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Tendencias en economa
y management para la creacin de valor
KPMG EN ESPAA | JULIO 2015
A FONDO
El mundo en
transformacin
DIMENSIN GLOBAL
La regulacin financiera
internacional sigue
cambiando
ENTREVISTA
Pablo Vzquez,
presidente de Renfe
PERFIL
Antonio Cataln,
presidente de AC Hotels
VALORES KPMG
Helena Revoredo,
presidenta de Prosegur
PROTAGONISTAS
pgina 22
pgina 40
REPORTAJES
pgina 28
pgina 34
pgina 44
pgina 52
INTRO
VALORES KPMG | HELENA REVOREDO
TECNOLOGA | INTELIGENCIA, TAMBIN EN REDES
SOCIALES
pgina 4
pgina 58
pgina 64
PGINAS AZULES
OPININ
BIBLIOTECA
AGENDA
pgina 74
pgina 78
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En portada
En la instalacin Planos-Pipas, el artista brasileo
Marcelo Jcome juega con el papel como material escultrico
sin perder el dinamismo de la lnea de un dibujo. Las piezas que
componen la instalacin (fragmentos de papel de brillantes
colores enmarcados con bamb y colgados con hilo de algodn)
transmiten la idea de una bandada de pjaros exticos volando
en una semicatica armona.
Marcelo Jcome, Planos-Pipas, Saatchi Gallery, Londres, 2013.
VALORES
Publicacin semestral
de KPMG en Espaa
Edita
KPMG en Espaa
Edificio Torre Europa
Paseo de la Castellana, 95
28046 Madrid
Tel. (+34) 914 563 400
Fax (+34) 915 550 132
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Presidente del
Consejo Editorial
John M. Scott
Consejo Editorial
Mara Jos Aguil
Hilario Albarracn
Pablo Bernad
Roberto Bodegas
Juan Jos Cano
Antonio Cuevas
Ignacio Faus
Fernando Garca Ferrer
Borja Guinea
Manuel Martn Barbn
Francisco Martn Lpez-Quesada
Marc Martinez
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Francisco Ura
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Editora
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Coordinadora
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Direccin de arte,
realizacin y diseo
Erretres
Plaza de Espaa 11
28008 Madrid
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Imprime
Artes Grficas Palermo, S.L.
Depsito legal: M-9.252-2011
JOHN M. SCOTT
Presidente de KPMG en Espaa
Jung Lee
INTRO
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UN SIGLO DE
NEN
JULIO 2015
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INTRO
PREPARADOS
PARA EL PLAN
BEPS?
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Courtesy of the Norman B. Leventhal Map Center at the Boston Public Library
450 AOS
DEL ORIGEN
DE ESTADOS
UNIDOS
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INTRO
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010
LA ONU PREPARA
NUEVA AGENDA
DEL DESARROLLO
JULIO 2015
011
A FONDO
EL MUNDO EN
TRANSFORMACIN
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A FONDO
Imagen de apertura
La obra de Marcelo
Jcome se caracteriza
por el estudio de las
formas geomtricas y
la relacin entre lnea y
curva, materia y vaco,
dentro y fuera, pblico
y privado, slido y
etreo Los vibrantes
colores de sus
instalaciones remiten
a los festivales de su
Ro de Janeiro natal, en
los que se mezclan las
tradiciones indgenas y
las catlicas.
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A FONDO
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A FONDO
EE.UU.: UN PERIODO
DE TRANSICIN
Como factor principal de optimismo est la mejora
del desempleo, que durante la crisis lleg al techo del
10% y que ahora est en un 5,4%, con una creacin
mensual media de 225.000 puestos de trabajo en el
ltimo ao. Pero la fortaleza del mercado laboral no
se ha visto acompaada por un aumento paralelo de
los ingresos, que han subido menos de un 0,3% anual
en el ltimo medio ao.
