UNIVERSIDAD DE PANAM

FACULTAD DE ADMINISTRACIN DE EMPRESAS Y CONTABILIDAD

CENTRO REGIONAL UNIVERSITARIO DE VERAGUAS
ESCUELA DE CONTABILIDAD

MAESTRA EN CONTABILIDAD CON NFASIS EN AUDITORIA

NORMA INTERNACIONALDE INFORMACION FINANCIERA

NIIF N 13

PROFESORA:
GRACIELA ORTIZ
ESTUDIANTES:
CANTO, ELVIA 9-704-27
CONCEPCIN, SANTIAGO 9-727-1584
MORAN L., JOSE 9-219-214
QUINTERO, ERICK 9-734-1129
SANTOS, BERTA 9-713-1351
TORIBIO, YERLIN 9-712-1129

JUNIO, 2014

Contenido
INTRODUCCIN................................................................................................... 2
ANTECEDENTES Y GENERALIDADES....................................................................3
El Activo o Pasivo................................................................................................ 6
La Transaccin................................................................................................... 7
Participantes del Mercado.................................................................................... 8
El Precio............................................................................................................ 8
Activos no Financieros......................................................................................... 9
Pasivos e Instrumentos de Patrimonio..................................................................10
Riesgo de Incumplimiento.................................................................................. 12
Restriccin....................................................................................................... 12
Pasivo Financiero.............................................................................................. 13
Riesgos de Mercado.......................................................................................... 15
Riesgo de Crdito............................................................................................. 15
Valor Razonable............................................................................................... 16
Conclusin.......................................................................................................... 20

INTRODUCCIN

Las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), tambin conocidas

por sus siglas en ingls como IFRS (International Financial Reporting Standard),
son unas normas contables adoptadas por el IASB, institucin privada con sede en
Londres. Constituyen los Estndares Internacionales o normas internacionales en
el desarrollo de la actividad contable y suponen un manual contable, ya que en
ellas la contabilidad de la forma como es aceptable en el mundo.

La NIIF 13 proporciona una nica fuente de directrices sobre cmo determinar el

valor razonable. Estas directrices se aplican cuando otras
NIIF permiten o exigen el valor razonable; la NIIF 13 no establece los
requerimientos para cundo se permite o se exige el valor razonable.
La NIIF 13 proporciona un marco de referencia, esto es, clarifica los factores a
tener en cuenta al determinar el valor razonable. Aunque incluye descripciones de
algunas tcnicas y enfoques de valoracin, no establece normas de valoracin
sobre cmo las valoraciones deberan ser realizadas.
Segn la NIIF 13, valor razonable es el precio que se recibira por vender un activo
o que se pagara por transferir un pasivo en una transaccin ordenada entre
participantes en el mercado en la fecha de la medicin, es decir, un precio de
salida. La nocin de transferencia, a la que se hace referencia en la valoracin de
un pasivo, es distinta de la nocin de liquidacin que se incluye en la definicin
actual del valor razonable en la NIC 39.

ANTECEDENTES Y GENERALIDADES
En el contexto actual, las Normas Internacionales de Informacin Financiera
en adelante NIIF (comprendiendo tambin a las NICs), requieren o permiten la
medicin a Valor Razonable, ya sea en el momento inicial o con posterioridad,
razn por la cual introdujeron en su contenido tanto su definicin como
procedimientos o directrices para su determinacin, no obstante se presentan en
algunos supuestos diferencias entre las diferentes normas vinculadas con la
medicin del valor razonable.
Ante ello, se gener una problemtica respecto a los criterios a considerar para
que se efecte la medicin a Valor Razonable, razn por la cual el IASB (1) en el
mes de noviembre 2006 emiti el Proyecto para discusin sobre Valor Razonable
y que culmina en el mes de mayo 2011, (IASB) con la emisin de la NIIF 13
Medicin a valor razonable en adelante NIIF 13, cuya vigencia efectiva ser a
partir del 01.01.2013.
Cabe referir que esta norma tiene correlato con la SFAS 157: Medicin a Valor
Razonable, emitida en mayo 2006, habindose efectuado incluso un trabajo en
conjunto entre los organismos emisores de normas contables (IASB y FASB (2)) a
efectos de unificar los requisitos y criterios para la medicin a v.

