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Joseph Stiglitz, premio Nobel de Economa en 2001 y vicepresidente senior del Banco Mundial,
vivi y presenci desde las primeras butacas los efectos nocivos que trae consigo la aplicacin,
en el marco de la globalizacin, de polticas econmicas manipuladas por intereses financieros e
ideolgicos. El autor sostiene que la globalizacin, en s, no es buena ni mala: si beneficia o
golpea a los pases y a sus habitantes, depende exclusivamente de sus administradores y
rbitros. Entonces, el autor da comienzo a la dura crtica a las instituciones econmicas
mundiales.
Segn Stiglitz, el Fondo Monetario Internacional traicion los ideales que lo fundaron, y gracias a
su concepcin de la perfeccin de los mercados hundi en la pobreza y el caos a aquellos que
eran los ms pobres dentro de los pobres. Desde el caso etope, pasando por el del este asitico
y concluyendo con el ruso, se demuestra cmo las instituciones globales recomendaron aplicar
polticas desacertadas y estndares que slo colaboraron a exacerbar las crisis y llevar al mundo
al borde de un colapso econmico global. La economa puede parecer una disciplina muy rida,
pero un conjunto de buenas polticas econmicas pueden cambiar la vida de todos los pobres del
mundo.
Con mucha razn miles de personas alrededor del mundo reclaman por un mundo ms justo y
equitativo. Y reclaman porque advierten que los mercados y los Estados estn lejos de ser
perfectos. Pero el FMI est convencido de que los mercados conforman una institucin perfecta,
y de ah los grandes errores cometidos. Lo grave es que no se reconozcan dichos errores y se
contine por el mismo camino.
Liberizacin de los mercados parece ser el primer mandamiento (y el primer error) para aquellos
pases que pretenden huir de la pobreza. Pero es hipcrita pretender ayudar a los pases
subdesarrollados obligndoles a abrir sus mercados para ser inundados por productos de pases
industrializados. De la misma manera, se debe dejar de coartar el accionar de los Estados
cuando stos busquen soluciones para apalear la pobreza de sus ciudadanos. Hay que lograr que
los pases en desarrollo consigan gobiernos fuertes y eficaces, y que los desarrollados sean
justos a la hora de arreglar la economa internacional.
El sistema no est enfermo: enfermos estn aquellos que lo manejan. Reestructurndolo se
podr crear una nueva administracin que atienda a los reclamos de los pases desarrollados,
pero sobre todo de los subdesarrollados; de los ricos, pero sobre todo de los pobres. No es justo
que ms del 50% de la poblacin mundial viva sumida en la pobreza, la exclusin, el
analfabetismo, la enfermedad y la miseria. Es inhumano que actualmente unos 1.200 millones
de personas en el mundo vivan con menos de un dlar diario, al mismo tiempo que 2.500
millones de personas vivan con menos de dos dlares diarios.
La globalizacin no cumpli con lo que prometi. La globalizacin no atendi a los
desaventajados ni permiti un mayor acceso a la informacin, a la salud y a la educacin. Muy
por el contrario, la brecha entre pobres y ricos creci, y el acceso a la informacin se dificult. Y
por ello treparon los ndices de corrupcin y creci la implementacin de polticas injustas. Es
hora, entonces, de que la opinin pblica tenga conocimiento del fin y del accionar de las
organizaciones globales y de los Estados, para poder as reclamar por lo que les corresponde, y
reclamar por lo que les corresponde a quienes no pueden ya reclamar.
Es un hecho que la globalizacin es un husped que no tiene planes para abandonar al mundo.
Ser algo beneficioso si queremos, porque nos dar tiempo y esperanzas de cambiarla. Pero ser
Comencemos por abordar el modesto sueo de un mundo menos pobre. Y luego estaremos en
condiciones de pensar y de luchar por un mundo sin pobreza.
Es ste el malestar en la globalizacin. Un malestar que terminar siendo enfermedad sino se lo
cura. Pero si logramos curarlo, entonces estaremos en condiciones de afirmar que el malestar no
habr sido en vano.
"EL MALESTAR EN LA GLOBALIZACIN"
Resumen
Prlogo (Pp. 11-19)
Globalizacin. Un trmino polmico, en boca de todos: amado por unos, repudiado por otros... En
los ltimos aos, y sobre todo luego del fin de la Guerra Fra a finales de la dcada del 80, el
trmino globalizacin ha sonado constantemente, sobre todo en aquellos pases en los que,
gracias a este fenmeno, miles de economas han quedado devastadas. Sin embargo, es curioso
que la globalizacin no haya actuado de la misma manera en todos los pases del mundo...
Para el autor, la supresin de las barreras al libre comercio y la integracin de las economas
nacionales al mercado internacional, es muy benfico en el marco de la globalizacin, sobre
todos para los ms pobres. Por desgracia, las decisiones son tomadas por entidades como el
Banco Mundial, o pases como los Estados Unidos de Amrica; decisiones que encajan con los
intereses o creencias de personas que manejan a "estos grandes". Claro est, el problema
difcilmente se resolver, sobre todo porque los intereses de "ese grupo de personas" no es
hacer a los pobres ms ricos...
Stiglitz pas ms de veinticinco aos de su vida escribiendo sobre quiebres, gobiernos de las
corporaciones y apertura y acceso a la informacin, o lo que los economistas conocen como
"transparencia". El acceso a la informacin podra eventualmente solucionar parte de los
conflictos, aunque no es suficiente.
En 1980, cuando China comenz a dar sus primeros pasos en direccin a adoptar una economa
de mercado, aplicaron polticas graduales, progresivas y acertadas, protegiendo siempre su
mercado. A lo largo de 20 aos qued comprobado que las polticas chinas eran admirables.
En este sentido, algo muy positivo sera vender los monopolios pblicos a empresas privadas (lo
que comnmente se denomina como "privatizacin"). La competencia que se genera es
provechosa, sobre todo, para los consumidores. Sin embargo, el estado no puede privatizar
absolutamente todo.
Hoy por hoy, se dej de creer en la perfeccin de los mercados, es decir, mercados sin riesgos,
sin desempleo o con problemas solucionables sencillamente. No obstante, las polticas recetadas
por el FMI a los "pases quebrados" se basan en la creencia de la perfeccin del mercado, no
permitiendo las intervenciones de gobierno para que ste trabaje en pro del bienestar de todos.
Paradjicamente, las organizaciones o instituciones internacionales, fueron creadas para:
*orientar a los pases al desarrollo; *administrar en tiempos de crisis; y *facilitar la transicin
econmica. La opinin pblica desconoce el fin de estas organizaciones, y es por eso que se
necesita una mayor transparencia en el mundo y una mayor informacin sobre las instituciones
internacionales.
Tanto los mercados, como as tambin los estados poseen graves falencias, pero
complementndose pueden "crear" una nueva administracin de los pases, administraciones
ms eficientes, sobre todo en aquellos pases del sur del mundo donde existen los mayores
problemas.
Ciertamente, el mundo est lejos de solucionar sus problemas. Para comenzar, el Fondo
Monetario Internacional disea y aplica polticas econmicas, que se caracterizan por ser
desacertadas, estndares y anticuadas... Se emplea la misma receta para China, para Uganda o
Bolivia, sin tener en cuenta la mnima consideracin por la diversidad de los pueblos. En
organizaciones como sta, se evade da a da la discusin; no hay lugar para ella y,
acostumbrados a esto, pretenden que China, Uganda, Bolivia o cualquier pas, vctima de estas
recetas, agachen sus cabezas "sin chistar". Comenta el autor que ninguno de los "altos rangos"
de la organizacin en cuestin cuestionaban siquiera estas cosas... El dinero que cobraran
manejaba sus mentes y su corazn.
Las "polticas de ajuste estructural" del FMI, empleadas para ayudar a un pas slo le enseaban
a ajustarse ante la crisis, provocaron hambre y disturbios en muchos rincones del mundo, y
cuando "tuvieron xito", slo fue para el 10% de los "pudientes" de la poblacin. Cuando los
fracasos estaban a la vista, el FMI responda que el sufrimiento era necesario para que las
polticas econmicas implementadas tuvieran efecto a largo plazo. Sin duda es necesario "pasar
la tormenta" para ver el sol, pero lo sufrido por los pases del tercer mundo super ampliamente
al "dolor requerido" para incorporarse al mundo globalizado. Era imposible que estos pases no
reaccionaran ante estas injustas polticas e, indiscutiblemente, ante la desigualdad del sistema
comercial mundial que exige a los pases tercermundistas abrir las puertas de sus mercados para
ingresar los productos del primer mundo. Esto slo provoco ms riqueza para los ricos y ms
pobreza y enojo para los pobres.
Tenemos que ser concientes de que vivimos en un mismo mundo, y las polticas implementadas
deben atender a todos por igual. Deben ser justas y equitativas y basarse en la justicia social.
Nuevamente, hacemos hincapi en la posibilidad de que el acceso de todos a la informacin
ayude a establecer polticas ms justas.
Captulo I: La promesa de las instituciones globales (Pp. 29-52)
Las protestas contra las polticas implementadas por organizaciones e instituciones
internacionales no son una novedad. Lo nuevo hoy es lo que acontece en el primer mundo: la
preocupacin por la ola de condenas, la preocupacin de polticos y el dubio de la
implementacin de la globalizacin en el mundo. Como se puede comprobar, la globalizacin no
atendi ni dio ventajas a aquellos que las necesitaban. Sin lugar a dudas, muchos viven mejor de
lo que vivan, y las exportaciones se fomentaron, y muchos pases se enriquecieron. La
globalizacin permiti un mayor acceso a la informacin y a la educacin, a la unin de activistas
de todo el mundo por medio de la red que logr presionar a muchos estados del mundo en
diversas temticas; ayud asimismo a la condonacin de las deudas de pases del tercer mundo,
y propici la ayuda exterior. Est claro que la globalizacin deber ser aceptada por los pases
del tercer mundo, aunque se resistan a aceptarla. Ahora bien, y a pesar de todos los adelantos:
cumple la globalizacin con las promesas del beneficio econmico?
Como se expone ms adelante, unos 1.200 millones de personas en el mundo viven con menos
de 1 U$S diario. Hacia 1990, eran apenas 100 millones, a pesar de que la renta mundial suba en
un 2,5% anual. El problema reside en que los pases con problemas polticos, sociales y
econmicos, no pueden atraer a inversores y cada vez se aleja ms la posibilidad de fomentar un
desarrollo sostenido.
