zapatos
Incremento 20% cantidad zapatos
Disminucion 20% cantidad zapatos
Incremento 10% cantidad zapatos
Disminucin 10% cantidad zapatos
Incremento 15% comision por ventas
Disminucion 15% comision por ventas
Incremento 10% Gastos de administracion Fijos
Disminucion 10% Gastos de administracion fijos
VPN
40000000
VPN
40000000
30000000
20000000
10000000
-10000000
-20000000
-30000000
-40000000
100000
891
1.50%
4,000,000.00
$
$
18,782,761.86
18.65%
17.85%
VPN
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
1,760,900.45
31,485,643.50
(27,963,842.60)
35,804,623.26
(32,282,822.36)
18,782,761.86
(15,260,960.95)
(745,095.81)
4,266,896.71
528,639.42
2,993,161.48
VPN
1760900.45086943
31485643.5000571
-27963842.5983182
35804623.2593408
-32282822.3576019
18782761.8551051
-15260960.9533662
-745095.811420828
4266896.71315967
528639.424032763
2993161.47770609
VPN
VPN
100000
729
1.50%
4,000,000.00
$
$
(15,260,960.95)
8.67%
8.90%
TIR
13.64%
22.43%
4.98%
23.71%
3.73%
18.65%
8.67%
12.90%
14.37%
13.28%
14.00%
100000
810
1.73%
4,000,000.00
$
$
(745,095.81)
12.90%
12.73%
TIR M
13.40%
21.01%
5.58%
22.06%
4.45%
17.85%
8.90%
12.73%
14.08%
13.07%
13.74%
$
$
100000
810
1.28%
4,000,000.00
4,266,896.71
14.37%
14.08%
$
$
100000
810
1.50%
4,400,000.00
528,639.42
13.28%
13.07%
$
$
100000
810
1.50%
3,600,000.00
2,993,161.48
14.00%
13.74%