NORMA INTERNACIONALDE INFORMACION FINANCIERA #13

MEDICION DEL VALOR RAZONABLE
El valor razonable es una medicin basada en el mercado, no una medicin
especifica de la entidad, por lo que, para algunos activos y pasivos, pueden estar
disponibles transacciones de mercado observables o informacin de mercado
mientras que para otros no. Sin embargo, el objetivo de una medicin del valor
razonable en ambos casos es el estimar el precio al que tendra lugar una
transaccin ordenada para vender el activo o transferir el pasivo entre
participantes del mercado en la fecha de la medicin en condiciones de mercado
presente.
Cuando un precio para un activo o pasivo idntico es no observable, una
entidad medir el valor razonable utilizando otra tcnica de valoracin que
maximice el uso de datos de entrada observables relevantes y minimice el uso de
datos de entrada no observables. El valor razonable se mide utilizando los
supuestos que los participantes del mercado utilizaran, esta fija el precio del
activo o pasivo, influyendo los supuestos sobre riesgo.

Para dichas mediciones de mercado se emplea la NIIF 13 que se aplicara

cuando otra requiera o permita mediciones a valor razonable o informacin a
revelar sobre mediciones a valor razonable. Los requerimientos sobre medicin e
informacin a revelar de esta NIIF no se aplicaran a las transacciones con pagos
basados en acciones que queden dentro de la NIIF 2 (pagos basados en
acciones); en transacciones de arrendamiento que queden dentro de la NIC 17
(arrendamientos.) y en mediciones que tengan alguna similitud con el valor
razonable pero que no sean valor razonable, tales como el valor neto realizable de
la NIC 2 (inventarios) o valor en uso de la NIC 36 (deterioro del valor de los
activos).
La informacin a revelar requerida por esta NIIF no se requiere para los
siguientes elementos:
a) Activos del plan medidos a valor razonable de acuerdo con la NIC 19
Beneficios a los Empleados
b) Inversiones en un plan de beneficios por retiro medidos a valor
razonable de acuerdo con la NIC 26 Contabilizacin e Informacin
Financiera sobre Planes de beneficios por Retiro
c) Activos para los que el importe recuperables es el valor razonable
menos los costos de disposicin de acuerdo con la NIC 36.

Teniendo claro que el valor razonable es el importe por el que puede ser
intercambiado un activo o liquidado un pasivo entre partes interesadas, informadas
e independientes. Este valor no tendr en cuenta los costes de transaccin en los
que se pueda incurrir si se enajena el elemento patrimonial.
El valor razonable es un criterio que se aplicar en los siguientes casos
como las Permutas comerciales, Clculo del deterioro, Instrumentos financieros,
Activos financieros mantenidos para negociar, Otros activos financieros a valor
razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias, Activos financieros
disponibles para la venta, Pasivos financieros mantenidos para negociar, Otros
pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y
ganancias.
En el caso de los instrumentos financieros en los que se aplica el valor
razonable, permite que se reconozcan no slo las prdidas derivadas de los
cambios de valor de dichos instrumentos, sino tambin los beneficios que se
originen como resultado de los mismos.

En general se calcula por referencia a un valor fiable de mercado, el precio

cotizado en un mercado activo ser la mejor referencia teniendo presente que,
segn los criterios de valoracin, un mercado activo es aqul en el que, los bienes
o servicios intercambiados en el mercado son homogneos; Pueden encontrarse
prcticamente en cualquier momento compradores o vendedores para un
determinado bien o servicio; Los precios son conocidos y fcilmente accesibles
para el pblico. Estos los precios, adems, reflejan transacciones de mercado
reales, actuales y producidas con regularidad.
Si no existe mercado activo, el valor razonable se obtendr mediante la
aplicacin de modelos y tcnicas de valoracin. El empleo de referencias a
transacciones recientes en condiciones de independencia mutua entre partes
interesadas y debidamente informadas, si estuviesen disponibles. Referencias al
valor razonable de otros activos que sean sustancialmente utilizados para valorar
opciones.