Como es de pblico conocimiento, los pases ricos exigieron a los pobres eliminar sus barreras
comerciales aunque, claro est, ellos las mantuvieron al igual que las cuotas a productos
exportados desde el tercer mundo y los subsidios agrarios. De la misma manera, se incentiv la
idea de "propiedad intelectual" y, a modo de ejemplo, los farmacuticos del sur del mundo no
pudieron fabricar ms esos medicamentos a bajo costo para su gente. Sobre el flagelo de las
pandemias como la del HIV/SIDA, los precios de los medicamentos aumentaron su precio de
forma abrupta, y esto acrecent a un ritmo veloz la expansin de la pobreza. A esto se le
sumaba violencia urbana en Latinoamrica, conflictos tnicos en el frica y golpes de estado en
Centroamrica.
Por otro lado, el FMI pareca habitante de "otro mundo". En respuesta a estos gravsimos
problemas, salieron los prestamistas internacionales que, a cambio "de su ayuda", fijaron "ciertas
condiciones", o lo que comnmente se denomina "condicionalidad". La globalizacin estaba
causando estragos.
Ahora bien, es justo culpar a la globalizacin de los problemas mundiales? A decir verdad, la
globalizacin en s misma no es ni buena ni mala. Depende de quin la dirija y controle: la
globalizacin puede provocar graves daos o traer grandes beneficios. Pero, qu es la
globalizacin? Consiste, bsicamente, en la integracin ms estrecha de los pases y pueblos del
mundo, provocada por la reduccin de los costos del transporte y la comunicacin, y el
desmantelamiento de barreras artificiales a los flujos de bienes, servicios, tecnologa,
conocimientos en menor grado, y personas a travs de las fronteras. El proceso de
globalizacin fue impulsado por corporaciones internacionales, principalmente, en la esfera
econmica, por tres de ellas: el FMI (Fondo Monetario Internacional), la OMC (Organizacin
Mundial del Comercio) y el BM (Banco Mundial). El FMI y el BM fueron fundados en 1944: el
primero tena la responsabilidad de crear la estabilidad econmica mundial e impedir otra crisis
como la de 1930 en los Estados Unidos. El BM cuyo nombre original era "Banco Internacional
para la Reconstruccin y el Desarrollo" se encargara de la reconstruccin de los pases
destruidos por las Grandes Guerras y el colonialismo, y acompaarlos en su camino hacia el
desarrollo. La estabilidad poltica estara en manos de la Organizacin de las Naciones Unidas
(ONU).
Hagamos ahora una mirada introspectiva en el BM. En 1968 se nombra presidente de esta
entidad a Robert McNamara. Afectado por la pobreza que haba contemplado en el tercer mundo,
pidi ayuda al economista Chenery, nombrado economista jefe, para erradicar la pobreza. Este
ltimo congreg a un grupo de economistas de primera categora para que trabajaran con miras
a cumplir con el objetivo que se le haba confiado. Pero con el cambio de guardia, en 1981, fue
nombrado jefe del BM William Clausen, y una nueva economista jefe: Anne Krueger. Era
especialista en comercio internacional, reconocida por sus estudios sobre "bsquedas de rentas"
que explicaban cmo los intereses creados recurren a los aranceles y otras medidas
proteccionistas para expandir sus rentas a expensas de otros.
Con estos cambios de aire en el Banco Mundial, el FMI comienza a ser manejado enteramente
por el G-7. A partir de ese momento, muchas recomendaciones de la entidad contribuyeron a la
estabilidad global, pero, igualmente, se viva en un mundo muy injusto. Se necesitaba una
organizacin que regulase las relaciones comerciales, facilitase el libre flujo de bienes y servicios
y no permitiese depresiones econmicas. Nace as, en 1995, la OMC.
La OMC no fija las reglas dentro del mundo comercial, sino que dispone de la infraestructura
necesaria para la creacin de foros y debates, y se encarga de que las decisiones o acuerdos
resultantes de dichos encuentros sean cumplidos.
El principal precedente de la fundacin de la OMC se remonta hacia 1980, cuando se firm el
"Consenso de Washington", en la ciudad homnima, por el FMI, el BM y el Tesoro de los Estados
Unidos. Esto marc el comienzo de un nuevo enfoque a los problemas de Amrica Latina, que
luego se aplic a todos los pases pobres del hemisferio sur.
Sin embargo, como se especific anteriormente, en 1981 cambia la presidencia en el FMI, y las
recomendaciones fueron la rpida liberacin del mercado... As la brecha entre pobres y ricos se
ensanch.
Captulo II: Promesas rotas (Pp. 53-88)
Actualmente todo es pensado para evitar el contacto fsico. En las guerras, las bombas se tiran
desde 15.000 mts. de altura, al igual que las polticas econmicas se piensan y aplican por
personas que residen en un hotel de 5 estrellas, muy lejos de las personas que quedarn
destruidas, ms all de que el lema del Banco Mundial sea "nuestro sueo es un mundo sin
pobreza"...
Traducido a nmeros, actualmente unos 1.200 millones de personas en el mundo viven con
menos de 1 U$S diario, al mismo tiempo que 2.500 millones de personas viven con menos de 2
U$S diarios. Suman, las dos partes, ms de un 60% de la poblacin mundial... Cerca de 4.000
millones de personas habitan en la pobreza ms total. 4.000, de 6.000 millones de habitantes en
el mundo.
Comenta Stiglitz que en su primer da como vicepresidente senior del Banco Mundial concibi la
idea de reducir la pobreza mediante: *estrategias ms eficaces para promover el crecimiento y
reducir la pobreza; *trabajar con los gobiernos de los pases en desarrollo para aplicar dichas
estrategias; y *hacer todo lo que pudiese en los pases desarrollados a favor de los intereses e
inquietudes del mundo subdesarrollado, presionando para que abran sus mercados o presten
una asistencia efectiva mayor. Saba que su tarea sera ardua, pero no que los obstculos a
afrontar seran seres humanos de la "institucin hermana": el FMI.
Etiopa y la lucha entre la poltica del poder y la pobreza
Mucho antes de 1997, al este de continente africano, la situacin de un pas en especial era
catastrfica. El ingreso anual per capita era de U$S 110, y dos millones de personas haban
muerto por sequas y hambrunas.
Hasta 1991, gobern este pas africano un marxista: Mengistu Haite Mariam, que fue derrocado
por guerrillas opositoras, comandadas en aquel entonces por Menes Zenawi, en 1997, Primer
Ministro de Etiopa. Este ltimo, muy honrado y comprometido con la descentralizacin del
poder, llev a su pas, en 1993, a una estable democracia y le permiti, en el mismo ao, la
declaracin de independencia a la actual Eritrea. Sin embargo, y a pesar de todos estos
adelantos, la situacin de los derechos humanos era an precaria.
Aos ms tarde, en 1997, se acrecentaba una disputa entre el FMI y el BM contra Menes, a pesar
de que las condiciones econmicas de Etiopa eran inmejorables. La inflacin prcticamente era
inexistente: se trabajaba en pro del crecimiento y los ndices de desempleo bajaban da a da.
Esto, sin lugar a dudas, era muy importante para el Fondo, ya que si existiera la inflacin
significara que los gobiernos gastan ms de lo que recaudan por impuestos. Tambin para los
economistas esto es as, ya que consideran que dada la inflacin y el estancamiento del
desarrollo, "el esquema macroeconmico sera desastroso". Cuando ocurre esto ltimo, el FMI
suspende la ayuda econmica.
Sin embargo, Etiopa gozaba de un cuadro econmico satisfactorio, se dedicaba a los pobres,
desarrollaba una estrategia de desarrollo rural y haba reducido los gastos militares. Era un pas
merecedor de ayuda exterior; paradjicamente, el Fondo adujo a que estaban preocupados por
la situacin presupuestaria etope. Al recibir ayuda extranjera, eran prcticamente esos sus
ingresos, y al FMI le preocup que se agotara esta ayuda.
Menes, con dicha ayuda, construa escuelas y hospitales, en vez de resguardar parte de sta
para reservas. El FMI, segua mostrando sus preocupaciones, aunque para el Primer Ministro no
tena sentido... Haba luchado 17 aos por su pueblo, y no accedera a irracionales
recomendaciones de un grupo de burcratas. La postura del FMI era, ciertamente, disparatada,
sobre todo porque en el caso etope qued demostrado que la asistencia internacional era ms
estable que los ingresos fiscales. En conclusin: el Fondo planteaba algo carente de sentido; si
los impuestos y la cooperacin internacional no son ingresos, entonces todos los pases se
encontraran en problemas. En todo caso, Etiopa "no tena, ni deba" dale explicaciones al Fondo
debido a que le pagara la suma total de lo prestado, y a trmino.
Pero, claro est, los intereses del Fondo eran otros muy distintos, y eran stos precisamente los
que causaban las tensas relaciones entre esta entidad y Etiopa. El FMI pretenda que Etiopa
abriese sus mercados financieros a la competencia occidental y dividiese su mayor banco en
diversas fracciones, que difcilmente soportaran a competidores como Citybank o Travelers. Y,
aunque esto hubiera sucedido, el dinero de estos bancos ira a manos de grandes empresarios, y
no para los pobres agricultores etopes. Ciertamente, y con razn, Etiopa no ceda a las
presiones. No quera vivir la experiencia de su hermana Kenya que, luego de ceder a las
presiones del Fondo, catorce bancos quebraron entre 1993 y 1994. Como era de esperarse, el
Fondo suspendi su ayuda. Por suerte, el Banco Mundial, triplic su asistencia econmica a
Etiopa, aunque pasaron meses hasta que el Fondo suavizara su postura para con el pobre pas
africano.
Desde hace mucho tiempo, acerca de las decisiones tomadas por el Fondo no hay debate pblico
ni mucho menos y, lo que es peor, poseen un escaso conocimiento de las economas mundiales,
comenzando por la de los Estados Unidos. Pero los Estados Unidos se puede dar el lujo de
desatender estas recomendaciones sin sufrir represaras, cosa que no pueden hacer los pases
tercermundistas. A modo de ejemplo, para el FMI no existen imperfecciones en el mercado, como
el desempleo o el paro. Si para el FMI la demanda iguala a la oferta, entonces no hay cabida para
el paro o el desempleo. Dicho de otra manera: segn el fundamentalismo de mercado, los
mercados funcionan a la perfeccin y la deuda debe igualar a la oferta. Entonces a que
atribuyen dichos "desperfectos"? La primera vctima es el Estado y sus polticas.