Ello puede explicar la atona de los gastos de los
consumidores, que en los pasados seis meses han
aumentado a un ritmo anual medio de tan solo un
1,5%, con lo que ello implica para un pas en el que
el consumo es el verdadero motor de la economa,
responsable de dos tercios del PIB.
La recuperacin de la economa estadounidense
tras la fuerte recesin abierta en 2008 atraviesa
una situacin de titubeo, con seales mixtas
en muchos sectores e indicadores que a veces
parecen contradictorios y que no acaban de
despejar el panorama.
Reflejo de esto es la cautela con la que el Comit de
Mercado Abierto de la Reserva Federal (Fed) se est
tomando el comienzo de la subida de los tipos de
inters de referencia, que llevan desde el estallido de
la crisis prximos al 0%, tras haber puesto fin hace
ms de medio ao a su multimillonario programa de
estmulo con la compra de bonos.
La recuperacin de la economa
estadounidense tras la fuerte recesin
abierta en 2008 atraviesa una situacin
de titubeo
La situacin coyuntural se ve condicionada, no
obstante, por dos fenmenos quiz temporales, pero
que resultan inusuales desde hace mucho: los bajos
precios del petrleo y la fortaleza del dlar.
La bajada de los combustibles, unida a la
contencin de los costes laborales, ha permitido
el abaratamiento de la produccin, mientras que
la fortaleza del dlar otorga un mayor retorno de
las inversiones, y a los exportadores europeos les
proporciona un momento nico para desarrollarse
en este enorme mercado desde una posicin ms
competitiva y de ventaja.
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ELENA MORENO
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A FONDO
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21
2009
2010
2011
2012
2013
2015
2016
FUENTE: FMI
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
CHINA
FRANCIA
ALEMANIA
JAPN
REINO UNIDO
EE.UU.
2013
2014
CHINA
INDIA
MXICO
ECONOMAS DE
ALTOS INGRESOS
PASES
EMERGENTES Y
EN DESARROLLO
100%
76,1%
69,8%
56,0%
43,2%
46,7%
RUSIA
SUDFRICA
PROYECCIN DE LA EVOLUCIN
DEMOGRFICA MUNDIAL
2015
2030
FUENTE: ONU
100%
80%
80%
60%
60%
56,8%
40%
20%
BRASIL
53,3%
40%
44,0%
23,9%
30,2%
20%
0%
0%
1980s
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1990s
2000-8
2011-14
2015-17
FRICA
ASIA
22
EUROPA
LAM
NORTE
AMRICA
OCEANA
JULIO 2015
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ENTREVISTA
PABLO VZQUEZ
PRESIDENTE DE RENFE
JULIO 2015
25
ENTREVISTA
RENFE EN CIFRAS
2.966
MILLONES DE EUROS DE INGRESOS EN 2014
5,7%
AUMENTO DE LOS INGRESOS RESPECTO
AL AO ANTERIOR
464.961
MILLONES DE VIAJEROS
17.966
MILLONES DE VIAJEROS EN AVE
14.259
TRABAJADORES
1.445
PARQUE DE TRENES
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JULIO 2015
TENDENCIA POSITIVA
En lo que va de ao, Renfe est percibiendo
un notable incremento de los viajes y viajeros
que resulta especialmente significativo en los
servicios de alta velocidad, sobre todo los de
AVE. Por lneas, la de Madrid-Alicante es la
que ha tenido un incremento ms significativo,
un 12,6% segn los datos acumulados a
mayo. Aunque la de Madrid-Barcelona le pisa
los talones: entre enero y mayo ha crecido
un 11,7% respecto a los mismos meses de
2014. Llama tambin la atencin la demanda
creciente del corredor Barcelona-Sevilla/
Mlaga, el trayecto de alta velocidad ms
largo de Renfe, que consta de alrededor de
1.200 kilmetros que se cubren en unas cinco
horas de viaje. El incremento del conjunto
de las circulaciones ha sido del 8,8%. Las
circulaciones transversales Valencia-Mlaga o
Valencia-Sevilla tambin estn experimentando
crecimientos significativos del 11,1% y 7,5%
respectivamente.