El Activo o Pasivo
Una medicin del valor razonable es para un activo o pasivo concreto. Por
ello, al medir el valor razonable una entidad tendr en cuenta las caractersticas
del activo o pasivo de la misma forma en que los participantes del mercado las
tendran en cuenta al fijar el precio de dicho activo o pasivo en la fecha de la
medicin. Estas caractersticas incluyen, por ejemplo, los siguientes elementos:
a) la condicin y localizacin del activo; y
b) restricciones, si las hubiera, sobre la venta o uso del activo.
El efecto sobre la medicin que surge de una caracterstica particular
diferir dependiendo de la forma en que esa caracterstica sera tenida en cuenta
por los participantes del mercado. El activo o pasivo medido a valor razonable
puede ser un activo o pasivo considerado de forma independiente por ejemplo un
instrumento financiero o un activo no financiero; o un grupo de activos, un grupo
de pasivos o un grupo de activos y pasivos por ejemplo una unidad generadora de
efectivo o un negocio.
Si el activo o pasivo es considerado de forma independiente, un grupo de
activos, un grupo de pasivos o un grupo de activos y pasivos, a efectos de su
reconocimiento o informacin a revelar, depender de su unidad de cuenta. La

unidad de cuenta de un activo o pasivo se determinar de acuerdo con la NIIF que

requiera o permita la medicin a valor razonable, excepto por lo previsto en esta
NIIF.

La Transaccin
Una medicin a valor razonable supondr que el activo o pasivo se
intercambia en una transaccin ordenada entre participantes del mercado para
vender el activo o transferir el pasivo en la fecha de la medicin en condiciones de
mercado presentes. Una medicin a valor razonable supondr que la transaccin
de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar en el mercado principal
del activo o pasivo o en ausencia de un mercado principal, en el mercado ms
ventajoso para el activo o pasivo.
Una entidad no necesitar llevar a cabo una bsqueda exhaustiva de todos
los mercados posibles para identificar el mercado principal o, en ausencia de un
mercado principal, el mercado ms ventajoso, pero tendr en cuenta toda la
informacin que est razonablemente disponible. En ausencia de evidencia en
contrario, el mercado en el que la entidad realizara normalmente una transaccin
de venta del activo o transferencia del pasivo se presume que ser el mercado
principal o, en ausencia de un mercado principal, el mercado ms ventajoso.
Si existe un mercado principal para el activo o pasivo, la medicin del valor
razonable representar el precio en ese mercado si ese precio es observable
directamente o estimado utilizando otra tcnica de valoracin, incluso si el precio
en un mercado diferente es potencialmente ms ventajoso en la fecha de la
medicin.
La entidad debe tener acceso al mercado principal o ms ventajoso en la
fecha de la medicin. Puesto que diferentes entidades y negocios dentro de esas
entidades, con distintas actividades pueden tener acceso a diversos mercados, el
mercado principal para el activo o pasivo puede ser diferente para distintas
entidades, por ello, el mercado se considerar desde la perspectiva de la entidad,
teniendo en cuenta, de ese modo, diferencias entre entidades con actividades
diversas.
Aunque una entidad debe ser capaz de acceder al mercado, sta no
necesita serlo para vender un activo concreto o transferir un pasivo en particular
en la fecha de la medicin para ser capaz de medir el valor razonable sobre la
base del precio de ese mercado. Incluso cuando no existe un mercado observable

para proporcionar informacin para fijar el precio en relacin con la venta de un

activo o la transferencia de un pasivo en la fecha de la medicin, una medicin a
valor razonable supondr que una transaccin tiene lugar en esa fecha,
considerada desde la perspectiva de un participante de mercado que mantiene el
activo o debe el pasivo. Esa transaccin supuesta establece una base para
estimar el precio de venta del activo o transferencia del pasivo

Participantes del Mercado

Una entidad medir el valor razonable de un activo o un pasivo utilizando
los supuestos que los participantes del mercado utilizaran para fijar el precio del
activo o pasivo, suponiendo que los participantes del mercado actan en su mejor
inters econmico. Para desarrollar esos supuestos, una entidad no necesitar
identificar a participantes del mercado especficos.
La entidad identificar las caractersticas que distinguen generalmente a los
participantes del mercado, considerando factores especficos para todos los
elementos siguientes: el activo o pasivo; el mercado principal para el activo o
pasivo; y los participantes del mercado con los que la entidad realizara una
transaccin en ese mercado.

