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Enero 2015
INDICE
INDICE ..................................................................................................................................................................... 1
INDICE DE CUADROS ............................................................................................................................................... 4
RESUMEN EJECUTIVO ............................................................................................................................................. 6
BARRA CEVICHERA .................................................................................................................................................. 9
1.
Antecedentes .............................................................................................................................................. 9
2.
2.2.
Visin................................................................................................................................................. 12
2.3.
Misin ............................................................................................................................................... 12
3.
Estimacin de la Demanda........................................................................................................................ 12
4.
Competencia ............................................................................................................................................. 13
5.
6.
7.
8.
4.1.
4.2.
Competidores.................................................................................................................................... 14
5.2.
6.2.
Plan Financiero.......................................................................................................................................... 18
7.1.
Inversin............................................................................................................................................ 19
7.2.
Ingresos ............................................................................................................................................. 19
7.3.
7.4.
7.5.
Estructura de Capital......................................................................................................................... 22
7.6.
Financiamiento.................................................................................................................................. 22
7.7.
7.8.
8.1.
8.2.
Evaluacin Econmica....................................................................................................................... 26
8.3.
9.
Mezcla de productos......................................................................................................................... 28
9.2.
10.
10.1.
Escenario 1 .................................................................................................................................... 30
10.2.
Escenario 2 .................................................................................................................................... 31
10.3.
Escenario 3 .................................................................................................................................... 32
10.4.
Escenario 4 .................................................................................................................................... 33
10.5.
Escenario 5 .................................................................................................................................... 33
10.6.
Escenario 6 .................................................................................................................................... 34
10.7.
Escenario 7 .................................................................................................................................... 35
ANEXOS ................................................................................................................................................................. 37
ANEXO 1: CONSTITUCIN DE LA EMPRESA ...................................................................................................... 37
ANEXO 2: ELECCIN DE RGIMEN TRIBUTARIO ............................................................................................... 41
ANEXO 3 : CRDITO PARA MYPES ..................................................................................................................... 46
INDICE DE CUADROS
Cuadro Nro. 26: Anlisis Bidimensional: TIR financiera en base a tasa efectiva anual del prstamo y dividendos
a cevichero ............................................................................................................................................................ 34
Cuadro Nro. 27: Anlisis Bidimensional: TIR financiera en base a variacin de la demanda y dividendos a
cevichero ............................................................................................................................................................... 35
Cuadro Nro. 28: Anlisis Bidimensional: Ingreso anual del cevichero en base a la razn de costo variable y
dividendos a cevichero ......................................................................................................................................... 36
Cuadro Nro. 29: Anlisis Bidimensional: Dividendos al cevichero en base a la variacin de la demanda y a su
participacin. ........................................................................................................................................................ 36
RESUMEN EJECUTIVO
El presente Plan de Negocio se ha elaborado con el objetivo de mostrar una oportunidad de inversin
altamente rentable, poniendo en valor el talento de muchos cevicheros emprendedores pero que
actualmente son informales; sin embargo, podran convertirse en grandes empresarios. Esta
oportunidad de negocio consiste en implementar una BARRA CEVICHERA, cuyo giro principal es
preparar y vender platos de ceviche al paso, brindando a los clientes la comodidad necesaria para su
consumo.
La barra cevichera se ha diseado pensando en las personas que buscan como opcin el consumo de
comida marina, destacando su producto principal el ceviche; exquisito plato, producto de una
excelente mezcla de ingredientes acompaado de un servicio rpido y de calidad. El ceviche,
declarado formalmente Patrimonio Cultural de la nacin, es considerado parte de la identidad
nacional de los peruanos.
Claro proceso de preparacin, que permita mantener una correcta higiene, mostrando un
aspecto inocuo y pulcro.
Ubicacin ideal, cntrica, conocida, con trnsito fluido de personas, de fcil acceso y cercano a
oficinas y zonas comerciales.
Uso de las redes sociales twitter, youtube y facebook como principales medios de difusin,
que permitan dar a conocer el negocio.
PLAN DE NEGOCIO BARRA CEVICHERA
Capacitaciones peridicas en temas relacionados con el mbito del negocio que promuevan la
formalidad y la sostenibilidad del negocio.
Estos aspectos requerirn una atencin personalizada a cargo del talentoso y dedicado cevichero,
principal actor y futuro empresario exitoso.
Relacin de Inversin
TIR
VAN
TIR
(Cevichero: Inversionista(s))
ECONMICA
ECONMICO
FINANCIERA
(%)
(nuevos soles)
(%)
(10:90)
123.90
96,055
191.18
(20:80)
111.20
83,315
171.49
(30:70)
98.37
70,575
151.68
Durante la simulacin de escenarios consideramos dos variaciones importantes, que de igual modo
concluyen en una TIR favorable para el proyecto.
PLAN DE NEGOCIO BARRA CEVICHERA
Variaciones de la demanda. Como base de los clculos optimistas se ha considerado una demanda
constante de enero a abril que muestra una venta de 150 unidades por da en promedio y de mayo
en adelante una reduccin de la misma de 20%, equivalente a 120 unidades. Con el objetivo de medir
el impacto en los resultados de los principales indicadores financieros, contemplamos reducciones de
la demanda del 7% y 13%, equivalentes a 10 y 20 unidades respectivamente.
Variacin de demanda
130
140
150
Van econmico
S/. 195,963
S/. 242,419
S/.288,875
Van financiero
S/. 214,520
S/. 264,422
S/. 314,325
TIR econmica
100.39%
118.56%
136.51%
Variaciones de los costos variables. El costo variable del proyecto representa el 46% de las ventas.
Los principales indicadores financieros se muestran favorables hasta alcanzar una razn del costo
variable del 55%.
46%
50%
55%
TIR econmica
136.51%
116.55%
91.19%
VAN econmico
S/. 295,977
S/. 237,258
S/.172,736
TIR financiera
215.27%
178.16%
137.00%
VAN financiero
S/. 321,954
S/.258,878
S/.189,568
Los resultados de esta evaluacin, nos muestran un proyecto rentable, sostenible, moderno e
innovador que combina la visin de un inversionista que est seguro del xito de esta idea de negocio
y el talento de un joven cevichero emprendedor.
