Vous êtes sur la page 1sur 200

RVISION DU

__________________________________
MANUEL DE LA
__________________________________
BALANCE DES PAIEMENTS,
__________________________________
CINQUIME DITION
__________________________________
(PLAN ANNOT)

Avril 2004
Dpartement des statistiques
FONDS MONTAIRE INTERNATIONAL

Table des matires


Note pour les examinateurs................................................................................................... iv
Chapitre 1.
A.
B.
C.
D.
E.
F.
Chapitre 2.
A.
B.
C.
D.
E.
Chapitre 3.
A.
B.
C.
D.
E.
F.
G.
Chapitre 4.

Introduction......................................................................................................1
Titre et champ dapplication du manuel ............................................................1
Ncessit de rviser le manuel...........................................................................3
Structure du manuel ...........................................................................................4
Directives pour linterprtation du manuel ........................................................6
Mise jour du manuel........................................................................................8
Mtadonnes et normes de diffusion des donnes.............................................8
Vue d'ensemble des comptes extrieurs .......................................................10
Principes gnraux ...........................................................................................10
Structure des comptes extrieurs .....................................................................10
Erreurs et omissions nettes...............................................................................14
Sries chronologiques ......................................................................................15
Comptes satellites ............................................................................................16
Principes comptables .....................................................................................19
Flux et stocks ...................................................................................................19
Systme comptable ..........................................................................................20
Moment denregistrement................................................................................21
valuation ........................................................................................................24
Agrgation et comptabilisation sur une base nette ..........................................28
Symtrie dans la communication des donnes.................................................29
Mesures drives..............................................................................................29
Territoire conomique, units, secteurs institutionnels et rsidence.........33

A.
Principes gnraux ...........................................................................................33
B.
Territoire conomique......................................................................................33
C.
Units ...............................................................................................................35
D.
Secteurs institutionnels ....................................................................................41
E.
Rsidence .........................................................................................................45
F.
Autres questions lies au concept de rsidence ...............................................52
Appendice : particuliers et mnages ayant des liens avec deux ou
plusieurs territoires.......................................................................................................55

Projet de plan annot avril 2004

Chapitre 5.
A.
B.
C.
D.
E.
Chapitre 6.
A.
B.
C.
D.
Chapitre 7.
A.
B.
Chapitre 8.
A.
B.
C.
D.
Chapitre 9.
A.
B.
C.

Classification par instrument financier, catgorie fonctionnelle,


chance, monnaie et type de taux d'intrt................................................62
Instruments financiers......................................................................................62
Catgories fonctionnelles.................................................................................69
Classification par chance..............................................................................91
Classification par monnaie...............................................................................91
Classification par type de taux dintrt ..........................................................93
La position extrieure globale.....................................................................100
Concept et champ couvert..............................................................................101
Champ couvert et caractristiques .................................................................104
Moment denregistrement..............................................................................105
Principes dvaluation....................................................................................106
Compte financier..........................................................................................112
Concept et champ couvert..............................................................................113
Champ couvert et caractristiques .................................................................116
Compte des autres changements des actifs et passifs financiers..............121
Structure du compte .......................................................................................122
Champ couvert et caractristiques .................................................................123
Moment denregistrement..............................................................................127
Principes dvaluation....................................................................................127
Compte des biens et services .......................................................................129
Introduction au compte des transactions courantes .......................................130
Introduction au compte des biens et services.................................................130
Classification et champ couvert .....................................................................132

Chapitre 10. Compte de distribution primaire du revenu .............................................154


A.
B.

Concept et champ couvert..............................................................................155


Porte et caractristiques................................................................................157

Chapitre 11 Le compte de distribution secondaire du revenu ......................................172


A.
B.
C.
ii

Concept et champ couvert..............................................................................173


Porte et caractristiques................................................................................174
Moment denregistrement..............................................................................177
Projet de plan annot avril 2004

D.

Principes d'valuation ....................................................................................177

Chapitre 12. La position extrieure globale.....................................................................178


A.
B.
C.
D.

Concept et champ couvert..............................................................................179


Porte et caractristiques................................................................................180
Moment denregistrement..............................................................................182
Principes d'valuation ....................................................................................183

Chapitre 13. La position extrieure globale.....................................................................184


A.
B.
C.
D.

Gnralits .....................................................................................................185
Cadre comptable ............................................................................................186
Prsentation analytique axe sur la liquidit internationale...........................187
Autres prsentations analytiques....................................................................187

Liste dappendices (ventuels) ( insrer la fin du manuel)..........................................189


Tableaux
4.1.A
4.1.B
5.1
5.2
5.3
6.1
6.2
7.1
7.2
8.1
9.1
9.2
9.3
10.1
11.1
12.1

Classification sectorielle des units institutionnelles suivant le SCN


1993/MSMF.....................................................................................................41
Classification sectorielle des units institutionnelles sur la base de la
classification du SCN 1993/MSMF, mise en conformit avec celle du MBP5 ....42
Classification et terminologie des instruments proposes pour le
nouveau manuel ...............................................................................................63
Classification par instrument : comparaison entre le SCN
1993/MSMF et le MBP5..................................................................................64
Projet de ventilation par catgorie fonctionnelle et par instrument .................70
Aperu de la position extrieure globale (en relation avec le compte
financier et le compte des autres changements des actifs et passifs) .............101
Aperu de la position extrieure globale (ventilation par secteurs
dunits institutionnelles)...............................................................................102
Aperu du compte financier...........................................................................113
Aperu du compte financier : prsentation des secteurs institutionnels ........114
Aperu du compte des autres changements des actifs et passifs financiers...122
Aperu du compte des biens et services
130
Rapprochement des statistiques du commerce de marchandises et des
statistiques des marchandises gnrales daprs la BDP ...............................134
Comparaison des classifications de services : classification propose et
classification du MBP5 ..................................................................................140
Bref aperu du compte de distribution primaire du revenu ...........................155
Bref aperu du compte de distribution secondaire du revenu........................153
Bref aperu du compte de capital...................................................................179

Projet de plan annot avril 2004

iii

Note pour les examinateurs


mesure que de nouveaux dveloppements conomiques se produisent et que les besoins
de lanalyse conomique changent, les directives internationales en matire de
statistiques macroconomiques doivent voluer aussi. La mise jour de la cinquime
dition du Manuel de la balance des paiements (MBP5) du FMI seffectue paralllement
la revue du Systme de comptabilit nationale 1993. Lobjectif est de continuer
dharmoniser les statistiques de balance des paiements et les comptes nationaux.
Le plan annot est conu comme un cadre de rfrence pour les discussions sur la mise
jour du MBP5. Il inclut les commentaires des membres du Comit des statistiques de
balance des paiements du FMI et dorganisations internationales sur un projet de texte.
Les versions arabe, chinoise, espagnole, franaise et russe seront publies ultrieurement.
Le plan annot vise mentionner des problmes qui ont t identifis dans les statistiques
de la balance des paiements et de la position extrieure globale, ainsi qu prsenter des
solutions possibles. Il est diffus pour donner aux statisticiens et aux utilisateurs une
occasion de communiquer leurs vues sur le contenu, la structure et les propositions
dtailles. Leurs commentaires et suggestions sont encourags et joueront un rle
important dans ltablissement du manuel rvis, qui ltat de projet sera diffus
aussi pour examen et commentaires.
Pour aider les examinateurs, le plan annot comprend des questions sur les points
principaux. Les examinateurs sont encourags (mais sans obligation) rpondre ces
questions spcifiques, mais ils ne doivent certainement pas limiter leurs commentaires
aux rponses ces questions. Pour notre processus de rvision, il serait utile que les
examinateurs prcisent dans leurs commentaires le(s) paragraphe(s) du plan annot
au(x)quel(s) ils font rfrence.
Comme le manuel a pour objectif de constituer un cadre thorique exhaustif, il traite de
questions qui sont peut-tre importantes pour certains pays, mais mineures ou peu
ralistes pour dautres. Aprs lachvement du manuel, attendu pour 2008, il est prvu de
rviser le Guide pour ltablissement de la balance des paiements. Les questions
pratiques et relatives ltablissement des statistiques seront traites dans ce guide et non
dans le manuel.
Les commentaires des parties intresses sur le plan annot et le contenu du manuel sont
encourags. Ils peuvent tre communiqus dici le 31 dcembre 2004 par courrier
lectronique ladresse bpm5update@imf.org, par tlphone au 1 202 623-7930, par
tlcopie au 1 202 623-6033 ou par la poste ladresse :
Mr. Neil Patterson
Assistant Director
Balance of Payments and External Debt Division I
Statistics Department
International Monetary Fund
700 19th Street, NW
iv

Projet de plan annot-avril 2004

Note pour les examinateurs

Washington, DC 20431
tats-Unis
La mise jour est effectue par lintermdiaire du Comit des statistiques de balance des
paiements du FMI et le groupe dexperts techniques quil a cr. Nanmoins, pour assurer
une consultation aussi large que possible, les propositions, documents de travail et projets de
manuel seront mis la disposition du public pour commentaires, principalement sur le site
Web du FMI, ladresse http://www.imf.org/external/np/sta/bop/bopman5.htm.
Avril 2004
Washington, DC

Projet de plan annot avril 2004

_________________________________________________________________________

Chapitre 1. Introduction
_________________________________________________________________________
1.1
Lintroduction de cette rvision du Manuel de la balance des paiements comprend
des sections sur le champ dapplication du manuel rvis, la ncessit dune rvision, les
modifications de la structure (dans les chapitres 2-13 et les appendices), les directives sur
lutilisation du manuel, la mise jour du manuel, ainsi que les mtadonnes et les normes de
diffusion. En outre, chaque section dun chapitre se terminera par une question en italique
examiner.

A.

Titre et champ dapplication du manuel

1.2
Avant que cette section naborde la question du champ dapplication du manuel, elle
offre des commentaires sur les propositions de titres. Il est propos dutiliser lexpression
comptes internationaux ou, de prfrence, comptes extrieurs pour englober la balance
des paiements et la position extrieure globale, ainsi que pour faire ressortir le rapprochement
entre lune et lautre. Il est ncessaire dutiliser un tel terme pour viter la trop longue
expression balance des paiements et position extrieure globale et pour souligner
quensemble elles offrent une vue intgre, et non deux sries spares de donnes.
Lexpression comptes internationaux a t utilise dans la cinquime dition du Manuel de
la balance des paiements (MBP5) (voir note de bas de page 2 au paragraphe 13 et au
paragraphe 461), mais na pas t adopte de manire systmatique.
1.3

Donc, les titres proposs pour le prsent manuel sont les suivants :

Manuel des statistiques des comptes internationaux 200X* : statistiques de la


balance des paiements et de la position extrieure globale (MSCI 200X* en
abrg);

Manuel des statistiques des comptes extrieurs 200X* : statistiques de la


balance des paiements et de la position extrieure globale (MSCE 200X* en
abrg); ou

Manuel des statistiques de la balance des paiements et de la position extrieure


globale 200X (MSBPPEG 200X* en abrg).
(* 200X tant lanne de publication, probablement 2008 ou 2009)

Les titres proposs visent souligner que les comptes extrieurs enregistrent
dsormais des transactions, et non des paiements, et quils ont des relevs de position
pleinement intgrs. Nanmoins, il est jug souhaitable de maintenir la mention
Projet de plan annot avril 2004

INTRODUCTION

balance des paiements dans un sous-titre pour mettre en vidence le lien avec les
manuels prcdents et la terminologie gnralement utilise. Lindication de lanne
de publication, plutt que du numro ddition, est conforme la pratique adopte
pour dautres manuels statistiques rcents (par exemple, SCN 1993, SEC 95, MSFB
2001).
[Question : quel titre proposer pour le nouveau manuel?]
1.4
Il sera not ensuite que ltablissement de normes statistiques internationales vise
proposer un ensemble de principes dtaills sur les problmes recenss et de concepts
gnraux qui peuvent tre appliqus de nouvelles situations. Comme les situations
conomiques et les intrts des utilisateurs voluent au fil du temps, et que les statisticiens
accumulent de lexprience, il est ncessaire de rviser les manuels de temps en temps.
1.5
Les principaux objectifs du manuel rvis seront ceux noncs au paragraphe 2 du
MBP5, savoir :
a)

exposer et expliquer des concepts, dfinitions, classifications et conventions;

b)

faciliter la collecte, la prsentation et la comparaison systmatiques des statistiques de


la balance des paiements et de la position extrieure globale.

Les objectifs ci-aprs seront noncs aussi :


c)

promouvoir la cohrence et indiquer les liens des statistiques de la balance des


paiements et de la position extrieure globale avec les autres statistiques
macroconomiques et les normes comptables internationales;

d)

introduire diverses statistiques sur les transactions et positions internationales qui sont
des extensions du cadre de base, mais qui y sont lies, y compris des rfrences aux
manuels spcialiss sur les services, les avoirs de rserve, la dette extrieure et les
investissements de portefeuille;

e)

prsenter une brve introduction aux utilisations des donnes sur les comptes
extrieurs.
[Question : Ces objectifs doivent-ils tre modifis? Faut-il en ajouter dautres?]

1.6
Le manuel ne vise pas traiter des questions relatives la compilation des donnes.
Il sera not que le Guide pour ltablissement de la balance des paiements est un ouvrage de
rfrence distinct qui traitera de ces questions. Une nouvelle dition de ce guide sera
prpare lorsque le manuel aura t achev. (Le titre du guide sera rvis en fonction des
modifications apportes au titre du manuel.) Le manuel fera parfois rfrence des questions
relatives la compilation des donnes lorsquelles ont un rapport avec une dcision
concernant ladoption dun concept.
2

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 1

1.7
Il est prvu aussi de mettre jour le Prcis de la balance des paiements, qui vise
fournir plus dexplications et dexemples des concepts du manuel rvis, la manire dun
cours de formation.

B.

Ncessit de rviser le manuel

1.8
Il sera propos de maintenir essentiellement inchange la structure gnrale des
comptes extrieurs par rapport au MBP5. La cinquime dition du manuel avait pour sa part
entran des modifications notables de la structure des comptes en raison de llaboration de
la position extrieure globale et de leffort dharmonisation des concepts avec les autres
statistiques. Cependant, le contexte conomique et les politiques conomiques ont volu.
Les facteurs qui ont pouss produire une nouvelle dition du manuel sont la ncessit de :
(a)

prendre en compte les innovations financires qui engendrent de nouveaux types


dactifs et de passifs financiers, et acclrent la croissance des services financiers;

(b)

clarifier certains domaines (par exemple, le champ couvert par linvestissement


direct, les services, la distinction entre lutilisation dun actif et la vente dun actif);

(c)

accorder plus dimportance la position extrieure globale et la prsenter dans toutes


ses relations avec les transactions et autres flux;

(d)

dmontrer lintgration entre les statistiques des comptes extrieurs et les autres
statistiques macroconomiques, en tenant compte des modifications apportes dans le
cadre de la rvision du SCN 1993 et de la publication du Manuel des statistiques
montaires et financires 2000;

(e)

prendre en compte lvolution des normes comptables internationales;

(f)

prsenter plus en dtail les concepts conomiques sous-jacents et leurs liens connexes
avec les parties quivalentes du SCN 1993 mis jour;

(g)

prendre en considration les manuels spcialiss, en soulignant la cohrence des


concepts de base du Manuel de statistiques du commerce international des services,
des Statistiques de la dette extrieure : Guide lusage des statisticiens et des
utilisateurs (Guide de la dette), du Guide pour lenqute coordonne sur les
investissements de portefeuille, des Directives demploi du formulaire-type de
dclaration des donnes sur les rserves internationales et la liquidit internationale
(Formulaire-type sur les rserves), du Compilation Guide on Financial Soundness
Indicators (Guide pour ltablissement des indicateurs de solidit financire) et de la
Dfinition de rfrence de lOCDE des investissements directs internationaux.

(h)

introduire lide de comptes satellites qui permettraient dtablir dautres


prsentations utilisant les mmes principes sous-jacents mais avec i) plus de dtails
et/ou ii) dautres concepts, notamment des variables non financires (par exemple, le
Projet de plan annot avril 2004

INTRODUCTION

nombre de visiteurs ou de migrants) de manire ce que ce manuel puisse tre utilis


comme point de dpart pour dautres types danalyses et assure ainsi une base de
travail cohrente;
(i)

donner des informations de rfrence sur les normes de diffusion des donnes et les
cadres dvaluation de la qualit des donnes;

(j)

traiter des questions propres aux unions conomiques et montaires.


[Questions : i) Ces objectifs sont-ils appropris? ii) Faut-il mentionner dautres
objectifs ou exemples?]

1.9
Il sera not que les modifications du traitement des drivs financiers et de
linvestissement direct qui sont apparues sous la forme damendements au MBP5 en 2000 et
en 2002 sont incluses dans la prsente dition.
1.10
Cette section mentionnera le rle du FMI et du Comit des statistiques de balance
des paiements du FMI (ci-aprs Comit) dans ltablissement du manuel. Il sera expliqu que
le Comit est compos de statisticiens nationaux, ainsi que de membres des services du FMI
et dautres organisations internationales. Le Comit a guid la production du nouveau manuel
en examinant les questions et problmes y affrents, et en fournissant des clarifications.
1.11
Cette section rendra compte du processus de production, notamment des vastes
consultations avec le Comit, des groupes dexperts, des statisticiens nationaux et autres
utilisateurs.
1.12
Ce chapitre dcrira brivement lhistorique du Manuel de la balance des paiements,
en mentionnant les ditions publies par le FMI en 1948,1950, 1961,1977 et 1993. Il inclura
quelques commentaires gnraux sur son volution (par exemple, enregistrement de toutes
les oprations, et non plus seulement dune partie, sur la base des droits constats; analyse
conomique gnrale, englobant la position extrieure globale, plutt que directives dordre
gnral; harmonisation avec dautres sries de donnes) et soulignera limportance de ces
manuels pour les activits du FMI et lanalyse conomique en gnral. (Sil est long,
lhistorique pourrait constituer un appendice.)

C.

Structure du manuel

1.13

Le manuel contiendra :

(a)

des chapitres dintroduction exposant les concepts qui sous-tendent lensemble des
comptes extrieurs (chapitres 2-5);

(b)

des chapitres traitant chacun dun compte spcifique, chaque compte tant conu de
manire rendre compte dun processus ou phnomne conomique distinct
(chapitres 6-12);

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 1

(c)

une description de lutilisation qui est faite des statistiques des comptes extrieurs
(chapitre 13);

(d)

des appendices qui fourniront plus de dtails sur des sujets spcifiques (notamment
les modifications par rapport au MBP5, une comparaison avec le SCN et la liste des
composantes types).

1.14
Cette structure a pour objectif de mettre en vidence les principes gnraux sur
lesquels les comptes sont bass et la raison pour laquelle ils sont prsents de cette manire.
La structure des chapitres est plus ou moins la mme que celle du MBP5, les principales
diffrences tant les suivantes :
(a)

les classifications qui sont utilises dans plusieurs comptes (y compris par secteur
institutionnel, instrument financier, catgorie fonctionnelle, monnaie et chance)
seront examines dans les chapitres dintroduction, et non dans le chapitre traitant du
compte en question ou dans un appendice. Par exemple, il est jug prfrable de
traiter en mme temps de lensemble des catgories fonctionnelles pour mettre en
vidence les cas limites. De plus, il est clairement tabli que les catgories
fonctionnelles sont des classifications qui sappliquent au revenu, la position
extrieure globale, aux autres changements et aux oprations financires;

(b)

pour mettre en vidence le rle des comptes et le fait que chaque compte reprsente
un processus ou phnomne conomique, chaque compte fera lobjet dun chapitre
distinct (chapitres 6-12)1. Dans le MBP5, certains comptes taient examins dans
plusieurs chapitres et certains chapitres portaient sur deux comptes. Pour traduire
limportance croissante qui est accorde la position extrieure globale et mieux
rendre compte de sa place dans le systme, les stocks, transactions et autres
changements des actifs et passifs financiers apparatront avant les autres comptes.
Lordre propos des chapitres 6-12 figure au schma 2.1 du chapitre 2 Vue
densemble, et y est aussi rapport la structure globale du systme statistique. La
position extrieure globale et les flux qui la gnrent viennent en premier, suivis du
compte des transactions courantes et du compte de capital. Une autre possibilit serait
de suivre lordre du SCN 1993, cest--dire les comptes retraant des oprations
(biens et services, revenu primaire, revenu secondaire, capital et oprations
financires), puis les autres flux, et enfin la position extrieure globale.
[Commentaire : comme les comptes et leurs relations sont inchangs, et que peu de
lecteurs lisent le manuel dun bout lautre, lordre est symbolique. Lordre propos
vise mettre en vidence le rle central de la position extrieure globale. Il sagit

Le terme compte est dfini de la mme manire que dans le SCN 1993 et correspond au
deuxime niveau de dtail dans la classification hirarchique utilise dans les composantes
types du MBP5 (pages 43-48).

Projet de plan annot avril 2004

INTRODUCTION

dune raction aux dveloppements conomiques et aux tendances de lanalyse


conomique des dix dernires annes.]
[Question : quel est lordre des chapitres retenir?]
(c)

Un chapitre sur lutilisation qui est faite des statistiques des comptes extrieurs sera
inclus (Chapitre 13 Utilisations des statistiques de la balance des paiements et de
la position extrieure globale).

1.15
Il sera not que la structure adopte impliquera invitablement des rfrences
croises et des rptitions, du fait de lintgration des comptes. Par exemple, le crdit-bail
prsente des caractristiques relevant tantt des services, des intrts ou des crdits. De
manire gnrale, ces sujets seront traits dans une seule rubrique afin de rduire les
rptitions, mais il sera fait usage de nombreuses rfrences croises. Pour certains sujets qui
concernent plusieurs comptes, par exemple pour les assurances, il est propos dinclure des
appendices qui rassembleront les diffrents aspects.
1.16
Chacun des chapitres traitant dun compte spcifique comprendra un tableau
simplifi, qui prsentera le compte et aidera donner une vue densemble du processus ou
phnomne quil couvre et de sa classification. Cependant, ces tableaux ont des fins
explicatives. Il sera not que la prsentation type, ainsi que dautres prsentations, seront
utilises pour la diffusion de statistiques. Ces tableaux incluront des chiffres titre
dillustration, afin de permettre au lecteur de vrifier les relations.
1.17
Une proposition de liste dappendices figure la fin de ce plan annot. Elle
comprend une prsentation type.
1.18
Le manuel identifiera des composantes types aux fins de la communication des
donnes au FMI en vue de faciliter les comparaisons internationales (voir la liste des
appendices proposs la fin de ce plan annot). En outre, certains statisticiens jugeront peuttre utile dtablir dautres prsentations qui tiennent compte du contexte de leur pays, par
exemple en fournissant des donnes plus dtailles pour des composantes importantes.

D.

Directives pour linterprtation du manuel

1.19

La mthode suivie dans chaque chapitre est la suivante :

(a)

commencer par noncer des principes conomiques gnraux afin daider les
statisticiens faire face de nouvelles situations ou des situations non couvertes
prcdemment;

(b)

ensuite, examiner des cas spcifiques titre dillustration et pour clarifier les
ambiguts. (Il sagit dappliquer les principes gnraux et non de les contredire.)

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 1

1.20
Pour commencer, chaque chapitre exposera des concepts qui serviront mettre en
place le cadre de rfrence gnral. Cependant, il nentend pas prendre en compte la situation
de chaque conomie. En consquence, si les postes inclus visent constituer un cadre
gnral, il se peut que certains nexistent pas ou soient mineurs dans certaines conomies. En
outre, il sera peut-tre difficile de collecter des donnes pour certains postes si ces derniers
sont insignifiants et si le cot de la collecte des donnes est lev. linverse, les
statisticiens identifieront peut-tre dautres postes prsentant un intrt conomique
particulier dans leur conomie, pour lesquels les dcideurs et les analystes peuvent avoir
besoin de dtails supplmentaires. Il sera not dans le manuel que des systmes de donnes
exhaustifs doivent tre tablis pour que les donnes puissent tre prsentes de la manire
requise.
1.21
En consquence, lors de la mise en application des changements dans le manuel, les
statisticiens seront encourags valuer la pertinence et la valeur concrte de certains postes
dun compte en fonction de leur contexte national et rexaminer ces dcisions de temps en
temps afin de vrifier si le contexte a chang. Il sera soulign que ces dcisions reposeront
ncessairement sur le professionnalisme du statisticien.
[Questions : Faut-il en dire plus sur le compromis entre les normes internationales et
ladaptation au contexte particulier dun pays? Le cas chant, quoi?]
1.22
(i)
(ii)

Le manuel distinguera :
les composantes types et les postes pour mmoire qui en font partie;
les postes supplmentaires quil pourrait tre envisag dtablir lorsquun aspect
particulier intresse les analystes et les dcideurs.

1.23
Les mthodes de collecte et dtablissement des donnes, notamment les variations
par rapport aux mthodes types, ne sont gnralement pas du ressort dun manuel conceptuel
tel que celui-ci, parce que ces dcisions doivent prendre en compte des questions relatives
la pertinence de certains postes et ltablissement des donnes qui doivent tre tranches
dans chaque pays. Nanmoins, dans quelques cas, lorsquun problme est considr comme
tant gnral et quil existe une volont de le traiter de manire uniforme, le manuel
proposera dautres concepts qui reprsentent un compromis.
1.24
Lobjectif est de renforcer lharmonisation avec la version rvise du SCN 1993. Il
sera not quil ne sagit pas de scarter de la version rvise du SCN 1993, sauf indication
contraire spcifique. (Une liste des diffrences entre le prsent manuel et le SCN 1993 rvis
figurera en annexe, et les sries de donnes seront tablies de manire pouvoir tre
rapproches.)
1.25
Enfin, une note allant dans le sens de la note de bas de page 2 du paragraphe 14 du
MBP5 sera incluse concernant lobjectif des dfinitions et classifications du prsent manuel
par rapport aux Statuts du FMI.

Projet de plan annot avril 2004

INTRODUCTION

E.

Mise jour du manuel

1.26
Il sera not que le FMI et le Comit ont tabli des mthodes de mise jour du
manuel, comme indiqu aux paragraphes 10 15 du document BOPCOM-01/33, et ces
mthodes, qui seront nonces dans un appendice, seront utilises de manire continue. Il
sera not quil est propos de communiquer rapidement les modifications aux statisticiens et
aux utilisateurs, par exemple en diffusant des supplments spciaux et en affichant les
documents sur le site Web du FMI. On pourrait ainsi tablir sur celui-ci une section qui serait
consacre aux mises jour, et afficher une version lectronique du manuel qui incorpore les
rvisions.

F.

Mtadonnes et normes de diffusion des donnes

1.27
Il sera not que lun des courants dvolution les plus importants depuis 1993 dans le
domaine des statistiques est que lon en est venu accorder de plus en plus dimportance la
publication de mtadonnes (cest--dire de renseignements sur les donnes). Le manuel
traite principalement de normes conceptuelles, mais il soulignera que la prparation des
mtadonnes est essentielle pour ltablissement des statistiques. Plusieurs exemples de
sujets qui doivent tre couverts par les mtadonnes seront donns. Les statisticiens seront
invits noter explicitement les cas o les normes internationales nont pas t suivies. Un
appendice dcrivant les principales caractristiques de la norme spciale de diffusion des
donnes (NSDD), du systme gnral de diffusion des donnes (SGDD) et du cadre
dvaluation de la qualit des donnes, et incluant une liste des plus rcents points de repre
mthodologiques abrgs sera propos; cependant, il sera not que cet appendice sera
probablement sujet rvision. (Ce sujet pourrait tre trait dans un encadr, comme lencadr
4.1 du Guide de la dette.)
[Questions : i) Serait-il utile de fournir des directives sur ltablissement des mtadonnes
(par exemple, en sinspirant des points de repre mthodologiques abrgs utiliss dans le
cadre de la NSDD)?ii) Si oui, cette question devrait-elle tre traite dans le prsent manuel
ou dans un document de rfrence qui pourrait tre affich sur Internet et mis jour plus
frquemment?]
Rfrences
Chapitre 1 du MBP5
Chapitre 1 du SCN 1993
Chapitre 1 du MSFP 2001
Chapitre 1 du MSMF
FMI, Updating BPM5 : A Proposal on How to Proceed (BOPCOM-01/33)

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 1

Changements par rapport au MBP5


Changement propos :
Rviser le titre (trois options) (paragraphe 1.3).
Le manuel sera restructur de manire accorder une place plus importante la position
extrieure globale et aborder les questions de classification dans les premiers chapitres
plutt que dans plusieurs chapitres traitant du compte doprations financires.
Une distinction sera tablie entre les postes pour mmoire et les postes supplmentaires
(paragraphe 1.22).
Introduire le lien avec les normes de diffusion des donnes et les valuations de la qualit des
donnes (paragraphe 1.27).
Glossaire
Cadre dvaluation de la qualit des donnes (CEQD)
Comit des statistiques de balance des paiements du FMI (BOPCOM)
Comptes extrieurs
Comptes satellites
Mtadonnes
Norme spciale de diffusion des donnes (NSDD)
Pertinence
Postes pour mmoire
Postes supplmentaires
Prsentation type
Statistiques de balance des paiements (par opposition balance des paiements, qui peut
signifier la fonction de gestion des rserves assure par les autorits montaires, comme dans
lexpression pour les besoins de la balance paiements dans la dfinition des rserves qui
est donne dans le MBP5)
Systme de comptabilit nationale 1993 (SCN 1993)
Systme gnral de diffusion des donnes (SGDD)

Projet de plan annot avril 2004

_________________________________________________________________________

Chapitre 2. Vue densemble des comptes extrieurs


_________________________________________________________________________

A.

Principes gnraux

2.1
La premire section de ce chapitre dcrira brivement lobjectif des comptes extrieurs et
leurs relations avec les autres sries de donnes. Le champ dapplication des comptes extrieurs
sera expliqu, conformment aux paragraphes 13-14 du MBP5, ainsi que les termes balance des
paiements et position extrieure globale, et leur intgration sera mise en vidence. Les
comptes extrieurs seront dfinis comme un cadre de rfrence pour lanalyse des relations
conomiques dune conomie avec le reste du monde. Leur importance sera brivement
explique, notamment pour ce qui est de lvaluation des rsultats conomiques lchelle
internationale, de la politique de change, de la gestion des rserves, de la vulnrabilit extrieure
et de la politique montaire. (Lemploi qui est fait des statistiques des comptes extrieurs sera
examin en dtail au chapitre 13). En outre, puisque les comptes extrieurs sont inclus dans le
SCN 1993, un lien peut tre tabli entre les relations conomiques internationales et dautres
sries de donnes conomiques afin dexaminer leurs corrlations.
2.2
Si les concepts et la structure des comptes extrieurs sont exposs dans le SCN 1993,
lattention porte plus particulirement certains de leurs aspects dans ce manuel signifie que
certaines diffrences apparaissent en termes de prsentation et de classification par rapport au
SCN 1993. En particulier, laccent est mis sur la classification fonctionnelle (investissements
directs, rserves etc.). En outre, le manuel traite de sujets qui sont spcifiques aux comptes
extrieurs ou qui revtent une importance particulire, par exemple les entits vocation spciale
cres dans dautres pays et la production mobile. Par ailleurs, les comptes extrieurs utilisent
souvent des sources de donnes diffrentes.

B.

Structure des comptes extrieurs

2.3
Cette section donnera la squence des comptes afin den donner une vue densemble, en
soulignant les diffrents processus et phnomnes conomiques qui apparaissent dans chaque
partie des comptes, ainsi que les relations entre les diffrents comptes. Seuls les principaux
agrgats figureront dans ce chapitre; les composantes plus dtailles seront mentionnes dans les
chapitres pertinents; une liste complte des composantes types sera reprise dans un appendice.
Une introduction au cadre analytique reprendra les informations sur lensemble de la structure
comptable figurant aux paragraphes 34-56 du MBP5 et le cadre analytique dcrit au chapitre 4 du
MSFP 2001 et au chapitre VIII du MSMF.

10 Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 2

2.4
Le manuel inclura deux prsentations prliminaires de la structure des comptes extrieurs,
en indiquant les concepts de base communs au SCN et aux comptes extrieurs :
(a)

Tableau des principaux agrgats des comptes extrieurs (conformment aux pages 3846 du MSFP 2001, aux tableaux 2.3 ou 2.8 du SCN 1993; avec la mme structure que
les tableaux des composantes types du MBP5, mais abrge afin de donner une vue
densemble sur une ou deux pages. Il est prvu dutiliser un exemple chiffr, comme
dans le SCN 1993, pour aider clarifier les concepts, les corrlations et lidentification
de lenregistrement net, des cellules vides, etc. Une prsentation dtaille comprenant
toutes les composantes types figurera dans un appendice.)

(b)

Vue densemble de la squence des comptes nationaux en vue de montrer le lien avec
les comptes extrieurs (conformment aux pages 36-37 du MSFP 2001; lencadr 8.1
du MSMF ou aux pages 14-19 du MBP5), qui mettra en vidence les diffrents
processus ou phnomnes conomiques dont il est rendu compte dans chacun des
comptes de flux :

production de biens et services;


revenu (distribution du revenu primaire);
transferts courants (distribution du revenu secondaire);
accumulation dactifs non financiers non produits;
accumulation dactifs et de passifs financiers;
autres changements (rvaluation, reclassement, amortissement, etc.)

qui aboutissent :

aux tats de la position des actifs et passifs.

Cette structure est aussi la base du SCN 1993, et son usage sous-tend donc lharmonisation des
comptes extrieurs et des autres statistiques.
2.5
Le manuel mentionnera aussi la possibilit dtablir dautres prsentations, par exemple
une prsentation analytique (qui figurera au chapitre 13 Utilisations des statistiques de la
balance des paiements et de la position extrieure globale) des postes de base, rorganiss de
manire mettre laccent sur les aspects de la balance des paiements qui se rapportent la
liquidit internationale.
2.6
Le tableau ci-aprs prsente les comptes, leurs soldes comptables, leurs relations et le
chapitre correspondant du manuel.

Projet de plan annot avril 2004

11

Vue densemble des comptes extrieurs


Schma 2.1 Vue densemble des comptes, de leurs soldes comptables et des chapitres
correspondants du manuel

Balance des paiements

Transactions
I
Compte des biens et services
Balance des biens et services
(Chapitre 9)
II
Compte de distribution du
revenu primaire
Solde du compte du revenu
primaire
Solde des biens,des services
et du revenu primaire (I + II)
(Chapitre 10)
III
Compte de distribution du
revenu secondaire
Solde du compte du revenu
secondaire
Solde du compte des
transactions courantes
(I + II + III)
(Chapitre 11)
IV
Compte de capital
Solde du compte de capital
Capacit/besoin de
financement
(I + II + III + IV)
(Chapitre 12)

12

Stocks

Variation nette due aux


transactions

Variation nette due


dautres flux

Stocks

Position extrieure globale


douverture

Compte financier

Autres changements des


actifs et passifs financiers

Position extrieure globale


de clture

PEG nette

Capacit/besoin de
financement

Autres changements nets

PEG nette

(Chapitre 6)

(Chapitre 7)

(Chapitre 8)

(Chapitre 6)

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 2

2.7
Ces comptes seront dfinis brivement et il sera fait rfrence aux chapitres qui en traitent
spcifiquement. Des regroupements possibles seront mentionns :

les comptes des chapitres 6-8 constituent la position extrieure globale et le


rapprochement des valeurs douverture et de clture de la PEG;

les comptes des chapitres 9-11 constituent le compte des transactions courantes;

les comptes des chapitres 7 et 9-12 constituent la balance des paiements;

les comptes des chapitres 7, 8 et 12 constituent les comptes daccumulation.


(Note : lordre des chapitres a t examin au Chapitre I Introduction et une question a t pose
ce sujet.)
2.8
Il sera not que la balance des paiements est tablie suivant le principe de la comptabilit
en partie double, cest--dire que deux inscriptions de valeur gale sont enregistres
simultanment comme transactions, du point de vue du rsident. Ce systme comptable sera
compar avec le SCN 1993 qui couvre aussi les inscriptions correspondant la contrepartie
implique dans les flux (comptabilit en partie quadruple). Il sera not aussi que les comptes
extrieurs nenglobent pas la production, ni lutilisation du revenu, car il sagit de processus
intrieurs qui ne font pas intervenir les non-rsidents. Les donnes des comptes extrieurs
couvrent le mme champ que le secteur du reste du monde dans le SCN 1993, cest--dire les
transactions et positions entre rsidents et non-rsidents, mais dans la perspective oppose, parce
que le secteur du reste du monde dans le SCN 1993 est exprim du point de vue des units non
rsidentes, alors que les comptes extrieurs sont exprims du point de vue des units rsidentes.
2.9
Les composantes du compte des transactions courantes et la signification de ce compte
dans son ensemble seront ensuite examines (comme au chapitre IX du MBP5).
2.10

Les relations ci-aprs seront explicites plus en dtail :


(a)

entre le compte de patrimoine de clture et le compte de patrimoine douverture, les


oprations financires et autres flux;

(b)

entre le compte des transactions courantes, le compte de capital et le compte financier


(cest--dire la balance des paiements), en faisant apparatre les flux de transactions;

(c)

entre le solde du compte des transactions courantes et du compte de capital, et celui du


compte financier;

(d)

entre le compte financier des comptes extrieurs et les comptes financiers intrieurs;

(e)

entre la position extrieure globale et les comptes de patrimoine nationaux;

Projet de plan annot avril 2004

13

Vue densemble des comptes extrieurs

(f)

entre les actifs et passifs financiers et le revenu correspondant (le lien entre chaque
instrument financier et le revenu correspondant figure au Chapitre 5
Classifications). Le compte des autres changements dactifs et de passifs financiers
fait apparatre les aspects du rendement des actifs et des passifs financiers qui ne
sont pas lis au revenu;

(g)

entre les soldes du compte des transactions courantes, du compte de capital et du


compte financier et lpargne et la capacit de financement dans les donnes des
comptes nationaux.

2.11
Il sera soulign (comme dans le chapitre III du PBP) que chaque compte vise rendre
compte dun processus, dune fonction ou dun phnomne conomique qui a une signification
conomique part entire. En outre, le compte dcrit ce processus ou phnomne le compte
nest pas simplement utilis pour calculer un solde comptable.

C.

Erreurs et omissions nettes

2.12

Les causes et la prsentation des erreurs et omissions nettes seront examines.

2.13
Il sera not que les erreurs et omissions nettes tiennent limperfection des donnes de
base, de la collecte et du traitement des donnes, et sont une caractristique habituelle des
comptes extrieures et autres statistiques. Il sera not quelles doivent tre traites de manire
transparente, ce qui signifie que les utilisateurs doivent en tre informs.
2.14
Il sera not que leur montant et leurs tendances peuvent aider recenser des problmes
relatifs aux donnes et doivent tre tudis la lumire dune valuation des problmes de champ
couvert, de communication de donnes, etc. En particulier, elles ne doivent pas tre incluses dans
dautres postes sans pouvoir tre identifies. Il sera not que si les erreurs et omissions nettes
peuvent aider signaler des erreurs, il sagit dune mesure incomplte parce que les erreurs en
sens oppos sannulent. Il sera not que les tendances des erreurs et omissions nettes fournissent
des renseignements utiles : par exemple, la prsence systmatique dun signe indique un biais
dans une ou plusieurs composantes, tandis quune volution instable signale peut-tre des
problmes au niveau du moment denregistrement. Sil nest pas possible de dfinir ce qui est un
montant acceptable pour les erreurs et omissions nettes, les statisticiens doivent les valuer par
rapport dautres postes, tels que le PIB, les donnes sur les positions et les flux bruts (si
possible).
2.15
Il sera recommand dtablir explicitement un poste des erreurs et omissions nettes. Sinon,
celles-ci pourraient aussi tre places la fin du compte financier (pour souligner quelles nont
pas t observes mais quelles ont t calcules par diffrence), entre le compte de capital et le
compte financier (pour mettre plus en vidence le fait que des erreurs peuvent se produire dans
14

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 2

nimporte quelle partie de la balance des paiements et quelles sont gales la diffrence entre la
somme des comptes des transactions courantes et de capital et le compte financier) ou avant la
prsentation des avoirs de rserve dans le compte financier (comme dans la prsentation
analytique).
[Question : faut-il spcifier un endroit particulier? Si oui, lequel?]

D.

Sries chronologiques

2.16
Si le manuel traite principalement des problmes de classification et notamment des cas
limites, avec des prsentations qui mettent laccent sur les relations entre les sries, une partie du
manuel traitera de lanalyse des sries chronologiques. La ncessit dtayer lanalyse des sries
chronologiques a des implications pour les bonnes pratiques dans le domaine de ltablissement
des comptes extrieurs, par exemple :
(a)

la cohrence dans le temps des concepts et des mthodes dtablissement des donnes
afin dviter des ruptures et dcalages causs par les statisticiens;

(b)

lemplacement des rvisions, selon quil sagit de modifications des donnes-source,


de la technique statistique ou dun concept;

(c)

la prvisibilit et la transparence des rvisions;

(d)

la cohrence des donnes annuelles, trimestrielles et mensuelles qui sont disponibles.

2.17
Il sera not que les tableaux inclus dans le manuel visent mettre en vidence les
classifications et les corrlations, alors que ceux tablis lintention des utilisateurs ont
gnralement pour objectif de rendre compte des sries chronologiques.
2.18
Il sera mentionn que la dsaisonnalisation des donnes mensuelles et trimestrielles est
une manire de prsenter les donnes des sries chronologiques qui peut tre utile tant pour
lanalyse que pour ltablissement des statistiques. Il sera not que le compte financier, la position
extrieure globale et dautres postes ne se prtent souvent pas la dsaisonnalisation, en raison de
leur forte irrgularit.
2.19
Il sera fait rfrence au Manuel des comptes nationaux trimestriels comme source
dinformations supplmentaires sur les sries chronologiques, dans la mesure o bon nombre des
questions relatives aux statistiques mensuelles et trimestrielles des comptes extrieurs se
chevauchent.
2.20
La tendance des rvisions est un aspect important de linterprtation des sries
chronologiques. Certains articles sur des pratiques de rvision et des tudes sur le sujet pourraient
tre cites.

Projet de plan annot avril 2004

15

Vue densemble des comptes extrieurs


E.

Comptes satellites et autres prsentations alternatives

2.21
Ce manuel inclura une prsentation type, mais il sera admis quaucun cadre de rfrence
ne peut satisfaire tous les besoins analytiques. Cette section introduira donc le concept de compte
satellite, comme aux paragraphes 2.245-249 du SCN 1993 pour faire face cette situation. Par
exemple, les comptes satellites prennent le cadre central comme point de dpart mais avec des
concepts et des dfinitions qui diffrent des comptes existants, ajoutent des dtails ou dautres
renseignements sur un aspect particulier de lconomie par rapport aux comptes existants et
rorganisent linformation afin de rpondre des besoins particuliers. Ces prsentations seraient
bases sur le contexte de chaque pays et ne feraient pas partie dexigences internationales. En
partant du cadre central pour les donnes satellites, il est plus facile dtablir un rapport entre le
sujet et dautres aspects de lconomie, ainsi que deffectuer des comparaisons internationales.
Les ajouts permettent de satisfaire dautres besoins analytiques. Le Guide de la dette, le
Formulaire-type sur les rserves et le Guide pour lenqute coordonne sur les investissements de
portefeuille sont des exemples importants du concept de compte satellite qui consiste
dvelopper les donnes relatives aux principes de base des comptes extrieurs.
2.22

Voici des exemples dautres comptes satellites et autres prsentations :


(a)

16

Autres renseignements connexes. Par exemple :


a.

Le Guide de la dette utilise le cadre central des comptes extrieurs, mais il le


complte par dautres donnes, par exemple les calendriers des paiements
terme.

b.

Le Formulaire-type sur les rserves ajoute des renseignements supplmentaires,


tels que les engagements conditionnels et les engagements en devises terme. :

c.

Les oprations entre rsidents et les positions qui sont lies aux comptes
extrieurs pourraient tre prsentes, par exemple, les ventes locales, la valeur
ajoute, lemploi et les actifs des entreprises dinvestissement direct.

d.

Une version du compte des transactions courantes base sur la proprit, comme
dans les statistiques sur le commerce des services des filiales trangres, pourrait
tre prsente.

e.

La prsentation du financement exceptionnel figurant dans le MBP5 traite de la


gestion des crises de la balance des paiements en distinguant les postes de
financement exceptionnel de diverses parties des comptes.

f.

Une prsentation montaire de la balance des paiements pourrait tre tablie.

g.

Des catgories fonctionnelles individuelles, par exemple, les positions de


linvestissement direct, les oprations financires ainsi que les flux de biens,

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 2

services et revenus entre entits apparentes, pourraient tre prsentes


ensemble.
h.

Pour les activits dune importance particulire dans une conomie (par exemple,
le ptrole, lexpdition, la proprit de biens immobiliers, le tourisme, les
tudiants et les patients), les donnes sur les biens, les services, les revenus et les
oprations financires pourraient tre rassembles. Il est peut-tre utile aussi de
les lier aux activits intrieures.

i.

Il pourrait tre utile danalyser les oprations des entits objet particulier, et
peut-tre aussi de les faire apparatre distinctement afin de pouvoir les exclure
des autres entits.

(b)

Il serait possible dindiquer dautres modes dvaluation par exemple, la valeur


nominale et la valeur marchande (voir le Guide de la dette dans le cas des titres de
crances), ou dautres modes de comptabilisation des intrts sur les titres de crance.

(c)

Autres concepts de rsidence :


i. Travailleurs non permanents. Un compte satellite pourrait rassembler les aspects
des services, de la rmunration des employs, des envois de fonds des travailleurs
et des transferts de migrants qui sont concerns par les travailleurs non
permanents. On pourrait indiquer les individus ayant une prsence dans lconomie
de dure diffrente (pour un examen plus dtaill, voir le Chapitre 4 Territoire
conomique, units, secteurs institutionnels et rsidence).
ii. Propritaire ultime/destination ultime (pour un examen plus dtaill, voir le
Chapitre 4 Territoire conomique, units, secteurs institutionnels et rsidence) ou
oprations circulaires (examin au Chapitre 5 Classifications).

(d)

Autres concepts, par exemple en ce qui concerne lintrt, lchance, la monnaie de


libell et les partenaires.

2.23
Il sera soulign que les comptes satellites et autres prsentations ne sont pas obligatoires et
ne visent pas remplacer les prsentations types. Il sera not quil est pesant de maintenir des
systmes parallles, ce qui limite la capacit de mise en uvre de ces prsentations. Ce chapitre
fournira plutt un bref aperu des tendances qui pourraient intresser les utilisateurs et les
statisticiens.
Rfrences
MBP5 :
Vue densemble de la structure comptable, paragraphes 34-56

Projet de plan annot avril 2004

17

Vue densemble des comptes extrieurs


Prsentations, paragraphes 139-145, 149-181, 461-477
Erreurs et omissions nettes, paragraphes 146-148
PBP Chapitre III
SCN 1993:
Aperu gnral Chapitre II
Comptes satellites Chapitre XXI
Manuel des comptes nationaux trimestriels paras. 1.13-1.23, Chapitre XI
MSMF, paragraphes 411-437
MSFP 2001 Ch 4, Appendice III
Changements par rapport au MBP5
(a) Changements proposs :
Les questions relatives aux sries chronologiques seront examines de manire explicite
(paragraphes 2.17-2.20).
Le principe des comptes satellites sera examin de manire explicite (paragraphe 2.21).
(b) Changements optionnels :
Les erreurs et omissions nettes pourraient tre examines de manire explicite (paragraphe 2.15).
Glossaire
Biens et services
Compte des transactions courantes
Compte satellites
Dsaisonnalisation
Erreurs et omissions nettes
Oprations financires
Production
Revenu, primaire et secondaire, disponible
Srie chronologique
Transferts courants
Transferts en capital
Valeur nominale (par opposition valeur comptable et faciale)

18

Projet de plan annot avril 2004

___________________________________________________________________________

Chapitre 3. Principes comptables


___________________________________________________________________________

A.

Flux et stocks

3.1
Il sera expliqu dans cette section que les donnes enregistres dans les comptes extrieurs
sont soit des flux, soit des stocks. Le manuel dcrira les flux et les stocks, indiquera que les flux et
les stocks sont intgrs (tous les changements de stocks entre deux points dans le temps sont
expliqus intgralement par les flux) et dterminera le champ couvert par les flux et stocks
enregistrs dans les comptes extrieurs ainsi que ceux impliquant un rsident et un non-rsident.
3.2
Cette section dfinira les flux, distinguera un flux des inscriptions et tablira une
distinction entre deux types de flux : i) les transactions et ii) les autres flux. Il dfinira une
transaction comme tant une interaction entre deux units agissant en accord rciproque ou une
action au sein dune unit quil est utile de traiter comme une transaction aux fins de lanalyse. Il
sera not que par agissant en accord rciproque on entend que les units ont connaissance de la
transaction et y consentent au pralable, mais pas quelles lexcutent volontairement (par
exemple, les impts dans le MSFP 2001, paragraphe 3.5). Le manuel indiquera que les activits
illgales seront considres de la mme manire que les activits lgales. La section dcrira
systmatiquement et donnera des exemples de divers types de transactions, savoir i) les
changes et les transferts, et ii) les transactions montaires et non montaires. Le manuel
examinera les rarrangements de transactions par rorientation ou scission pour faire ressortir la
relation conomique sous-jacente. Il donnera des exemples de rorientation (par exemple,
avantages en nature pour la rmunration des employs) et de scission (par exemple, crdit-bail,
intrts, services dintermdiation financire mesurs indirectement). Le manuel dfinira
limputation des transactions. La logique des imputations dans les comptes extrieurs sera
explique et les diverses imputations seront spcifies.
3.3
Cette section dfinira et dcrira deux types dautres flux (autres changements de volume
des actifs et rvaluations ou gains et pertes de dtention). Il indiquera que les changements
dactifs et de passifs financiers rsultant du changement de rsidence de particuliers ou de
mnages seront considrs comme des autres changements de volume des actifs.
[Question: Les changements dactifs et de passifs financiers rsultant du changement de
rsidence de particuliers doivent-ils tre considrs comme des autres changements de
volume des actifs? Ces flux sont le rsultat dun changement dans la classification de la
rsidence du propritaire et ne sont donc pas des transactions. Ce changement liminera
les transferts de migrants dans le compte de capital, et naura aucun effet sur les
comptes de patrimoine. Il aura des implications pour le compte des biens et services, le
compte financier et le compte des autres changements des actifs et passifs financiers.]
Projet de plan annot avril 2004

19

Principes comptables
3.4
Cette section dfinira les stocks, en faisant rfrence la dfinition des actifs, enregistrs
dans le compte extrieur de patrimoine, qui englobe les actifs et passifs financiers.

B.

Systme comptable

3.5
Cette section expliquera le systme de comptabilit en partie double utilis pour
enregistrer les flux dans les comptes extrieurs. Sa relation avec la comptabilit dentreprise et le
systme de comptabilit en partie quadruple des comptes nationaux sera examine. Limportance
de la symtrie des concepts ainsi que de la communication des donnes par les conomies
partenaires sera souligne.
3.6
Cette section dcrira les conventions et terminologies utilises pour enregistrer les flux
dans les comptes extrieurs. Dans le compte des transactions courantes et le compte de capital, un
crdit retrace des montants recevoir au titre des exportations, revenus, transferts et cessions
dactifs non financiers non produits. On enregistre en dbit les montants payer au titre des
importations, revenus, transferts et acquisitions dactifs non financier non produits. Dans le cas
des flux dinstruments financiers, on parlera de changements dactifs et de passifs. Il sagit de
termes gnraux qui sappliquent au compte financier et au compte des autres changements des
actifs et passifs financiers.
3.7
Lutilisation de lexpression changements des actifs ou changements des passifs dans le
compte financier et le compte des autres changements des actifs et passifs financiers constituera
un changement de prsentation par rapport au MBP5, qui utilise le dbit et le crdit. Les termes
proposs harmoniseront le compte financier avec la PEG, qui, dans le MBP5, utilisait une
convention de signe diffrente de celle du compte financier, et avec la prsentation du SCN 1993.
Elle simplifiera aussi linterprtation des donnes; des changements positifs/ngatifs indiquent
une augmentation/une diminution, respectivement, que les changements se rapportent des actifs
ou des passifs, alors que, dans le systme crdit/dbit, il faut savoir si lon se rfre des actifs
ou des passifs pour dterminer sil sagit dune augmentation ou dune diminution. En outre, les
nouvelles expressions sont plus conformes la nature de chaque flux dans le compte financier,
cest--dire quelles rendent mieux compte de la valeur nette des changements rsultant de toutes
les inscriptions au crdit et au dbit pendant une priode comptable. Les concepts proposs sont
utiliss aussi dans dautres statistiques macroconomiques.
[Question : les concepts de changements des actifs et de changements des passifs doiventils tre adopts dans le compte financier et le compte des autres changements des actifs et
passifs financiers?]
3.8
Si la prsentation selon le principe dbit/crdit ne sera pas privilgie pour les oprations
du compte financier, il sera not quil est important didentifier et de maintenir les identits
comptables, par exemple un crdit correspond toujours en thorie un dbit, laugmentation
dun actif ou la rduction dun passif.