Para ilustrar con un ejemplo, alrededor de 1996 asedi a Botsuana una sequa que trajo
innumerables muertes y arruin el sector ganadero del pas. El FMI propuso "su receta", y
Botsuana prefiri desatender dichas recomendaciones, y ajustarse el cinturn hasta recobrarse.
A pesar de dichos ajustes, no se conoci prcticamente el descontento social que hubiese
provocado un acuerdo del gobierno con el Fondo. En apenas cuatro meses, Botsuana se haba
recuperado.
Segn el FMI, no son ellos los que dictan "las recetas", sino que son negociadas, aunque ste es
un dbil argumento considerando la desigualdad de dichas negociaciones: un pas desesperado
por un prstamo sucumbir fcilmente a las presiones del Fondo, a excepcin de unos pocos. Lo
que es peor es que el pas desesperado por dinero no podr recibir prstamos de otros donantes
(BM, UE y pases independientes) si el FMI no lo autoriza.
Otro de los tantos aspectos a considerar son las condonaciones de las deudas. Si el FMI no est
de acuerdo con el plan econmico implementado en un determinado pas, no hay lugar para la
condonacin. Esto otorga al FMI un gran poder, y ellos lo saben. Si un pas cliente desea
establecer un contrato con el Fondo, debera someterse a la voluntad del mismo. Entonces, el
FMI le dir qu hacer, de qu manera hacerlo, qu leyes dictar para cumplirlo, etc. Para esto,
establece plazos de 30, 60 90 das. Son stas las llamadas "condiciones". Pero aparece
tambin un trmino empleado a menudo por el FMI: la "condicionalidad". Consisten en
condiciones ms rigurosas que a menudo convierten al prstamo en herramientas polticas, en
herramientas de presin.
Igualmente, algo que el FMI hace recurrentemente es sugerir por no decir obligar que los
Bancos Centrales se ocupen pura y exclusivamente de la inflacin. Y el paro, el desempleo, los
prstamos a personas de escasos recursos, el crecimiento, el desarrollo?
Pero las recomendaciones del Fondo parecen no funcionar. Las buenas polticas no se compran, y
la condicionalidad no garantiza que el dinero sea gastado correctamente ya que el dinero que
entra con un objetivo libera a otro para un objetivo distinto. Por ejemplo, si al Presidente de un
pas se le ocurriese construir un camino que desemboque en su casa, pero existe la necesidad de
crear camino para que los agricultores lleguen a sus campos, el Banco optar por el beneficio de
los muchos. Una vez construido el camino, el Estado no tendr sobre sus espaldas la
responsabilidad de crear un camino para los agricultores, y as destina dinero de sus fondos para
la construccin de un camino para llegar a la casa del Presidente.
A pesar de todo los "contra" de la liberizacin de los mercados, el Fondo insista en este punto, y
eran sus programas de prstamos una evidente base de manejos polticos. Por ejemplo, el Fondo
suspendi el modesto programa de ayuda a Kenya, aduciendo a la gran corrupcin que envolva
al pas. Si bien era esto cierto, a Rusia no le suspendieron los prstamos, y Rusia es un pas con
altos ndices de corrupcin. Pero claro, Kenya no posee armas nucleares.
Otro punto en el que el Fondo insista, eran las privatizaciones, propiciadas, en parte, por el
hecho de que el Fondo consideraba que si un Estado administra las empresas no podr aislarse
de las presiones polticas.
Veamos ahora cmo el Fondo aplica sus recetas. Antes de visitar un pas cliente, el FMI redacta
un borrador; en realidad, copia la mayor parte de una receta estndar, y la pega en el nuevo
borrador. Para ser justos con el FMI, hay poco tiempo para debatir francamente y construir los
informes sobre el consenso, pero el Fondo, por ejemplo, estuvo aos tratando con la situacin
econmica africana, y hoy frica es uno de los continentes ms pobres del mundo.
Sin embargo, si lo que se busca es que el pas asuma los programas, se deben basar en el
consenso, y no deben ser programas obligados por el Fondo. Se debe abandonar la
condicionalidad, y se debe aplicar la "selectividad", es decir, retribuir con ms fondos a los
pases que demuestren el correcto uso del dinero, e incentivarlos para que lo sigan haciendo.
Entre otros problemas del Fondo, se encuentra el de la carencia de transparencia y, al no existir
una ley sobre la libertad de informacin, ningn ciudadano del mundo puede apelar a ella para
acceder a los documentos o informes del Fondo.
recomienda a los pases apartar a sus reservas la misma suma de dinero que recibi una
empresa, a corto plazo, y en forma de divisas.
Para comprender mejor esto, ponemos un ejemplo. Si el Tesoro norteamericano hace un
prstamo a corto plazo de 100 millones de U$S, con un 18% de inters, a una empresa de un
pas en vas de desarrollo, el gobierno de dicho pas deber reservar el mismo monto de dinero.
Pero el problema es el siguiente: el pas no puede reservar dicha cantidad, y a quin acude? S.
Al Tesoro de los Estados Unidos que le prestar los 100 millones de U$S con un 4% de inters.
Para ste ltimo significa un gran negociado: recibir la suma de 200 millones de U$S, ms un
alto porcentaje de intereses. Anualmente, los Estados Unidos recaudan alrededor de 14 millones
de U$S slo en intereses.
El problema, todava peor, es que las empresas que piden dichos prstamos pertenecen al sector
privado y es el Estado quien debe ajustar sus reservas.
El papel de la inversin extranjera
Como se plasm en el Consenso de Washington, la inversin extranjera es sumamente
importante y uno de los tres pilares de dicho Consenso. En muchos casos, la inversin extranjera
ha cumplido un importante papel en muchos pases, aunque los aspectos negativos son reales. A
menudo, de la mano de dicha cooperacin extranjera se instalan en un determinado pas
"multinacionales" que desplazan a las pequeas y medianas empresas y tiendas o almacenes.
Si bien es cierto que muchas personas perdern sus fuentes de ingresos, las multinacionales
ofrecen sus productos a bajos precios, lo que es provechoso para los "consumidores
tercermundistas" que conviven a diario con la subsistencia. Pero para los crticos, no es ste el
nico punto de vista por analizar. En ausencia de estrictas leyes que regulen la competencia, a
medida que las multinacionales vayan eliminando a sus competidores locales, reinar el
monopolio, y los precios sern establecidos de acuerdo a sus intereses. Los benficos "bajos
precios" pasarn a ser slo una ilusin.
Otro gran riesgo consiste en dejarle la banca de un pas a bancos de otros, como pas en
Argentina antes de 2001. Sin lugar a dudas, los bancos extranjeros brindarn mejores servicios y
ms seguridad en los depsitos, pero lo cierto tambin es que beneficiarn a multinacionales y
no a pequeas, medianas empresas o microempredimientos. Como se ver, el desafo no es
crear bancos seguros y solventes, sino bancos seguros y solventes que ayuden a crecer.
Las "clusulas de acuerdo firme de compra", los sobornos por parte de empresas para los
gobiernos o la corrupcin en general, en contadas ocasiones hacen las veces de "aceite" para las
maquinarias que montan las multinacionales. Como se aprecia, son stos algunos de los tantos
contra de la presencia de la inversin extranjera en un determinado pas.
En pocas palabras, si se pretende ayuda extranjera inmediata, el precio ser la socavacin de los
procesos democrticos. Adems, estas inversiones pueden colaborar a desarrollar una
determinada regin del pas, y no la totalidad del mismo, y crear as una "economa dual", o una
economa con bolsas de riqueza; si bien puede ser esto positivo en algunos aspectos, no es sta
una economa desarrollada. De hecho, el flujo de recursos puede causar la llamada "enfermedad
holandesa" cuyo sntoma es el estancamiento del desarrollo. La entrada de capital lleva a una
apreciacin de la moneda, que abarata las importaciones y encarece las exportaciones. Muy por
el contrario a lo que resulta saludable para los pases subdesarrollados, el FMI "recomendaba"
hacer, precisamente, aquello que no se deba hacer.
Secuencia y ritmos
De todos los desatinos del FMI, la falta de sensibilidad ante los grandes contextos sociales es el
peor. No obstante, todos los errores del Fondo, que son en realidad sus propuestas, afectan
exclusivamente a los ms pobres de la parte del mundo ms pobre.
En lneas generales, es importante la eficiencia de mercado, pero es menester evaluar cules
sern los costos sociales y, a menudo, el FMI no comprende que no slo polticas econmicas
deben ser tomadas por los Estados para la apertura de sus mercados y llegar al desarrollo: para
que los pueblos se desarrollen, es necesario primero transformar a las sociedades mediante la
educacin. Pero para el Fondo, la educacin gratuita significa disminucin de ingresos fiscales;
empero, a pesar de lo que la entidad opine, Uganda, por ejemplo, brinda educacin primaria
gratuita a su gente. Como qued comprobado, la situacin social de nias y mujeres mejor
considerablemente, y los ndices de alfabetizacin ascendieron.
Para concluir: una inflacin moderada no es el ideal para crear un mbito propicio para la
inversin, pero la violencia y las contiendas civiles son peores. Pero, desgraciadamente, en los
celosos clculos de la macroeconoma del FMI, con frecuencia no hay sitio para tales inquietudes.
Economa de la filtracin
Afortunadamente, con el paso del tiempo, se comenz a reconocer que existe un "contrato
social" que vincula a los ciudadanos entre s y con su Estado. Una parte de este contrato,
contempla la equidad: que los pobres compartan las ganancias de la sociedad cuando crece, y
que los ricos compartan las penurias sociales en momentos de crisis. Las polticas del Consenso
de Washington, no obstante, no prestaron atencin a la equidad ya que crean en la "economa
de la filtracin", es decir, consideraban que, finalmente, los beneficios del crecimiento de un
pas se filtraran y llegaran a los pobres. Pero esto no fue ms que una creencia. A modo de
ejemplo, Clinton crey que esto en los Estados Unidos jams funcionara, y puso en
funcionamiento planes para ayudar a los pobres. Es obvio que, si en Estados Unidos no funcion,
tampoco funcionara en los dems pases del mundo. Paradjicamente, el Tesoro de los Estados
Unidos, recomendaba aplicar esta poltica en otros pases.