BARRA CEVICHERA
1. Antecedentes
En el ao 2013 la tasa de Actividad Emprendedora en el Per fue de 23.4% segn la GEM (Global
Entrepreneurship Monitor), la ms importante red mundial para la investigacin y el
emprendimiento. Cabe mencionar que la GEM mide la iniciativa emprendedora en todo el mundo a
travs de una encuesta anual, en la edicin 2013 participaron ms de 197.000 personas y
aproximadamente 3,800 expertos en emprendimiento de 70 economas que representan a todas las
regiones globales del mundo.
En el Per se desarrollan programas con el objetivo de promover el surgimiento y consolidacin de
nuevas empresas que ofrezcan productos y servicios innovadores, con alto contenido tecnolgico, de
proyeccin a mercados internacionales y que impliquen la generacin de empleos de calidad. El
Ministerio de la Produccin (PRODUCE) lidera el programa denominado STARTUP PER, el cual tiene
tres lneas de accin (concursos):
-
Emprendedores Innovadores
http://elcomercio.pe/gastronomia/peruana/consumo-per-capita-pescado-peru-se-incrementara-22-40-kilos-noticia1355773
La barra cevichera tiene como giro y propsito la elaboracin y venta de platos de ceviche al paso,
servicio innovador y de calidad, en un espacio cmodo para su consumo. El objetivo de la barra se
basa en ofrecerle al cliente una alternativa rpida para almorzar, eficiente, de calidad y buen gusto;
enfocada sobre una estrategia que considera al cliente como nico, ofrecindole a cada comensal la
preparacin del ceviche a su gusto, preparado de manera inmediata por el talentoso chef.
La barra propone una variable preponderante que es la alta rotacin, al tratarse de un producto de
rpida y fcil preparacin, as como de consumo. La alta rotacin genera un incremento en el nivel de
ventas y por ende un incremento de los beneficios de los inversionistas.
10
Los elementos claves que asegurarn el xito de la barra cevichera se pueden resumir en lo siguiente:
a. Tipo y calidad del producto
b. Infraestructura y diseo acorde con el tipo de negocio (restaurantes); lo que considera
aspectos de:
a. Espacio acondicionado para el flujo del proceso de elaboracin del ceviche, como para
el flujo de atencin de los comensales, el manejo de residuos y las medidas de
seguridad requeridas.
b. Buen estado de las instalaciones, paredes, sistema de agua y desage.
c. Correcta iluminacin.
d. Equipamiento adecuado a los requerimientos del espacio y del tipo de negocio, la
barra est conformada por una cocina industrial, dos mesas refrigeradas, un ducto
extractor, mobiliario de cocina y utensilios. El equipamiento en general es de acero
inoxidable.
c. Personal con experiencia en restaurantes o centros de abastecimiento, preparacin de
comidas marinas y excelente trato.
d. Atencin personalizada, el cevichero interacta con el comensal y le ofrece un producto a la
medida de su necesidad.
e. Uso de las redes sociales twitter, Facebook y youtube como medios de difusin. Los peruanos
interactan en redes sociales 7.8 horas al mes, de esta manera se convierte en un elemento
clave para conocer y dar a conocer el negocio.
f. Ubicacin ideal, cntrica, conocida, con trnsito fluido, de fcil acceso y cercano a empresas y
a zonas comerciales.
g. Capacitaciones peridicas en temas relacionados con el mbito del negocio que promuevan la
formalidad y la sostenibilidad del negocio:
a. Buenas prcticas de manipulacin y almacenamiento de productos alimenticios.
b. Limpieza, salubridad e higiene
PLAN DE NEGOCIO BARRA CEVICHERA
11
2.2. Visin
Ser reconocido como un lugar innovador de comida marina con atencin personalizada, rpida y de
calidad.
2.3. Misin
Ofrecer a nuestros clientes una alternativa de comida marina fresca, exquisita, rpida y de calidad;
destacando al ceviche como producto bandera.
3. Estimacin de la Demanda
Lima, capital del Per, se presenta como un mercado potencial para empezar a operar, ya que se
considera una ciudad cevichera que alberga a ms de 10 millones de habitantes (el 40% de los
restaurantes de la ciudad son cevicheras). Una ventaja importante que tiene Lima es la
disponibilidad de pescado fresco por la cercana a los dos mercados mayoristas de productos marinos
ms grandes del pas, el Terminal Pesquero de Villa Mara al sur y el Terminal Pesquero de Ventanilla
al norte.
Las ventas se han proyectado en 150 unidades de ceviche al da entre los meses de enero a abril, a
partir del quinto mes se considera una disminucin en la demanda mensual de 20%, mantenindola
constante durante los 8 meses siguientes (120 unidades por da). Durante los primeros meses del ao
PLAN DE NEGOCIO BARRA CEVICHERA
12
la demanda de ceviche es mayor por un incremento en la oferta del insumo principal, el pescado y la
coincidente temporada de verano.
La proyeccin de ventas en unidades est expresada en el cuadro Nro. 1 y considera seis das de
atencin durante la semana, lo que equivale a 2,253 platos al mes en promedio.
Ene - Abr
May - Dic
150
120
26
26
3,900
3,120
Elaboracin propia
4. Competencia
Actualmente, la oferta de ceviche en Lima est distribuida en tres grupos: carretillas, puestos de
mercado y principalmente restaurantes. En las carretillas el precio por plato oscila entre S/. 3 y S/. 7,
en los puestos de mercado entre S/. 6 y S/. 12, mientras que en los restaurantes oscila entre S/. 15 y
S/. 40, dependiendo de la zona donde se encuentre ubicado el local y de la infraestructura que posee.
La barra cevichera se presenta como un nuevo concepto que brinda la atencin similar a la de un
restaurante, brinda una atencin rpida y es de alta rotacin. Esta novedosa combinacin propone
un precio de 15 soles por plato, valor que permitira la concurrencia de comensales de distintos
niveles socioeconmicos.
