UNIVERSIDAD A LAS PERUNAS

FACULTAD DE INGENIERIA Y AQUITECTURA

ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERI CIVIL

INTRODUCCION
Cuando uno pide un prstamo a una entidad financiera, encontrar diferentes tasas de inters, que
dependern del tipo de crdito que uno desea. Y de qu depende esto? Depende del riesgo que
asume la entidad financiera al otorgar dicho prstamos. Por ejemplo, ser mayor la tasa de inters
de un prstamo de consumo en efectivo que para el caso de un crdito automotor.
En el primer caso, el cliente cobra el dinero y la entidad no tiene muchas maneras de hacer cumplir
los pagos, salvo el acceso a las cuentas del cliente o incluirlo en las centrales de riesgo. En el
segundo caso, la entidad financiera podr quedarse con el vehculo si el cliente no paga, y eso
significa menos riesgo. Y es ms barato an un crdito hipotecario, pues la entidad se puede quedar
con la vivienda, que es ms fcilmente localizable que un vehculo.
As, por ejemplo, segn la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), podemos ver que la
tasa por un prstamo de consumo con tarjeta de crdito est en un promedio de 46,9%, mientras que
un vehicular est en 10,3% y un hipotecario en 9,3%, todos en soles.
Igualmente, el riesgo de cobranza tambin se manifiesta en las tasas de los prstamos a las empresas
de distintos tamaos. Es ms difcil que una gran corporacin deje de pagar un crdito frente a una

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pequea empresa. Segn la SBS, un prstamo corporativo tiene una tasa de 5,8%. A las grandes
empresas est en 7,1%, medianas a 10,7%, pequeas a 20,8% y microempresas a 32,2%.
Pero tambin hay diferencias de tasas tratndose de un mismo producto. Por ejemplo, si una
persona de altos ingresos pide un crdito vehicular, lograr una menor tasa activa que si quien lo
solicita es una persona de menos ingresos o si se trata de alguien que en anteriores oportunidades
haya incurrido en morosidad.

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TASA DE INTERES DE LAS INTEDADES FINANCIERAS Y NO FINACIERAS

QUES ES TASA DE INTERES?
Es un monto de dinero que normalmente corresponde a un porcentaje de la operacin de dinero que
se est realizando.
Si se trata de un depsito, la tasa de inters expresa el pago que recibe la persona o empresa que
deposita el dinero por poner esa cantidad a disposicin del otro. Si se trata de un crdito, la tasa de
inters es el monto que el deudor deber pagar a quien le presta, por el uso de ese dinero.
La tasa de inters (o tipo de inters) es el precio del dinero o pago estipulado, por encima del valor
depositado, que un inversionista debe recibir, por unidad de tiempo determinado, del deudor, a raz
de haber usado su dinero durante ese tiempo. Con frecuencia se le llama "el precio del dinero" en el
mercado financiero, ya que refleja cunto paga un deudor a un acreedor por usar su dinero durante
un periodo.
En trminos generales, a nivel individual, la tasa de inters (expresada en porcentajes) representa un
balance entre el riesgo y la posible ganancia (oportunidad) de la utilizacin de una suma de dinero
en una situacin y tiempo determinado. En este sentido, la tasa de inters es el precio del dinero, el
cual se debe pagar/cobrar por tomarlo prestado/cederlo en prstamo en una situacin determinada.
Por ejemplo, si las tasas de inters fueran las mismas tanto para depsitos en bonos del Estado,
cuentas bancarias a largo plazo e inversiones en un nuevo tipo de industria, nadie invertira en
acciones o depositara en un banco. Tanto la industria como el banco pueden ir a la bancarrota, un
pas no. Por otra parte, el riesgo de la inversin en una empresa determinada es mayor que el riesgo

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de un banco. Sigue entonces que la tasa de inters ser menor para bonos del Estado que para
depsitos a largo plazo en un banco privado, la que a su vez ser menor que los posibles intereses
ganados en una inversin industrial.
LOS TIPOS DE INTERS COMO INSTRUMENTO DE LA POLTICA MONETARIA
Desde el punto de vista de la poltica monetaria del Estado, una tasa de inters alta incentiva el
ahorro y una tasa de inters baja incentiva el consumo. De ah la intervencin estatal sobre los tipos
de inters a fin de fomentar ya sea el ahorro o la expansin, de acuerdo a objetivos
macroeconmicos generales.