Como prueba, los pases latinoamericanos que aplicaron esta poltica econmica quedaron
destruidos: con ms pobres de los que tenan, a pesar de las mejoras en la economa. Sin
embargo, el FMI se vanagloriaba de los avances en Latinoamrica en trminos de reformas de
mercado durante la dcada del 90. Y decimos "se vanagloriaba" porque su mejor alumna, la
Argentina, en 2001 colaps. Es claro que el crecimiento por s solo no siempre mejora el nivel de
vida de la poblacin de un pas. Adems, la poltica de filtracin desatiende los problemas de la
educacin y la salud, y esto es nocivo para un Estado. En Tailandia, por ejemplo, tras aplicar esta
poltica de filtracin, la prostitucin aument y, adems, se tuvieron que recortar los
presupuestos para la lucha contra el sida: el que haba sido uno de los programas ms exitosos
del mundo en la lucha contra el HIV, sufri un serio revs.
Prioridades y estrategias
En los planes del FMI, el dinero se destina para salvar bancos pero no para la mejora de la
educacin, la salud o para rescatar a desempleados que perdieron sus trabajos luego de sus
recomendaciones macroeconmicas. El FMI batalla para que el Estado no aplique a sus ricos
impuestos impositivos altos; pero calla cuando a los pobres se les otorga mucho menos del
dinero que les corresponde por su trabajo. Por ejemplo, el Fondo debera impulsar una reforma
agraria, pero esto supone un cambio en la estructura social que perjudicara a las elites
econmicas y a quienes operan con ellas: las instituciones financieras internacionales.
La cuestin tiene que ver con el impacto de polticas concretas. Algunas polticas promueven el
crecimiento, pero apenas ejercen efectos sobre la pobreza; algunas, fomentan el crecimiento,
pero aumentan la pobreza; otras, en cambio, provocan el crecimiento y reducen la pobreza.
Estas ltimas son las denominadas polticas pro pobres. Es necesario entender que la pobreza es
un legado que pasa de generacin en generacin, porque rara vez padres pobres pueden
brindarle educacin a sus hijos, o rara vez padres pobres tienen los suficientes ingresos como
para calentarse y cocinar en su casa, provocando la tala de rboles y la degradacin del medio
ambiente.
Refirindose a los empleos, y a pesar de que los trabajadores han luchado por decentes empleos,
la poltica del FMI denominada "flexibilidad del mercado laboral" slo augura salarios ms bajos y
menor proteccin laboral. Una vez ms, las estrategias del Fondo devastan a la clase media sin
hablar de las clases ms bajas, y enriquece a un puado de opulentos.
Para empeorar la situacin, y luego de la prdida de la clase media, la sociedad comienza a
carecer de personas que clamen por el imperio de la ley, por la educacin universal, la seguridad
social y la salud gratuita.
Otra nociva poltica recomendada por el FMI es la de reducir los salarios a aquellos trabajadores
que recurran al paro como forma de expresin. Como qued comprobado, es una falsa
suposicin. Se lograrn, s, ms puestos de empleo aunque con salarios reducidsimos, pero se
incitar al descontento y a la violencia social.
Como sea, y ya concluyendo, la mayora de los pases que abrazaron las polticas del Fondo se
hundieron en el fracaso. Si, con suerte, algn pas lleg a mejorarse y a desarrollarse, los
beneficios fueron a parar a manos de unos pocos (generalmente un 10%, o tal vez menos, de la
poblacin)., y el desarrollo no fue sostenido. Un ejemplo claro es el de Latinoamrica: en los aos
70 el crecimiento anual de la regin era del 5,4%, mientras que descendi al 2,9% luego de las
reformas del FMI.
En las agendas del Banco Mundial y del Fondo, los planes para el desarrollo eran buenos. Pero
ejecutar los planes de desarrollo de sus agendas, como por ejemplo la liberizacin de los
mercados, sin siquiera tomar precauciones y considerar a las sociedades especialmente a los
pobres, supone aplicar polticas que no conducen, por ms que se quiera, al desarrollo... Muy
por el contrario, sumergirn a los pases en un marcado subdesarrollo, tanto econmico como
humano.
Captulo IV: La crisis del este asitico. De cmo las polticas del FMI llevaron al mundo al borde de
un colapso global (Pp. 133-189)
El 2 de julio de 1997 se hundi el bath tailands, y as quedo inaugurada la crisis econmica ms
grande luego de la gran depresin de 1930. La crisis se extendi a los pases ms cercanos y
amenaz a Amrica Latina y los Estados Unidos. Por desagracia, las polticas que quera
implementar el FMI, y que de hecho implement, slo ayudaron a recrudecer y empeorar la
situacin. Esto llev a miles de personas en el mundo a exigir la revisin no slo de las polticas
del Fondo sino tambin de la efectividad de la propia organizacin.
En perspectiva, las polticas del FMI no slo exacerbaron los problemas en el este asitico sino
que, de hecho, fueron las responsables de que aparecieran. Sin embargo, los pases de la regin
se recuperaron con tal rapidez que se conoci al hecho como "el milagro del Este asitico".
En el informe donde se explicaba este milagro se lleg a la conclusin de que los pases asiticos
se haban recuperado por no aplicar ciertas polticas del Consenso de Washington. Muy por el
contrario, esta recuperacin se deba en gran parte al accionar de los estados. El "milagro" era
en realidad ficticio; todo lo que haban hecho los estados del este asitico fue ahorrar e invertir
correctamente.
La crisis no pareci afectar demasiado a Occidente, y la postura de Clinton fue la de restarle
importancia al grave problema y, consecuentemente, no asistir econmicamente para aliviar la
situacin. Esto provoc un descontento generalizado, sobre todo en Tailandia que en la Guerra de
Vietnam haba ofrecido un intenso apoyo a los Estados Unidos.
Por otro lado, los lderes del BM y el FMI compartan la postura de Clinton, mientras que los
lderes de los pases asiticos con graves problemas estaban aterrorizados. Saban qu medidas
tomar para recuperarse pero, de ser tomadas, el Fondo los condenara con la retirada del capital
internacional.
Malasia fue el nico pas que se atrevi a enfrentar al Fondo y, "sorpresivamente", la recesin de
dicho pas fue la ms breve y menos profunda.
El problema en Corea fue prcticamente meditico (comenzaron a expandirse los rumores de
que Corea no posea reservas y los bancos extranjeros no les renovaron los prstamos), pero el
problema en Tailandia fue algo peor. Los especuladores (que advirtieron la devaluacin de la
moneda local el bath), comenzaron a comprar U$S. Lo que sigue se sabe: el valor del bath
cay, y para esto el gobierno comenz a vender sus reservas en U$S para evitar la devaluacin
de la moneda local. Pero lleg el momento en que el gobierno se qued sin la divisa
norteamericana e, inevitablemente, la moneda local se devalu considerablemente.
A todo esto el problema se acrecentaba. A modo de respuesta, la comunidad internacional
destin 95.000 millones de dlares (55.000 millones para Corea, 33.000 para Indonesia y 17.000
para Malasia), con el propsito de que dichos pases sostuviesen su tipo de cambio. Adems, el
dinero fue utilizado en parte para pagar las deudas de las empresas de estos pases para con los
prestamistas internacionales. Desgraciadamente, los ms ricos comenzaron a comprar U$S a un
cambio favorable y comenz lo que se denomina salida o fuga de capitales, es decir, los ms
ricos sacaron sus grandes sumas de dinero para depositarlas en bancos internacionales.
Pero, claro est, estos prstamos traan consigo "condiciones" impuestas por el Fondo: en primer
lugar se deban elevar los impuestos y, seguidamente, recortar el gasto pblico. Asimismo, se
oblig la abolicin de los monopolios y a una mayor transparencia. En fin, a cambio de ayuda, se
deba renunciar a gran parte de la soberana econmica.
Pero la situacin no pareca mejorar y las divisas siguieron perdiendo valor. El FMI culp a dichos
pases de no aplicar seriamente las polticas recomendadas y, como era de esperarse, los
inversores huyeron. Paralelamente, el PBI se desplomaba y los bancos cerraban. Los paros se
multiplicaban y los ndices de desempleo llegaban a porcentajes altsimos. El crecimiento de la
pobreza era incontrolable.
De cmo las polticas del FMI y el Tesoro de EE.UU. condujeron a la crisis
Stiglitz sostiene que fue la liberizacin de la cuenta de capital lo que condujo a ms de cien crisis
econmicas alrededor del mundo. Dicha poltica fue impulsada y recomendada por el Fondo pero,
lo que es peor an, es que fue fomentada a pesar de que contaban con escasas o nulas
pruebas de que, con su aplicacin, se lograba el desarrollo econmico.
Para el Fondo, el mercado "debe" saber ms que nadie y, lo que l dice, es palabra sagrada. Poco
importa si un pas se hunde en el subdesarrollo o si sus pobres se hacen ms pobres... El
mercado es el que manda.
Claro que en este punto y en el de la liberizacin de los mercados, el Tesoro de los Estados
Unidos, es su fiel y mayor aliado...
La primera ronda de errores
En 1997, el error inicial fue comparar al este asitico con Amrica Latina. Las realidades no
podran ser ms diversas. En primer lugar, los pases del este asiticos no sufran de inflacin y
en segundo lugar gozaban de supervit. El problema resida en el gran endeudamiento de las
empresas.
En pocas palabras, los pases asiticos tenan muchos elementos para ponderar... y pocos para
criticar.
Polticas contractivas <<hooveritas>>: una anomala en el mundo moderno
Al despuntar la crisis, el este asitico estaba prcticamente en macro equilibrio con reducidas
presiones inflacionarias y presupuestos pblicos en equilibrio o supervit. Esto tena dos
consecuencias obvias. Una: el colapso de los mercados cambiarios y burstiles, la explosin de la
burbuja inmobiliaria, con una cada de la inversin y el consumo, precipitaran una recesin. Dos:
el colapso econmico derivara en un colapso recaudatorio, con la consiguiente brecha
presupuestaria. Desde Hoover, ningn economista responsable ha sostenido que haya que
concentrarse en el dficit actual y no en el estructural, esto es, el dficit que se registrara si la
economa operase en pleno empleo. Pero esto fue justamente lo que recomend el FMI.
