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DIRECCIN DE VENTAS
PLANEACION
JAVIER MARTINEZ PEREZ
Economista con Especializacin en Gerencia de Mercadeo
jamape3@hotmail.com
*CONTABILIDAD DE COSTOS
CONTABILIDAD
*CONTABILIDAD GERENCIAL
ADMINISTRATIVA
*CONTABILIDAD FISCAL
2. Utilidad
retroalimentacin
Clara
Fcil de entender
Pertinente
Valor
Valor prediccin
Confiable
3. Comparable
Neutral
Verificable
Representacin fiel
De los hechos
Econmicos
Bases uniformes
3
BASICOS:
Balance General
Estado de Resultados
ESTADOS
FINANCIEROS
COMPLEMENTARIOS:
Estado de cambios en la posicin
financiera. (Fuentes y usos)
Estado de cambios en el Patrimonio
Flujo de caja Flujo de Fondos.
LA ECUACION BASICA DE LA
CONTABILIDAD
ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO
PASIVO
ACTIVO
PATRIMONIO
CAUSACION
Debo registrar el HECHO ECONOMICO en el
momento en que se genere un Beneficio/
derecho una Obligacin, haya existido o no
movimiento de DINERO.
ACTIVO
ES EL CONJUNTO DE BIENES Y DERECHOS QUE POSEE LA
EMPRESA ( PERSONA NATURAL) Y QUE TIENEN UN VALOR
ECONOMICO .
Se clasifican en :
ACTIVOS CORRIENTES.
ACTIVOS FIJOS
OTROS ACTIVOS
PASIVO
ESTA CONSTRUIDO POR EL CONJUNTO DE DEUDAS U OBLIGACIONES
ECONOMICAS QUE LA EMPRESA TIENE CON SUS ACREEDORES.
Se clasifican en:
PASIVO CORRIENTE.
PASIVO A LARGO PLAZO.
PATRIMONIO
ESTA CONSTITUIDO POR EL CONJUNTO DE CUENTAS QUE
REPRESENTAN LA PROPIEDAD DE LOS DUEOS EN LA
EMPRESA Y RESULTA DE RESTAR, DEL TOTAL DEL ACTIVO.
EL PASIVO. TAMBIEN SE DENOMINA CAPITAL CONTABLE O
CAPITAL SOCIAL Y SUPERAVIT.
10
BALANCE GENERAL
ACTIVOS
CORRIENTES
Caja y bancos
Inventarios
ACTIVOS FIJOS
Terrenos
Edificio
Vehiculos
Maq. y equipos
Sistemas de computac.
ACTIVOS INTANGIBLES
Know how
Good will
Licencias y patentes
ACTIVOS DIFERIDOS
OTROS ACTIVOS
PASIVOS
CORRIENTES
A LARGO PLAZO
PATRIMONIO
CAPITAL: - Autorizado
- Suscrito
- Pagado
RESERVA LEGAL
OTRAS RESERVAS
SUP. GANANC.RETENIDAS
UTILIDAD DEL EJERCICIO
VALORIZACIONES
11
Estado de Resultados
Definicin
El Estado de Resultados suministra un resumen de los hechos y factores
significativos que durante el perodo considerado, dieron lugar a un aumento
o a una disminucin de los recursos econmicos netos de una empresa,
Excluidos los cambios resultantes de retiros o aportes de los dueos. Este
estado debe ser presentado en forma tal que sea lo ms til con el objeto de
ayudar al lector a Evaluar la gestin de la empresa.
Blanco l, yanel, normas de contabilidad en Colombia, pg.98.
12
12.1-1
ESTADO DE RESULTADOS
De: XXXXX a XXXXX
Venta Bruta
-Descuentos y Devoluciones
Venta Neta
-Costo de Ventas
Utilidad Bruta
-Gastos Administrativos
- Gastos de Venta
Utilidad Operativa
+ Otros Ingresos
- Otros Egresos
Utilidad antes de Impuestos
- Impuestos
UTILIDAD NETA
13
SOCIEDAD ANONIMA
ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS
AGA
JUNTA DIRECTIVA
Revisor Fiscal
GERENTE
MERCADEO
Satisfaccin de
las necesidades
del cliente externo
PRODUCCION
Satisfaccin de
necesidades del Dpto
de Mercadeo
REL. INDUST.