20

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 3

C.

Moment denregistrement

3.9
Il sera indiqu que le moment denregistrement des flux est dtermin sur la base des
droits constats dans les comptes extrieurs. Le moment denregistrement sera dfini comme au
paragraphe 3.94 du SCN 1993, cest--dire que les flux conomiques sont enregistrs au moment
o la valeur conomique est cre, transforme, change, transfre ou steint. Ce principe sera
compar dautres, par exemple la base de la date dexigibilit et la base de caisse. Limportance
de la directive concernant le moment denregistrement sera relie au systme en partie double et
la symtrie du systme denregistrement des pays partenaires.
3.10 En dcrivant le principe des droits constats pour les actifs qui sont dtenus par des units
institutionnelles, le manuel dveloppera le concept de changement de proprit. Le SCN 1993
semble souvent se baser sur la proprit juridique (paragraphes 3.97 et 3.100), mais dans certains
cas il se fonde sur le concept de proprit conomique lorsque la proprit juridique reste
inchange (paragraphe 6.118). Le MBP5 mentionne que le transfert [de proprit] peut tre
juridique, matriel ou conomique (paragraphe 111), mais il considre les cas o aucun transfert
de proprit juridique ne se produit comme des exceptions au principe du changement de
proprit (paragraphe 119). Il sera expliqu dans le nouveau manuel que cest le changement de
proprit conomique qui dtermine si une transaction est effectue entre deux entits. Le
manuel proposera donc que lexpression changement de proprit conomique soit adopte
pour dterminer le moment denregistrement des transactions sur biens, actifs non financiers non
produits et actifs financiers. En gnral, un changement de proprit juridique implique aussi un
changement de proprit conomique. Dans certains cas, un changement de proprit
conomique a lieu bien que la proprit juridique reste inchange, par exemple dans les
oprations de crdit-bail et les oprations entre une entreprise et ses succursales ltranger.
[Est-il appropri dutiliser lexpression changement de proprit conomique? Si oui,
une dfinition de la proprit conomique doit tre ajoute conformment au SCN 1993
(paragraphes 6.118, 10.44, 11.31 et 14.58). Ces paragraphes noncent quun changement
de proprit dun point de vue conomique signifie que tous les risques, avantages, droits
et responsabilits qui sattachent la proprit sont de fait transfrs.]
3.11 Lapplication divers flux du principe denregistrement sur la base des droits constats
sera examine. Une description plus dtaille de ce principe figurera dans les chapitres pertinents,
et il y sera fait rfrence dans cette section.
(a)

Biens. Le principe du changement de proprit conomique pour dterminer le moment


denregistrement des biens sera expliqu. Cette section expliquera le traitement et le
moment denregistrement des oprations de crdit-bail et des oprations entre une
entreprise et ses succursales ltranger. Les questions relatives la proprit et
lenregistrement des biens sur lesquels portent les oprations de ngoce international et
des biens envoys ltranger pour transformation seront examines. La section
examinera des approximations du changement de proprit conomique bases sur le
moment auquel les oprateurs enregistrent leurs oprations dans leurs livres. Dans le

Projet de plan annot avril 2004

21

Principes comptables
contexte du changement de proprit conomique, cette section examinera aussi le
moment o des biens entrent dans le territoire conomique dun pays ou le quittent. Les
directives des Statistiques du commerce international de marchandises : concepts et
dfinitions concernant le moment denregistrement seront examines. Il sera not que le
moment o les biens traversent la frontire ne peut tre considr que comme une
approximation du moment o le changement de proprit conomique se produit. Cette
section expliquera aussi quun systme de collecte fond sur les donnes douanires
fournit gnralement une srie de dates auxquelles les transactions peuvent tre
enregistres (par exemple, tablissement de la dclaration douanire, ddouanement des
biens). Le manuel expliquera lequel de ces moments donne une bonne approximation du
principe du changement de proprit conomique (il sera fait rfrence au Chapitre 9,
Biens et services, o diverses questions spcifiques seront tudies).
(b)

Services. Lenregistrement au moment o les services sont rendus sera dcrit. Il sera not
que les services sont fournis sur une certaine priode.

(c)

Revenu primaire. Le moment denregistrement de la rmunration des salaris et des


intrts (base des droits constats), des dividendes (lorsquils sont dclars payables) et
des bnfices rinvestis des entreprises dinvestissement direct (lorsquils sont acquis)
sera examin. Des exemples de laccumulation continue des intrts seront donns.

(d)

Transferts. Le moment denregistrement des impts et autres transferts obligatoires sera


expliqu de la mme manire quau paragraphe 3.55 du MSFP 2001, cest--dire comme
le moment o ont lieu les activits, transactions ou autres vnements qui donnent
ladministration publique droit percevoir les impts ou autres paiements. Le changement
de proprit conomique des ressources qui sont les critures de contrepartie du transfert
dtermine gnralement le moment denregistrement de ceux-ci.

(e)

Actifs non financiers non produits. Il sera expliqu que les transactions sur actifs non
financiers non produits senregistrent au moment du changement de proprit
conomique. Dans le cas des contrats de crdit-bail, il sera not que ceux-ci impliquent un
changement de proprit conomique.

(f)

Instruments financiers en gnral. Le manuel noncera le principe du changement de


proprit conomique pour lenregistrement des oprations sur instruments financiers.
Lenregistrement des crances financires o lcriture de contrepartie de lopration
figure dans les comptes non financiers (par exemple les crdits commerciaux) sera trait.
Il sera not que le montant des intrts payer/ recevoir est enregistr comme faisant
partie de lactif/passif financier auquel ils se rapportent. En consquence, il sera not que
les intrts ne sont pas pays dans un systme denregistrement sur la base des droits
constats tous les paiements reprsentent une rduction du principal. Les cas o les
contreparties des transactions financires enregistrent les oprations des dates
diffrentes seront examins.

22

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 3

(g)

Ralisation des garanties de crance et appel des biens donns en garantie. Lobligation du
dbiteur peut tre garantie par un tiers. Le SCN 1993 et le MBP5 ne traitent pas des
garanties de crances. Celles-ci ne sont pas considres comme des instruments financiers
jusqu ce quon les fasse jouer.
La ralisation des garanties de crance soulve des questions sur la manire de traiter les
flux entre le dbiteur original et le crancier, et entre le dbiteur original et le garant (le
nouveau dbiteur), ainsi que les flux entre un dbiteur et un crancier lorsque le bien
donn en garantie est appel par le crancier.
Lorsquune garantie de crance est ralise, elle cre un nouvel engagement. Le garant
devient le nouveau dbiteur et larrir du dbiteur original disparat comme sil avait t
rembours (Guide de la dette, paragraphe 2.30). La ralisation dune garantie peut tre
considre comme une augmentation de la participation au capital pour le garant ou un
transfert en capital la partie dfaillante (MSFP 2001, paragraphe 9.33). Une crance
financire du garant sur le dbiteur original pourrait aussi tre envisage. Lorsque le
dbiteur-entreprise original est liquid, les transferts en capital et les autres changements
de volume semblent tre des traitements possibles.
[Question : le traitement de la ralisation dune garantie de crance est-il appropri?]
[Questions : comment les flux entre le dbiteur original et le crancier, et entre le
dbiteur original et le garant, doivent-ils tre traits lorsquune garantie est ralise?
Comment les flux entre un dbiteur et un crancier doivent-ils tre traits lorsque le bien
donn en garantie est appel par le crancier?]

(h)

Moment denregistrement des remboursements de dettes. Les arrirs seront dfinis et


examins (conformment aux paragraphes 3.36-37 du Guide de la dette). Le manuel
examinera deux principes denregistrement des remboursements de dettes, savoir la base
de la date dexigibilit et la base des droits constats. La base de la date dexigibilit est
adopte dans le MBP5 (paragraphes 123 et 528), dans le MSFP 2001 (paragraphe 9.19) et
dans le Guide de la dette (paragraphe 2.29). Sur la base de la date dexigibilit, lorsquune
dette nest pas rembourse en temps voulu (situation darrirs), les transactions sont
enregistres comme si le remboursement avait t effectu et avait ensuite t remplac
par un nouveau passif court terme. Limputation des transactions donne limpression que
le dbiteur est capable de rembourser et demprunter. Sur la base des droits constats, les
remboursements de dettes sont enregistrs lorsque les crances sont teintes (par exemple,
lorsquelles sont rgles ou rchelonnes ou annules par les cranciers). Selon cette
mthode, les arrirs continueront dapparatre sous le mme instrument2. Cette mthode

Sur la base des droits constats, le manuel indiquera que si, lorsquune dette nest pas
rembourse, il y a un changement de classification de linstrument, ce reclassement apparatra
sous les autres changements dus au reclassement dinstruments.

Projet de plan annot avril 2004

23

Principes comptables
permettra aussi dviter des imputations compliques et artificielles puisque aucune
opration ne devra tre enregistre. Ce traitement est conforme, en principe, au SCN 1993
(paragraphes 3.94 et 11.101) et au MSMF (paragraphes 179, 225 et 238). Afin didentifier
les postes en situation darrirs dans la PEG, soit une sous-rubrique distincte peut tre
ajoute pour chaque instrument en situation darrirs, soit les arrirs peuvent figurer
des postes pour mmoire.
[Questions : quel principe denregistrement est appropri pour le remboursement de
dettes : 1) la base de la date dexigibilit (qui implique limputation de transactions selon
lesquelles le passif a t rembours et ensuite remplac par une nouvelle dette court
terme (reprsentant les arrirs)) ou 2) la base des droits constats (qui nimplique
aucune imputation de transactions, mais o la dette continue figurer dans les arrirs
au titre du mme instrument jusqu ce que la crance soit teinte) les arrirs devant
apparatre soit dans la PEG en tant que sous-groupe sous linstrument concern, soit en
tant que poste pour mmoire ou supplmentaire?
Est-il ncessaire de prvoir des sous-rubriques ou des postes pour mmoire pour tous les
arrirs, certains arrirs ou seulement les arrirs au titre des postes de financement
exceptionnel? Il faudra disposer de donnes relatives aux arrirs sur le financement
exceptionnel pour tablir une prsentation analytique sur une base qui soit exactement la
mme quaujourdhui, telle que celle publie dans les Statistiques financires
internationales du FMI?]
(i)

Le moment denregistrement des autres changements de volume des actifs, des


rvaluations et des stocks sera examin.

3.12 Cette section examinera les questions relatives aux diffrences de fuseaux horaires dans
les transactions internationales, et identifiera des incertitudes intrinsques ainsi que certaines
sources de donnes qui souvent ne donnent quune approximation de la base requise. Elle
encouragera des ajustements du moment denregistrement lorsquil existe des divergences
majeures par rapport la base requise (statistiques du commerce des biens fondes sur les
donnes douanires, donnes du systme de communication des transactions internationales,
intrts). Cette section suivra les traitements et la prsentation du Chapitre VI du MBP5.

D.

valuation

3.13 Cette section dcrira les principes gnraux dvaluation des flux et des stocks. Il
indiquera que les prix du march constituent la base dvaluation dans les comptes extrieurs. Les
prix du march seront dfinis et lis aux prix de transaction. Le rapport entre les prix du march et
les autres concepts dvaluation utiliss dans la comptabilit dentreprise sera examin. Des
notions telles que valeur comptable, valeur amortie, valeur faciale, valeur nominale, cot
historique et juste valeur seront expliques il sera fait mention des cas o les statisticiens
utilisent une mthode diffrente de celle des comptables, et il sera expliqu pourquoi. Cette
section dcrira des cas o les valeurs nominales peuvent tre intressantes aux fins de lanalyse

24

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 3

(voir le Guide de la dette, paragraphe 16.13). Elle expliquera que, dans la plupart des cas, les
valeurs dchange effectives satisfont au concept de prix du march. Les oprations qui
correspondent un dumping ou comportent une ristourne seront values aux prix du march. Les
prix de transaction des biens et services incluront les impts et subventions applicables. Cette
section expliquera aussi que lvaluation des instruments financiers ne doit pas tenir compte des
commissions, droits et impts, parce que les dbiteurs et les cranciers doivent enregistrer le
mme montant pour le mme instrument financier. Il sera not que lvaluation des instruments
financiers, qui exclut les commissions, diffre de lvaluation des actifs non financiers, qui inclut
tous les cots lis au transfert de proprit. Beaucoup de sujets sont examins plus en dtail dans
les chapitres suivants consacrs aux composantes individuelles. Les principes gnraux seront
noncs dans ce chapitre.
3.14 Les cas o les valeurs dchange effectives ne reprsentent pas les prix du march seront
examins et lopportunit de procder des ajustements sera souligne. Il sagit des prix de
transferts entre entreprises affilies, des ententes avec des tiers (collusion), ainsi que des prix et
taux dintrt concessionnels (transfert implicite). Une question sur lintrt concessionnel est
souleve au Chapitre 11, Compte de distribution secondaire du revenu). Bien quun ajustement
doive tre opr lorsque les valeurs dchange effectives ne reprsentent pas les prix du march, il
sera admis que ce nest peut-tre pas pratique dans de nombreux cas. Les consquences dun
ajustement des prix seront expliques : par exemple, si les prix des biens sont ajusts, les
transactions connexes du compte financier devront peut-tre aussi tre ajustes.
[Questions : (i) dans quelle mesure les ajustements doivent-ils tre encourags?(ii) Seraitil appropri de reconnatre les problmes qui se posent dans la pratique et de
recommander que tous les cas importants soient couverts?]
3.15 De la mme manire, cette section examinera la scission dune opration unique en deux
ou plusieurs transactions (par exemple, le prix peut inclure une commission pour la conversion
montaire, crdit-bail et SIFMI).
3.16 Il sera nonc que le manuel suit en gnral le principe des prix du march pour
lvaluation des flux et des stocks. Lorsque les prix du march ne sont pas disponibles, une
valuation fonde sur des quivalents donne une approximation. Les prix du march de biens
similaires lorsquils existent fourniront une bonne base pour lapplication du principe des prix du
march. Il sera not que pour certaines positions des actifs et passifs financiers, il sera peut-tre
ncessaire de calculer des justes valeurs qui se rapprochent des prix du march. La mthode de la
valeur actuelle peut aussi tre utilise comme approximation des prix du march. Les mthodes de
calcul de la juste valeur seront dcrites comme aux paragraphes 219-224 du MSMF. Le manuel
fera rfrence la comptabilit base sur la juste valeur pour les actifs financiers comme propos
dans la norme comptable internationale 39 (IAS 39).
3.17 Les cas ci-aprs o les prix du march ne sont pas disponibles ou posent des problmes
spcifiques seront examins :

Projet de plan annot avril 2004

25

Principes comptables
(a)

Pour les crdits autres que les crdits ngocis, le manuel offrira des directives
dvaluation en tenant compte de lvolution des normes comptables internationales.

Le principe dvaluation actuel est la valeur nominale (y compris les intrts


courus) conformment au paragraphe 206 du MSMF (qui utilise lexpression
valeur comptable), au paragraphe 471 du MBP5 et au paragraphe 2.32 et
lappendice III du Guide de la dette.

Lvaluation peut aussi reposer sur le principe de la juste valeur. Les


propositions damendement de la norme IAS 39 largiraient considrablement le
champ dapplication de la juste valeur. Il nest pas encore sr que lapplication de
la juste valeur dans la norme IAS 39 englobe les crdits non ngocis et dpts. Il
sera not que lvolution de la comptabilit dentreprise vers les principes de juste
valeur pourrait ouvrir la voie dautres bases dvaluation que la valeur nominale
dans le cas des instruments non ngocis, et que les statisticiens devront se tenir au
courant de lvolution des normes internationales. En fonction de cette volution,
la juste valeur pourrait tre adopte comme base dvaluation i) dans tous les cas,
ou ii) pour les cranciers seulement, ou iii) comme poste supplmentaire ou pour
mmoire.

Si le principe de la valeur nominale est adopt, le manuel clarifiera le traitement


des crances douteuses et des provisions constitues ce titre. Il sera not que les
valeurs nominales ne tiennent pas compte des provisions pour crances douteuses.
En raison de leur utilit aux fins de lanalyse, les provisions pour crances
douteuses et/ou les pertes prvues sur les crdits doivent tre enregistres pour le
crancier des postes pour mmoire, conformment au paragraphe 207 du MSMF.
Le manuel clarifiera aussi les questions concernant lannulation ou la dprciation,
conformment au paragraphe 11.23 du SCN 1993 et au paragraphe 194 du MSMF.

[Questions : (i) faut-il adopter la valeur nominale ou la juste valeur, et la valeur qui nest
pas adopte doit-elle tre considre comme un poste pour mmoire ou supplmentaire?
ii) Si la juste valeur est adopte, doit-elle tre utilise pour les cranciers et les dbiteurs,
ou seulement pour les cranciers? Ou (iii) faut-il attendre que lvolution des normes
comptables internationales soit plus claire pour prendre une dcision?]
(b)

Cette section expliquera lvaluation des oprations de troc, des transferts en nature et des
bnfices rinvestis.

(c)

Cette section examinera les principes dvaluation des titres de participation pour lesquels
on ne dispose pas de prix du march. Un quivalent des prix du march ou dautres justes
valeurs seront utiliss. Pour les succursales, le capital net sera dfini comme tant la
somme de tous les actifs, y compris les actifs incorporels ainsi que les actifs corporels
financiers et non financiers, moins les dettes. La Dfinition de rfrence de lIDE

26

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 3

(paragraphe 22) ninclut pas les actifs non produits et ne mentionne pas les actifs
incorporels.
[Question : la mesure du capital net des succursales est-elle approprie?]
(d)

Il sera not quen gnral, lorsque des titres sont cots sur des marchs avec une marge
achat-vente, le point mdian doit tre utilis pour valuer linstrument. (La marge est une
commission de service implicite, paye au courtier par les acheteurs et les vendeurs. La
notion de point mdian est reconnue au paragraphe 132 du MBP5, dans le domaine des
taux de change, mais nest pas examine de manire plus gnrale.)

(e)

Pour les crdits qui sont ngocis, mais pas de manire suffisante pour tre reclasss parmi
les titres, il sera not que les transactions seront values aux prix du march. Pour ce qui
est des positions, si la valeur nominale (y compris les intrts courus) est utilise tant pour
le dbiteur que pour le crancier, il faudra passer une criture pour les autres changements
de prix dans le compte des autres changements des actifs et passifs financiers. (Ce qui est
conforme au document de la Banque du Japon, BOPCOM-00/15). Le paragraphe 471 du
MBP5 prvoit lutilisation de la valeur marchande pour les cranciers et de la valeur
nominale pour les dbiteurs, avec des donnes supplmentaires sur lautre valuation dans
les deux cas. Il est difficile de dterminer si les principes du MBP5 taient censs tre
limits aux crdits escompts des pays trs endetts ou aux crdits ngocis de manire
gnrale, ou sils sappliquaient uniquement loprateur ou tous les cranciers du
mme crdit ou classe de crdit. Il sera fait rfrence la dfinition de la ngociabilit au
Chapitre 5 Classifications pour clarifier le moment o les crdits deviennent des titres.
[Question: quel traitement est appropri : (i) la valeur nominale pour les cranciers et les
dbiteurs, ou (ii) la valeur marchande/juste valeur pour les deux, ou (iii) comme dans le
MBP5?]

(f)

Les dpts et comptes payer/ recevoir soulvent les mmes questions sur la valeur
nominale et la juste valeur. Si la valeur nominale est adopte, il sera not dans le manuel
que les dpts et comptes auprs de banques ou dautres tablissements de dpt en
liquidation seront valus sur la base de la valeur nominale jusqu ce quils soient
amortis. Cependant, si leur montant est significatif, ces dpts devront apparatre
sparment un poste pour mmoire. Le mme traitement sera applicable tout autre
dpt dvalu (cest--dire lorsque ltablissement de dpt nest pas en liquidation mais
est insolvable). Le manuel examinera lenregistrement des actifs sur la base de la juste
valeur, comme propos dans la norme IAS 39.
[Questions : (i) faut-il adopter la valeur nominale ou la juste valeur, et la valeur qui nest
pas adopte doit-elle tre considre comme un poste pour mmoire ou supplmentaire?
ii) Si la juste valeur est adopte, doit-elle tre utilise pour les cranciers et les dbiteurs,
ou seulement pour les cranciers? Ou (iii) faut-il attendre que lvolution des normes
comptables internationales soit plus claire pour prendre une dcision?]

Projet de plan annot avril 2004

27

Principes comptables
3.18
Cette section dcrira les principes gnraux de conversion des flux et des stocks libells
dans dautres monnaies dans la monnaie utilise pour tablir les donnes. Les principales bases de
conversion seront les taux de change effectifs pour les transactions et les taux en vigueur la date
laquelle les comptes de patrimoine sont prpars pour les positions. Lutilisation dune moyenne
journalire ou dun taux moyen pour la priode la plus courte sera examine. Le principe de
lutilisation du taux mdian pour la conversion sera nonc. Il sera not que la diffrence entre le
taux mdian et le taux effectif est considre comme une commission de services financiers. Le
manuel examinera les principes de conversion des mesures drives, y compris certains flux
imputs (par exemple, les bnfices rinvestis des entreprises dinvestissement direct). Ces
mesures drives et flux se rapportent une priode plutt qu un moment particulier. Le
traitement des taux de change officiels multiples sera expliqu conformment au SCN 1993
(chapitre XIX, Annexe A). Le traitement des taux parallle (march noir) sera examin
conformment aux paragraphes 14.83-84 du SCN 1993.
3.19 La ncessit dune unit montaire pour ltablissement des comptes extrieurs sera
tablie. Les raisons de ltablissement des comptes extrieurs dans la monnaie nationale (ou dans
une autre monnaie en plus de la monnaie nationale) et lutilit ventuelle de ces donnes seront
examines. Il sera fait rfrence aux liens avec lconomie intrieure (monnaie nationale), la
gestion de la liquidit internationale (unit internationale), linflation leve et les taux de change
multiples (unit internationale), les totaux mondiaux et les comparaisons internationales (unit
internationale). Il sera not que des transactions ou encours libells en monnaies diffrentes
constituent des phnomnes conomiques diffrents.

E.

Agrgation et comptabilisation sur une base nette

3.20 La signification de lagrgation et des agrgats sera examine conformment au


paragraphe 3.81 du MSFP 2001. Lenregistrement sur une base brute ou nette dans les comptes
extrieurs sera expliqu. Les agrgations ou les combinaisons o tous les postes lmentaires sont
inclus avec leur valeur totale sont appeles enregistrement sur base brute. Il sera indiqu que
lenregistrement sur une base brute sera adopt dans le compte courant et le compte de capital. Il
sera not que lenregistrement sur une base brute est applicable aussi au revenu des
investissements en sens inverse lorsque lentreprise dinvestissement direct possde moins de
10 % de son investisseur direct (pour plus de dtails, voir le Chapitre 10 Compte de distribution
primaire du revenu). Le traitement des marchandises retournes ou rembourses sera clarifi.
[Question : le traitement propos du revenu des investissements en sens inverse lorsque
lentreprise dinvestissement direct possde moins de 10 % est-il appropri?]
3.21 Cette section dcrira les principes denregistrement sur une base nette des oprations sur
instruments financiers (conformment au paragraphe 2.84 du SCN 1993). Elle expliquera quun
enregistrement sur une base nette est une combinaison qui fait apparatre des variations nettes
(augmentations moins rductions) dans une catgorie dactifs particulire du mme ct du bilan.
Cette section recommandera lenregistrement sur une base nette dans la catgorie donne des

28

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 3

composantes types conformment au paragraphe 324 du MBP5. Elle indiquera que les autres flux
(autres changements de volume des actifs et rvaluation) sont enregistrs aussi sur une base
nette, et que lenregistrement net des actifs financiers (variations des actifs financiers) contre les
passifs (variations des passifs) est particulirement viter. Comme les valeurs brutes sont parfois
utiles aux fins de lanalyse, cette section prendra note de lutilit de telles donnes sous la forme
de postes supplmentaires.
3.22 Il sera not quil nest parfois pas possible de distinguer clairement les actifs et les passifs
(par exemple, pour certains drivs financiers o les transactions ont lieu dans les deux sens).
Dans ces cas-l, il nest peut-tre pas possible dappliquer le principe de lenregistrement sur une
base nette, qui exige une prsentation spare des transactions sur actifs et des transactions sur
passifs. Il sera not quil pourrait tre acceptable de prsenter les variations nettes des transactions
sur actifs et passifs pour des instruments financiers de ce type.
[Question : quelle base denregistrement est prfrable pour les drivs financiers o les
transactions ont lieu dans les deux sens et o il nest peut-tre pas possible de distinguer les actifs
et les passifs : (i) les variations nettes spares des transactions sur actifs et passifs ou (ii) les
variations nettes de toutes les transactions sur actifs et passifs? Ou les deux bases doivent-elles
tre autorises?]
[Question : y a-t-il dautres instruments pour lesquels il nest peut-tre pas possible de distinguer
clairement les transactions sur actifs et les transactions sur passifs?]
3.23 Enfin, cette section indiquera que les stocks dactifs/de passifs financiers sont enregistrs
sur une base brute. Il sera not que les stocks du mme type dinstrument financier dtenu la
fois comme actif et passif financier doivent tre prsents sur une base brute, les actifs tant
enregistrs comme actifs, et les passifs comme passifs.

F.

Symtrie dans la communication des donnes

3.24 Limportance de la communication symtrique des donnes par les contreparties sera
souligne. La cohrence de la communication des donnes par les deux parties/conomies
impliques dans une transaction ou position sera explique pour le moment denregistrement,
lvaluation, ainsi que les dfinitions et classifications. Leur importance pour les comparaisons
bilatrales, les dsquilibres mondiaux, ainsi que les agrgats rgionaux et mondiaux sera note.
Les cas o les parties peuvent adopter des perspectives diffrentes seront nots.

G.

Mesures drives

3.25 Cette section dfinira et examinera les mesures drives dans les comptes extrieurs. Ces
mesures sont des constructions conomiques, calcules comme un solde comptable partir de
deux ou plusieurs agrgats. Par exemple, le solde du compte des transactions courantes, la
capacit/le besoin de financement, la position extrieure globale nette, etc. sont des mesures

Projet de plan annot avril 2004

29

Principes comptables
drives importantes dans les comptes extrieurs. Cette section comprendra une liste de toutes les
mesures drives dans la prsentation type des comptes extrieurs.
Rfrences
MBP5 Chapitres 5, 6 et 7;
SCN 1993 Chapitre 3;
PBP paragraphes 9-65;
Statistiques du commerce international de marchandises Chapitre I;
MSFP Chapitre 3.
Modifications par rapport au MBP5
(a) Changements proposs :
Traiter les transferts de migrants comme un autre changement, et non comme une transaction
(paragraphe 3.3).
Utiliser les expressions changement dactifs et changement de passifs, et non dbit et
crdit dans le compte financier et le compte des autres changements des actifs et des passifs
financiers (paragraphe 3.7).
Les garanties de crance ne sont pas considres comme des instruments financiers jusqu ce
quon les fasse jouer; dans ce cas, la cration du nouvel engagement sera considre comme une
transaction du compte financier (le garant devient le nouveau dbiteur et larrir du dbiteur
original disparat comme sil avait t rembours) (paragraphe 3.11 9g).
Le capital net des succursales est gal la somme de tous les actifs, y compris les actifs
incorporels ainsi que les actifs corporels financiers et non financiers, moins les dettes (paragraphe
3.17 (c)).
Enregistrer toutes les transactions courantes sur une base brute.
Le revenu des investissements en sens inverse lorsque lentreprise dinvestissement direct possde
moins de 10 % de son investisseur direct doit aussi tre enregistr sur une base brute,
conformment lenregistrement sur une base brute des oprations du compte courant
(paragraphe 3.20).
Traiter de manire plus explicite les soldes comptables (paragraphe 3.25).

30

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 3

(b) Changements optionnels


Utiliser lexpression changement de proprit conomique, et non simplement changement de
proprit ou de proprit juridique (paragraphe 3.10).
Comment les flux entre le dbiteur original et le crancier, et entre le dbiteur original et le
garant, doivent-ils tre traits lorsquune garantie est ralise? Selon les circonstances, on peut
envisager une augmentation de la participation au capital pour le garant, ou un transfert en capital
la partie dfaillante, ou une crance financire du garant sur le dbiteur original, ou dautres
changements de volume.
Dterminer le principe denregistrement appropri pour le remboursement des dettes : 1) la base
de la date dexigibilit (qui implique limputation dtransactions selon lesquelles le passif a t
rembours et ensuite remplac par une nouvelle dette court terme (reprsentant les arrirs)) ou
2) la base des droits constats (qui nimplique aucune imputation des transactions, mais o la
dette continue figurer dans les arrirs au titre du mme instrument jusqu ce que la crance
soit teinte) les arrirs devant apparatre soit dans la PEG en tant que sous-groupe sous
linstrument concern, soit en tant que poste pour mmoire ou supplmentaire (paragraphe 3.11
(h)).
Encourager lutilisation des ajustements des valeurs dchange effectives lorsquelles ne
reprsentent pas les prix du march (paragraphe 3.14).
Possibilit dadopter le principe de la juste valeur pour les crdits non ngocis et les dpts soit
pour les cranciers et les dbiteurs, soit seulement pour les cranciers. Si le principe de la valeur
nominale est adopt, possibilit de postes pour mmoire ou supplmentaires sur des donnes
tablies selon le principe de la juste valeur. Questions similaires pour les crdits qui sont ngocis
mais pas de manire suffisante pour tre reclasss parmi les titres (paragraphe 3.17 (a)).
Les crdits qui sont ngocis mais pas de manire suffisante pour tre reclasss parmi les titres
doivent-ils tre valus (i) sur la base de la valeur nominale pour les cranciers et les dbiteurs, ou
(ii) sur la base de la valeur marchande/juste valeur pour les deux, ou (iii) comme dans le MBP5
(paragraphe 3.17 (e))?
Quelle base denregistrement est prfrable pour les drivs financiers o les transactions ont lieu
dans les deux sens et o il nest peut-tre pas possible de distinguer les actifs et les passifs : (i)
lenregistrement sur une base nette (sparment pour les transactions sur actifs et passifs) ou (ii)
les variations nettes des transactions sur actifs et passifs? Ou les deux bases doivent-elles tre
autorises (paragraphe 3.22)?
Glossaire
Accroissement net de passifs

Projet de plan annot avril 2004

31

Principes comptables
Acquisitions nettes dactifs financiers
Agrgats
Arrirs
Autres changements de volume des actifs
Base de caisse
Base des droits constats
Bien donn en garantie
Comptabilit en partie double
Cot historique
Dbit/crdit
changes
Enregistrement sur une base brute
Enregistrement sur une base nette
valuation
Exigible
Financement exceptionnel
Flux
Garantie
Juste valeur
Mesures drives
Moment denregistrement
Oprations
Rvaluation
Soldes comptables
Stocks
Taux de change officiels multiples
Transactions
Valeurs comptables
Valeurs nominales

32

Projet de plan annot avril 2004

________________________________________________________________________

Chapitre 4. Territoire conomique, units, secteurs


institutionnels et rsidence
_________________________________________________________________________

A.

Principes gnraux

4.1
En introduction, le prsent chapitre expliquera quun territoire conomique se compose
dunits institutionnelles et que le concept de rsidence sert dterminer quel territoire
conomique attribuer une unit institutionnelle donne. Il rappellera en outre que louverture
croissante de lconomie internationale signifie que certaines units institutionnelles ont des liens
avec plusieurs conomies la fois. Il introduira le concept de centre dintrt conomique
prdominant pour montrer le lien entre lconomie et lunit institutionnelle. Ladoption de ce
concept a pour but dassurer que chaque unit est rsidente dune conomie et dune seule (ou,
dans des cas exceptionnels qui seront exposs dans le prsent chapitre, quune seule et mme
unit est subdivise dans la pratique en units institutionnelles distinctes qui sont rsidentes
dconomies diffrentes).

B.

Territoire conomique

4.2
linstar du MBP5 (paragraphe 59), le manuel dfinira le territoire conomique comme
tant la zone gographique place sous le contrle conomique effectif dun gouvernement. Cette
dfinition sera largie pour inclure les ambassades ltranger, les territoires et les zones
spciales telles que les zones franches et les places financires offshore. Il y sera not quil
dcoule de cette dfinition que les ambassades, les bases militaires trangres, les organismes de
maintien de la paix et les organisations internationales et rgionales ne sont pas rsidents du
territoire sur lequel ils sont physiquement situs.
4.3
Le territoire conomique dun pays comprend toutes les units institutionnelles (dfinies
ci-aprs) qui sont rsidentes (concept dfini ci-dessous) de ce territoire. Il sera soulign quun
territoire recouvre toutes les entits assujetties ses lois, mme celles qui bnficient de certaines
drogations (par exemple la loi fiscale ou la rglementation bancaire). Le prsent chapitre
prcisera les aspects de lapplication des lois dun territoire prendre en compte pour dterminer
si une entit est assujettie aux lois dudit territoire, par exemple si elle est soumise ces lois
seulement pour une partie de ses oprations (de collecte de fonds ou de commerce, etc.) et nest
pas susceptible de ltre de faon plus gnrale.
[Questions : cette approche est-elle acceptable?]
4.4
Linclusion ventuelle des zones contestes ou des zones sous le contrle de rebelles sera
aborde. Dans pareils cas, il est propos que le statisticien dcide dinclure ou dexclure la zone
en se fondant sur les circonstances propres son pays et quil explique le traitement adopt dans
les mtadonnes. Il sera reconnu que le statisticien devra se fonder sur des considrations

Projet de plan annot avril 2004

33

Territoire conomique, units, secteurs institutionnels et


rsidence
politiques et pratiques, ainsi que des questions dordre mthodologique pour dcider du champ
couvert par le territoire conomique.
[Question : cette proposition est-elle acceptable?]
4.5
Il se peut quun seul et mme gouvernement dcide de traiter diffremment les zones
places sous son contrle, gnralement parce quelles sont soumises des lois diffrentes,
comme cest le cas des zones franches ou des places financires offshore , ou parce quelles ont
dans une certaine mesure un statut autonome. Pour les conomies o les zones ou territoires
spciaux prsentent un intrt particulier, le manuel proposera que ces conomies sparent ces
territoires ou zones du reste de lconomie tout en procdant la consolidation des donnes pour
obtenir un total national. Il soulignera que, dans les statistiques internationales, les totaux
nationaux doivent englober toutes les units sous le contrle effectif du gouvernement et que
lensemble de ces units relvent dun seul et mme territoire conomique. La consolidation
propose des oprations des diffrentes zones conomiques places sous le contrle dun seul et
mme gouvernement sera illustre dans le manuel.
4.6
Le traitement du changement de souverainet sur une zone donne sera abord. Le prsent
chapitre expliquera que le transfert dune zone gographique/physique entre deux gouvernements
agissant dun commun accord (dfini dans le MSFP 2001, paragraphe 3.5), ou un change issu
dune dcision de justice satisfait la dfinition dune opration. En consquence, il indiquera
quun transfert de ce type sera assimil lacquisition de terrain au compte de capital, les
immeubles et lquipement dont la zone est dote tant comptabiliss au compte des biens et
services. Si lchange est rmunr, lcriture de contrepartie sera porte au compte financier pour
le montant convenu. Si lchange nest pas rmunr, lcriture de contrepartie est passe au poste
des transferts de capital. Dans le cas dun change rciproque de terrains ou dimmeubles, le
manuel recommandera de comptabiliser les deux oprations sur une base brute (cest--dire le
terrain au compte de capital et les immeubles au poste des services de BTP du compte des biens et
services).
4.7
Si le changement de statut dune zone donne nest pas le rsultat dun accord mutuel
(dfini au paragraphe 3.5 du MSFP 2001), il ne rpond pas la dfinition dune transaction et
relvera alors des autres changements de volume dactifs.
4.8

Le traitement des cas de souverainet conjointe sera examin :

(a)

Si une zone est place sous le contrle conomique effectif dun seul et mme
gouvernement, elle peut tre considre comme faisant partie du territoire conomique de
ce gouvernement.

(b)

Si la zone est sous gestion conjointe, les lois qui lui sont applicables diffreront de celles
qui rgissent les autres territoires de chacun des gouvernements concerns, et il sera alors
possible de la considrer comme un territoire part. Cependant, si la zone est relativement

34

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 4

petite ou si les donnes sont confidentielles, il peut tre prfrable de rpartir les units
institutionnelles de la zone entre les territoires de tutelle :

Sil existe des liens troits entre la zone et un seul des territoires de tutelle, certaines
entreprises de la zone ou lensemble de la zone pourraient tre attribues ce territoire.

Sil existe des liens entre la zone et les deux territoires de tutelle, certaines entreprises de
la zone ou lensemble de la zone pourraient faire lobjet dun traitement assimilable
celui des entreprises qui exercent leurs activits sur deux ou plusieurs territoires, question
aborde ci-dessous la section consacre au concept de rsidence.

Les statisticiens des deux territoires doivent se consulter pour adopter des mthodes cohrentes et
viter ainsi les lacunes ou doubles emplois.
[Question : ces propositions sont-elles acceptables?]
4.9
Le chapitre indiquera que la division dun seul et mme territoire ou le regroupement de
deux ou plusieurs territoires ne sont pas des transactions entre deux parties, car il y a cration ou
limination de parties (ces cas se distinguent donc de celui du transfert entre deux parties dune
zone donne, qui a t tudi plus haut). En consquence, le chapitre fera tat dun reclassement,
qui apparatra au compte des autres changements des actifs. (Les propositions ont t expliques
plus en dtail dans le document BOPCOM-02/59.) (De toute faon, comme pour les autres gros
postes globaux, il est prfrable denregistrer ces changements un poste distinct dans la
prsentation nationale des statistiques pour que les utilisateurs puissent comprendre lvnement
en question et lexclure sils le veulent.)
4.10 Les termes territoire, conomie et territoire conomique sont utiliss de manire
interchangeable en comptabilit internationale pour dsigner une zone pour laquelle des comptes
internationaux sont tablis. Il sera indiqu que lexpression territoire conomique dsigne en
gnral un pays, mais peut sappliquer dautres territoires, tels que les territoires dpendants ou
les territoires de la Couronne. Le concept de territoire conomique peut aussi gnralement
dsigner un groupe de pays (par exemple une union conomique ou montaire) ou des
subdivisions dun pays (par exemple des tats, provinces, administrations locales ou rgions). Sil
sagit dun groupe de pays, il faut procder la consolidation des transactions entre les pays en
question et des positions des uns par rapport aux autres. Ces questions sont approfondies dans un
appendice. Pour les subdivisions dune conomie, par exemple ses provinces ou tats, il sera
indiqu quil sagit-l dune question spciale, quil peut tre difficile de distinguer les oprations
dentits oprant dans plusieurs zones et que ces problmes sortent du cadre du manuel.

C.

Units

4.11 Le chapitre adoptera les principes relatifs aux units des fins statistiques, se fondant sur
les principes gnraux (longuement) dvelopps au chapitre IV du SCN 1993 et noncs (plus
brivement) aux paragraphes 62-79 du MSMF et aux paragraphes 2.11-2.21 du MSFP 2001. Bien
que les principes affrents aux units soient les mmes pour toutes les catgories de donnes
Projet de plan annot avril 2004

35

Territoire conomique, units, secteurs institutionnels et


rsidence
macroconomiques, il y a lieu den fournir une brve dfinition dans le nouveau manuel.
linstar du SCN 1993, paragraphe 2.19, le manuel dfinira les units institutionnelles par leur
capacit de possder des actifs, de prendre des engagements en leur propre nom et de raliser
toute la gamme des oprations. Il notera en particulier que les units institutionnelles se
dfinissent par leur capacit de prendre des dcisions financires et incluent par consquent des
entits qui ne sont pas toujours des entits juridiques en soi, comme les coentreprises non
constitues en socit, les succursales et les associations de personnes. Par ailleurs, certaines
entits qui sont juridiquement distinctes sont regroupes car elles nont pas de statut conomique
indpendant, comme cest le cas des socits auxiliaires. Bien qu des fins statistiques, lunit
institutionnelle de base soit lentit juridique, il est procd, comme indiqu ci-aprs, des
regroupements et subdivisions de ces entits en vue de les rendre plus utiles pour lanalyse
conomique.
4.12 Lentreprise est dfinie au paragraphe 5.1 du SCN 1993 comme tant une unit
institutionnelle engage dans une activit de production et, de ce fait, a sa place dans les
statistiques internationales. (Il y a lieu de noter que certaines units institutionnelles qui
nexercent pas des activits de production mais dtiennent des actifs financiers comme les
socits holding, les fonds communs de placement et certaines entits spcialises sont
dnommes entreprises dans le SCN 1993, le MBP5 et le MSMF, en dpit du paragraphe 5.1 du
SCN 1993.) Les entreprises seront mises en parallle avec les groupes dentreprises et les
tablissements (ces derniers sont aussi appels units locales dactivit conomique). Le manuel
prcisera que les entreprises incluent les socits et les quasi-socits, cest--dire des entits non
constitues en socits telles que les succursales. Les autres units institutionnelles sont les
administrations publiques, les mnages, les institutions sans but lucratif au service des mnages et
les organisations internationales.
4.13 La dfinition des units institutionnelles repose sur le principe quil vaut mieux se tenir
aux units qui sont rsidentes dun seul territoire. il faut, dans les quelques cas o une entit a des
liens troits avec deux ou plusieurs conomies, dcomposer cette entit en units distinctes. Ces
cas (succursales, entreprises oprant sur plusieurs territoires, autres entits juridiques, dpenses
prparatoires, proprit de terrains) sont tudis ci-dessous. Par ailleurs, les entits juridiques
appartenant des territoires diffrents ne seront pas regroupes. Les entits qui ne peuvent pas
prendre de dcisions de leur propre chef, comme les socits auxiliaires et certaines socits de
fiducie, devront normalement tre groupes avec leurs propritaires. Mais, si elles sont situes sur
un territoire diffrent de celui dont relvent ces derniers, elles seront considres comme des
entits institutionnelles distinctes.
1.

Succursales et autres quasi-socits

4.14 Lorsquune entit juridique effectue des oprations dune ampleur suffisamment
importante sur deux ou plusieurs territoires, ses succursales non constitues en socits seront
considres comme des units institutionnelles distinctes des territoires autres que le sien. Les
units composant lentit juridique doivent tre considres comme distinctes des fins
36

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 4

statistiques car chacune dentre elles a des liens troits avec un territoire conomique diffrent.
Une succursale est traite comme une unit distincte si :
(a)

elle a exerc ou a lintention dexercer une activit de production sur une chelle
apprciable pendant un an au moins;

(b)

elle tient un compte de rsultat et un tat des actifs et passifs distincts de ceux de lentit
juridique;

(c)

elle agit pour son compte et non en qualit dagent.

4.15 Ces critres didentification des succursales qui constituent des entits distinctes sont
semblables ceux qui sont noncs au paragraphe 78 du MBP5, except que la condition de
prsence physique importante voque dans cette publication sappliquera uniquement aux
activits qui requirent une prsence physique. (Certains services financiers, par exemple,
nexigent gure ou pas de prsence physique.) En outre, la soumission de lunit la fiscalit du
revenu sera prise pour une forte indication de lexistence dune succursale, mais nen sera pas une
condition comme dans le MBP5.
[Question : ces principes didentification des succursales sont-ils valables?]
4.16 Une succursale est un type dentreprise dinvestissement direct (voir le chapitre 5,
Classifications). Cest une forme de quasi-socit, daprs la terminologie du SCN 1993, cest-dire une entreprise non constitue en socit qui fonctionne comme une socit.
4.17 Une quasi-socit peut en outre prendre la forme dun partenariat non constitu en socit
comme une coentreprise.
4.18 Le manuel traitera de lapplication des principes didentification des succursales aux
projets de BTP et lillustrera par des exemples de cas spcifiques, comme les projets long terme
et les bureaux tablis sur place. Les mmes principes sappliqueront la formation de capital
aussi bien quaux rparations (contrairement la pratique prconise par le SEC 95 (page 18, note
4), qui consiste considrer comme fictive lunit institutionnelle dont la production constitue
une formation brute de capital fixe).
4.19

Les succursales seront opposes aux agents, comme dans le MBP5, paragraphe 83.

Projet de plan annot avril 2004

37

Territoire conomique, units, secteurs institutionnels et


rsidence
2.

Entreprises oprant sur plusieurs territoires

4.20 Dans certains cas, il est difficile de considrer une succursale comme une unit distincte
quand une seule et mme entit est officiellement autorise oprer sous la forme dune seule et
mme activit sur plusieurs territoires conomiques,. La pratique prfre par le MBP5
(paragraphe 82), qui consiste en une rpartition proportionnelle des activits de lentreprise entre
les territoires intresss, est la solution qui sera adopte. Le MBP5 propose de les attribuer
chaque territoire proportionnellement sa part du capital de la socit. Par ailleurs, dautres
facteurs de rpartition seront envisags, par exemple les actifs fixes sur chaque territoire, si la part
de capital nest pas reprsentative des oprations. Il sera prcis que cette rgle ne se limite pas
aux exploitants de matriel mobile et stend, par exemple, un ventail dactivits
transfrontires, notamment aux projets hydrolectriques sur les rivires frontalires, pipelines,
ponts, tunnels et systmes de cbles sous-marins. La mme question se pose pour la societas
europaea socit cre dans un pays membre de lUnion europenne et pouvant exercer ses
activits dans les autres pays membres. Le manuel indiquera que le traitement adopt exigera que
chaque transaction de ces entreprises soit rpartie entre ses composantes rsidents et nonrsidents. (La mme solution est propose titre doption dans les cas ci-dessus de souverainet
conjointe.)
4.21 Les statisticiens de chacun des territoires en question seront encourags travailler en
coopration pour tablir des donnes cohrentes et viter les lacunes. Comme la rpartition des
units est une tche complexe qui amne rpartir galement chaque opration de lentreprise, un
exemple pourrait en tre donn dans un appendice au prsent chapitre. Ou encore, bien que cette
proposition soulve quelques problmes conceptuels, lexemple pourrait tre inclus dans la
version rvis du Guide pour ltablissement des statistiques de balance des paiements. Les
consquences de la rpartition pour les autres territoires qui effectuent des transactions avec ce
type dentreprise ou ont des positions auprs delle seront indiques.
3.

Autres entits juridiques

4.22 Les types dentit juridique ci-aprs ont une personnalit juridique plus ou moins tendue
et ne sont que partiellement distinctes de leurs propritaires, ce qui rend ncessaire un examen de
leur statut dunit institutionnelle :
(a)

Les entits non constitues en socits engages dans le processus de production. Quil
sagisse dune succursale, dune fiducie, dune association de personnes ou dune
coentreprise non constitue en socit, lunit institutionnelle sera considre comme
distincte de ses propritaires si elle est situe sur un territoire diffrent de celui o se
trouve au moins lun dentre eux et rpond aux critres didentification des succursales
examins ci-dessus.
[Question : le traitement propos pour les entites non constitues en socits est-il
acceptable?]

38

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 4

(b)

Les socits holding, qui sont dfinies au paragraphe 70 du MSMF comme tant des
entreprises dont la principale fonction est de possder et de diriger des groupes de filiales.
Ces entits, qui sont des units institutionnelles distinctes, sont des investisseurs directs
lorsque la socit holding est situe sur un territoire et les filiales sur un autre.
[Question : le traitement propos pour les socits holding est-il acceptable?]

(c)

Les socits auxiliaires. Daprs le SCN 1993 (paragraphe 4.40), il sagit de socits dont
les activits sont strictement limites la prestation de services la socit mre, tels que
la vente, la gestion ou les services financiers. Bien que, linstar du MSMF
(paragraphe 71), le SCN 1993 (paragraphes 4.43-4.44) indique que les socits auxiliaires
ne sont pas traites comme des units institutionnelles distinctes, le manuel prcisera
quune socit auxiliaire sera considre comme une unit institutionnelle distincte si elle
est situe dans un pays et la socit mre dans un autre. Si lon a affaire une socit
auxiliaire, il est probable quelle fournit des biens ou des services aux entreprises qui lui
sont apparentes, et le statisticien devra alors sattacher identifier ces flux (voir le
paragraphe 3.135 du Manuel des statistiques du commerce international de services). Si
une socit auxiliaire sert un certain nombre dentreprises apparentes dont une au
moins se trouve sur le mme territoire quelle elle sera considre comme une entit
distincte.
[Question : le traitement propos pour les socits auxiliaires est-il acceptable?]

(d)

Les entits vocation spciale. Lorsquelles servent lmission de titres dendettement


au nom dune socit mre, ces entits sont des units distinctes si elles sont rsidentes
dun territoire diffrent de celui de leurs propritaires.
[Question : le traitement propos pour les entits vocation spciale servant la
mobilisation de fonds est-il acceptable?]

(e)

Les entits charges de dtenir et grer des richesses. Elles peuvent avoir diverses
appellations et structures juridiques, comme, par exemple, les socits de ngoce
international, les socits cran, les socits inactives, les socits bote aux lettres, les
entits vocation spciale, les successions et autres fiducies, et les associations de
personnes (voir le document BOPCOM-02/60). Ces entits ont pour fonction conomique
commune de dtenir des richesses au lieu dexercer une activit de production. Si elles
dtiennent toujours des actifs, certaines de ces entits ont aussi des passifs au titre
dinvestissements qui leur sont spcifiques, Elles seront traites comme des units
distinctes de leurs propritaires si elles sont tablies sur un territoire diffrent du pays de
rsidence dau moins un dentre eux. La possibilit den faire un sous-secteur spar est
souleve ci-aprs.
[Question : le traitement propos pour les entits de gestion des richesses est-il
acceptable?]

Projet de plan annot avril 2004

39

Territoire conomique, units, secteurs institutionnels et


rsidence
(f)

Les mandataires. Il sagit dentits juridiques auxquelles des actifs sont confis sous le
sceau du secret ou pour des raisons de commodit. Les actifs dtenus par un mandataire
sont considrs comme appartenant leur propritaire effectif et non au mandataire ou
ce dernier en tant que propritaire fictif (voir le paragraphe 3.20 du GECIP2). Il est admis
quil y a des difficults pratiques dterminer sil faut attribuer les actifs au mandataire en
tant quunit institutionnelle ou leur propritaire effectif.
[Question : le traitement propos pour les actifs dtenus par les mandataires est-il
acceptable?]

4.

Dpenses prparatoires la cration dune entit juridique

4.23 Comme la dcid le Comit des statistiques de la balance des paiements en 2001 (voir
document 01/20B), les dpenses prparatoires la cration dune unit institutionnelle venir
seront considres comme le fait dune entreprise fictive rsidente. Des exemples en seront
donns : paiement de redevances minires ou de frais de justice. (Les units institutionnelles
fictives sont appeles quasi-socits dans le SCN 1993.)
5.