Poltica de <<empobrecerse a uno mismo>>
De todos los errores cometidos por el Fondo, al ms difcil de hacerle frente fue al hecho de que
la entidad no reconociese las importaciones internacionales entre los diversos pases. As, cada
pas se debilitaba y reduca sus importaciones a sus vecinos, arrastrando a stos hacia abajo. Los
pases del este asitico exportaban la recesin.
La nica, aunque lamentable solucin al problema, fue reducir las importaciones. Y sucedi: se
produjeron frenazos econmicos masivos, rebajando las rentas, a pesar del supervit comercial
que sobrevino debido a las exportaciones. As se puedo pagar a los acreedores extranjeros, pero
los pases estaban devastados. Si el objetivo era ste, fue un xito. Pero el costo social fue muy
caro. sta fue la mayor traicin del FMI a su razn de ser.
Estrangular la economa con altos tipos de inters
Elevar los tipos de inters alrededor de un punto porcentual es preocupante. Y justamente, las
polticas fiscales del FMI no recomendaban elevar ms de un punto porcentual... recomendaban
elevarlo veinticinco puntos porcentuales!
El razonamiento pareca simple: al subir los tipos de inters, un pas se volvera ms atractivo
para que el capital fluyese. A mayor entrada de capital, se sostendr el tipo de cambio y la
moneda se estabilizara.
Pero el Fondo saba que el problema del este asitico radicaba en instituciones financieras
dbiles y empresas excesivamente endeudadas. Sin embargo, se presion en pro de aplicar una
poltica de altos tipos de inters, y que luego de ser aplicadas, slo exacerbaron estos problemas
El 75% de las empresas en Indonesia se encontraron en problemas, y en Tailandia el 50% de los
crditos contrados fueron impagos. Empero, el FMI demostr no tener la voluntad de ayudar a la
regin. De hecho qued probado cuando, en 1997, Japn ofreci cerca de 100.000 millones de
U$S para la creacin de un Fondo Monetario asitico que financiara las medidas de estmulos
necesarias. El Tesoro de los Estados Unidos se empe en aplastar la idea y el FMI, lo secund.
La idea era clara: ellos buscan generar competencia en los mercados, pero no soportaran una
competencia para su institucin.
Sin embargo, cuando ya la crisis era desesperante, Japn volvi a ofertar el dinero para la
creacin de la institucin asitica, pero esta vez slo ofreci 30.000 millones de U$S. Pese al
desacuerdo de los Estados Unidos (que preferan que con ese dinero se salvara a sus bancos), se
fund el Fondo Monetario Asitivo. Desgraciadamente, su ahogo fue inmediato: los intereses de
los norteamericanos eran precisamente los contrarios a los propuestos por el FMA.
Muchos funcionarios locales quedaron resentidos para con los Estados Unidos. Por ello hay
iniciado un organismo similar, cuyo nombre, Iniciativa Chang Mai, nos recuerda a la ciudad
tailandesa donde fue lanzado.
La segunda ronda de errores. La reestructuracin chapucera
A medida que la crisis se agravaba, la nueva consigna era la necesidad de reestructuracin.
El tiempo sera testigo de que la reestructuracin fallara y que empujara a las economas ms
dbiles aun ms abajo.
Sistemas financieros
El problema principal del este asitico fue un problema financiero; el sistema financiero puede
ser comparado con el cerebro de la economa. Bsicamente, asigna el capital a donde sea ms
efectivo y genere mayores rendimientos. Asimismo vigila los fondos para asegurarse de que
fueron empleados de forma comprometida.
Ahora bien, en un sistema macroeconmico al borde del colapso, los bancos recortan sus
financiamiento, lo que provoca que muchas empresas reduzcan o suspendan su produccin. Sin
los beneficios de la produccin, las empresas no pueden pagar a sus acreedores y entran en
quiebra. As, los balances de las entidades bancarias empeoran y se provoca un crculo vicioso
del que se hace cuesta arriba salir. Con la sola quiebra de un importante banco, las
consecuencias pueden ser terribles.
El reconocimiento de la importancia de mantener los flujos crediticios es algo que ha guiado a los
que elaboran polticas econmicas para aplicar.
Provocar una carrera bancaria
La reestructuracin bancaria consisti en la elaboracin de un plan que separaba a los bancos en
tres categoras: aquellos que deban se cerrados por su estado patrimonial, aquellos que deban
mantenerse por tratarse de bancos slidos y, finalmente, un tercer grupo de bancos deficientes
pero reparables.
Estas categoras se estableca por lo denominado ratio de apalancamiento, y se les oblig a los
bancos a implementar la reestructuracin. Pero, comenta Stiglitz, que cometieron el tipo de error
sobre el que l advierte a sus estudiantes en el primer curso de Econmicas, llamado la falacia
de composicin. Cuando un solo banco atraviesa por ciertas dificultades, entonces tiene sentido
insistirle en que cumpla con el coeficiente, pero cuando muchos o la mayora de los bancos
tienen problemas, esa poltica puede ser desastrosa.
Con el cierre masivo de bancos, se provocaba un serio problema. Al existir la devaluacin de la
moneda, se deben incrementar las exportaciones. Pero las empresas no pueden producir porque
no hay bancos que les otorguen crditos, y as se exacerban los problemas. En Indonesia,
diecisis bancos privados fueron cerrados. La verdadera crisis se haba hecho inevitable...
Reestructuracin empresarial
Aunque la reestructuracin se centr en la reestructuracin financiera, era evidente que los
problemas financieros no seran resueltos si no se abordaban los problemas del sector
empresarial.
Las empresas prcticamente en quiebra, desconocen cules son sus propietarios: si sus
dirigentes del momento o los acreedores. Pero, de parte de ambos existe la intencin de liquidar
los activos de la empresa. En Estados Unidos y otros pases, para evitar esto ltimo, cuando las
empresas suspenden sus pagos, los tribunales nombran a unos sndicos. Lamentablemente, Asia
careca del marco jurdico para llevarlo a cabo.
Las polticas que entonces aplic el Fondo fueron desastrosas. Confundi la reestructuracin
financiera (que implica aclarar quin es el propietario de la empresa y pagar la deuda y
convertirla en capital) con la reestructuracin real (aquello que la empresa debe producir, cmo
producirlo y cmo organizarse para hacerlo). Cuando muchas empresas se encuentran en
problemas, es crucial la intervencin del Estado para garantizar el bienestar social. Pero, una vez
ms, el FMI aleg que el gobierno no deba intervenir, sobre todo en la reestructuracin
financiera. Los pases, como Corea y Malasia, que no siguieron dicha recomendacin, en dos
aos se recuperaron notablemente. Por el contrario, la reestructuracin en Tailandia que sigui la
estrategia del Fondo, languideci.
Los errores ms penosos: el riesgo de la agitacin social y poltica
El FMI haba apostado unos 23.000 millones de U$S para sostener el tipo de cambio y rescatar a
los acreedores; sin embargo, los subsidios para la alimentacin de los pobres fueron recortados.
Mas, tras grandes tumultos (por ejemplo en Indonesia) los subsidios fueron repuestos. Claro que
esta decisin no evit el estallido social: si haba dinero, por qu haban suspendido los
subsidios para la alimentacin?
La recuperacin: vindicacin de las polticas del FMI?
En Wall Street una crisis termina cuando las variables financieras empiezan a girar. Pero lo
verdadero y real es que no existe una genuina recuperacin hasta que los trabajadores
recuperen sus puestos de trabajo y se restauren los salarios al precio antes de la crisis.
De todo el problema, lo peor es que los errores del FMI, probablemente, resulten perdurables. Y
cuando se habla de la necesidad de pasar por una senda dolorosa para recuperarse, es oportuno
sealar que el dolor en exceso y per se para las sociedades y sus economas es destructor.
Malasia y China
Malasia fue reticente a aplicar las polticas econmicas del Fondo, y aunque las polticas de
derechos humanos dejaron mucho que desear, las econmicas fueron un xito. Mahatir Primer
ministro de Malasia, sostena que el Fondo era de poco fiarse, y recibieron muchas crticas de
parte de la comunidad financiera internacional.
En 1997, un equipo del FMI y el BM fue enviado a evaluar el sistema bancario del pas. Aunque el
nivel de prstamos incobrables era alto (15%), el Banco Central haba tomado acertadas
medidas para proteger a los bancos de quedar expuestos a la volatibilidad de los tipos de
cambio.
Cuando la crisis regional devino en una crisis global, Malasia comenz a actuar. La primera
medida fue fijar el ringgit a 3,80 por dlar. Se continu con severas restricciones a las
transferencias al exterior de los capitales residentes en el pas, y se congel durante doce meses
la repatriacin de las inversiones exteriores de cartera. En el plazo de un ao, Malasia revirti su
situacin reestructurando sus bancos y empresas.
Hoy en da, Malasia est considerablemente mejor que sus vecinos que aplicaron las polticas del
FMI.
Hay escasas pruebas de que los controles de capital desanimen a los inversores extranjeros ya
que, de hecho, la inversin extranjera, en este caso concreto, aument.
Algo similar sucedi con China. Al igual que la India, aplic polticas de control de capitales, y si
bien queda mucho an por mejorar, China es hoy un pas que se encuentra encaminado hacia el
xito.
Corea, Tailandia e Indonesia
La situacin de Corea tambin era sumamente preocupante; alrededor del 40% de los crditos
eran incobrables. Sin embargo, Corea no cerr sus bancos como recomienda a menudo el FMI, y
fue as como el Gobierno coreano cumpli un activo papel en la reestructuracin empresarial.
La gran parte de los analistas tratan la crisis de Indonesia como un caso aparte, aduciendo que
slo la economa del pas se vio sacudida por desrdenes sociales y polticos y restndole
responsabilidad a las polticas del Fondo.
Efectos sobre el futuro
En el mundo es muy poca la inversin nueva financiada con capital nuevo, es decir, el capital
que surge de vender acciones de una empresa. De hecho, son slo Japn, Reino Unido y Estados
Unidos los que disponen de una slida red accionaria, precisamente porque cuentan con slidos
sistemas legales y una alta proteccin a los inversionistas.
Por el contrario, en el resto de los pases del mundo, las empresas dependen del cobro de
deudas. La deuda en s es riesgosa, y las recomendaciones por parte del Fondo como la de la
liberizacin del mercado, la hacen an ms.
Fue as como las polticas del FMI llevaron al deterioro de muchas economas en el mundo...