Satisfaccin de las
necesidades del
cliente interno
FINANCIERO
Optimizacin o
Maximizacin
de los recursos
de la Empresa
14
15
DINERO
Bien Economico
EXISTE
Mercado Financiero: Es el
lugar donde concurren los
oferentes y demandantes de
dinero. La accin se materializa
a travs de una transaccin que
implica una transferencia de
dinero o ttulos valores
SUPERAVIT
Decisiones de Inversin
NO EXISTE
DEFICIT
Decisiones de Financiacin
Ahorro e Inversin
Sueos
Factores a
Tener en
cuenta:
1. Rentabilidad
Metas
Financiacin
2. Liquidez
3. Riesgo
1. Tasa de inters.
2. Tiempo
18
UTILIDAD NETA
Pero la Utilidad debe concretarse en:
UTILIDAD NETA
FLUJO DE CAJA
21
FLUJO DE
CAJA
BRUTO
REPOSIC.
FLUJO SERVICIO A DISPONIB.
DE K DE W DE CAJA LA DEUDA
PARA
Y ACT.
DIVIDENDOS
LIBRE
FIJO
300
150
150
30
120
300
100
200
30
170
22
RESUMEN
1. El OBF es el maximizar la riqueza de los Socios o
Propietarios, es decir, optimizar el Valor de la
Empresa.
2. El Vlr de la Empresa se genera o manifiesta como
el VPN de la sumatoria de los FCL futuros de la
empresa.
3. El FCL de la empresa es el remanente en DINERO
que queda para los acreedores y socios, luego de
sufragar lo necesario para el desarrollo del Objeto
social de la Ca.
24
EL DPTO DE MERCADEO DE LA
EMPRESA
25
Herramientas
Departamento
Financiero
Variables
Contabilidad
Macroeconoma
Estadstica
Anlisis Financiero
Matemticas Financieras
Mercados Financieros
Utilidad
Rentabilidad
Liquidez
Riesgo
Good Will Know
How
Valor de la Accin
26
Recopilar los
Estados
Financieros
Facilita el
anlisis de la
situacin
econmica de la
empresa para
la Toma de
Decisiones
Comparar y
estudiar las
relaciones
existentes
Observar los
cambios en las
operaciones de la
empresa
Medir el progreso
Capacidad de endeudamiento
Rentabilidad
27
Cuando se hace un
anlisis vertical se
debe implicar que ya
se conocen ciertos
patrones o relaciones
verticales, con los
que
se
pueden
comparar
los
resultados del anlisis
que se est haciendo
Anlisis Esttico
Balance General
Estado de Resultados
30
Activo Corriente
Activo Fijo
53.3%
39.1%
Otros Activo
7.6%
Equilibrio
Efectivo
0.8 %
Inversiones
Efectivo
Temporales
6.5%
Cuentas x Cobrar
11.2%
Otros Deudores
2.5%
Inventarios Totales
79%
100%
0.8%
Empresa
Industrial
Altos Costos
Alta inversin
corriente en
inventarios
Concentracin de la
mayor parte de la
inversin en activos de
operacin (Inventarios y
Activos fijos)
31
ANALISIS VERTICAL
ACERIAS S.A.
BALANCE GENERAL (EN MILLONES DE COL. $)
PASIVO Y PATRIMONIO
Obligacione Bancarias
Porcion Corriente de obligaciones L.P.