El Precio
El valor razonable es el precio que se recibira por la venta de un activo o se
pagara por la transferencia de un pasivo en una transaccin ordenada en el
mercado en la fecha de la medicin en condiciones de mercado presentes, es
decir, un precio de salida independientemente de si ese precio es observable
directamente o estimado utilizando otra tcnica de valoracin.
El precio del mercado principal utilizado para medir el valor razonable del
activo o pasivo no se ajustar por los costos de transaccin. Los costos de
transaccin se contabilizarn de acuerdo con otras NIIF. Los costos de transaccin
no son una caracterstica de un activo o un pasivo; ms bien, son especficos de
una transaccin y diferirn dependiendo de la forma en que una entidad realice
una transaccin con el activo o pasivo.
Los costos de transaccin no incluyen los costos de transporte. Si la
localizacin es una caracterstica del activo (como puede ser el caso, por ejemplo,
de una materia prima cotizada), el precio en el mercado principal (o ms

ventajoso) se ajustar por los costos, si los hubiera, en los que se incurrira para
transportar el activo desde su ubicacin presente a ese mercado.

Activos no Financieros
Una medicin a valor razonable de un activo no financiero tendr en cuenta
la capacidad del participante de mercado para generar beneficios econmicos
mediante la utilizacin del activo en su mximo y mejor uso o mediante la venta de
ste a otro participante de mercado que utilizara el activo en su mximo y mejor
uso. El mximo y mejor uso de un activo no financiero tendr en cuenta la
utilizacin del activo que es fsicamente posible, legalmente permisible y
financieramente factible de la forma siguiente:
a) Un uso que es fsicamente posible tendr en cuenta las caractersticas fsicas del
activo que los participantes del mercado tendran en cuenta al fijar el precio del
activo por ejemplo localizacin o dimensin de una propiedad.
b) Un uso que es legalmente permisible tendr en cuenta las restricciones legales de
utilizacin del activo que los participantes del mercado tendran en cuenta al fijar el
precio del activo por ejemplo regulaciones de zona aplicables a la propiedad.
c) Un uso que es financieramente factible tendr en cuenta si una utilizacin del
activo que es fsicamente posible y legalmente permisible genera un ingreso o
flujos de efectivo adecuados teniendo en cuenta los costos de conversin del
activo para esa finalidad, para producir una rentabilidad de la inversin que los
participantes del mercado requeriran de una inversin en ese activo destinado a
ese uso.
El mximo y mejor uso se determinar a partir de la perspectiva de los
participantes del mercado incluso si la entidad pretende un uso distinto. Sin
embargo, el uso presente por parte de una entidad de un activo no financiero se
presume que es el mximo y mejor, a menos que el mercado u otros factores
sugieran que un uso diferente por los participantes del mercado maximizara el
valor del activo.
Para proteger su posicin competitiva, o por otras razones, una entidad
puede pretender no utilizar de forma activa un activo no financiero adquirido o
puede pretender no utilizar el activo de acuerdo con su mximo y mejor uso. Por
ejemplo, ese puede ser el caso de un activo intangible adquirido que la entidad
planea utilizar de forma defensiva para impedir a otros utilizarlo. No obstante, la

entidad medir el valor razonable de un activo no financiero suponiendo su

mximo y mejor uso por los participantes del mercado.