Pero los gestores de las empresas se las ingeniaban para cumplir con sus cuotas de produccin
al tiempo que conseguan gratificaciones para ellos, lgicamente, por encima de sus salarios
oficiales. Esto dio lugar a la elusin de la ley, o directamente, su violacin, y todo esto se
convirti en una forma de vida. Se dio as lugar a la ruptura del imperio de la ley y el aumento de
la prcticas corruptas.
En el sistema sovitico haba precios, pero eran establecidos por el Estado. Los bienes de
primera necesidad eran mantenidos artificialmente bajos para que el sector ms pobre de la
sociedad escapara de la miseria.
Hace algunos aos se pensaba que la economa de mercado posea slo tres ingredientes
esenciales: precios, propiedad privada y beneficios. Pero dejaban de considerar la relevancia de
las instituciones: aquellos entes legales y reguladores que ordenan los mercados.
En el caso ruso, gradualmente se fue accediendo a una economa de mercado, pero no sin antes
haber fundado los entes reguladores que mencionramos en el prrafo ut supra.
De cualquier manera, Rusia accedi a una economa de mercado; sin embargo, el nivel de vida
cay estrepitosamente.
La historia de la <<reforma>>
Los primeros cambios comenzaron a vislumbrase alrededor de 1992. El grueso de los precios fue
liberalizado aunque se siguieron controlando aquellos concernientes a los recursos naturales.
La liberizacin, la estabilizacin y la privatizacin a toda prisa fueron las polticas pilares del FMI.
Pero en el caso ruso, estas tres polticas se tradujeron en una cada del 60% en la produccin
entre 1990 y 1999. Los inversores, lgicamente, no se iban a arriesgar a invertir en un pas poco
prometedor, y a esto se le sum la fuga de capitales.
La crisis de 1998
Las importaciones inundaron a Rusia y los productores locales a duras penas podan competir. La
inversin se haba interrumpido y Rusia ya no estaba produciendo bienes de consumo. A todo
esto se le sumaba el paro "disfrazado": los trabajadores simulaban trabajar, y los empresarios
simulaban pagar. Los salarios se derrumbaron, y en forma de pago muchos trabajadores reciban
bienes de primera necesidad en vez de rublos.
Se provoc la sobrevaluacin del rublo, lo que benefici a los empresarios: necesitaban menos
rublos para comprar sus Mercedes o carteras Channel.
Fue as como el FMI recomend al Estado Ruso endeudarse en dlares, ya que el rublo era ms
alto al cambio que la divisa norteamericana. El Fondo supona que el Estado ahorrara mucho y
esto paliara en cierta manera la crisis. Lo que los burcratas del Fondo no consideraron es que
una moneda no est sujeta a un exclusivo tipo de cambio, y era factible que el rublo llegase a
desplomarse. Llegado este momento, Rusia sera presa de la debacle.
Como es de esperar, el FMI eligi no contemplar ese riesgo.
Rescate
La crisis haba estallado, y el paquete de ayuda, conformado de unos 22.600 millones de U$S,
estaba a cargo del FMI (11.200 millones), el BM (6.000 millones) y el resto a cargo del gobierno
de Japn.
Sin embargo, porqu a Rusia se le otorgaban 22.600 millones de U$S a pesar de ser un Estado
sumamente corrupto, y a Kenya le suspendan la ayuda por sus altos ndices de corrupcin?
Tiempo despus, el Estado Ruso recibi 300 millones ms para mantener el tipo de cambio del
rublo con respecto al dlar, lo que constituy una psima poltica econmica. Si el rublo
sobrevaluado daaba la economa para qu mantenerlo? Muchos creyeron que un gran fracaso
se aproximaba... y no se confundieron.
Fracaso
Luego del prstamo, el 17 de agosto de 1998, Rusia anunci la suspensin de pagos unilateral, la
devaluacin del rublo y un mayor control al movimiento de capitales, entre otras cosas. El rublo,
para enero de 1999 haba cado en trminos reales un 45% desde su nivel en los idus de agosto
de 1998.
Con la crisis rusa, muchos pases latinoamericanos estuvieron al borde del colapso; incluso el
Banco de Reserva Federal de New York, activ un rescate privado para una importante firma
rusa, temiendo que sta se declarase en banca rota y se precipitara una crisis financiera
mundial.
El tipo de cambio se sostuvo apenas tres semanas y los oligarcas desangraron de dinero al pas
en apenas horas, o pocos das. Los funcionarios del FMI estaban fuera de s: crean que su plan
funcionara. Los 300 millones prestados, a los pocos das, se encontraban en cuentas bancarias
de Suiza o Chipre... El Gobierno Ruso se los haba proporcionado a los oligarcas para que,
precisamente, los sacaran del pas.
En cierto sentido, la devaluacin ayud a las importaciones de ciertos sectores rusos, y
finalmente los bienes producidos en dicho pas obtuvieron una saludable cuota en el mercado
local.
Las transacciones fallidas
En el caso ruso, se esperaba que los beneficios de la transicin del comunismo al capitalismo
fueran mayores a largo que a corto plazo. Sin embargo, segn datos del Banco Mundial, el PBI de
Rusia en el ao 2000 era dos tercios menor al del ao 1989. Lo mismo sucedi con Ucrania y
Moldavia, y otros tantos pases pertenecientes a la ex URSS.
Algo similar ocurri con al calidad y los niveles de vida, que influyeron en la esperanza de vida,
disminuyendo sta unos tres aos aproximadamente.
Un salvable y positivo aspecto fue la reduccin de gastos en materia militar y armamentstica,
aunque no se tradujo en un incremento del bienestar econmico social.
Ms pobreza y desigualdad
Para caer en la cuenta del incremento de la pobreza en Rusia, slo necesitamos de un ndice
macroeconmico considerado en distintos aos: el ndice de la pobreza. Las personas pobres es
decir, aquellas que viven con menos de 2 U$S diarios, en 1989 constituan apenas el 2% de la
poblacin. A finales de 1998, el ndice haba trepado hasta el 23,8%.
A lo anterior se le sumaba que ms del 40% del pas viva con menos de 4 U$S diarios, segn
informes del Banco Mundial. Lo peor an era que ms de un 50% de los nios del pas
pertenecan a familias pobres.
Como se aprecia, el antiguo rgimen suprima de alguna manera las diferencias salariales, y
aunque no garantizaba una vida sencilla, evit la pobreza extrema.
Rusia haba logrado una enorme cada de la actividad y una enorme alza en la desigualdad.
De cmo las polticas equivocadas malograron la transicin
Si bien son muchos los que dirn que sin las polticas del FMI nuestro mundo sera an peor,
hemos visto cmo las recomendaciones de la institucin slo empeoran la situacin
macroeconmica de los pases, incrementan los ndices de pobreza y desigualdad social, generan
monopolios, propician cierres y liquidaciones de empresas, y tantas otras graves enfermedades
econmicas.
Inflacin
Vimos, s, cmo la rpida liberizacin de los mercados provoc un estallido inflacionario. Y, si
bien el FMI siempre presion para que se rebajase la inflacin, hay algunas buenas razones para
creer que un celo excesivo en la lucha contra la inflacin, puede traer aparejado un ahogo del
crecimiento econmico real.
En el caso ruso, en primer lugar, los altos tipos de inters ahuyentaron la inversin. Al mismo
tiempo, muchas empresas no pudieron expandirse y liquidaron sus activos. Del mismo modo, los
altos tipos de inters llevaron a una sobrevaluacin de los tipos de cambio que abarat las
importaciones pero dificult las exportaciones.
Con estas rigurosas polticas monetarias, se benefici al subempleo y al trueque. As, un sistema,
o un conjunto de ineficiencias, fue reemplazado por otro peor.
Privatizacin
Por qu "crear" riquezas cuando era mucho ms fcil robarlas? Esto sucedi con las
privatizaciones en Rusia, en las que el FMI tanto insisti. Con las masivas privatizaciones, que no
interesaba de qu manera se concretaran, quienes accedan al control de una empresa tenan un
incentivo para robar activos a los accionistas minoritarios. A todos los niveles haba incentivos
para la liquidacin de activos.
Bsicamente, la privatizacin consisti en pasar las entonces empresas pblicas a manos de sus
antiguos gestores.
Otro ejemplo de privatizacin destructiva en poco tiempo aconteci en 1995. El gobierno ruso
careca de fondos y, en vez de recurrir al Banco Central en busca de ellos, recurri a los bancos
privados. Como garanta de la devolucin del prstamo, el gobierno ofreci acciones de las
empresas estatales. Y sucedi lo lgico y lo esperado: el gobierno ces con el pago de los
crditos y los bancos tomaron a las empresas estatales. En definitiva, algunos empresarios se
enriquecieron en segundos (controlando ms del 50% de la riqueza del pas), y a la vez, miles de
personas se empobrecieron an ms.
Todo lo relatado fue propiciado por Yelstin, y obviamente los empresarios y poderosos deseaban
mantenerlo en el poder. Y as fue como emplearon nuevas tcnicas en las elecciones y le
"ensearon a utilizar un trato cordial en los medios de comunicacin" (como ellos la dominaban).
El contexto social
En Rusia uno no se enriqueca trabajando duro o invirtiendo; se enriqueca robando, privatizando
o mediante otras prcticas mafiosas o corruptas. Y fue esto lo que produjo un descreimiento de
inflacin, etc. El inters para con la competencia es ms desinteresado, pero con frecuencia
cuando un pas pobre tiene algo por exportar a Estados Unidos, se aplican las numerosas leyes
comerciales para construir alambrados contra dicha exportacin. Por ejemplo, si una empresa se
cerciora de que otra (extranjera) vende productos a bajos precios, puede denunciarla para que le
cobren aranceles especiales.
El caso del aluminio
En 1994 tuvo lugar el hundimiento del precio del aluminio a nivel mundial. A consecuencia de
ello, los productores de Estados Unidos acusaron a los de Rusia de cometer dumping. La
situacin demostraba que nada estaba ms alejado de la realidad. Los productores rusos
trataban de vender aquello que podan a un menor precio si era necesario, porque la demanda
mundial del aluminio estaba disminuyendo.
Paul ONeill, lder de "Alcoa" (importante empresa estadounidense productora de aluminio),
propuso entonces la creacin de un cartel global del aluminio. Los carteles funcionan
restringiendo la oferta lo que provoca un incremento de los precios. Tambin pretenda hacer uso
la legislacin antidumping si no se creaba dicho cartel en otros pases.