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Dado lo anterior, las tasas de inters "reales", al pblico quedan fijadas por:
La tasa de inters fijada por el banco central de cada pas para prstamos (del Estado) a los otros
bancos o para los prstamos entre los bancos (la tasa interbancaria). Esta tasa corresponde a la
poltica macroeconmica del pas (generalmente es fijada a fin de promover el crecimiento
econmico y la estabilidad financiera).
La situacin en los mercados de acciones de un pas determinado. Si los precios de las acciones
estn subiendo, la demanda por dinero (a fin de comprar tales acciones) aumenta, y con ello, la tasa
de inters.
LAS TASAS DE INTERS EN LA BANCA
En el contexto de la banca se trabaja con tasas de inters distintas:
TASA DE INTERS ACTIVA: Es el porcentaje que las instituciones bancarias, de acuerdo con las
condiciones de mercado y las disposiciones del banco central, cobran por los diferentes tipos de
servicios de crdito a los usuarios de los mismos. Son activas porque son recursos a favor de la
banca.
TASA DE INTERS PASIVA: Es el porcentaje que paga una institucin bancaria a quien deposita
dinero mediante cualquiera de los instrumentos que para tal efecto existen.
TASA DE INTERS PREFERENCIAL: Es un porcentaje inferior al "normal" o general (que
puede ser incluso inferior al costo de fondeo establecido de acuerdo a las polticas del Gobierno)
que se cobra a los prstamos destinados a actividades especficas que se desea promover ya sea por

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el gobierno o una institucin financiera. Por ejemplo: crdito regional selectivo, crdito a pequeos
comerciantes, crdito a ejidatarios, crdito a nuevos clientes, crdito a miembros de alguna sociedad
o asociacin, etc.
La relacin a la "inversin similar" que el banco habra realizado con el Estado de no haber prestado
ese dinero a un privado. Por ejemplo, las tasas fijas de hipotecas estn referenciadas con los bonos
del Tesoro a 30 aos.
TIPOS DE INTERS NOMINALES Y REALES
Los tipos de inters se modulan en funcin de la tasa de inflacin. El tipo de inters nominal
engloba el crecimiento de los precios (tasa de inflacin) y el tipo de inters real, (con el que el
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prestamista gana dinero). Cuando el tipo de inters nominal es igual a la tasa de inflacin, el
prestamista no obtiene ni beneficio ni prdida, y el valor devuelto en el futuro es igual al valor del
dinero en el presente. Una tasa de inflacin superior al tipo de inters nominal implica un tipo de
inters real negativo y, como consecuencia, una rentabilidad negativa para un inversor.
TIPOS DE INTERS NOMINALES Y REALES
Los tipos de inters se modulan en funcin de la tasa de inflacin. El tipo de inters nominal
engloba el crecimiento de los precios (tasa de inflacin) y el tipo de inters real, (con el que el
prestamista gana dinero). Cuando el tipo de inters nominal es igual a la tasa de inflacin, el
prestamista no obtiene ni beneficio ni prdida, y el valor devuelto en el futuro es igual al valor del
dinero en el presente. Una tasa de inflacin superior al tipo de inters nominal implica un tipo de
inters real negativo y, como consecuencia, una rentabilidad negativa para un inversor.
TIPOS DE INTERS DEL MERCADO
El mercado, en el que se negocian valores tales como bonos, acciones, futuros, etc., por efecto de la
oferta y la demanda, fija para cada clase de activos un tipo de inters que depende de factores tales
como:
LAS EXPECTATIVAS EXISTENTES SOBRE LA TASA DE INFLACIN.
EL RIESGO ASOCIADO AL TIPO DE ACTIVO: los inversores exigen un tipo de inters mayor
como contrapartida por asumir mayores riesgos.
LA PREFERENCIA POR LA LIQUIDEZ: cuanto menos lquido sea el activo, mayor

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compensacin exigirn los inversores. Por este motivo los inversores suelen exigir retribuciones
mayores por inversiones a mayor plazo.

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