13
4.2. Competidores
Competidores directos, restaurantes que ofrecen comida cuya caracterstica es la atencin rpida y
que a su vez ofrecen comida marina. En el distrito de Surquillo (Direccin: Av. Angamos # 886 ),
encontramos el restaurante al Toke Pez con las caractersticas similares al de una barra.
Competidores indirectos, restaurantes que ofrecen la comida en la categora de men cuyo precio
oscila entre S/.10 y S/.15 soles, en este caso los comensales encuentran en Lima una amplia oferta.
14
Pequea Empresa y del Acceso al Empleo Decente, conocida como Ley Mype permite ventas anuales
hasta 1700 UIT3 y un nmero mximo de 100 trabajadores.
Un (1) Cocinero: Encargado de asistir durante la elaboracin del producto y de dirigir a los
ayudantes en la preparacin de los insumos. Prepara el plato final a los comensales.
http://elcomercio.pe/gastronomia/peruana/consumo-per-capita-pescado-peru-se-incrementara-22-40-kilos-noticia1355773
15
Sueldo Bruto
Asignacin
familiar
Gratificacin
Total
remuneracin
Cevichero
Tesorero
Ayudante
Ayudante
Ayudante
Ayudante
Total
S/. 2,500.00
S/. 1,200.00
S/. 800.00
S/. 800.00
S/. 800.00
S/. 800.00
S/. 6,900.00
S/. 75.00
S/. 75.00
S/. 75.00
S/. 75.00
S/. 75.00
S/. 75.00
S/. 450.00
S/. 214.58
S/. 106.25
S/. 72.92
S/. 72.92
S/. 72.92
S/. 72.92
S/. 612.50
S/. 2,789.58
S/. 1,381.25
S/. 947.92
S/. 947.92
S/. 947.92
S/. 947.92
S/. 7,962.50
Compensacin
Essalud Y
por tiempo de
Bono Ley
servicios
S/. 116.23
S/. 57.55
S/. 39.50
S/. 39.50
S/. 39.50
S/. 39.50
S/. 331.77
S/. 251.06
S/. 124.31
S/. 85.31
S/. 85.31
S/. 85.31
S/. 85.31
S/. 716.63
Total
S/. 3,156.88
S/. 1,563.11
S/. 1,072.73
S/. 1,072.73
S/. 1,072.73
S/. 1,072.73
S/. 9,010.90
Elaboracin propia
6. Plan de Marketing
Este modelo de negocio est diseado para personas que se encuentren laborando, cuyas edades
flucten entre 20 y 45 aos de edad, con ingresos superiores a S/. 1,800.00 nuevos soles, as como
tambin personas que persiguen una alimentacin sana que incluya el consumo de pescado una vez
por semana o ms.
16
Ingredientes sugeridos:
Pescado
Cebolla
Limn
Choclo
Chicharrn preparado
Camote
Yuyo
Otros, (leche, caldo, lechuga, especias
varios)
17
f. Procesos: Para prestar una atencin de calidad, es importante incorporar en los procesos las
opiniones y recomendaciones de los clientes. La atencin de un pedido propone los siguientes
pasos en un tiempo promedio de quince minutos:
a.
Recoge tu ticket
b.
Cancela tu pedido
c.
Disfruta tu ceviche
18
7.1. Inversin
El capital de trabajo est calculado en base al mtodo del dficit acumulado luego de un anlisis
diario. Como inversin inicial para las operaciones, se ha considerado los rubros presentados en el
cuadro Nro. 3.
Monto
S/.
Peso de la
Inversin
49.800,00
61,12%
Equipamiento
12.700,00
15,59%
Utensilios y otros
9.200,00
11,29%
4.200,00
5,15%
Gastos administrativos
2.500,00
3,07%
Seguridad
1.500,00
1,84%
1.474,50
1,81%
100,00
0,12%
81.474,50
100%
Gastos de servicios
Totales
Elaboracin propia
7.2. Ingresos
Para el clculo de ingresos anuales, se ha considerado una venta de 27,040 platos de cebiche a un
precio de venta de S/.15.00 cada uno; 11,648 botellas de gaseosa de medio litro a un precio de venta
de S/.3.00 cada una y 1180 botellas de agua de medio litro a un precio de venta de S/.2.00 cada una.
19
En el cuadro nro. 4 estn expresadas las ventas en unidades, las que multiplicadas por los valores de
venta respectivos (valor sin IGV del 18%), totalizan el valor de venta total mensual, expresado en
nuevos soles.
Para el clculo mensual se han considerado 26 das, debido a que el negocio no abre un da a la
semana. Los ingresos se considerarn constantes durante el horizonte de evaluacin que es de 5
aos.
Ene - Abr
May - Dic
150
120
26
26
3,900
3,120
12.71
12.71
49,576
39,661
1,680
1,344
2.54
2.54
4,272
3,418
170
136
1.69
1.69
288
230
54,136
43,309
Elaboracin propia
Se estn considerando dentro de los costos variables los insumos siguientes: pescado, pota, limn,
cebolla, yuyo, cancha, choclo, camote, aj, culantro, lechuga, especera, abarrotes, aguas y gaseosas,
PLAN DE NEGOCIO BARRA CEVICHERA
20
entre otras compras. Se ha llegado a la conclusin al hacer un anlisis sobre los costos, que los gastos
variables representan en promedio el 45,45 % del valor de ventas.
Dentro de los costos fijos, adems del gasto del personal detallado en el cuadro Nro. 2, se encuentran
los gastos de mantenimiento y alquiler del local, consumo de suministros, seguridad, telfono,
arbitrios, depreciacin y amortizacin de intangibles y honorarios del contador. Se puede ver en el
cuadro Nro. 5, el monto mensual por cada partida, llegando a un total de 12,474.06 nuevos soles.
Cuadro Nro. 5: Gastos fijos mensuales expresados en nuevos soles
Gastos Fijos
Sueldos
Alquiler
Depreciacin y amortizacin int.
