Banques participatives au Maroc : ce qui va changer

Que prvoit le projet de loi bancaire pour les banques "islamiques" ? Quels sont les produits prvus ? Quel est
le rle du Conseil suprieur des Oulmas et de Bank Al Maghrib… Entretien avec Abderrahmane
Belbachir, consultant en finance islamique, partner Al Maali Consulting Group.

Le projet de loi bancaire vient d'tre adopt par la premire chambre. Qu'apporte-t-il concrtement en matire
de finance participative?

Le nouveau projet de loi bancaire inclut ct des banques conventionnelles une nouvelle catgorie de
banques dites participatives dont l'activit et l'offre de produits doivent tre conformes aux prceptes de la
charia islamique.
C'est le premier cadre lgislatif pour la finance participative au Maroc. C'est une scurit juridique importante

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pour les diffrents acteurs : les banques, les clients et les investisseurs notamment. Ce cadre juridique, une fois
promulgu, permettra au Maroc d'octroyer des licences des banques participatives part entire, ce qui
n'tait pas le cas avec la circulaire de 2007 sur les produits alternatifs.

Quelles sont vos remarques sur ce projet de loi ?

Le Maroc a choisi, l'instar de pays comme la Jordanie, le Kowet ou la Turquie, d'avoir une seule loi
bancaire incluant un chapitre sur les banques participatives, plutt que deux lois spares dans un souci de
cohrence et d'harmonisation de l'offre du secteur bancaire.

Notons qu'il s'agit, nous dit-on, d'un des textes qui a t des plus comment de notre histoire parlementaire.
Ce qui indique que les attentes sont grandes. Certains amendements ont t apports au premier texte. Certes
on peut regretter qu'il s'agisse d'un texte minimaliste - 17 articles ddis - mais qui doit notre sens
rapidement tre complt par des circulaires d'application de Bank Al Maghrib. C'est en tout cas l'engagement
pris par celle-ci.

Il faudra cependant observer l'efficacit de sa complmentarit et mme sa duplicit avec le Conseil

suprieur des Oulmas avant de pouvoir se prononcer.

Quid des six produits prvus par ce mme projet ?

Les 6 produits mentionns dans le texte, savoir mourabaha, ijara, mousharaka, moudaraba, salam et istisna,
sont les produits les plus couramment utiliss par la finance islamique, mais il faut prciser qu'ils ne sont
mentionns qu' titre indicatif, ce qui veut dire que les banques ont la possibilit de proposer bien d'autres
produits condition toutefois d'tre valides par Bank Al Maghrib aprs avis conforme du Conseil suprieur
des Oulmas. L seront testes l'ingniosit et la crativit de ces nouvelles banques participatives (ou
guichets).

Permettra-t-il de donner l'lan souhait aux produits dits alternatifs?

Essayons de tourner la page des produits alternatifs qui ne peut tre prise comme rfrence suite aux
nombreuses hsitations et au manque de clart et de vision.

Tirons les conclusions de cette tape et gageons que nous ne ferons plus les mmes erreurs. Le plus difficile
sera de rtablir la confiance avec les clients. Certes, les enqutes ont dmontr que trs peu de Marocains
taient au courant de l'existence de ces produits dits alternatifs. Mais avec la nouvelle loi, nous nous inscrivons
dans une autre perspective et certainement une autre dynamique. Nous passons de l'alternatif au participatif.
Les mmes enqutes ont dmontr un intrt certain de nos concitoyens pour la finance islamique.

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En outre, les analystes internationaux considrent le march marocain comme des plus prometteurs. On peut
ds lors s'attendre un lan favorable tout en restant prudent, il reste encore des inconnues auxquelles devront
rpondre rapidement les principaux acteurs concerns savoir les banques participatives, la Banque du Maroc
et bien sr le Conseil suprieur des Oulmas.

Qu'est ce qui va changer pour les clients ?

Nous sommes dans une nouvelle vision avec cette fois-ci un texte de loi qui ne peut que rassurer le client.
Ensuite, certainement une plus grande transparence qui a largement fait dfaut durant le lancement des
produits alternatifs et la confusion engendre pour le client. Avec l'adoption de la nouvelle loi, nous aurons
des produits certifis conformes la charia par la plus haute instance religieuse du pays, le Conseil suprieur
des Oulmas. Il y a l un signe clair pour une catgorie de clients cibles.

En termes de produits alternatifs, le client tait en fait limit un seul produit, la mourabaha. La loi donne
l'occasion aux nouvelles banques participatives d'innover autour des six produits proposs et mme au-del
puisque la liste n'est pas limitative. Une gamme complte et diversifie ne pourra que stimuler l'apptit du
client.

Enfin soulignons, qu'avec la possibilit d'ouvrir des comptes d'investissement, le client aura une nouvelle
relation avec sa banque. Il ne sera plus le l'emprunteur mais le partenaire de sa banque. Ce qui induit un autre
type de relation… c'est la nature mme de la finance islamique qui ne se limite pas la seule
interdiction de l'intrt. Le banquier et le client seront-ils prts sortir de la logique conventionnelle pour
s'inscrire dans la nouvelle vision participative ? C'est notre lgre crainte pour la phase de lancement. Pour un
public largement non initi, le succs passera par une clart de l'information et un accompagnement
pdagogique.