El total de viajeros de estos servicios,
acumulado a mayo, es de 12.228 millones,
un 7% ms que en 2014. Por su parte, en los
trenes AVE han viajado entre enero y mayo
7.770 millones, un 11% ms que el ao pasado.
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ENTREVISTA
Necesitamos conseguir
que nuestros clientes se
identifiquen cada vez ms
con la marca
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DIMENSIN GLOBAL
LA REGULACIN
FINANCIERA
INTERNACIONAL
SIGUE CAMBIANDO
TEXTO
M ARNZAZU
MIELGO
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DIMENSIN GLOBAL
32
JULIO 2015
33
Francisco Ura, a
la izquierda, socio
responsable de Sector
Financiero de KPMG
en Espaa, y Scott
Marcello, a la derecha,
socio responsable
del mismo
sector en EE.UU.,
conversan sobre
la transformacin
regulatoria que
afecta a los servicios
financieros.
DIMENSIN GLOBAL
VALORES 17
34
Redes Sociales
Sguenos en Twitter @KPMG_ES
Revista impresa
La revista semestral en papel que tienes
entre las manos con reportajes en
profundidad sobre temas de actualidad
atractivos y prcticos para directivos.
Website
Toda la informacin de la revista
accesible desde cualquier lugar, ms
contenidos exclusivos y multimedia en
constante actualizacin.
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PANORAMA
LA NUEVA ERA
DE LA LOGSTICA
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JULIO 2015
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PANORAMA
Imagen de apertura
La fotografa de
apertura pertenece
a la serie "Amazon
Unpacked" del
fotgrafo Ben Roberts,
que fue enviado a
Rugeley, un antiguo
pueblo minero del
Reino Unido, para
documentar los
cambios econmicos y
sociales ocasionados
por la instalacin de un
centro de distribucin
de Amazon en el lugar
que anteriormente
ocup una mina de
carbn.
Ben Roberts /
Picturetank
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El proceso logstico en e-commerce, tambin denominado ciclo del pedido, concentra las
actividades relacionadas con el proceso de pedidos, el almacenamiento de los productos
y las actividades de logstica asociada y entrega al cliente final. En trminos de eficiencia,
el objetivo es tratar de reducir lo mximo posible el periodo de tiempo que transcurre
desde que el cliente realiza el pedido hasta que se efecta la entrega.
PEDIDO DEL
CLIENTE
RECEPCIN
COMPROBACIN
VALIDACIN
COBRO
EMISIN DE
FACTURAS
"PICKING"
GENERACIN DE
ETIQUETAS PARA LA
EXPEDICIN
RECEPCIN DE
FACTURAS EN
ALMACN
TRANSPORTE
ENTREGA AL
CLIENTE
"PACKING"
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PERFIL
EL SECTOR HOTELERO SE VA A
CONCENTRAR TODAVA MS HASTA
QUEDAR TRES O CUATRO GRANDES
GRUPOS EN EL MUNDO
ANTONIO CATALN
PRESIDENTE DE AC HOTELS
JULIO 2015
43
PERFIL
AC HOTELS EN CIFRAS
180
HOTELES EN EL MUNDO
80
HOTELES EN ESPAA
68
HOTELES EN EE.UU.
3.500
EMPLEADOS
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A DEBATE
EDUCACIN Y SOCIEDAD
TEXTO
MARTA FERNNDEZ
MUR
Izquierda
Yesterday, Today
and Tomorrow es
una obra del artista
Kent Rogowski,
afincado en Nueva
York, perteneciente
a su serie "I Can't
Stop Thinking About
Yesterday", en la que
trabaja con libros de
autoayuda a modo
de puzles, creando
nuevas narrativas y
significados.