Cuentas por Pagar (Proveedores)
Cesantias y prestaciones Corrientes
Impuesto de Renta
Dividendos por Pagar
Ingresos Diferidos
SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE
Ao 1
160.2
254.0
148.3
05.4
115.1
194.5
22.1
999.6
% Total
4.1%
6.5%
3.8%
2.7%
2.9%
4.8%
0.6%
25.4%
248.7
205.9
455.2
0
124.2
1.034.0
6.4%
5.2%
11.6%
0
3.2%
26.4%
TOTAL PASIVO
Capital pagado
Reserva legal
Otras reservas
Utilidad del Ejercicio
Valorizaciones
SUBTOTAL PATRIMONIO
2.033.6
608.7
310.0
486.9
280.0
203.4
1.889.0
51.8%
15.5%
7.9%
12.4%
7.1%
5.3%
48.2%
32
100.0%
ANALISIS VERTICAL
ACERIAS S.A.
ESTADO DE RESULTADOS (EN MILLONES DE COL. $)
AO 2
VENTAS
NETAS
COSTOS DE VENTAS
Utilidad Bruta
GASTOS DE OPERACIN
Administrativos
De ventas
Utilidad de Operacin
1.911.6
1.389.3
522.3
131.9
% de Ventas
Netas
100.0%
72.7%
27.3%
6.9%
102.7
29.2
390.4
5.4%
1.5%
20.4%
47.6
29.6
40.2
19.0
(41.2)
438.0
2.5%
1.5%
2.1%
1.0%
2.1%
22.9%
158.0
158.0
0
8.3%
8.3%
0
Utilidad Neta
280.0
14.6%
Simesa
$mill
Ventas Netas
585
Sidelpa
Sidemua
$mill
$mill
100
473
100
325
69
Acerias S.A.
$mill
100
1911 100
209
90
1389
73
231
Costo de Ventas
407
70
Utilidad bruta
178
30
147
31
22
10
522
27
Gastos de Oper.
52
29
132
Utilidad de Oper.
126
22
119
25
16
390
20
14
50
11
280
15
UTIL. NETA
79
34
Es dinmico porque
observa Estados
Financieros de
diferentes perodos
Variacin Relativa %
Pesos Constantes
Pesos Corrientes
Deflactacin
35
36
Liquidez
Endeudamiento
Rotacin
Rentabilidad
Liquidez
Razn Corriente
Prueba Acida
(A. CteInvt) /
P. Cte
Capital de Trabajo
Act. Cte /
Total Act.
Endeudamiento
Endeudamiento
Total
Pasivo Total /
Activo Total
Cobertura de
Intereses
Concentracin
de Endeudam.
Leverage
Pas. Total /
Patrim. Total
39
INDICADORES DE ROTACION
Miden la eficiencia con la cual una
empresa utiliza sus activos, segn la
velocidad de recuperacin de los
valores aplicados en ellos.
40
40
Rotacin
Sept. 23
Rotacin de
Cartera
Rot de Invt
Rot. de
Proveedores
Rot de Act.
Totales
Vta Crdito /
Prom CxC
Cto. Mcia
Vend / Invent
Prom
Compra a
Crdito / CxP
Prom.
Ventas / Act
Total
Das
Cartera
41
Das
Invent.
Das
Proveed
Ciclo de Caja
DMP+DPP+Das
Inv + Das CxC
Das Proveed.
ROTACION DE CARTERA
Establece el nmero de veces que las cuentas por cobrar giran en
promedio de un perodo determinado de tiempo (generalmente un
ao).
42
ROTACION DE PROVEEDORES
Establece cada cuntos das la compaa esta cancelando
adecuadamente las cuentas de los proveedores por
concepto de las obligaciones operacionales.
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Rentabilidad
R. Op del Activo
Margen Bruto
U Bruta / Ventas
Netas
Margen
Operacional
U Ope / Ventas
Netas
Margen Neto
U Neta /
Ventas Netas
Volver Atrs
48
49
Aunque la utilidad
operacional
reportada por la
empresa sea de $X,
la empresa de
cunto realmente
dispone en trminos
de caja ?
PUNTO DE EQUILIBRIO
Y=E
UTILIDAD =
Costos Fijos
Peq =
( p vta - cto var unit.)