Obligaciones de dinero y obligaciones de crdito de dinero

La obligacin de dinero es aquella en que lo debido es dinero. Dentro de este gnero

-obligaciones de dinero- existe un tipo que en Chile se encuentra especialmente regulado en
la ley 18.010, que son las llamadas obligaciones de crdito de dinero, que provienen de una
operacin de crdito de dinero.
El artculo 1 inciso 1 de la ley 18.010 define las operaciones de crdito de dinero,
sealando que Son operaciones de crdito de dinero aquellas por las cuales una de las
partes entrega o se obliga a entregar una cantidad de dinero y la otra a pagarla en un
momento distinto de aqul en que se celebra la convencin.
De acuerdo a esta definicin lo que caracteriza a la operacin de crdito de dinero
son tres elementos:
a que una parte entregue o se obligue a entregar una cantidad de dinero;
b que la otra restituya dinero; y
c que el pago se haga en momentos distintos.
Respecto al primer requisito, debe tenerse presente que constituye tambin
operacin de crdito de dinero el descuento de documentos representativos de dinero, sea
que lleve o no envuelta la responsabilidad del cedente y que se asimilan al dinero los
documentos representativos de obligaciones de dinero pagaderos a la vista, a un plazo
contado desde la vista o a un plazo determinado (art. 1 incisos 2 y 3 de la ley 18.010).
Reajustabilidad de una obligacin de dinero
La ley no ha prohibido ni tampoco autorizado en forma general, la reajustabilidad
de las obligaciones de dinero. De consiguiente, la conclusin es que pueden las partes
acordar clusulas de reajustabilidad, adoptando al efecto las que juzguen adecuadas
(Unidades de Fomento, ndice de Precios al Consumidor, Unidad Tributaria, etc.)
Reajustabilidad en las operaciones de crdito de dinero
La ley 18.010, no ha establecido una reajustabilidad legal, sino que ha dejado
entregado este aspecto a lo que acuerden las partes contratantes, que pueden convenir las
correspondientes clusulas de estabilizacin.
En cuanto a las frmulas de reajuste, la ley 18.010, otorga amplias facultades.
Establece que en las operaciones de crdito de dinero en moneda nacional en que no tenga
la calidad de parte alguna empresa bancaria, caja de compensacin de asignacin familiar,
compaa de seguros o cooperativa de ahorro y crdito, o cualquier otra institucin
colocadora de fondos por medio de operaciones de crdito de dinero de manera masiva,
podr convenirse libremente cualquier forma de reajuste. Y, en seguida, agrega que si se
hubiere pactado alguno de los sistemas de reajuste autorizados por el Banco Central de
Chile y ste se derogare o modificare, los contratos vigentes continuarn rigindose por el
sistema convenido, salvo que las partes acuerden sustituirlo por otro (artculo 3).