Movilidad, otros
Contador
Luz
Agua
Seguridad
Mantenimiento
Telefono e internet
Otros
Arbitrios
Gasto fijo mensual
Monto sin
IGV
Participacin
S/. 9,011
S/. 1,550
S/. 1,074
S/. 500
S/. 350
S/. 348
S/. 257
S/. 126
S/. 92
S/. 64
S/. 60
S/. 23
S/. 13,455
66.97%
11.52%
7.98%
3.72%
2.60%
2.59%
1.91%
0.94%
0.68%
0.47%
0.45%
0.17%
100%
Elaboracin propia
21
40%
S/. 32,590
60
28%
2.08%
S/. 955
Elaboracin propia
7.6. Financiamiento
Saldo inicial
Inters
Amortizacin
Cuota
Saldo final
Ao 0
S/. 0
S/. 32,590
Ao 1
S/. 32,590
S/. 7,719
S/. 3,746
S/. 11,465
S/. 28,844
Ao 2
S/. 28,844
S/. 6,670
S/. 4,795
S/. 11,465
S/. 24,049
Ao 3
Ao 4
Ao 5
S/. 24,049 S/. 17,911 S/. 10,056
S/. 5,328 S/. 3,609 S/. 1,410
S/. 6,137 S/. 7,856 S/. 10,056
S/. 11,465 S/. 11,465 S/. 11,465
S/. 17,911 S/. 10,056
0
Elaboracin propia
22
Se ha determinado la proyeccin de
contribucin. Como se mencion anteriormente, los gastos variables representan el 45,45% de las
ventas. El impuesto a la renta es el 30% de la utilidad antes de impuestos. Finalmente el margen neto
sera de 18,37% en el primer ao de operaciones, resultado de dividir la utilidad neta entre la venta
total del mismo perodo. Ver Cuadro Nro. 8.
Cuadro Nro. 8: Estado de Resultados
Ao 1
563,018
-258,988
304,030
-148,568
155,462
-7,719
147,743
-44,323
103,420
0
18.37%
Ao 2
563,018
-258,988
304,030
-148,568
155,462
-6,670
148,791
-44,637
104,154
0
18.50%
Ao 3
563,018
-258,988
304,030
-148,568
155,462
-5,328
150,134
-45,040
105,094
0
18.67%
Ao 4
563,018
-258,988
304,030
-148,568
155,462
-3,609
151,852
-45,556
106,297
0
18.88%
Ao 5
563,018
-258,988
304,030
-148,568
155,462
-1,410
154,052
-46,216
107,837
0
19.15%
Elaboracin propia
Se ha determinado la proyeccin de 5 aos del Flujo de caja econmico, a partir del Estado de
Resultados. Al ser un flujo sin consideracin de financiamiento bancario, el impuesto es 30% de la
utilidad operativa. El flujo de caja econmico est expresado en nuevos soles en el cuadro Nro. 9. Al
mismo tiempo, considerando el cuadro de amortizacin de la deuda, el flujo de caja financiero o del
23
inversionista se ve reflejado en el cuadro Nro. 10. Al nivel de financiamiento bancario del 40%, el
inversionista aportara S/. 48 885 (cuarenta y ocho mil ochocientos ochenta y cinco nuevos soles)
-81,475
Ao 1
563,018
-258,988
304,030
-148,568
155,462
-12,890
142,572
-42,772
99,800
12,890
0
112,690
0
Ao 2
563,018
-258,988
304,030
-148,568
155,462
-12,890
142,572
-42,772
99,800
12,890
0
112,690
0
Ao 3
563,018
-258,988
304,030
-148,568
155,462
-12,890
142,572
-42,772
99,800
12,890
0
112,690
0
Ao 4
563,018
-258,988
304,030
-148,568
155,462
-12,890
142,572
-42,772
99,800
12,890
0
112,690
0
-81,475
112,690
112,690
112,690
112,690
Ao 5
563,018
-258,988
304,030
-148,568
155,462
-12,890
142,572
-42,772
99,800
12,890
0
112,690
0
2,875
115,565
Elaboracin propia
Ao 0
-81,475
32,590
-48,885
Ao 1
112,690
Ao 2
112,690
Ao 3
112,690
Ao 4
112,690
Ao 5
115,565
-11,465
2,316
0
103,541
-11,465
2,001
0
103,226
-11,465
1,598
0
102,823
-11,465
1,083
0
102,308
-11,465
423
0
104,522
Elaboracin propia
24
En primer lugar se calcular el costo de oportunidad bajo el enfoque de valuacin de activos (CAPM),
teniendo los datos de beta en base a la tabla de Damodaran4 . La tasa de mercado y la tasa libre de
riesgo est en base a los retornos anuales de Inversin Standard & Poor's 500 y de los T-Bonds de
USA5. Al valor se le agregar el riesgo pas, as podemos determinar un costo de oportunidad
requerido por un accionista que invierte en negocios tipo restaurantes de un nivel de 13% anual.
1,01
5,21%
11,50%
11,58%
1,35%
13%
Elaboracin propia
El costo de la deuda, considerando una tasa efectiva anual de 28% y luego del ahorro en impuestos
por el gasto financiero se reducira en 30%, a un nivel de 19,6%. Finalmente, considerando la
estructura de capital para el proyecto, el nivel del costo de capital promedio ponderado quedara
expresado en el cuadro Nro. 12.
4
5
http://people.stern.nyu.edu/ADAMODAR/New_Home_Page/datafile/Betas.html
http://www.stern.nyu.edu/~adamodar/pc/datasets/histretSP.xls
25
Deuda
Patrimonio
Peso
40%
60%
WACC
7,84%
7,80%
16%
Elaboracin propia
El valor actual econmico equivale a S/. 108,794 (ciento ocho mil setecientos noventa y cuatro y
00/100 nuevos soles). Los flujos econmicos han sido actualizados al costo de capital promedio
ponderado. Es viable llevar a cabo un proyecto. Al mismo tiempo la tasa interna de retorno
econmica asciende a 64.5% anual, muy por encima del costo de capital promedio ponderado.