Terrains et btiments associs appartenant des non-rsidents

4.24 Comme dans le MBP5 (paragraphe 64), lorsque des biens immobiliers (tels que les
terrains et btiments associs) sont la proprit de non-rsidents (voir la section E ci-aprs), ils
seront toujours considrs comme appartenant une entreprise (quasi-socit) fictive rsidente.
Cette pratique a t adopte parce quelle permet dviter que le bien immobilier ne soit dtenu
par une unit institutionnelle rsidente dun territoire autre que celui sur lequel le bien est situ. Il
sera indiqu que le mme traitement sappliquera la location long terme de biens immobiliers
car celle-ci est assimile une relation de proprit.
[Question : le traitement propos pour les contrats de bail long terme de biens
immobiliers est-il acceptable? Dans laffirmative, quentend-on par long terme? Est-ce
une dure dun an, comme dans dautres cas, ou un intervalle plus long?]
4.25 Le manuel prcisera en outre que, si les activits exerces sur le terrain ne sont pas
suffisantes pour tre attribues une succursale, le revenu de lunit fictive sera limit au produit
du versement de loyers ou droits de location au propritaire. Il indiquera que lunit fictive est
presque toujours une entreprise dinvestissement direct.
4.26 Le manuel prcisera galement quil ny aura pas automatiquement cration dunits
fictives pour les autres actifs non financiers non produits (comme les brevets, les droits
dexploitation minire ou les bandes de radiodiffusion) dtenus par des non-rsidents. Mais il
ajoutera quil sera normalement attendu du dtenteur de ces actifs quil ait des activits dune
ampleur suffisante pour constituer une unit rsidente ou avoir lintention dtablir une unit
40

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 4

rsidente. (Voir le document BOPCOM-02/59. Il y a lieu de noter que le MBP4 requiert la


cration dune unit fictive pour les baux, droits dauteur, brevets, etc.)
[Question : le traitement propos pour les autres actifs non financiers non produits est-il
acceptable?]

D.

Secteurs institutionnels

4.27 Cette section prsentera les principes applicables pour le regroupement des units
institutionnelles des fins statistiques, lesquels sont inspirs des principes noncs en dtail au
chapitre IV du SCN 1993 et plus succinctement aux paragraphes 80-115 du MSMF et aux
paragraphes 2.9-2.10 du MSFP 2001. Bien que les principes soient les mmes pour les diffrentes
catgories de donnes conomiques, il est jug utile de les rappeler brivement dans le nouveau
manuel.
4.28 La classification institutionnelle du SCN 1993/MSMF est celle qui servira de base, selon la
proposition faite par la BCE (voir BOPCOM-02/64) dadopter les principes de classification
sectorielle noncs dans le SCN 1993. Les tableaux 4.1A et 4.1.B prsentent deux manires
possibles de classer les units institutionnelles par secteur.
Tableau 4.1A. Classification sectorielle des units institutionnelles
suivant le SCN 1993/MSMF
Socits financires
Banque centrale*1
Autres institutions de dpts
Autres socits financires
Socits dassurance et fonds de pension
Fonds communs de placement, SICAV et autres organismes de placement
collectif en valeurs mobilires
Autres socits financires, lexception des socits dassurance
et des fonds de pension et fonds communs de placement, etc.
Auxiliaires financiers
Socits holding
Entits charges de dtenir et grer des richesses
Socits non financires
Administrations publiques
Mnages
Institutions sans but lucratif au service des mnages*2
Secteurs additionnels pour les donnes sur la contrepartie :
Organisations internationales
Organisations financires internationales
Autres organisations internationales
Les secteurs institutionnels quil est possible dajouter sont en italiques, voir ci-aprs.

Projet de plan annot avril 2004

41

Territoire conomique, units, secteurs institutionnels et


rsidence
(Cette classification est celle qui est prsente dans lencadr 3.1 du MSMF, sans dcomposition
des socits non financires et des administrations publiques. Pour rapprocher ces donnes des
statistiques de finances publiques, il pourrait tre utile de fournir de plus amples dtails sur le
secteur des administrations publiques. Les organisations internationales ne sont pas des secteurs
rsidents mais il convient de les inclure si des donnes sont tablies sur le secteur de la
contrepartie non rsidente.)
Tableau 4.1B. Classification sectorielle des units institutionnelles sur la base de la
classification du SCN 1993/MSMF, mise en conformit avec celle du MBP5
Administrations publiques
Banque centrale*1
Autres institutions de dpts
Autres secteurs
Autres socits financires
Socits dassurance et fonds de pension
Autres socits financires, lexception des socits dassurance
et des fonds de pension
Auxiliaires financiers
Socits non financires
Mnages
Institutions sans but lucratif au service des mnages*2
Secteurs additionnels pour les donnes sur la contrepartie :
Organisations internationales
Organisations financires internationales
Autres organisations internationales
(Cette classification fait intervenir les mmes postes que celle du tableau 4.1A, mais leur
prsentation a t aligne sur celle retenue dans le MBP5, ce qui permet le maintien dune
ventilation moins dtaille lorsque la classification complte nest pas adopte.)
*1

Lorsque certaines fonctions de banque centrale sont remplies en totalit ou en partie par une
institution autre que la banque centrale, il sera propos, comme au paragraphe 403 du MSMF, que,
si ces fonctions sont exerces par une partie des administrations publiques, on envisage dtablir
un compte des autorits montaires qui regroupe toutes les oprations de banque centrale, ou
que les activits dautorits montaires exerces par des institutions autres que la banque centrale
soient enregistres un poste pour mmoire accompagnant les donnes de la banque centrale.
*2

42

Peuvent tre regroupes avec les mnages.

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 4

[Questions : i) Cette mise en conformit avec le SCN/MSMF est-elle pertinente? Quelle


est loption prfre? ii) Lutilisation slective dun compte des autorits montaires
prconise par le MSMF est-elle lapproche adopter?]
4.29 Une dmarche possible est celle qui consiste adopter les principes de classification du
SCN 1993, mais sans dtailler autant les composantes types. Cette solution permettrait dexclure
de ces composantes celles qui sont gnralement ngligeables tout rendant possibles, si
ncessaire, des prsentations diffrentes ainsi que le rapprochement des donnes avec dautres
catgories de statistiques. Par exemple, il sera reconnu quil est souvent procd, dans la pratique,
au regroupement des mnages et des institutions sans but lucratif au service des mnages.
4.30 Dans lexamen de la classification sectorielle des units institutionnelles, les cas
prsentant une importance particulire pour les transactions internationales seront voqus, parmi
lesquels figurent ceux des
a)

succursales et autres cas dans lesquels des units institutionnelles sont identifies des
fins statistiques mais ne sont pas des entits juridiques (appeles quasi-socits dans le
SCN 1993). Ces entits sont incluses soit dans le secteur des socits financires, soit dans
celui des socits non financires, selon leurs fonctions propres (gnralement mais pas
ncessairement les mmes que celles de la socit mre);

b)

chambres de compensation (comme les bourses, les marchs doptions et les institutions
de rglement doprations de pension), quil est propos de classer parmi les autres
institutions financires si elles prennent des positions sur les instruments quelles grent
ou, autrement, parmi les auxiliaires financiers;

c)

organisations financires internationales (comme le FMI, la Banque mondiale, la Banque


des rglements internationaux et les banques de dveloppement rgionales). Il sera indiqu
quil est utile de rpartir les entites classes dans la catgorie des organisations
internationales entre entits financires et entits non financires;

d)

autorits doccupation et organisations internationales agissant en qualit


dadministrateurs dun territoire. Lorsque les administrations publiques dun autre pays
agissent en tant quautorits doccupation du territoire en question, elles seront
considres comme relevant de ladministration mre et non rsidente du territoire
quelles administrent. Dans leurs fonctions dadministrateurs, les organisations
internationales seront classes parmi les organisations internationales et considres
comme non rsidentes du territoire quelles administrent;

e)

socits holding, qui sont classes selon le secteur dactivit prpondrant du groupe de
socits dont elles font partie (les membres non rsidents du groupe sont inclus et le
secteur est dtermin par la taille relative des filiales ou, si cela nest pas pratique, par leur
nombre). Il est propos au paragraphe 4.100 du SCN 1993 de prendre pour critres aussi
bien le secteur prpondrant des filiales de la socit holding que celui de lensemble du
groupe. Cependant, il sera not que la socit holding peut elle-mme tre une filiale ou

Projet de plan annot avril 2004

43

Territoire conomique, units, secteurs institutionnels et


rsidence
une entreprise apparente et que le groupe de socits peut comprendre plusieurs socits
holding. Dans pareil cas, le secteur dactivit prpondrant de lensemble du groupe peut
diffrer de celui des filiales de la socit holding en question, ce qui rend contradictoire la
rgle du SCN 1993; aussi a-t-il t propos de prendre comme critre le secteur
prpondrant de lensemble du groupe. Ou encore, on pourrait, par convention, classer les
socits holding parmi les autres intermdiaires financiers ou les auxiliaires financiers,
soit dans tous les cas, soit lorsquelles sont situes sur un territoire diffrent de celui des
autres membres du groupe;
[Questions : Serait-il prfrable de considrer toutes les socits holding comme des
intermdiaires financiers? ou seulement celles qui se trouvent sur un territoire diffrent de
celui des autres membres du groupe? ou le secteur devrait-il tre dtermin par les autres
membres du groupe?]
f)

entits qui se contentent de dtenir des actifs et/ou passifs sans exercer des activits de
production (comme les entits vocation spciale et les fiducies). Sans une appellation
plus prcise, ces entits pourraient tre classes parmi les autres intermdiaires
financiers ou les auxiliaires financiers (dans le paragraphe suivant, la possibilit de
classer ces entits dans une catgorie part est souleve);

g)

entits qui mobilisent des fonds pour le compte de leurs propritaires sur les marchs
financiers. Elles seront classes dans le secteur des autres intermdiaires financiers (voir
le paragraphe 72 du MSMF); et

h)

socits auxiliaires, qui seront classes selon le secteur prpondrant de la socit ou des
socits quelles servent.

Le manuel voquera dautres cas difficiles, si des solutions peuvent tre proposes, par exemple
le cas des banques non viables.
[Questions : i) Y a-t-il dautres cas spciaux traiter? ii) les solutions proposes sontelles adquates?]
4.31 Les units institutionnelles qui pourraient tre ajoutes la classification sont les
suivantes :
(a)

44

les fonds communs de placement, les SICAV et autres organismes de placement collectif
en valeurs mobilires (autres que les socits dassurance et les fonds de pension dj
classs part). tant donn leur importance (croissante), il vaut mieux distinguer les fonds
communs de placement des autres socits financires. Les fonds communs de placement,
etc. inclueraient, selon la dfinition qui serait adopte, les SICAV et autres entits
juridiques qui ont pour fonction dtre des vhicules de placement collectif. Il faudra
dterminer si les fonds spculatifs et vhicules de ce type qui sont limits un petit
Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 4

nombre dinvestisseurs sont inclus dans cette catgorie. On pourrait, par exemple, dfinir
les fonds communs de placement, etc., par les limites qui leur sont fixes par la
rglementation. Il y a lieu de noter que, au chapitre 5, Classifications, il est en outre
propos de considrer les parts dans les fonds communs de placement, etc., comme un
instrument financier distinct.
[Question : les fonds communs de placement et les entits de ce type devraient-ils
constituer un sous-secteur distinct?]
(b)

les entits charges de dtenir et de grer des richesses. Ces entits dtiennent des actifs
financiers ou des objets de valeur, parfois partiellement financs par des emprunts, mais
ne produisent pas de biens ou services ni nagissent en qualit dintermdiaires financiers.
Leur objectif est gnralement de dtenir des richesses prives, utilisant souvent cet effet
les structures juridiques des fiducies, socits daffaires internationales ou autres socits
prives. Comme indiqu au prcdent paragraphe, les fonctions exerces par ces entits ne
cadrent pas bien avec celles des secteurs institutionnels proposs ( savoir les fonctions
dintermdiation financire, dauxiliaire de lintermdiation financire ou de production
de biens ou services non financiers pour le march). Hormis ladoption dune convention
qui donnerait lieu leur classement parmi les auxiliaires financiers, on pourrait envisager
dajouter une catgorie institutionnelle;
[Question : les entits charges de dtenir des actifs devraient-elles constituer un secteur
ou sous-secteur distinct?]

(c)

les socits holding. Au lieu de les attribuer au secteur des entits de leur groupe, on
pourrait en faire un sous-secteur des intermdiaires financiers.
[Question : les socits holding devraient-elles constituer un secteur ou sous-secteur
distinct?]

4.32 La classification sectorielle des units institutionnelles sapplique principalement aux


units rsidentes, ce que prconise galement le MBP5, mais il existe une autre possibilit, qui
consiste prsenter un complment dinformation sur le secteur de la contrepartie non rsidente.
Par exemple, dans une conomie qui a reu une aide internationale, il pourrait tre utile
denregistrer sparment les donnes sur laide prive aux administrations publiques.

E.

Rsidence

1.

Principes gnraux

4.33 Le concept fondamental de rsidence sera dfini, cest--dire que, pour chaque unit
institutionnelle, le territoire auquel elle est le plus troitement lie, autrement dit son centre
dintrt conomique prdominant, sera identifi. Chaque unit est normalement rsidente dun
seul et unique territoire. Comme certaines units ont des liens avec deux ou plusieurs territoires, il

Projet de plan annot avril 2004

45

Territoire conomique, units, secteurs institutionnels et


rsidence
est ncessaire de choisir entre plusieurs critres didentification du centre dintrt conomique, et
il se peut que les perceptions diffrent quant au critre appliquer. La prsence physique sur le
territoire pendant un an au moins est le principal critre, mais dautres critres sappliquent, par
exemple dans le cas des administrations publiques, des organisations internationales, et des units
sans prsence physique. (Le manuel voquera lattribution de certaines socits qui ont des liens
troits avec plusieurs conomies selon les rgles nonces la section C ci-dessus.)
[Observations : laddition de ladjectif prdominant lexpression centre dintrt
conomique nest pas un changement de fond, mais de forme par lequel il est reconnu et
soulign que certaines units ont un intrt conomique dans deux ou plusieurs territoires
et quelles pourraient donc avoir plus quun seul centre dintrt conomique. Dans
pareils cas, il sagit didentifier le territoire avec lequel lunit a le lien le plus troit.]
2.

Rsidence des mnages

4.34 Il sera not que le secteur des mnages inclut les entits non constitues en socit qui
sont rsidentes du mme territoire que les mnages auxquels elles appartiennent et qui ne
rpondent pas la dfinition dune quasi-socit donne au paragraphe 4.49 du SCN 1993. Le
prsent chapitre indiquera que le principe du centre dintrt conomique prdominant servira
galement dterminer la rsidence des mnages. Il expliquera clairement la relation entre les
particuliers et les mnages. Un mnage est un groupe de personnes rsidentes de la mme
conomie. En consquence, il est ncessaire de dterminer la rsidence des particuliers avant
quun mnage puisse tre identifi. Il sera indiqu que cette dfinition concilie deux actions
apparemment incompatibles, savoir lutilisation des donnes sur les mnages en tant quunit
institutionnelle des fins de statistiques de comptabilit internationale et lutilisation des donnes
sur les transactions internationales effectues par les particuliers.
4.35 Il est propos dadopter en comptabilit nationale une dfinition de la rsidence des
mnages et des particuliers qui soit dans la mesure du possible compatible ou conciliable avec les
normes internationales des statistiques des migrations, du tourisme et des services. En
consquence, il se peut que les propositions du prsent chapitre soient modifies la lumire des
discussions en cours avec les experts et organismes spcialiss en la matire. Toute diffrence
subsistant entre le concept de rsidence et les normes de ces autres statistiques sera explique
dans ce chapitre.
4.36 La premire tape consistera identifier le centre dintrt conomique prdominant, qui
sera mis en parallle avec dautres types de liens unissant lentit un territoire, comme sa
nationalit, son statut de migrant ou de redevable de limpt sur le revenu. Sous rserve de
lvolution des normes internationales indiques au paragraphe prcdent, ce chapitre proposera,
pour guider les statisticiens dans lapplication du concept de centre dintrt conomique
prdominant, de prendre comme rgle une dure de rsidence effective ou prvue dun an au
moins.

46

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 4

4.37 Le prsent chapitre expliquera que cette rgle a lavantage dtre facilement applicable et
dassurer la cohrence des pratiques suivies au niveau international, et quune convention doit
tre adopte car certains mnages ont des liens troits avec plusieurs conomies. Il reconnatra
que, dans la pratique, les donnes sur les particuliers ne sont pas toujours adquates et, de ce fait,
il sera souvent ncessaire de dterminer la rsidence des mnages partir des tendances gnrales
des donnes agrges. De mme, bien que les intentions ne soient pas toujours connues, elles
pourraient tre dduites du comportement pass de groupes similaires, ou ladoption dune
convention pourrait savrer ncessaire. Lattribution du statut de rsident ou de non-rsident un
particulier dterminera le traitement de son revenu et de ses dpenses dans les statistiques de
comptabilit internationale.
4.38 Le manuel fournira des directives pour des cas spcifiques. Les cas ci-aprs sont proposs
comme exceptions la rgle dun an au moins :
a)

les diplomates et leur famille; et

b)

le personnel expatri des bases militaires trangres et leur famille.

Ce sont l des exceptions parce que, bien quils se trouvent physiquement sur le territoire
daccueil, les mnages relvent de la juridiction de leur territoire dorigine.
4.39

Le manuel indiquera que cette rgle sera suivie pour :

a)

les tudiants;

b)

les patients;

c)

les quipages de navires (cest--dire que, sils se trouvent sur un navire pendant un an au
moins, les membres de lquipage seront considrs comme rsidents du pays de rsidence
de lexploitant du navire);

d)

les employs des organisations internationales et les personnes leur charge qui les
accompagnent. Leur cas diffre de celui du personnel des ambassades, car ils sont
davantage assujettis aux lois de lconomie daccueil;

e)

le personnel recrut sur place par les ambassades et bases militaires;

f)

les travailleurs non permanents et les membres de leur famille qui les accompagnent;

g)

les rfugis.
La rgle dun an au moins ne sapplique pas aux tudiants et aux patients dans le MBP5;
ce changement est propos par souci de simplicit et de cohrence avec les statistiques du
tourisme, de dmographie et dimmigration, et pour viter lapparition danomalies dans le

Projet de plan annot avril 2004

47

Territoire conomique, units, secteurs institutionnels et


rsidence
cas des particuliers qui ne se bornent pas faire des tudes ou recevoir des soins
mdicaux.
Dans la pratique, les accords intergouvernementaux et la fiscalit peuvent servir valuer
les liens des particuliers en question. Dans ces cas, les territoires daccueil et dorigine
devraient pouvoir assurer un traitement statistique cohrent (voir South African Reserve
Bank, 2003).
Une autre question que lon pourrait examiner, par souci dassurer la cohrence des
donnes avec ces autres catgories de statistiques, est celle de lincompatibilit de la rgle
dun an au moins retenue dans la dfinition de la rsidence et de celle de plus dun an
dans la dfinition du long terme.
[Observations : la dfinition serait plus systmatiquement applique et plus facile
retenir si elle tait uniformise. Cependant, en raison de lvolution spare des critres
des statistiques financires et des statistiques dmographiques, il pourrait ne pas tre
pratique de les changer.]
[Questions : i) lapplication de la rgle dun an au moins aux tudiants est-elle
acceptable? ii) lapplication de la rgle dun an au moins aux patients et aux quipages
de navires est-elle acceptable? iii) faut-il changer la rgle pour les travailleurs non
permanents? iv) Y a-t-il dautres cas mentionner ici?]
4.40 Dans les cas suivants, la rgle dun an au moins nest pas dterminante, et de plus amples
directives sont ncessaires :
a)

les particuliers qui sont absents de leur conomie dorigine durant un an ou plus mais
rsident dans deux ou plusieurs autres conomies pendant moins dun an chaque fois.
Dans ce cas, ils seront considrs comme rsidents de lconomie o ils sjournent le plus
longtemps pendant la priode sous revue;

b)

les travailleurs frontaliers. Ils seront considrs comme rsidents de lconomie o ils ont
leur domicile et non de celle o ils travaillent; et

c)

les particuliers qui font le va-et-vient entre deux territoires et ne sjournent pas sur le
mme territoire pendant un an au moins, tels que ceux qui sont domicilis dans deux ou
plusieurs conomies et font la navette entre elles. Ils seront considrs comme rsidents de
lconomie qui est leur lieu de sjour prdominant, cest--dire o ils sjournent le plus
longtemps, pendant la priode sous revue.

4.41 En raison de difficults dordre thorique et pratique, ce chapitre soulignera, pour chaque
cas, limportance de mtadonnes expliquant le traitement des catgories de particuliers
susmentionnes. Si la circulation des personnes entre deux territoires est importantes, les

48

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 4

statisticiens de chaque territoire seront vivement encourags cooprer entre eux pour assurer la
cohrence de leurs dfinitions et valuations.
4.42 Comme indiqu ci-dessus, ce chapitre indiquera que certains particuliers ont des liens
troits avec deux ou plusieurs conomies. Des exemples courants en sont les travailleurs non
permanents, les tudiants et patients, ainsi que les personnes leur charge qui les accompagnent.
Sil est ncessaire de les considrer comme rsidents dune seule et unique conomie aux fins de
la comptabilit nationale, il est peut-tre bon que les statisticiens fournissent un complment
dinformation sur les particuliers qui sont classs parmi les rsidents de leur conomie mais
maintiennent des liens troits avec dautres conomies. Les donnes et prsentations qui
pourraient tre tablies seront passes en revue dans lappendice du prsent chapitre.
4.43 Un bref rsum rendra compte des effets sur les comptes internationaux de lattribution
un mnage du statut de rsident ou de non-rsident de lconomie dclarante pour diffrents types
de flux. En particulier, il sera indiqu que toute modification des critres de rsidence influera sur
les flux de services (par exemple, les dpenses des tudiants ou des travailleurs non permanents
seront incluses soient dans les exportations de services, soit exclues de la balance des paiements,
selon quils sont considrs comme des rsidents ou des non-rsidents).
3.

Rsidence des entreprises

4.44 Il sera indiqu que le secteur des entreprises englobe les quasi-socits, cest--dire des
entits non constitues en socit qui sont distinctes de leurs propritaires. Comme il ressort des
paragraphes 4.49-51 du SCN 1993, il comprend les coentreprises non constitues en socit, les
associations de personnes responsabilit limite et autres entits non constitues en socit
appartenant des non-rsidents.
4.45 La rsidence des entreprises est dtermine selon les mmes principes gnraux
didentification du centre dintrt conomique prdominant adopts pour les manges et autres
entits. Les critres appliqus spcifiquement aux entreprises sont les suivants :
a)

Premirement, le territoire sur lequel ou partir duquel lentreprise exerce, sur une chelle
importante, des activits de production pendant une longue priode, comme il ressort des
paragraphes 73 et 7983 du MBP5. Ce critre implique une prsence physique. Le cas des
entreprises qui exercent, partir dune conomie, des activits de production dans dautres
conomies sera trait, comme au paragraphe 104-106 du Prcis de la balance des
paiements. Les prestations de services par matriel roulant incluent les transports, les
conseils et les rparations. Dans ces cas, le chapitre indiquera que lentreprise est
considre rsidente du territoire partir duquel elle exerce ses activits et non dans lequel
elle opre ( moins que les activits exerces ailleurs soient dune ampleur et dune
importance suffisantes pour tre attribues une succursale, telle quelle est dfinie cidessus). Par exemple, les oprations dun navire en haute mer sont attribues lentreprise
qui exploite le navire, et la rsidence de lentreprise est dtermine par sa ou ses bases
dopration; ou

Projet de plan annot avril 2004

49

Territoire conomique, units, secteurs institutionnels et


rsidence
b)

Deuximement, si lentreprise na pas de prsence physique, le territoire sur lequel elle est
constitue en socit ou est enregistre. Pour les entits qui nont gure ou pas de prsence
physique et/ou nexercent pas dactivits de production, il se peut que les critres de lieu
et de production ne sappliquent pas. En consquence, la juridiction qui autorise la
cration de lentit en question et rglemente ses activits est celle que lon considrera
comme le centre dintrt conomique prdominant de cette entit. (Si celle-ci nest pas
constitue en socit ni rglemente, elle sera considre comme rsidente du pays o elle
a son domicile lgal, cest--dire de la juridiction dont la loi lui est applicable.) Le Guide
de la dette et le GECIP2 adoptent dj un concept selon lequel une entreprise est
considre rsidente du pays o elle est constitue en socit lorsquelle na gure ou pas
de prsence physique. Par contre, dans la Dfinition de rfrence de lOCDE pour les
investissements directs internationaux (paragraphe 69), certaines entits sont considres
rsidentes du territoire o se trouve le sige de direction, lequel est parfois diffrent.
Aucune exception ne sera faite pour les entits appartenant une unit des administrations
publiques dune autre juridiction. Il sera indiqu que ces principes sappliqueront aux
entits non constitues en socits qui sont dans une certaine mesure reconnues comme
des entits juridiques, telles que les associations de personnes responsabilit limite, les
fiducies et les coentreprises. Lidentification de la juridiction des societas europaea sera
aborde.
[Questions : i) Ce traitement des entreprises qui nont gure ou pas de prsence physique
est-il acceptable?ii) Y a-t-il dautres prcisions apporter au sujet des societas
europaea??]

4.46 Ce chapitre indiquera que, dans bien des cas o il est apparemment difficile de dterminer
la rsidence dune unit, il sagit en fait de savoir si celle-ci constitue une unit distincte, comme
il ressort de la section consacre aux units dans le prsent chapitre.
4.47 Ce chapitre montrera comment les principes gnraux sappliquent certains des cas
difficiles. Il notera que, pour les entreprises gres sous la forme dune seule et unique unit
institutionnelle dans deux ou plusieurs conomies, les oprations doivent tre rparties
proportionnellement entre elles (comme on la vu la section C (2) ci-dessus).
4.48 Un bref rsum rendra compte des effets sur les comptes internationaux de lattribution
une entreprise du statut de rsident ou de non-rsident pour diffrents types de flux.
4.

Rsidence des autres units institutionnelles

4.49 La rsidence des ambassades, bases militaires et organisations intergouvernementales sera


dtermine sur la base de principes identiques ceux du MBP5; la prsente section prcisera quil
sagit-l de simples applications du concept de territoire conomique car ces institutions ne sont
pas sous le contrle du gouvernement du territoire sur lequel elles se trouvent. Il indiquera que la
50

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 4

rsidence des socits cres au nom dun gouvernement sur des territoires autres que le sien sera
dtermine suivant les principes applicables aux socits (autrement dit, la socit est rsidente du
territoire sur lequel elle a t cre; elle peut en outre tre dote dune succursale si elle exerce
des activits sur dautres territoires).
[Note : cette question est actuellement ltude. Question : le traitement des socits
offshore appartenant ltat est-il adapt?]
4.50 Les organisations internationales seront dfinies comme des organisations cres par
accord entre des tats et/ou dautres organisations internationales dont les membres sont des
tats. Elles seront expressment considres comme non rsidentes de lconomie dans laquelle
elles sont physiquement situes.
4.51 Conformment ce principe, il est propos que la banque centrale dune union montaire
soit considre comme une organisation internationale, alors que le MBP 5 recommande, au
paragraphe 90, que les actifs et passifs financiers dune banque centrale rgionale soient attribus
ses tats membres au prorata de ceux des bureaux nationaux lgard de la banque Le prsent
chapitre passera en revue le traitement de la banque centrale dune union montaire et examinera
notamment sil est appropri dassimiler les activits montaires des oprations avec des nonrsidents. Il abordera en outre le traitement des activits exerces par les banques centrales
nationales au sein dune union montaire.
[Question : Quel traitement adopter pour les fonctions de banque centrale au sein dune
union montaire?]
4.52 Le traitement des organisations internationales qui ont des forces armes et agissent titre
dadminitrateurs intrimaires dun territoire donn sera examin, par exemple sur la base du
traitement adopt pour le Kosovo. Deux units de soutien interviennent dans le Kosovo de
laprs-guerre : la Force de lOTAN au Kosovo, place sous le contrle de cette organisation et de
ses tats membres, et la Mission dadministration intrimaire des Nations Unies (UNMIK) au
Kosovo, qui fournit galement des services collectifs non marchands. Les oprations de cette
mission sont en majeure partie contrles et finances par lONU et ses tats membres. (Il sera
fait rfrence la comptabilisation des cots y affrents en tant que transfert lconomie
administre.)
4.53 Il sera indiqu que le FMI recueille certaines donnes sur les organisations internationales
pour les inclure dans les totaux mondiaux. Les organisations intergouvernmentales rgionales ne
doivent pas tre incluses dans les totaux nationaux., cest--dire que les organisations
internationales rgionales doivent tre prises en compte dans les totaux mondiaux ainsi que dans
les totaux rgionaux recouvrant toutes les conomies membres de lorganisation.
4.54
Il sera prcis que, sil est constitu sparment, le fonds de pension dune organisation
internationale est considr comme rsident du territoire sur lequel il est situ (qui est le territoire
o il est administr, lequel est souvent celui o lorganisation a son sige).

Projet de plan annot avril 2004

51

Territoire conomique, units, secteurs institutionnels et


rsidence
4.55 Les institutions sans but lucratif au service des mnages seront brivement mentionnes
comme dans le MBP5, en particulier les critres didentification dune succursale. Il sera indiqu
que les institutions sans but lucratif au service des mnages ne sont pas des organisations
internationales, qui, par dfinition, sont cres par des tats.

F.

Autres questions lies au concept de rsidence

1.

Actifs et passifs des groupes composs de rsidents et de non-rsidents

4.56 Il se peut que les propritaires de certaines entits conomiques comme les associations de
personnes, les comptes bancaires et les fiducies soient rsidents de diffrents territoires. Le
manuel utilisera la convention adopte dans le MSMF (paragraphe 318), selon laquelle les
comptes dtenus par les travailleurs migrs dans leur conomie dorigine qui peuvent tre
librement utiliss par des membres de leur famille dans cette conomie sont considrs comme
dtenus par des rsidents de lconomie dorigine. Le manuel tendra cette convention au
traitement de tous les actifs et passifs des groupes composs de rsidents et de non-rsidents, qui
seront considrs comme dtenus par des rsidents de lconomie dans laquelle le compte est
ouvert. Cependant, les statisticiens pourront opter pour un traitement diffrent, par exemple une
distribution fonde sur les parts effectives ou une rpartition proportionnelle entre les rsidents et
les non-rsidents si les informations pertinentes sont disponibles et sil sagit de montants levs.
Il est en outre important que les statisticiens partagent leurs informations avec leurs homologues
des conomies en question en vue dassurer la cohrence de leurs donnes.
[Question : le traitement propos est-il acceptable?]
2.

Donnes par conomie partenaire

4.57 Cette section indiquera que, dans la prsentation primaire des comptes internationaux, tous
les non-rsidents sont considrs comme formant un seul groupe. Cependant, la ventilation des
donnes par conomie ou groupe dconomies partenaire peut prsenter un intrt analytique. Ces
donnes peuvent se rapporter la balance des paiements ou la position extrieure globale dans
son ensemble, ou porter sur des composantes particulires telles que les biens, les services, les
investissements directs ou les investissements de portefeuille. En outre, elles permettent de
procder des comparaisons bilatrales et, donc, didentifier les problmes statistiques. Certaines
donnes sur les investissements directs et lenqute coordonne sur les investissements de
portefeuille (ECIP) seront cites titre dexemple. (Lexpression tats de balance des paiements
rgionaux retenue dans le MBP5 sera abandonne car ces tats ne se rapportent pas seulement
aux rgions mais aussi aux territoires conomiques individuels.)
[Question : i) une prsentation type est-elle requise pour les donnes par partenaire? ii)
Dans laffirmative, doit-elle tre gnrale ou porter sur une composante dtermine?]

52

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 4

4.58 Les principes directeurs seront ceux des paragraphes 478-498 du MBP5, qui sont dtaills
dans le GECIP2 pour les investissements de portefeuille. En gnral, la ventilation par partenaire
seffectue selon le pays de rsidence de la contrepartie la transaction ou la position financire.
En consquence, toutes les questions de rsidence voques ci-dessus se posent (et sont des points
sur lesquels il est souvent difficile dobtenir des renseignements). Parmi les questions qui seront
traites dans le manuel au sujet de ltablissement de donnes par partenaire figurent les
suivantes :
a)

Biens. Le pays de rsidence du vendeur ou de lacheteur du bien est le partenaire auquel


lopration doit tre en principe attribue. Il sera reconnu que, dans la pratique, cest le
territoire dorigine, de consignation, de destination, etc., qui est la base retenue et il diffre
parfois du pays de rsidence.

b)

Fret. Le pays de rsidence du prestataire des services de fret est le partenaire auquel
lopration doit tre en principe attribue. Il sera reconnu que, dans la pratique, dautres
bases de classification peuvent tre adoptes, par exemple le territoire dorigine ou de
destination des biens transports, ou le pavillon du navire.

c)

Oprations financires. Le principe dbiteur/crancier sera expliqu (voir les paragraphes


334, 482-483 et 493-494 du MBP5) et prconis. (Il sera indiqu que le principe de
loprateur de contrepartie offre une base conceptuelle moins approprie, qui est retenue
dans certains cas en raison du volume limit des donnes disponibles. Le manuel prcisera
quil ne convient pas dadopter le principe de loprateur de contrepartie pour les donnes
de stock.

d)

Or montaire et DTS. Comme il ny a pas de contrepartie, le manuel soulignera la


ncessit daffecter lopration un poste Non attribu .

e)

Investissements directs. Il peut y avoir des investissements directs en chane , par


exemple lorsquun investisseur direct X du territoire A est propritaire part entire dune
filiale Y situe sur le territoire B, laquelle est elle-mme propritaire part entire dune
filiale Z sur le territoire C. Linvestissement sur le territoire C sera attribu au territoire B.
Cependant, ltablissement de donnes supplmentaires suivant le principe du propritaire
effectif ultime (dans cet exemple, le territoire A) ou celui de la destination finale est une
possibilit qui sera examine.
Ces principes de classification, qui rendent compte de la ralit sous-jacente dune
manire qui peut tre utile, seront dintrt pour certains utilisateurs des statistiques. La
dfinition du propritaire effectif ultime et celle de la destination finale seront donnes,
mais il y a encore, comme le manuel lindiquera, de grosses difficults pratiques tablir
les donnes suivant ces principes, qui ne constitueront pas les bases types de la
classification des comptes internationaux.

Projet de plan annot avril 2004

53

Territoire conomique, units, secteurs institutionnels et


rsidence
Il sera indiqu que dans le cas des oprations circulaires (traites au chapitre 5,
Classifications), le territoire du propritaire effectif ultime et celui de la destination finale
sont les mmes. En pareils cas, chaque territoire se considrera comme le pays dorigine et
de destination de linvestissement extrieur.
[Question : ce traitement selon le principe du propritaire effectif ultime ou de la
destination finale est-il acceptable?]
f)

Certificats reprsentatifs de titres. Les certificats reprsentatifs de titres seront expliqus


brivement. Le manuel indiquera, linstar du GECIP2 (note 8 de lappendice I), quils
sont attribus au pays de lmetteur du titre sous-jacent, et non de lmetteur du certificat.
[Question : faut-il revoir le traitement de ces certificats dans le GECIP2 pour tenir
compte des donnes disponibles et des autres cas o linstrument juridique est prfr la
ralit conomique sous-jacente?]

g)

Comptes de mandataire et institutions dpositaires. Les comptes de mandataire et les


institutions dpositaires seront brivement dfinis. Le manuel indiquera que les actifs
doivent tre attribus au pays de rsidence du propritaire effectif.

h)

Titres. Il sera indiqu que les titres doivent tre attribus au pays de rsidence de leur
metteur et non au pays dans lequel ils sont mis, au pays de rsidence du garant ou au
pays de la monnaie dmission.

i)

Entreprises oprant sur plusieurs territoires. Les consquences de la rpartition des


oprations dune entreprise (comme indiqu plus haut) pour les autres territoires qui
effectuent des transactions avec elle ou ont des positions auprs delle seront
indiques.

3.

Changement du lieu de rsidence des units institutionnelles

4.59 Un particulier ou une entreprise peuvent changer dconomie de rsidence. Le manuel fera
rfrence au traitement du changement de lieu de rsidence au chapitre 3, Principes comptables. Il
est propos de considrer le changement de lieu de rsidence des mnages comme un
reclassement et, donc, de linscrire aux comptes des autres changements des actifs et passifs
financiers, et non au poste des transferts en capital, comme le prconise le MBP5.

54

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 4

APPENDICE : PARTICULIERS ET MNAGES AYANT DES LIENS AVEC DEUX OU


PLUSIEURS TERRITOIRES
Les travailleurs non permanents, les tudiants et les personnes leur charge qui les accompagnent
ont parfois des liens troits avec deux ou plusieurs conomies, et il est alors difficile de bien
rendre compte de leurs transactions dans la balance des paiements.
La structure de la balance des paiements limite le traitement des mnages leur rpartition entre
rsidents et non-rsidents, mais il sera reconnu que, dans la pratique, les mnages ont des liens
plus ou moins troits avec leur territoire dorigine et le territoire daccueil. En consquence, pour
tenir compte de cette ralit, le manuel pourrait proposer que, dans le cas des territoires pour
lesquels ces questions sont importantes, les statisticiens envisagent de prsenter sparment un
complment dinformation (qui fournirait, par exemple, des donnes sur le nombre de ces
mnages, leurs caractristiques dmographiques, leurs revenus, leurs dpenses et leur pargne, ou
dans lequel les rsidents non permanents seraient classs avec les non-rsidents occupant des
emplois de courte dure). Ces donnes montaires et non montaires supplmentaires pourraient
permettre aux utilisateurs dvaluer les effets de diffrentes dfinitions sur les comptes
internationaux et de comprendre le phnomne du dplacement de la main-duvre dun pays
lautre dans son ensemble..
Une autre possibilit consisterait prsenter des comptes satellites ou un complment
dinformation regroupant les composantes pertinentes des postes suivants : services, rmunration
des salaris, envois de fonds des travailleurs, transferts des migrants, flux financiers et positions.
cela pourraient sajouter des donnes sur certaines transactions entre rsidents effectues par
des groupes ayant des liens avec dautres territoires, telles que les dpenses des travailleurs
temporaires de longue dure.
Une telle prsentation ne serait pas systmatiquement exige et serait seulement recommande
pour les conomies o limpact des transactions des personnes ayant des liens avec dautres
conomies est une question juge importante sur le plan conomique.
[Question : cette proposition de complment dinformation sur les travailleurs non
permanents et les personnes leur charge qui les accompagnent est-elle acceptable?]
Les rsidents non permanents pourraient tre dfinis comme tant les travailleurs, tudiants, et
patients, ainsi que les personnes leur charge qui les accompagnent, qui ont vcu ou comptent
vivre sur un ou plusieurs territoires autres que leur territoire dorigine pendant une priode
comprise entre un et cinq ans et ont lintention de retourner sur leur territoire dorigine au bout de
cette priode. Selon le cas, leur intention pourrait tre confirme par des enqutes, le type de visa
obtenu ou leurs habitudes de comportement passes.
Des donnes diffrentes pourraient tre prsentes pour diffrentes catgories de rsidents non
permanents; par exemple, un territoire qui fournit dimportants services ducatifs voudra sans

Projet de plan annot avril 2004

55

Territoire conomique, units, secteurs institutionnels et


rsidence
doute prsenter les divers flux associs aux types dtudiants. (En particulier, si la proposition
dappliquer le critre dun an au moins aux tudiants est accepte, il pourrait tre utile de
regrouper les donnes sur les tudiants dont le sjour est de plus dun an et celles qui se
rapportent aux tudiants sjournant moins dun an dans le pays.)
[Question : la dfinition propose des rsidents non permanents est-elle acceptable?]

56

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 4

Ouvrages de rfrence
Manuel de la balance des paiements, cinquime dition (MBP5)
Chapitre IV, Rsidence
Chapitre XXIV, tats de balance des paiements rgionaux
Appendice II, Quelques prcisions sur la ventilation par secteurs
Prcis de la balance des paiements (PBP), chapitre II (note : les directives concernant les
succursales semblent moins restrictives que le MBP5)
Statistiques de la dette extrieure : guide du statisticien et de lutilisateur, paragraphes 29-37
Guide pour lenqute coordonne sur les investissements de portefeuille, seconde dition
(GECIP2), paragraphes 3.6-3.32
Dfinition de rfrence pour les investissements directs internationaux, 1996
SCN 1993, chapitre IV, paragraphes14.9-14.34 (reprend en fait le chapitre IV du MBP5)
Manuel de statistiques montaires et financires (MSMF), paragraphes 26-35, 46-114
M. Debrata Patra and M. Kapur, Indias Worker Remittances : A Users Lament About Balance of
Payments Compilation, BOPCOM-03/20
BCE, Updating BPM5 : Possible Expansion of the Sector Breakdown, BOPCOM-02/64
FMI, The Legal Structure, Economic Function, and Statistical Treatment of Trusts, BOPCOM01/12
FMI, Clarification of the Recommended Treatment of Selected Foreign Direct Investment
Oprations, BOPCOM-01/20B
FMI, Recommended Treatment of Selected Direct Investment Oprations (2002) http
://www.imf.org/external/np/sta/di/fditran.htm, sur la base des dcisions prcdentes du Comit
des statistiques de la balance des paiements
FMI, Residence, BOPCOM-02/59
Rgion administrative spciale de Hong Kong, Dpartement du recensement et de la statistique,
Nonpermanent Workers, BOPCOM-03/19
R. Kozlow, Exploring the Borderline Between Direct Investment and Other Types of Investment :
The U.S. Treatment, BOPCOM-02/35
R. Kozlow, Investment Companies : What are they, and Where Should they be Classified in the
International Economic Accounts?, BOPCOM-03/22

Projet de plan annot avril 2004

57

Territoire conomique, units, secteurs institutionnels et


rsidence
A. Ridgeway, A Note on Trusts and Partnerships, BOPCOM-02/60
South African Reserve Bank, The Concept of Residence with Special Reference to the Treatment
of Migrant Workers in the Balance of Payments of South Africa, BOPCOM-03/18
Modifications par rapport au MBP5
a)

Changements proposs :

La dfinition du territoire conomique sera affine (paragraphe 4.3).


Le traitement du changement de souverainet et de la souverainet conjointe sera abord (cette
question nest pas examine dans le MBP5, mais le traitement propos est conforme aux principes
gnraux) (paragraphes 4.6-4.8)
La dfinition des succursales sera modifie, de sorte que le paiement dimpts sur le revenu sera
considr comme une indication et non une condition de lexistence dune succursale
(paragraphe 4.15).
La classification sectorielle des units institutionnelles retenue dans le SCN 1993/MSMF sera
adopte. La prise en compte dun secteur des autorits montaires demeurera une option, le cas
chant (paragraphe 4.28).
La dfinition de la rsidence sera modifie par laddition de ladjectif prdominant au centre
dintrt conomique (paragraphe 4.33).
Application plus rigoureuse que dans le MBP5 de la rgle dun an au moins pour la dtermination
de la rsidence des mnages, avec extension de celle-ci aux tudiants, patients et quipages de
navires; dcision dassurer lharmonisation avec les statistiques de dmographie, dimmigration et
du tourisme (paragraphe 4.39).
Les entits qui nont gure ou pas de prsence physique seront considres comme rsidentes du
territoire sur lequel elles sont enregistres ou ont leur domicile lgal (paragraphe 4.45(b)). (Cette
question na pas t tudie dans le MBP5, mais le traitement propos est le mme que celui
adopt dans le Guide de la dette et le GECIP2.)
Le traitement des banques centrales des unions montaires ne consistera pas en une rpartition
proportionnelle de leurs actifs et passifs entre leurs tats membres (paragraphe 4.51).
Clarification de la rsidence dans le traitement des comptes joints et des fiducies discrtionnaires
(paragraphe 4.56).

58

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 4

Le principe dbiteur/crancier sera prfr celui doprateur de contrepartie


(paragraphe 4.58(c)).
Clarification de la rsidence de lmetteur de certificats reprsentatifs de titres et instruments du
mme type (paragraphe 4.58f).
b)

Changements optionnels :

Examen du traitement des zones sous le contrle des rebelles, avec recommandation en faveur de
la transparence mais sans traitement type (paragraphe 4.4).
Traitement propos pour les entits non constitues en socits, les socits holdings, les socits
auxiliaires, les entits vocation spciale, les entites charges de dtenir des richesses et les
mandataires (paragraphes 4.22, 4.30e), 4,31b) et c)).
Traitement propos pour les locations de terrains et autres actifs non produits (paragraphes 4.244.26).
La possibilit de faire des fonds communs de placement un secteur distinct est voque
(paragraphe 4.3(a)).
La possibilit dadopter une convention pour les entits charges de dtenir des actifs ou den
faire un secteur distinct est souleve (paragraphe 4.31(b)).
Traitement propos pour les socits offshore appartenant ltat, les banques centrales des
unions montaires et les autorits dotes de fonctions dadministrateur (4.49-4.52).
Possibilit de faire de certaines donnes ventiles par partenaires une composante type
(paragraphe 4.57).
Complment dinformation sur les investissements directs, tabli sur la base du principe du
propritaire effectif ultime et/ou de la destination finale (paragraphe 4.58e)).
Complment dinformation sur les travailleurs non permanents, les tudiants et les patients, ainsi
que les personnes leur charge qui les accompagnent et qui ont des liens avec leur territoire
dorigine et le territoire daccueil (appendice).

Projet de plan annot avril 2004

59

Territoire conomique, units, secteurs institutionnels et


rsidence
Glossaire
Administrations publiques
Association de personnes
Association de personnes responsabilit limite
Autorits montaires
Auxiliaires financiers
Banque centrale
Banque centrale rgionale (expression utilise dans le MBP5, mais remplacer peut-tre par
banque centrale dune union montaire)
Banques non viables
Centre dintrt conomique prdominant
Certificats reprsentatifs de titres
Coentreprise
Dpositaires
Entit vocation spciale (EVS)
Entreprise
Fiducie
Fonds communs de placement (il sera not que le traitement statistique est identique pour les
SICAV et pour toute autre structure ayant la mme fonction conomique)
Fonds de pension
Institutions de dpts
Institutions sans but lucratif au service des mnages
Loyer (cf. droits de location)
Mandataire
Mnage
Organisation internationale
Organisation internationale rgionale (cest--dire tablie par deux ou plusieurs tats)
Place financire offshore
Principe de loprateur de contrepartie
Principe dbiteur/crancier
Propritaire effectif ultime
Quasi-socit
Rsidence
Socit auxiliaire
Socit bote aux lettres
Socit de ngoce international
Socit cran, socit inactive
Socit holding (nest pas ncessairement en haut de lorganigramme; peut tre aussi une filiale)
Socits dassurance
Socits financires
Socits non financires
Successions
60

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 4

Succursale ( noter que ce terme est utilis dans lusage courant pour dsigner les filiales
constitues en socits, alors quen comptabilit internationale, il sagit uniquement dentites
non constitues en socits)
Titres
Travailleur non permanent
Unit fictive
Unit institutionnelle

Projet de plan annot avril 2004

61

___________________________________________________________________________

Chapitre 5. Classifications par instrument financier, catgorie


fonctionnelle, chance, monnaie et type de taux dintrt
________________________________________________________
5.1
Il sera indiqu en introduction dans le prsent chapitre que les classifications par
instrument financier, catgorie fonctionnelle, chance, monnaie, type de taux dintrt, etc., se
rapportent des volets diffrents des comptes internationaux et que les objectifs de ces
classifications sont dtablir des agrgats i) par regroupement dlments de mme nature, ii) par
classement spar des lments ayant des caractristiques et causes diffrentes.

A.

Instruments financiers

1.

Gnralits

5.2
Les instruments financiers seront brivement dfinis dans cette section. La relation entre
les actifs financiers et les autres instruments financiers sera explique, comme au paragraphe 117
du MSMF. Par ailleurs, les instruments qui ne sont pas des actifs financiers seront identifis
(actifs conditionnels, garanties et contrats non financiers). Il sera not que la classification des
actifs financiers sapplique gnralement la fois aux crances (ou actifs) et aux obligations
(ou passifs), except que lor montaire et les DTS sont des actifs financiers internationaux
sans passifs de contrepartie, et que les comptes recevoir reprsentent un actif, auquel
correspondent au passif les comptes payer.
5.3
Les objectifs de la classification par instrument financier seront dfinis. Les critres de
classification possibles sont nombreux, et il sagit donc didentifier les caractrisques les plus
cruciales sur le plan conomique. Les implications dun haut degr dinnovation financire seront
examines; il sera indiqu en particulier que la classification des instruments doit tre fonde sur
leurs caractristiques, et non seulement sur leur type spcifique, pour tre applicable aux
nouveaux instruments et aux instruments hybrides et autres cas limites. Le manuel soulignera
limportance de la classification des actifs financiers pour la connaissance des marchs financiers
et pour la cohrence entre les statistiques de balance des paiements et les autres catgories de
statistiques, notamment les statistiques montaires et financires. En outre, cette classification
sera prsente comme tant la base de la classification fonctionnelle, qui tient compte dans
certains cas du type dinstrument.
2.

Principes gnraux de classification des instruments financiers

5.4
Il est propos dadopter une classification par instrument qui soit en grande partie fonde
sur celle du MSMF (chapitre IV) et du SCN 1993 (page 589) (voir le tableau 5.1 ci-aprs), mais en
diffre par i) le reclassement des postes sous de vastes rubriques : financement par mission
dactions, instruments de dette et autres instruments; et ii) par des claircissements

62

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 5

terminologiques. En outre, les actifs sont prsents avec le type de revenu correspondant. Les
composantes de base restent les mmes.
Tableau 5.1. Classification et terminologie des instruments proposes pour le
nouveau manuel
Type dinstrument financier
Financement sur fonds propres :
- titres de participation
dont : parts dans les fonds communs de
placement
dont : parts dans les fonds communs de
placement sur le march montaire
- rinvestissement de bnfices1
- autres financements sur fonds propres (non compris
les droits nets des mnages sur les rserves techniques
dassurance et sur les fonds de pension)
Instruments de dette :
- titres de crance
- long terme
- court terme
- prts
- numraire et dpts
- comptes recevoir/ payer
- crdits commerciaux et avances/paiements
anticips
- autres comptes recevoir/ payer
- autres instruments de dette
dont : arrirs2
Autres instruments :
- or montaire
- or financier3
- DTS
- droits nets des mnages sur les rserves techniques
dassurance et sur les fonds de pension
- drivs financiers et stock-options des employs
- drivs financiers
- contrats terme
- options
- stock-options des employs

Type de revenu correspondant


}dividendes
} Prlvements sur les revenus des quasi} socits (bnfices distribus des
} succursales)
Bnfices rinvestis
Autres (prts de titres)?
} Intrts
}
}
}
}
}
}
}
}
}
Autres : (prts de titres)?
en gnral aucun; commissions sur prts dor
en gnral aucun; commissions sur prts dor
taux de rendement
dividendes, revenu de la proprit attribu
aux dtenteurs de polices dassurance
aucun

Les instruments quil est possible dajouter la classification sont en italiques.


1
Instrument imput pour la transaction financire impute.
2
Sous-poste qui pourrait tre ajout en tant que composante dun instrument de dette, le cas
chant.
3
Sil est inclus dans les actifs, lor financier sera pris en compte dans les transactions
internationales, mais pas dans la position extrieure globale, car il existe un passif de contrepartie,
ce qui signifie que les positions nont pas une dimension internationale.

