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Stage pratique de 1 jour(s) Réf : RTI

Participants

Ingénieurs risques et calcul de capital économique. Consultants en finance quantitative.

Pré-requis

Connaissances élémentaires du risque de crédit et du contexte Bâle II. Connaissances de base des produits dérivés et des risques de marché.

Prix 2015 : 860€ HT

Eligible DIF

Dates des sessions

Paris

26 juin 2015, 21 aoû. 2015 2 oct. 2015, 14 déc. 2015

Mesure et gestion du risque de contrepartie : approche Bâle III

OBJECTIFS

Ce stage présente les mesures de l'exposition au risque de contrepartie sur les opérations de marché. Vous verrez les aspects quantitatifs et réglementaires des modèles internes afin d'avoir une approche globale de la problématique. Ce stage vous permettra notamment de comprendre la modélisation de l'exposition stochastique.

1) Introduction 2) Notion de l'exposition au risque de contrepartie 3) Réglementation Bâle II - Bâle III et indicateurs d'exposition

4) Focus sur les innovations Bâle III 5) Principaux aspects de la modélisation

1) Introduction

- Risques de marché et risque de crédit sur les opérations de marché.

- Définition du risque de contrepartie.

- Contexte et historique.

- Pourquoi la modélisation de l'exposition au risque de contrepartie est-elle compliquée ?

2) Notion de l'exposition au risque de contrepartie

- Pertes liées au risque de contrepartie.

- Principaux paramètres : exposition, probabilité de défaut, pertes en cas de défaut.

- Définition de la mesure de l'exposition.

- Modèle simple de l'exposition.

- Analyse du profil d'exposition.

- Credit Value Adjustments (CVA).

- Debt Value Adjustment (DVA) et CVA bilatéral.

- Risque de contrepartie et PnL de la banque.

Travaux pratiques Profils d'exposition pour différents types de produits : swaps, forwards, options, etc.

3) Réglementation Bâle II - Bâle III et indicateurs d'exposition

- L'exigence en fonds propres et le risque de contrepartie.

- Méthode de l'exposition courante et méthode des modèles internes.

- Les indicateurs des expositions.

- L'exposition potentielle (PFE). L'exposition attendue (EE). L'exposition positive attendue effective (EEPE).

- Calcul de l'EAD avec la méthode EEPE et le paramètre alpha.

- Calcul de l'échéance effective (Effective Maturity).

- Critères d'homologation à l'utilisation de la méthode des modèles internes.

4) Focus sur les innovations Bâle III

- Indicateur de l'EEPE stressé.

- La charge en capital liée à la variabilité de la CVA (la VaR CVA).

- Contraintes pour la prise en compte du collatéral.

- Exigences de back-testing et stress-testing.

Travaux pratiques Analyse du coût de risque de contrepartie en fonds propres.

5) Principaux aspects de la modélisation

- Vision système d'un modèle du risque de contrepartie.

- Modélisation des facteurs de risque.

- Valorisation d'un portefeuille de produits dérivés.

- Unités de calcul et netting.

- Modélisation du collatéral et la période de marge en risque.

- Mise en place de Back-testing.

- Mise en place de Stress-testing.

- Risque de corrélation défavorable (Wrong Way Risk).

Travaux pratiques Calibration d'une diffusion de facteurs de risque. Scénarios d'exposition au risque de contrepartie avec appels de marge. Lecture d'un Master Agreement et d'un Credit Support Annex (CSA).