Por lo tanto, las partes pueden acordar el padrn de reajustabilidad que estimen
conveniente, pudiendo, por ejemplo, estarse a la Unidad de Fomento; a la variacin que
experimente el ndice de Precios al Consumidor; a la Unidad Tributaria o a cualquier otro
ndice que les parezca adecuado.
Pago anticipado de una operacin de crdito de dinero
El deudor de una operacin de crdito de dinero puede anticipar su pago (prepago).
As lo establece el artculo 10 de la ley 18.010. Ello constituye una excepcin a la regla
general consignada para el mutuo en el artculo 2204, que slo lo permite cuando no se han
convenido intereses.
Las condiciones de este prepago las indica el art. 10, distinguiendo entre
operaciones no reajustables y operaciones reajustables.
La facultad de prepagar es irrenunciable. As lo establece el inciso final de este
artculo 10.
Saldos de precios de compraventa
El contrato de compraventa no es una operacin de crdito de dinero, de donde se
sigue que los saldos de precio no provienen de una operacin de crdito de dinero. Por ello
no debera regirse por la ley 18.010. Sin embargo, por excepcin, y en virtud de lo
establecido en el art. 26 de la ley 18.010, se aplican a estos saldos los artculos 2, 8 y 10 de
la ley 18.010, lo que significa:
a)
Que se entiende por inters, en las operaciones no reajustables, toda suma que
recibe o tiene derecho a recibir el acreedor, a cualquier ttulo sobre el capital; y en las
obligaciones reajustables toda suma que recibe o tiene derecho a recibir el acreedor por
sobre el capital reajustado (art. 2).
b)
Que se tendr por no escrito todo pacto de intereses que exceda el mximo
convencional, y en tal caso los intereses se reducirn al inters corriente que rija al
momento de la convencin (art. 8); y
c)
Finalmente, que se puede prepagar en las condiciones indicadas en el artculo 10 de
la ley 18.010.
Liquidacin de una deuda convenida en moneda extranjera
Las obligaciones expresadas en moneda extranjera sern solucionadas por su
equivalente en moneda chilena segn el tipo de cambio vendedor del da del pago. En caso
de obligaciones vencidas se aplicar el tipo de cambio del da del vencimiento si fuere
superior al del da del pago. Para los efectos de este artculo se estar al tipo de cambio
vendedor que certifique un banco de la plaza (art. 20 inc. 1).
En el caso de obligaciones cuyo pago se ha pactado en moneda extranjera en virtud
de autorizacin de la ley o del Banco Central de Chile, el acreedor podr exigir su

cumplimiento en la moneda estipulada, o ejercer los derechos que para el deudor se

originan de la correspondiente autorizacin (art. 20 inc. 2).
Intereses
Son un accesorio que normalmente acompaan a una obligacin de dinero.
Constituyen un fruto civil. Segn el artculo 2205 del Cdigo Civil se pueden estipular en
dinero o en cosas fungibles. En las operaciones de crdito de dinero reguladas por la ley
18.010, slo se pueden pactar en dinero (art. 11 inc. 1).
Los intereses constituyen la renta que produce un capital. Son frutos civiles (art.
647) y, como tales, se devengan da a da (arts. 790 y 11 inc. 2 de la ley 18.010). Pueden
encontrarse pendientes, mientras se deben, y percibidos una vez que se cobran (art. 647).
Las simples obligaciones de dinero slo generan inters cuando las partes lo
convienen o la ley as lo establece (ejemplo de esto ltimo: las letras de cambio devengan
intereses corrientes desde la fecha de vencimiento, art. 80 de la ley 18.092). Y en el caso de
que sin estipularse fueren pagados, no pueden repetirse ni imputarse al capital (art. 2208).
Algunos entienden que existira aqu una verdadera obligacin natural.
En las operaciones de crdito de dinero, la regla se invierte, pues no se presume la
gratuidad, y salvo disposicin de ley o pacto en contrario, devengan intereses corrientes,
que se calcula sobre el capital o el capital reajustado (art. 12).
Clases de intereses
Los intereses admiten distintas clasificaciones:
a)
En cuanto a su fuente: estipulados por las partes o fijados por ley (ejemplos de esto
ltimo: art. 12 de la ley 18.010 que los presume para las operaciones de crdito de dinero,
art. 1559 del C.C. que los establece como indemnizacin por la mora en las obligaciones de
dinero, art. 80 de la ley 18.092 que los establece desde el vencimiento de una letra de
cambio);
b)
Segn la forma en que se fija su tasa: legales, corrientes y convencionales;
c)
Segn la causa por la cual se deben: inters por el uso e inters penal.
Intereses legales, corrientes y convencionales
Hoy da el inters corriente y el legal se confunden, en virtud de lo dispuesto en el
artculo 19 de la ley 18.010: se aplicar el inters corriente en todos los casos en que las
leyes u otras disposiciones se refieran al inters legal o al mximo bancario.
Inters legal
El inters legal lo estableca el artculo 2207 inciso 2, para el contrato de mutuo
fijndolo en un 6% anual. A pesar de estar establecida dentro de las normas del mutuo, se le
atribua a esta norma un alcance general. Pero esta disposicin fue derogada por la ley
18.010 (art. 28).

