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Dezembro/2015
Aviso Legal
Esta apresentao contm algumas afirmaes e informaes prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual viso e/ou expectativas da Companhia e
de sua administrao a respeito de seu plano de negcios. Afirmaes prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmaes que denotam previso, projeo,
indicam ou implicam resultados, performance ou realizaes futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar, "contemplar", "provavelmente
resultar" ou outras palavras ou expresses de acepo semelhante.
Tais afirmaes esto sujeitas a uma srie de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os
resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenes expressos nesta apresentao.
Em nenhuma hiptese a Companhia ou suas subsidirias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados sero responsveis perante quaisquer
terceiros (inclusive investidores) por decises ou atos de investimento ou negcios tomados com base nas informaes e afirmaes constantes desta apresentao,
e tampouco por danos consequentes, indiretos ou semelhantes.
A Companhia no tem inteno de fornecer aos eventuais detentores de aes uma reviso das afirmaes prospectivas ou anlise das diferenas entre as
afirmaes prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentao e seu teor constituem informao de propriedade da Companhia, no podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua
prvia anuncia por escrito.
1
Viso geral da Companhia
xito
4
Nota: (1) Renovvel por mais 5 anos, conforme previsto no acordo celebrado com a Aneel para postergar o incio de operao comercial de Parnaba II. Condicionado implementao de certas condies precedentes.
Mapa de Atuao
hedge
contra
exposio
ao
preo
BTG
Pactual
49,57%
Itaqui 360MW
de
Blocos
Exploratrios de
Gs Natural
Pecm II 365MW
E.ON
Ita
Unibanco
Ice Canyon
LLC
Bullseye
12,25%
11,65%
6,80%
6,53%
Outros
(<5% cada)
13,21%
2
Processo de recuperao judicial
Plano de RJ aprovado por 99% dos credores e 81,5% do total de crditos detidos pelos credores
Bullseye
6,53%
ICE
Canyon
6,80%
Ita
Unibanco
11,65%
BTG
Pactual
49,57%
E.ON
12,25%
3
Viso geral das usinas
Itaqui
Info. operacional
Info. operacional
Capacidade: 360MW
Capacidade : 365MW
Leilo: A-5/2007
Leilo: A-5/2008
Receita
Receita
Dados Econmico-Financeiros
Dados Econmico-Financeiros
Parnaba II
Parnaba III
Parnaba IV
Info. operacional
Info. operacional
Info. operacional
Info. operacional
Capacidade: 676MW
Capacidade: 518MW
Capacidade: 178MW
Capacidade: 56MW
Leilo: A-5/2008
Leilo: A-3/2011
Leilo: A-5/2008
Mercado livre
Receita
Receita
Receita
Receita
Dados Econmico-Financeiros
Dados Econmico-Financeiros
Dados Econmico-Financeiros
Dados Econmico-Financeiros
Dv. Lq.
Dv. Lq.
Dv. Lq.
Dv. Lq.
Perfil
(3T15): R$655MM
LP)
Perfil
(3T15): R$934MM
(3T15): R$77MM
(3T15): Mtuo
Info. operacional
Info. operacional
Dados Econmico-Financeiros
Dados Econmico-Financeiros
Receita: R$582 MM
Receita: R$250 MM
11
Nota: (1) Ajustado pela participao da Companhia. Capacidade total contratada prevista para ser alcanada em jun/2016
Investimento por consrcio formado por subsidirias 100% ENEVA (70% Parnaba
Participaes e 30% BPMB)
12
Usinas a Gs
Usinas a Carvo
Desenvolvimento
Projetos Greenfield
e Brownfield
Notas:
(R$ MM)
Ativo
Part.
PGN
BPMB
Blocos de Parnaba1
TOTAL
Parnaba
Parnaba
Parnaba
Parnaba
TOTAL
18%
0%
13%
Rec. Liq.5
105
105
70%
100%
53%
53%
473
518
94
30
1.115
(R$ MM)
Ativo
27%
100%
49%
100%
100%
100%
100%
961
11
130
27
1.129
Parnaba
Parnaba
Parnaba
Parnaba
TOTAL
50%
50%
100%
360 MW
183 MW
360 MW
903 MW
2.018 MW
577
284
564
1.425
2.554
Pecm I
Pecm II
Itaqui
TOTAL
TOTAL
180 MW
450 MW
2.475 MW
300 MW
25 MW
3.430 MW
Part.