Flujo econmico
WACC
Van econmico
Ao 0
Ao 1
Ao 2
S/. -81,475 S/. 112,690 S/. 112,690
16.00%
S/. 288,875
Ao 3
Ao 4
S/. 112,690 S/. 112,690
Ao 5
S/. 115,565
Elaboracin propia
Flujo econmico
TIR econmica
Ao 0
S/. -81,475
136.51%
Ao 1
S/. 112,690
Ao 2
S/. 112,690
Ao 3
S/. 112,690
Ao 4
S/. 112,690
Ao 5
S/. 115,565
26
Para los inversionistas que prefieren evitar la distorsiones que puede haber en los flujos de caja por la
reinversin a la misma tasa de rendimiento o por varios cambios de signos que se pueden generar
entre los flujos de caja, se ha calculado la tasa interna de retorno modificada, la que equivale a
40,11%, tambin mayor al costo de capital promedio ponderado. Ver cuadro Nro. 15
Flujo econmico
Costo de Capital
Valor futuro
Valor de inversin
TIR modificada econmica
Ao 0
Ao 1
S/. -81,475 S/. 112,690
16.00%
S/. 871,542
S/. 81,475
60.64%
Ao 2
S/. 112,690
Ao 3
S/. 112,690
Ao 4
S/. 112,690
Ao 5
S/. 115,565
Elaboracin propia
Al analizar el perodo de recuperacin, descontando los flujos a valor actual, vemos que la inversin
se recupera en 0.81 aos, tal como se muestra en el Cuadro Nro. 16
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Flujo econmico
S/. -81,475
S/. 112,690
S/. 112,690
S/. 112,690
S/. 112,690
S/. 115,565
S/. -81,475
S/. 97,147
S/. 83,747
S/. 72,196
S/. 62,238
S/. 55,022
S/. -81,475
S/. 15,672
S/. 99,420
S/. 171,615
S/. 233,853
S/. 288,875
0.81 aos
Elaboracin propia
Si financiamos el 40% de la inversin, el accionista tendra que invertir S/.48,885 (cuarenta y ocho mil
ochocientos ochenta y cinco y 00/100 nuevos soles) y el valor actual financiero para aquella inversin
PLAN DE NEGOCIO BARRA CEVICHERA
27
equivale a S/.314,325 (trescientos catorce mil trescientos veinticinco y 00/100 nuevos soles). Es
viable llevar a cabo el aporte propio de capital en este proyecto. Ver cuadro Nro. 17. Al mismo
tiempo la tasa interna de retorno financiera es 210.79%, por encima del costo de oportunidad del
accionista (COK). Ver cuadro Nro. 18.
S/. -48,885
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
S/. 103,541
S/. 103,226
S/. 102,823
S/. 102,308
S/. 104,522
13.00%
S/. 314,325
Elaboracin propia
Flujo financiero
TIR financiera
Ao 0
S/. -48,885
210.79%
Ao 1
S/. 103,541
Ao 2
S/. 103,226
Ao 3
S/. 102,823
Ao 4
S/. 102,308
Ao 5
S/. 104,522
Elaboracin propia
De acuerdo a un anlisis cuantitativo, se ha determinado que el gasto variable promedio para este
negocio equivale al 45.45% de las ventas y de manera similar se ha trabajado con la mezcla de
productos generada por el negocio para la venta de ceviche, gaseosa y agua, cuyos precios de venta
al pblico (incluido IGV) son S/.15, S/.3, S/.2 respectivamente.
28
La venta de gaseosas en unidades equivale al 29.22% de las ventas en unidades totales, mientras que
las unidades vendidas de ceviche representan el 67.82%. La mezcla de productos de manera
porcentual es la que se aprecia en el cuadro Nro. 19
Mix
67.82%
29.22%
2.95%
100.00%
Elaboracin Propia
S/. 13,455
54%
S/. 24,916
Elaboracin Propia
29
Mensual
1795
773
78
Diario
69
30
3
Elaboracin Propia
Se han considerado como variables de entrada los siguientes conceptos: variacin de la demanda, la
razn de costo variable, la posible participacin de las utilidades para el joven cevichero y la tasa
efectiva anual del prstamo.
b) Variables de Salida
Las variables de salida a considerar son el VAN econmico, el VAN financiero, la TIR econmica, la TIR
financiera y el ingreso anual que recibira el joven cevichero.
10.1.
Escenario 1
Se estn considerando diversos tipos de tasas de participacin de utilidades para los jvenes
cevicheros, con el incremento de la razn de costo variable en el negocio, segn se muestra en el
Cuadro Nro. 22, donde podemos apreciar que el escenario presentado hasta el momento, sin
considerar participacin adicional al cevichero, y con la razn de costo variable de 46 %, se obtiene
una TIR econmica de 136.51%, pero si la razn de costo variable sube a 55%, la TIR econmica
PLAN DE NEGOCIO BARRA CEVICHERA
30
subira a 91.19%. Pero si en ese rango, se le diera 20% de las utilidades como dividendos al joven
cevichero, entonces la TIR econmica sera de 74.23%.
Cuadro Nro. 22: Anlisis Bidimensional: TIR econmica en base a razn de costo variable y
dividendos a cevichero
participacin de
cevichero
TIR
econmica
136.51%
0%
10%
20%
30%
35%
40%
46.00%
136.51%
123.90%
111.20%
98.37%
91.90%
85.37%
60%
65.01%
58.89%
52.67%
46.33%
43.11%
39.84%
65%
0.37
0.33
0.30
25.62%
23.63%
21.61%
Elaboracin propia
10.2.
Escenario 2
De acuerdo a las diversas tasas de participacin de utilidades a los jvenes cevicheros, con la
variacin de la demanda, segn se muestra en el Cuadro Nro. 23, podemos apreciar que el escenario
presentado hasta el momento, sin considerar participacin adicional al cevichero, y sin variacin en la
demanda, se obtiene una TIR econmica de 136.51%, pero si la demanda disminuye en 13 % (20
unidades), la TIR econmica bajara a 100.39 %, pero si en ese rango, se le diera 20% de las utilidades
como dividendos al maestro cevichero, entonces la TIR econmica sera de 81.77%.
