Estado de flujos de efectivo

El flujo de efectivo es uno de los estados financieros ms complejos de realizar y

que exigen un conocimiento profundo de la contabilidad de la empresa para
poderlo desarrollar.
Segn el Consejo Tcnico de la Contadura, se entiende que el flujo de efectivo
es un estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las
actividades de operacin, inversin y financiacin. Para el efecto debe
determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden
en el efectivo.
El objetivo del flujo de efectivo es bsicamente determinar la capacidad de la
empresa para generar efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones y
con sus proyectos de inversin y expansin. Adicionalmente, el flujo de efectivo
permite hacer un estudio o anlisis de cada una de las partidas con incidencia en
la generacin de efectivo, datos que pueden ser de gran utilidad para la el diseo
de polticas y estrategias encaminadas a realizar una utilizacin de los recursos de
la empresa de forma ms eficiente.
Entre los objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo tenemos:
Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda
medir sus polticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al
desenvolvimiento de la empresa.
Facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le permite
mejorar sus polticas de operacin y financiamiento.
Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dar
como resultado la descapitalizacin de la empresa.
Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los
saldos de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de
que haya utilidad neta positiva y viceversa.
Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar, la prediccin de flujos
de efectivo futuros
Es importante que la empresa tenga claridad sobre su capacidad para generar
efectivo, de cmo genera ese efectivo, para as mismo poderse proyectar y tomar
decisiones acordes con su verdadera capacidad de liquidez.
Por regla general, se considera efectivo los valores contabilizados en el grupo 11
del plan de cuentas comercial, esto es caja, bancos, remesas en trnsito, cuentas
de ahorro y fondos, por lo que los saldos de estas cuentas deben coincidir con el
resultado arrojado por el estado de flujos de efectivo.

Estructura del estado de flujo de efectivo

De la definicin que el Consejo Tcnico de la Contadura, advertimos tres
elementos muy importantes que conforma un estado de flujo de efecto: actividades
de Operacin, Inversin y Financiacin. Veamos a grandes rasgos que significa y
que comprende cada una de esas actividades.
Actividades de operacin. Las actividades de operacin, hacen referencia
bsicamente a las actividades relacionadas con el desarrollo del objeto social de la
empresa, esto es a la produccin o comercializacin de sus bienes, o la prestacin
de servicios.
Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de mercancas. Los
pagos de servicios pblicos, nmina, impuestos, etc. En este grupo encontramos
las cuentas de inventarios, cuantas por cobrar y por pagar, los pasivos
relacionados con la nmina y los impuestos.
Actividades de inversin. Las actividades de inversin hacen referencia a las
inversiones de la empresa en activos fijos, en compra de inversiones en otras
empresas, ttulos valores, etc.
Aqu se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los
inventarios y a gastos, destinadas al mantenimiento o incremento de la capacidad
productiva de la empresa. Hacen parte de este grupo las cuentas
correspondientes a la propiedad, planta y equipo, intangibles y las de inversiones.
Actividades de financiacin. Las actividades de financiacin hacen referencia a la
adquisicin de recursos para la empresa, que bien puede ser de terceros [pasivos]
o de sus socios [patrimonio].
En las actividades de financiacin se deben excluir los pasivos que corresponden
a las actividades de operacin, eso es proveedores, pasivos laborales, impuestos,
etc. Bsicamente corresponde a obligaciones financieras y a colocacin de bonos.
Es una actividad de financiacin la capitalizacin de empresa ya sea mediante
nuevos aportes de los socios o mediante la incorporacin de nuevos socios
mediante la venta de acciones.
Elementos necesarios para desarrollar el flujo de efectivo
Para desarrollar el flujo de efectivo es preciso contar el balance general de los dos
ltimos aos y el ltimo estado de resultados. Los balances los necesitamos para
determinar las variaciones de las cuentas de balance [Balance comparativo].
Es esencial contar tambin no las notas a los estados financieros en donde
conste ciertas operaciones que hayan implicado la salida o entrada de efectivo, o
de partidas que no tienen efecto alguno en el efectivo.

Desarrollo del estado de flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo se puede hacer utilizando dos mtodos: El mtodo
directo y el Mtodo indirecto.
De lo expuesto se puede inferir que la finalidad del Estado de flujos de Efectivo es
presentar en forma comprensible e informacin sobre el manejo de efectivo, es
decir, su obtencin y utilizacin por parte de la entidad durante el perodo
determinado y, como consecuencia, mostrar una sntesis de los cambios ocurridos
en la situacin financiera para que los usuarios de los estados financieros puedan
conocer y evaluar la liquidez o solvencia de la entidad.
El Estado de Flujos de Efectivo se disea con el propsito de explicar los
movimientos de efectivo proveniente de la operacin normal del negocio, tales
como la venta de activos no circulantes, obtencin de prstamos y aportacin de
los accionistas y aquellas transacciones que incluyan disposiciones de efectivo
tales como compra de activos no circulantes y pago de pasivos y de dividendos