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47
A DEBATE
LAS FAMILIAS
DEBEN REALIZAR
UN ANLISIS
CIRCUNSTANCIAL
Y PERSONAL SOBRE
QU QUIEREN PARA
SUS HIJOS
LA NUEVA REFORMA
REQUERIR QUE LAS
UNIVERSIDADES DEFINAN CON
CLARIDAD SU MODELO DE
NEGOCIO A MEDIO PLAZO
CNDIDO PREZ
SOCIO RESPONSABLE DE
INFRAESTRUCTURAS, TRANSPORTE,
GOBIERNO Y SANIDAD DE KPMG EN ESPAA
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AL PLANTEAR LA REFORMA
NO SE HA MIRADO HACIA
FUERA DE EUROPA,
CONCRETAMENTE HACIA
ESTADOS UNIDOS
JULIO MARTNEZ
RECTOR DE LA UNIVERSIDAD
PONTIFICIA COMILLAS
ANTES DE LA TRANSICIN
A BOLONIA, EL AMBIENTE
ERA MUCHO MS
FAVORABLE AL 3+2
JOS ENRIQUE FERNNDEZ DEL RO
RECTOR DE LA UNIVERSIDAD
EUROPEA DE VALENCIA
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A DEBATE
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50
JULIO 2015
51
A DEBATE
115.834
111.087
104.844
109.113
88.561
81.485
83.685
83.804
79.499
68.791
50.421
34.689
16.609
42.753
27.273
29.737
27.283
29.614
21.159
13.902
2.707
12.694
4.952
UNIVERSIDADES PBLICAS
7.668
UNIVERSIDADES PRIVADAS
TOTAL
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MANAGEMENT
EL BUEN
CONSEJO DE
LA DIVERSIDAD
TEXTO
IGO OVALLE
JULIO 2015
55
MANAGEMENT
VALORES 17
56
JULIO 2015
57
MANAGEMENT
80%
60%
ZONA DE EQUILIBRIO DE GNERO
40%
MEDIA DE LA UE 28,20%
20%
14,6%
11,8%
POLONIA
HUNGRA
2,7%
16,5%
LITUANIA
MALTA
16,9%
ESPAA
3,5%
17,1%
AUSTRIA
CHEQUIA
17,6%
BULGARIA
7,1%
18,2%
ESLOVAQUIA
8,9%
19%
CROACIA
ESTONIA
19,9%
ESLOVENIA
GRECIA
22,4%
BLGICA
9,3%
24%
DINAMARCA
9,5%
24,1%
ITALIA
CHIPRE
24,2%
REINO UNIDO
10,9
24,4%
ALEMANIA
PORTUGAL
24,9%
P. BAJOS
IRLANDA
27,6%
SUECIA
11%
29,2%
FINLANDIA
RUMANA
31,7%
LETONIA
LUXEMBURGO 11,7%
32,4%
FRANCIA
0%
HOMBRES
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MUJERES
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VALORES KPMG
UNA GESTIN
RESPONSABLE DEBE SER
PARTE FUNDAMENTAL
DE LA CULTURA
CORPORATIVA DE
CUALQUIER EMPRESA
ENTREVISTA A HELENA REVOREDO
PRESIDENTA DE PROSEGUR
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VALORES KPMG
01
02
TRABAJAMOS EN EQUIPO
03
RESPETAMOS A LA PERSONA
04
05
06
07
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VALORES KPMG
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TECNOLOGA
CIBERSEGURIDAD Y CIBERRIESGOS
INTELIGENCIA, TAMBIN
EN REDES SOCIALES
TEXTO
ESTHER MACAS
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TECNOLOGA
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TECNOLOGA
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INCREMENTO DEL NMERO DE USUARIOS ACTIVOS EN LAS PRINCIPALES REDES SOCIALES EN 2014
FUENTE: GLOBALWEBINDEX
100
80
60
40
20
8%
0
97%
94%
TUMBLR
46%
JULIO 2015
39%
13%
YOUTUBE
7%
GOOGLE+
71
-8%
TECNOLOGA
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10
aos
abriendo
camino.
ESPAA
N de operaciones en los ltimos 10 aos
497
KPMG
Deloitte
PwC
Santander
EY
439
434
226
207
291
KPMG
Deloitte
PwC
EY
BBVA
285
281
128
128
Fuente: Mergermarket.