Projet de plan annot avril 2004

63

CLASSIFICATIONS PAR INSTRUMENT, CATGORIE FONCTIONNELLE,


CHANCE ET MONNAIE
5.5
Le manuel donnera une dfinition de la dette et des fonds propres, qui sinspire de celle
retenue dans le SCN 1993 (paragraphes 11,8687) et dans le Guide de la dette (paragraphe 2.3).
Certains actifs financiers qui nont pas de passif de contrepartie ne rpondent pas la dfinition
de la dette ou des fonds propres et ont donc t classs au poste Autres. Les droits nets des
mnages sur les rserves techniques dassurance et sur les fonds de pension ont t eux aussi
comptabiliss ce poste, car ils prsentent la fois les caractristiques dune participation au
capital et dune dette. Ils sont considrs comme une dette dans le MBP5 (paragraphe 474) et le
Guide de la dette, mais les rgimes cotisations dtermines comportent un lment de
participation.) En outre, les drivs financiers ne rpondent pas la dfinition de la dette ni celle
des fonds propres et ont donc t classs au poste Autres.
[Question : La classification dette/participations/autres est-elle acceptable?]
5.6
La classification par instrument du MBP5 est implicitement incluse dans les classifications
fonctionnelle et institutionnelle. Elle diffre par lordre adopt et par certains dtails de celle du
MSMF/SCN 1993, comme le montre le tableau suivant :
Tableau 5. 2. Classification par instrument : comparaison entre le SCN 1993/ MSMF et
le MBP5
SCN 1993/MSMF
Or montaire et DTS
Numraire et dpts
Numraire
Dpts transfrables
Autres dpts
Titres autres quactions

Crdits
Actions et autres participations

Rserves techniques dassurance


Droits nets des mnages sur les rserves
dassurance-vie
Droit net des mnages sur les fonds de pension
Rserves primes et rserves sinistres
Drivs financiers
Autres comptes recevoir
Crdits commerciaux et avances
Autres

64

MBP5
Les deux composantes sont prsentes sparment, au
lieu dtre regroupes
Le total nest pas subdivis en trois composantes
Appel titres de crance. Subdivis en :
Obligations et autres titres demprunt
Instruments du march montaire
(Les obligations et autres titres demprunt et les
instruments du march montaire se dfinissent par
leur chance et non par leur nature.)
Prts
Appel titres de participation
(Pour les investissements directs, les bnfices
rinvestis ne sont prsents sparment que lorsquil
sagit dtransactions.)
Class dans les autres avoirs
(Les trois composantes ne figurent pas sparment,
mais sont incluses titre de complment
dinformation aux fins de la comptabilit nationale.)
Mme poste
Appel crdits commerciaux
Inclus dans les autres avoirs

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 5

5.7

Les prcisions suivantes simposent sur la classification par instrument propose :

(a)

Lor montaire et les DTS continueront tre classs sparment, comme dans le MBP5,
en raison de leur importance pour lanalyse des comptes internationaux.

(b)

Une dfinition des titres sera donne.

(c)

Lappellation titres de crance est juge plus claire que celle de titres autres
quactions , qui est utilise dans le SCN 1993 et le MSMF et cest par consquent
lappellation retenue dans le MBP5 qui sera conserve.

(d)

Cest lexpression gnrique de financement sur fonds propres qui sera utilise au lieu
de actions et autres participations , intitul adopt dans le SCN 1993 et le MSMF.
Lappellation financement sur fonds propres , juge plus claire, sera utilise la place
de capital social pour viter toute confusion avec le terme capital dans lintitul du
compte de capital.

(e)

Il sera propos de faire des parts dans les fonds communs de placement une catgorie
entrant dans les renseignements complmentaires ou un poste pour mmoire sous la
rubrique des fonds propres. Ce poste inclurait les parts dans les fonds communs de
placement, les SICAV et autres organismes de placement collectif, autres que les socits
dassurance-vie et les fonds de pension, et apparatrait distinctement au sein du
financement sur fonds propres au vu de son importance. Ces organismes de placement
collectif pourraient tre dcomposs selon le type de placement, savoir a) march
montaire (voir le point suivant); b) march immobilier; c) actions; et d) placements
mixtes, titre de complment dinformation, lorsque ces renseignements sont jugs
importants pour lanalyse.
[Questions : i) faut-il pousser plus avant la subdivision des donnes sur les organismes de
placement collectif? ii) Dans laffirmative, jusqu quel point? iii) Sagit-il de
composantes types ou de renseignements complmentaires?]

(f)

Les fonds communs de placement sur le march montaire et autres investissements


collectifs inclus dans la monnaie au sens large (voir le paragraphe 100 du MSMF)
pourraient tre classs dans une catgorie complmentaire. Comme ils sont considrs
comme des dpts dans le MSMF et sont assimilables la monnaie par leurs
caractristiques, le manuel recommandera de les classer sparment lorsquils sont
significatifs pour permettre le rapprochement avec les statistiques montaires et
financires. (Cependant, il sera prcis que cette question ne se pose gnralement pas
dans les statistiques de comptabilit internationale.)

(g)

Comme convenu par le Groupe consultatif dexperts en comptabilit nationale sa


runion de fvrier 2004, le manuel recommandera de crer une catgorie dinstruments
intitule drivs financiers et stock-options des employs, subdivise en i) drivs

Projet de plan annot avril 2004

65

CLASSIFICATIONS PAR INSTRUMENT, CATGORIE FONCTIONNELLE,


CHANCE ET MONNAIE
financiers et ii) stock-options des employs. Bien que les stocks options des salaris
partagent des caractristiques avec les drivs financiers, elles ne rpondent pas tout fait
la dfinition de ces derniers.
[Question : le traitement propos pour les stock-options des employs est-il
acceptable?]
(h)

Une ventilation plus pousse des drivs financiers par type dinstrument sera voque
titre de classification complmentaire possible, savoir : i) contrats terme; et ii) options
(comme dans le Guide de la dette, tableau 7.11). Les drivs financiers pourraient aussi
tre classs par catgorie de risque : devises; ii) taux dintrt; iii) actions; iv) produits de
base; v) autres; titre de renseignements complmentaires.
[Questions : i) y a-t-il lieu de dcomposer davantage les drivs financiers? ii) Dans
laffirmative, jusqu quel point? iii) en tant que composantes types ou
complmentaires?]

(i)

Si les arrirs au titre de la dette ou les crances improductives prsentent un intrt


conomique, les statisticiens devraient envisager de faire de lun ou lautre de ces postes
ou de tous les deux une composante optionnelle (dont :) des positions
correspondantes.

Les arrirs sont classs sparment au tableau 4.1 du Guide de la dette. Leur
dfinition sera identique celle quen donne cette publication (paragraphe 3.36).
(Les cas darrirs ne se limitent pas ncessairement au financement exceptionnel.
Il est utile didentifier les arrirs, que les situations darrirs soient traites ou
non par imputation de transactions (dont il a t question au chapitre 3, Principes
comptables). Cependant, si une transaction est impute, tous les arrirs sont
classs dans les passifs court terme; sil ny a pas imputation dune opration, ils
seront classs selon linstrument initial.

Les crances improductives reprsentent un concept voisin mais pas identique,


souvent dfini par un retard de paiement dpassant un dlai dtermin.

Questions : i) cette proposition est-elle acceptable? ii) les donnes doivent-elles tre
lmites aux positions de passif, ou faut-il laisser la possibilit dy inclure les positions
dactif? iii) Faut-il rendre compte des arrirs, des crances improductives, ou des
deux la fois, ou bien faut-il les regrouper? iv) Comment dfinir cette catgorie?]
(j)

66

On pourrait envisager de classer lor financier non plus dans les biens mais dans les actifs
financiers en raison de son rle sur les marchs financiers. En consquence, les
transactions internationales seraient enregistres au compte financier, et non au poste des
biens, et seraient comptabilises sur une base nette et non plus brute. Cependant, les

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 5

positions ne seraient pas incluses dans la position extrieure globale car elles nont pas la
dimension internationale que revt lor montaire inclus dans les avoirs de rserve.
[Question : lor financier doit-il tre considr comme un actif financier?]
(k)

Crdits lis au commerce. Les crdits commerciaux se limitant aux crdits accords par
les fournisseurs, le Guide de la dette (paragraphes 6.9-11) introduit un concept plus large,
celui de crdits lis au commerce, qui recouvre, outre les crdits commerciaux, les effets
relatifs au commerce et les crdits accords par des tiers pour financer des oprations
commerciales. Ces deux derniers types de crdit pourraient tre prsents titre de
complment dinformation sous la forme dune composante distincte des prts lorsquils
sont considrs comme statistiquement significatifs et utiles lanalyse.
[Question : Y a-t-il lieu de crer une catgorie optionnelle pour les crdits lis au
commerce?]

(l)

Rinvestissement de bnfices. Cet instrument imput sert passer au compte financier


lcriture correspondant au compte de revenu imput pour les bnfices rinvestis. (De
plus amples dtails sont donns ce sujet au chapitre 7, Compte financier, et au chapitre
10, Compte de distribution primaire du revenu.)

[Question : les propositions faites dans ce paragraphe, autres que celles pour lesquelles
des questions spcifiques se posent, sont-elles acceptables?]
Les raisons de la classification seront donnes, par exemple le rle du numraire et des dpts
dans lanalyse montaire, et la nature de crance rsiduelle des participations. Il sera not que les
innovations financires ont donn lieu de nouveaux types dinstruments.
3.

Classification dinstruments particuliers

5.8
Aprs avoir prsent les principaux types dactifs financiers, le chapitre 5 traitera de
lapplication de la classification gnrale des situations particulires, en suivant dans lensemble
le chapitre IV du MSMF (paragraphes 116-181), dont le contenu et le niveau de description sont
considrs valables pour le nouveau manuel. Cependant, il y a lieu de dvelopper et de mettre
jour ce chapitre en fonction de toute volution ultrieure des instruments particuliers suivants :
(a)

Les pensions, les prts de titres et les swaps dor seront dfinis et illustrs. La
classification par instrument sera rehausse par lidentification des caractristiques des
titres et des prts. Un exemple sera donn. (Voir le MSMF, paragraphes 142-148, et
BOPCOM-01/16.)

(b)

La ligne de dmarcation entre lor montaire et lor non montaire sera examine et le
processus de montisation et de dmontisation de lor sera expliqu. En outre, si lon
dcidait de considrer lor financier comme un instrument financier, la dmarcation entre
celui-ci et lor non financier seraient elle aussi examine.

Projet de plan annot avril 2004

67

CLASSIFICATIONS PAR INSTRUMENT, CATGORIE FONCTIONNELLE,


CHANCE ET MONNAIE

(c)

Les prts, swaps et dpts dor seront dfinis. Le traitement envisag pour les prts ou les
dpts consiste conserver lor dans les comptes du pourvoyeur. (Voir le MSMF,
paragraphes 154-164, le Guide de la dette, paragraphes 3.31 et 3.34, et le MSFP 2001,
paragraphe 7.115.)

(d)

Les stock-options des employs constitueront lune des deux sous-catgories dune
nouvelle catgorie dinstrument intitule drivs financiers et stock-options des
employs, lautre sous-catgorie tant les drivs financiers.

(e)

Linclusion du crdit-bail au poste des crdits sera indique. (Il est propos dvoquer le
crdit-bail au chapitre 5, Classifications, au chapitre 6, Position extrieure globale, au
chapitre 7, Compte financier, et au chapitre 10, Revenu primaire, et dtudier la question
dans son intgralit dans un appendice.)

(f)

Les prts qui ont t ngocis seront classs parmi les titres certaines conditions, comme
lindique le paragraphe 3.29 du Guide de la dette. Il sera not que beaucoup de prts sont
ngocis mais pas dans une mesure suffisante pour tre considrs comme des titres.

(g)

Les certificats reprsentatifs de titres sont classs de la mme faon que le titre sousjacent, comme indiqu au chapitre 4, Territoire conomique, units, secteurs
institutionnels et rsidence.

(h)

Les parts dans les fonds communs de placement, les SICAV et autres organismes de
placement collectif en valeurs mobilires seront considres comme des participations,
quelle que soit la catgorie dactifs dtenue par lorganisme. En revanche, dans le cas des
titres adosss des actifs, le titre est un instrument de dette car les actifs demeurent la
proprit de lmetteur.
[Observations : ce traitement est celui qui a t adopt car les investisseurs dans les
fonds communs de placement, etc. ont un droit de proprit, autrement ces entits
nauraient pas de propritaires. Cest le mme traitement que celui prconis au
paragraphe 388 du MBP5.]

(i)

Les obligations convertibles seront classes parmi les titres de crance jusqu lexercice
de loption de conversion, aprs quoi elles constitueront un nouvel instrument et seront
classes comme telles.

(j)

Les instruments islamiques seront abords, et lappendice 2 du MSMF sera cit en


rfrence comme source de plus amples informations.

(k)

Les crdits commerciaux et avances cds un tiers (par exemple lescompte dun effet
tir sur un importateur) cesseront dtre inclus parmi les crdits commerciaux et avances
et seront classs au poste des crdits ou un autre poste, selon leur nature.

68

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 5

(l)

La rassurance financire sera explique et considre comme un crdit.

(m)

Exercice des garanties. Le chapitre 3, Principes comptables, indiquera le traitement


recommand lorsque la garantie dune dette est exerce. Il prcisera que, aprs exercice de
la garantie, la dette du dbiteur primaire est considre comme tant rembourse et prise
en charge par le garant. Cependant, le chapitre 3, Principes comptables, prcise que les
garanties ne sont pas considres comme des passifs tant quelles nont pas t exerces.
[Questions : i) ces traitements sont-ils acceptables? Y a-t-il dautres questions
particulires aborder ici?]

4.

Autres questions lies la classification par instrument

5.9
Le manuel traitera de la classification des instruments spcialiss dtats lgard
dautres tats, comme les souscriptions au capital des organisations internationales non
montaires, notamment des institutions de financement du dveloppement, et les soldes rsultant
des accords de paiements, linstar du MBP5 (paragraphe 432).

B.

Catgories fonctionnelles

5.10
Les cinq catgories fonctionnelles adoptes seront prises comme principale base de
classification pour chaque opration, position et type de revenu financiers ( noter toutefois que
les drivs financiers ne procurent pas de revenus). Il sera prcis que la classification
fonctionnelle fait apparatre en mme temps une ventilation par instrument de manire fournir
une subdivision utile des flux et niveaux dinvestissement. La ventilation par catgorie et
instrument ainsi propose est prsente au tableau ci-aprs. Le tableau 5.3 prsente une
classification tablie la fois par catgorie fonctionnelle, principaux instruments et chance.
1.

Investissements directs

5.11
Cette section indiquera ce qui distingue les investissements directs des autres catgories
dinvestissement et pourquoi ils doivent tre classs sparment, comme le prconisent le MBP5
(paragraphes 359-361) et le PBP (paragraphes 509-513). La section sur les investissements directs
donnera des investissements directs une dfinition plus dtaille que le MBP5. Elle prsentera,
essentiellement sous la rubrique des investissements directs, la question de la dmarcation entre
les investissements directs et les autres catgories dinvestissement. Il y sera fait rfrence
lappendice concernant les statistiques du commerce des services des filiales trangres (FATS)
du chapitre 9, Compte des biens et services. Il sera indiqu que la dfinition des filiales trangres
utilise dans les statistiques du commerce des services des filiales trangres diffre de celle qui
est retenue pour les investissements directs.
5.12
Les donnes sur le revenu, les transactions et les positions entre entreprises lies par une
relation dinvestissement direct seront prsentes sous la rubrique investissements directs

Projet de plan annot avril 2004

69

CLASSIFICATIONS PAR INSTRUMENT, CATGORIE FONCTIONNELLE,


CHANCE ET MONNAIE
ltranger et investissements directs dans lconomie dclarante. Ce traitement sera tendu

70

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 5

Tableau 5.3. Projet de ventilation par catgorie fonctionnelle et par instrument


Actifs

Passifs

Investissements directs
ltranger
Financement sur fonds propres
dont Rinvestissement de bnfices (1)
Dette
(Autres instruments, sil y a lieu)

Investissements directs
Dans lconomie dclarante
Financement sur fonds propres
dont Rinvestissement de bnfices (1)
Dette
(Autres instruments, sil y a lieu)

Dans lconomie dclarante (crances sur les


investisseurs directs) (2)
Financement sur fonds propres
Dette
(Autres instruments, sil y a lieu)

ltranger (engagements envers les entreprises


dinvestissement direct) (2)
Financement sur fonds propres
Dette
(Autres instruments, sil y a lieu)

Investissements de portefeuille
Titres de participation
Titres de crance
Long terme
Court terme

Investissements de portefeuille
Titres de participation
Titres de crance
Long terme
Court terme

Drivs financiers et stock-options des


Employs
Contrats terme
Options

Drivs financiers et stock-options des


Employs
Contrats terme
Options

Autres investissements
Financement sur fonds propres
Dette
Crdits
Numraire et dpts
Comptes recevoir
Crdits commerciaux et avances
Autres comptes recevoir
Autres instruments de dette
Autres instruments
Droits nets des mnages sur les
rserves techniques dassurance et
sur les fonds de pension

Autres investissments
Financement sur fonds propres
Dette
Crdits
Numraire et dpts
Comptes payer
Crdits commerciaux et avances
Autres comptes payer
Autres instruments de dette
Autres instruments
Droits nets des mnages sur les
rserves techniques dassurance
et sur les fonds de pension

Avoirs de rserve
Or montaire
DTS
Devises
Numraire et dpts
Titres
Titres de participation
Titres de crance
Autres crances
La classification par instrument est traite dans la section de ce chapitre qui est consacre aux instruments financiers.
1

Le rinvestissement de bnfices est une transaction financire impute, et non un type de crance diffrent, aussi nest-il pas
pertinent pour la PEG ni pour le compte des autres changements des actifs et passifs financiers.
2
Si les investissements rebours continuent dtre comptabiliss comme investissements directs au lieu dtre inclus dans les
investissements de portefeuille ou les autres investissements (voir ci-dessous la section sur les investissements directs).
3
Si les instruments de participation non ngociables sont exclus des investissements de portefeuille, comme indiqu la section
consacre ci-aprs ce type dinvestissement.

Projet de plan annot avril 2004

71

CLASSIFICATIONS PAR INSTRUMENT, CATGORIE FONCTIONNELLE,


CHANCE ET MONNAIE
aux investissements directs rebours (cest--dire aux cas dcrits ci-dessous, dans lesquels
lentreprise dinvestissement direct dtient moins de 10 % des actions ordinaires ou des droits de
vote dans lentreprise de linvestisseur direct); autrement dit, ces crances/engagements seront
comptabiliss, selon le cas, au poste crances sur linvestisseur direct ou engagements envers
lentreprise dinvestissement direct et prsents l actif ou au passif , au lieu de donner
lieu une criture de contrepartie dans les investissements directs dans lconomie dclarante
ou investissements directs ltranger , traitement prconis par le MBP5. Le sens dans lequel
seffectue linvestissement direct restera facile dceler grce lintitul de ces postes.
a.

Quest-ce quune relation dinvestissement direct?

5.13
La dfinition des investissements directs sera en grande partie identique celle retenue
dans le MBP5 et la Dfinition de rfrence pour les investissements directs internationaux et
comportera les prcisions apportes par le FMI en 2002. Suivant la mme approche que le MBP5
(paragraphes 359-374), ce chapitre expliquera le concept dinvestissement direct (par lequel on
entend des placements qui sont effectus par linvestisseur en vue dacqurir un intrt durable
dans une entit et lui confrent un pouvoir de dcision effectif sur la gestion de celle-ci, et dont le
comportement a, par consquent, tendance diffrer de celui des autres types dinvestissement).
Daprs la dfinition oprationnelle adopte dans le MBP5, il existe une relation dinvestissement
direct lorsquun investisseur direct dtient 10 % ou plus des actions ordinaires ou des droits de
vote dans une entreprise dinvestissement direct. Comme dans le MBP5, la dfinition
oprationnelle sera le seul critre adopt de manire assurer la cohrence des statistiques
internationales et dviter les apprciations subjectives, sagissant par exemple de lexercice
effectif dun contrle ou dune influence effective sur la gestion de lentreprise. Il est tenu compte
dans la dfinition des actions et droits de vote dtenus indirectement, comme tudi plus en dtail
la section consacre ci-aprs aux investissements directs en chane. Il sera indiqu que la
dtention dactions est normalement synonyme des droits de vote, sauf dans les cas des actions
spcifiques et de la dtention indirecte dactions par lintermdiaire de filiales sous possession
partielle, comme on le verra ci-aprs propos des investissements indirects.
[Question : y a-t-il lieu de porter le seuil de 10 % 20 % ou 50 %?]
[Observations : le seuil est de 20 % pour les normes comptables internationales, et de
50 % pour les statistiques du commerce des services des filiales trangres. ]
5.14
Aprs les investissements directs, les concepts dinvestisseur direct , dentreprise
dinvestissement direct et de financement des investissements directs seront dfinis.
Cette section donnera une dfinition des entreprises apparentes , filiales et entreprises
affilies . Les succursales seront-elles aussi dfinies, avec rfrence au chapitre 4, Territoire
conomique, units, secteurs institutionnels et rsidence.
5.15
Comme au paragraphe 367 du MBP5, il sera not que linvestisseur direct peut tre une
entreprise, une personne physique, des groupes dassocis constitus de personnes physiques ou

72

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 5

dentreprises (tels que les coentreprises non constitues en socits), une succession, une fiducie
ou un gouvernement. Les cas particuliers ci-aprs seront mentionns :
(a)

Une institution sans but lucratif au service des mnages (ISBLSM, telle quelle est
dfinie au chapitre 4, Territoire conomique, units, secteurs institutionnels et
rsidence) peut tre un investisseur direct dans une socit. Cependant, les flux vers
les ISBLSM sont traits comme des transferts et non des investissements, car on
considre que les flux financiers dans ces cas sont rarement guids par une volont
dinvestissement.

(b)

Cette section noncera les principes dapplication aux organisations


intergouvernementales, socits dassurance, fonds communs de placement, fonds
montaires et fonds de pension (en tant quinvestisseurs directs aussi bien quentreprises
dinvestissement direct), lesquels seront arrts lorsque le manuel sera revu.
(c)

Cette section montrera aux statisticiens comment traiter un groupe de particuliers


apparents comme investisseur direct (par exemple lorsque divers membres dune
mme famille ont des intrts dans la mme socit).

5.16
La section traitera des moyens de dterminer si des entreprises sont lies par une relation
dinvestissement direct dans les cas dinvestissements directs en chane. Les options considrer
sont les suivantes :
(a)

une dfinition troite limite aux entreprises dinvestissement direct dans lesquels
linvestisseur dtient directement une participation;

(b)

une dfinition plus large qui recouvre les entreprises dinvestissement direct dans
lesquelles linvestisseur dtient, directement ou indirectement, une participation, comme :
(i)

la dfinition adopte dans le Systme de la consolidation intgrale , qui inclut


toutes les filiales, entreprises affilies et succursales dans lesquelles linvestisseur
direct dtient directement ou indirectement une participation, mme si sa
participation indirecte lui confre moins de 10 % des actions ou des droits de vote.
Le MBP5 suit la dfinition applique dans ce systme, quoique celui-ci ne soit pas
mentionn (voir MBP5, paragraphe 362, ainsi que le Guide pour ltablissement des
statistiques de balance des paiements, paragraphe 687, et le PBP, paragraphe 517, o
des exemples en sont donns);

(ii)

la dfinition retenue dans la mthodologie des tats-Unis , dans laquelle un seuil


de 10 % est appliqu pour les participations tant directes quindirectes, mais pas pour
les droits de vote. Elle diffre de la dfinition prcdente dans les cas o
linvestisseur direct dtient moins de 10 % des actions mais 10 % ou plus des droits
de vote indirects (cest--dire lorsque lun des maillons de la chane est une filiale,
comme la socit C dans lexemple donn au paragraphe 517 du PBP;

Projet de plan annot avril 2004

73

CLASSIFICATIONS PAR INSTRUMENT, CATGORIE FONCTIONNELLE,


CHANCE ET MONNAIE

(iii) la dfinition adopte par lUnion europenne (10/50), qui applique le seuil normal
de 10 % pour les participations directes mais de 50 % pour les participations
indirectes.
Des exemples seront donns pour la dfinition adopte. Il sera fait rfrence au chapitre 10,
Compte de distribution primaire du revenu, propos des consquences des investissements directs
en chane pour le concept de bnfices non distribus.
[Observations : la structure complexe de certains groupes de socits internationales ne
serait pas prise en compte si les participations indirectes taient omises. Cependant, le
systme de la consolidation intgrale est difficile appliquer et, lheure actuelle, trs
peu de pays sont en mesure de le faire 100 %.
noter linclusion pertinente des actions ordinaires et les droits de vote dans la
dfinition ci-dessus des investissements directs. La dfinition du systme de la
consolidation intgrale est celle quvoque implicitement la rfrence faite aux droits de
vote dans la dfinition.]
[Question : laquelle des dfinitions donnes ci-dessus doit tre adopte?]
5.17
Si lon opte pour la dfinition la plus large de la relation dinvestissement direct, ce
chapitre traitera du cas des participations en chane dans lequel un maillon au moins est constitu
par deux entreprises de la mme conomie. On considrera que cette situation nempche pas
lexistence dune relation dinvestissement direct entre dautres entreprises de la chane. Par
exemple, lorsque indique une relation avec une filiale, on considre que A a une relation
dinvestissement direct avec C dans les deux cas.

Territoire A

Cas 1

Cas 2

B1
Territoire B

B
B2

Territoire C

74

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 5

5.18
Il sera indiqu que, si deux entreprises (parfois appeles entreprises soeurs ) ont le
mme investisseur direct, il existe entre elles une relation dinvestissement direct, mme si aucune
delles na de participation dans lautre. Sans une participation directe de lune dans lautre, leur
cas ne rpond pas la dfinition dinvestissement direct ltranger ni dinvestissement direct
dans lconomie dclarante. Aussi adopte-t-on la convention explique au paragraphe 529 du
PBP, par laquelle les transactions internationales entre entreprises soeurs sont classes selon le
sens des flux dinvestissements. Il sera fait appel des exemples pour clarifier ces cas complexes.
Par exemple,

Si lentreprise soeur A dtient moins de 10 % des actions ordinaires ou des droits de vote dans
lentreprise soeur B, ou vice versa :
(a)
un prt de lentreprise soeur A lentreprise soeur B serait comptabilis comme
investissement direct ltranger pour le territoire A et comme investissement direct dans
lconomie dclarante pour le territoire B; et
(b)
un prt de lentreprise soeur B lentreprise soeur A serait considr comme un
investissement direct ltranger pour le territoire B et un investissement direct dans lconomie
dclarante pour le territoire A.
5.19
On pourrait parler, par exemple, de groupe dentreprises affilies ou groupe
dentreprises apparentes . Il serait not que certaines entreprises peuvent appartenir deux ou
plusieurs groupes.
5.20
Le cas spcial des investissements rebours, cest--dire des investissements dune
entreprise dinvestissement direct dans lentreprise de son investisseur direct, fera lobjet dun
examen qui aura pour point de dpart le paragraphe 371 du MBP5. Les investissements rebours,
cest--dire lacquisition par une entreprise dinvestissement direct dune crance sur son
investisseur direct, seront dfinis.
(a)

Lorsque linvestissement rebours donne lieu la dtention de 10 % ou plus des actions


ordinaires ou des droits de vote, il y a alors tablissement dune seconde relation
dinvestissement direct distincte de la premire, cest--dire que linvestissement rebours
est class de manire rendre compte de cette deuxime relation. En consquence, chaque
entreprise est la fois linvestisseur direct et lentreprise dinvestissement direct de lautre
entreprise.

Projet de plan annot avril 2004

75

CLASSIFICATIONS PAR INSTRUMENT, CATGORIE FONCTIONNELLE,


CHANCE ET MONNAIE
(b)

Lorsque linvestissement rebours natteint pas le seuil de 10 % des actions ordinaires ou


des droits de vote, il ny a pas tablissement dune seconde relation dinvestissement
direct.

Dans ce cas, le MBP5 recommande de classer cet actif parmi les crances sur les
investisseurs directs sous la rubrique des investissements directs dans lconomie
dclarante (ou ce passif parmi les engagements envers les entreprises apparentes sous la
rubrique des investissements directs ltranger), critures qui sannuleront au niveau du
total des actifs et passifs. Pour ce qui est des revenus, les paragraphes 276 et 375 du MBP5
sont alls plus loin et prconis lenregistrement des flux de revenus des investissements
rebours sur une base nette.

Il est propos que, dans le nouveau manuel, les crances dune entreprise dinvestissement
direct sur les investisseusrs directs soient comptabilises lactif plutt quau passif. Pour
rendre compte du sens inverse de linvestissement, une rubrique Investissements directs
dans lconomie dclarante (crances sur les investisseurs directs) sera ajoute lactif.
De mme, pour les engagements des investisseurs directs envers les entreprises
apparentes, il est propos de les inscrire au passif sous la rubrique Investissements directs
ltranger : engagements envers les entreprises dinvestissement direct. La consquence
de ce changement sera la comptabilisation part des actifs et passifs sur une base brute.
De mme, les revenus seront eux aussi enregistrs sur une base brute. Il sera indiqu quil
serait peut-tre analytiquement utile de soustraitre les investissements rebours des
investissements initiaux correspondants.

La comptabilisation des investissements rebours sur une base brute laisse les analystes
libres de dcider sils veulent utiliser des valeurs nettes ou brutes. En mme temps, elle
limine le point de discordance reconnu entre le MBP5 et le SCN 1993 et vite une
violation de la rgle nonce au paragraphe 2.84 du SCN 1993, selon laquelle il faut en
particulier viter dannuler des actifs financiers (des variations dactifs financiers) par des
passifs (des variations de passifs). Le traitement propos a pour avantage pratique
dassurer que les donnes dpendent moins de la capacit des statisticiens de classer
sparment les investissements rebours.

Des exemples illustratifs seront donns.


[Question : doit-on envisager de mettre fin la distinction entre les investissements
rebours au-dessus et au-dessous du seuil fix?]
5.21
Le cas spcial des oprations circulaires sera examin; il sagit, selon la dfinition qui
en sera donne, de lacheminement par les investisseurs directs de fonds locaux vers des EVS
ltranger et du retour de ces fonds dans lconomie sous la forme dinvestissements directs. Il
sera prcis que cette pratique peut sexpliquer par un souci de confidentialit, des considrations
de planification fiscale et autres avantages offerts aux investisseurs trangers. Le manuel
indiquera que, pour linstant, ces transactions seront comptabilises sur une base brute, cest--

76

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 5

dire en tant quinvestissements directs ltranger pour les fonds achemins vers des EVS
ltranger, et en tant quinvestissements directs dans lconomie dclarante pour les fonds
retournant ultrieurement dans lconomie. Cependant, les transactions et positions auquelles sont
directement parties linvestisseur direct et lentreprise dinvestissement direct de la mme
conomie sortiraient du cadre des comptes internationaux car il sagit dtransactions et positions
entre rsidents.
5.22
Lorsque les oprations circulaires sont juges importantes, les statisticiens seront
encourags publier des donnes supplmentaires ventiles par pays partenaire qui renseignent
sur lampleur de ces oprations. Un exemple de prsentation de ces donnes sera fourni3. Cette
prsentation concorderait en outre avec celle des donnes ventiles par partenaires suivant le
principe du propritaire effectif ultime ou de la destination finale, dont il a t question au
chapitre 4, Territoire conomique, units, secteurs institutionnels et rsidence.)
[Question : ce traitement est-il acceptable?]
5.23

Certains cas spciaux seront voqus :

(a)

lacquisition de terrains et actifs associs et les dpenses prparatoires la cration


dunits dinvestissement direct, qui seront inclus sous cette rubrique car ils donnent lieu
des oprations imputes dinvestissement direct (il sera fait rfrence au chapitre 4,
Territoire conomique, units, secteurs institutionnels et rsidence).
les cas de participation trangre ou dinfluence hors du cadre des investissements
directs par exemple ceux des entreprises oprant sous le mme nom qui dtiennent
moins de 10 % des actions les unes dans les autres, sans identification dune entreprise
mre; des investisseurs trangers non apparents (du mme territoire ou de territoires
diffrents) qui dtiennent ensemble 10 % ou plus des actions ordinaires ou droits de vote
sans atteindre sparment le seuil de 10 %; des investissements de rsidents dun territoire
dans une entreprise dinvestissement direct du mme territoire; et des franchises et accords
daffiliation sans participation. Dans tous les cas, il ny a pas relation dinvestissement
direct telle quelle a t dfinie.

(b)

(c)

les transactions antrieures ltablissement dune relation dinvestissement direct, qui ne


sont pas incluses dans les investissements directs. Par exemple, une acquisition initiale de
7 % des droits de vote est exclue, tandis que lacquisition ultrieure de 5 % au cours de la
priode serait considre comme un investissement direct. la date de lopration
permettant datteindre le seuil fix dans la dfinition des investissements directs, deux
critures seraient passes pour rendre compte du reclassement du premier investissement
au compte des autres changements des actifs et passifs financiers, lune pour soustraire le

Par exemple, voir la prsentation des donnes dans External Direct Investment Statistics of
Hong Kong 2001, Rgion administrative spciale de Hong Kong, Dpartement du recensement et
de la statistique, 2001.

Projet de plan annot avril 2004

77

CLASSIFICATIONS PAR INSTRUMENT, CATGORIE FONCTIONNELLE,


CHANCE ET MONNAIE
montant correspondant des investissements de portefeuille et lautre pour lajouter aux
investissements directs. De mme, un reclassement sopre pour les cessions dactifs qui
font tomber le pourcentage des droits de vote au-dessous du seuil de 10 %.
(d)

la cration dunits fictives pour les succursales, la proprit de terrains et les dpenses
prparatoires. Le chapitre 4, Territoire conomique, units, secteurs institutionnels et
rsidence voque le cas des entreprises qui sont identifies des fins statistiques sans
toutefois constituer des entits juridiques distinctes. Il sera indiqu dans cette section que
de telles units sont presque toujours des entreprises dinvestissement direct.

5.24
La relation avec la dfinition des investissements directs trangers et des entreprises
sous contrle tranger adopte dans le SCN 1993 sera traite sur le modle du paragraphe 362 du
MBP5.
b.

Que recouvrent les transactions, positions et revenus dinvestissement direct?

5.25
Il sera indiqu que les instruments permettant de dceler lexistence dune relation
dinvestissement direct (traits la sous-section (a) ci-dessus) ont trait la dtention dactions
ordinaires ou de droits de vote, mais, une fois la relation tablie (sauf dans le cas indiqu au
paragraphe 5.28 ci-dessous), toutes les oprations financires ultrieures, toutes les positions ainsi
que le revenu des investissements entre les entreprises apparentes sont inclus dans les
investissements directs, et non seulement les actifs financiers associs aux actions ordinaires ou
aux droits de vote qui dfinissent la relation.
5.26
Il sera not que, dans certains cas, il peut tre ncessaire de considrer quil y a oprations
financires entre des investisseurs directs et leurs entreprises dinvestissement direct. Par
exemple, si des biens ou services ont t fournis une entreprise dinvestissement direct (en
particulier une succursale) sans paiement explicite, une criture de contrepartie devra tre passe
au poste des investissements directs du compte financier. Le prix de transfert est tudi plus en
dtail au chapitre 10, Compte de distribution primaire du revenu.
5.27
Cette section traitera des cas spcifiques de transactions et positions entre entreprises
apparentes qui sont exclues des investissements directs :
(a)

78

Dettes non permanentes entre intermdiaires financiers apparents (la dette permanente et
les participations sont incluses). La dfinition de la dette permanente et la possibilit
dexclure toutes les dettes entre intermdiaires financiers apparents seront-elles aussi
examines. (Voir BOPCOM-01/20B et FMI, Recommended Treatment of Selected Direct
Investment Transactions (2002).
Les intermdiaires financiers apparents sont les autres institutions de dpts,
les autres intermdiaires financiers et les auxiliaires financiers, daprs la
terminologie du SCN 1993 et du MSMF. Les socits dassurance et les fonds de
pension sont exclues de cette exception. titre de clarification, les deux parties ne
doivent pas ncessairement tre des intermdiaires financiers du mme type pour

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 5

que lexception sapplique; par exemple, lune pourrait faire partie des austres
institutions de dpts et lautre des autres intermdiaires financiers.

Les dettes permanentes seront traites, comme au paragraphe 372 du MBP5,


dans le document BOPCOM-99/19, sur le site
http //www.imf.org/external/np/sta/di/fditran.htm, et dans Clarification Of Foreign
Direct Investment (FDI) Concepts : Permanent Debt.

Les raisons dexclure ces dettes des investissements directs seront donnes,
savoir que les instruments en question ont trait en grande partie la gestion de la
liquidit en dehors de la relation dinvestissement direct.

[Questions : i) faut-il tendre cette exception toutes les dettes? ii) Ou bien faut-il dfinir
plus en dtail les dettes permanentes et, dans laffirmative, comment?]
(b)

Dette entre les entits vocation spciale (EVS), qui ont pour fonction premire dassurer
lintermdiation financire, et les entreprises non financires apparentes. La possibilit
dexclure ces flux des investissements directs sera ou non envisage, selon quils sont
considrs comme nettement axs ou non sur la relation dinvestissement direct.
[Questions : i) Comment classer la dette entre les EVS qui ont pour fonction premire
dassurer lintermdiation financire et les entreprises non financires apparentes?
ii) Quentend-on par EVS qui assurent lintermdiation financire?]

(c)

Rserves techniques dassurance (paragraphe 379 du MBP5, paragraphe 63 de la DR3).


Ce sont des engagements envers les bnficiaires et les assurs et sont classes parmi les
autres investissements. Lorsque le bnficiaire ou lassur se trouve dans une relation
dinvestissement direct (que les deux parties soient des assureurs, ou quelles soient lune
un non-assureur et lautre une socit dassurance captive), linvestissement semble
rpondre la fois la dfinition des investissements directs et celle des autres
investissements. Les raisons dexclure ces transactions et positions des investissements
directs seront donnes, savoir que les rserves techniques sont des engagements
lgard des assurs et des bnficiaires et non de la socit dassurance. Afin den
simplifier la comptabilisation et de suivre le mme principe que pour lexclusion des
intermdiaires financiers (selon lequel linvestissement entre dans les activits normales
de lentit), on classera toutes les rserves techniques dassurance parmi les autres
investissements.
[Question : ce traitement sapplique-t-il lassurance captive?]

(d)

Participation aux organisations internationales (Dfinition de rfrence pour les


investissements directs internationaux, paragraphe 61);

Projet de plan annot avril 2004

79

CLASSIFICATIONS PAR INSTRUMENT, CATGORIE FONCTIONNELLE,


CHANCE ET MONNAIE
(e)

Drivs financiers. Ils sont exclus des investissements directs car ils impliquent un
transfert de risques qui est distinct de la fonction dinvestissement direct. En consquence,
les oprations sur drivs financiers entre entreprises apparentes sont incluses dans la
catgorie fonctionnelle des drivs financiers.
[Question : y-a-t-il dautres cas dexclusion des transactions financires/positions entre
entreprises lies par une relation dinvestissement direct?]

c.

Autres questions se rapportant aux investissements directs

5.28
Il sera envisag de ventiler les instruments de dette en long terme et court terme, car il
serait intressant dvaluer la vulnrabilit potentielle associe aux investissements directs.
Cependant, les limitations cet gard pourraient tre releves, comme au paragraphe 339 du
MBP5. Par ailleurs, lorsque les instruments de dette comprennent divers instruments autres que
les crdits, et lorsque ces autres instruments sont importants, ltablissement dun complment
dinformation permettant de les identifier pourrait tre encourag de manire permettre le
rapprochement de ces donnes et de celles du compte financier et du compte de patrimoine du
SCN 1993.
[Question : i) faut-il ventiler les instruments de dette relevant des investissements directs
en long terme et court terme, et selon les instruments sous-jacents pour pouvoir
rapprocher les donnes et celles du compte financier et du compte de patrimoine du SCN
1993? ii) les craintes quant au caractre arbitraire de ces instruments de dette sontelles fondes?]
5.29
Cette section prcisera que les instruments de dette incluent la fois la dette
interentreprises (cest--dire le cas o le dbiteur et le crancier sont des entits juridiques
distinctes, qui est voqu dans le MBP5 aussi bien que la Dfinition de rfrence pour les
investissements directs internationaux) et la dette intra-entreprise (cest--dire les transactions
internationales lies aux dettes entre les investisseurs directs et leurs succursales ltranger ou
dautres entreprises dinvestissement direct non constitues en socit, cas qui nest pas
mentionn dans le MBP5 et la Dfinition de rfrence pour les investissements directs
internationaux).
5.30
Il sera fait rfrence au chapitre 6, Position extrieure globale, au chapitre 7, Compte
financier, et au chapitre 10, Compte de distribution primaire du revenu.
5.31
Outre les autres types de classement qui sappliquent aussi dautres catgories
dinvestissement, tels que la ventilation par instrument et la rpartition gographique, deux
mthodes de classement possibles expressment applicables aux investissements directs seront
dcrites. Ce sont :
(a)

80

la classification par type dactivit. Deux des bases possibles sont la classification par
industrie des investissements de linvestisseur direct ou de lentreprise dinvestissement

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 5

direct. (Loption la plus pratique est la classification par industrie des investissements de
lunit qui se trouve sur le territoire conomique du statisticien, cest--dire de
linvestisseur direct dans le cas des investissements directs ltranger, et de lentreprise
dinvestissement direct pour les investissements directs dans lconomie dclarante.
Cependant, une classification de ce type risque de ne pas correspondre celle des
contreparties.)
[Question : la classification par type dactivit doit-elle tre prsente titre de
complment dinformation?]
(b)

lenregistrement la balance des paiements, mais non la PEG, des fusions et acquisitions
de manire les distinguer des autres investissements directs. Il ny a pas de dfinition de
rfrence qui soit suivie par les pays qui laborent lheure actuelle des donnes sur les
fusions et acquisitions (comme il ressort de ltude de lOCDE, Harmonisation Of
Mergers And Acquisitions (M&A) Statistics). Il sera ncessaire de travailler la mise au
point dune dfinition harmonise qui permette de comparer les rsultats sur le plan
international.
[Questions : i) faut-il pousser plus avant la ventilation des composantes types de la
balance des paiements pour faire des fusions et acquisitions une sous-catgorie
dinvestissements directs?Ou bien faut-il prsenter part les fusions et acquisitions titre
de complment dinformation? ii) Dans ce dernier cas, quelle est la dfinition adopter?]

2.

Investissements de portefeuille

5.32

Les investissements de portefeuille seront dfinis. Deux dfinitions seront proposes :

(a)

Selon la forme juridique de linstrument, cest--dire tout titre non inclus dans les
investissements directs ou les avoirs de rserve (voir MBP5, paragraphe 385); ou

(b)

Selon que les titres sont ngocis ou non sur des marchs financiers organiss.

Les deux dfinitions se chevauchent dans une certaine mesure, mais diffrent pour les titres non
ngocis ou non ngociables (tels que les parts de SICAV, de socits non cotes en bourse et
dentreprises non constitues en socit). Si ces titres taient exclus des investissements de
portefeuille, ils seraient classs parmi les autres investissements. Ladoption de la seconde
dfinition serait fonde sur les raisons suivantes :

Le concept dinvestissement de portefeuille serait plus cohrent. lheure actuelle, ce


type dinvestissement constitue en grande partie un lment rsiduel de la classification
par instrument.

La ngociabilit est une caractristique qui a des implications plus claires pour lanalyse
conomique, par exemple en matire de volatilit.

Projet de plan annot avril 2004

81

CLASSIFICATIONS PAR INSTRUMENT, CATGORIE FONCTIONNELLE,


CHANCE ET MONNAIE

La ngociabilit pourrait donner lieu une dmarcation plus significative, selon laquelle
un instrument de dette non ngoci serait, par exemple, assimilable un prt.

La condition selon laquelle les instruments doivent tre immdiatement ngociables sur
des marchs financiers organiss conduira clairement au principe dvaluation des
investissements de portefeuille au prix du march.
[Question : les investissements de portefeuille doivent-ils tre dfinis selon le type
dinstrument ou sur la base de leur ngociabilit?]

5.33
Si cest la seconde dfinition qui est adopte, des prcisions seront donnes sur les
caractristiques des marchs financiers organiss.
5.34

Les instruments qui posent des problmes particuliers seront mentionns :

(a)

les prts qui ont t ngocis seront reclasss parmi les titres de crance sils satisfont
certains critres, noncs au paragraphe 3.29 du Guide de la dette;

(b)

le manuel indiquera comment classer les titres de crance ngociables qui ont t ngocis
mais ont t radis de la cote ou qui ont t rarement ou pas du tout ngocis.

Leur reclassement au poste autres investissements aurait pour avantage de


limiter les investissements de portefeuille aux instruments ngocis, valus au
prix du march observable.

Leur comptabilisation au poste des investissements de portefeuille permettrait


dviter les changements de classement entre le poste des investissements de
portefeuille et celui des autres investissements ainsi que les anomalies qui en
rsultent lorsque les investissements sont valus au prix nominal et non au prix du
march;

[Question : faut-il classer dans les investissements de portefeuille ou dans les autres
investissements les titres de crance qui taient aupravant ngocis mais ne le sont plus?]
(c)

les titres avec drivs intgrs doivent tre inclus dans les investissements de portefeuille
et il ne faut pas chercher distinguer loption de linstrument sous-jacent.

3.

Drivs financiers et stock-options des employs

5.35
Conformment la section A.2 ci-dessus (Principes gnraux de classification des
instruments financiers), le manuel recommandera la cration dune nouvelle catgorie
fonctionnelle, Drivs financiers et stock-options des employs. La prsente section traitera des
questions abordes dans la publication Drivs financiers Supplment la cinquime dition
du Manuel de la balance des paiements (2000) et intgrera les dernires dcisions (2002)
clarifiant la classification des oprations sur drivs financiers entre entits apparentes et des
82

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 5

stock-options des employs. Il est propos que tous les drivs financiers soient regroups dans
cette catgorie fonctionnelle, y compris ceux qui relvent de la gestion des avoirs de rserve.
Selon la dcision qui sera prise, on pourrait envisager den modifier lintitul, qui deviendrait
alors : Drivs financiers et stock-options des employs hors rserves.
[Note : ce sujet est approfondi et une question est pose propos des avoirs de rserve.]
5.36
Cette section voquera les cas dans lesquels les transactions entre deux parties sur un
instrument driv donn seffectuent dans les deux sens. Il nest alors peut-tre pas possible
dappliquer le principe de comptabilisation sur une base nette, qui exige que les transactions sur
actifs et les transactions sur passifs soient classes sparment. La section indiquera que la
prsentation des variations nettes des transactions sur actifs et des transactions sur passifs pourrait
tre une solution acceptable. Cette question sera traite galement au chapitre 6, Position
extrieure globale, et au chapitre 7, Compte financier, ou il y sera fait rfrence.
[Question : une question sur lenregistrement de ces transactions sur une base brute
est pose au chapitre 3, Principes comptables, section E, Agrgation et
comptabilisation sur une base nette]
5.37
Lorsque les oprations sur drivs financiers effectues par une entit donnent lieu la
fois des transactions sur actifs et sur passifs, le manuel recommandera de les comptabiliser sur
une base brute, cest--dire de les enregistrer sparment. Cependant, la comptabilisation sur une
base nette, qui consiste dduire transactions sur passifs des transactions sur actifs, peut tre
accepte si lenregistrement sur une base brute est une solution peu pratique. Pour les donnes sur
les positions, le manuel indiquera que les actifs et les passifs doivent tre enregistrs sparment
dans tous les cas. Cette question sera traite galement au chapitre 6, Position extrieure globale,
et au chapitre 7, Compte financier, ou il y sera fait rfrence.
[Question : ce traitement est-il acceptable? Ou faut-il enregistrer toutes les transactions
sur une base brute?]
5.38
La classification des stock-options des employs sera aborde. Ces instruments ne
rpondent pas tout fait la dfinition des drivs financiers, mais ils en ont quelques
caractristiques. Les stock-options des employs constitueront une sous-catgorie de la catgorie
drivs financiers et stock-options des employs.
5.39
Les paiements effectus au titre dun contrat de drivs financiers avant le rglement net
(en cas de dcalage entre le paiement dune partie et celui de la contrepartie), seront classs parmi
les crdits . Par exemple, dans un swap de taux dintrt, lchange dun taux fixe contre un
taux variable peut donner lieu un paiement mensuel dintrts (par exemple pour llment
variable) et un paiement de coupon annuel (par exemple pour llment fixe). Dans ce cas, le
paiement mensuel est considr comme un crdit (au poste autres investissements ) qui est
retir du compte de patrimoine lorsque le paiement du coupon de contrepartie est effectu. Ce
nest qu ce moment-l que le driv financier sera considr comme rgl (diffrence).

Projet de plan annot avril 2004

83

CLASSIFICATIONS PAR INSTRUMENT, CATGORIE FONCTIONNELLE,


CHANCE ET MONNAIE

[Question : cette classification est-elle celle qui convient?]


5.40
Dans certains cas, un paiement est effectu davance au moment de ltablissement dun
contrat de swap de gr gr. Le manuel proposera que ce type de paiement soit considr comme
un crdit, moins quil ne soit assimilable une commission, auquel cas il fait partie des services
financiers.
[Question : ce traitement est-il acceptable?]
5.41
Le traitement du changement de valeur des swaps rsultant tout simplement du passage du
temps est une question qui sera aborde dans le manuel. Il y sera not que, comme les drivs
financiers nimpliquent aucune avance de fonds, ils ne donnent pas lieu au versement dintrts et
que, par consquent, ces changements de valeur sont dus des rvaluations.
[Question : ce traitement est-il acceptable?]
5.42
Les paiements de prime au titre de swaps de risques de dfaut sont classs parmi les
drivs financiers.
[Question : ce traitement est-il acceptable?]
5.43
Des exemples pourraient tre donns pour illustrer certains instruments drivs
complexes.
4.

Autres investissements

5.44
Les autres investissements seront dfinis de la mme manire que dans le MBP5, la fois
en tant que poste rsiduel et instrument spcifique. (Comme indiqu ci-dessus propos des
investissements de portefeuille, il a t propos de transfrer des investissements de portefeuille
aux autres investissements les titres de participation et les titres de crance non ngocis.) Cest
un poste rsiduel, cest--dire quil recouvre les instruments autres que ceux qui sont inclus dans
les investissements directs, les investissements de portefeuille et les avoirs de rserve. Ses
principales composantes sont les suivantes :
(a)

crdits commerciaux et avances;

(b)

crdits;

(c)

numraire et dpts;

(d)

autres actifs/passifs financiers autres que ceux inclus dans les investissements directs ou
les rserves (comprendraient les titres de participation et les titres de crance non ngocis

84

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 5

daprs la proposition laquelle il est fait rfrence ci-dessus propos des investissements
de portefeuille); et
(e)

rserves techniques dassurance et fonds de pension

5.45

Les instruments posant des problmes particuliers seront mentionns :

(a)

Les conditions auxquelles un crdit est considr comme suffisamment ngoci pour tre
reclass parmi les titres seront indiques, comme dans le paragraphe 3.29 du Guide de la
dette (et indiques galement au chapitre 5 dans la section consacre aux instruments). Les
consquences du reclassement dune crance donne dans les titres de crance pour son
valuation seront prcises.
[Question : parmi les conditions du reclassement dun crdit ngociable dans
les titres faut-il inclure la condition selon laquelle le dbiteur ne doit pas
lgalement tre empch de racheter la dette, ce qui est ncessaire pour
assurer que le prix du march vaut aussi pour lui?]

(b)

Dans certains cas, il est difficile de distinguer les dpts des crdits. Cependant, comme le
MSMF (paragraphe 139, note 8), cette section indiquera que ces instruments doivent
nanmoins tre comptabiliss sparment et quils devraient pouvoir tre distingus sur la
base des prcisions donnes dans les documents justificatifs.

(c)

Il sera not que le crdit-bail est gnralement class au poste des autres
investissements parmi les crdits ( moins quil ne sagisse doprations entre
entreprises apparentes, auquel cas il sera inclus dans les investissements directs).

(d)

Lorsquun paiement est effectu davance au moment de la participation un contrat de


swap au gr gr, il sera propos dans cette section de le classer parmi les crdits, sil
nest pas assimilable au paiement dune commission.

(e)

Les crances financires imputes dans dautres cas o lon considre quil y a transfert de
proprit (par exemple les biens imports ou exports pour transformation) seront
examines.

(f)

La section consacre aux crdits comportera un examen approfondi de lutilisation des


crdits et prts du FMI, linstar du paragraphe 592 du Prcis de la balance des
paiements (PBP). Cette question pourrait faire lobjet dun appendice (ou dun encadr),
de mme que dautres questions affrentes au FMI, comme la rmunration, les arrirs
envers linstitution, etc.