Pasivos e Instrumentos de Patrimonio

Una medicin a valor razonable supone que un pasivo financiero o no
financiero o un instrumento de patrimonio propio de una entidad por ejemplo
participaciones en el patrimonio emitidas como contraprestacin en una
combinacin de negocios se transfieren a un participante de mercado en la fecha
de la medicin. La transferencia de un pasivo o un instrumento de patrimonio
propio de una entidad supone que:
a) Un pasivo permanecera en circulacin y se requerira al participante de mercado
receptor de la transferencia satisfacer la obligacin. El pasivo no se liquidara con
la contraparte o extinguira de otra forma en la fecha de la medicin.
b) Un instrumento de patrimonio propio de una entidad permanecera en circulacin y
el participante de mercado receptor de la transferencia cargara con los derechos y
responsabilidades asociados con el instrumento. El instrumento no se cancelara o
extinguira de otra forma en la fecha de la medicin.
Incluso cuando no haya un mercado observable para proporcionar
informacin sobre la fijacin del precio sobre la transferencia de un pasivo o un
instrumento de patrimonio propio de una entidad por ejemplo porque las
restricciones contractuales u otras de tipo legal impiden la transferencia de estas
partidas, puede haber un mercado observable para estas partidas si estn
mantenidas por otras partes como activos por ejemplo, un bono corporativo o una
opcin de compra sobre las acciones de una entidad.
En todos los casos, una entidad maximizar el uso de datos de entrada
observables relevantes y minimizar el uso de datos de entrada no observables
para cumplir con el objetivo de una medicin del valor razonable, que es estimar el
precio al que tendra lugar una transaccin ordenada para transferir el pasivo o
instrumento de patrimonio entre participantes del mercado en la fecha de la
medicin en condiciones de mercado presentes.
Cuando un precio cotizado para la transferencia de un pasivo idntico o
similar o un instrumento de patrimonio propio de la entidad no est disponible y la
partida idntica se mantiene por otra parte como un activo, una entidad medir el
valor razonable del pasivo o instrumento de patrimonio desde la perspectiva de un

participante de mercado que mantiene la partida idntica como un activo en la

fecha de la medicin.
En estos casos, una entidad medir el valor razonable de un pasivo o un
instrumento de patrimonio de la forma siguiente:
a) Utilizando el precio cotizado en un mercado activo para la partida idntica
mantenida por otra parte como un activo, si ese precio se encuentra disponible.
b) Si el precio no se encuentra disponible, utilizando otros datos observables, tales
como el precio cotizado en un mercado que no es activo para la partida idntica
mantenida por otra parte como un activo.
Una entidad ajustar el precio cotizado de un pasivo o un instrumento de
patrimonio propio de una entidad mantenido por otra parte como un activo solo si
existen factores especficos del activo que no son aplicables a la medicin a valor
razonable del pasivo o instrumento de patrimonio. Una entidad asegurar que el
precio del activo no refleja el efecto de una restriccin que impida la venta de ese
activo. Algunos factores que pueden indicar que el precio cotizado del activo debe
ajustarse incluyen:
a) El precio cotizado del activo se relaciona con un pasivo o instrumento de
patrimonio similar pero no idntico mantenido por otra parte como un activo. Por
ejemplo, el pasivo o instrumento de patrimonio puede tener una caracterstica
particular por ejemplo, la calidad crediticia del emisor que es diferente de la
reflejada en el valor razonable de un pasivo o instrumento de patrimonio similar
mantenido como un activo.
b) La unidad de cuenta para el activo no es la misma que para el pasivo o el
instrumento de patrimonio. Por ejemplo, para pasivos, en algunos casos el precio
de un activo refleja un precio combinado para un paquete que comprende los
importes debidos por el emisor y una mejora crediticia de un tercero. Si la unidad
de cuenta para el pasivo no lo es para el paquete combinado, el objetivo es medir
el valor razonable del pasivo del emisor, no el valor razonable del paquete
combinado. Por ello, en estos casos, la entidad ajustara el precio observado para
el activo para excluir el efecto de la mejora crediticia de terceros.
Cuando un precio cotizado para la transferencia de un pasivo idntico o
similar o un instrumento de patrimonio propio de la entidad no est disponible y la
partida idntica no se mantiene por otra parte como un activo, una entidad medir
el valor razonable del pasivo o instrumento de patrimonio utilizando una tcnica de
valoracin desde la perspectiva de un participante de mercado que debe el pasivo
o ha emitido el derecho sobre el patrimonio.