Pero los carteles son ilegales: se debe propiciar la competencia en el sistema econmico
mundial, y ms an si se consideraba que Rusia an peregrinaba por su transicin del modelo
comunista al capitalista.
Empero, el cartel se cre. Durante un tiempo los precios aumentaron y la situacin se estabiliz
pero en 1995 comenz a quebrase dado el incremento de la demanda mundial de aluminio.
La seguridad nacional, en rebajas
En el caso del aluminio los intereses creados prevalecieron por sobre el objetivo nacional y global
de una transicin con xito. Finalmente, la empresa norteamericana USEC (United States
Enrichment Corporation) le comprara a Rusia cabezas nucleares desactivadas y las llevara a
Estados Unidos. El uranio sera desenriquecido de modo que no pudiera ser utilizado como
armamento nuclear (y evitar as la proliferacin nuclear), pero s como energa en centrales
nucleares. Y una vez ms, Rusia fue acusada de practicar por productores locales de uranio, de
practicar dumping con la venta de uranio. Como la vez anterior, la acusacin no se basaba sobre
algn fundamentos de peso. Tiempo despus se intent privatizar a USEC, aunque era alarmante
que una vez privatizada cayera en personas deshonestas que propendieran la proliferacin
nuclear. La empresa, entonces, adujo que jams actuara en contra de los intereses de su pas.
Das despus, la empresa se privatizaba.
Irnicamente, das despus de la misma semana, se conoci pblicamente un pacto secreto
entra una agencia rusa y la USEC. Pero la USEC estaba ya privatizada y pocas eran las
probabilidades de que el gobierno interviniera o el Tesoro de los Estados Unidos intercediera para
no concederle a la empresa la certificacin financiera exigida por la ley para continuar con su
normal funcionamiento.
Lecciones para Rusia
Se los indujo al libre comercio, a la liberizacin de los mercados, a las libres exportaciones, etc.
pero se encontraron con barreras y carteles, monopolios y corrupcin.
Se los acus injustamente luego de haberles aplicado aquello que les recomendaban. Si los
sermones de "Occidente" no son tomados seriamente en todo el mundo, sera entonces bueno
preguntarse por qu?
Captulo VII: Mejores caminos hacia el mercado (Pp. 253-271)
Las transiciones econmicas no son fciles, y si en ellas se aplica la terapia de choque para
controlar la inflacin, aunque el pueblo agonice, es un gravsimo error. Lo ideal sera aplicar una
poltica gradualista de privatizacin y establecer simultneamente las instituciones bsicas de
una economa de mercado que regulen, hagan prstamos, intervengan y creen el debido marco
legal para actuar. Uno de los pocos casos fue el polaco que no busc tanto la aprobacin de la
comunidad financiera internacional como la de sus propios ciudadanos. Otro de los casos fue el
chino que gracias a sus excelentes polticas econmicas, redujo la pobreza como nunca antes en
la historia del pas.
Pero la privatizacin China fue parcial, y se aplic conjuntamente a un ingenioso sistema: un
sistema de dobles precios. Si una empresa produca bajo las viejas cuotas, el producto final
valdra segn los antiguos precios. Pero todo aquello que se produjera por encima de dichas
cuotas, se valoraba utilizando los precios del libre mercado. Esto fren el peligro de que los
nuevos precios devastaran a la produccin. Luego de haber funcionado, el sistema fue
abandonado. Entonces, se fue "eliminando" gradualmente la antigua economa, y conjuntamente
el gobierno chino invit a empresas extranjeras a entrar en su pas y hacer negocios
conjuntamente. Fue as como las entradas netas de capital privado subieron de 8.000 millones
de U$S en 1990, a 41.000 millones en 1999.
Al mismo tiempo se crearon nuevos empleos, y todos los ciudadanos chinos comprendieron que
no exista la democracia, pero s la responsabilidad.
Concluyendo: polticas alternativas para la apertura de los mercados son posibles, y tanto
Polonia como China son un claro ejemplo de ello. Y no es casualidad que las polticas aplicadas
fueran ideadas en esos pases, y no por el FMI.
La va hacia el futuro
En el problema ruso slo se repetan las mismas consignas de siempre: estabilizacin,
privatizacin y liberizacin. Pero en ningn momento se plante una estrategia para atacar a la
pobreza o propiciar el crecimiento. La nica que fue planteada fue que el pas deba adoptar
polticas para repatriar el capital que haba fluido.
Afortunadamente, a finales de la dcada de los 90 , los precios del petrleo aumentaron
considerablemente y el rublo sufri una devaluacin; esto anim la recuperacin, aunque no
como se hubiera querido. Los burcratas del FMI parecen no comprender que el crecimiento slo
llegara si Rusia creaba un pas propicio para la inversin.
Por ltimo, Rusia debe esforzarse en la recaudacin de impuestos, y si una empresa privada no
lo hace, debera ser confiscada luego de 60 das y dar comienzo as a un legtimo proceso de
renacionalizacin.
El xito de la agenda depende de que exista un gobierno relativamente honrado e interesado en
mejorar el bienestar comn. Si Rusia puede organizarse, no necesitar de prstamos del FMI. Y
Rusia puede hacerlo, porque sabe cmo.
Responsabilidad democrtica y los fracasos
Rusia y sus dirigentes son los responsables de la reciente historia del pas y su suerte. Y aunque
parezca que slo el pueblo fue vctima de los engaos de sus gobernantes, altos funcionarios
oficiales admitieron "confundir" (o mentir) al FMI sobre la verdadera situacin fiscal del pas. En
pocas palabras, con el propsito de recibir el paquete de ayuda, estafaron a los burcratas del
Fondo en 20.000 millones de U$S.
En fin, las polticas econmicas no pueden predicarse y aplicarse en un mundo ideal; deben
predicarse y aplicarse en el mundo de hoy tal cul es.
Captulo VIII: La otra agenda del FMI (Pp. 273-297)
Lo que la comunidad financiera opina que es bueno para la economa global es realmente
bueno para esta ltima y debe ser puesto en prctica? Esto es verdad en algunos casos, pero en
muchos otros... no lo es.
Se pierde la coherencia intelectual? Del FMI de Keynes al FMI actual
A Keynes (padrino intelectual del FMI) le preocupaba que los mercados pudiesen generar un paro
persistente, y reconoca que era necesaria una accin colectiva global para la estabilidad
econmica mundial.
Sin embargo, en los das que corren, los fundamentalistas del mercado creen que son los Estados
los que "funcionan mal" y no los mercados. Constituye esto una gran paradoja si consideramos
que es el FMI la institucin creada para regular el mercado... cmo se regula lo perfecto?
Un nuevo papel para un nuevo rgimen de tipos de cambio?
Hace unos treinta aos, el mundo adopt un sistema de tipos de cambio flexibles; en una
economa de mercado seran, obviamente, determinados por las fuerzas de mercado. No
obstante, en el mercado cambiario, el FMI realiz tantas intervenciones como le fueron posibles.
Pero estas intervenciones habran sido oportunas y provechosas si en ellos el FMI hubiese
resuelto las enfermedades de los pases y no slo sus sntomas. Todo el dinero aportado por el
Fondo ayudaba a estabilizar y mantener los cambios, pero a largo plazo era nocivo porque era
dinero caliente que entraba pero rpidamente se iba.
Contagio
Si bien la enfermedad es un gran problema, el contagio lo es ms an. Keynes tena una
interesante y coherente teora sobre cmo el contagio se transformaba en epidemia: la recesin
en un pas lo lleva a exportar menos: esto daa, obviamente, a sus vecinos que a la vez daarn
a otros pases cercanos.
Las cadas de las ventas llevaron a la reduccin de las importaciones y las economas regionales
se debilitaron, y junto a ellas, el pas.
Entre tanto, la poltica recomendada por el FMI fue la de la austeridad... El FMI estaba
propagando la enfermedad en vez de contenerla.
Cundo es el dficit comercial un problema?
Los problemas de coherencia plagan no slo los remedios del FMI sino tambin sus diagnsticos.
Por ejemplo, les preocupa mucho los dficit de balanza de pagos, pero cuando denuncia esos
dficit, suelen prestar poca atencin a lo que de hecho se hace con l. Lo mismo sucede con las
exportaciones e importaciones. Si un pas importa ms de lo que exporta, tiene un dficit
comercial, y al mismo tiempo habr seguramente un pas que exporte ms de lo que importe, es
decir, que posee un supervit comercial. Un enfoque coherente debe, o debera, conocer esto.
Debe reconocerlo porque es una regla inquebrantable en la contabilidad internacional: se sabe
que la suma de todos los dficit del mundo debe dar igual a la suma de todos los supervit del
mundo.
A pesar de todo, dficit comerciales abultados pueden ser problemticos porque implican que un
pas deber endeudarse ao tras ao.
Bancarrota y riesgo moral
La forma en la que el FMI maneja las bancarrotas constituye un campo adicional donde el
enfoque de la institucin rebosa de incoherencias intelectuales.
En el sistema econmico de mercado estndar, si un prestamista efecta un mal prstamo, es l
quin corre con las consecuencias pero, en vez de ello, los programas del FMI aportan dinero
precisamente para salvar a dichos prestamistas occidentales. Es as como estos prestamistas,
anticipando que el FMI acudir a rescatarlos, no reparan o tienen incentivos debilitados para
garantizar que los deudores sern capaces de pagar. Es ste el conocido e infame problema del
"riesgo moral". Esto fue, entonces, lo que ocurri con Rusia poco despus del estallido de la crisis
econmica.
Ahora bien, y dejando de lado los problemas que trae consigo la suba de los tipos de inters o el
fortalecimiento del tipo de cambio, las intervenciones del FMI fueron y son desmedidas.
Entonces, esto lleva a que las empresas no tengan intereses en contratar un seguro contra el
colapso del cambio, lo que resulta perjudicial porque la devaluacin, tarde o temprano, llega. En
conclusin, miles de empresas ms deben declarase en banca rota.
Del rescate al rescate compartido
A medida que los fallos del Fondo eran ms recurrentes y las crticas generalizadas, intentaron
implementar lo que algunos denominan "rescate compartido". En pocas palabras, el FMI deseaba
que las entidades privadas "compartieran" todos los rescates. Comenz por exigir que antes de
prestar ayuda a un pas, la participacin de los prestamistas del sector privado fuera amplia.
Pero, con este modo de actuar, la experiencia obtenida de Rumania y Ecuador fue desastrosa.
