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ESCOMPTE

I.

Dfinition

Lescompte est lopration qui consiste pour le propritaire dun crancier la


cder un tiers (souvent une banque) avant lchance du paiement.
Elle est une solution financire intermdiaire qui permet une entreprise
commerciale ou industrielle de couvrir ses besoins de trsorerie en cdant des
effets de commerce (traites ou lettres dchange , billets ordre).
Soient :

II.

C la valeur nominale ou le montant inscrit sur leffet de commerce.


V le montant reu ou empoch par le commerant qui mobilise sa crance.
E lescompte ou lintrt retenu par le banquier

V= C-E

Calcul de lescompte commercial (ec) et lescompte rationnel(er)


1. Escompte commercial
Soient :
o C : la valeur nominale ou le montant inscrit sur leffet de
commerce.

o i : le taux dintrt de lescompte


o n : le nombre de jours qui spare la date de remise lescompte de
leffet de la date dchance de leffet (cest en dautres termes la
dure du prt consenti par le banquier).

C in

Ec= 360
Exemple :

Lentreprise Maison Blanche ngocie une traite de 50 000F le 14 Novembre


2009, la traite est payable le 31 Dcembre 2009. Calculer lescompte
commercial (Ec) et la valeur actuelle commerciale (montant rellement
empoch) si le taux descompte est de 12%.
Solution
Pour le mois de novembre 30-14=16
Pour le mois de Decembre 31 jours
n=16+31=47
C=50000
I=0.12

C in
50000 0 .12 47
Ec= 360 = Ec=
360

Ec= ?
V=C-Ec=50000-Ec
2. Escompte rationnel(Er)
Lescompte rationnel est la diffrence entre la valeur dun effet au jour de sa
prsentation et sa valeur lchance appele valeur nominale.
Lescompte rationnel cest encore lintrt de la valeur actuelle rationnelle. La
valeur actuelle rationnelle est la somme qui augmente de ses propres intrts
calculs au taux descompte en fonction du nombre de jours descompte devient
gale la valeur nominale de leffet.
Soient :
A : la valeur actuelle rationnelle

i : le taux descompte
n : le nombre de jours on

Ai n
360

A+
Avec

C : la valeur nominale de leffet

Ai n
360

=C
lescompte rationnel

Exemple :
Avec lexemple precedent,on a :

A+

Ai n
360

=C

A = 49 229F
Er=771F

III.

Les differentes commissions


Les commissions peuvent tre :
Soient proportionnelles la valeur nominale de leffet et au temps (cest- dire la dure qui spare la date de ngociation de la date dchance).
On dit que la commission est prorata temporis.
Soient proportionnelles seulement la valeur nominale de leffet et
donc indpendantes du temps. On dit que la commission est ad valorem.

Les commissions plus usites sont :

1. La commission dendos (prorata temporis)


2. La commission de bordereau (ad valorem)
3. La commission dencaissement
4. La commission de manipulation
5. La commission dacceptation ou de non acceptation
6. La commission de non chance
7. En plus nous avons les frais qui sont fixes.
Ce sont les frais de correspondance (timbres fiscaux) et les frais divers. Il y a
dans certaines banques ce que nous appelons La commission sur effet brlant
(effet dchance moins de 10 jours).
Quelques formules

Lagio banquier = Escompte commerciale + commissions


Lagio Total = Lagio banquier + TVA + TAF
La valeur Nette = Valeur Nominale - Lagio Total
Le taux rel descompte cest le taux qui appliqu la Valeur Nominale
donne Lagio banquier.
'

Le taux rel descompte =

36000 L agiobanquier
Valeur nominale n

Le taux de placement pour le banquier est le taux qui appliqu la valeur


Nette donne lagio banquier (cest-- dire ce que le banquier a
effectivement gagn)
Le taux de placement =

36000 L' agiototal


Valeur Nette n

Le taux de revient pour lentreprise qui escompte dpend de la somme


effectivement empoche et de la somme effectivement rembourse.
Remarque
On dit que deux effets sont quivalents une date donne si
escompts dans les mmes conditions donnent la mme valeur
actuelle. De mme un effet serait quivalent plusieurs autres
effets si sa valeur actuelle est gale la somme des valeurs
actuelles des autres effets.
La date dquivalence est unique et est toujours antrieure la
date dchance de chacun des effets. Elle doit tre toujours
postrieure la date de cration de chacun des effets .
Ainsi on peut avoir dterminer soit :

Une date dquivalence


Le montant nominal dun effet unique
Lchance moyenne 36 000 * Lag
1.

EXERCICES DAPPLICATIONS :