31
Cuadro Nro. 23: Anlisis Bidimensional: TIR econmica en base a Variacin de la demanda y
dividendos a cevichero
TIR
econmica
participacin de
cevichero
136.51%
130
140
150
170
190
0%
100.39%
118.56%
136.51%
172.02%
207.24%
10%
91.13%
107.63%
123.90%
156.03%
187.83%
20%
81.77%
96.60%
111.20%
139.96%
168.36%
30%
72.27%
85.44%
98.37%
123.78%
148.80%
35%
67.45%
79.79%
91.90%
115.63%
138.98%
62.59%
74.10%
85.37%
107.44%
129.11%
40%
Elaboracin Propia
10.3.
Variacin de demanda
Escenario 3
De acuerdo a las diversas tasas de participacin de utilidades a los maestros cevicheros, con la razn
del costo variable, segn se muestra en el Cuadro Nro. 24, podemos apreciar que el escenario
presentado hasta el momento, sin considerar participacin adicional al cevichero, y con la razn de
costo variable de 46%, se obtiene el VAN de S/.295,977, pero si la razn de costo variable sube a
65%, sigue siendo un proyecto rentable que proporcionara una VAN econmico de S/.43,691.
Cuadro Nro. 24: Anlisis Bidimensional: VAN econmica en base a razn de costo variable y
dividendos a cevichero
VAN
econmico
participacin de
cevichero
S/. 288,875
50%
55%
60%
65%
0%
S/. 288,875
S/. 237,258
S/. 172,736
S/. 108,213
S/. 43,691
10%
S/. 256,198
S/. 209,742
S/. 151,672
S/. 93,602
S/. 35,532
20%
S/. 223,520
S/. 182,226
S/. 130,608
S/. 78,991
S/. 27,373
30%
S/. 190,843
S/. 154,710
S/. 109,545
S/. 64,379
S/. 19,214
35%
S/. 174,504
S/. 140,952
S/. 99,013
S/. 57,074
S/. 15,134
40%
S/. 158,165
S/. 127,194
S/. 88,481
S/. 49,768
S/. 11,055
Elaboracin Propia
32
10.4.
Escenario 4
De acuerdo a las diversas tasas de participacin de utilidades a los maestros cevicheros, con la
variacin en la razn de costo variable, segn se muestra en el Cuadro Nro. 25, podemos apreciar que
el escenario presentado hasta el momento, sin considerar participacin adicional al cevichero, y con
la razn de costo variable de 46%, se obtiene una rentabilidad anual financiera de 215.27%, que
representa la rentabilidad para el inversionista. Considerando que se diera una razn de costo
variable de 60%, empezara la TIR financiera a acercarse al costo de oportunidad del accionista.
participacin de
cevichero
Cuadro Nro. 25: Anlisis Bidimensional: TIR financiera en base a razn de costo variable y
dividendos a cevichero
TIR
financiera
210.79%
0%
10%
20%
30%
35%
40%
46%
210.79%
191.18%
171.49%
151.68%
141.71%
131.69%
57%
120.35%
109.32%
98.16%
86.83%
81.08%
75.27%
60%
94.98%
86.24%
77.36%
68.30%
63.69%
59.02%
Elaboracin Propia
10.5.
Escenario 5
De acuerdo a las diversas tasas de participacin de utilidades a los jvenes cevicheros, con la
variacin en la tasa efectiva anual del prstamo, segn se muestra en el Cuadro Nro. 26, podemos
apreciar que el escenario presentado hasta el momento, sin considerar participacin adicional al
cevichero, y con tasa efectiva anual de 28%, arroja una rentabilidad anual financiera de 210.34%, que
representa la rentabilidad para el inversionista. Considerando que la inclusin de un inversionista
PLAN DE NEGOCIO BARRA CEVICHERA
33
permita tener una menor tasa de inters, 24% de tasa efectiva anual, la TIR financiera subira a
211.69%
participacin de
cevichero
Cuadro Nro. 26: Anlisis Bidimensional: TIR financiera en base a tasa efectiva anual del prstamo y
dividendos a cevichero
TIR financiera
210.79%
0%
10%
20%
30%
35%
40%
24.00%
211.69%
191.95%
172.12%
152.18%
142.15%
132.06%
30.00%
210.34%
190.80%
171.17%
151.42%
141.49%
131.50%
32.00%
209.88%
190.41%
170.85%
151.16%
141.26%
131.30%
Elaboracin Propia
10.6.
Escenario 6
De acuerdo a las diversas tasas de participacin de utilidades a los jvenes cevicheros, con la
variacin en la demanda, segn se muestra en el Cuadro Nro. 27, podemos apreciar que el escenario
presentado hasta el momento, sin considerar participacin adicional al cevichero, genera una
rentabilidad anual financiera de 210.79%, que representa la rentabilidad para el inversionista. Si la
demanda disminuye en 13% (20 unidades) y la participacin del cevichero a 20%, la TIR financiera
disminuira a 171.49%.
34
Cuadro Nro. 27: Anlisis Bidimensional: TIR financiera en base a variacin de la demanda y
dividendos a cevichero
participacin de
cevichero
TIR
financiera
210.79%
0%
10%
20%
30%
35%
40%
Elaboracin propia
10.7.
Escenario 7
Una variable importante y motivadora para el JOVEN cevichero, es el ingreso a recibir, el cual en este
negocio comprendera el sueldo bruto, asignacin familiar, gratificacin y compensacin por tiempo
de servicios. De acuerdo a las diversas tasas de participacin de utilidades a los jvenes cevicheros,
con la variacin en la razn de costo variable, segn se muestra en el Cuadro Nro. 28, podemos
apreciar que en el escenario presentado hasta el momento, sin considerar participacin adicional al
cevichero, l ganara S/.34,870 nuevos soles al ao, es decir S/. 2,906 nuevos soles mensuales en
promedio. Si la razn de costo variable aumenta a 55%, y se otorgara una participacin accionaria del
20%, el ingreso anual del cevichero aumentara a S/.48,460 (cuarentaiocho mil cuatrocientos sesenta
y 00/100 nuevos soles), Conforme podemos observarlo en el cuadro 28. Si consideramos la variacin
de la demanda como variable para considerar la variacin de los ingresos del cevichero, cuando la
demanda aumenta en 40 unidades al mes (190 unidades) y l joven cevichero participa en 20%, le
generar dividendos por S/. 32,034 al ao, escenario que podemos apreciar en el cuadro 29.