KPMG
Santander
Morgan Stanley
JP Morgan
BBVA
280
152
130
127
125
Fuente: Bloomberg
kpmg.es
2015 KPMG Asesores S.L., sociedad espaola de responsabilidad limitada y rma miembro de la red KPMG de rmas independientes aliadas
a KPMG International Cooperative (KPMG International), sociedad suiza. Todos los derechos reservados
PGINAS AZULES
OPININ
BIBLIOTECA
AGENDA
TECNOLOGA
OPININ
NUEVAS OBLIGACIONES DE
NATURALEZA FISCAL PARA
LOS CONSEJEROS
Novedades de la Ley de Sociedades
de Capital
El 4 de diciembre de 2014 se
public la Ley 31/2014, de 3 de
diciembre, por la que se modifica
la Ley de Sociedades de Capital
(en adelante la LSC) para la mejora
del gobierno corporativo.
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siguientes: la determinacin de
la poltica de control y gestin de
riesgos fiscales y la supervisin
de los sistemas internos
de informacin y control; la
aprobacin de las operaciones
que por su elevada cuanta o
especiales caractersticas tengan
especial riesgo fiscal; la creacin
o toma de participacin en
entidades de propsito especial o
domiciliadas en parasos fiscales,
as como otras operaciones
de naturaleza anloga que,
por su complejidad, pudieran
menoscabar la transparencia de la
sociedad y su grupo y, finalmente,
la aprobacin de operaciones con
administradores y socios con una
participacin significativa o con
personas vinculadas a ellos.
Estas nuevas responsabilidades
atribuibles al consejo de
administracin ponen de
manifiesto que han pasado los
das en los que los impuestos
eran nicamente un gasto que
gestionar y que, ya sea por
tratarse de responsabilidad social
corporativa, por cuestiones que
afectan al buen gobierno, por
tener una mayor transparencia
con autoridades e inversores o
que la sociedad paga una cantidad
justa de impuestos, las cuestiones
fiscales estn sujetas a debates
cada vez ms acalorados y
gestionar bien el riesgo fiscal
es fundamental para un buen
gobierno corporativo y para
mitigar la responsabilidad de los
administradores.
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TECNOLOGA
OPININ
CULTURA DE PROPIEDAD
El cdigo para lograr un xito
sostenible
El desayuno se convierte
en una junta del consejo de
administracin. El consejo de
supervisin se rene a la hora del
almuerzo. Y los accionistas han
quedado para cenar. As es como
funcionan las empresas familiares:
los miembros de la familia son, a
la vez, copropietarios, directores
y empleados. Su prioridad es
siempre la empresa, viven por y
para ella. Se identifican con ella y
trabajan unidos para garantizar un
xito sostenible. De este modo,
todos sus miembros dan lo mejor
de s porque se juegan tanto el
sustento de la familia como su
reputacin. Adems, quieren
dejar su negocio a la siguiente
generacin en una situacin
incluso mejor que la suya propia.
Siemens comenz como una
empresa familiar. En 1847,
Werner von Siemens fund la
compaa al crear un pequeo
establecimiento en Berln para
la fabricacin de telgrafos
de aguja. Pronto se le unieron
sus hermanos y juntos crearon
una empresa enormemente
innovadora que cuenta con
operaciones en todo el planeta.
Y as hemos evolucionado.
Actualmente somos 340.000
profesionales en 200 pases y
mltiples reas de negocio. Pero
volviendo al punto de partida,
cmo pueden aplicarse las
virtudes de una empresa familiar a
una compaa internacional? De
qu manera pueden usarse unos
principios similares para dirigir una
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de Siemens comprenden a la
perfeccin en qu consiste la
cultura de la pertenencia. En
definitiva, se trata de favorecer
el comportamiento que se da en
las empresas familiares y que tan
bien se resume en una mxima:
Acta siempre como si fuera tu
propia empresa. Esto consiste en
proceder como un emprendedor
en el rea de responsabilidad
de cada uno; en buscar
oportunidades y aprovecharlas
en lugar de conformarse con
seguir en la zona de confort.