Por ejemplo, cuando al aplicar una tcnica de valor presente una entidad
podra tener en cuentas algunas de los elementos siguientes: Las salidas de
efectivo futuras en las que un participante de mercado esperara incurrir para
satisfacer la obligacin, incluyendo la compensacin que un participante de
mercado requerira para cargar con la obligacin.
El importe que un participante de mercado recibira para realizar o emitir un
pasivo o instrumento de patrimonio idntico, utilizando los supuestos que los
participantes del mercado utilizaran al fijar el precio de la partida idntica por
ejemplo, teniendo las mismas caractersticas crediticias en el mercado principal
para emitir un pasivo o un instrumento de patrimonio con las mismas clusulas
contractuales.
Riesgo de Incumplimiento
El valor razonable de un pasivo refleja el efecto del riesgo de
incumplimiento. El riesgo de incumplimiento incluye, pero puede no limitarse al
riesgo de crdito propio de una entidad. El riesgo de incumplimiento se supone
que es el mismo antes y despus de la transferencia del pasivo. Al medir el valor
razonable de un pasivo, una entidad tendr en cuenta el efecto de su riesgo de
crdito y cualesquiera otros factores que puedan influir en la probabilidad de que
la obligacin se satisfaga o no. Ese efecto puede diferir dependiendo del pasivo,
por ejemplo:
Si el pasivo es una obligacin de entregar efectivo n pasivo financiero o una
obligacin de entregar bienes o servicios. Las condiciones de las mejoras
crediticias relacionadas con el pasivo, si las hubiera. El valor razonable de un
pasivo refleja el efecto del riesgo de incumplimiento sobre la base de su unidad de
cuenta.
El emisor de un pasivo emitido con una mejora crediticia de terceros
inseparable que se contabiliza de forma separada del pasivo no incluir el efecto
de la mejora crediticia por ejemplo, una garanta de deuda por un tercero en la
medicin a valor razonable del pasivo. Si la mejora crediticia se contabiliza por
separado del pasivo, el emisor tendra en cuenta su propia posicin crediticia y no
la del tercero garante al medir el valor razonable del pasivo.

Restriccin
Al medir el valor razonable de un pasivo o un instrumento de patrimonio
propio de una entidad, una entidad no incluir un dato de entrada separado o un
ajuste a otros datos de entrada relacionados con la existencia de una restriccin
que impide la transferencia de la partida. El efecto de una restriccin que impide la
transferencia de un pasivo o un instrumento de patrimonio propio de una entidad
est incluido implcita o explcitamente en los otros datos de entrada de la
medicin del valor razonable.
Por ejemplo, en la fecha de la transaccin, el acreedor y deudor aceptaron
el precio de transaccin del pasivo con plena comprensin de que la obligacin
incluye una restriccin que impide su transferencia. Como consecuencia de la
restriccin que est incluida en el precio de transaccin, no se requiere un dato de
entrada separado o un ajuste a un dato de entrada existente en la fecha de la
transaccin para reflejar el efecto de la restriccin sobre la transferencia. De forma
anloga, no se requiere un dato de entrada separado o un ajuste a un dato de
entrada existente en fechas de medicin posteriores para reflejar el efecto de la
restriccin sobre la transferencia.
Pasivo Financiero
El valor razonable de un pasivo financiero con una caracterstica que lo haga
exigible a peticin del acreedor por ejemplo un depsito a la vista no ser inferior
al importe a pagar cuando se convierta en exigible, descontado desde la primera
fecha en la que pueda requerirse el pago.
Una entidad que mantiene un grupo de activos financieros y pasivos
financieros est expuesta a riesgos de mercado como se define en la NIIF 7 y al
riesgo de crdito de la definicin en la NIIF 7 de cada una de las contrapartes. Si
la entidad gestiona ese grupo de activos financieros y pasivos financieros sobre la
base de su exposicin neta a los riesgos de mercado o al riesgo de crdito, se
permite a la entidad aplicar una excepcin a esta NIIF para medir el valor
razonable.
Esa excepcin permite que una entidad mida el valor razonable de un grupo
de activos financieros y pasivos financieros sobre la base del precio que recibira
por vender una posicin larga es decir, un activo para una exposicin de riesgo
concreta o por transferir una posicin corta es decir, un pasivo para una exposicin
de riesgo concreta en una transaccin ordenada entre participantes del mercado