Como la misma ley 18.010 dispuso -artculo 19- que se debe aplicar el inters
corriente en todos los casos en que las leyes u otras disposiciones se refieran al inters legal
o al mximo bancario, hay que concluir que en la actualidad el inters legal ha pasado a ser
el inters corriente. Se han identificado ambos trminos.
Inters corriente
No hay una norma que lo defina en trminos amplios, sino nicamente para las
operaciones de crdito de dinero (art. 6). Se acostumbra definirlo como aquel que se cobra
habitualmente en una plaza determinada. En la prctica, para el clculo del inters corriente
se aplica el que define el art. 6 de la ley 18.010, para las operaciones de crdito de dinero,
lo que resulta razonable pues es el que se cobra generalmente en la plaza.
De acuerdo a este artculo 6: Tasa de inters corriente es el promedio ponderado
por montos de las tasas cobradas por los bancos establecidos en Chile, en las operaciones
que realicen en el pas, con exclusin de las comprendidas en el artculo 5. Corresponde a
la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras determinar las tasas de inters
corriente, pudiendo distinguir entre operaciones en moneda nacional, reajustables o no
reajustables, en una o ms monedas extranjeras o expresadas en dichas monedas o
reajustables segn el valor de ellas, como asimismo, por el monto de los crditos, no
pudiendo establecerse ms de dos lmites para este efecto, o segn los plazos a que se
hayan pactado tales operaciones.... El inc. 2 agrega que: Los promedios se establecern
en relacin con las operaciones efectuadas durante cada mes calendario y las tasas
resultantes se publicarn en la pgina web de la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras y en el Diario Oficial durante la primera quincena del mes siguiente, para tener
vigencia hasta el da anterior a la prxima publicacin.
Se ha fallado que es improcedente otorgar a una obligacin pactada en Unidades de
Fomento, el inters corriente para operaciones no reajustables. Sin duda la sentencia se
ajusta a derecho, pues si la deuda est expresada en Unidades de Fomento, es reajustable,
por lo que los intereses deben ser los fijados para operaciones reajustables (que son ms
bajos).
Inters convencional
Inters convencional es el que las partes contratantes acuerdan.
En las obligaciones de dinero, el mximo inters permitido estipular asciende al
inters corriente ms un 50% (inters mximo convencional). Luego si el inters corrientes
es de un 10%; se podr convenir hasta un 15%. Para los efectos del clculo se atiende al
inters corriente al momento en que se celebr el contrato, no al pago (arts. 2206 del C.
Civil).
En las operaciones de crdito de dinero el art. 6 inciso final de la ley 18.010 seala:
No podr estipularse un inters que exceda el producto del capital respectivo y la cifra
mayor entre: 1) 1,5 veces la tasa de inters corriente que rija al momento de la convencin,
segn determine la Superintendencia para cada tipo de operacin de crdito de dinero, y 2)
la tasa de inters corriente que rija al momento de la convencin incrementada en 2 puntos

