Gonzalo Begazo

Vice Presidente Ejecutivo

ExpoBolsa 2012 Desayuno- Lima, Dic 04 2012

Oportunidad: Salida a los Mercados

Consolidar deuda en un solo vehiculo

Extender la madurez a tasas record historico. Interes en mercados emergentes
Acceso y debut en los mercados internacionales
Ayuda a construir una marca global

Un proceso largo y muy complejo

Sep

Dic

Abr

Mar

Marketing y Venta

Estructuracion

Preparacion

May

Analisis de Beneficios y Riesgos

Oct

Seleccion Partners

Emision de Estados Financieros de Pais

Emision de Estados Consolidados
Auditorias de Pais y Corporativa
Presentacion de Due Diligence

Shadow Rating / Agencias Calificadoras

Preparacion de Offering Memorandum e Indenture
Emision de Comfort Letters
Roadshow

Pricing

Closing

Presentacion de Due Diligence

Topic

Speaker

G. Begazo

8.30 -

C. Aaos

8.45 - 10.45

. Introduction

II .

Group Overview

Time
8.45

COFFEE BREAK
III .

Distributions and Sales

F. Salazar / K. Chahud / P. Fonseca

11.00 - 1.00

IV .

Marketing

J. Lpez-Driga

1.00 -

2.00

LUNCH
V

. Manufacturing and Supply Chain

J. Beltrn

3.00 - 4.00

VI .

Human Resources

G. Begazo

4.00 - 5.00

VII .

IT

J. Llanos

5.00 - 5.30

VIII.

Legal and Tax Affairs

T. Pardina / K. Arones

5.30 - 6.30

COFFEE BREAK
IX .

Financial Process and Analysis

G. Begazo

6.45 - 8.45

X .

Conclusions and Next Steps

G. Begazo

8.45 - 9.15

Presentacion de Rating Agency

AGENCIAS

AGENDA

I. Transaction Overview
II. AJE at a Glance
III. Company Overview

IV. Industry Overview

V. Manufacturing

VI. Distribution
VII. Marketing
VIII. Financial Overview

IX. Projections
X. Closing Remarks

AJE es unico

2020
Ser una de las 20 mejores empresas
multinacionales del mundo para el 2020

Cuarta
Bebida gaseosa mas tomada
en el mundo

Fuente: Euromonitor Aug 2012

Top 10
Productores de bebidas
en el mundo

1%
de toda la Resina del mundo
es comprada por AJE

Fuente: Euromonitor Aug 2012 y elaboracion propia

10

11

A ms de 20 aos de un Emprendimiento Exitoso

Inicio de operaciones

Incursin inicial en el exterior,

Ingreso al mercado de

fabricando bebidas

luego de un crecimiento

bebidas ms grande del

Gaseosas hechas en casa

exitoso en Per

mundo

1988

1991

PERU

Ayacucho Huancayo

1993

1994

1997

1999

2000

2002

2004

Implementacin de Gobierno Corporativo.

2006

2005

2007

2008

2009

Malta(2)

Panam(1)

2010

2011

India
Vietnam
Indonesia

Brasil

INTERNACIONAL

PERU

Bagua Sullana Lima

La holding ATIC fue constituida en Espaa.

Venezuela

Ecuador

Mxico

C. Rica

Guatemala

Tailandia

Nicaragua

Salvador(1)

El

Espaa(2)

Honduras

Empieza el
concepto AJE

Ranking de Multilatinas en Bebidas 2011

Overview de la Compaa
Ms de 20 aos de exitosa experiencia implementando un
innovador modelo de negocios de fabricacin y
comercializacin de bebidas en mercados emergentes
Presencia directa en ms de 20 pases de Amrica Latina y
del Asia, con un amplio portafolio de productos, con Big Cola
como su marca bandera

Colombia

Compaa

Sector

Pas

AJE

Bebidas

Per

Via Concha y Toro

Bebidas

Chile

Grupo Modelo

Bebidas

Mxico

Femsa

Bebidas

Mxico

Fuente: Ranking Multilatinas 2011 Amrica Economa, Criterio

25 plantas con 86 lneas de embotellado, 20 lneas de

inyeccin de resina y 10 lneas de compresin de tapas
instaladas
#10 en el Ranking Multilatinas 2012 (America Economia)

Diversificacin Geogrfica y Potencial de Crecimiento

Diversificacion Regional y de Producto

Honduras
Nicaragua
El
Salvador

Costa Rica

Mxico

Tailandi
a

Panam

Guatemala

Vietnam
India

Venezuela
Colombia

Indonesia
Ecuador
Brasil
Per

Bebidas
Carbonatadas

Citrus

Nectar

Agua

Isotonicos

Te

Energizante

Cerveza

Democratizacion de los Mercados

Consumo per Cpita Total (Litros)
Mercados AJE

Mercados Maduros

376
342
Soft Drinks

223

CSD

98

98

94

70

68

65

Costa
Rica

Tailandia

Venezuela

Colombia

86
47

40

Case Study: Agua Cielo (Peru)

388

316

Volumen Mercado Agua

(Mil Lit)
259
222
171
147

99

113

79
58
19

31

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Market

Agua Cielo

56

Per

98

85

Brasil

Mxico

Europa

U.S.

67

130

127

80

Ecuador

146

168

Guatem.