en la fecha de la medicin en condiciones de mercado presentes. Por

consiguiente, una entidad medir el valor razonable del grupo de activos
financieros y pasivos financieros de forma congruente con la forma en que los
participantes del mercado pondran precio a la exposicin de riesgo neta en la
fecha de la medicin.
Se permite que una entidad utilice la excepcin del prrafo 48 solo si la
entidad lleva a cabo todo lo siguiente:
a) gestiona el grupo de activos financieros y pasivos financieros sobre la base de la
exposicin neta de la entidad a un riesgo de mercado concreto o al riesgo de
crdito de una contraparte concreta de acuerdo con la gestin del riesgo
documentada de la entidad o estrategia de inversin;
b) proporciona informacin sobre esa base sobre el grupo de activos financieros y
pasivos financieros al personal clave de la gerencia, como se define en la NIC 24
Informacin a Revelar sobre Partes Relacionadas; y
c) se le requiere o ha elegido medir esos activos financieros y pasivos financieros a
valor razonable en el estado de situacin financiera al final de cada periodo sobre
el que se informa.
La excepcin del prrafo 48 no concierne a la presentacin de los estados
financieros. En algunos casos la base de presentacin de los instrumentos
financieros en el estado de situacin financiera difiere de la base de medicin de
los instrumentos financieros, por ejemplo, si una NIIF no requiere o permite que
los instrumentos financieros se presenten sobre una base neta. En estos casos
una entidad puede necesitar asignar los ajustes efectuados en la cartera a activos
o pasivos individuales que forman el grupo de activos financieros y pasivos
financieros gestionados sobre la base de la exposicin de riesgo neta de la
entidad. Una entidad realizar estas asignaciones sobre una base razonable y
congruente utilizando una metodologa apropiada a las circunstancias.
Una entidad realizar una decisin de poltica contable de acuerdo con la NIC 8
Polticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores para utilizar
la excepcin del prrafo 48. Una entidad que utilice la excepcin aplicar esa
poltica contable, incluyendo su poltica para asignar ajustes de precios
comprador-vendedor y ajustes de crdito, si fuera aplicable, de forma congruente
de periodo a periodo para una cartera concreta.

La excepciones se aplicarn solo a los activos financieros y pasivos financieros

dentro del alcance de la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y
Medicin o NIIF 9 Instrumentos Financieros.
Riesgos de Mercado
Al utilizar la excepcin del prrafo 48 para medir el valor razonable de un
grupo de activos financieros y pasivos financieros gestionados sobre la base de la
exposicin neta de la entidad a un riesgo de mercado particular, la entidad aplicar
el precio dentro del diferencial de precios comprador-vendedor que sea ms
representativo del valor razonable en las circunstancias de la exposicin neta de la
entidad a esos riesgos de mercado.
Al utilizar la excepcin del prrafo 48, una entidad se asegurar de que el
riesgo de mercado a los que est expuesta la entidad dentro de ese grupo de
activos financieros y pasivos financieros es sustancialmente el mismo. Por
ejemplo, una entidad no combinara el riesgo de tasa de inters asociado con un
activo financiero con el riesgo de precio de una materia prima cotizada asociado
con el pasivo financiero porque hacerlo as no mitigara la exposicin de la entidad
al riesgo de tasa de inters o riesgo de precio de la materia prima cotizada. Al
utilizar la excepcin del prrafo 48, los riesgos de base procedentes de los
parmetros de riesgo de mercado que no son idnticos se tendrn en cuenta en la
medicin del valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros
dentro del grupo.
De forma anloga, la duracin de la exposicin de la entidad a un riesgo de
mercado particular que surge de los activos financieros y pasivos financieros ser
sustancialmente el mismo. Por ejemplo, una entidad que utiliza un contrato de
futuros a 12 meses contra los flujos de efectivo asociados con el valor a 12 meses
de la exposicin al riesgo de la tasa de inters en un instrumento financiero a 5
aos dentro de un grupo formado solo por esos activos financieros y pasivos
financieros medir el valor razonable de la exposicin al riesgo de tasa de inters
a 12 meses sobre una base neta y la exposicin al riesgo de tasa de inters
restante es decir, 2 a 5 aos sobre una base bruta.
Riesgo de Crdito
Al medir el valor razonable de un grupo de activos financieros y pasivos
financieros contrados con una contraparte particular, la entidad incluir el efecto