Entonces se demostr que el "rescate compartido" era problemtica en su concepcin y,
consecuentemente, en su puesta en prctica.
Pero el problema era an ms grave, porque el FMI estaba entregando al poder a aquellas
instituciones e individuos que haban provocado la crisis. Dicho llanamente, el FMI delegaba sus
responsabilidades a, por ejemplo, un muchacho de veintiocho aos, gerente de un banco que
haba prestado algunos millones. Ese muchacho iba a decidir si el Fondo, el BM o la UE deba
prestarle o no dinero a Rumania. Ese muchacho decida el destino de millones de personas de un
pas...
Pero Rumania no estaba desesperada por el dinero, y rechaz la oferta. No estaba dispuesta a,
por unos pocos millones, vender a su pas.
Fue as como el "rescate compartido" dej de implementarse.
La mejor defensa es el ataque: expandir el papel del FMI como <<prestamista de ltima
instancia>>
Fisher, subdirector ejecutivo del FMI, propuso en 1999 que el FMI ampliase su papel hasta el de
prestamista de ltima instancia. Dado que el FMI haba fracasado en el uso de sus poderes, la
propuesta de aumentrselos fue bastante audaz. La propuesta se fundaba en una analoga
bastante atrayente: dentro de los pases, los bancos centrales operan como prestamistas de
ltima instancia, y prestan dinero a los bancos que son "solventes pero no lquidos", es decir que
tienen un patrimonio neto positivo, pero no pueden obtener fondos de otra fuente. El FMI podra
actuar del mismo modo entre los pases. Pero la analoga es engaosa: un prestamista de ltima
instancia es necesario a escala local porque los depsitos se organizan sobre la base de que "se
sirve al primero que llega". E incluso en ese caso, no basta para impedir las carreras; slo
cuando est acompaada de una estricta regulacin bancaria y por un seguro de depsitos,
puede un prestamista de ltima instancia frenar las carreras. Y nadie ni siquiera los ms
fervorosos partidarios del Fondo, ha propuesto que brinde algo parecido a un seguro de
depsitos.
Adems, y conforme a la teora de la perfeccin de los mercados, si una empresa es solvente
puede pedir prestado al mercado; en consecuencia, cualquier empresa solvente es lquida.
Entonces el FMI que suscribe esta tesis por qu cree que sabe mejor que el "perfecto mercado"
cul debe ser el tipo de cambio? Por qu cree que puede juzgar mejor que el mercado si un pas
prestario es solvente o no?
La nueva agenda del FMI
El hecho de la falta de coherencia del Fondo es sorprendente, inclusive porque persiste an de
haberse encontrado con grandes fracasos. Pero, como expresa Stiglitz, el FMI jams cambi su
mandato oficialmente (cul es la promocin de la estabilidad econmica mundial y la garanta de
que haya financiacin para que los pases amenazados por una recesin puedan emprender
polticas expansivas), y jams se plante formalmente situar los intereses de la comunidad
financiera internacional por encima de la estabilidad econmica global.
Fisher, luego de su paso por el Fondo, fue nombrado vicepresidente del Citigroup, el gran
conglomerado financiero que incluye al Citibank. Entonces cabe preguntarse si fue Fisher
generosamente retribuido por haber ejecutado fielmente lo que le dijeron que hiciese.
Ahora bien, el hecho de que el FMI estuviese preocupado por la comunidad financiera tambin
ayuda a explicar parte de la retrica defensiva de esta institucin internacional. En la crisis del
este asitico, tanto el Fondo como el Tesoro echaron la culpa a los propios pases, y en particular
sealaron su falta de transparencia. Pero lo cierto es que no era sta la causa de la crisis: en
1990 se produjeron grandes quiebras inmobiliarias en Noruega, Suecia y Finlandia, y son los tres
pases ms transparentes del mundo. El problema resida en que ni el FMI, ni el Tesoro aceptaran
que sus polticas, y sobre todo su sagrado artculo de fe (el de la liberizacin de los mercados),
eran los causantes de un mundo econmicamente desastroso.
Captulo IX: Camino hacia el futuro (Pp. 299-348)
La globalizacin, por lo menos para los pobres del mundo, no funciona. Y, aunque para algunos la
solucin sea abandonar la globalizacin, esto no es factible. La globalizacin ha llegado para
quedarse: ha producido grandes beneficios y ha propiciado que la sociedad civil global luche por
la instauracin en todo el mundo de la democracia. Entonces, parte del problema de la
globalizacin radica en sus "rbitros": el BM, el FMI y la OMC. Pero, gracias a las demandas de
reformas, ya ha habido algunos cambios. En 2001, las rondas de negociaciones en Doha o los
compromisos asumidos por el BM para con los estados, son slo algunos ejemplos.
No obstante, numerosos analistas sugieren que han percibido la realidad poltica imperante, y
que deben cambiar su retrica si quieren sobrevivir.
Entonces abolir el Fondo es la solucin? Sostiene Stiglitz que de ser as, sera creada otra bajo
diferentes formas. Queda la esperanza, entonces, de que estas instituciones internacionales sean
rediseadas.
Intereses e ideologa
Aunque las instituciones parecen defender los intereses comerciales OMC y financieros FMI
por sobre todo, ellas no lo ven as y consideran que la agenda que promueven favorece al inters
general (a pesar de toda la evidencia existente que seala lo contrario).
El mayor desafo no radica simplemente en las propias entidades, sino tambin en los esquemas
mentales: un tpico presidente del Banco Central de un pas, empieza su jornada laboral inquieto
por las cifras de inflacin, pero no por las de pobreza extrema.
La necesidad de instituciones pblicas internacionales
No podemos anular la globalizacin; entonces la cuestin es cmo hacerla funcionar. Un primer
paso es la creacin de instituciones pblicas globales que establezcan reglas. El mundo precisa
de ellas, y aunque las ya existentes (FMI, BM, ONU, OMS, etc.), han evolucionado mucho en
respuesta a las necesidades especficas dentro de sus campos de accin, en el mundo
globalizado tambin se globalizan los problemas y la miseria, y de ah la importancia de una
accin a conciencia, colectiva y global.
Gobernanza
Hasta aqu hemos atribuido las fallas de la globalizacin al hecho de que, al fijar reglas del juego,
los intereses y esquemas mentales comerciales y financieros parecen haber prevalecido en las
instituciones econmicas internacionales. Ha predominado una visin concreta del papel del
Estado y los mercados, una visin que no es universalmente aceptada en los pases
desarrollados pero que es impuesta en los pases subdesarrollados y las economas en transicin.
El cambio que ms pronto se requiere para que la globalizacin funcione como debiera, es un
cambio en el modo de gobernar. Esto supone un cambio en los derechos de votos en las
instituciones internaciones que garantice que no slo sean las voces de los pases ms
poderosos las escuchadas.
Claro est: estos cambios no sern sencillos. Estados Unidos, por ejemplo, no renunciar a su
derecho de veto en el FMI y plantearn que los derechos de voto y veto se asignen sobre la base
de las aportaciones de capital. Sin embargo, hace algn tiempo, China habra estado dispuesta a
aumentar sus aportes de capital si ello era condicin para obtener ms votos... China los tuvo?
Claro que no, eso no sera permitido jams por los Estados Unidos.
Transparencia
La falta de transparencia afecta a cada una de las instituciones internacionales, aunque en todas
ellas se presente de manera distinta. Por ejemplo, en el mbito bancario, la falta de
transparencia es lo comn: pensemos por qu existen parasos fiscales (como las Islas Caimn)
donde la evasin fiscal y el lavado de dinero es diario, y slo despus del 11 de septiembre se
reconoci que entre esas actividades ilegales, figuraba la financiacin del terrorismo.
Irnicamente, el FMI le haba exigido una mayor transparencia al este asitico en sus crisis de
1997, cuando sabemos que en realidad es el FMI quien debe abrirse a una mayor transparencia.
El secreto y la falta de transparencia socava a la democracia. Y sin embargo vimos cmo el FMI o
el BM (slo por mencionar a algunas instituciones) an no adoptan esta forma de pensar.
La reforma del FMI y del sistema financiero global
El FMI ha aceptado errores en la crisis del este asitico, pero ha tratado de limitar las crticas y la
discusin sobre ellos. Siempre procura defender su posicin de infalibilidad institucional alegando
que si mostrara titubeos en su conviccin de que sus polticas no son las correctas, perdera
credibilidad. Pero no son sus polticas acordes a la perfeccin del mercado? Si el Fondo hubiera
sido ms honrado, ms directo y ms modesto, est claro que hoy estara en una mejor posicin.
Asimismo, el FMI debera no modificar la forma de efectuar alguna de sus actividades. Es de
pblico conocimiento que, por ejemplo, las estadsticas econmicas que realizan son maquilladas
para que se ajusten a la realidad que pretenden mostrar.
Los esfuerzos reformistas
Las dudas se ven reforzadas por la manera en que han proseguido las discusiones sobre la
reforma. El debate <<oficial>> sobre la reforma se ha centrado en las mismas instituciones y ha
sido dominado por los mismos Gobiernos que efectivamente han <<gestionado>> la
globalizacin durante cincuenta aos. Hoy existe en todo el mundo una gran dosis de cinismo
sobre el debate reformista. Si se sientan a la mesa los mismos responsables del sistema de toda
la vida, los pases en desarrollo se preguntan sobre las posibilidades de que se produzca un
cambio verdadero. En lo que hace a estos <<pases clientes>>, se trataba de una adivinanza en
la cual los polticos pretendan hacer algo para corregir las desigualdades mientras que los
intereses financieros procuraban preservar el statu quo todo cuanto fuera posible. Los cnicos
tenan razn, pero slo en parte. La crisis sac a la superficie la sensacin de que algo no
funcionaba en el proceso de la globalizacin, y esta percepcin moviliz a crticos en vasto
abanico de asuntos: de la transparencia a la pobreza, el medio ambiente y los derechos
laborales.
Lo que se necesita
Las reformas del sistema financiero internacional an no han comenzado. Segn Stiglitz, las
reformas bsicas seran las siguientes:
1.
2.
Reformas sobre quiebras y moratorias con el propsito de abordar los problemas cuando
las deudores privados no puedan pagarle a sus acreedores, evitando as el financiamiento
del FMI o los prstamos temerarios tan comunes hoy en da.
3.
4.
5.
6.
7.