Projet de plan annot avril 2004

85

CLASSIFICATIONS PAR INSTRUMENT, CATGORIE FONCTIONNELLE,


CHANCE ET MONNAIE
(g)

Il sera indiqu que les prestations dassurance-vie ou de pension seront considres


comme relevant des autres investissements , cest--dire comme des retraits de fonds
propres, traitement recommand aussi par le MBP54. Les rsultats des travaux amorcs sur
cette question par un groupe de discussion lectronique du FMI et la dcision du Groupe
de travail intersecrtariats sur la comptabilit nationale ce sujet seront pris en compte
dans le nouveau manuel. Cette question sera voque galement au chapitre 7, Compte
financier, et au chapitre 11, Distribution secondaire du revenu.

(h)

Les paiements effectus au titre dun contrat financier avant le rglement net (en cas de
dcalage entre le paiement dune partie et celui de la contrepartie) seront classs parmi les
crdits , comme indiqu ci-dessus propos des drivs financiers.

(i)

Les prts concessionnels long terme lAssociation internationale de dveloppement


continueront dtre considrs comme des crdits et non comme des transferts courants ou
de capital.

(j)

Il sera not que les crdits commerciaux et avances ont une signification part.

(k)

Certaines transactions financires et positions entre entreprises affilies qui sont sans
grand rapport avec la relation dinvestissement direct sont inclus dans les autres
investissements, comme indiqu ci-dessus propos des investissements directs.

5.

Avoirs de rserve

5.46
Les avoirs de rserve seront dfinis comme au paragraphe 424 de la MBP5 et aux
paragraphes 9 et 64 de louvrage intitul Rserves internationales et liquidit internationale :
Directives de dclaration des donnes (ci-aprs dnomm Directives de dclaration des donnes),
mais il est propos de retirer de la dfinition donne au paragraphe 424 du MBP5 le membre de
phrase et de parer dautres besoins car il est trop vague.
[Questions : i) ce changement est-il acceptable?ii) Dans laffirmative, est-il ncessaire de
prciser ce que lon entend par aux fins de la balance des paiements?]
5.47 Il sera expliqu quil sagit davoirs qui sont sous le contrle effectif des autorits
montaires et immdiatement disponibles en cas de besoin. Les concepts de contrle effectif et
de disponibilit en cas de besoin seront explicits (voir ci-aprs). Cette section se fondera en
outre sur le Projet de directives sur la gestion des rserves de change (2001) et expliquera la
4

Dans le SCN 1993, les prestations des fonds de pension sont assimils des revenus secondaires
et un dsinvestissement. Ce traitement, qui est assez complexe, sexplique pour des raisons qui
ont trait au revenu des mnages et ne sapplique pas en comptabilit internationale. La diffrence
na pas t note dans le MBP5.

86

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 5

relation entre ce document et le manuel. Elle voquera en outre le document de rfrence affich
sur le site externe du FMI : Foreign Exchange Reserve Management : Operational and Technical
Issues (2002) (documentation du Projet de directives sur la gestion des rserves de change).
Lintroduction expliquera le traitement des rserves dans les Directives de dclaration des
donnes et dans le Projet de directives (aucun de ces deux documents nexistaient au moment de
la rdaction du MBP5).
5.48
Cette section indiquera que les avoirs de rserve comprennent lor montaire, les DTS, la
position de rserve au FMI et les avoirs en devises, ventils par instrument (numraire et dpts,
titres et autres crances). Il est propos que, la diffrence du MBP5 et suivant les modifications
adoptes dans la publication Drivs financiers Supplment la cinquime dition du Manuel
de la balance des paiements (2000)), les drivs financiers ne soient pas classs dans les rserves
et que les autres crances soient incluses dans les avoirs en devises au lieu de constituer une
composante distincte des rserves.
[Question : le traitement propos pour les drivs financiers et les autres crances est-il
acceptable?]
5.49

Il sera indiqu que les DTS et lor nont pas de passif de contrepartie.

5.50
Il sera prcis que les autres avoirs de rserve ont pour contrepartie des obligations de
non-rsidents (autrement dit, les obligations de rsidents ne seront pas prises en compte), comme
expliqu aux paragraphes 62 et 69 des Directives de dclaration des donnes.
5.51
Les instruments particuliers qui sont inclure ou non dans les rserves seront traits plus
en dtail, car ils sont plus limits par certains aspects qui ne sont pas pertinents pour les autres
catgories fonctionnelles :
(a)

Les dpts dor (or en prt dans les Directives de dclaration des donnes) seront inclus
dans lor (paragraphe 99 des Directives). Ce poste ne comprendra que lor montaire.

(b)

Les lingots dargent, les diamants et autres pierres et mtaux prcieux ne seront pas inclus
(Directives de dclaration des donnes, paragraphe 98). Ils nentrent pas dans le champ
couvert par la PEG.

(c)

Lor et les titres qui ont t transfrs dans le cadre de swaps dor entre les autorits
montaires, de pensions, de prts de titres ou de garanties ne seront pas classs parmi les
avoirs de rserve. (Ce traitement est diffrent de certaines pratiques prconises aux
paragraphes 8288 et 101 des Directives de dclaration des donnes, mais permet dviter
la double comptabilisation du titre et des fonds mobiliss par les oprations de pension sur
celui-ci).

(d)

Les actifs crs dans le cadre daccords de swap seront comptabiliss comme lindique le
paragraphe 434 du MBP5.

Projet de plan annot avril 2004

87

CLASSIFICATIONS PAR INSTRUMENT, CATGORIE FONCTIONNELLE,


CHANCE ET MONNAIE

(e)

Les titres de participation peuvent ventuellement tre inclus dans les rserves sils entrent
dans la dfinition prsente au paragraphe 79 des Directives de dclaration des donnes.

(f)

Les lignes de crdit ne seront pas incluses car ce ne sont pas des actifs (paragraphe 73 des
Directives de dclaration des donnes).
[Questions : i) lexclusion des actifs au titre de pensions est-elle un changement
acceptable? ii) Faut-il oprer dautres changements?]

5.52
Bien quil soit propos que les autorits montaires ne soient plus considres comme
formant un secteur institutionnel dans le prsent manuel (voir le chapitre 4, Territoire conoique,
units, secteurs institutionnels et rsidence), elles seront dfinies en tant quentit ayant pour
fonction essentielle de dtenir des avoirs de rserve . Les autorits montaires comprennent la
banque centrale et certaines oprations qui sont gnralement attribues celle-ci (et dautres
units institutionnelles, comme les caisses dmission et lagence montaire), mais sont parfois
effectues par dautres institutions publiques ou par des banques commerciales (paragraphe 21
des Directives de dclaration des donnes).
5.53
Cette section expliquera que les concepts de controle effectif et d employabilit, qui
sont voques au paragraphe 65 des Directives de dclaration des donnes, sont la base du
concept de disponibilit.
5.54
Le critre de contrle effectif sera appliqu pour dterminer si les autorits montaires
exercent un contrle sur les crances en devises liquides dtenues sur des non-rsidents par des
entits qui ne font pas partie des autorits montaires. Cette section indiquera que, pour tre
incluses dans les avoirs de rserve , les crances en devises liquides dtenues sur des nonrsidents par les autres units des administrations publiques ou du secteur public ou par les autres
institutions de dpts doivent rpondre au critre de contrle effectif. Elle fournira des directives
prcises permettant de dterminer sil y a exercice dun contrle effectif sur les avoirs extrieurs
des entits autres que les autorits montaires. Elle traitera en outre du risque de double
comptabilisation des actifs. Ce concept appelle dautres considrations, savoir :
(a)

Lexercice dun contrle effectif doit tre prouv par lexistence dun dispositif
contractuel antrieur permettant aux autorits montaires davoir accs sur demande aux
actifs en question. Ce dispositif doit tre en vigueur et avoir un but prcis.

(b)

Les fonds de roulement devront tre considrs sur la base du critre de contrle effectif
au lieu dtre inclus par convention dans les rserves, comme il ressort des paragraphes
433 et 443 du MBP5.
[Questions : i)Y a-t-il dautres aspects du contrle aborder? ii) Faut-il prsenter sous la
forme dune composante distincte des rserves les actifs dtenus par des organismes

88

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 5

autres que les autorits montaires mais soumis leur contrle effectif? et/ou faut-il viter
dattribuer ces actifs leur propritaire pour viter une double comptabilisation?]
5.55
Le MBP5 ne se prononce pas sur linclusion des actifs mis en commun dans les avoirs de
rserve. Il sera indiqu que les mises en commun de ressources et les placements en titres des
fins de dtention dautres titres donnent lieu la possibilit que les obligations de contrepartie
soient effectivement celles de rsidents et, par consquent, posent le risque que le potentiel de
cration de liquidit internationale soit compromis.
[Question : devrait-on pouvoir inclure les actifs mis en commun dans les avoirs de
rserve?]
5.56
Le concept de disponibilit en cas de besoin est synonyme de celui de liquidit ,
lequel voque son tour lide de ngociabilit pour certains instruments (par exemple les
titres). Les crances en devises liquides des autorits montaires sur les non-rsidents feront partie
des avoirs de rserve . Le manuel noncera les principes permettant de cerner le concept de
disponibilit en cas de besoin :
(a)

seuls les avoirs en devises seront inclus dans les rserves (Directives de dclaration des
donnes, paragraphe 66);

(b)

les avoirs en monnaies trangres non convertibles en seront exclus (Directives de


dclaration des donnes, paragraphe 67);

(c)

le type de march pour linstrument doit tre prcis (par exemple, un march secondaire
tabli est une condition suffisante; lexistence dun march potentiel pourrait tre un
critre valable, mais les fonds devront tre disponibles sans quivoque pour que lactif
puisse tre inclus dans les rserves);

(d)

les avoirs en devises doivent tre disponibles sur demande (par exemple, les dpts
(Directives de dclaration des donnes, paragraphe 91) et les prts dor (Directives de
dclaration des donnes, paragraphe 99)). Ou encore, ils doivent tre ngociables un
cot et dans des dlais minimes sur un march tout prt (par exemple, les titres, Directives
de dclaration des donnes, paragraphe 65, note 19);

(e)

les avoirs gags qui sont grevs par une partie non rsidente (tels que les avoirs donns en
garantie dun prt une tierce partie) seront exclus, comme indiqu au paragraphe 72 des
Directives de dclaration des donnes. Les avoirs gags qui sont grevs par les autorits
montaires pour des raisons prudentielles (comme les fonds damortissement) seront
inclus dans les rserves, comme indiqu au paragraphe 426 du MBP5;

(f)

les avoirs de rserve devront tre de qualit suffisamment bonne (de premire qualit et
au-dessus) pour tre considrs comme tant disponibles dans des dlais suffisamment
courts, comme indiqu au paragraphe 89 des Directives de dclaration des donnes;

Projet de plan annot avril 2004

89

CLASSIFICATIONS PAR INSTRUMENT, CATGORIE FONCTIONNELLE,


CHANCE ET MONNAIE

(g)

la possibilit dutiliser suffisamment lactif dans le cadre doprations de pension pour lui
confrer un caractre liquide sera voque (il est propos que ce critre ne soit pas jug
suffisant car linclusion ou lexclusion dun actif ne devrait tre fonde que sur la liquidit
de linstrument lui-mme);

(h)

le manuel donnera une liste (non exhaustive) dinstruments qui sont coup sr considrs
comme suffisamment liquides (par exemple or, DTS, position de rserve au FMI, avoirs
en devises) ainsi quune liste de ceux qui ne sont pas considrs coup sr comme tels
(par exemple prts long terme, immobilier). (Les exemples sont tirs des paragraphes
431-432 du MBP5 et des paragraphes 74-76 des Directives de dclaration des donnes).

5.57
Le manuel traitera dans un appendice des points particuliers ayant trait aux avoirs de
rserve des unions montaires et ceux qui sont dtenus par la banque centrale dun pays membre
dune union montaire.
5.58
Cette section indiquera que, dans la prsentation des donnes sur les rserves par secteur
institutionnel, les statisticiens voudront sans doute inclure un autre secteur institutionnel appel
autorits montaires , comme mentionn au chapitre 4, Territoire conomique, units, secteurs
institutionnels et rsidence.
5.59
Le MBP5 prcise (paragraphe 426) quil est impossible didentifier sans quivoque et de
faon efficace les avoirs financiers qui constituent des rserves en fonction seulement de critres
objectifs. Il est maintenant propos de donner une dfinition oprationnelle beaucoup plus claire
et plus troite des concepts de proprit, de contrle et demployabilit de manire dterminer
de faon moins quivoque quels actifs financiers font partie des rserves.
[Question : est-il possible dtablir des critres objectifs pour lidentification des
rserves? ii) Dans laffirmative, quels sont ces critres?]
5.60
Il sera indiqu que cette catgorie fonctionnelle napparat qu lactif. Le MBP5
encourageait la prsentation des Engagements constituant des avoirs de rserve pour les autorits
trangres titre de complment dinformation. La classification de ces engagements ne sera plus
prsente car elle est juge peu pratique et na pas t applique.
5.61
Il sera ajout que les emprunts contracts pour tayer les avoirs de rserve ne doivent pas
donner lieu linscription dun montant ngatif au compte des avoirs de rserve.
5.62
Cette section notera que les avoirs de rserve donnent une image incomplte de la position
de liquidit internationale des autorits, par exemple en excluant les passifs correspondants. Les
Directives de dclaration des donnes font apparatre une prsentation satellite, cest--dire que
louvrage repose sur les principes fondamentaux de comptabilit internationale, mais donne
damples dtails complmentaires sur les composantes des avoirs de rserve ainsi que sur dautres
types dactifs, les passifs correspondants et autres sorties de devises, et recherche des

90

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 5

informations sur les flux futurs. Il est envisag de mettre jour les Directives en se fondant sur la
version rvise du manuel.

C.

Classification par chance

5.63
Les postes relatifs la dette peuvent tre classs par chance. Le chapitre 5 donnera du
court terme et long terme une dfinition analogue celle nonce dans le paragraphe 336 du
MBP5, savoir que le court terme est une chance dun an au maximum, et le long terme une
chance de plus dun an. Il soulignera la complexit de cette distinction dans la pratique (du fait
des reconductions, des options de remboursement anticip, etc.). Le MSMF fait tat dune
chance moyen terme, cest--dire de deux ans au maximum mais de plus dun an.
[Question : doit-on envisager dajouter une catgorie de dette chance de plus dun an
et de moins de deux ans?]
5.64
Les donnes sur la dette peuvent tre classes selon lchance initiale (classification
adopte dans le MBP5) ou lchance rsiduelle. Cette section prendra pour base de classement
lchance initiale. Lchance rsiduelle est considre comme se prtant davantage lanalyse
de la liquidit, qui sapplique aux positions du compte de patrimoine. Cest pourquoi cette section
adoptera pour la PEG, titre de renseignements complmentaires, la classification prsente dans
le Guide de la dette (tableau 7.1), savoir.
(i) Dette court terme sur la base de lchance initiale;
(ii) Dette long terme chance de un an au plus; et
(iii) Dette long terme chance de plus dun an.
Dans cette prsentation, la dette court terme ou long terme peut tre dtermine selon lchelle
rsiduelle ou lchance initiale.
[Question : cette mthode est-elle acceptable?]
5.65
Dans le cas des obligations comportant des tranches chances diffrentes, le manuel
recommandera de diviser leur montant entre les diverses composantes, comme le prconise le
Guide de la dette extrieure (paragraphe 2.76).

D.

Classification par monnaie

5.66
La classification des donnes par monnaie est traite dans le Guide de la dette
(paragraphes 6.12-6.14) et elle est encourage pour lenqute coordonne sur les investissements
de portefeuille. Cependant, les mthodes ne sont passes en revue ni dans le MBP5 ni dans le
GECIP2.

Projet de plan annot avril 2004

91

CLASSIFICATIONS PAR INSTRUMENT, CATGORIE FONCTIONNELLE,


CHANCE ET MONNAIE
5.67
Pour les donnes sur la dette, la classification est gnralement facile tablir lorsque tous
les aspects se rapportent une seule et mme monnaie. Dans certains cas, il existe des liens avec
deux ou plusieurs monnaies :
(a)

Lorsque la dette est remboursable dans une monnaie mais les montants sont lis une
autre, la dette sera considre comme tant exprime dans la monnaie laquelle elle est
lie, car il est ainsi tenu compte de la ralit conomique sous-jacente. (Ce traitement est
conforme celui qui est indiqu dans le communiqu de presse 24/97 dEurostat,
Accounting Rules Complementary Decisions of Eurostat on Deficit and Debt, et au
paragraphe 7.19 du Guide de la dette extrieure, mais diffre de celui prconis au
paragraphe 397 du MBP5 et au paragraphe 7.104 du SCN 1993.) (Ce traitement influe sur
lvaluation des intrts et des gains de dtention; voir le chapitre 10, Compte de
distribution primaire du revenu.)

(b)

Certains lments du prt sont remboursables dans des monnaies diffrentes (par exemple
le principal dans une monnaie, les intrts courus dans une autre) : la dette doit tre
rpartie selon la valeur actualise de ses composantes.

5.68
Dans le cas des titres de participation, la classification est tablie selon la monnaie du
march sur lequel le titre est ngoci, ou, sil nest pas ngoci, selon la monnaie du territoire sur
lequel lentit est constitue en socit. Ces donnes peuvent tre recueillies titre de
complment dinformation.
5.69
Le manuel reconnatra lutilit que peut revtir pour lanalyse une classification par
monnaie, dans la mesure o elle montre le degr dexposition au risque de change. Il est utile de
calculer les variations de valeur dues aux mouvements du taux de change pour les titres de
crance la comptabilisation de ces variations est traite au chapitre 8, Compte des changements
dactifs et de passifs financiers. Cependant, le manuel mettra en relief les limites de
linterprtation de la classification par monnaie. Dans le cas des titres de participation, la monnaie
du march sur lequel le titre est ngoci nest pas ncessairement reprsentative des monnaies
posant un risque de change pour le titre de participation. Dans le cas des titres de crance, il se
peut que le risque de change soit couvert, et les donnes pourraient alors induire en erreur si des
informations sur la couverture ntaient pas recueillies (voir, par exemple, BOPCOM-02/73).
5.70
Dans la prsentation des composantes types, la dette extrieure sera subdivise en dette en
devises et dette en monnaie nationale. Par ailleurs, le manuel insistera pour que lanalyse tienne
compte, le cas chant, des oprations de couverture pour dgager un tableau complet de
lexposition au risque de change.
[Question : la dette extrieure subdivise en dette en devises et dette en monnaie nationale
doit-elle faire partie des composantes types ou additionnelles?Une telle subdivision
devrait-elle tre encourage pour les actifs galement?]

92

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 5

E.

Classification par type de taux dintrt

5.71
Cette section indiquera que les instruments de dette pourraient tre ventils en instruments
taux variable et instruments taux fixe titre de complment dinformation sans reprsenter des
composantes types. Cette classification est traite aux paragraphes 6.15-17 du Guide de la dette,
dont les dfinitions sont celles qui seraient adoptes.

Projet de plan annot avril 2004

93

CLASSIFICATIONS PAR INSTRUMENT, CATGORIE FONCTIONNELLE,


CHANCE ET MONNAIE
Rfrences
MBP5 :
Chapitres XVI, XVII-XXIII, Instruments
Chapitre XVIII, Investissements directs
Chapitre XIX, Investissements de portefeuille
Drivs financiers : Drivs financiers : Supplment la cinquime dition du Manuel de la
balance des paiements (dition 2002)
Chapitre XX, Autres investissements
Chapitre XXI, Rserves
Engagements constituant des rserves pour les autorits trangres, paragraphes 340, 447-450
chance, paragraphes 336-339
Prcis de la balance des paiements (PBP)
Instruments financiers, paragraphes 482-483
Catgories fonctionnelles, paragraphes 509-554
chance, paragraphes 489-490
Sens des investissements, paragraphe 529
Statistiques de la dette extrieure : Guide pour les statisticiens et les utilisateurs
Instruments financiers, paragraphes 3.133.38
Monnaie, paragraphes 7.17-7.34
Rserves internationales et liquidit internationale : Directives de dclaration des donnes
FMI, Projet de directives sur la gestion des rserves de change (2001) (affich sur le site
www.imf.org/external/np/mae/ferm/eng/index.htm) et document technique sur le mme sujet,
Foreign Exchange Reserve Management : Operational and Technical Issues (site interne)
GECIP2, chapitre 3
Dfinition de rfrence de lOCDE pour les investissements directs internationaux (troisime
dition) 1996
SCN 1993, Actifs financiers, paragraphes 11.62-101
MSMF, Actifs financiers, chapitre IV et appendice 2
Australian Bureau of Statistics, Measuring Australias Foreign Currency Exposure, BOPCOM02/73
Banque du Japon, Capital Transactions Associated with Permanent Debt with Financial Affiliates
Under Direct Investment. BOPCOM-03/46A

94

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 5

Banque du Japon, Transactions with Affiliated Financial Intermediaries, BOPCOM-01/21


Banque de France, Repo-type Oprations Issue : The French Experience Relating to Stocks,
BOPCOM-01/40
Banque centrale europenne, Updating MBP5 : Possible Expansion of the Sector Breakdown,
BOPCOM-02/64
Banque centrale europenne, Groupe de travail sur les flux et les encours financiers, Financial
Derivatives : Framework for Discussion; Full Report on Conceptual Aspects; Full Report on
Practical Aspects, BOPCOM-98/1/30
Eurostat, Accounting Rules Complementary Decisions of Eurostat on Deficit and Debt,
communiqu de presse 24/97
Eurostat, Treatment of Indirect FDI Relationships, BOPCOM-02/34
Rgion administrative spciale de Hong Kong, Dpartement du recensement et de la statistique,
External Direct Investment Statistics of Hong Kong 2001
FMI, In the Steps of the 1997 Direct Investment Survey The Need for Clarification of the
Recommendations, BOPCOM-99/19
FMI, Clarification of the Recommended Treatment of Selected Foreign Direct Investment
Oprations, BOPCOM-01/20B
FMI, The Macroeconomic Statistical Treatment of Reverse Oprations, BOPCOM-01/16
FMI, Mutual Funds and Fund of Funds : Portfolio Investment or Direct Investment?,
BOPCOM-01/22
FMI, Working Group on Repurchase Agreements and Securities Lending, BOPCOM-01/17
FMI, Recommended Treatment of Selected Direct Investment Oprations (2002) http
://www.imf.org/external/np/sta/di/fditran.htm (sur la base des dcisions prcdentes du Comit
des statistiques de la balance des paiements)
FMI, Classification of Financial Derivatives in Direct Investment : Letter Sent to IMFs Balance
of Payments Correspondents Promulgating the Final Decision of the Committee (BOPCOM02/77)
FMI, The Fully Consolidated System (document du FMI prsent lAtelier de lOCDE sur les
investissements internationaux, mars 2003)

Projet de plan annot avril 2004

95

CLASSIFICATIONS PAR INSTRUMENT, CATGORIE FONCTIONNELLE,


CHANCE ET MONNAIE
R. Kozlow, Exploring the Borderline Between Direct Investment and Other Types of Investment :
The U.S. Treatment (BOPCOM-02/35)
Banque nationale de Belgique, The Practical Implementation of the Directional Principle in
Foreign Direct Investment : Some Countries Experience and the Belgian Case, BOPCOM-02/33
OCDE, Clarification of Foreign Direct Investment Recommendations, BOPCOM-01/20A
OCDE, Clarification Of Foreign Direct Investment (FDI) Concepts : Permanent Debt (Atelier
de lOCDE sur les investissements internationaux, mars 2003)
OCDE, Harmonisation Of Mergers And Acquisitions (M&A) Statistics (Atelier de lOCDE sur les
investissements internationaux, mars 2003)
Changements par rapport au MBP5 :
(a)

Changements proposs :

La classification des actifs financiers sera fonde dans une plus large mesure sur le SCN 1993 tout
en intgrant la subdivision dette/participations/autres (paragraphes 5.4-6, tableau 5.1).
Les crances des entreprises dinvestissement direct sur les investisseurs directs et les
engagements des investisseurs directs envers les entreprises dinvestissement direct seront classs
lactif ou au passif, selon le cas (tableau 5.3, paragraphe 5.20).
Un nouvel instrument financier et une catgorie fonctionnelle seront introduits pour les drivs
financiers et stock-options des employs, dont les sous-catgories sont les drivs financiers et
les stock-options des employs (paragraphe 5.7(g)).
Les critres de classification des crdits ngociables parmi les titres seront dfinis (paragraphes
5.8 f), 5.45(a)).
Le traitement des instruments financiers islamiques sera abord (paragraphe 5.8(j)).
Lapplicabilit du concept dinvestissement direct en dehors du cadre habituel des socits sera
clarifie (coentreprises non constitues en socit, fonds communs de placement, socits
dassurance, fiducies) (paragraphe 5.15).
Le traitement des dettes permanentes entre intermdiaires financiers apparents sera clarifi sur la
base des dcisions prcdentes du Comit (paragraphe 5.27(a)).
Les dettes entre une succursale et sa socit mre seront abordes (paragraphe 5.29).
La dfinition des avoirs de rserve ne comportera plus le membre de phrase et de parer
dautres besoins (paragraphe 5.46).

96

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 5

Les drivs financiers seront exclus des avoirs de rserve (paragraphe 5.48).
Les titres faisant lobjet doprations de pension seront exclus des avoirs de rserve (paragraphe
5.51(c)).
La composante autres crances des avoirs de rserve sera classe parmi les devises
trangres au lieu de constituer un poste distinct (tableau 5.3).
Les engagements constituant des rserves pour les autorits trangres est un concept qui sera
abandonn (paragraphe 5.60).
Les instruments de dette indexs une monnaie donne seront considrs comme exprims dans
cette monnaie (paragraphe 5.67).
(b)

Changements optionnels :

Une sous-catgorie additionnelle parts dans les fonds communs de placement pourrait tre
introduite (paragraphe 5.7(e)).
Il est propos dajouter une classification des drivs financiers par type dinstrument
(paragraphe 5.7(h)).
Les arrirs ou crances improductives pourraient constituer une autre sous-catgorie des
instruments correspondants (dont :.), le cas chant (paragraphe 5.7(i)).
Lor financier pourrait tre considr comme un instrument financier (paragraphe 5.7(j)).
Le seuil fix pour les investissements directs pourrait tre modifi (paragraphe 5.13).
La dfinition des investissements directs dans le cas des structures compliques sera clarifie ou
modifie (les options tant les suivantes : dfinition limite aux cas de participation directe, celle
adopte dans le systme de la consolidation intgrale, la mthodologie des Etats-Unis et la
formule 10/50). Cette question est lie la part faite aux droits de vote ou aux participations
dans la dfinition des investissements directs (paragraphe 5.16-5.18).
Des donnes sur les oprations circulaires et les fusions et acquisitions , ainsi quune
classification par type dactivit pourraient tre fournies titre de complment dinformation sur
les investissements directs (paragraphes 5.22-5.31).
Le financement de la dette sous forme dinvestissements directs pourrait tre ventil selon
lchance (long terme/court terme) et le type dinstrument (paragraphe 5.28)

Projet de plan annot avril 2004

97

CLASSIFICATIONS PAR INSTRUMENT, CATGORIE FONCTIONNELLE,


CHANCE ET MONNAIE
Les dettes entre les entits vocation spciale qui ont pour fonction premire dassurer
lintermdiation financire et les entreprises non financires apparentes pourraient tre exclues
des investissements directs (paragraphe 5.28).
Les titres de participation et les titres de crance non ngocis pourraient tre inclus dans les
autres investissements et non dans les investissements de portefeuille (paragraphes 5.32, 5.34).
Des traitements sont proposs pour divers drivs financiers (paragraphes 5-30-5.42).
Linclusion dans les rserves des actifs mis en commun sera envisage (paragraphe 5.55).
Laddition dune catgorie de dette moyen terme est une possibilit qui sera voque
(paragraphe 5.63).
La ventilation des instruments de dette en instruments taux variable et instruments taux fixe
pourrait tre tablie titre de complment dinformation (paragraphe 5.71).
Termes inclure dans le glossaire
( incorporer dans un glossaire global recouvrant tous les chapitres) :
Actif
Actif financier
Arrirs
taux dintrt fixe
taux dintrt variable
terme
Autres dpts
Autres instruments de dette
Autres investissements
Bnfices non distribus (par opposition aux bnfices rinvestis)
Bnfices rinvestis
Comptes recevoir (actif)/comptes payer (passif)
Court terme
Couverture
Crdit-bail
Crdits
Crdits commerciaux
Crdits lis au commerce
Dpts
Dpts dor
Dpts transfrables
Drivs de crdit
Drivs financiers
Dette
Dettes non permanentes
Dettes permanentes

98

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 5

Devises
Droits de tirage spciaux (DTS)
chance initiale
chance rsiduelle
Engagements constituant des rserves pour les autorits trangres (si ce concept est retenu)
Entits vocation spciale (EVS)
Entreprise dinvestissement direct
Entreprises apparentes
Entreprises soeurs
Filiale
Financement des investissements directs
Fonds communs de placement (dont SICAV)
Fonds communs de placement sur le march montaire
Fonds propres
Instrument du march montaire
Instrument financier
Investissements de portefeuille
Investissements directs
Investissements directs ltranger
Investissements directs rebours
Investissements directs dans lconomie dclarante
Investisseur direct
Long terme
Mise en pension
Numraire (et dpts?)
Obligations
Obligations convertibles
Obligations et autres titres demprunt
Oprations circulaires
Options
Or Voir or financier, or montaire, or non montaire
Or en prt
Or financier (si lor est considr comme un actif financier); par opposition lor industriel
Or montaire
Or non montaire
Passifs
Pensions
Prts de titres
Rassurance financire
Relation dinvestissement direct par tiers interpos
Rserves internationales (ou tout simplement rserves ou avoirs de rserve?)
Rserves techniques dassurance
Socits affilies
Stock-options des employs

Projet de plan annot avril 2004

99

CLASSIFICATIONS PAR INSTRUMENT, CATGORIE FONCTIONNELLE,


CHANCE ET MONNAIE
Swaps
Swaps de devises
Swaps dor
Swaps de taux dintrt
Systme de la consolidation intgrale si la dfinition relevant de ce systme est celle qui est
adopte, il est propos de remplacer cette appellation par un intitul plus clair, comme relation
dinvestissement direct par tiers interpos
Titres adosss des actifs
Titres de crance
Titres de participation
Titrisation

100

Projet de plan annot avril 2004

______________________________________________________________________

Chapitre 6. La position extrieure globale


_______________________________________________________________________

A.

Concept et champ couvert

6.1
Ce chapitre dcrit le champ couvert par la position extrieure globale (PEG), sa relation
avec les transactions et autres changements des actifs et passifs financiers et sa relation avec les
comptes de patrimoine nationaux. Lanalyse repose sur les paragraphes 13.1-7 du SCN 1993,
461 463 du MBP5 et 680 689 du PBP.
6.2
Ce chapitre dfinit la position extrieure globale comme le bilan du stock dactifs et de
passifs financiers extrieurs. La position extrieure globale comptabilise les lments financiers
suivants : or montaire, DTS, droits et crances sur non-rsidents et passifs envers des nonrsidents. Il sera fait rfrence aux actifs et passifs financiers dcrits au chapitre 5
(Classifications) du prsent document.
6.3
Le manuel dfinira les domaines des actifs la manire du SCN 1993. Il notera que les
garanties, les locations simples, les autres obligations contractuelles non financires et les
financements pour imprvus sont exclus de la dfinition des actifs/passifs financiers (voir la
classification des instruments figurant au chapitre 5 intitul Classifications). Ainsi, les accords
contractuels entre franchiseurs et franchiss aux termes desquels le franchis verse un
pourcentage de ses revenus au franchiseur ne sont pas inclus dans cette dfinition des actifs.
Cependant, il faut noter que ces obligations hors bilan peuvent avoir une incidence significative :
de plus en plus couramment, on les enregistre dans la comptabilit des entreprises et on les utilise
dans lanalyse conomique. En consquence, le manuel encouragera les statisticiens envisager
la communication dinformations complmentaires lorsque lon estimera que ces obligations
revtent une importance conomique significative. Cette dmarche constitue un prolongement du
MBP5 conforme aux directives du Formulaire type de dclaration des donnes sur les rserves
internationales et les liquidits en devises et du Guide de la dette extrieure.
[Question : cette proposition assure-t-elle un juste quilibre entre la prise en compte du
problme et la non adoption de normes spcifiques?]
6.4
Un tableau dcrira la structure et les composantes de la PEG avec des exemples chiffrs
lappui. Ce tableau montrera comment les oprations retraces au compte financier et au compte
des autres changements des actifs et passifs financiers entranent des changements dans la PEG
durant une priode donne. Seules les composantes principales figurent au tableau ci-dessous,
mais le manuel fournira une ventilation analogue celle du tableau 5.3 du chapitre 5
(Classifications). On prsentera lensemble des composantes types en appendice.
Projet de plan annot avril 2004 101

CHAPITRE 6

Tableau 6.1. Aperu de la position extrieure globale


(en relation avec le compte financier et le compte des autres changements des actifs et
passifs)
Changements dus :

PEG en
dbut
dexercice

Transactions
(= compte
financier de
la balance
des
paiements)

Autres
(= compte
des autres
changements
des actifs et
passifs
financiers)

PEG en fin
dexercice

Actifs :
Investissements directs
Investissements de
portefeuille
Produits financiers drivs et
options d'achat d'actions
accordes des employs
Autres investissements
Avoirs de rserve
Total des actifs
Dont :
Financement sur fonds propres
Instruments de dette
Autres instruments
Passifs :
Investissements directs
Investissements de
portefeuille
Produits financiers drivs et
options d'achat d'actions
accordes des employs
Autres investissements
Total des passifs
Dont :
Financement sur fonds propres
Instruments de dette
Autres instruments
PEG nette

102

Projet de plan annot avril 2004

La position extrieure globale


6.5
La prsentation type complte inclura des informations supplmentaires sur les
instruments, ainsi que sur les secteurs, les chances et les devises. Dautres prsentations
pourront utiliser un angle diffrent et se concentrer sur dautres aspects de la PEG. Le Guide de la
dette extrieure, par exemple, se concentre sur le rle des secteurs institutionnels. Il est possible
dlaborer dautres approches par le biais de comptes satellites. Lexemple ci-dessous est bas sur
le compte de patrimoine du SCN 1993 (suivant une perspective sectorielle plutt que temporelle).
Tableau 6.2 Aperu de la position extrieure globale
(ventilation par secteurs dunits institutionnelles)

Ensemble de
lconomie

Mnages et
ISBLSM

Administrations
publiques

Socits
financires

Socits non
financires

Socits non
financires

Passifs

Socits
financires

Administrations
publiques

Mnages et
ISBLSM

Ensemble de
lconomie

Actifs

Investissements
directs
Investissements de
portefeuille
Produits financiers
drivs et options
d'achat d'actions
accordes des
employs
Autres
investissements
Avoirs de rserve
Total actifs/passifs
PEG nette

6.6
Le manuel soulignera la ncessit dutiliser une classification et un niveau de dtail
cohrents pour les actifs et les passifs dans le calcul des positions, des oprations retraces au
compte financier et au compte des autres changements des actifs et passifs, de faon pouvoir
analyser linterdpendance de ces lments. De mme, lusage dun niveau de dtail cohrent
pour les positions et le revenu (et les gains de dtention, le cas chant) facilite le calcul du taux
de rentabilit (le concept du taux de rentabilit sera explicit).
6.7
La section notera que le Guide de la dette extrieure, le GECIP2 et les Directives de
dclaration des donnes sur les rserves internationales et la liquidit internationale peuvent tre
considrs comme des satellites de la PEG dots de leurs propres manuels et ensembles de
donnes spcialiss : ils se rapportent des composantes cls de la PEG, et apportent des
lments supplmentaires, tels quun surcrot de dtails, dautres mthodes dvaluation et des
donnes supplmentaires sur les financements pour imprvus, les garanties et dautres activits
hors bilan.

Projet de plan annot avril 2004

103

CHAPITRE 6

B.

Champ couvert et caractristiques

6.8
La classification des composantes des statistiques des comptes internationaux respecte
gnralement la hirarchie suivante :
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
(f)
(g)

Actifs/passifs dfinis au chapitre 3 (Principes comptables);


Catgories fonctionnelles dfinies au chapitre 5 (Classifications);
Direction des investissements (dans le cas des investissements directs) : investissements
directs ltranger/investissements directs dans lconomie
dclarante dfinie
au chapitre 5 (Classifications);
Instruments dfinis au chapitre 5 (Classifications);
Secteur institutionnel de la partie rsidente dfini au chapitre 4 (Territoire
conomique, units, secteurs institutionnels et rsidence);
chances (dans le cas des instruments de dette) dfinis au chapitre 5
(Classifications);
Devises (dans le cas des instruments de dette) dfinis au chapitre 5 (Classifications).

6.9
On notera que dautres formes de prsentation pourront tre utilises. Le niveau de
dissection peut varier selon les circonstances.
6.10 Comme au chapitre 5 (Classifications), au chapitre 7 (Compte financier) et au
chapitre 10 (Compte du revenu primaire), on prcisera que le niveau de dtail doit tre le mme
que pour les transactions et les flux de revenus connexes.
6.11 Sagissant de la classification et de lenregistrement, on traitera les cas particuliers
suivants :
(a)

Crdit-bail. On notera que le crdit-bail se classe parmi les crdits (les oprations de
crdit-bail ayant une incidence sur les services, les transactions financires et les positions,
toutes ces questions seront couvertes dans un appendice au manuel). (Le crdit-bail est
brivement trait au paragraphe 417 du MBP5 et plus en dtail aux par. 13.2324 du SCN
de 1993).

(b)

Oprations de cession temporaire (telles que les accords de pension), ventes et achats en
retour, portage, swaps dor et prts de titres. On notera que, mme si ces oprations
entranent un transfert du titre lgal, lobligation de rendre le titre signifie que le
propritaire initial conserve les risques et les avantages lis la proprit. Le manuel
estime que la nature conomique des accords de pension prend le pas sur leur nature
juridique : le propritaire initial conserve la proprit conomique du titre et laccord est
class parmi les crdits, le titre servant de nantissement. Cette proposition peut tre
modifie la lumire des travaux en cours sur ce sujet au plan international (les oprations
de cession temporaire ayant un effet sur le revenu, les oprations financires et les
positions, toutes ces questions seront couvertes dans un appendice au manuel). (Les

104

Projet de plan annot avril 2004

La position extrieure globale


accords de pension sont mentionns au paragraphe 418 du MBP5, mais ce nest pas le cas
des prts de titres; ceux-ci sont traits en dtail dans BOPCOM-01/16).
(c)

Positions dcouvert. Une position dcouvert existe lorsquune unit vend des actifs
(gnralement des titres) dont elle nest pas propritaire et doit donc acqurir par la suite
des actifs de nature similaire pour assurer la livraison (les investisseurs usent de cette
technique lorsquils sattendent une baisse de prix). La position dcouvert est
enregistre comme actif ngatif (dans les actifs globaux agrgs, les valeurs ngatives
compensent les actifs inscrits par la contrepartie dans la position dcouvert, de sorte que
la valeur agrge du titre nest ni sous-value, ni survalue). Ce sujet ntait pas abord
dans le MBP5.

(d)

Actifs et passifs dtenus par la banque centrale dune union montaire. Le paragraphe 90
du MBP5 stipule que ces actifs et passifs financiers doivent tre attribus aux tats
membres de ladite union montaire au prorata de leurs crances. Cette question sera
examine, notamment sous langle de la monnaie en circulation et des rserves dtenues
par les banques centrales nationales membres dune union montaire rgionale. La
question de la rsidence des banques centrales dunions montaires est examine au
chapitre 4 (Territoire conomique, units, rsidence, secteurs institutionnels). Le
traitement des unions montaires sera analys en appendice.
Question : quels mode de traitement faut-il adopter?

(e)

Participations et autres fonds propres. Comme dans le MBP5 et le SCN 1993, on ne


procdera pas une ventilation des oprations historiques lorigine de leur accumulation
: fonds apports par les propritaires, bnfices rinvestis, gains de dtention accumuls,
rserves, etc.).

Observation : lobjectif du relev de position est dindiquer la valeur courante


plutt
que les types doprations ou dautres flux lorigine de laccumulation de la valeur, lesquels
sont dcrits dans dautres comptes.

C.

Moment denregistrement

6.12 Puisquelle fait tat de stocks, la PEG porte sur un moment prcis, habituellement la fin
dune anne ou dun trimestre (budgtaire ou civil), alors que les autres donnes agrges des
statistiques des comptes internationaux retracent des flux et portent sur lensemble dune priode.
En consquence, on notera quil faut convertir les stocks au taux de change en vigueur un
moment donn et les autres donnes au taux de change en vigueur durant la priode du flux.
6.13 Les dpts au jour le jour (ou comptes nivelage quotidien) sont des fonds qui sont sujets
des transferts quotidiens dans les deux sens. Ils doivent tre valus de faon cohrente avant ou
aprs leur transfert. Si lvaluation a lieu aprs le transfert, celui-ci doit apparatre dans les flux
financiers et la position extrieure globale. Ces dpts tant source de flux dintrts, il est

Projet de plan annot avril 2004

105

CHAPITRE 6

prfrable de mesurer les donnes aprs le transfert de faon enregistrer les positions et les flux
de faon convergente.
Question : comment faut-il traiter les comptes nivelage quotidien?
6.14 On notera quen raison de diffrences de fuseaux horaires, des oprations peuvent tre
enregistres des moments donc des valeurs lgrement diffrents (en raison, par
exemple, dhoraire de travail diffrents). Il peut donc arriver que les actifs et les passifs soient
enregistrs de faon imparfaitement convergente, mais les divergences sont considres comme
minimes et, de toute faon, impossibles liminer.

D.

Principes dvaluation

6.15 Dans les comptes internationaux, le principe gnral dvaluation est la valeur marchande.
Comme on ne dispose pas dun prix de march pour certains types de positions, on notera quil
faudra utiliser dans ce cas une valeur analogue au prix de march. Tandis que le chapitre 3
(Principes comptables) traitera des principes fondamentaux, le prsent chapitre se concentrera
sur les aspects propres aux actifs et passifs financiers. La prsentation suivra les principes noncs
aux paragraphes 196-198, 202 et 219-224 du MSMF et, surtout en ce qui concerne les instruments
de dette, aux paragraphes 2.31-2.52 du Guide de la dette extrieure.
6.16 On communiquera des directives spcifiques pour lvaluation des crdits. Elles seront
labores selon les principes noncs aux paragraphes 205207 du MSMF et aux paragraphes
2.352.41 du Guide de la dette extrieure en tenant compte dventuels dveloppements en
matire de normes comptables internationales.
a)

Le principe dvaluation actuel est la valeur nominale (augmente des intrts courus),
comme indiqu aux paragraphes 206 du MSMF, 471 du MBP5 et 2.32. du Guide de la
dette extrieure. Le MSMF et le MBP5 semblent suivre une dmarche similaire sur ce
point, mme si le MSMF utilise lexpression valeur comptable (book value). On
continuera dutiliser lexpression valeur nominale dans le nouveau manuel. Comme le
Guide de la dette extrieure (paragraphe 2.33), le manuel fera une distinction entre valeur
nominale et valeur faciale, alors que le MBP5 (paragraphe 471) ne fait pas de diffrence
entre ces deux notions.

b)

La juste valeur est un autre principe dvaluation possible. On dfinira ce principe en


expliquant quil prend en compte les risques de dfaut de paiement et, dans le cas de
rgimes de taux de change fixes, les variations de taux dintrt. Selon lvolution de la
situation en matire de normes comptables internationales, la juste valeur peut tre
adopte comme base dvaluation (i) dans tous les cas; (ii) uniquement pour les
cranciers; ou (iii) comme poste supplmentaire ou poste pour mmoire.

106

La juste valeur permet de raliser une approximation plus raliste de la


valeur marchande de la position financire, surtout lorsque le dbiteur est

Projet de plan annot avril 2004

La position extrieure globale

insolvable. Elle permet dviter les anomalies mentionnes ci-dessous


lorsquun crdit est chang en dessous de sa valeur nominale. Il est
probable que ce principe sera de plus en plus utilis dans la comptabilit
dentreprise, surtout si la norme IAS39 est adopte. Les principes
statistiques doivent prendre en compte les dveloppements survenus dans la
pratique comptable.
Bien quun enregistrement symtrique des donnes ct dbiteur et ct
crditeur soit essentiel pour les systmes statistiques, il arrive que certaines
pratiques comptables ne respectent pas ce principe.

Question : i) Faut-il adopter la valeur nominale ou la juste valeur et faut-il


considrer la mthode dvaluation non retenue comme poste pour mmoire? ii) Ou
bien faut-il attendre que la situation sclaircisse en matire de normes comptables
internationales avant de prendre une dcision sur ce point?
c)

Si lon adopte la valeur nominale, il faudra traiter les questions suivantes :


i.

Provisionnement pour crances irrcouvrables/pertes sur crdits prvues/crances


improductives. La valeur nominale ne prend pas ces facteurs en compte, mais
ceux-ci prsentent un intrt analytique et contribuent de faon importante
prsenter la position financire. En consquence, les provisions pour crances
irrcouvrables et/ou les pertes sur crdits prvues doivent tre enregistres du point
de vue du dtenteur du titre des postes pour mmoire (comme indiqu au
paragraphe 207 du MSMF). Par ailleurs, on recommandera de communiquer des
mtadonnes au sujet des dfinitions utilises pour enregistrer les crdits
irrcouvrables, car ces dfinitions peuvent varier suivant les conomies et les
priodes. Les crdits doivent tre rduits ou limins au point de passage par pertes
et profits ou de rduction de la valeur comptable, que lon dfinira (cette question
sera examine au chapitre 8 intitul Compte des autres changements des actifs et
passifs financiers).

ii.

Crdits ngocis. En ce qui concerne les crdits qui sont ngocis, mais pas
suffisamment pour tre reclasss comme titres, la valeur nominale sera diffrente
du prix de vente. Si la valeur nominale est utilise pour valuer des positions, la
diffrence entre la valeur nominale et le prix de vente apparatra comme une
variation dvaluation dans le compte des autres changements des actifs et passifs
financiers. Cette question sera examine en dtail au chapitre 3 (Principes
comptables) et il y sera fait rfrence dans le prsent chapitre. (Au
paragraphe 471 du MBP5, dans certains cas de crdits ngocis, la position du
dbiteur est comptabilise sur la base de la valeur nominale et celle du crancier
sur la base du prix de vente.)

Projet de plan annot avril 2004

107

CHAPITRE 6

iii.

d)

Point de passage par pertes et profits ou de rduction de la valeur comptable. Cette


question peut tre dfinie selon les principes noncs aux paragraphes 11.23 du
SCN 1993 et 194 du MSMF.

Dpts et comptes payer/ recevoir : ils posent les mmes problmes de valeur nominale
et de juste valeur que les crdits. Les principes dvaluation prendront en compte la
dcision qui sera prise au sujet de lvaluation des crdits.

6.17 On fournira des directives pour valuer les fonds propres en labsence de prix de march
rcent et observable. Les cas notables sont les suivants : la plupart des investissements directs, les
actions qui cessent dtre ngocies (en raison de suspensions, dfauts de paiement, faillites, etc.)
et les souscriptions prives (les socits non cotes, les co-entreprises, les entreprises non
constitues en socits). On examinera les principes gnraux de lutilisation dune valeur
comparable au prix du march au chapitre 3 (Principes comptables). Les mthodes spcifiques
ne sont pas traites dans le MBP5, mais le sont aux paragraphes 716-720 du PBP et dans Kozlow
(2002). On propose de mentionner brivement certaines options tout en soulignant laspect
trompeur des valeurs de cot dorigine.
[Question : (i) Dans quelle mesure faut-il examiner les questions dtablissement des
donnes dans cette section?
(ii) Faut-il adopter une ou plusieurs mthodes spcifiques pour encourager la
normalisation au plan international?]
6.18 On fournira des directives spcifiques pour lvaluation dautres instruments dans les cas
particuliers suivants :
(a)

Lor montaire et dautres avoirs de rserve. Ces lments seront valoriss au prix du
march (MBP5, paragraphe 473).

(b)

Les DTS, lutilisation de crdits du FMI et la position de rserve au FMI : ces lments
doivent tre valoriss suivant le montant calcul par le FMI (MBP5, paragraphe 473 et
Directives de dclaration des donnes sur les rserves internationales et la liquidit
internationale, paragraphe 136-7).

(c)

Instruments de dette en gnral. Pour tous les instruments de dette, la valeur utilise pour
la PEG doit comprendre laccumulation dintrts la date de rfrence. ce sujet, le
manuel expliquera les notions de prix net (clean price) et de valeur contrle (dirty
price).

(d)

Titres de crance. La valeur marchande sera la norme, mais le calcul de la valeur nominale
constituera un outil supplmentaire pour lmetteur du titre, en raison de son intrt
analytique propre et aux fins du calcul des statistiques de la dette extrieure (voir
paragraphe 2.42 du Guide de la dette extrieur, o la valeur nominale et la valeur
marchande sont toutes deux recommandes).

108

Projet de plan annot avril 2004

La position extrieure globale


(e)
(f)

(g)

Le traitement des dpts auprs des banques en liquidation. On traitera cette question au
chapitre 3 (Principes comptables).
Passifs des compagnies dassurance et des fonds de pension envers leurs souscripteurs,
requrants et bnficiaires. Ces lments doivent tre valoriss au prix du march ou un
prix analogue. Le manuel examinera la question de lvaluation actuarielle des passifs des
compagnies dassurance et des fonds de pension. Les polices dassurance ne doivent pas
tre values leur valeur de rachat, contrairement ce quindique le paragraphe 721 du
PBP. On prendra en compte le fait que dans de nombreuses conomies laspect
international de ces activits est minime, sinon inexistant. Selon les rsultats des travaux
en cours, on prendra peut-tre aussi en compte le passif des rgimes de retraite par
rpartition.
Produits financiers drivs. Lvaluation des positions sera analyse selon les termes des
paragraphe 469470 et 473a du document intitul Drivs financiers : Supplment au
Manuel de la balance des paiements, 5e dition (20002).

Options d'achat d'actions accordes des employs. Les positions relatives aux options d'achat
d'actions accordes aux employs seront values au prix du march ou en utilisant un modle
adquat de calcul du prix des options.

Projet de plan annot avril 2004

109

CHAPITRE 6

Appendices :
Comparaison avec le Guide de la dette extrieure :

Un tableau de passage indiquera quelles composantes de la PEG sont incluses dans la


dette.
Rfrences
MBP5, chapitres 16 et 23
SCN 1993, chapitre 13
MSFP, chapitre 7
Banque de France, Repo-type Oprations Issue : The French Experience Relating to Stocks,
BOPCOM-01/40
A. Bloem et C. Gorter, The Treatment of Nonperforming Loans in Macroeconomic Statistics, IMF
Working Paper 01/209
Banque du Japon, Classification and Valuation of Domestic Loans Sold to Non-residents at a
Discount in the Balance of Payments Statistics and International Investment Position, BOPCOM00/15
FMI, The Macroeconomic Statistical Treatment of Reverse Oprations, BOPCOM-01/16
FMI, Treatment of Short Positions, BOPCOM-03/15
FMI, Working Group on Repurchase Agreements and Securities Lending, BOPCOM-01/17
R. Kozlow, Valuing the Direct Investment Position in U.S. Economic Accounts, BOPCOM-02/29
L. Lalibert, Foreign Portfolio Investment in Canadian Bonds, CBOPWP/97/01
A. Ridgeway, Treatment of Allowances for Loans Losses and Non-Performing Loans, BOPCOM01/23
R. Tremblay, Calculation of Position and Interest on Canadian Bonds Held by Non-Residents,
CBOPWP97/03

110

Projet de plan annot avril 2004

La position extrieure globale


Modifications par rapport au MBP5
(a)

Modifications proposes :

On normalisera la hirarchie suivie par la classification (paragraphe 6.8).