Comment se fera le contrle par Bank Al Maghrib? Quel sera son pouvoir rel?

Bank Al Maghrib, qui est l'organe de supervision, participe naturellement l'laboration de ce nouveau cadre
rglementaire (projet de loi et textes d'application). Son rle sera l'octroi des agrments des banques
participatives mais aussi leur supervision, l'instar des banques conventionnelles. Cependant, tant donn la
nature des banques participatives, il y aura galement un contrle plus appropri pour certaines questions
prudentielles lies la gestion du risque spcifique. Bank Al Maghrib devra galement mettre en place les
mesures d'accompagnement pour le dveloppement de la finance participative au Maroc.

Idem pour le Conseil suprieur des Oulmas. Quel sera exactement son pouvoir? Et quelle diffrence avec le
systme du sharia board ?

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Il s'agit l d'une spcificit pour les institutions participatives. La loi stipule clairement que le Conseil
suprieur des Oulmas sera l'instance en charge de la conformit des produits commercialiss par les banques
participatives. Concrtement, tout produit devra tre avalis quant sa conformit par l'instance avant de
pouvoir tre commercialis. Une garantie importante pour le client.

Nous pensons que le Maroc a fait le bon choix en concentrant la conformit au sein d'une instance unique et
nationale et non le choix d'un sharia board par banque. Ce choix ne manquera pas d'apporter une certaine
harmonie dans la pratique du secteur et vitera les divergences. Nous ne savons que trs peu de choses pour le
moment en ce qui concerne son mode de fonctionnement, si ce n'est l'appel des experts des mtiers de la
finance en appui leur travail purement religieux.

La loi autorise les banques participatives mettre des produits d'assurance ou d'assistance. Quelles seront les
caractristiques de ces produits? Quelles diffrences par rapport aux produits classiques?

L'offre de produits d'assurance takaful est indispensable pour complter l'offre de produits bancaires
conformes la charia. Il s'agit d'une forme de produits d'assurance ou d'assistance qui revt la forme de
garantie mutuelle et dont les fonds sont investis conformment au droit islamique.

Au Maroc, l'amendement de la loi n 17-99 portant Code des assurances devrait permettre d'inclure des
dispositions relatives la rglementation du takaful.

Qu'en est-il des rgles prudentielles propres aux banques participatives?

Le Maroc adhre une srie de rglementations internationales qui encadrent l'activit des institutions de
crdit, notamment le Comit de Ble. Les banques participatives entrant dans le cadre de la supervision
bancaire devront par consquent aussi rpondre ces exigences.

Etant donn certaines spcificits des banques participatives, principalement au niveau de la gestion des
risques, une instance particulire, l'IFSB (Islamic Financial Service Board) a dj promulgu une srie de
normes spcifiques. Notre pays tant membre de cette instance dont le sige est en Malaisie, il devrait
normalement tenir compte de ces normes spcifiques.

Un fonds de garantie des dpts sera mise en place. Quel sera son statut, son autorit, son fonctionnement et
sa composition?

Ici galement et du fait de la spcificit des banques participatives, le texte de loi stipule la mise sur pieds
d'un fonds de garantie des dpts des banques participatives, un fonds distinct de celui des banques classiques

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qui sera conforme aux normes de la charia.

Il est destin indemniser les dposants des banques participatives en cas d'indisponibilit de leurs dpts et
de tous autres fonds remboursables. Ce fonds peut galement, titre prventif et exceptionnel, accorder une
banque participative en difficult et dans la limite de ses ressources, des concours remboursables ou prendre
une participation dans son capital. Ce type de fonds de garantie existe dj dans d'autres pays comme la
Malaisie.

Quelles sont les conclusions du rapport labor rcemment par Al Maali Consulting Group sur la finance
islamique?

Le rapport consacr l'tat des lieux et aux perspectives de la finance islamique au Maroc a t labor par
Thomson Reuters, avec un partenariat stratgique de Al Maali Consulting Group. Il a estim que le
dveloppement de cette industrie permettra d'atteindre court terme - d'ici 2018 - entre 3 et 5% du total des
actifs bancaires au Maroc, soit un potentiel total d'environ 70 milliards de dirhams.

Pour ce faire, on insiste sur la ncessit de dvelopper un plan stratgique sur 5 10 ans fond sur la base
d'une vision claire afin de donner un signal fort au march et aux investisseurs.

Il attire par ailleurs l'attention sur le fait que le Maroc est bien positionn pour attirer les investissements
trangers et les flux de capitaux bancaires des investisseurs islamiques du Moyen Orient et de Malaisie.

Le Maroc dispose aussi de conditions idoines pour se positionner en tant que Hub Africain de la finance
islamique et d'attirer une partie des liquidits.

De nombreux secteurs conomiques en particulier l'industrie financire ont adopt une stratgie rgionale et
sont devenus des acteurs cls en Afrique.
Il s'agit donc bien d'une opportunit historique saisir pour le Maroc.

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