porcentuales anuales, ya sea que se pacte tasa fija o variable. Este lmite de inters se
denomina inters mximo convencional.
El art. 6 bis agrega: Para aquellas operaciones de crdito de dinero denominadas
en moneda nacional no reajustable, por montos iguales o inferiores a 200 unidades de
fomento, por plazos mayores o iguales a noventa das, y que no correspondan a aquellas
exceptuadas por el artculo 5, no podr estipularse un inters cuya tasa exceda a la tasa de
inters corriente que rija al momento de la convencin para las operaciones de crdito de
dinero denominadas en moneda nacional no reajustable por montos mayores a 200 e
inferiores a 5.000 unidades de fomento y por plazos mayores o iguales a noventa das,
incrementada en un trmino aditivo cuyo valor ser de:
i) 14 puntos porcentuales sobre base anual, en las operaciones superiores a 50 unidades de
fomento.
ii) 21 puntos porcentuales sobre base anual, en aquellas operaciones por montos iguales o
inferiores a 50 unidades de fomento.
Se denomina segmento a cada agrupacin de operaciones originada en la distincin
por monto establecida en el inciso anterior. La Superintendencia deber determinar y
publicar la tasa de inters corriente de cada uno de los segmentos sealados y del conjunto
de ellos....
Finalmente el art. 6 ter dice: La tasa mxima convencional a aplicar a los crditos
que se originen en la utilizacin de tarjetas de crdito mediante una lnea de crdito
previamente pactada se establecer en funcin del monto mximo autorizado para dichas
operaciones en la convencin que les dio origen y del tiempo que se hubiere pactado en ella
para hacer uso de la lnea rotativa o refundida, segn sea el caso, y corresponder a aquella
vigente al momento a partir del cual se devenguen los respectivos intereses.
Para efectos de determinar la tasa mxima convencional a aplicar en los crditos a
que se refiere el inciso precedente, se entender que las modificaciones en el tiempo
pactado o en el cupo autorizado para la respectiva lnea de crdito que se realicen a la
convencin que da origen al crdito, o las renovaciones que se hicieren a sta, constituyen
una nueva convencin.
Para las operaciones de crdito que se efecten en cuotas, la tasa mxima
convencional a aplicar se establecer en funcin al monto y plazo de la operacin
respectiva, y corresponder a aquella vigente al momento de efectuarse la misma.
Lo dispuesto en los incisos primero y segundo se aplicar igualmente a las lneas de
crdito que acceden a una cuenta corriente bancaria.
Si se pacta un inters superior al mximo permitido segn el art. 2.206 se rebajan
por el juez al inters corriente.
En el caso de las operaciones de crdito de dinero Se tendr por no escrito todo
pacto de intereses que exceda el mximo convencional, y en tal caso los intereses se
reducirn al inters corriente que rija al momento de la convencin o al momento en que se
devenguen los respectivos intereses, en el caso de las operaciones a que se refiere el inciso
primero del artculo 6 ter. En todo caso, cuando corresponda devolver intereses en virtud
de lo dispuesto en esta ley, las cantidades percibidas en exceso debern reajustarse en la
forma sealada en el artculo 3, inciso primero (art. 8 de la ley 18.010).

Intereses por el uso y penales

Intereses por el uso son aquellos que se devengan durante la vigencia del crdito.
Lmites: en el Cdigo Civil art. 2206, en la ley 18.010 art. 8.
Intereses penales o moratorios son aquellos que se originan por la mora del deudor
en pagar una obligacin de dinero. Lmites: i) en el Cdigo Civil art. 1544, inc. 3, ii) en la
ley 18.010 art. 16.
Unos y otros pueden tener su origen en la ley o en la voluntad de las partes. Los
intereses moratorios los fija la ley en el caso del art. 1559, que seala los que deben pagarse
en caso de mora de una obligacin de dinero, y en el art. 53 del Cdigo Tributario por las
deudas tributarias. Los fijan las partes por medio de la clusula penal, y as es frecuente en
una compraventa que se diga: el saldo de precio devengar un inters del 15% anual y un
18% tambin anual en caso de mora. El 15% es el inters por el uso y el 18% es una
indemnizacin de perjuicios si no se paga oportunamente el saldo de precio adeudado.
En el caso del inters pactado por la mora, se estima que queda sujeto a los mismos
lmites que el inters convencional por el uso, de manera que si el inters penal convenido
es superior al 50% por sobre el inters corriente, pasa a ser aplicable lo dispuesto en el
artculo 8 de la ley 18.010 en el sentido de que los intereses estipulados debern reducirse
al corriente que rija al momento de la convencin y restituirse debidamente reajustados los
excesos que se hubieren percibido. A esa conclusin conducen los artculos 8 y 16 cuando
el primero se refiere a todo pacto de intereses que exceda al mximo convencional y el
segundo a que se haya pactado legalmente un inters superior al corriente (Leslie
Tomasello).
Atendido lo que se acaba de sealar, debe entenderse que el artculo 8 de la ley
18.010, ha modificado el artculo 1544 inc. 3 del Cdigo Civil, por cuanto este ltimo
ordena rebajar la clusula penal en el mutuo al mximo de inters permitido estipular, en
tanto que, en conformidad al artculo 8 de la ley 18.010, se debe rebajar al inters
corriente. La regla del inciso 3 del mutuo slo tendra aplicacin para los mutuos que no
son de dinero (Leslie Tomasello). De igual opinin es Abeliuk.
Anatocismo
El anatocismo consiste en que los intereses devengados por el crdito y no pagados
al acreedor se capitalicen y devenguen a su vez intereses, esto es, se producen intereses de
intereses. El Cdigo Civil en el artculo 2210 lo prohiba terminantemente para el contrato
de mutuo al decir Se prohibe estipular intereses de intereses. Esta norma tena, segn
algunos, un alcance general. No obstante, el Cdigo de Comercio lo acepta con limitaciones
para la cuenta corriente mercantil (art. 617) y en el mutuo mercantil (art. 804).
El artculo 28 de la ley 18.010, derog el artculo 2210, de donde algunos infieren
que en la actualidad no est prohibido el anatocismo, ni en el mutuo ni en ningn otro
contrato.