On indiquera le total des actifs, des passifs et des autres instruments (tableau 6.1).
En ce qui concerne les titres non ngocis, on encouragera ladoption de mthodes de
remplacement l o les valeurs comptables sont inadquates et on insistera sur les limites de
lutilit analytique des statistiques de cots initiaux (paragraphe 6.17).
Introduction des notions de prix net (clean price) et de valeur contrle (dirty price)
(b)

Modifications proposes titre optionnel :

Les statisticiens tudieront la possibilit denregistrer les engagements hors bilan significatifs
(paragraphe 6.3).
On traitera la question des actifs et passifs financiers des banques centrales dunions montaires
(paragraphe 6.11(d)).
On a examin le possible traitement des comptes nivelage quotidien (paragraphe 6.13).
Possibilit dadopter le principe de la juste valeur comme mthode dvaluation de remplacement
ou de complment. Possibilit de fournir des donnes supplmentaires sur les crdits
irrcouvrables. Clarification de lvaluation des crdits ngocis (paragraphe 6.16).
On pourrait examiner et/ou adopter de possibles mthodes dvaluation des actions non ngocis
(paragraphe 6.17).
Glossaire
Accord de pension
Comptes nivelage quotidien
Crdits improductifs (relation avec les crdits risqus/les crances irrcouvrables/les
provisionnements pour crances irrcouvrables/les pertes sur crdits prvues)
Crdits irrcouvrables
Dpts au jour le jour
cart achat-vente
Juste valeur
Opration de cession temporaire (ventes et achats en retour, portage, swaps dor)
Positions dcouvert

Projet de plan annot avril 2004

111

CHAPITRE 6

Prt de titres
Prix net (dun titre)
Taux de rentabilit
Valeur contrle
Valeur comptable
Valeur faciale
Valeur nominale

112

Projet de plan annot avril 2004

___________________________________________________________________________

Chapitre 7. Compte financier


___________________________________________________________________________

A.

Concept et champ couvert

7.1
Le compte financier, sa structure et son objet seront dfinis selon les termes des
paragraphes 313342 du MBP5, des paragraphes 446447 du BPT et du chapitre XI du SCN
1993. Il prsente les oprations en or montaire, DTS, crances de rsidents sur de nonrsidents et crances de non-rsidents sur des rsidents. Ensuite, la section dcrira la relation
entre dune part le compte financier et son solde comptable et, dautre part, les autres
lments des comptes internationaux.
7.2
On dcrira les transactions sur actifs et passifs financiers (il sera fait rfrence au
chapitre 5 intitul Classifications, afin de donner des exemples dactifs et de passifs
financiers, et au chapitre 6 intitul Position extrieure globale, afin de dcrire les stocks
dactifs et de passifs financiers).
7.3

Les fonctions du compte financier seront prsentes sous les angles suivants :

(a)

Pris isolment, le compte retrace les transactions sur actifs et passifs financiers,
regroupes par catgories fonctionnelles et donc par instruments.

(b)

Dans le cadre de la position extrieure globale, il recense les changements qui


rsultent de transactions ralises durant la priode tudie, par opposition aux
changements attribuables aux effets des rvaluations, des reclassements, etc., comme
indiqu aux paragraphes 310 et 436 du MBP5. Lidentit du compte de patrimoine de
clture tant gale celle du compte de patrimoine douverture, on comptabilisera les
changements positifs attribuables des transactions et dautres flux.

(c)

Dans le cadre des comptes des transactions internationales, il dcrit le mode de


financement du solde net des transactions du compte de capital et du compte des
oprations courantes.

(d)

En conjonction avec la comptabilit nationale, il indique le total des emprunts/crdits


nationaux, les instruments et catgories fonctionnelles utiliss et la contribution de
chaque secteur institutionnel intrieur.

7.4
On dcrira les critures du compte financier comme des critures de contrepartie pour
les biens, services, revenus, transferts, capitaux et autres critures financires.

Projet de plan annot avril 2004 113

COMPTE FINANCIER

7.5
Ce chapitre stipulera que les oprations financires peuvent tre classes de plusieurs
manires : par catgories fonctionnelles, instruments, devises ou chances (dont les
dfinitions figureront au chapitre 5 intitul Classifications). On notera que les rubriques
correspondantes de la Position extrieure globale (voir chapitre 6) et du Compte du revenu
primaire (voir chapitre 10) doivent tre classes de la mme faon pour faciliter les
comparaisons.
7.6
Un tableau dcrira la structure et les composantes du compte financier avec un
exemple chiffr lappui. Le compte financier prsentera la mme structure que la position
extrieure globale, la diffrence prs que le rinvestissement des bnfices sera inscrit
aux postes investissements directs ltranger et investissements directs dans lconomie
dclarante du compte financier. Seules les composantes principales figurent au tableau 7.1
ci-dessous, mais le manuel contiendra une ventilation analogue celle du tableau 5.3 du
chapitre 5 (Classifications). On prsentera lensemble des composantes types en
appendice.
Tableau 7.1. Aperu du compte financier
Changement net
Crdits/emprunts nets
Changements nets des actifs rsultant detransactions
Investissements directs
Investissements de portefeuille
Drivs financiers et options d'achat d'actions accordes des employs
Autres investissements
Avoirs de rserve
Total des variations dactifs financiers rsultant de transactions
Dont :
Financement sur fonds propres
Instruments de dette
Autres instruments
Changements nets des passifs rsultant de transactions
Investissements directs
Investissements de portefeuille
Drivs financiers et options d'achat d'actions accordes des employs
Autres investissements
Total des variations de passifs financiers rsultant de transactions
Dont :
Financement sur fonds propres
Instruments de dette
Autres instruments

114

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 7

7.7
Le manuel notera aussi quil existe de nombreuses possibilits de prsentation en ce
qui concerne les signes, lenregistrement net, le classement et les soldes comptables. Il est
possible de prsenter aussi ce tableau sous la forme de deux colonnes, lune consacre aux
changements nets des actifs, lautre aux changements nets des passifs. La prsentation en
deux colonnes prsente lavantage de faciliter la comparaison entre les changements dactifs
et les changements de passifs correspondants. Cette mthode, cependant, ne convient pas aux
statistiques temporelles, tandis que la prsentation une colonne saligne sur la prsentation
des positions extrieures globales douverture et de fermeture, rapproches des oprations
retraces au compte financier et au compte des autres changements des actifs et passifs
comme indiqu au chapitre 6 (Position extrieure globale).
7.8
Une autre option est la prsentation matricielle dcrite ci-dessous, qui permet aux
statisticiens et aux analystes de recenser clairement la dimension sectorielle des oprations
financires internationales, mais qui ne convient pas une analyse temporelle (ce format
nest pas propos comme prsentation standard : lobjectif est de montrer quil est possible
de prsenter linformation sous-jacente de diverses faons pour souligner certains aspects).
Aperu du compte financier : prsentation des secteurs institutionnels

Ensemble de
lconomie

Mnages et
ISBLSM

Administrations
publiques

Socits non
financires

Changements nets des passifs


Socits non
financires

Socits
financires

Administrations
publiques

Mnages et
ISBLSM

Ensemble de
lconomie

Changements nets des actifs

Socits
financires

Tableau 7.2

Investissements directs
Investissements de
portefeuille
Produits financiers
drivs et options
d'achat d'actions
accordes des
employs
Autres investissements
Avoirs de rserve
Variations totales des
actifs et des passifs
Crdits/emprunts nets

Projet de plan annot avril 2004

115

COMPTE FINANCIER

B.

Champ couvert et caractristiques

1.

Gnralits

7.9

Les oprations financires sont classes selon la hirarchie dimensionnelle suivante :

(a)
(b)
(c)

Actifs/passifs dfinis au chapitre 3 (Principes comptables);


Catgories fonctionnelles dfinies au chapitre 5 (Classifications);
Direction des investissements (dans le cas des investissements directs) :
investissements directs ltranger/investissements directs dans lconomie
dclarante dfinie au chapitre 5 (Classifications);
Instruments dfinis au chapitre 5 (Classifications);
Secteurs institutionnels de la partie rsidente dfinis au chapitre 4 (Territoire
conomique, units, rsidence, secteurs institutionnels);
chances (dans le cas des instruments de dette) dfinies au chapitre 5
(Classifications);
Devises (dans le cas des instruments de dette) dfinies au chapitre 5
(Classifications).

(d)
(e)
(f)
(g)

7.10 Dans le MBP5, la classification des transactions diffre de la classification des


revenus et des positions du point de vue de lordre de prsentation et du niveau de dtail. On
recommandera de standardiser les transactions, les autres flux, les positions et les revenus
dans chaque catgorie fonctionnelle pour faciliter lanalyse de linterdpendance de ces
composantes.
7.11 On expliquera la comptabilisation sur une base nette dans le compte financier.
Comme indiqu au chapitre 3 (Principes comptables), la comptabilisation sur une base
nette dans le compte financier consiste contrebalancer laugmentation des actifs dun type
donn par la rduction des actifs du mme type et contrebalancer laugmentation des
passifs dun type donn par la rduction des passifs du mme type. On expliquera pourquoi
on a recours lenregistrement net dans le compte financier, mais pas dans les autres
comptes. On examinera lutilit potentielle des valeurs brutes dans la comprhension des
marchs financiers, mais ces valeurs ne seront pas introduites comme composantes types
(voir paragraphe 324327 du MBP5) dans le manuel.
2.

Questions particulires

7.12 On citera des exemples doprations plus complexes impliquant des critures de
compte financier, notamment les suivants : le remboursement de crdits; laccumulation
dintrts; le paiement dintrts accumuls prcdemment; les paiements raliss
louverture de contrats de produits drivs financiers, ainsi qu leur fermeture et durant leur
excution.
7.13

116

On traitera les cas particuliers suivants :

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 7

(a)

Le rinvestissement des bnfices dinvestissements directs, le rinvestissement des


revenus attribus aux dtenteurs de police dassurance-vie et de plans de retraite.
Dans ces cas, lcriture du compte financier et lcriture de contrepartie relative aux
revenus sont toutes deux imputes (voir paragraphe 321 du MBP5). On remarquera
nanmoins que les valeurs peuvent tre observes et que cest lopration qui est
impute.
[Question : on propose dutiliser lexpression rinvestissement des bnfices dans
le compte financier, afin de faire une distinction avec le poste (quivalent et oppos)
du revenu. Cette modification est-il adquate?]

(b)

La conversion des obligations convertibles, la reconduction des instruments de dette,


la prise en charge des passifs dune partie par une autre partie et dautres
modifications de clauses contractuelles. Ce chapitre expliquera que lon comptabilise
deux transactions dans ces cas : on considre que linstrument original est annul et
quun nouvel instrument a t mis (voir paragraphe 322 du MBP5).

(c)

Lcart achat-vente des instruments financiers. Il est peut-tre ncessaire de scinder la


valeur de certaines transactions en une opration financire et un service financier. La
composante service financier correspond lcart achat-vente, cest--dire la
commission des courtiers. Elle ne dpasse pas le cadre du portefeuille de
ngociation de ceux-ci et exclut les biens et pertes de dtention. Le MBP5 constate
lexistence de commissions sur les oprations en devises (paragraphe 258), mais pas
pour dautres instruments financiers (paragraphe 323). Cette question, qui concerne
aussi le chapitre 9 (Compte des biens et des services) du prsent document et la
dfinition de la production adopte par le SCN 1993, a t rcemment aborde par le
Groupe de travail sur les services financiers de lOCDE. Le manuel suivra les
recommandations du Groupe de travail intersecrtariats sur la comptabilit nationale
(GTICN).

(d)

Les actifs/passifs des personnes physiques qui changent de rsidence (transferts par
les migrants dactifs et de passifs financiers). Aux termes du paragraphe 354 du
MBP5, les changements de statut des actifs financiers, des passifs financiers et des
biens immobiliers des personnes physiques concernes sont couverts par une
transaction impute. Comme indiqu au chapitre 3 (Principes comptables), on
propose de retirer cette imputation du compte financier et denregistrer les
changements de rsidence du propritaire comme reclassements inscrire au compte
des autres changements des actifs et passifs financiers.

(e)

Les remises de dette. Une criture est porte au compte financier et une criture de
contrepartie au compte de capital. On comparera la remise de dette (qui rsulte dune
dcision mutuelle) et le passage de dette par pertes et profits (dcision unilatrale),
qui apparat au poste compte des autres changements des actifs et passifs financiers
(voir paragraphe 532 du MBP5 et la partie pertinente du chapitre 12 intitul Compte
de capital du prsent document).

Projet de plan annot avril 2004

117

COMPTE FINANCIER

(f)

Les allocations de DTS et la montisation/dmontisation de lor. On notera quil ne


sagit pas de transactions financires (il faut les enregistrer au compte des autres
changements des actifs et passifs financiers) (voir paragraphe 436 du MBP5).

(g)

Les certificats de dpt de titres et instruments similaires. On mentionnera ces


instruments en fonction du fait quils adoptent la rsidence et les autres
caractristiques du titre sous-jacent), plutt quen fonction de leur statut juridique de
titres indpendants, qui contribue dterminer si lopration ralise avec le certificat
de dpt a un caractre international (note : la question de savoir sil faut conserver le
mode denregistrement actuel est souleve au chapitre 4 intitul Territoire
conomique, units, rsidence et secteurs institutionnels) (voir paragraphe 3.803.85
du CPISG2).

(h)

Les titres dmembrs. Le manuel traitera les titres dmembrs et leur mode
denregistrement : comme une mission de nouvel instrument, conformment au
Guide de la dette extrieure (paragraphes 2.772.80) et au GECIP2 (paragraphes
3.863.93).

(i)

La rassurance financire ou risque dlimit. Le risque transfr dans le cadre


doprations de rassurance financire tant modeste ou inexistant, on considre ces
transactions comme tant, dun point de vue conomique, des oprations financires,
plutt que des oprations dassurance. Selon lusage rglementaire, lopration de
rassurance financire est dj comptabilise comme opration financire plutt que
comme opration de rassurance.

(j)

Les oprations entre rsidents relatives une crance sur un non-rsident : par
exemple, dans le cas o un rsident vend une obligation trangre un autre rsident.
Ce cas est trait comme exception la dfinition de la balance des paiements dans le
MBP5; cependant, il est inclus dans la dfinition plus complte des comptes
internationaux propose au chapitre 1 (Introduction) et exprime dans la
perspective doprations et de positions de rsidents non-rsidents (voir la note de
bas de page n 1 du paragraphe 13 du MBP5, ainsi que le paragraphe 318). Bien que
ces oprations aient lieu entre des rsidents, on les inclut dans la balance des
paiements puisquelles portent sur un actif international. Si les parties la transaction
sont des rsidents appartenant des secteurs diffrents, il faut enregistrer lopration
de faon dclarer correctement les actifs de chaque secteur et rapprocher les
positions des comptes de patrimoine douverture et de clture. Dans la pratique, un
grand nombre doprations ont lieu au sein dun mme secteur : elles sannulent donc
mutuellement. Les mmes principes sappliquent aux oprations entre non-rsidents
relatives des crances sur un rsident. Parce quil est difficile de rassembler les
donnes pertinentes et parce que ces oprations sannulent mutuellement dans
lensemble de lconomie, on notera que la ncessit de dclarer correctement ces
oprations revt une faible priorit dans la plupart des cas.

118

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 7

(k)

Les contreparties aux autres transactions imputes. Du fait que les biens imports ou
exports pour transformation donnent lieu limputation dcritures, il est ncessaire,
dans la mesure du possible, dimputer une criture de contrepartie au compte
financier (si les transferts des migrants sont des transferts de capital, il faut imputer
des critures au compte financier pour les actifs financiers et immobiliers des
personnes physiques).

(l)

Les intrts courus. Le manuel notera que les intrts courus seront ajouts
linstrument pertinent, plutt quinscrits un compte de tiers dbiteur/crditeur. Cette
mthode est conforme lvaluation des positions (il y sera fait rfrence au
chapitre 3 intitul Principes comptable).

(m)

Oprations de cession temporaire. La prsente section mentionnera la question des


oprations de cession temporaire en faisant rfrence lappendice consacr aux
transactions et positions connexes (les oprations de cession temporaire sont
mentionnes aussi au chapitre 6 (Position extrieure globale) dans le contexte des
donnes sur les positions.

(n)

Biens immobiliers dtenus par des non-rsidents. Comme indiqu au chapitre 4


(Territoire conomique, units, rsidence et secteur institutionnel), les achats de
biens immobiliers par des non-rsidents sont imputs une entreprise fictive
rsidente, de sorte que ces oprations soient comptabilises comme des
investissements directs, plutt que comme un achat foncier.

(o)

Oprations sur lor. On inclut les oprations sur lor entre autorits montaires. Dans
le cas o lor non montaire ne serait pas class parmi les actifs financiers, comme
indiqu au chapitre 5 (Classifications), on fournira des claircissements sur le mode
denregistrement de la montisation de lor. Si lor non montaire nest pas considr
comme un actif financier, les achats dor par les autorits montaires seront traits
comme des transactions sur les biens et reclasss dans le compte des autres
changements des actifs et passifs financiers.

(p)

Le principe dbiteur/crancier et le principe de loprateur de contrepartie dans le cas


des oprations financires. Ces principes sont examins au chapitre 4 (Territoire
conomique, units, rsidence et secteur institutionnel) dans la partie intitule
donnes par conomie partenaire.
[Question : faut-il mentionner dautres cas?]

Projet de plan annot avril 2004

119

COMPTE FINANCIER

Rfrences
MBP5, paragraphes 313342, Drivs financiers : Supplment au Manuel de la balance des
paiements, 5e dition
PBP, Chapitre VIII
Statistiques de la dette extrieure : Guide du statisticien et de lutilisateur, paragraphes 253254
Directives de dclaration des donnes sur les rserves internationales et la liquidit
internationale
GEPIC2, paragraphes 3.603.79
SCN 1993, chapitre XI
MSMF, paragraphes 429433, 448465
Banque de France, Repo-type Oprations Issue : The French Experience Relating to Stocks,
BOPCOM-01/40
Banque du Japon, Dpartement des affaires internationales, Classification and Valuation of
Domestic Loans Sold to Non-residents at a Discount in the Balance of Payments Statistics
and International Investment Position, BOPCOM-00/15
FMI, The Macroeconomic Statistical Treatment of Reverse Oprations, BOPCOM-01/16
FMI, Working Group on Repurchase Agreements and Securities Lending, BOPCOM-01/17
Modifications par rapport au MBP5
Changements proposs :
Dans les critures du compte financier, le terme capital social sera remplac par
financement sur fonds propres (equity finance) (tableau 7.1).
La prsentation, les signes, lenregistrement net et le classement du compte financier seront
conformes la PEG et aux statistiques des revenus (paragraphe 7.5).
Modification de la terminologie des critures du compte financier en faveur de lexpression
rinvestissement des bnfices (paragraphe 7.13(a)).

120

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 7

Glossaire
Accord de pension
Assurance captive
Autres types de financement
Crdit-bail
DTS
Financement sur fonds propres
Financement par lemprunt
Montisation/dmontisation de lor
Or montaire
Prt de titres
Principe dbiteur/crancier
Rassurance financire.
Rinvestissement des bnfices
Swap dor
Titre dmembr

Projet de plan annot avril 2004

121

___________________________________________________________________________

Chapitre 8. Compte des autres changements des actifs et


passifs financiers
___________________________________________________________________________

A.

Structure du compte

8.1
Le prsent chapitre expliquera la finalit et la structure du compte des autres
changements des actifs et passifs financiers en sinspirant du chapitre XII du SCN 1993 et du
chapitre 10 du MSFP 2001. Il stipulera que ce compte retrace les changement dactifs et de
passifs financiers non considrs comme des transactions, qui sont, elles, enregistres dans le
compte financier. Le manuel proposera que le champ couvert par ce compte concide avec
celui de la position extrieure globale, qui ne comprend que les instruments financiers.
Cependant, le manuel notera que des vnements autres que des transactions entre rsidents
et non-rsidents peuvent entraner des changements dans les actifs non produits non
financiers dtenus par des rsidents (par exemple, la saisie par des non-rsidents dactifs
incorporels non produits). Le manuel proposera que lon fournisse ces donnes titre de
complment dinformation, surtout lorsquon les jugera importantes. Il est ncessaire de
disposer de donnes sur les changements dans les actifs non produits non financiers dus
dautres changements dans le volume des actifs entre rsidents et non-rsidents pour tablir
les comptes de patrimoine nationaux.
8.2
Le manuel expliquera que les autres changements des actifs et passifs constituent
dauthentiques phnomnes conomiques, quil faut enregistrer sparment des transactions.
Ces flux ne sont pas des postes rsiduels : ils refltent des ralits conomiques. Cette section
comparera les flux retracs dans ce compte avec les oprations enregistres dans les autres
comptes internationaux du point de vue de leur nature conomique et des critures
comptables. On fera une distinction entre deux types de flux : (1) les gains/pertes de
dtention (rvaluations); et (2) les autres changements de volume dactifs. Dans la premire
catgorie, on fera une distinction entre les gains/pertes de dtention dus aux variations de
taux de change et ceux qui rsultent de variations de prix. On dfinira ces concepts et on
examinera la relation entre ce compte et, dune part, les autres comptes internationaux,
dautre part les comptes de patrimoine de la comptabilit nationale.
8.3
Un tableau dcrira la structure et les composantes du compte des autres changements
des actifs et passifs financiers avec un exemple chiffr lappui. Seules les principales
composantes figurent au tableau ci-dessous, mais le manuel fournira une ventilation analogue
celle du tableau 5.3 du chapitre 5 (Classifications). On prsentera lensemble des
composantes type en appendice.

Annotated Outline April 2004


122

CHAPITRE 8

TABLEAU 8.1. Aperu du compte des autres changements des actifs et passifs
financiers
Gains/pertes de dtention
Variations de
taux de
Autres variations
change
de prix

Autres
variations
de volume

Changements nets dactifs financiers


rsultant dautres flux
Investissements directs
Investissements de portefeuille
Drivs financiers et options d'achat d'actions
accordes des employs
Autres investissements
Avoirs de rserve
Total des changements nets dactifs financiers
rsultant dautres flux
Dont :
Financement sur fonds propres
Instruments de dette
Autres instrument
Changements nets de passifs financiers
rsultant dautres flux
Investissements directs
Investissements de portefeuille
Drivs financiers et options d'achat d'actions
accordes des employs
Autres investissements
Total des changements nets de passifs
financiers rsultant dautres flux
Dont :
Financement sur fonds propres
Instruments de dette
Autres instrument
Changement de la PEG nette

B.

Champ couvert et caractristiques

1.

Gains/pertes de dtention

8.4
La prsente section dfinira les gains et pertes de dtention. Elle stipulera que les
gains et pertes de dtention ne sappliquent, dans les comptes internationaux, quaux actifs et
passifs financiers. On expliquera les notions de gains de dtention raliss et non raliss. Le
manuel notera que les changements de valeur dactifs rsultant de la variation de la quantit

Projet de plan annot avril 2004

123

COMPTE DES AUTRES CHANGEMENTS DES ACTIFS ET PASSIFS


FINANCIERS

dactifs financiers constituent des transactions, mais ne reprsentent pas des gains/pertes de
dtention, et citera des exemples ce sujet (par exemple, laccumulation dintrts). On
expliquera ce que sont les gains de dtention nominaux. Le manuel indiquera que, sauf
indication contraire, lexpression gain de dtention dsigne les gains et pertes de dtention
nominaux. On fera une distinction entre les gains de dtention dus aux variations de taux de
change et ceux qui rsultent de variations de prix. On prcisera que cette distinction ne
sapplique quaux instruments financiers libells en devises. On mentionnera que le
SCN 1993 procde une ventilation des gains de dtention nominaux en gains de dtention
neutres et rels.
8.5
Les gains de dtention relatifs certains types dactifs seront examins dans des
paragraphes spcifiques. On pourra cerner et analyser les cas particuliers suivants :
(a)

Numraire et dpts. Le manuel stipulera que la valeur montaire du numraire


libell dans la monnaie utilise dans les comptes internationaux reste constante dans
le temps et que les gains de dtention sur des actifs de ce type sont donc toujours nuls
(conformment au paragraphe 12.107 du SCN 1993). En revanche, la valeur des actifs
libells dans dautres monnaies peut changer sous leffet des variations de taux
change et les changements de valeur sont comptabiliss comme gains de dtention.
Le manuel expliquera que lutilisation de plusieurs monnaies diffrentes dans
ltablissement des comptes internationaux aura une incidence sur ces comptes,
puisque les changements de valeur dus aux variations de taux de change constituent
des gains/pertes de dtention. Sagissant des dpts, le chapitre 3 (Principes
comptables) pose la question de savoir sil faut adopter le principe de la valeur
nominale ou celui de la juste valeur. Le manuel dcrira la question des gains de
dtention en matire de dpts en fonction de la rponse qui sera donne cette
question.

(b)

Passage par pertes et profits et rduction de la valeur comptable des crdits. Le


manuel examinera lenregistrement du passage par pertes et profits des crdits et de la
rduction de la valeur des crdits, ainsi que lenregistrement des crdits dvalus, y
compris les crdits qui sont ngocis, mais pas suffisamment pour tre considrs
comme des titres. Le traitement de ces lments manque de clart dans les manuels de
statistiques macroconomiques actuels. Selon le SCN 1993 (paragraphe 11.23), le
passage par pertes et profits des dettes ( savoir la constatation par un crancier quil
ne lui est plus possible de recouvrer une crance financire pour cause de faillite ou
pour dautres raisons) est enregistr au compte des autres changements de volume des
actifs aussi bien ct crditeur que ct dbiteur. Il faut enregistrer au compte de
rvaluation les rductions de valeur comptable refltant les valeurs marchandes
effectives. Il ne faut pas enregistrer les passages par pertes et profits ou rductions de
valeur qui sont raliss uniquement pour satisfaire aux exigences de la rglementation
et de la surveillance et ne refltent pas la valeur marchande effective des actifs
financiers (SCN 1993, paragraphe 11.23). Le MBP5 traite les passages par pertes et
profits comme des changements rsultant du refus ou de lincapacit dun dbiteur de
sacquitter dune partie ou de la totalit dune obligation (paragraphe 310).

124

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 8

Cependant, le manuel se contente de stipuler que ces passages par pertes et profits ne
sont pas des transactions, sans prciser sils constituent des rvaluations ou dautres
types de changement de volume. Le MSMF stipule que la valeur dun portefeuille de
crdits doit tre rvise la baisse seulement (1) lorsquil y a abandon de crances
parce quelles sont considres comme irrcouvrables ou (2) lorsque lencours des
crdits a t rduit par la voie dune restructuration officielle de la dette
(paragraphe 206). Ces questions touchent aussi lvaluation des instruments
financiers non ngocis (valeur nominale ou juste valeur) comme indiqu au
chapitre 3 (Principes comptables) et au chapitre 6 (Position extrieure globale).
Le nouveau manuel apportera des claircissements sur les questions mentionnes cidessus.
(c)

Crdits dcots, y compris les crdits qui sont ngocis, mais pas suffisamment pour
tre considrs comme des titres. La faon dont le SCN 1993 traite les crdits
dvalus, dcrite au paragraphe 14.51 du SCN 1993, est reprise au paragraphe 471 du
MBP5 (valeur marchande pour le ct crditeur et valeur nominale pour le ct
dbiteur). Cependant, ce traitement nest pas conforme au concept global
denregistrement symtrique. Si l'on value les positions leur valeur nominale, la
diffrence entre valeur nominale et prix de vente apparatra comme un changement de
valeur. Cette question sera examine en dtail au chapitre 3 (Principes comptables)
o il sera fait rfrence au prsent chapitre.

(d)

Restructuration de dette. Le manuel expliquera le traitement des rchelonnements de


dette, refinancements de dette, reprises de dette et changes de dettes (changes dettedette et changes dette-fonds propres).

(e)

Accumulation dintrts sur instruments de dette. Le manuel dcrira les changements


de valeur des instruments de dette rsultant de changements de quantits dus
laccumulation dintrts. Il stipulera que ces changements ne constituent pas des
gains de dtention (il sera fait rfrence aux chapitres 3, 5, 6 et 7).

(f)

Titres de crances. Le manuel traitera les gains de dtention sur titres de crance
comme des changements de valeur dus aux variations de taux dintrt, rsultant,
entre autres, de changements de notation. On abordera la question du traitement des
titres libells en devises et des titres indexs. Sagissant des instruments de dette
libells en devises, on recommande actuellement de classer comme gains de dtention
(non transactions) les changements de valeur du principal libell en monnaie
nationale rsultant de variations de taux de change. Dans le cas des instruments de
dette indexs une devise, cependant, ces changements sont traits comme un
montant dintrts (transactions). En ce qui concerne les instruments de dette dont le
principal et les coupons sont indexs une devise, le manuel recommandera que le
changement de la valeur du principal en monnaie nationale rsultant de variations de
taux de change soit enregistr comme une rvaluation et que lincidence des
variations des taux de change sur le montant des intrts cumuls libells en monnaie
nationale soit incluse dans les intrts.

Projet de plan annot avril 2004

125

COMPTE DES AUTRES CHANGEMENTS DES ACTIFS ET PASSIFS


FINANCIERS

(g)

Drivs financiers et options d'achat d'actions accordes des employs. Le manuel


dcrira les gains/pertes de dtention sur produits drivs financiers suivant les
principes noncs au paragraphe DF14 du Supplment au MBP5. On examinera la
question des gains et pertes de dtention sur les options d'achat d'actions accordes
des employs.

(h)

Financement sur fonds propres. Le manuel traitera les gains de dtention sur actions,
ainsi que les gains de dtention sur les fonds propres de quasi-socits, y compris les
fonds propres dunits virtuelles propritaires de biens immeubles, tels que les
proprits foncires et immobilires.

(i)

Rserves techniques dassurance et participations aux fonds de pension. Le manuel


traitera les gains de dtention sur ces actifs/passifs.

2.

Autres changements de volume des actifs

8.6
La prsente section dfinira les autres changements de volume des actifs. Le MBP5
traite seulement des autres changements de volume des actifs et passifs financiers. Le
nouveau manuel notera que les changements dactifs non produits non financiers rsultant de
transactions avec des non-rsidents entrent dans le compte de patrimoine national via le
compte de capital. Les changements dans la dtention dactifs non produits non financiers par
des rsidents qui rsultent dvnements survenus entre rsidents et non-rsidents, autres que
des transactions, doivent tre classs comme autres changements de volume des actifs. Le
manuel proposera de limiter le champ couvert par ce compte celui de la PEG, qui ne
comprend que les instruments financiers. Il recommandera nanmoins de prparer des
informations complmentaires sur les actifs non financiers non produits dans les cas o cela
serait jug important ou utile lanalyse.
8.7
Le manuel dcrira les vnements lorigine de lenregistrement dautres
changements de volume des actifs dans les comptes internationaux. Ces vnements seront
diviss en trois grandes catgories :
(a)

Les pertes catastrophiques et saisies sans compensation. On dcrira les vnements


qui seront classs dans cette catgorie. On classera les changements de souverainet
involontaires (causs, par exemple, par une guerre) parmi les autres changements de
volume des actifs (BOPCOM-02/59).

(b)

Les changements de classification. Cette catgorie couvrira (i) les changements de


classification dactifs et de passifs [par exemple, la classification entre
investissements directs et investissements de portefeuille, montisation et
dmontisation de lor montaire, etc.], (ii) les changements de classification et de
structure sectorielles et (iii) les changements de rsidence des personnes
physiques/mnages. Compte tenu de limportance des changements des actifs et des
passifs financiers rsultant du changement de rsidence des personnes physiques dans

126

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 8

lvaluation du mode 4 de la prestation de services dans le cadre de lAccord gnral


sur le commerce des services (GATS), le manuel sefforcera de dterminer sil est
souhaitable de fournir davantage dinformations ce sujet.
Question : est-il souhaitable de fournir des informations supplmentaires sur les
changements des actifs et des passifs financiers rsultant de changements de
rsidence de personnes physiques?
(c)

Les autres changements de volume. Cette catgorie mentionnera (i) les allocations et
annulations de DTS, (ii) la cessation dactivit dentreprises dinvestissement direct, y
compris les entreprises cres pour exploiter les ressources naturelles et (iii) divers
autres changements de volume.

C.

Moment denregistrement

8.8
La prsente section dfinira le moment de lenregistrement des gains de dtention et
dautres changements de volume des actifs et des passifs.

D.

Principes dvaluation

8.9
La prsente section traitera les principes gnraux dvaluation applicables aux gains
de dtention et aux autres changements de volume des actifs et des passifs.

Projet de plan annot avril 2004

127

COMPTE DES AUTRES CHANGEMENTS DES ACTIFS ET PASSIFS


FINANCIERS

Rfrences
MBP5, chapitres 2 et 23;
SCN 1993, chapitre XII;
MSFP, chapitre 10;
MSMF, chapitre V;
FMI, Clarification of Foreign Direct Investment Recommendations, BOPCOM-01/20A
FMI, Residence (BOPCOM-02/59)
Modifications par rapport au MBP5
(a) Changements proposs :
Limiter le champ couvert par le compte des autres changements des actifs et passifs
financiers celui de la PEG, qui ne comprend que les instruments financiers
(paragraphe 8.1).
Sagissant des instruments de dette dont le principal et les coupons sont indexs une devise,
le changement de la valeur du principal en monnaie nationale rsultant de variations de taux
de change est enregistr comme une rvaluation (paragraphe 8.5(a)).
Traiter les transferts des migrants comme autres changements des actifs et passifs
financiers, plutt que comme transactions enregistrer au compte de capital
(paragraphe 8.7(b)).
(b) Changements titre optionnel :
Communiquer des informations supplmentaires sur les changements dans la dtention
dactifs non produits non financiers dus dautres changements dans le volume des
transactions entre rsidents et non-rsidents, dans les cas o cela est significatif (paragraphe
1).
claircir le traitement du passage par pertes et profits et de la rduction de la valeur des
crdits et claircissement du traitement des crdits dcots, y compris les crdits qui sont
ngocis, mais pas suffisamment pour tre considrs comme des titres (paragraphe 8.5(b)).
Dterminer sil est souhaitable de fournir des informations supplmentaires sur les
changements des actifs et des passifs financiers rsultant de changements de rsidence de
personnes physiques (paragraphe 8.7(b)).

128

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 8

Glossaire
Autres changement de volume des actifs
Changements de classification des actifs et des passifs
Changements de classification et de structure sectorielles
Changements de rsidence des personnes physiques/mnages
change de dettes
change dette-dette
change dette-fonds propres
Gains de dtention
Pertes catastrophiques
Rchelonnement de dette
Refinancement de dette
Reprise de dette
Saisies sans compensation

Projet de plan annot avril 2004

129

___________________________________________________________________________

Chapitre 9. Compte des biens et services


___________________________________________________________________________

A.

Introduction au compte des transactions courantes

9.1
On prsentera le compte des transactions courantes, comme au chapitre 2 (Aperu
gnral) du prsent document.

B.

Introduction au compte des biens et services

9.2
Cette section dcrira la finalit du compte des biens et services. Elle dfinira les biens
et services en dcrivant leur rle conomique propre en tant que rsultat du processus de
production. On notera quen ce qui concerne les biens et les services, la balance des
paiements met laccent non pas sur le point de production, mais sur le point auquel ces biens
et services sont changs entre rsidents et non-rsidents, cest--dire exports ou imports.
Cette section dcrira la relation entre, dune part, le compte des biens et des services et ses
soldes comptables et, dautre part, les autres comptes internationaux.
9.3
Les biens et les services seront recenss comme rsultats du processus de production,
par opposition aux revenus et aux transferts. Le champ couvert par les biens et les services
correspondra la dfinition que le SCN 1993 donne de la production comme processus
consistant utiliser des entres pour produire des sorties ou mettre un actif fixe produit la
disposition dune autre unit. On comparera la notion de production avec celle de revenu de
la proprit consistant mettre un actif non produit la disposition dune autre unit. On
citera des cas limites situs entre la production et dautres types dcritures : par exemple, la
rmunration des sous-traitants par opposition celle des salaris; la location de biens
fonciers et de biens immobiliers; lutilisation de noms de domaine Internet; les paiements de
services perus par les institutions financires du fait du retrait anticip de dpts terme; les
ristournes; les redevances verses aux administrations publiques.
9.4
Le manuel conservera la distinction que fait le MBP5 entre biens et services, qui
reflte en partie le mode de fourniture des produits, ainsi que les sources de donnes. Tout en
conserverant cette distinction, le nouveau manuel notera que la distinction entre biens et
services sestompe de plus en plus et repose sur les sources de donnes plutt que sur la
dfinition du SCN 1993 (paragraphes 6.76.8).
9.5
Le manuel illustrera la structure globale du compte des biens et des services selon le
schma suivant :

Projet de plan annot avril 2004

130

CHAPITRE 9

Tableau 9.1 Aperu du compte des biens et services


Exportations
Crdit

Importations
Dbit

Marchandises gnrales sur base BDP


dont : marchandises rexportes
Or non montaire
Biens imports ou exports pour transformation
Total des biens
Solde des changes de biens
Services
Rparations de biens
Transports
Voyages
Services de technologies de linformation
Services de btiment et travaux publics
Services dassurance
Services financiers
Droits de franchise et redevances dutilisation de droits de
proprit
Autres services aux entreprises
Services personnels, culturels et relatifs aux loisirs
Services fournis ou reus par les administrations
publiques, n.c.a..
Total des services
Solde des changes de services
Total des biens et des services
Soldes des biens et des servicess

9.6
Les biens et les services font lobjet de soldes distincts dans le tableau ci-dessus. Le
solde des biens est diffrent de celui qui figure dans les statistiques du commerce
international des marchandises, mais le solde des comptes internationaux est plus exhaustif et
repose sur une valuation f..b. cohrente en ce qui concerne tant les exportations que les
importations.
[Question : faut-il prsenter des soldes distincts pour les biens et les services?]
9.7
Le fait denregistrer sparment les changes de biens et de services entre parties
affilies (statistiques sur le commerce des filiales trangres) prsente des avantages. Cette
question est examine en appendice au prsent manuel.

Projet de plan annot avril 2004

131

COMPTE DES BIENS ET SERVICES

C.

Classification et champ couvert

1.

Biens

(a)

Marchandises gnrales

Concepts et champ couvert


9.8
Les marchandises gnrales seront dfinies conformment aux paragraphes 196 et
205-215 du MBP5. On rapprochera ce concept des Statistiques du commerce international de
marchandises : concepts et dfinitions (SCIM) de lOrganisation des Nations unies, en notant
les diffrences.
9.9
On ne modifiera pas le champ couvert par le concept de commerce de marchandises
utilis dans le MBP5, hormis en excluant les effets personnels des personnes physiques qui
changent de territoire de rsidence (voir le chapitre 3 intitul Principes comptables et le
chapitre 8 intitul Compte des autres changements des actifs et passifs financiers du
prsent plan annot). Dans le passage concernant le traitement du crdit-bail et des flux de
marchandises entre succursales et maisons mres, on soulignera cependant quil sagit l de
cas o le titre lgal ne concide pas avec la proprit conomique et que, dans ces cas, le
manuel donnera la priorit la notion conomique.
9.10 La prsente section soulignera que les statistiques des comptes internationaux doivent
inclure tous les flux entre rsidents et non-rsidents et quil faudra peut-tre donc ajuster les
changes commerciaux exclus de (ou incorrectement inclus dans) la principale source de
donnes (par exemple : matriel militaire, marchandises destines aux programmes
dassistance, navires, avions, plates-formes ptrolires, commerce-navette situ en dessous
des seuils douaniers, biens achets dans les ports par les compagnies de transport,
contrebande). Il sera mentionn aussi que les donnes disponibles peuvent tre de qualit
mdiocre du fait de problmes de collecte. On inclura spcifiquement dans le champ couvert
par cette catgorie les marchandises dont lexportation ou limportation est illgale, tout en
tenant compte des problmes statistiques que cela pose dans la pratique.
9.11 La prsente section notera que la catgorie marchandises gnrales sera
gnralement trs vaste et que les statisticiens souhaiteront peut-tre donc procder une
ventilation plus dtaille de certains produits ou groupes de produits dans des postes
supplmentaires. Ils pourraient, par exemple, dsigner spcifiquement les produits de base,
les branches dactivit dorigine et les principales matires premires qui jouent un rle
particulirement important dans lconomie. On propose de ne pas adopter de normes
internationales pour procder ces ventilations dans les comptes internationaux, mais on
recommande de procder des ventilations lies aux situations nationales ou de renvoyer
dautres sources au sujet de ces ventilations (note : le projet de tableau de rapprochement cidessous visant liminer les diffrences entre les statistiques de la balance des paiements et
celles du commerce international de marchandises devrait aider les usagers recouper ces
statistiques).
132

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 9

9.12 Par ailleurs, la section notera que le commerce de transit est exclu du commerce de
marchandises du territoire sur lequel a lieu le transit. Elle notera que la distinction entre
commerce de transit et rexportations sestompe sous leffet de la libralisation des changes
commerciaux, de sorte quune forte proportion de rexportations constitue, en fait, une forme
de commerce de transit ou ne ncessite peut-tre que des services supplmentaires mineurs,
tels que le droutage. Dans ce cas, les rexportations doivent tre considres dun point de
vue conomique non comme de vritables exportations, mais plutt comme une forme de
commerce de transit. Il est possible de traiter cette question de deux faons :
(a)

prsenter les rexportations sparment, lorsquelles sont significatives;

(b)

exclure les rexportations des importations et des exportations (le montant des
importations destines tre rexportes doit tre lgrement infrieur au montant
des rexportations, la diffrence tant due aux exportations de services (transports ou
autres). On ne tiendra pas compte des diffrences de moment denregistrement entre
importations et rexportations, moins de disposer dinformations sur une expdition
particulirement importante dtenue au-del du terme de la priode de dclaration).

On propose dadopter la premire solution : tout en tant moins complexe que la seconde,
elle permet de faire apparatre limportance relative des rexportations par rapport aux
exportations et aux importations.
[Question : quel traitement prfre-t-on : pas de changement, prsenter les
rexportations sparment ou les exclure des marchandises?]
Questions particulires
9.13 La prsente section dfinira le traitement dun certain nombre de cas spcifiques.
Dans les cas o lcriture ne sera pas porte la catgorie marchandises gnrales, le
manuel dira o il faudra linscrire, le cas chant. Sauf indication contraire, tous les
traitements suivent les directives existantes du MBP5, du PBP ou des SCIM. On expliquera
dventuels carts par rapport au principe de transfert de proprit. Voici quelques exemples
de cas ncessitant un traitement spcifique :
(a)

(b)
(c)
(d)
(e)

les billets de banque et pices de monnaie qui ne sont pas en circulation ou titres non
mis (MBP5, paragraphe 215); on notera que les mouvements de billets de banque et
de pices de monnaie en circulation et de titres mis constituent des transactions du
compte doprations financires;
les livres, journaux et magazines (MBP5, paragraphe 212);
llectricit, le gaz et leau (MBP5, paragraphe 215);
les bouteilles vides (SCIM, paragraphe 40);
les poissons et autres produits de la mer pchs par les navires de lconomie
dclarante et vendus directement ltranger (PBP, paragraphe 196);

Projet de plan annot avril 2004

133

COMPTE DES BIENS ET SERVICES

(f)
(g)
(h)
(i)
(j)
(k)
(l)
(m)
(n)
(o)
(p)
(q)
(r)

(s)
(t)
(u)
(v)
(w)
(x)
(y)
(z)
(aa)
(bb)
134

les biens acquis par les voyageurs, les diplomates, les travailleurs non-rsidents, etc.
(MBP5, paragraphe 208);
les biens donnant lieu un transfert de proprit lorsque ce transfert est temporaire ou
nest pas li une activit conomique suffisamment importante (MBP5,
paragraphe 208);
les biens donnant lieu un transfert de proprit mais qui ne franchissent pas la
frontire (MBP5, paragraphe 208);
les biens qui franchissent la frontire, mais qui ne donnent pas lieu un transfert de
proprit (MBP5, paragraphe 209);
les biens expdis par la poste ou des services de messagerie (MBP5,
paragraphe 215);
les biens livrs aux installations extraterritoriales, aux ambassades, etc., ou expdis
de ces endroits (PBP, par. 201);
les biens qui se trouvent dans les entrepts sous douane (SCIM, paragraphes 8990);
les biens perdus ou dtruits (PBP, paragraphe 213);
les biens achets dans les ports par les transporteurs (dfinis dans le MBP5,
paragraphes 156 et 201) seront regroups dans la catgorie marchandises gnrales
(alors quils sont prsents dans un poste distinct dans le MBP5);
les transferts de biens entre socits mres et succursales non constitues en socit
(MBP5, paragraphe 205);
les biens exports temporairement dans le cadre dexpositions, etc. (PBP,
paragraphe 214);
les biens acquis ou cds par un organisme de rgulation des stocks
(MBP5, paragraphe 215);
le ngoce international de marchandises (voir MBP5, paragraphes 207 et 262; les
variations de stocks nettes sont dcrites comme des importations du pays o rside le
ngociant et, en principe, comme des exportations du pays o rside le propritaire
des marchandises et accompagnes ventuellement dcritures ngatives; sinon,
elles ne sont pas mentionnes; les frais de services du ngociant sont considrs
comme des exportations du pays du ngociant, les biens sont valus leur pleine
valeur en incluant les frais de services du ngociant rsidant dans le pays
dimportation);
les biens couverts par un crdit-bail (MBP5, paragraphe 206);
les biens couverts par une location simple (PBP, paragraphe 209);
le btail sur pied passant la frontire (MBP5, paragraphe 215);
les effets personnels des migrants ( exclure des statistiques de la balance des
paiements, contrairement ce quindique le paragraphe 215 du MBP5);
les produits minraux provenant des fonds marins (SCIM, paragraphes 38, 58);
les navires, avions et autres matriels mobiles qui changent de propritaire en dehors
du pays de rsidence du propritaire initial (SCIM paragraphe 36);
les navires, avions et autres matriels mobiles qui entrent temporairement sur un
territoire (PBP, paragraphe 210);
les retours sur ventes (MBP5, paragraphe 210, PBP, paragraphe 205);
les biens sauvs et dbarqus de navires (SCIM, paragraphes 38, 58);
les logiciels (SCIM, paragraphes 27 et 48);
Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 9

(cc)
(dd)
(ee)

les dchets et matriaux de rcupration (SCIM, paragraphes 41 et 54);


les chantillons (MBP5, paragraphe 209);
les produits, tels que les logiciels et la musique, qui sont couramment disponibles
(cest--dire qui ne sont pas personnaliss) et distribus lectroniquement seront
classs parmi les biens.
[Questions : (i) Le traitement des produits distribus lectroniquement est-il
adquat? (ii) Faut-il rexaminer dautres formes de traitement?]

9.14 Dans le cas o les statistiques du commerce international de marchandises publies


diffrent des statistiques des marchandises gnrales daprs la balance des paiements, le
manuel recommandera de dresser un tableau de rapprochement, afin de fournir des
explications aux usagers. On trouvera au tableau 9.2 ci-dessous un exemple de tableau de
rapprochement (bas sur lappendice B du MBP4; le MBP5 ne contient pas dappendice de ce
type). On notera que les statisticiens ne seront peut-tre pas en mesure de publier un tel
tableau dans son intgralit, surtout sur de courtes priodes, en raison du caractre
confidentiel de certains postes. Nanmoins, ils devraient pouvoir llaborer en interne,
pusiquil sagit simplement de mettre en tableaux des ajustements dj raliss.
Tableau 9. 2. Rapprochement des statistiques du commerce de marchandises
et des statistiques des marchandises gnrales daprs la BDP
Exportations

Importations

Commerce de marchandises : statistiques publies


Ajustements du champ couvert
(description des principaux facteurs)
Ajustements de classification
(description des principaux facteurs)
Ajustements chronologique
(description des principaux facteurs)
Ajustements de valorisation
ajustements fb/caf pour les importations
(description des autres principaux facteurs)
Autres ajustements
(description des principaux facteurs)
Marchandises gnrales : statistiques BDP

Projet de plan annot avril 2004

135

COMPTE DES BIENS ET SERVICES

b.

Autres biens

9.15 On dfinira le traitement des biens imports ou exports pour transformation dont la
proprit nest pas acquise par le transformateur (par exemple, si la transformation est
ralise contre rmunration ou frais de services) suivant les principes denregistrement
existants, dcrits dans le MBP5 (paragraphe 197199). On abordera aussi la question des
critures correspondantes du compte doprations financires. La prsente section notera les
diffrences avec le SCN 1993 (par exemple, le SCN 1993 nenregistre les transformations de
biens comme exportations de biens que si ces biens font lobjet dune transformation
importante) et lon analysera la difficult de recenser sparment les biens qui font lobjet de
transformations mineures. On exposera les principes qui sous-tendent ces traitements (par
exemple, le fait que la cration dun type de biens partir dun autre bien constitue un
vnement conomique, que lon doit enregistrer en tant quopration, mme si le titre lgal
ne change pas de mains; des problmes de disponibilit des donnes peuvent apparatre; la
ncessit denregistrer sparment les flux importants dans les deux sens, du fait de
diffrences avec les autres flux de biens). On notera que dans le cas o les biens imports ou
exports pour transformation changent de propritaire, on les enregistre comme des
marchandises gnrales.
[Questions : est-il prfrable denregistrer la transformation en tant que
rmunration des services, au mme titre que les rparations?]
9.16 On propose de prsenter sparment les biens transforms ltranger et les biens
transforms dans lconomie dclarante, puisque ces deux types de biens entretiennent des
relations trs diffrentes avec lconomie.
Les biens transforms ltranger sont les suivants :
(a)
(b)

les biens appartenant aux rsidents de lconomie dclarante expdis


ltranger pour y tre transforms (crdit);
les biens appartenant aux rsidents de lconomie dclarante rexpdis
aprs transformation ltranger (dbit).

Les biens transforms dans lconomie dclarante sont les suivants :


(a)
(b)

les biens appartenant des non-rsidents de lconomie dclarante reus dans


lconomie dclarante pour y tre transforms (dbit);
les biens appartenant des non-rsidents de lconomie dclarante rexpdis
aprs transformation dans lconomie dclarante (crdit).