Hay que buscar siempre la
creacin de valor tanto para los
clientes como para la sociedad.
Todo ello redunda al fin y al cabo
en el compromiso personal del
trabajador con su organizacin,
por la que se esfuerza cada da
para que esta siga creciendo. Esa
es la clave. O acaso no actuara
as un empresario que lleve en su
ADN el mpetu de triunfar?
TECNOLOGA
BIBLIOTECA
PUBLICACIONES
KPMG
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TECNOLOGA
BIBLIOTECA
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AGENDA
PRXIMAS
CITAS
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SIMA OTOO
(23 al 25 de octubre. Madrid)
El Saln Inmobiliario Internacional de Madrid rene
a promotores pblicos y privados, gestores de
cooperativas y de comunidades de propietarios,
consultoras y comercializadoras, administraciones
pblicas, entidades financieras, empresas de
tasacin y valoracin y otras empresas de servicios,
asociaciones y medios de comunicacin.
PHARMA PROCESS
(27 y 28 de octubre. Barcelona)
Las temticas que centran en estos momentos el
debate de la industria del medicamento a nivel
global sern el eje sobre el que se vertebrar la
segunda edicin de PharmaProcess. El evento
contar con dos grandes sesiones plenarias
y diversas conferencias que, agrupadas bajo
los nombres de Regulacin y Desarrollo,
Operaciones y Desarrollo de Negocio, junto
con las Industry Sessions, ofrecern una
amplia panormica del estado actual del sector
farmacutico mundial.
JULIO 2015
85
Madrid
Paseo de la Castellana, 95
Edificio Torre Europa
28046 Madrid
Tel. (+34) 914 563 400
Fax (+34) 915 550 132
Girona
Squia, 11
Edificio Squia
17001 Girona
Tel. (+34) 972 220 120
Fax (+34) 972 222 245
Barcelona
Plaa Europa, 41- 43
Torre Realia
08908 L'Hospitalet de
Llobregat
Barcelona
Tel. (+34) 932 532 900
Fax (+34) 932 804 916
A Corua
Calle de la Fama, 1
15001 A Corua
Tel. (+34) 981 218 241
Fax (+34) 981 200 203
Alicante
Avda. Maisonnave, 19
Edificio Oficentro
03003 Alicante
Tel. (+34) 965 920 722
Fax (+34) 965 227 500
Bilbao
Plaza Euskadi, 5 - 7 planta
48009 Bilbao
Tel. (+34) 944 797 300
Fax (+34) 944 152 967
Mlaga
Marqus de Larios, 12
29005 Mlaga
Tel. (+34) 952 611 460
Fax (+34) 952 305 342
Oviedo
Ventura Rodrguez, 2
33004 Oviedo
Tel. (+34) 985 276 928
Fax (+34) 985 274 954
Palma de Mallorca
Avda. Comte Sallent, 2
Edificio Can Segura
07003 Palma de Mallorca
Tel. (+34) 971 721 601
Fax (+34) 971 725 809
San Sebastin
Avda. de la Libertad, 17-19
20004 San Sebastin
Tel. (+34) 943 422 250
Fax (+34) 943 424 262
Sevilla
Avda. de la Buhaira, 31
Edificio Menara
41018 Sevilla
Tel. (+34) 954 934 646
Fax (+34) 954 647 078
Valencia
Isabel la Catlica, 8
Edificio Condes de Buol
46004 Valencia
Tel. (+34) 963 534 092
Fax (+34) 963 512 729
Vigo
Arenal, 18
36201 Vigo
Tel. (+34) 986 228 505
Fax (+34) 986 438 565
Zaragoza
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50009 Zaragoza
Tel. (+34) 976 458 133
Fax (+34) 976 754 896
Pamplona
Arcadio M. Larraona, 1
Edificio Irua Park
31008 Pamplona
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