Y en el caso de las operaciones de crdito de dinero, est especialmente autorizado

en el artculo 9, en cuanto establece que podr estipularse el pago de intereses sobre
intereses, capitalizndolos en cada vencimiento o renovacin. En ningn caso la
capitalizacin podr hacerse por perodos inferiores a treinta das (inc. 1). La misma
disposicin agrega, en su inciso 3 que los intereses correspondientes a una operacin
vencida que no hubiesen sido pagados se incorporarn a ella, a menos que se establezca
expresamente lo contrario. Solucin inversa al art. 1559, regla 3.
Finalmente el art. 1559, al tratar la avaluacin legal, establece que si la obligacin
es de pagar una cantidad de dinero, la indemnizacin de perjuicios por la mora est sujeta a
las reglas siguientes: 3 Los intereses atrasados no producen inters. Como el art. 2210 fue
derogado se sostiene que hoy da, no puede merecer dudas que esta norma no prohibe el
anatocismo, nicamente est sealando que no opera de pleno derecho, pero las partes
pueden convenirlo (Ren Ramos). Otros interpretan el art. 1559 N 3 en el sentido que slo
prohibe el anatocismo en el caso de intereses penales, pues la norma habla de
indemnizacin de perjuicios por la mora (Abeliuk).
Obligaciones con clusula de aceleracin
De acuerdo al art. 30 de la ley 18.010: Las operaciones de crdito de dinero o
aquellas operaciones de dinero a que se refiere el artculo 26 que tengan vencimiento en dos
o ms cuotas y contengan clusula de aceleracin debern liquidarse al momento del pago
voluntario o forzado o de su reprogramacin con o sin efecto novatorio, conforme a las
siguientes reglas:
1.- Las obligaciones no reajustables considerarn el capital inicial o el remanente al
cual se aadirn los intereses corrientes o convencionales segn sea el caso y las costas
hasta el instante del pago o de la reprogramacin.
2.- Las obligaciones reajustables considerarn el capital al momento de contraer la
obligacin y ste o su remanente se pagar debidamente actualizado segn la
reajustabilidad pactada en su equivalente en moneda corriente al instante del pago o
reprogramacin, ms los intereses y costas a que se refiere el nmero anterior.
En caso de prepago, ste se ajustar a lo previsto en el artculo 10.
En aquellas operaciones de crdito de dinero cuyo capital sea igual o inferior a 200
unidades de fomento no podr en caso alguno hacerse exigible la obligacin en forma
anticipada, sino una vez cumplidos sesenta das corridos desde que el deudor incurra en
mora o simple retardo en el pago. Esta excepcin tambin se aplicar a las operaciones de
crdito de dinero que cuenten con garanta hipotecaria de vivienda cuyo capital sea igual o
inferior a 2.000 unidades de fomento. Todo pacto en contravencin a esta disposicin se
tendr por no escrito.
Los derechos que en este artculo se establecen en favor del deudor, son
irrenunciables.