[Observation : selon la pratique existante, les biens transforms ltranger et les


biens transforms dans lconomie dclarante sont prsents conjointement.]
[Question : est-il souhaitable de prsenter sparment les biens transforms
ltranger et les biens transforms dans lconomie dclarante?]
136

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 9

9.17 On voquera la possibilit denregistrer les biens achets et vendus par les ngociants
dans une catgorie distincte plutt que comme des frais de service (dans ce cas, il faudra
dfinir le terme ngociant plus troitement que dans son acception habituelle, savoir : un
ngociant est une personne qui pratique le ngoce international, activit dfinie au
paragraphe 262 du MBP5; une autre solution consisterait crer un terme spcifique) .
[Observation : cette proposition permettrait dviter davoir faire une exception au
principe de transfert de proprit, dviter la possibilit de flux dimportation
ngatifs, dliminer lasymtrie entre exportations et importations et de calculer des
flux nets partir de flux bruts (si ncessaire) tout en alignant lenregistrement des
biens de ce type sur lenregistrement des biens imports ou exports pour
transformation.
Dans le cas o ce mode denregistrement serait adopt, les flux de biens seraient
enregistrs sur une base brute et il ny aurait pas de poste pour les services de
ngoce international. Par ailleurs, toujours dans le cas o ce traitement serait
adopt, il faudrait enregistrer les flux sparment des autres flux de biens.]
[Question : (i) faut-il modifier lenregistrement du ngoce international?]
[Question : (ii) faut-il rexaminer simultanment lenregistrement des biens en
transit, des biens rexports, des biens imports ou exports pour transformation, les
rparations, lentreposage et le ngoce international, afin dlaborer une mthode
cohrente ou de dfinir le principe de mthodes diffrentes?]
[Observation : il sera ncessaire dexaminer les implications pour les tableaux de
loffre et les tableaux utilisation/entres-sorties.]
9.18 La question de lor non montaire sera traite conformment au MBP5
(paragraphe 202). Il sera fait rfrence aux transactions en or montaire (chapitre 7 intitul
Compte financier) et la montisation et dmontisation de lor (chapitre 8 intitul
Compte des autres changements des actifs et passifs financiers). La possibilit de reclasser
lor financier parmi les actifs financiers est examine au chapitre 5 (Classifications). Si ce
changement est adopt, seul lor industriel sera inclus dans les biens.
Moment denregistrement
9.19 La rflexion sinspirera du MBP5 (paragraphes 216218) et du chapitre 3 (Principes
comptables) du prsent document. Il faut thoriquement enregistrer les exportations et les
importations de biens lorsque la proprit conomique du bien passe dun rsident un nonrsident ou vice versa. Le manuel notera que lenregistrement des transferts de proprit
conomique ne concide pas forcment avec lenregistrement dans les documents comptables
des parties concernes. Compte tenu de la difficult obtenir des donnes de balance des
paiements sur une base conceptuelle correcte, les statisticiens utilisent souvent des donnes
commerciales.
Projet de plan annot avril 2004

137

COMPTE DES BIENS ET SERVICES

9.20 On notera que les donnes commerciales sont gnralement enregistres partir de
documents douaniers retraant les dplacements physiques des biens travers les frontires
nationales ou douanires dune conomie : on considre ces mouvements comme lindication
dun transfert de proprit conomique pour les statistiques de la balance des paiements. On
indiquera quil est prfrable dutiliser les statistiques douanires qui refltent le moment o
les biens passent la frontire, plutt que les donnes qui refltent le moment o est traite la
dclaration en douane.
9.21 Si de vastes flux de biens sont enregistrs dans les sources de donnes dune certaine
priode et si les transferts de proprit et les transactions financires correspondantes ont lieu
durant une autre priode, le manuel recommandera dajuster les flux de biens. On notera
nanmoins quil nest pas toujours possible didentifier les diffrences de moments
denregistrement et que lon envisagera de le faire seulement pour certaines oprations
particulirement importantes. Cette question est examine au paragraphe 217 du MBP5.
9.22 Dans certains cas (entreposage et consignation, par exemple), les biens quittent le
territoire sans quune transaction ait eu lieu. Il est prfrable dexclure ces flux de biens des
exportations et de procder ultrieurement des ajustements, lors de la vente des biens, le cas
chant. De mme, les biens prts titre temporaire doivent tre exclus. Il peut tre possible
de procder des ajustements dans le cas de grosses expditions de marchandises ou de
grandes socits commerciales. Dans dautres cas, il peut tre ncessaire dutiliser, comme
meilleure approximation possible, des statistiques reposant sur le moment auquel les biens
ont quitt le territoire. Cette question est examine au paragraphe 218 du MBP5.
valuation
9.23 On dcrira brivement les principes gnraux dvaluation (prix de vente/prix du
march). On traitera cette question en sinspirant du MBP5 (paragraphes 219229), du PBP
(paragraphes 218249 et 281286) et du MBP4 (paragraphes 236247).
9.24 Lvaluation franco bord (f..b.) sera prsente comme la norme. Le prix f..b.
inclut le cot du fret et de lassurance jusquau chargement des biens sur le vhicule du
transporteur, mais exclut les cots ultrieurs en matire de fret, dassurance et de taxes. La
dfinition sinspirera des principes noncs aux paragraphes 115120 des SCIM. La mthode
dvaluation utilise dans les statistiques de balance des paiements correspond lvaluation
f..b.des SCIM, en ce sens que le f..b. est stricto sensu un concept propre la marine
marchande, qui ne sapplique pas dautres modes de transport (voir le paragraphe 118 des
SCIM). On notera que les arrangements entre exportateurs et importateurs sur la prise en
charge des taxes et frais de services connexes peuvent varier. Lexportateur et limportateur
peuvent se partager les frais de transport suivant les trajets et les modes de transport. De
mme, la prise en charge du cot du chargement, de lentreposage, de la manutention et de
lassurance, ainsi que la prise en charge des droits de douane et dautres taxes, peuvent faire
lobjet dun arrangement entre exportateurs et importateurs pour chaque opration en
fonction des circonstances. Afin dvaluer les biens et dinclure les services connexes sur une
base cohrente, on utilisera une valuation f..b. aussi bien pour les exportations que pour les
138

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 9

importations. On notera que cette valuation sera diffrente du prix de vente, sauf dans le cas
o les parties sentendront sur une base f..b. La prsente section fera rfrence aux effets
correspondants sur les transports et lassurance (examins ci-dessous sous le titre
Services).
9.25 On tablira le principe de lutilisation de lvaluation des importations sur une base
f..b. La prsente section notera que mme si la base dvaluation f..b. ne concide pas
forcment avec la valeur enregistre au moment du transfert de proprit, on considrera que
lessentiel est de faire preuve de cohrence dans lvaluation et la distinction entre biens et
services. On notera que la comptabilit nationale et les statistiques commerciales
internationales valuent gnralement les importations leur valeur cot-assurance-fret
(c.a.f.), qui correspond la valeur du bien augmente des cots encourus jusqu son arrive
dans le port de destination.
9.26 On prcisera que le prix du march est le prix pratiqu par le vendeur aprs
dventuels rabais, ristournes, remboursements, ajustements, etc., pris en charge par celui-ci.
9.27 Les taxes lexportation sont incluses dans la valeur f..b. des exportations, de sorte
que la taxe est enregistre comme tant paye et reue dans le pays de lexportateur. Si
limportateur dun bien sengage par contrat sacquitter des taxes lexportation, il faut
ajouter le montant de ces taxes au prix d'exercice pour obtenir le prix f..b.
9.28 Les droits d'importation sont exclus de la valeur f..b. des importations, puisque les
droits ne sont exigibles quaprs larrive du bien dans le pays et chappent donc au champ
couvert par la balance des paiements. Si lexportateur dun bien sengage par contrat
sacquitter des droits dimportation, il faut dduire le montant de ces droits du prix d'exercice
pour obtenir le prix f..b. On donnera un exemple.
9.29 Sagissant des cadeaux, de lassistance, du troc ou doprations ralises au sein
dune mme socit (entre la socit-mre et une succursale non rsidente, par exemple), il
est possible que les parties ne fixent pas de prix. Le manuel stipulera quil faut alors utiliser
un prix analogue celui du march. De mme, il est possible que les parties fixent un prix
un niveau artificiel ou irraliste (pour payer moins dimpts, tablir un prix de transfert,
contourner le contrle des changes ou fixer un prix pro forma en labsence de prix connu).
Dans ce cas, le manuel recommandera dutiliser dans la mesure du possible un prix analogue
celui du march. On notera que les ajustements ainsi apports la valeur des biens
ncessiteront des ajustements compensatoires dautres postes (par exemple, la sousvaluation du prix des importations fournies par une filiale un investisseur direct peut tre
traite comme un ajout aux dividendes).
9.30 Lorsque des biens placs en consignation ou mis aux enchres quittent le territoire
sans que leur prix de vente ait t fix, la solution idale consisterait les exclure des
exportations jusqu leur vente. Si ce mode denregistrement peut convenir dans le cas de
grosses oprations ou de socits de ngoce de grande taille, dans les autres cas il peut tre

Projet de plan annot avril 2004

139

COMPTE DES BIENS ET SERVICES

ncessaire dutiliser des statistiques bass sur le mouvement physique des biens, valus par
le biais dune estimation du prix de vente.
2.

Services

a.

Concepts et champ couvert

9.31 Les services seront traits selon les principes noncs aux chapitres 1.117 et dans
lencadr 1 du Manuel de statistiques du commerce international de services (MSCIS).
Comme lencadr 1 du MSCIS, la prsente section notera que le classement des comptes
internationaux constitue un groupement utile mme sil scarte certains gards de la
dfinition des services du SCN 1993. On notera que dans le cas de certaines composantes
(tout particulirement les voyages, les services fournis ou reus par les administrations
publiques, n.c.a. et les services de btiment et travaux publics, le service fourni/utilis se
compose, en fait, dun ensemble de biens et de services.
9.32 Le manuel fera rfrence lanalyse plus dtaille des services qui figure dans le
MSCIS. On fera tat des diffrences existant avec le MSCIS (les seuls changements proposs
sont les suivants : le rarrangement des services dinformatique et dinformation, la
modification de la terminologie concernant les redevances (royalties), la reclassification des
dpenses des entreprises de btiment et travaux publics non rsidentes dans lconomie o
elles exercent leurs activits et, enfin, une rduction du niveau de dtail).
9.33 La classification type des services, prsente au tableau 9.3, sera globalement
similaire celle du MBP5. On dcrira la classification comme une conjonction de
composantes relatives aux parties la transaction (pour les services de voyages et les services
fournis ou reus par les administrations publiques n.c.a.) et aux produits (dans les autres cas).
On ne propose pas dadopter lintgralit de la classification des services figurant dans le
MSCIS, ni les postes pour mmoire correspondants, comme composantes types. On
proposera de crer un tableau de rapprochement faisant la liaison entre, dune part, la
classification des services des composantes types de la balance des paiements et, dautre part,
la Classification centrale des produits (CPC). Ce tableau contiendrait des informations
spcifiques sur le champ couvert par les postes et faciliterait lutilisation des donnes
dautres fins, notamment la cration de tableaux doffre et dutilisation dans la comptabilit
nationale. On procdera au rapprochement de la classification de la CCP et de la
classification des services, suivant lappendice III du MBP5; on pourra aussi citer la version
dtaille du tableau Table A.III.1 du MSCIS.

140

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 9

Tableau 9.3. Comparaison des classifications de services :


classification propose et classification du MBP5
Classification propose
0. Rparations de biens
1. Transports
Dont :
Passagers
Fret
Autres
1.1 Transports maritimes
1.1.1 Passagers
1.1.2 Fret
1.1.3 Autres
1.2 Transports ariens
1.2.1 Passagers
1.2.2 Fret
1.2.3 Autres
1.3 Autres transports
1.3.1 Passagers
1.3.2 Fret
1.3.3 Autres
2. Voyages
2.1 Voyages titre professionnel
Dpenses des travailleurs frontaliers et
saisonniers
Autres
2.2 Voyages titre personnel
Soins mdicaux
tudes
Autres
3. Services de technologies de linformation
3.1 Services de communication
3.2 Services informatiques
3.3 Services daccs Internet
3.4 Autres services de fourniture dinformation
4. Services de btiment et travaux publics
4.1 BTP ltranger
4.2 BTP dans lconomie dclarante
5. Services dassurance

6. Services financiers

Projet de plan annot avril 2004

Classification MBP5
(inclus dans les biens)
1. Transports

1.1 Transports maritimes


1.1.1 Passagers
1.1.2 Fret
1.1.3 Autres
1.2 Transports ariens
1.2.1 Passagers
1.2.2 Fret
1.2.3 Autres
1.3 Autres transports
1.3.1 Passagers
1.3.2 Fret
1.3.3 Autres
2. Voyages
2.1 Voyages titre professionnel

2.2 Voyages titre personnel


Soins mdicaux*
tudes*
Autres*
3. Services de communication
7. Services dinformatique et dinformation
4. Services de btiment et travaux publics
5. Services dassurance
Primes brutes**
Indemnits de ddommagement brutes**
6. Services financiers

141

COMPTE DES BIENS ET SERVICES

Classification propose

Classification MBP5

8. Droits de franchise et redevances dutilisation


8. Redevances et droits de licence
de droits de proprit
9. Autres services aux entreprises
9. Autres services aux entreprises
9.1 Ngoce international et autres services lis
9.1 Ngoce international et autres
au commerce
services lis au commerce
9.2 Location-exploitation
9.2 Location-exploitation
9.3 Divers services aux entreprises, spcialiss
9.3 Divers services aux entreprises,
et techniques
spcialiss et techniques
Services juridiques, de comptabilit, de
Services juridiques, de comptabilit,
conseil en gestion et de relations publiques
de conseil en gestion et de relations

Services de publicit, dtudes de march


et de sondages dopinion
Services de recherche et dveloppement

publiques *
Services de publicit, dtudes de
march et de sondages dopinion
Services de recherche et
dveloppement *
Services darchitecture, dingnierie
et autres services techniques*
Services agricoles et miniers et
transformation sur place*

Services darchitecture, dingnierie et


autres services techniques
Services agricoles et miniers et
transformation sur place
Services entre socits apparentes, n.c.a.
Autres services aux entreprises
Autres*
10. Services personnels, culturels et relatifs aux
10. Services personnels, culturels et relatifs
loisirs
aux loisirs
10.1 Services audiovisuels et connexes
10.1 Services audio-visuels et connexes
10.2 Autres services personnels, culturels et
10.2 Autres services personnels, culturels
relatifs aux loisirs
et relatifs aux loisirs
Services de sant
Services dducation
Autres services
11. Services fournis ou reus par les
11. Services fournis ou reus par les
administrations publiques, n.c.a.
administrations publiques, n.c.a.

Autre ventilation des services de voyage :


Biens
Services de transport
Services dhbergement
Services de restauration
Autres dpenses
Note : dsigne une information supplmentaire

142

Note : * dsigne une information supplmentaire:


** dsigne des postes pour mmoire

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 9

[Question : faut-il recommander un degr de dtail accru dans dautres domaines,


notamment ceux qui sont recenss dans le MSCIS?]
b.

Questions particulires

Rparations de biens
9.34 On dcrira lenregistrement des rparations de biens. Toutes les rparations seront
traites comme des services. On fera une distinction entre les rparations et les biens
imports ou exports pour transformation. La prsente section notera aussi que les travaux
de rnovation et dagrandissement sont classs dans la catgorie des biens imports ou
exports pour transformation. On notera dautres exclusions, suivant le paragraphe 200 du
MBP5.
[Question : faut-il classer les rparations de biens parmi les services?]
Transports
9.35 La question des transports sera traite selon les principes noncs au chapitre XI du
MBP5. La classification restera inchange, mais la prsente section fera rfrence aux
paragraphes 3.5376 du MSCIS (dont la classification est plus dtaille) en ajoutant des
postes consacrs au transport spatial, aux voies navigables intrieures, au transport par
pipeline et la distribution dlectricit.
[Questions : faut-il dtailler les catgories de modes de transport au-del de ce que
recommande le MBP5 (transports maritimes, transport arien et autres formes de
transport), comme le suggre le MSCIS?]
9.36

On notera que le transport international de passagers doit tre class dans ce poste.
[Question : serait-il plus appropri de classer le transport international de passagers
parmi les services de voyage?]

9.37 On propose une autre forme de ventilation des services de transport ( savoir :
transport de fret, transport de passagers et autres modes de transport) lintention des pays
qui ne peuvent pas procder pour des raisons de confidentialit, par exemple la
ventilation recommande ( savoir : transports ariens, transports maritimes et autres modes
de transport).
9.38 Par ailleurs, la prsente section traitera le champ couvert par le fret et lassurance,
ainsi que les ajustements ncessaires pour assurer leur conformit avec lvaluation f..b. des
biens, conformment aux paragraphes 248 257 du MBP4. La prsente section examinera
dautres mthodes dans le domaine du transport et du rglement des transports de biens.

Projet de plan annot avril 2004

143

COMPTE DES BIENS ET SERVICES

Voyages
9.39 La prsente section examinera la question des voyages selon les principes noncs au
chapitre XII du MBP5. La question de savoir si le transport international de passagers doit
tre class dans ce poste, plutt que parmi les services transports comme cest le cas lheure
actuelle, a t souleve ci-dessus sous le titre transports.
9.40 La prsente section recommendera aux statisticiens de fournir des dtails
supplmentaires la catgorie voyages titre professionnel, afin de distinguer les
dpenses des travailleurs frontaliers et saisonniers (qui ne sont pas des voyageurs, mme si
leurs dpenses sont incluses dans cette catgorie) des autres dpenses des voyageurs
daffaires.
9.41 titre de postes supplmentaires, on propose de ventiler diffremment les services de
voyages selon les cinq catgories suivantes : i) ensemble des biens, ii) services de transport,
iii) services dhbergement, iv) services de restauration et v) autres dpenses. Cette
ventilation permettrait dassurer un lien plus troit avec le compte satellite du tourisme.
9.42 On notera que le commerce navette est class parmi les biens plutt qu la
catgorie voyages, puisque celle-ci exclut les biens destins la revente, comme indiqu
au paragraphe 3.78 du MSCIS. Le manuel notera que les dpenses ralises sur le territoire
par les tudiants et les patients classs parmi les non rsidents doivent tre enregistres la
catgorie voyages et non pas parmi les services personnels, culturels et relatifs aux
loisirs, conformment au paragraphe 244 du MBP5. Les bagages accompagns des
voyageurs doivent tre classs dans la catgorie voyages, mme si certains articles taxs
peuvent tre identifis dans les statistiques douanires sur les biens.
Services de technologies de linformation
9.43 La prsente section dcrira ce poste avec un niveau de dtail similaire celui des
paragraphes 3.8791 et 3.116120 du MSCIS. Cependant, elle prsentera les services de
technologies de linformation comme un poste unique dans lequel seront regroups les
services de tlcommunications et dinformatique, qui taient jusque l traits sparment.
On utilisera un nouvel ensemble de composantes, mais le champ couvert restera le mme :
(a)
(b)
(c)
(d)

services de communication (incluant aussi bien les tlcommunications que


les services postaux et les services de messagerie);
services informatiques;
services daccs Internet;
autres services de fourniture dinformation.

[Observation : on modifiera les composantes pour permettre aux statisticiens


dtablir une classification plus claire, notamment en ce qui concerne les services
daccs Internet entre rsidents et non-rsidents aussi bien entre les prestataires et
les consommateurs ultimes quentre les diverses catgories de prestataires de
144

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 9

services de ce type. Les services de communication et dinformatique dbordent sur


les services daccs Internet.]
[Question : est-il prfrable de classer les services postaux et les services de
messagerie parmi les services de transport?]
9.44 On prcisera la dmarcation entre biens et services parmi les composantes
conformment aux paragraphes 27 et 48 des SCIM et de lencadr 1 et du paragraphe 3.118
du MSCIS. Dans le cas des logiciels, par exemple, les logiciels standards se classent parmi les
biens sils peuvent tre recenss sparment cest--dire sils ne sont pas vendus en mme
temps que le matriel , alors que les logiciels sur mesure (cest--dire les logiciels produits
sur commande) sont considrs comme des services. Les droits de licence relatifs
lutilisation de logiciels sont inclus dans les services au poste des droits de franchise et
redevances dutilisation de droits de proprit.
[Question : comment peut-on affiner la distinction entre logiciels standards et
droits de licence relatifs lutilisation de logiciels?]
9.45 Compte tenu de ltroite substituabilit existant entre les logiciels intgrs dans les
biens, les services de technologies de linformation et les droits de franchise, etc., il est
possible que certains statisticiens et certains utilisateurs souhaitent regrouper ces lments
dans des postes supplmentaires.
9.46 On examinera les recommandations du Groupe de travail de lOCDE sur la mesure
des logiciels dans les comptes nationaux .
Services de btiment et travaux publics
9.47 On examinera la question des services de btiment et travaux publics selon les
principes noncs au paragraphe 254 du MBP5 en faisant rfrence la distinction entre le
cas o un entrepreneur bas ltranger entreprend des travaux par lintermdiaire dune
unit institutionnelle rsidente et le cas o les services de btiment et travaux publics sont
enregistrs parmi les services imports. La prsente section dfinira les conditions auxquelles
les activits de btiment et travaux publics donnent naissance une unit distincte, comme
indiqu au chapitre 4 (Territoire conomique, units, secteurs institutionnels et rsidence).
9.48 La prsente section recommandera denregistrer dans les services de btiment et
travaux publics les dpenses ralises par les entreprises de btiment et travaux publics non
rsidentes dans lconomie o elles exercent leurs activits, conformment au
paragraphe 3.92 du MSCIS. En consquence, les composantes standards seront, dune part,
les travaux de construction raliss ltranger, dautre part les travaux de construction
effectus dans lconomie dclarante.
Les activits de btiment et travaux ralises ltranger sont les suivantes :

Projet de plan annot avril 2004

145

COMPTE DES BIENS ET SERVICES

(a)
(b)

les services de btiment et travaux publics fournis des non rsidents par des
entreprises rsidant dans lconomie dclarante (crdit);
les biens et les services achets par ces entreprises dans lconomie du pays
d'accueil (dbit).

Les activits de btiment et travaux ralises dans lconomie dclarante sont les suivantes :
(a)
(b)

les services de btiment et travaux publics fournis des rsidents de


lconomie dclarante par des entreprises non rsidentes (dbit);
les biens et les services achets par ces entreprises non rsidentes dans
lconomie dclarante (crdit).

Services dassurance
9.49 On abordera le traitement des services dassurance non-vie. Le manuel retiendra la
formule suivante pour le calcul de la valeur des services dassurance, dont la rassurance :
primes recevoir
plus primes complmentaires ajustes
moins indemnits de ddommagement ajustes.
Les termes seront dfinis et prciss. Le Groupe dexperts consultatif sur la comptabilit
nationale a approuv, en principe, cette dfinition des services dassurance non-vie.
9.50 En outre, le Groupe dexperts consultatif a approuv un nouveau projet de traitement
de la rassurance, aux termes duquel tous les flux de rassurance seront traits sur une base
brute et on utilisera la mme mthode que dans le cas de lassurance directe. Le manuel
affinera la mthode adopte dans le cadre de la mise jour du SCN 1993. Il notera que
certains aspects de la formule de calcul de la valeur des services dassurance peuvent tre
insignifiants ou trop difficiles mesurer dans certaines conomies. Puisque lassurance
touche aux services, aux revenus de la proprit, aux transferts courants et aux transactions
financires, on fournira une description exhaustive en annexe. On notera que la rassurance
financire (assurance risques dlimits) se range dans la catgories des prts.
Services financiers
9.51 Dans le MBP5, les services financiers incluent uniquement les services qui font
explicitement lobjet dun paiement. Le champ couvert sera tendu aux services
dintermdiation financire indirectement mesurs (SIFIM), conformment aux
paragraphes 6.124125 du SCN 1993 et aux travaux raliss dans le cadre de la revue du
SCN (voir la publication SNA Notes and News, numro 16, avril 2003 pour ce qui est de la
mthode spcifique adopte par Eurostat).

146

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 9

[Observation : ce changement renforcerait la convergence avec les comptes


nationaux et permettrait une meilleure description du secteur (en plein essor) de la
fourniture de services internationaux.]
9.52 Outre les paiements explicites et les SIFIM, il est possible dtendre dautres faons
le champ couvert par les services financiers : on pourrait considrer, par exemple, que les
carts achat/vente sapparentent aux marges des grossistes. Le groupe de travail de lOCDE
sur les services financiers examine de possibles extensions du champ couvert par les services
financiers. Le manuel adoptera les extensions retenues par le Groupe de travail
intersecrtariats sur la comptabilit nationale .
9.53 Le manuel notera que la question des SIFIM et de lextension du champ couvert par
les services financiers peut tre insignifiante ou trop difficile mesurer dans certaines
conomies. Le calcul des SIFIM suppose des ajustements correspondants pour intrts.
Droits de franchise et redevances dutilisation de droits de proprit
9.54 On dcrira les droits de franchise et redevances dutilisation de droits de proprit
selon les principes noncs aux paragraphes 260 du MBP5 et 3.121 du MSCIS. Cette
catgorie inclura les redevances dutilisation dactifs non produits intangibles, tels que les
brevets, les droits dauteur et les procds et dessins industriels. La part des redevances et
droits de licence qui couvre les revenus recevoir par une unit en contrepartie de la mise
dactifs non produits la disposition dune autre unit doit tre classe comme revenu
primaire (loyer).
[Observation : la composante sera renomme, car le terme utilis prcdemment,
redevances (royalties) est utilis aussi pour dcrire dautres types de paiements,
comme indiqu au paragraphe 7.87du SCN 1993.]
9.55 La prsente section notera que la vente des droits dusage dactifs non financiers non
produits ou des actifs eux-mmes est incluse dans le compte de capital. Cette question
pourrait tre claircie grce aux travaux du Groupe de Canberra II.
Autres services aux entreprises
9.56

On inclura les composantes suivantes :


(a) Les services de ngoce international et autres services lis au commerce seront
traits selon les principes noncs au paragraphe 262 du MBP5 et lencadr 6 du
MSCIS. La question du mode denregistrement du ngoce international est souleve
la section C. 1, b ci-dessus. On notera que, lorsque les biens se trouvent sur le
territoire du propritaire, le ngoce de gros est enregistr parmi les biens et nest pas
identifi sparment.

Projet de plan annot avril 2004

147

COMPTE DES BIENS ET SERVICES

(b) Les services de location-exploitation seront traits selon les principes noncs au
paragraphe 3.125 du MSCIS . On fera une distinction entre ces services et le crditbail.
(c) Les services juridiques, de comptabilit, de conseil en gestion et de relations
publiques seront traits selon les principes noncs aux paragraphes 3.126128 du
MSCIS.
(d) Les services de publicit, dtudes de march et de sondages dopinion seront
traits selon les principes noncs au paragraphe 3.129 du MSCIS. On stipulera que
les centres dappels seront inclus dans ce poste.
(e) Les services de recherche et dveloppement seront traits selon les principes
noncs au paragraphe 3.130 du MSCIS.
(f) Les services darchitecture, dingnierie et autres services techniques seront traits
selon les principes noncs aux paragraphes 3.131132 du MSCIS.
(g) Les services agricoles et miniers et les services de transformation sur place seront
traits selon les principes noncs au paragraphe 3.133 du MSCIS. On dcrira la
dmarcation entre la transformation sur place et les biens imports ou exports pour
transformation.
(h) Les services entre socits apparentes n.c.a. seront traits selon les principes
noncs au paragraphe 3.135 du MSCIS.
(i) Les autres services aux entreprises seront traits selon les principes noncs au
paragraphe 3.134 du MSCIS.
Les services personnels, culturels et relatifs aux loisirs
9.57 Les services audiovisuels et connexes seront traits selon les principes noncs au
paragraphe 3.137 du MSCIS. On claircira le contenu de cette sous-composante, afin de faire
la distinction entre le champ couvert par celle-ci et par dautres services personnels, culturels
et relatifs aux loisirs.
9.58 Les services de sant et dducation seront traits selon les principes noncs au
paragraphe 3.138 du MSCIS. Le manuel notera que les dpenses ralises sur le territoire par
les tudiants et les patients classs parmi les non rsidents doivent tre enregistres dans la
catgorie voyages et non dans celle des services personnels, culturels et relatifs aux
loisirs (conformment au paragraphe 244 du MBP5). Les autres services seront traits selon
les principes noncs au paragraphe 3.138 du MSCIS.
[Question : la ventilation par autres services personnels, culturels et relatifs aux
loisirs est-elle adquate sous cette forme?]
148

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 9

Services fournis ou reus par les administrations publiques, n.c.a.


9.59 Les services fournis ou reus par les administrations publiques, n.c.a. seront traits
selon les principes noncs au paragraphe 266 du MBP5. La prsente section claircira la
dfinition des services fournis ou reus par les administrations publiques, n.c.a., afin
didentifier plus clairement les types dactivits quelle recouvre, en soulignant la nature
rsiduelle de cette catgorie. En consquence, il faudra classer, dans la mesure du possible,
les oprations dans les composantes de biens et de services pertinentes. Il faudra inclure le
paiement des loyers des proprits foncires (sans btiment) dans les revenus primaires,
plutt que dans les services.
Autres questions
9.60

La prsente section examinera la dmarcation entre les lments suivants :


(a) la fourniture de services et la fourniture de travail;
(b) les services et les revenus en particulier la diffrence entre le fait de mettre un
actif fixe produit la disposition dune autre unit (un service) et le fait de mettre un
actif non produit la disposition dune autre unit (revenu) par exemple au sujet
des frais payer sur les prts de titres et les swaps dor (question mentionne aussi au
chapitre 10 intitul Compte du revenu primaire). Les travaux du Groupe technique
sur les oprations de cession temporaire seront pris en compte dans llaboration du
projet de manuel;
(c) lacquisition de services (rsultant de la production) et lobligation de payer des
impts (associe non pas aux cots ou au montant de la production, mais au paiement
dune redevance pour exercer lactivit).
[Question : faut-il mentionner dautres questions de dmarcation entre les services et
dautres postes?]

9.61 La prsente section notera que la fourniture dassistance technique par une entit
rsidant dans le pays donateur doit tre enregistre comme exportation de services dudit pays
donateur, tandis que lutilisation de cette assistance technique doit tre enregistre comme
importation de services du pays bnficiaire. On notera que lassistance technique couvre une
varit de services et doit tre classe en fonction des types de services pertinents, tels que
les services juridiques et comptables ou les services de recherche et de dveloppement. Il ne
faut pas automatiquement la classer par dfaut parmi les services fournis ou reus par les
administrations publiques, n.c.a.

Projet de plan annot avril 2004

149

COMPTE DES BIENS ET SERVICES

c.

Moment de lenregistrement

9.62 Suivant les principes conomiques, le moment denregistrement des transactions de


services est le moment auquel est fourni le service. Sagissant des services fournis sur la
dure, les paiements se font parfois par tape (dans le cas, par exemple, des services de
btiments et travaux publics, darchitecture et dingnierie) pour viter de crer des
actifs/passifs de crdit commercial. Dans dautres cas, lacheteur dun produit procde des
paiements anticips, crant ainsi un actif/passif de crdit commercial. Il faut enregistrer ces
transactions suivant les principes habituels de la comptabilit sur la base des droits constats
(voir le chapitre 3 intitul Principes comptables). On notera quil peut y avoir de lgres
diffrences dans les moments denregistrement entre, dune part, la fourniture du service et,
dautre part, le moment auquel celui-ci est inscrit dans les livres de comptes des parties
pertinentes.
d.

valuation

9.63 Les transactions seront values au prix du march, conformment aux principes
noncs au chapitre V du MBP5 et au chapitre 3 du MSCIS. Les principes gnraux sont
dcrits au chapitre 3 (Principes comptables) du prsent plan annot, notamment les
principes relatifs aux prix de transfert.

150

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 9

Appendices :
Composantes de volumes et de prix
Liens entre le compte des biens et services et le compte satellite du tourisme
Liens entre la classification des services et la classification du Manuel des statistiques du
commerce international de services
Diffrences entre SCIM et BDP
Tableau de passage entre la classification des services BDP et la classification CCP
Liens entre la BDP et les quatre modes de fourniture des produits utiliss dans le cadre du
GATS (voir les paragraphes 2.722.101 du MSCIS)
Rfrences
MBP5, chapitres 913, appendice 3
SCN 1993, chapitre 6
Statistiques du commerce international de marchandises : concepts et dfinitions (SCIM)
International Merchandise Trade Statistics: Compilers Guide
Manuel des statistiques du commerce international des services (MSCIS)
Eurostat : Allocation of Financial Intermediation Services Indirectly Measured (FISIM) in
the European Union Countries (rpartition des services dintermdiation indirectement
mesurs dans les pays membres de lUnion europenne), SNA News and Notes, N 16,
avril 2003)
Modifications par rapport au MBP5
(a) Changements proposs :
Les biens achets dans les ports par les compagnies de transport seront enregistrs parmi les
biens plutt que dans un poste particulier (tableau 9.1).
Les biens transforms ltranger et les biens transforms dans lconomie dclarante seront
prsents sparment (paragraphe 9.16).

Projet de plan annot avril 2004

151

COMPTE DES BIENS ET SERVICES

Les rparations de biens seront enregistres dans les services (paragraphe 9.34).
Introduction des services de technologies de linformation (ventilation en quatre rubriques)
la place des services de communication et des services dinformatique (paragraphe 9.43).
Les biens distribus lectroniquement qui ne sont pas produits sur commande (produits
standards) seront classs parmi les biens (paragraphe 9.44).
On modifiera la classification des dpenses dentreprises de construction non-rsidentes dans
lconomie o elles exercent leurs activits, afin de distinguer les travaux de construction
raliss ltranger des travaux de construction effectus dans lconomie dclarante
(paragraphe 9.48).
Lenregistrement des services dassurance sera examin en fonction de lexamen des
oprations dassurance pour la mise jour du SCN 1993 (paragraphes 9.499.50).
Les SIFIM seront intgrs dans la catgorie des services financiers et lon incorporera les
autres extensions que pourrait approuver le groupe intersecrtariats suite aux travaux du
Groupe de travail de lOCDE sur les services financiers (paragraphes 9.519.53).
Le terme redevance (royalties) est abandonn, car il est utilis pour dcrire plusieurs types
de paiements. On utilisera lexpression Droits de franchise et redevances dutilisation de
droits de proprit pour dcrire les redevances dutilisation dactifs non produits intangibles
(paragraphe 9.54).
Les services personnels, culturels et relatifs aux loisirs seront traits plus en dtail
(paragraphes 9.579.58).
(b) Changements proposs titre optionnel :
Donnes spares sur le ngoce de biens et de services entre parties apparentes
(paragraphe 9.7).
Enregistrement des rexportations sparment des autres exportations (paragraphe 9.12).
Rexamen de lenregistrement des biens imports ou exports pour transformation
(paragraphe 9.15).
Enregistrement du ngoce international sur une base brute (paragraphe 9.17).
Proposition de dtails supplmentaires pour la catgorie voyages (paragraphes 9.35, 9.37).
Possibilit de classer le transport international de passagers dans la catgorie voyages
(paragraphe 9.36).

152

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 9

Reclassification des services postaux et/ou des services de messagerie parmi les services de
transport (paragraphe 9.43).
Glossaire
Actifs fixes intemporels
Assurances (gnrales, directes, assurance-vie, assurance non-vie)
Biens
Biens achets dans les ports par les compagnies de transport
Biens imports ou exports pour transformation
Brevet
c.a.f.
Classification centrale des produits (CCP)
Commerce des filiales trangres
Commerce de transit
Commerce-navette
Compte satellite du tourisme
Consignation
Crdit-bail
Dchets
Entretien
f..b.
Firmes multinationales du secteur du commerce
Indemnits de ddommagement
Location simple
Marchandise
Marchandises gnrales
Ngoce international
Or non montaire
Primes complmentaires
Rassurance
Rassurance financire (assurance risques dlimits)
Rexportations
Rparation de biens
Service
Services aux entreprises
Services daccs Internet
Services dinformatique
Services de btiment et travaux publics
Services de communication
Services de communication
Services de fourniture dinformation
Services de technologies de linformation
Services de transport
Services de voyages
Projet de plan annot avril 2004

153

COMPTE DES BIENS ET SERVICES

Services entre socits apparentes


Services financiers
Services fournis ou reus par les administrations publiques
Services personnels, culturels et relatifs aux loisirs
SIFIM
Solde des changes
Stocks
Zones de libre-change

154

Projet de plan annot avril 2004

_________________________________________________________________________

Chapitre 10. Compte de distribution primaire du revenu


___________________________________________________________________________

A.

Concept et champ couvert

10.1 Le prsent chapitre noncera lobjectif gnral du compte de distribution primaire du


revenu daprs lintroduction du chapitre VII du SCN 1993. Il dfinira la nature du processus
conomique de formation et de distribution du revenu selon le paragraphe 7.2 du SCN 1993
et fera le lien avec le revenu national brut. Ensuite, il montrera le rapport entre, dune part, le
compte du revenu primaire et son solde comptable et, dautre part, les autres comptes
extrieurs. Le revenu primaire sera prsent comme le rendement de la participation au
processus de production et de la fourniture dactifs financiers ou de la location dactifs
corporels non produits dautres units. La distribution du revenu primaire sera compare
dautres processus conomiques tels que la production, la redistribution secondaire du revenu
et les gains de dtention.
10.2 Le manuel adoptera le concept de revenu primaire employ dans le SCN 1993 et
non celui de revenu employ dans le MBP5. (De mme, le SCN 1993 utilise le terme
revenu secondaire pour dsigner ce que le MBP5 appelle transferts courants.)
Question: faudrait-il harmoniser la terminologie avec celle du SCN 1993?]
10.3 Le manuel donnera un exemple de prsentation du compte du revenu primaire,
comme lindique le tableau 10.1.

Projet de plan annot avril 2004 155

Compte de distribution primaire du revenu

Tableau 10.1 Bref aperu du compte de distribution primaire du revenu


Crdits

Dbits

Solde du compte des biens et services


Rmunration des salaris
Revenu des investissements :
Investissements directs
Investissements directs ltranger :
Revenus des titres de participation :
Dividendes, bnfices distribus par les succursales, autres
revenus des fonds propres
Bnfices rinvestis
Revenus des crances (intrts)
Long terme
Court terme
Crances sur les investisseurs directs
Revenus des titres de participation : dividendes
Revenus des crances (intrts)
Long terme
Court terme
Investissements directs de ltranger :
Revenus des titres de participation :
Dividendes, bnfices distribus par les succursales, autres
revenus tirs des fonds propres
Bnfices rinvestis
Revenus des crances (intrts).
Long terme
Court terme
Engagements envers les entreprises dinvestissement direct
Revenus des titres de participation : dividendes
Revenus des crances (intrts)
Long terme
Court terme
Investissements de portefeuille :
Revenus des titres de participation : dividendes
Revenus des crances (intrts):
Long terme
Court terme
Revenus des autres instruments
Autres investissements
Revenus des titres de participation (dividendes et autres revenus
des titres de participation); (si les titres de participation non ngocis

156

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 10

Crdits

Dbits

Solde du compte des biens et services


ne sont plus enregistrs dans les investissements de portefeuille)
Revenus des crances (intrts) par instrument
Revenus des autres instruments
Avoirs de rserve
Autres revenus primaires :
Loyers
Impts sur les produits et la production
Subventions sur les produits et la production
Total des crdits et dbits au titre du revenu
Solde du revenu primaire
Solde des biens, des services et du revenu primaire

Les dbits sur les investissements directs ltranger et les crdits sur les investissements
directs de ltranger rsultent de linvestissement rebours.
10.4 La prsentation sera compatible avec celle du compte financier et de la position
extrieure globale en ce qui concerne le degr de dtail, ce qui facilitera lanalyse des taux de
rendement. Certains changements de forme par rapport au MBP5 seront incorpors. Le
revenu des actifs de rserve sera indiqu sparment par rapport au revenu des autres
investissements. Cette prsentation assurera la concordance entre le revenu et les flux et
stocks financiers qui sy rapportent. Le loyer apparatra sparment pour viter la confusion
avec le rendement des actifs financiers. Sil y a lieu, le revenu de la proprit attribu aux
dtenteurs de polices dassurance et aux bnficiaires de fonds de pension seront indiqus
sparment.
[Question: le MBP5 emploie le terme revenu des investissements comme synonyme
de revenu de la proprit (SCN 1993). Le nouveau manuel prcisera que ce terme
dsigne uniquement le revenu des actifs financiers. Cela est-il appropri?]

B.

Porte et caractristiques

10.5 Cette section dcrira les composantes du revenu et indiquera comment chacune
reprsente le rendement des diffrentes contributions conomiques :
(a)
(b)
(c)
(d)

Rmunration des salaris (rendement du travail);


Dividendes et bnfices rinvestis (rendement du financement par prises de
participation);
Intrts (rendement du financement par lemprunt); et
Loyers (rendement des actifs non financiers non produits).

Projet de plan annot avril 2004

157

Compte de distribution primaire du revenu


Ensuite, chaque composante sera examine de faon plus dtaille.
1.

Rmunration des salaris

10.6 La rmunration des salaris sera dfinie comme le total des montants reus/pays en
contrepartie du travail accompli, comme lindiquent les paragraphes 269 272 du MBP5 et
les paragraphes 7.21 7.47 du SCN 1993. Le lien avec la rsidence de lemployeur et de
lemploy (Chapitre 4 Territoire conomique, units, secteurs institutionnels et rsidence)
sera tabli. La section examinera la ligne de dmarcation entre les contrats de services et
lemploi.
10.7 Seront galement examins les supplments des traitements et salaires, tels que les
cotisations de retraite et les prestations en nature. Il sera galement mentionn que les
salaris employs lextrieur de leur conomie de rsidence peuvent effectuer des dpenses
de voyage dans lconomie o ils sont employs (Chapitre 9 Compte des biens et
services) et tre assujettis au paiement de limpt sur le revenu (Chapitre 11 Compte de
distribution secondaire du revenu). Le manuel tiendra compte des ventuels changements
apports au traitement des rgimes de pension sans constitution de rserves dans le SCN
1993, afin de reconnatre laccumulation dobligations non capitalises ayant un impact sur le
compte de distribution primaire du revenu et sur le compte financier.
10.8 Les prestations en nature seront examines, notamment la rmunration des salaris
sous forme de biens, de logement, dautres services, dactions, etc., et non sous forme de
paiement financier. On tablira le principe que ces prestations doivent tre values un prix
quivalent celui du march. On notera quune rorientation peut tre ncessaire pour tablir
un moyen systmatique et conomiquement significatif denregistrer les prestations en
nature. Ainsi, bien que les prestations soient achetes par lemployeur, elles sont traites
comme si lemployeur verse le montant correspondant au salari qui, son tour, les acquiert.
La rorientation peut influer sur la nature de la transaction (relation rsident/non-rsident).
10.9 Les stocks options des salaris constituent un exemple de prestations en nature. Le
manuel indiquera le traitement des stocks options en matire dvaluation et de
classification.
2.
Dividendes, bnfices distribus par les succursales et autres revenus des titres
de participation
10.10 Le concept de dividendes sera expliqu la lumire du MBP5 et des paragraphes 112
7.118 du SCN 1993. Il sera reli la classification des instruments. En plus des dividendes
des socits, tous les revenus des titres de participation devraient tre inclus dans cette
rubrique, y compris ceux provenant des quasi-socits (succursales et coentreprises non
constitues en socits), des fonds communs de placement, des fiducies, des partenariats et
des proprits individuelles. Toutefois, les titres de participation des fonds dassurance et
de pension ne produisant pas de dividendes, ils sont classs parmi les revenus des autres
instruments.
158

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 10

10.11 Le principe du moment denregistrement des dividendes sera nonc, savoir que
les dividendes sont enregistrs au moment o ils sont dclars payables selon le
paragraphe 3.99 du SCN 1993 (qui peut diffrer lgrement du moment o ils sont
effectivement payables daprs le paragraphe 282 du MBP5).
10.12 Il sera not que les revenus des fonds communs de placement seront enregistrs
comme dividendes, mme sils proviennent en partie ou en totalit de titres de crances. Il
sera expliqu que ce mode de comptabilisation tient au fait que les parts des fonds
communs de placement sont dtenues par les investisseurs, et donc assimilables des titres
de participation.
10.13 Les revenus attribus aux dtenteurs de polices dassurance et aux bnficiaires des
fonds de pension avec constitution de rserves seront expliqus. Il faudra galement les
enregistrer en tant que poste supplmentaire de la comptabilit nationale, conformment au
MBP5.
10.14 Le traitement des fonds de pension sans constitution de rserves sera examin la
lumire des rsultats du dbat en cours (notamment dans le cadre dun groupe de
discussion lectronique organis par le FMI).
10.15 Le revenu non distribu des fonds communs de placement pourrait tre attribu aux
dtenteurs dunits ou de parts (conformment aux paragraphes 4.49 (b) et 4.54 (b) du
SEC95) ou non (conformment au MBP5 et au SCN 1993.
[Question: faut-il traiter les bnfices non distribus des fonds communs de
placement comme les autres mcanismes dinvestissement collectif? Y a-t-il lieu
dtablir une distinction?]
10.16 Il y aura une section sur les dividendes sous forme dactions, les actions gratuites et
les paiements de liquidation. Ces concepts seront expliqus et traits selon le paragraphe
290 du MBP5.
(a)

les dividendes sous forme dactions; lactionnaire peut choisir de recevoir de


nouvelles actions en guise de dividendes. Celles-ci sont traites comme un revenu
payer (au compte de distribution primaire du revenu), qui est ensuite immdiatement
rinvesti (au compte financier);

(b)

lmission dactions gratuites; tous les actionnaires reoivent de nouvelles actions en


proportion de leur participation actuelle. Cette procdure nest pas considre comme
une opration, car aucune ressource ne change de mains; et

(c)

les dividendes de liquidation partielle ou totale quand une socit cesse de


fonctionner. Ils sont considrs comme un retrait dinvestissement enregistr au

Projet de plan annot avril 2004

159

Compte de distribution primaire du revenu


compte financier, convention fonde sur lhypothse que les dividendes de liquidation
se rapportent plus probablement aux participations antrieures quau revenu courant.
[Question : est-il ncessaire de modifier lun de ces traitements ou de mentionner
dautres cas particuliers de dividendes?]
10.17 Les questions spcifiques aux bnfices rinvestis seront examines en dtail dans
la section relative aux investissements directs (plus loin dans ce chapitre).
3.

Les intrts en gnral

10.18 Le concept dintrt sera expliqu selon le paragraphe 7.93 du SCN 1993. Il sera reli
la classification des instruments. On indiquera que lintrt saccumule continuellement
(avec un renvoi au chapitre 3 Principes comptables), et quil est capitalis comme partie
intgrante de linstrument financier. Lintrt non encore accumul nest pas enregistr
(conformment au paragraphe 532 du MBP5).
10.19 On notera que lintrt payer un intermdiaire financier ou recevoir de ce dernier
donne la latitude ncessaire pour couvrir les cots, les crances douteuses et lexcdent
dexploitation de lintermdiaire. Le traitement et le mode de calcul de cette marge(SIFIM)
seront examins au chapitre 9 Compte des biens et services. Suite ce traitement, ce
chapitre indiquera que si le SIFIM est enregistr dans la rubrique des services, les intrts
pays un intermdiaire financier seront amputs des frais de service pour tablir le revenu
net des investissements, avec un ajustement comparable des intrts reus par linstitution
financire. (Un exemple de partition consiste scinder les volets intrts et services dune
opration). De mme, on considre que les intrts reus dun intermdiaire financier ont
dj fait lobjet dune dduction de frais de service; par consquent, les intrts recevoir
seront majors de la valeur du service reu. Il y aura un renvoi au chapitre 9 Compte des
biens et services pour expliquer le mode de calcul de la valeur du SIFIM partir du taux de
rfrence.
10.20 Le manuel examinera le traitement des obligations indexes dont le principal et les
intrts sont ajusts en fonction dun indice des prix, dautres indicateurs ou du taux de
change. Ces ajustements sont traits comme des intrts au paragraphe 7.104 du SCN 1993 et
au paragraphe 397 du MBP5. Le manuel recommandera quen ce qui concerne les titres de
crance dont le principal et les coupons sont libells en monnaie trangre, la variation du
principal en monnaie nationale rsultant dune variation du taux de change devrait tre
prsente comme une rvaluation. En mme temps, limpact des variations du taux de
change sur le montant de lintrt accumul exprim en monnaie nationale doit tre
enregistr dans la rubrique des intrts.
10.21 Le manuel apportera des prcisions sur le calcul des intrts pour dautres titres de
crance lis un indice, en raison de linsuffisance des instructions donnes dans les manuels
statistiques existants.

160

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 10

4.

Intrts sur les titres de crance

10.22 tant donn que les intrts saccumulent continuellement pendant la dure de la
dette et sajoutent au principal, on notera que les paiements (tels que les coupons) sont des
transactions enregistrer au compte financier pour linstrument concern et ne reprsentent
pas des intrts.
10.23 La section expliquera les primes et les dcotes sur lmission de titres de crance, y
compris les obligations prime dmission leve et coupon zro. Un exemple de calcul
des intrts qui tiendra compte des primes et des dcotes sera donn daprs le tableau 16.5
du Guide pour ltablissement des statistiques de balance des paiements.
10.24 La section prsentera brivement les questions relatives au calcul des intrts sur des
titres couvrant plus dune priode. Le manuel indiquera les options possibles, notamment le
taux implicite lmission (souvent appel approche du dbiteur), le rendement courant du
march lchance (souvent appel approche du crancier) et le cot dacquisition. Un
exemple chiffr sera donn et les tudes sur la question seront cites. Les rpercussions sur le
compte des autres variations des actifs et passifs financiers seront galement notes. Comme
en a dcid le GTISCN sa runion de fvrier 2004, le manuel recommandera denregistrer
lintrt selon lapproche du dbiteur, conformment au SCN 1993. Par consquent, il serait
peut-tre utile de prsenter les donnes selon lapproche du crditeur dans le cadre dun poste
pour mmoire ou dun poste supplmentaire.
[Question : faudrait-il prsenter les donnes sur les intrts selon lapproche du
crditeur, dans le cadre dun poste pour mmoire ou dun poste supplmentaire?]
5.

Accumulation dintrt sur les crdits irrcouvrables

10.25 Lvaluation de lintrt couru sur les crdits irrcouvrables sera examine. Son
traitement sera li celui du principal et des crances et obligations improductives (qui
seront examines au chapitre VI Position extrieure globale). linstar du principal,
lintrt demeure un engagement lgal du dbiteur et devrait donc continuer courir, moins
que lengagement ne soit lgalement teint (par voie de remboursement, aprs une
liquidation due la faillite du dbiteur, ou par une autre forme dannulation). Toutefois, pour
certaines analyses, il pourrait tre plus utile dexclure du calcul du revenu primaire lintrt
que lon ne peut pas raisonnablement sattendre percevoir. Par consquent, il sera propos
de prvoir un poste pour mmoire consacr ces composantes si elles sont significatives et
quantifiables. En raison de la diversit des mthodes de quantification des pertes escomptes,
on soulignera que les mtadonnes doivent fournir des informations sur la mthode adopte.
[Question : cette conception de lintrt est-elle adquate?]

Projet de plan annot avril 2004

161

Compte de distribution primaire du revenu

10.26 Le manuel examinera lengagement au titre de lintrt lorsque les garanties sont
actives. Des instructions seront donnes sur le moment o lintrt cesse de saccumuler
pour le dbiteur initial et commence saccumuler pour le garant.
6.

Intrt sur le crdit-bail

10.27 On notera que le traitement du crdit-bail comme un crdit a pour consquence


laccumulation dintrt sur ce crdit. Il y aura un renvoi lappendice du manuel sur le
crdit-bail qui regroupera les biens, les services, le revenu, ainsi que les transactions et les
positions de crdit relatives au crdit-bail, et donnera un exemple du calcul de la composante
intrts.
7.

Loyers

10.28 La dfinition du loyer couvrira le revenu recevoir en contrepartie de la mise la


disposition dune autre unit dactifs corporels non produits. Des exemples seront donns,
notamment le loyer de terrains, les droits de pche, les droits de pturage et les droits
miniers. De plus, la mise dactifs incorporels (comme les noms de domaine sur Internet) la
disposition dune autre unit constituerait un loyer, sauf dans le cas des actifs incorporels lis
la recherche et au dveloppement (qui font partie des services). On indiquera que les
paiements relatifs lutilisation conjointe de terrains et de btiments seront considrs
comme un service et seront donc exclus des loyers proprement dits et enregistrs comme
location dans les services. On notera que les paiements effectus ou reus par ltat pour le
loyer de terrains sans btiments (bases militaires notamment) doivent apparatre comme des
loyers et non pas comme des services publics non inclus ailleurs.
10.29 Le manuel examinera la distinction entre les loyers et les cas o il y a transfert de
proprit dun actif (par exemple, un droit de pche de dix ans confrerait la proprit dun
actif et apparatrait au compte de capital, tandis quun droit de pche de six mois serait un
loyer). Les critres qui permettent de distinguer les dispositions relevant du compte de capital
de celles relevant du compte courant seront noncs possibilit dannulation, valeur
tangible, risque de gains ou pertes de dtention, transfrabilit, dure de la licence (ils sont
prsents dans Dippelsman et Maehle) tout en reconnaissant que la ligne de dmarcation
est difficile tracer.
10.30 Le manuel notera que des entreprises dinvestissement direct fictives cres pour
dtenir des terrains et des baux long terme produiront normalement un loyer (ou des
services de location si ces terrains comportent des btiments). Quand les terrains ou les
btiments sont utiliss par leurs propritaires (qui sont des non-rsidents), une imputation du
loyer ou des services de location (inscriptions au crdit) est ncessaire, si le montant en jeu
est jug significatif (par exemple, les territoires o se trouvent de nombreuses rsidences
secondaires appartenant des non-rsidents). Le revenu des investissements directs est trait
comme un revenu dactifs financiers.