35
Cuadro Nro. 28: Anlisis Bidimensional: Ingreso anual del cevichero en base a la razn de costo
variable y dividendos a cevichero
Ingreso Anual del
Cevichero
participacin de
cevichero
S/. 34,870
0%
10%
20%
30%
35%
40%
50%
S/. 34,870
S/. 43,635
S/. 52,401
S/. 61,166
S/. 65,549
S/. 69,932
55%
S/. 34,870
S/. 41,665
S/. 48,460
S/. 55,255
S/. 58,652
S/. 62,050
60%
S/. 34,870
S/. 39,694
S/. 44,519
S/. 49,343
S/. 51,755
S/. 54,167
65%
S/. 34,870
S/. 37,724
S/. 40,577
S/. 43,431
S/. 44,858
S/. 46,285
Elaboracin Propia
participacin de
cevichero
Dividendo
anual del
cevichero
S/. 0
0%
10%
20%
30%
35%
40%
130.00
S/. 0
S/. 7,504
S/. 15,009
S/. 22,513
S/. 26,265
S/. 30,017
140.00
S/. 0
S/. 8,923
S/. 17,846
S/. 26,770
S/. 31,231
S/. 35,693
150
170
S/. 0
S/. 10,342
S/. 20,684
S/. 31,026
S/. 36,197
S/. 41,368
190
S/. 0
S/. 13,180
S/. 26,359
S/. 39,539
S/. 46,129
S/. 52,718
S/. 0
S/. 16,017
S/. 32,034
S/. 48,052
S/. 56,060
S/. 64,069
36
ANEXOS
ANEXO 1: CONSTITUCIN DE LA EMPRESA
Autorizacin
de libro de
planillas ante
el MTPS
Licencia de
funcionamien
to municipal
Autorizacin
de impresin
de
comprobante
de pago
Formulario
Inscripcin
SUNAT (RUC)
Escritura
Pblica
Elaboracin
de la Minuta
Identificacin
de la razn
social
Reunin entre
le Titular y los
interesados
Legalizacin
de libros
contables
ante Notario
806
37
38
39
40
Rgimen tributario
Items
NUEVO RUS
(Rgimen nico
Simplificado)
Personas Naturales
Personas Jurdicas
Tipo de negocio
RER
(Rgimen Especial de
Renta)
RG
(Rgimen General)
TODOS
NO ES OBLIGACIN
TODOS
41
A este rgimen tributario pueden acogerse las personas naturales que conducen un negocio unipersonal.
Esta modalidad es conveniente si las ventas del negocio sern al por menor y directamente al pblico en
general. ste rgimen es ideal para negocios como bodegas, farmacias, panaderas, peluqueras, restaurantes,
un pequeo taller de produccin u otros comercios parecidos.
En el nuevo RUS existen 5 categoras para pagar la cuota mensual. Cada contribuyente debe ubicarse en una
de ellas y tener en cuenta el lmite de sus ingresos brutos y compras mensuales:
Categora
Ingresos Mensuales
Compras Mensuales
Cuota Mensual
S/.5,000
S/.5,000
S/.20
8,000
8,000
50
13,000
13,000
200
20,000
20,000
400
30,000
30,000
600
Fuente: Crecemype
Elaboracin: Crecemype
La incorporacin al nuevo RUS puede realizarse en cualquier mes del ao, siempre y cuando se tenga en
cuenta los siguientes requisitos:
Las actividades del negocio deben realizarse en un solo local o sede productiva
El monto de las ventas no debe superar los S/. 360,000.00 por ao, ni tampoco el lmite mensual de S/.
30,000.00 en el transcurso del ao
El monto de las compras no deben superar los S/. 360,000.00 por ao, ni tampoco el lmite mensual de
S/. 30,000.00 en el transcurso del ao
El valor de los activos fijos (maquinarias, muebles, instalaciones, etc.) no debe superar los S/.
70,000.00, sin considerar inmuebles ni vehculos
Con respecto a los comprobantes de pago que corresponden a ste rgimen, solo es posible solicitar la
autorizacin de impresin de tickets o cintas emitidas por mquinas registradoras. Para ello, se debe realizar la
inscripcin de la mquina registradora con el formulario N 809 de "Mquinas Registradoras" en los centros de
Servicios al Contribuyente o dependencias de la SUNAT.
En caso de que se necesite hacer traslado de algn bien a otro lugar, se deber emitir una gua de remitente.
PLAN DE NEGOCIO BARRA CEVICHERA
42
Tambin es necesario mencionar que las empresas afectas al nuevo RUS no estn obligadas a llevar registro
alguno en libros contables.
Con respecto a los regmenes que pueden aplicar las Personas Naturales y Jurdicas son:
Si se proviene de otro Rgimen Tributario (Rgimen General del Impuesto a la Renta o del Nuevo
Rgimen nico Simplificado - Nuevo RUS), el acogimiento se realizar con la declaracin y el pago
oportuno (hasta la fecha de vencimiento) de la cuota del impuesto a la renta que corresponda segn el
mes en el cual se haya efectuado el cambio a este rgimen.