170

AJEGROUP Confidential and Proprietary

Fuente: AJE Informacin interna

AJE 2020

Top 20 en el mundo basado en el valor de nuestras marcas

Estrategia con incidencia en crear valor de marcas manteniendo el ADN AJE de ser productor
con liderazgo en costos y buscando ampliar constantemente la cobertura comercial

C
Cobertura
Garantizar distribucion mayoritaria
en el canal preponderante para
cada categoria bajo un modelo
franquiciado

Lovemarks
Crear valor de marca desde la
plataforma de Carbonatadas
Consolidar valor con no carbonatadas
Extender valor a nuevas categorias

L
Liderazgo en Costo
Maximizar valor a traves de una
operacion focalizada en el
mercado, ligera y eficiente

Estrategia de Marketing: Asociaciones de Marcas

Las asociaciones de marcas de AJE buscan una estrategia de marketing aspiracional con el
objetivo de posicionar a la marca dentro del mercado objetivo como premium e internacional

Roadshow: 121 reuniones

Itinerario de Roadshow: Mas de 100 cuentas

Los Angeles
Doubleline Capital
Pacific Investment
PacLife Insurance
Payden & Rygel
PIMCO
TCW
WAMCO

Boston

London

Fidelity Investments
Loomis Sayles & Co
Manulife Asset Mgmt
Massachusetts Financial
Services Company
Pioneer Investment Mgmt
Wellington Mgmt Co

Ashmore Investment Management

Bluebay Asset Management
Btg Global Asset Management
Observatory Capital Management
Stone Milliner Macro Fund

Geneva/Zurich
Atlanticomnium
Backus
BSI
HSBC Private Bank
Rabo Securities
SG
Swiss Investment Corp
Swiss Reinsurance Co.
UBS
Union Bancaire Privee
Vontobel

Singapore

Miami
Credit Suisse Securities
Atlas One Financial
Banco Santander
Bac Florida Investments
Blue Tower Ventures
Genesis Investment Advisors
Invex Grupo Financiero
Lafise Securities Corp.
Ultralat Capital Markets
UBS International

Bogota
Alianza
Andean Capital
Investment
Banco Davivienda
Banco de Bogota
Bancolombia
Correval
Profesionales
Serfinco
Ultrabursatiles
Valores Bancolombia

Bank of Singapore
Lion Global Investors
ML PB
UOB Asset Management

New York
Alliance Bernstein
Compass Group
Goldman Sachs Asset Mgmt
Hartford Investment Mgmt Co
Heisenberg Partners
Invesco Advisers
JP Morgan Investment Mgmt
Logan Circle Partners
Lord Abbett & Co
Mackay-Shields Llc
Marathon Asset Mgmt
Mid Atlantic Capital
Morgan Stanley Investment Mgmt
Nexstar Capital
Nwi Management
Pinebridge Investments
Point Break
Stone Harbor Investment Partners
Teachers Advisors
T Rowe Price Group

Hong Kong
Lima
Inteligo Private Bank
Interbank
Interfondos
Interseguros
Atlantic Security Bank
AFP Horizonte
AFP Integra
AFP Profuturo
BCP Treasury
Contifondos
Credifondos
Pacfico

Santiago
Celfin
Consorcio
Cruz del Sur
Euroamerica Seguros
FYNSA
IM Trust
Larrain Vial
MCC Internacional
Metlife
Moneda
Munita, Cruzat y Claro

Team 1
Team 2
Team 3

CICC
CS PB
HSBC PB
Ninemasts
Nomura GCM

Proceso de manejo del libro

Execution Timeline

3,000

2,500

US$ MM

2,000

1,500

Inicio Proceso

Pricing
1,000

Anuncio

Final : $300 mm
10x oversubscription1

500

0
1
08:09am

2
09:10am

3
10:30am

4
12:00pm

Pasos
7% area (initial Pricing Thoughts)

Ejecucion

Durante

el ultimo dia de
Roadshow se entrega la
referencia de precio al 7%

Debido

a la fuerte dmanda de
inversionistas, el cierre se
adelanta un dia, al ultimo dia del
roadshow

1 Oversubscription calculated based on minimum amount announced (US$250mm)

5
12:56pm
6.75%

Books

Official Guidance

Subject

Official

guidance de 6.75% area se

distribuye a 12:56pm EST

Los

6
1:30pm

libros de ordenes sobrepasaron el

$2.25bn en el momento del guidance y
tuvo su pico a $2.48bn con
participacion de mas de160 cuentas

AJE

7
5:30pm

$300mm Priced at
6.50%

oficialmente tuvo un precio de

6.50%, 25bps menos que el official
guidance

AJE Bono Inaugural

Resumen - Terms and Conditions
Issuer:

Ajecorp B.V.

Ratings:

BB/BB+ (S&P/Fitch)

Type:

144A/Reg S

Ranking:

Senior Unsecured Guaranteed Notes

Size:

$300mn

Issuance Date:

May 8, 2012

Offering Memorandum

Settlement Date (T+4): May 14, 2012

Maturity:

May 14, 2022

Yield to Maturity:

6.500%

Coupon:

6.500%

Offering Price:

100.00%

Denominations:

$150,000 / $1,000

Sole Bookrunner:

BofA Merrill Lynch

Distribucion

Insurance

APAC

LATAM

23%

2%

Bank
EMEA

10% 8%

Private

14%

16%

Bank Portfolio

61%

11%
U.S.

Hedge
Fund

Pension
Fund

52%

Asset
Manager

La primera vez
que lo hicimos
fue porque
nos atrevimos

Audacia para transformar

lo convencional

Gracias!!!
Gonzalo Begazo
Executive Vice-President of Administration and Finance

@gonzalobegazo
gonzalo.begazo@ajegroup.com

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