162

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 10

8.

Impts et subventions sur les produits et la production

10.31 Les impts et subventions sur les produits et la production seront inclus dans le
compte de distribution primaire du revenu, conformment au SCN 1993. (Les impts sur le
revenu et le patrimoine sont enregistrs au compte de distribution secondaire du revenu.) Le
MBP5 prvoyait lenregistrement de tous les impts comme transferts courants.
Actuellement, les impts et subventions transfrontaliers sur les produits et la production ne
semblent pas significatifs, mais ils pourraient exister dans les unions conomiques. Ils
surviendraient si une organisation internationale ou rgionale percevait ses propres impts ou
versait des subventions (activits qui ne sont censes tre exerces actuellement que par les
autorits nationales), et si lactivit transfrontalire tait insuffisante pour constituer un
secteur part entire (de sorte que les valeurs pourraient tre relativement minimes et
difficiles mesurer).
10.32 Toutefois, ce traitement sera retenu si la situation se matrialise pour prserver la
concordance thorique avec le SCN 1993 tout en assurant lgalit entre le solde du compte
du revenu primaire et la diffrence entre le PIB et le revenu national brut (RNB). Si elles
existent, les subventions seront enregistres sparment et non soustraites des impts.
10.33 Dans certains cas, un exportateur dun bien accepte par voie de contrat de payer des
droits dimportation. Ces droits ne sont pas enregistrs au compte de distribution primaire du
revenu. Le paiement des droits est trait comme une obligation de limportateur, et leur
montant est considr comme une rduction de la valeur f..b. des biens. De mme, si un
importateur accepte de payer des taxes lexportation, celles-ci demeurent une obligation
pour lexportateur, et leur montant est trait comme une augmentation de la valeur f..b. des
biens. (Le chapitre 9 Compte des biens et services examine cette question, dans le passage
consacr lvaluation).
[Question : ces propositions sont-elles acceptables?]
9.

Autres revenus primaires

10.34 Il sera not que la proprit de drivs financiers ne produit pas dintrt ni dautres
types de revenus.
10.35 Le traitement du revenu tir des prts de titres, dor et dautres objets de valeur (quil
sagisse dun service ou dun revenu primaire) reste dterminer. Les recommandations du
Groupe technique sur les oprations rversibles seront intgres au nouveau manuel (aprs
des consultations avec le BOPCOM, le Groupe de travail intersecrtariats sur la comptabilit
nationale (GTISCN) et dautres groupes intresss).
[Question : y a-t-il dautres questions relatives au revenu primaire que lon pourrait
mentionner ici?]
10.

Questions spcifiques linvestissement direct

Projet de plan annot avril 2004

163

Compte de distribution primaire du revenu

10.36 Il y aura un renvoi au chapitre V Classifications, o les relations


dinvestissement direct sont dfinies. Cette section notera que linvestissement direct
produit des dividendes, des bnfices distribus des succursales et des intrts. Le revenu
de linvestissement direct est limit celui des actifs financiers. (En principe, le revenu
mixte est inclus, mais les rares autres revenus tels que la rmunration des salaris et les
loyers sont exclus.) Les principes gnraux affrents au revenu de linvestissement direct
sont identiques ceux qui sappliquent aux revenus et qui ont dj t prsents plus haut
dans ce chapitre. Cette section examinera en outre les questions suivantes relatives au
revenu et spcifiques linvestissement direct, notamment les bnfices rinvestis, les flux
de revenus des investissements rebours et les prix de transfert.
[Commentaire : la classification de lintrt sur la dette non permanente entre
intermdiaires financiers et le revenu des fonds communs de placement, des fonds de
pension et des rserves techniques dassurance etc. dans une relation
dinvestissement direct est examine au chapitre V Classifications]
a.

Bnfices rinvestis
10.37 Cette section introduira le concept de limputation des bnfices rinvestis en tant
que flux de revenu et la contrepartie impute en tant que rinvestissement au compte
financier. (On notera quil est propos au chapitre VII Compte financier de rebaptiser
lcriture de contrepartie au compte financier rinvestissement des bnfices. Cette
section expliquera le bien-fond de limputation des bnfices rinvestis.
[Commentaire: les raisons de limputation sont nonces au paragraphe 7.121 du
SCN 1993.]

10.38 Dans le SCN 1993, les bnfices non distribus dune entit sont gnralement traits
comme le revenu et lpargne de cette entit et non de ses propritaires. chappent cette
rgle les compagnies dassurance-vie, les fonds de pension et les entreprises dinvestissement
direct tranger, o il existe un flux de revenu imput pour les dtenteurs de police, les
bnficiaires et les propritaires, assorti dun flux gal au compte financier. Le BOPCOM03/25 examine les discordances dans le traitement des divers types de revenus. En particulier,
il a t not que les bnfices non distribus sont attribus aux propritaires des rserves
techniques dassurance et des fonds de pension, mais pas aux dtenteurs de fonds communs
de placement. De mme, la relation entre les dividendes et le revenu tait ambigu; par
exemple, que les dividendes sont payables mme en cas de perte ou sur les gains de
dtention, et quil nexiste pas une distinction nette entre les dividendes et les retraits de
participation. Ltude envisageait diverses modifications apporter au concept de revenu et
sinterrogeait sur limputation dune transaction relative aux bnfices rinvestis. sa
runion de fvrier 2004, le GTISCN a constat quil ny avait pas assez dlments nouveaux
pour justifier une rvision du traitement actuel des bnfices rinvestis de linvestissement
direct, et dcid de ne pas inclure cette question au programme de mise jour du SCN 1993.

164

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 10

Par contre, il a opt pour le maintien des modalits actuelles dimputation des transactions
(revenus et actifs financiers) dinvestissement direct tranger.
10.39 Le calcul des bnfices rinvestis sera dcrit, en voquant les concepts quivalents de
la comptabilit nationale, noncs aux paragraphes 7.122 du SCN 1993, 278 du MBP5 et 411
du PBP. On expliquera que les bnfices rinvestis sont la part de linvestisseur direct dans
lpargne de lentreprise dinvestissement direct, avant dduction des bnfices rinvestis.
Les principes de calcul des bnfices rinvestis seront les mmes quaux paragraphes 278 et
285 289 du MBP5, 408 412 du BPT, et 602 613 du Guide pour ltablissement des
statistiques de la balance des paiements. Lexplication du manuel sera plus dtaille que
celle du MBP5, mais elle sera centre sur les principes et non sur les sources de donnes
comme le Guide. On examinera la mesure dans laquelle les bnfices et autres
approximations scartent du concept (sans entrer dans le menu dtail des questions
statistiques). En plus de ce qui a t inclus dans le MBP5, on modifiera lgrement le
paragraphe 285 afin de traiter les cots de recherche et dveloppement comme une dpense.
Par ailleurs, on indiquera que lamortissement de la dette, contrairement lintrt sur la
dette, nest pas pris en compte dans le calcul des bnfices rinvestis.
10.40 Les termes bnfices rinvestis et bnfices rinvestis et bnfices non distribus
des succursales sont utiliss dans le MBP5. Lexpression bnfices rinvestis est adopte
ici parce quelle est juge entirement applicable aux succursales. Par contre, lexpression
dividendes et bnfices distribus des succursales est juge approprie, la notion de
dividende ntant pas applicable aux succursales.
10.41 On notera que les bnfices rinvestis peuvent tre ngatifs quand lentreprise
dinvestissement direct ralise une perte sur ses transactions. En loccurrence, les critures
ngatives seront enregistres comme la contrepartie des critures positives. Autrement dit, si
linvestissement direct ltranger produit des bnfices ngatifs, lcriture correspondante
apparat comme un crdit de revenu ngatif et non pas comme un dbit. Il sagit certes de
linverse des bnfices positifs, mais lenregistrement des bnfices ngatifs et du
dsinvestissement dans lentreprise nest pas tout fait conforme au bien-fond des bnfices
rinvestis en ce qui concerne linfluence de linvestisseur direct sur la dcision de payer des
dividendes ou non.
[Questions : i) Faudrait-il enregistrer les bnfices rinvestis ngatifs en tant que
transaction impute de revenu ngatif et de dsinvestissement? ii) Si oui, pour quelle
raison?]
10.42
Le traitement des bnfices rinvestis dans des situations de chanes de relations
dinvestissement direct sera nonc, suite aux dcisions prises dans le cadre du chapitre V
Classifications.
a)

Si lon prenait la dcision de limiter la relation dinvestissement direct la proprit


directe uniquement, les bnfices rinvestis ne seraient enregistrs quau premier
niveau.

Projet de plan annot avril 2004

165

Compte de distribution primaire du revenu

b)

Si lon prenait la dcision de continuer reconnatre la dtention indirecte de


linvestissement direct, la possibilit dimputer les bnfices rinvestis serait limite :
i)
soit aux intrts dtenus directement;
ii)
soit aux intrts pays et reus chaque maillon de la chane.

Un exemple illustrera le calcul des bnfices rinvestis en sinspirant de lexemple


correspondant didentification des relations dinvestissement direct donn au chapitre V
Classifications.
[Questions : i) dans les chanes dinvestissement direct, comment devrait-on imputer
les bnfices rinvestis? ii) Faudrait-il adopter la mthode du premier niveau pour
des raisons purement pratiques? iii) Quadviendrait-il des bnfices rinvestis si les
deux entreprises concernes sont sur le mme territoire, ou si deux des entreprises
faisant partie dune chane de proprit sont sur le mme territoire?]
10.43
La base de calcul des bnfices rinvestis mesurs dans une autre monnaie sera
indique. Selon le principe de lenregistrement sur la base des droits constats, les bnfices
doivent tre convertis au taux de change en vigueur au moment o ils ont t gagns. En
pratique, on utilise couramment les taux de change moyens pour lensemble de la priode
laquelle les bnfices se rapportent. tant donn que les taux de change voluent,
lapproximation sera meilleure si les calculs sont effectus pour des priodes plus courtes;
par exemple, on obtiendra une meilleure estimation annuelle partir des donnes des quatre
trimestres constitutifs converties au taux de change applicable chaque trimestre.
b.

Flux de revenus des investissements rebours

10.44
Le traitement du revenu associ linvestissement rebours sera indiqu.
Linvestissement rebours sera dfini au chapitre V Classifications.
(a)

Si lEntreprise B dtient 10 % ou plus des actions ordinaires ou des droits de vote


dans lEntreprise A, on reconnat alors une relation supplmentaire dinvestissement
direct. Cela signifie que lentreprise B est la fois une entreprise dinvestissement
direct de lEntreprise A et un investisseur direct dans lEntreprise A. Dans ce cas, tout
revenu payable et les bnfices rinvestis qui en rsultent sont enregistrs en fonction
du sens de la relation dinvestissement direct (par exemple, le revenu que
lEntreprise A doit payer lEntreprise B est enregistr dans la balance des paiements
du Territoire X comme un dbit au compte du revenu sous la rubrique des
investissements directs de ltranger).

(b)

Si lEntreprise B a moins de 10 % des actions ordinaires ou des droits de vote dans


lEntreprise A, il nexiste pas de relation supplmentaire dinvestissement direct.
Daprs le MBP5, les flux sont enregistrs au titre de la relation initiale et sont donc
calculs sur une base nette partir du revenu ralis dans lautre sens (par exemple, le
revenu payer par lEntreprise A lEntreprise B est enregistr dans la balance des

166

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 10

paiements du Territoire X comme un crdit de revenu ngatif au poste des


investissements directs ltranger). Il est propos que le nouveau manuel prsente
sparment le revenu de linvestissement rebours comme indiqu au tableau 5.3 du
chapitre V Classifications (sous investissements directs de ltranger pour les
actifs et sous investissements directs ltranger pour les passifs). Le revenu des
crances sur les investisseurs directs et le revenu des engagements envers les
entreprises dinvestissement direct seront ventils en revenu du capital : dividendes
et revenu des crances. Dans ce cas, les bnfices rinvestis ne sont pas imputs
lentreprise dinvestissement direct parce que le seuil de 10 % nest pas atteint.
[Commentaire : il est propos que les flux soient enregistrs sur une base brute pour
respecter le principe gnral dutilisation des donnes brutes dans le compte courant; pour
permettre la comparaison avec les donnes correspondantes sur les positions; et pour
susciter un impact plus cohrent sur lensemble des flux de revenus, que linvestissement
rebours ait t lgrement infrieur ou suprieur au seuil de 10 %.]
[Question : le traitement propos est-il acceptable?]
c.

Prix de transfert

10.45 Le prix de transfert est gnralement associ au transfert de ressources entre des
entreprises apparentes; il se rapporte donc au calcul du revenu des investissements directs.
Des exemples seront donns pour illustrer la prestation de biens et services gratuits ou
valeur sous-value ou survalue, ou les stocks options offertes aux salaris dune
succursale sans frais pour la succursale. La section indiquera que dans les cas relativement
rares o le prix de transfert est identifi et quantifi, lcriture pertinente doit tre ajuste
une valeur de libre concurrence. (Voir le chapitre III Principes comptables et questions
dvaluation). En plus de lajustement du flux proprement dit, une criture de contrepartie
doit tre enregistre de la manire suivante :
(a)

si une entreprise dinvestissement direct est surfacture pour un bien ou un service


fourni par linvestisseur direct; ou

(b)

si un investisseur direct est sous-factur pour un bien ou un service fourni par


lentreprise dinvestissement direct;

le prix de transfert se comporte comme un dividende cach de lentreprise dinvestissement


direct, do la ncessit daccrotre ses dividendes.
(c)

Si une entreprise dinvestissement direct est sous-facture pour un bien ou un service


fourni par linvestisseur direct; ou

(d)

si un investisseur direct est surfactur pour un bien ou un service fourni par


lentreprise dinvestissement direct;

Projet de plan annot avril 2004

167

Compte de distribution primaire du revenu


le prix de transfert se comporte comme un investissement cach dans lentreprise
dinvestissement direct, do la ncessit daccrotre les flux de capitaux dinvestissement
direct.
(Il convient de noter que des ajustements correspondants doivent tre effectus dans les
comptes nationaux et dans les territoires conomiques homologues. Les bnfices rinvestis
doivent galement tre ajusts.)
[Question : ces traitements sont-ils appropris?]

168

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 10

Appendices:
Autre concept dintrt excluant la composante inflation (Voir Hill, Handbook for High
Inflation Countries).
Autres concepts de revenus : imputation des bnfices rinvestis dans tous les cas, inclusion
des gains de dtention.
Rfrences
MBP5 chapitre XIV
PBP chapitre VI
Guide pour ltablissement des statistiques de balance des paiements, chapitre XIII
SCN 1993, chapitre VII
Dfinition de rfrence pour les investissements directs internationaux
FMI, The Fully Consolidated System, tude prsente latelier de lOCDE sur
linvestissement international, mars 2003
Australian Bureau of Statistics, Income from Bonds: The 1993 SNA Approach, BOPCOM02/45
Banque de France, Reinvested Earnings The French Experience, BOPCOM98/1/17
Banque de France, The Estimate of Reinvested Earnings, BOPCOM-02/31
A. Bertrand, Calculating the Accrual of Interest on Tradable Debt Securities, BOPCOM01/11
R. Dippelsman and N. Maehle, Treatment of Mobile Phone Licenses in the National
Accounts, Document de travail du FMI 01/72
BCE, The Statistical Treatment of Income Accruing on Securities Lending and Reversible
Gold Transactions, 2003
FMI, Accrual Accounting Of Interest Electronic Discussion Group: Report Of The
Moderator, BOPCOM-02/44
FMI, Accrual Recording of Interest: Is there a Case for Revising the 1993 SNA?, BOPCOM02/44-A
Projet de plan annot avril 2004

169

Compte de distribution primaire du revenu

FMI, Differences in the Treatment in Macroeconomic Statistical Standards of Retained


Earnings/Savings of Entities in Various Economic Relationships, BOPCOM-03/25
FMI, Employee Stock Options in Balance of Payments Statistics, BOPCOM-02/69
L. Lalibert, Foreign Portfolio Investment in Canadian Bonds, CBOPWP/97/01
Banque Nationale de Belgique, Retained Earnings of Mutual Funds, BOPCOM-01/31
Banque Nationale de Belgique, Income of Mutual Funds, BOPCOM-02/41
R. Tremblay, Calculation of Position and Interest on Canadian Bonds Held by NonResidents, CBOPWP97/03
Modifications par rapport au MBP5
a)

Changements proposs :

Le revenu des autres investissements et les avoirs de rserve seront prsents sparment
(tableau 10.1).
Le revenu sera rebaptis revenu primaire conformment au SCN 1993, et le sens de
revenu des investissements sera prcis (paragraphe 10.2).
Le revenu des investissements sera prsent dans un format compatible avec celui des
transactions et positions correspondantes du compte financier (paragraphe 10.4).
Le loyer sera inclus explicitement en tant que poste du revenu primaire. Il na pas t
examin dans le MBP5, mais il est comptabilis implicitement comme revenu des
investissements sous Autres investissements (paragraphes 10.4 et 10.28).
Modification des rgimes de pensions pour maintenir la concordance avec les comptes
nationaux (paragraphe 10.7).
Le moment denregistrement des dividendes sera modifi par substitution de dclar
payable payable (paragraphe 10.11).
Le revenu dintrt serait ajust afin de supprimer la composante SIFIM (paragraphe 10.19).
Les titres de crance dont les intrts et le principal sont indexs sur une monnaie trangre
seront classs et traits comme sils taient libells en monnaie trangre (paragraphe 10.20).
Des prcisions seront donnes sur le calcul des intrts pour les titres de crance lis un
indice (paragraphe 10.21).
170

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 10

Les impts ventuels sur les produits et la production seront enregistrs au compte de
distribution primaire du revenu (paragraphe 10.31).
La dfinition des bnfices rinvestis sera lgrement modifie (paragraphe 10.39).
Les flux de revenus provenant des investissements rebours seront enregistrs sur une base
brute et non nette si lentreprise dinvestissement direct possde moins de 10 % de son
investisseur direct (paragraphe 10.44).
b)

Changements optionnels

Possibilit de traiter les bnfices non distribus des fonds communs de placement de la
mme manire que les bnfices rinvestis des investissements directs et le revenu des
rserves techniques dassurance (paragraphe 10.15).
Possibilit dinclure dans le compte du revenu les impts et subventions sur les produits et la
production, conformment au SCN 1993 (paragraphe 10.31).
Possibilit de modifier la mthode denregistrement des bnfices rinvestis par limination
du double comptage un niveau agrg pour les chanes largies de proprit
(paragraphe 10.42).
Glossaire
Actif non produit
Actions gratuites
Amortissement de la dette
Bnfices distribus des succursales
Bnfices non distribus
Bnfices rinvestis
Consommation de capital fixe
Coupon dintrt (compar aux intrts courus)
Crdit improductif
Crdit-bail
Dcotes sur lmission dobligations
Dividendes
Dividendes verss en actions
Excdent dexploitation
Impts sur les produits et la production
Intrts (courus, compars au coupon dintrt; observs, compars aux intrts subdiviss,
c..d. hors SIFIM)
Investissements rebours
Location simple
Loyer (compar la location)
Projet de plan annot avril 2004

171

Compte de distribution primaire du revenu


Obligations coupon zro
Obligations prime dmission leve
Prestations en nature
Primes sur lmission dobligations
Prix de transfert
Quasi-socits
Rorientation
Rmunration des salaris
Rserves techniques dassurance
Rsultat dexploitation (brut, net)
Revenu de la proprit
Revenu des investissements
Revenu des rserves techniques dassurance attribu aux dtenteurs de polices
Revenu mixte
Revenu primaire
Royalties/redevances (note : peuvent tre un service ou un loyer)
Scission
SIFIM
Stock options
Subventions

172

Projet de plan annot avril 2004

___________________________________________________________________________

Chapitre 11. Le compte de distribution secondaire du


revenu
___________________________________________________________________________

A.

Concept et champ couvert

11.1 Cette section prsentera la fonction de ce compte, qui est dindiquer la contribution
des oprations entre rsidents et non rsidents au compte de distribution secondaire du
revenu dcrit dans le SCN 1993. (Dans le MBP5, ce compte tait appel Transferts
courants. Voir la question de terminologie pose au chapitre 10 Compte de distribution
primaire du revenu. Le SCN 1993 utilise galement le terme transferts courants pour
dsigner les composantes de ce compte, mais le terme distribution secondaire du revenu
souligne le rle des transferts dans le processus daffectation du revenu).
11.2

La section donnera une dfinition gnrale des flux couverts par ce compte, savoir :

(a)

dans le cadre de la balance des paiements, les liens avec les autres comptes de la
balance des paiements; et

(b)

dans le cadre du SCN 1993, les liens avec les autres secteurs de lconomie intrieure.

En outre, elle indiquera lendroit o les oprations sont imputes pour les transferts courants
en nature. Elle comparera les diffrents rles conomiques et la signification de la
distribution primaire du revenu avec la distribution secondaire du revenu. Elle indiquera que
les transferts courants ont un impact sur le revenu disponible et, partant, sur le solde des
transactions courantes, ce qui nest pas le cas des transferts en capital.
11.3 Ce chapitre comprendra un exemple de prsentation du compte de distribution
secondaire du revenu.

173

Projet de plan annot avril 2004

DISTRIBUTION SECONDAIRE DU REVENU

Tableau 11.1 Bref aperu du compte de distribution secondaire du revenu


Crdits

Dbits

Solde des biens, des services et du revenu


primaire
Impts courants sur le revenu, le patrimoine, etc.
Cotisations sociales
Administrations publiques
Autres
Prestations sociales
Administrations publiques
Autres
Primes nettes dassurance-dommages
Indemnits dassurance-dommages
Coopration internationale courante
Envois de fonds des travailleurs
Autres transferts courants
Administrations publiques
Autres
Total des transferts courants, crdits et dbits
Solde de la distribution secondaire du revenu
Solde des transactions courantes

B.

Porte et caractristiques

11.4 Cette section dfinira les transferts de faon plus dtaille (en citant les paragraphes
291294 du MBP5 et 8.27 du SCN 1993), et comparera les transferts avec dautres types de
transactions.
11.5 Le manuel noncera la distinction entre les transferts courants et les transferts en
capital, savoir que les transferts en capital sont lis lacquisition dun actif ou
lannulation dun passif. Ensuite, il examinera cette distinction de faon plus dtaille,
conformment aux paragraphes 295 du MBP5 et 8.318.33 du SCN 1993, et donnera des
exemples des types de transferts courants les plus rpandus. Afin dviter les doubles
comptages, la diffrence entre les transferts courants et les transferts en capital sera examine
de faon approfondie, surtout dans ce chapitre, avec une brve introduction et un renvoi au
chapitre 12 Compte de capital.
11.6 Le manuel prsentera une classification des transferts courants plus dtaille que dans
le MBP5, inspire du SCN 1993. Voir les dtails dans lexemple de prsentation.

174

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 11

11.7 Cette section noncera la distinction entre les impts et les redevances pour services
publics, explicitant ainsi le paragraphe 300 du MBP5.
11.8

Les diffrents types de transferts courants seront examins:

(a)

Les impts courants sur le revenu, le patrimoine, etc. Les impts courants sur le
revenu et le patrimoine seront examins un peu plus en dtail quaux paragraphes
299300 du MBP5, conformment aux paragraphes 8.438.54 du SCN 1993 et 5.54
5.59 et 5.99 du MBP5, mais de faon plus succincte. Cette section dcrira les types
dimpts, de redevances et damendes qui senregistrent ce poste. Les impts sur les
successions seront traits comme des transferts en capital, daprs le paragraphe 8.33
du SCN 1993. La distinction entre les impts et les paiements effectus en change de
services publics sera nonce, conformment au paragraphe 8.45 du SCN 1993, en
prcisant que les deux peuvent tre appels redevances

(b)

Les cotisations et prestations dassurance sociale. Cette composante sera dfinie. On


reconnatra que limportance de ce poste peut tre mineure dans bien des cas et
grande dans certaines conomies dont beaucoup de rsidents ont ou ont eu un
emploi dans une autre conomie. Lapproche du SCN 1993 est complexe, car elle
consiste traiter simultanment les oprations du rgime dassurance sociale comme
des oprations financires et daffectation du revenu. Le MBP5 considrait les
paiements relatifs un rgime sans constitution de rserves comme des transferts
courants, mais les autres cas comme des transactions du compte financier.

(c)

Les primes nettes dassurance-dommages et les indemnits dassurance-dommages.


Le traitement des services dassurance-dommages adopt par le Groupe de travail
intersecrtariats sur la comptabilit nationale (GTISCN) sa runion de fvrier 2004
est examin la section c.2 du chapitre 9 Compte des biens et services. Le
traitement du volet transfert des primes et indemnits nettes dassurance-dommages
sera conforme au traitement propos pour la rvision du SCN 1993. Il est propos que
les primes et indemnits nettes de rassurance soient traites de la mme manire que
les primes et indemnits nettes dassurance-dommages. Le MBP5 ne prvoyait pas de
transferts en matire de rassurance.

(d)

La coopration internationale courante. Cette rubrique sera enregistre sparment et


dfinie selon le paragraphe 8.92 du SCN 1993. Quand des biens et services acquis
auprs des producteurs du march sont fournis ltat ou dautres entits par des
organisations internationales, dautres administrations publiques ou des institutions
sans but lucratif au service des mnages (ISBLSM), gratuitement pour le bnficiaire,
ils doivent tre valus aux prix du march, cest--dire aux prix pays par les
acheteurs. Quand les transferts en nature concernent des biens et services produits par
des organisations internationales, dautres administrations publiques ou des ISBLSM,
la valeur dpend du cot de production, conformment aux modalits dvaluation
des services produits par les administrations publiques et les ISBLSM. Le manuel
fera aussi des recommandations sur le traitement de lassistance technique. Il

Projet de plan annot avril 2004

175

DISTRIBUTION SECONDAIRE DU REVENU

indiquera quen vertu du traitement des dons destins aux projets dinvestissement
(paragraphe 442 du MBP5), lassistance technique lie ou intgre aux projets
dinvestissement est enregistre comme un transfert en capital. Le cot des autres
activits dassistance technique doit figurer parmi les autres transferts courants
ltat et dautres entits du territoire bnficiaire. (Il en rsultera gnralement des
importations de services, comme lindique le chapitre 9 Compte des biens et
services). Cette rorientation est adopte aux paragraphes 69 du MBP5 et 14.18 du
SCN 1993 (elle est reconnue de faon moins explicite au paragraphe 5.77 du MSFP).
On se rfrera aux directives pour ltablissement des rapports statistiques du Comit
daide au dveloppement de lOCDE pour faire la distinction entre les transferts
courants et les transferts en capital.
[Question : lexplicitation ci-dessus de lassistance technique estelle approprie? Faudrait-il formuler dautres recommandations
sur le traitement de lassistance technique?]
(e)

Les taux dintrt prfrentiels. On peut estimer que les prts assortis de taux dintrt
prfrentiels entranent un transfert courant gal la diffrence entre lintrt effectif
et lquivalent sur le march. Si un tel transfert tait reconnu, il serait gnralement
enregistr dans la rubrique de la coopration internationale courante et lintrt y
affrent serait ajust du mme montant. Actuellement, llment prfrentiel nest pas
reconnu. Toutefois, les situations commerciales sont diffrentes, car les taux dintrt
prfrentiels peuvent servir encourager lachat de biens et ne devraient donc pas
tre traits de la mme manire.
[Questions : faut-il considrer le taux dintrt prfrentiel comme un transfert, ou
bien suffit-il de linscrire un poste pour mmoire?]

(f)

Les envois de fonds des travailleurs. Ce poste sera examin conformment aux
paragraphes 430433 du PBP. Le lien avec le statut de rsidence de la personne
concerne sera mis en vidence comme aux paragraphes 302 du MBP5 et 435 du
PBP. Le manuel prcisera la diffrence entre les envois de fonds des travailleurs et
les autres types doprations finances par des travailleurs rsidant l'tranger. La
situation des comptes communs voque au chapitre 4 Territoire conomique,
units, secteurs institutionnels et rsidence peut concerner les travailleurs rsidant
ltranger qui ont un compte joint avec des parents vivant dans leur pays dorigine.
Dans ce cas, une convention peut-tre ncessaire pour dterminer le moment o des
transactions internationales ont t effectues sur ce compte.

(g)

Autres transferts:
i.

176

Jeux. On notera que les pertes et gains sur les jeux, hors frais de services,
seront enregistrs ici.

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 11

ii.

Les dons et donations. On notera que les dons et donations non inclus ailleurs
seront enregistrs ici. Toutefois, les cotisations et souscriptions des
institutions sans but lucratif doivent tre traites comme des paiements de
services.

iii.

Les cotisations des organisations internationales et rgionales. Elles peuvent


tre des transferts courants, des transferts en capital, des services ou des
oprations du compte financier, selon ce qui est fourni en contrepartie.

iv.

Les pensions alimentaires et les transferts visant rparer un tort ou le nonrespect dun contrat seront enregistrs, conformment au paragraphe 8.98 du
SCN 1993. Toutefois, le remboursement anticip ou tardif des pnalits
prvues dans le contrat initial sera enregistr en mme temps que le bien ou le
service y affrent. Par exemple, une pnalit impose par une banque pour
retrait anticip dun dpt terme est un frais de service financier.

11.9 Le manuel notera que, mme si les composantes de base indiquent le secteur
institutionnel du bnficiaire (pour les crdits) et du fournisseur (pour les dbits), il convient
dtablir une ventilation complte des secteurs institutionnels dautres fins. Dans certains
cas, les statisticiens voudraient sans doute tablir des donnes classes selon le secteur du
fournisseur pour les crdits et le secteur du bnficiaire pour les dbits.
11.10 En ce qui concerne les conomies qui sont grandes bnficiaires dassistance, le
manuel indiquera quil serait souhaitable de prsenter les transferts courants et en capital
dans des catgories cohrentes afin quon puisse les comparer.

C.

Moment denregistrement

11.11 Le manuel dcrira le moment denregistrement des transferts courants, la lumire


des principes gnraux examins au chapitre 3 Principes comptables.

D.

Principes d'valuation

11.12 Les questions concernant lvaluation des transferts courants en nature seront
voques, la lumire des principes gnraux examins au chapitre 3 Principes
comptables.

Projet de plan annot avril 2004

177

DISTRIBUTION SECONDAIRE DU REVENU

Rfrences
BPM5 chapitre 15
SCN 1993 chapitre 8
PBP chapitre 7
MSFP chapitre 5
Changements par rapport au MBP5
(a) Changements proposs
Une classification plus dtaille tire du SCN 1993 (paragraphe 11.6).
(b) Changements optionnels :
Prcisions sur lassistance technique en tant que composante des projets dinvestissement
classer dans la catgorie des transferts courants (paragraphe 11.8(d)).
Traitement des taux dintrt prfrentiels comme un transfert courant (paragraphe 11.8(e).
Glossaire
Coopration internationale courante
Cotisations sociales
Envois de fonds des travailleurs
Prestations sociales
Primes nettes dassurance
Transferts en espces
Transferts en nature

178

Projet de plan annot avril 2004

__________________________________________________________________________

Chapitre 12. Le compte de capital


___________________________________________________________________________

A.

Concept et champ couvert

12.1 Cette section prsentera la fonction de ce compte, qui est de retracer le processus
daccumulation (hors actifs/passifs financiers) et les transferts en capital. Dans le SCN 1993,
le compte de capital indique comment on utilise lpargne pour financer laccumulation
dactifs non financiers et comment des transferts en capital sont effectus pour financer
lacquisition dactifs ou annuler des passifs. Dans le cas des comptes internationaux, le
compte de capital ne couvre pas laccumulation dactifs non financiers produits. Mais il
couvre lacquisition et la cession des actifs non financiers non produits et les autres transferts
en capital, surtout la remise de la dette. Cette section comparera laccumulation avec dautres
processus conomiques. Elle noncera la signification du solde comptable de ce compte,
ainsi que le solde cumul des comptes courant et de capital, cest--dire la capacit de
financement de lensemble de lconomie (le besoin de financement du reste du monde), ou
le besoin de financement de lensemble de lconomie (la capacit de financement du reste
du monde).
12.2 La section montrera le rapport entre le compte de capital et son solde comptable et les
autres comptes extrieurs. Elle notera que les oprations en capital fixe et en objets de valeur
sont enregistres au compte des biens et services dans les comptes extrieurs et que les
transactions sur actifs et passifs financiers sont enregistres au compte financier.
12.3 Cette section examinera galement le rapport entre le compte de capital et le
SCN 1993. (Le compte de capital joue un rle important par rapport aux comptes de
patrimoine du SCN 1993. Les flux internationaux dactifs non financiers modifient les
comptes de patrimoine nationaux, mais pas la position extrieure globale, car seuls les actifs
financiers peuvent avoir des lments extraterritoriaux.)
12.4 Un tableau indiquera les composantes et le schma du compte de capital, avec un
exemple chiffr, comme le tableau ci-aprs.

Projet de plan annot avril 2004 179

COMPTE DE CAPITAL

Tableau 12.1. Bref aperu du compte de capital


Crdits

Dbits

Solde du compte des transactions courantes


Acquisition (DR.)/cession (CR.) dactifs non financiers non produits
Terrains et autres actifs corporels non produits
Actifs incorporels non produits
Transferts en capital
Administrations publiques
Remise de dette
Autres
Autres secteurs
Remise de dette
Autres
Solde du compte de capital
Capacit/besoin de financement

B.

Porte et caractristiques

1.

Oprations relatives aux actifs non financiers non produits

12.5 Cette section dfinira les actifs non financiers non produits et donnera des exemples
(terrains, brevets, baux et licences). Elle indiquera les cas extrieurs cette catgorie; par
exemple, les logiciels et les objets dart originaux font partie des biens et services.
12.6 En ce qui concerne les terrains et les gisements, cette section expliquera la rgle
dimputation dune unit rsidente (dinvestissement direct) dsireuse de possder des biens
immeubles, qui empche la plupart de ces achats dtre considrs comme des transactions
internationales. Toutefois, il existe quelques cas o des terrains changent de territoire
conomique la suite dune opration, en ce qui concerne notamment la vente dun terrain
pour une ambassade ou une base militaire, et le transfert volontaire de souverainet sur une
zone donne. On expliquera que dans ces cas, la valeur de tout btiment ou quipement
connexe apparatrait sparment au compte des biens et services. (Les cas de transferts
motivs par dautres raisons une saisie par exemple seraient classs parmi les autres
variations du volume des actifs.)
12.7 Les autres actifs incorporels non produits sont notamment les baux, les contrats
transfrables, les licences, les brevets et les noms de domaine sur Internet. La ligne de
dmarcation entre lactuel droit dutiliser (le revenu dun service ou dune proprit) et le
moment o ce droit devient un actif sera examine dans loptique de Dippelsman et Maehle.

180

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 12

La dure de ce droit et la possibilit de lannuler font partie des facteurs les plus importants
prendre en considration.
[Question : faudrait-il tendre le traitement des terrains lacquisition dintrts
dans les terrains au moyen de baux long terme?Faudrait-il galement ltendre aux
intrts connexes tels que le droit dextraire des minraux de la terre ou des poissons
de la mer?]
2.

Transferts en capital

12.8 Cette section dfinira les transferts de faon plus dtaille (en citant les paragraphes
344345 du MBP5 et 8.27 du SCN 1993) et les comparera dautres types de transactions.
Ensuite, elle noncera la distinction entre les transferts courants et les transferts en capital,
savoir que les transferts en capital sont lis lacquisition dun actif ou lannulation dun
passif. Elle donnera les critres de distinction fonds sur les paragraphes 8.318.33 du
SCN 993 et 295 du MBP5. Elle notera que seuls les transferts courants influent sur le revenu.
Des exemples des diffrents types de transferts seront donns. En outre, on examinera le cas
des transferts considrs comme courants par certains et en capital par dautres.
12.9 Afin dviter les doubles comptages, la diffrence entre les transferts courants et les
transferts en capital sera examine de faon plus approfondie au chapitre 11 Compte de
distribution secondaire du revenu, avec une brve introduction et un renvoi au prsent
chapitre.
12.10 Divers paragraphes seront consacrs aux diverses catgories de transferts en capital :
(a)

On fera la distinction entre les transferts en capital en espces et en nature,


conformment au paragraphe 10.132 du SCN 1993.

(b)

On examinera les diffrents types de transferts en capital :


i.

Les aides linvestissement seront dfinies et expliques comme aux


paragraphes 349 et 355 du MBP5 et 10.137138 du SCN 1993.

ii.

Les impts en capital seront prsents et diffrencis des impts courants sur le
patrimoine, conformment au paragraphe 10.139 du SCN 1993.

iii.

La remise de dette sera explique et compare lannulation de dette et aux


dispositions concernant les crances douteuses, daprs les paragraphes 348 du
MBP5 et 910 de lappendice 2 du MSFP 2001 (remise de dette). Les
paragraphes 10.139140 du SCN 1993 comparent les rductions de dette
correspondant des transferts en capital celles correspondant des
annulations. On notera que la remise de dette est limite la valeur du passif
(principal et intrts courus). En outre, lintrt est enregistr sur la base des
droits constats et il est capitalis comme faisant partie de linstrument

Projet de plan annot avril 2004

181

COMPTE DE CAPITAL

financier. La remise de dette couvrant la fois le principal initial et les intrts


courus est considre comme un transfert en capital. Lintrt non encore couru
nest pas enregistr (conformment au paragraphe 532 du MBP5).
iv.

La restructuration de la dette (galement appele ramnagement de la dette)


peut donner lieu un transfert de capital, dans la mesure o elle comporte un
lment de transfert.

v.

Les autres cas seront mentionns, notamment les pertes dactifs, quelles soient
ordonnes par les tribunaux ou dcides en dehors des tribunaux, et les legs ou
les dons importants des particuliers ou des institutions sans but lucratif,
conformment aux paragraphes 349 et 357 du MBP5 et 10.139141 du
SCN 1993.

vi.

Les transferts des migrants ne seront pas prsents comme des transactions et,
par consquent, seront enregistrs parmi les autres changements des actifs et
passifs financiers et non pas comme un transfert en capital. (Lanalyse de cette
proposition figure chapitre 3 Principes comptables et au chapitre 8
Compte des autres changements des actifs et passifs financiers.)

vii. Les impts sur les successions seront traits comme des transferts en capital,
daprs le paragraphe 8.33 du SCN 1993.
viii. Lon se rfrera aux directives dtablissement des statistiques du Comit daide
au dveloppement de lOCDE pour faire la distinction entre les transferts
courants et les transferts en capital.
(c)

La classification par secteur institutionnel sera examine. Les composantes types


indiqueront le secteur institutionnel du bnficiaire (pour les crdits) et du fournisseur
(pour les dbits). Dans ces composantes, la diffrenciation sectorielle sera limite aux
rubriques Administrations publiques et Autres, mais il convient dtablir une
ventilation sectorielle complte dautres fins. Dans certains cas, il y aura peut-tre
lieu de ventiler les donnes selon le secteur du fournisseur pour les crdits et le
secteur du bnficiaire pour les dbits.

12.11 En ce qui concerne les conomies qui sont grandes bnficiaires de lassistance, le
manuel indiquera quil serait souhaitable de prsenter les transferts courants et en capital
dans des catgories cohrentes afin quon puisse les comparer.

C.

Moment denregistrement

12.12 Les questions spcifiques concernant le moment dtablissement du compte de capital


seront examines aux paragraphes 5.79 et 6.66 du MSFP.

182

Projet de plan annot avril 2004

CHAPITRE 12

D.

Principes d'valuation

12.13 Les questions concernant lvaluation des transferts en capital en nature seront
examines, la lumire des principes gnraux prsents au chapitre 3 Principes
comptables.

Projet de plan annot avril 2004

183

COMPTE DE CAPITAL

Rfrences
SCN 1993 chapitre 8, 10.
MBP5 paragraphes 311312 (sur le compte de capital proprement dit); le paragraphe 295
porte galement sur la distinction entre le compte courant et le compte capital; le
chapitre XVII concerne les composantes du compte de capital .
PBP paragraphes 437444 .
MSFP paragraphes 5.7779, 6.6466 (transferts en capital). Appendice 2 paragraphes 910
(remise de dette)
R. Dippelsman et N. Maehle, Treatment of Mobile Phone Licenses in the National Accounts,
Document de travail du FMI no 01/72
Changements par rapport au MBP5
(a)

Changements proposs :

Ce chapitre propose de prsenter le compte de capital comme un compte distinct ayant son
propre solde comptable. Le MBP5 traite parfois de faon conjointe le compte de capital et le
compte doprations financires (tableau 12.1).
Les actifs incorporels seront analyss de faon plus dtaille et approfondie. Bien quaucun
nouveau principe nait t introduit, de nouvelles situations seront examines
(paragraphe 12.7).
Les envois de fonds des migrants seront limins du compte de capital en raison de la
dfinition dune transaction (paragraphe 12.10 b)).
Glossaire
actifs corporels
actifs incorporels
actifs non produits
capacit/besoin de financement net
compte de capital
impts en capital
remise de dette
restructuration/ramnagement de la dette
transferts
transferts en capital
184

Projet de plan annot avril 2004

___________________________________________________________________________

Chapitre 13. Utilisations des statistiques de la balance des


paiements et de la position extrieure globale
___________________________________________________________________________
13.1 Ce chapitre prsentera les statistiques de la balance des paiements et de la position
extrieure globale en tant que sources importantes de la politique et de lanalyse
conomiques. Il sera articul de la manire suivante :
(a)
(b)
(c)
(d)

gnralits;
cadre comptable (daprs lappendice 5 du MBP5);
examen dun cadre danalyse ax sur la liquidit internationale; et
autres prsentations possibles des donnes.

A.

Gnralits

13.2 Le manuel examinera divers domaines danalyse et de politique conomique o les


statistiques de balance des paiements et de position extrieure globale sont le plus pertinentes
et utiles. Il expliquera les usages spcifiques de ces statistiques, ainsi que les domaines dans
lesquels les utilisateurs pourraient les employer (surtout quand ils ne disposent pas de
donnes de meilleure facture).
13.3

Diverses questions dordre gnral seront examines, notamment :

(a)

Lutilisation de la position extrieure globale et du compte financier de la balance des


paiements pour analyser la vulnrabilit des chocs exognes dans un monde marqu
par la mobilit croissante des flux financiers. Limportance de statistiques de balance
des paiements compltes et actuelles : attentes du march et incertitude des
paramtres fondamentaux.

(b)

Le compte des transactions courantes en tant quindicateur de dpenses excessives ou


insuffisantes. Dficit/excdent temporaire et cyclique du compte courant et leur
impact sur linflation et les termes de lchange dun pays.

(c)

Le recours aux statistiques de balance des paiements pour comprendre les


mouvements du taux de change grce lanalyse de loffre et de la demande de
devises tires par les tendances des composantes de la balance des paiements.

(d)

Lutilisation des statistiques de balance des paiements pour expliquer les variations de
la masse montaire, indicateur important pour dterminer la politique montaire. La
possibilit dutiliser les statistiques de balance des paiements et de position extrieure
Projet de plan annot avril 2004 185

CHAPITRE 13

globale comme source de donnes supplmentaire sera envisage (en particulier, elles
peuvent servir ajuster les agrgats montaires pour les instruments montaires
dtenus par des non rsidents).
(e)

Lutilisation des statistiques de balance des paiements et de position extrieure


globale dans le cadre de lanalyse de la mondialisation et de son impact. Le manuel
pourrait dcrire utilement la contribution de ces statistiques et mettre en vidence leur
incidence thorique sur la balance des paiements dun pays; par exemple, la
transformation faon, le prix de transfert et la prestation de services informatiques
lchelle dun groupe. On pourrait mentionner le Manuel sur les indicateurs de
mondialisation conomique.

(f)

Le rle des statistiques de balance des paiements dans les oprations des banques
centrales sur le march montaire. Variations des avoirs extrieurs nets de la banque
centrale en tant que variables explicatives importantes de lvolution des besoins de
liquidits du march montaire

(g)

Les statistiques du commerce international de services pour comprendre lvolution


structurelle de lconomie et la pntration des marchs extrieurs. Analyse de
dcomposition de limpact en termes de prix et de volume des variations des taux de
change nominal et rel sur le solde des biens et services.

(h)

Les statistiques sur les entres et sorties dinvestissements directs trangers


permettent dvaluer le rle du financement extrieur, notamment en matire de
proprit et de contrle, dans le secteur des entreprises (financires et non
financires), et la capacit de rendement des investissements effectus ltranger.

(i)

Les tendances du compte financier face la situation des marchs financiers et


lvolution conomique, pour comprendre le lien entre une variation du taux dintrt
et le volume, lorientation et la structure des flux financiers extrieurs.

(j)

Les statistiques des flux et des stocks bancaires internationaux peuvent tre utiles
pour comprendre les problmes relatifs lintgration des banques lchelle
mondiale et pour contribuer promouvoir la solidit du systme bancaire national.

(k)

Lutilisation des donnes de la position extrieure globale comme solution de


rechange pour valuer les relations dune conomie avec le reste du monde.

B.

Cadre comptable

13.4 La plupart des informations donnes lappendice 5 du MBP5 serviront expliquer


les identits comptables de la balance des paiements et leurs liens avec dautres variables
statistiques macroconomiques.

186

Projet de plan annot avril 2004

Utilisations des statistiques de la balance des paiements et


de la position extrieure globale
C.

Prsentation analytique axe sur la liquidit internationale

13.5 Cette section mettra en vidence la prsentation analytique de lAnnuaire de


statistiques de balance des paiements et des statistiques financires internationales en tant
que cadre danalyse des questions de liquidit internationale. Le nouveau manuel ne la
considrera pas comme lunique prsentation analytique, car il existe plusieurs moyens de
prsenter les donnes des fins danalyse.

D.

Autres prsentations analytiques

13.6 Cette section introduira la notion et la signification analytique de divers soldes tels
que la balance commerciale, le solde des transactions courantes, le solde de base, le solde des
rglements officiels et le solde global. Le manuel examinera la prsentation montaire de la
balance des paiements. Il expliquera le concept de liquidit ltranger (M3 largie).

Projet de plan annot avril 2004

187

CHAPITRE 13

____________________________
Rfrences :
MBP5, paragraphes 7, 9, appendice 5
SCN 1993 aucun quivalent
MSFP chapitre 4 Le cadre danalyse
MSMF aucun quivalent
Guide de la dette extrieure, Troisime partie. Utilisation des donnes de la dette extrieure
Abdulrahman Al-Hamidy, Use of Balance of Payments Statistics: Case of Saudi Arabia
(BOPCOM-02/50)

M. Atingi-Ego, Policy Applications of Balance of Payments and IIP Statistics (BOPCOM03/37)


Allan D. Brunner and Kanda Naknoi. Trade Costs, Market Integration, and Macroeconomic
Volatility. Document de travail du FMI, WP/02/54
Capital Mobility and the Output-Inflation Tradeoff, Document de travail du FMI, WP/00/87
Debt- and Reserve- Related Indicators of External Vulnerability, Document de travail du
FMI, 23 mars 2000
Banque centrale europenne, Use of Balance of Payments Statistics (publi sur le site Internet
du BOPCOM)
FMI, Manuel sur les indicateurs de mondialisation conomique
Samir Jahjah and Peter Montiel. Exchange Rate Policy and Debt Crises in Emerging
Economies. Document de travail du FMI, WP/03/60
Frederic Lambert and Laurent Paul, The International Investment Position: Measurement
Aspects and Usefulness for Monetary Policy and Financial Stability Issues (BOPCOM02/74)
Philip R. Lane and Gian Maria Milesi-Ferretti. Long-Term Capital Movements. Document de
travail du FMI, WP/01/107
Lehmann, Alexander. Foreign Direct Investment in Emerging Markets: Income,
Repatriations and Financial Vulnerabilities. Document de travail du FMI, WP/02/47

188

Projet de plan annot avril 2004

Utilisations des statistiques de la balance des paiements et


de la position extrieure globale
E. J. van der Merwe, The Use of Balance of Payments Statistics in the Determination of
Monetary and Fiscal Policy (BOPCOM-02/51)
Office for National Statistics, Use of Balance of Payments Statistics in the United Kingdom
(BOPCOM-01/36)
S. G. Shcherbakov, Foreign Reserve Adequacy: Case of Russia (BOPCOM-02/53)
S. Shcherbakov, Use of Balance of Payments Statistics in Foreign Exchange Policy
Formulation: Russias Experience (BOPCOM-02/49)
Dpartement des statistiques, Fonds montaire international, Training in the Use of Balance
of Payments StatisticsStaff Notes (BOPCOM-00/12)
The Current Account Deficit in an International and Historical Prospective. Central Bank of
Iceland, Quarterly Bulletin, 2001/1
The Two Monetary Approaches to the Balance of Payments: Keynesian and Johnsonian.
Document de travail du FMI, WP/01/100
Trade Policy in Financial Services. Document de travail du FMI, WP/00/31
U.K.s Office for National Statistics, Use of International Investment Position Statistics in
UK (BOPCOM-02/52)

Projet de plan annot avril 2004

189

___________________________________________________________________________

Liste dappendices (ventuels)


( insrer la fin du manuel)
___________________________________________________________________________
(Dautres sujets concernant un chapitre en particulier seront examins dans des appendices
aux chapitres en question)
Changements par rapport au MBP5
plus dtaill que laperu prsent au chapitre 1 ou dans la prface.
Concordance avec le SCN 1993
semblable lappendice I du MBP5.
Procdure de modification du IASM 200X
daprs le bulletin dinformations du BOPCOM.
Questions relatives aux unions montaires/conomiques
complter par la BCE/autres.
Questions relatives aux risques
liens avec les indicateurs de solidit financire.
Financement exceptionnel
daprs lappendice IV du MBP5.
Assurances
daprs lappendice IV du SCN 1993.
Services financiers
SIFIM, volets intrts et services.
Crdit-bail
regroupement des entres relatives aux marchandises, aux services, aux intrts et au
financement.
Statistiques sur les transactions commerciales des filiales trangres
dcrit les statistiques, comme dans le MSCIS.
numration des composantes types
daprs les tableaux 7-9 de lappendice I du MBP5

Projet de plan annot avril 2004


190

Liste dappendices (ventuels) ( insrer la fin du manuel)

nouveau systme de codage des donnes, peut-tre davantage intgr au SCN 1993 et au
SEC95.
Travailleurs non permanents
regrouper les lments pertinents concernant les services, la rmunration des salaris, les
envois de fonds des travailleurs et les transferts effectus par les migrants.
Ramnagements de dette
regrouper les transferts, les oprations financires et la dette; inclure des exemples de
PPTE.
Oprations de cession temporaire (pensions, prts de titres, changes dor et prts dor)
expliquer les principes de base et regrouper les questions transversales; exemple chiffr.
Produits financiers drivs
exemples doprations et de positions sur produits drivs paiements multiples.
Autres appendices envisager ventuellement
Tourisme
concerne largement le chapitre 9 Compte des biens et services; insrer
ventuellement aprs ce chapitre; mais la dimension investissements directs prsente
galement un intrt.
Investissements directs; peut-tre dautres catgories fonctionnelles
possibilit de regrouper les classifications, les positions, les flux financiers et les questions
de revenus dans un appendice unique; peut-tre aussi le commerce des biens et services des
filiales.
Normes de diffusion des donnes; cadre dvaluation de la qualit des donnes.
Programme de recherche
questions ltude ncessitant des travaux supplmentaires.
Paiements pour lutilisation dactifs
lignes de dmarcation entre les services, le revenu de la proprit et la vente dun actif
incorporel (droit dutilisation).
Traitement des oprations avec le FMI et des positions auprs du FMI
avec des exemples.
Mondialisation
Le manuel pourrait dcrire utilement la contribution des statistiques de BDP/PEG et
mettre en vidence leur incidence thorique sur la balance des paiements dun pays; par

Projet de plan annot avril 2004

191

Liste dappendices (ventuels) ( insrer la fin du manuel)

exemple, la transformation faon, le prix de transfert et la prestation de services


informatiques lchelle dun groupe.

192

Projet de plan annot avril 2004