Los ingresos netos en el transcurso del ao no deben superar los S/. 525,000.00
El valor de los activos fijos afectados a la actividad no debe ser mayor a S/. 126,000.00; no se
consideran vehculos ni inmuebles
El monto de las compras relacionadas a la actividad en el transcurso del ao no deben superar los
S/.525,000.00
No pueden trabajar ms de diez (10) personas, incluidos los servicios de intermediacin laboral y
tercerizacin
PLAN DE NEGOCIO BARRA CEVICHERA
43
Los comprobantes de pago que se emiten en el Rgimen Especial de Renta son todos los contemplados por
ley:
Facturas
Boletas de venta
Liquidaciones de compra
Tickets o cintas emitidas por mquinas registradoras
Notas de crdito
Notas de dbito
Guas de remisin (para sustentar el traslado de bienes como remitente)
Cabe resaltar que las empresas afectas al RER, estn obligadas a presentar las operaciones econmicas de la
misma a travs de los siguientes libros contables:
Registro de Compras
Registro de Ventas
Exclusiones del Rgimen Especial de Renta
Se encuentran excluidas del RER las personas dedicadas a los siguientes tipos de actividades:
Las que realizan actividades calificadas como contratos de construccin segn las normas del Impuesto
General a las Ventas, aun cuando no se encuentren gravadas con el referido Impuesto
Las que prestan servicio de transporte de carga con vehculos de capacidad mayor o igual a 02 TM (dos
toneladas mtricas) y/o el servicio de transporte terrestre de pasajeros
Las que organicen cualquier tipo de espectculo pblico
Actividades como notarios, martilleros, comisionistas y/o rematadores, agentes corredores de
productos, de bolsa de valores y/u operadores especiales que realicen actividades en la Bolsa de
Productos, as como los agentes de aduana y los intermediarios de seguros
Las que son titulares de negocios de casinos, tragamonedas y/u otros de naturaleza similar
Las que son titulares de agencias de viaje, propaganda y/o publicidad
Las que realizan actividades de comercializacin de combustibles lquidos y otros productos derivados
de los hidrocarburos
Las que realizan venta de inmuebles
Las que brindan servicios de depsitos aduaneros y terminales de almacenamiento.
Actividades de mdicos y odontlogos
Actividades veterinarias
Actividades jurdicas
Actividades de contabilidad, tenedura de libros y auditoria, asesoramiento en materia de impuestos
Actividades de arquitectura e ingeniera y actividades conexas de asesoramiento tcnico
Actividades de informtica y conexas
Actividades de asesoramiento empresarial y en materia de gestin
44
RG (RGIMEN GENERAL)
Este tercero y ltimo rgimen tributario comprende a todas aquellas personas naturales y jurdicas que
generen rentas de tercera categora (por ejemplo, utilidades a fin de ao).
A este rgimen tributario se pueden acoger todo tipo de empresas de cualquier volumen o tamao. Asimismo,
pueden inscribirse las pequeas empresas conducidas por Personas Naturales o por Personas Jurdicas.
Por tal motivo se recomienda a las MYPES que elijan la RG como primera opcin desde el inicio de sus
actividades econmicas.
Los impuestos correspondientes a pagar en el Rgimen General son:
Impuesto a la Renta, con pagos mensuales a cuenta del impuesto anual. Si al final resulta que se pago
ms de lo estimado, habr un saldo a favor como contribuyente
19% por el IGV (incluye el 2% por el IPM - Impuesto de Promocin Municipal)
Si se realizan compras vinculadas al negocio, el IGV que se paga como comprador se deduce del que se
debe pagar como vendedor.
En el caso de no tener ingresos en l mes, se declara S/. 0.0
El requisito para pertenecer al Rgimen General es, si es contribuyente que proviene del Nuevo Rgimen
nico Simplificado (NRUS) o del Rgimen Especial del Impuesto a la Renta (RER) se puede trasladar al
Rgimen General (RG) en cualquier momento del ao. Para ello, se debe presentar la Declaracin de Pago
correspondiente al mes en el que se desea incorporar utilizando el PDT N 621 o el Formulario N 119,
segn corresponda.
Adems al igual que en el rgimen anterior, en el RG se emiten todos los comprobantes de pago:
Facturas
Boletas de venta
Liquidaciones de compra
Tickets o cintas emitidas por mquinas registradoras
Notas de crdito
Notas de dbito
Guas de remisin (para sustentar el traslado de bienes como remitente) o Guas de Remisin como
transportista, si la actividad a realizar es el transporte de mercaderas.
Con respecto a los Libros Contables del negocio, slo las empresas que tengan ingresos brutos anuales
menores a las 150 UITs (equivalentes a S/. 540,000.00, segn UIT 2010) deben registrar sus operaciones
econmicas en los libros denominados como:
PLAN DE NEGOCIO BARRA CEVICHERA
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Registro de Compras
Registro de Ventas
Libro Diario de Formato Simplificado
Y los negocios que tengan ingresos mayores a las 150 UITs deben llevar contabilidad completa, la cual incluye
lo siguiente:
Libros, Caja y Bancos
Inventarios y Balances
Libro Diario
Libro Mayor
Registro de Compras
Registro de Ventas
Libros de Registro de Activos Fijos
Registro de Costos
Registro de Inventario Permanente en unidades fsicas
Registro de Inventario Permanente Valorizado (en caso se encuentre obligado a llevarlos de acuerdo
con la Ley del Impuesto a la Renta)
Libro de Actas
Libro de Matricula de Acciones (si fuese el caso)
Fuente: Crecemype
http://www.crecemype.pe/portal/index.php/saca-tu-ruc/elige-tu-regimen-tributario
La MYPE deber tener como como mnimo 12 meses de antigedad comercial acreditada.
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Adems tambin segn la evaluacin que se realice, cada entidad financiera podr solicitar
informacin adicional, as como realizar visitas y/o entrevistas a funcionarios de estas entidades.
Cabe resaltar que en el 9 de agosto del ao 2006, se firm el Decreto Supremo N 134 2006 EF, el
cual tiene como objetivo principal promover un entorno favorable para la creacin, formalizacin y
desarrollo de las MYPES, a travs de mecanismos de mercado, facilitndoles el acceso al mercado
financiero, as como al crdito formal, ste programa tiene como denominacin PROMYPE, y la
entidad encargada del financiamiento correspondiente es el Banco de la Nacin.
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Tambin se debe destacar la herramienta dinmica y didctica creada a travs del Ministerio de la
Produccin, la cual nos brinda la cartera completa de las entidades encargadas de brindar crdito a lo
largo del territorio nacional, as como el simulador de crdito, que indica cmo es que un empresario
debe ir pagando las cuotas de acuerdo al prstamos a solicitar.
FUENTE: http://www.crecemype.pe
Web Banco de la Nacin
Web Interbank
Web Banco Financiero
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