PGN
BPMB
Blocos de Parnaba1
TOTAL
MW
MW
MW
MW
MW
Pecm I
Pecm II
Itaqui
TOTAL
TOTAL
I
II3
III
IV
Capaci.4
I2
II3
III
IV2
Capaci.4
Rec. Liq.5
157
250
407
676
518
178
56
1.428
MW
MW
MW
MW
MW
1.373
11
245
50
1.679
0%
50%
100%
183 MW
360 MW
543 MW
1.971 MW
284
564
848
2.527
360 MW
600 MW
3.300 MW
600 MW
49 MW
4.909 MW
(1) Resultado da participao indireta nos blocos de gs de Parnaba, baseado nas aes da ENEVA na PGN e BPMB; (2) Parnaba II no est em operao; (3) Proporcional participao da ENEVA em cada
ativo; (4) Proporcional participao da ENEVA aps o aumento de capital, baseado nas Demonstraes Financeiras de 2014
4
Oportunidades de crescimento
Portflio greenfield
Atraentes projetos greenfield licenciados em diversos estgios de desenvolvimento
Desequilbrio entre
oferta e demanda
de energia
Complexo
Parnaba
Matriz concentrada
na gerao
hidreltrica
Preos spot em
altas histricas
Demanda por
gerao de base
Oportunidades para
crescimento da ENEVA
Solar Tau
1MW
Complexo
Ventos
Complexo
Ventos
Au
(Carvo + Gs)
Complexo
Parnaba
2.166MW
Au
2.100MW Carvo
3.300MW Gs natural
600MW
Mina de Seival
Licena emitida
152Mton de reservas provadas
Sul
727MW
Seival
600MW
15
Parnaba
Fechamento #1
Fechamento #2
5
Anexo I Performance econmico-financeira e
operacional
Itaqui
36,1%
DCO: out/13
55,4
82,9%
39,5%
24,2
-31,3
-95,3
-20,3%
1T13
2T13
-5,9
36,1
9,8%
14,7%
20,1
15,2
16,1%
47,2
33,3%
47,3
38,2
33,5
28,8%
45,0
-28,7
-10,7
-6,1
-8,3
-21,6%
1T13
2T13
3T13
-6,2%
3T13
4T13
1T14
2T14
EBITDA
3T14
4T14
1T15
2T15
4T13
3T15
84%
74%
2T14
3T14
4T14
1T15
2T15
3T15
Mg. EBITDA
Mg. EBITDA
Disponibilidade
77%
90%
88%
87%
87%
1T14
EBITDA
Disponibilidade
83%
33,4%
45,8
45,8
112,1
32,8%
54,9
23,9%
46,3
22,7%
35,8%
31,5%
99%
74%
73%
99%
96%
80%
90%
89%
94%
77%
63%
56%
54%
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
2T15
3T15
out/15
N.A.
N.A.
N.A.
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
2T15
3T15
out/15
18
Parnaba IV
Parnaba III
DCO: abr/13
DCO: out/13
74,6%
44,3%
32,0
65,6
58,8
28,2
-5,9
32,0
44,8
50,3
48,2
20,3
54,4
46,9
-30,9
-20,0
-3,9
14,4
12,7
18,8%
-8,4
-8,8
15,2
10,4
28,3
21,1%
22,7%
18,7%
28,5%
28,1%
22,4%
21,8%
27,7%
20,3%
16,7%
9,6%
-14,8%
-15,9%
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15
EBITDA
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15
EBITDA
Mg. EBITDA
Disponibilidade
99% 98%
96% 95% 97% 98%
94%
Disponibilidade
100%100%
95%
86%
81%
Mg. EBITDA
87%
Disponibilidade
100%100%
96%
83%
80% 82%
91%
89%
80% 82%
80%
69%
96%
91%
89%
80%
69%
19
Obrigado
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