de la exposicin neta de la entidad al riesgo de crdito de esa contraparte o la

exposicin neta de la contraparte al riesgo de crdito de la entidad en la medicin
del valor razonable cuando los participantes del mercado tuvieran en cuenta los
acuerdos existentes que mitiguen la exposicin de riesgo de crdito en el caso de
incumplimiento.
Por ejemplo, un acuerdo maestro de compensacin de saldos con la
contraparte o un acuerdo que requiere el intercambio de garantas colaterales
sobre la base de la exposicin neta de cada parte al riesgo de crdito de la otra
parte. La medicin del valor razonable reflejar las expectativas de los
participantes del mercado sobre la probabilidad de que este acuerdo sera exigible
legalmente en el caso de incumplimiento.
Valor Razonable
Cuando se adquiere un activo o se asume un pasivo en una transaccin de
intercambio para ese activo o pasivo, el precio de la transaccin es el precio
pagado por adquirir el activo, o recibido por asumir el pasivo. Por el contrario, el
valor razonable del activo o pasivo es el precio que se recibira por vender el
activo o pagara por transferir el pasivo. Las entidades no venden necesariamente
activos a los precios pagados para adquirirlos. De forma anloga, las entidades no
necesariamente transfieren pasivos a los precios recibidos por asumirlos.
En muchos casos el precio de la transaccin sera igual al valor razonable
por ejemplo, ese puede ser el caso cuando en la fecha de la transaccin, tiene
lugar la transaccin de comprar un activo en el mercado en el que se vendera el
activo. Al determinar si el valor razonable en el reconocimiento inicial iguala el
precio de transaccin, una entidad tendr en cuenta los factores especficos de la
transaccin y del activo o pasivo, El prrafo B4 describe situaciones en las que el
precio de la transaccin puede no representar el valor razonable de un activo o un
pasivo en el reconocimiento inicial.
Si otra NIIF requiere o permite que una entidad mida un activo o un pasivo
inicialmente a valor razonable y el precio de la transaccin difiere del valor
razonable, la entidad reconocer la ganancia o prdida resultante en el resultado
del periodo a menos que la NIIF especifique otra cosa.
Una entidad utilizar las tcnicas de valoracin que sean apropiadas a las
circunstancias y sobre las cuales existan datos suficientes disponibles para medir

el valor razonable, maximizando el uso de datos de entrada observables

relevantes y minimizando el uso de datos de entrada no observables.
El objetivo de utilizar una tcnica de valoracin es estimar el precio al que
tendra lugar una transaccin ordenada de venta del activo o de transferencia del
pasivo entre participantes del mercado en la fecha de la medicin en las
condiciones de mercado presentes. Tres tcnicas de valoracin ampliamente
utilizadas son el enfoque de mercado, el enfoque del costo y el enfoque del
ingreso. Los principales aspectos de esos enfoques se resumen en los prrafos
B5 a B11. Una entidad utilizar tcnicas de valoracin congruentes con uno o ms
de esos enfoques para medir el valor razonable.
En algunos casos ser adecuada una sola tcnica de valoracin por
ejemplo, al evaluar un activo o un pasivo utilizando precios cotizados en un
mercado activo para activos o pasivos idnticos. En otros casos, sern adecuadas
tcnicas de valoracin mltiples por ejemplo, ese puede ser el caso al evaluar una
unidad generadora de efectivo. Si se utilizan tcnicas de valoracin mltiples para
medir el valor razonable, los resultados es decir, los indicios respectivos del valor
razonable) se evaluarn considerando la razonabilidad del rango de valores
sealados por esos resultados. Una medicin del valor razonable es el punto
dentro de ese rango que es el ms representativo del valor razonable dadas las
circunstancias.
Si el precio de transaccin es el valor razonable en el reconocimiento inicial
y para medir el valor razonable en periodos posteriores se utilizar una tcnica de
valoracin que utiliza datos de entrada no observables, la tcnica de valoracin se
ajustar de forma tal que en el reconocimiento inicial el resultado de la tcnica de
valoracin iguale al precio de transaccin. El ajuste asegurar que la tcnica de
valoracin refleja las condiciones de mercado presentes y ayudar a una entidad a
determinar si es necesario realizar un ajuste a la tcnica de valoracin por
ejemplo, puede haber una caracterstica del activo o del pasivo no captada por la
tcnica de valoracin. Despus del reconocimiento inicial, al medir el valor
razonable utilizando una tcnica o tcnicas de valoracin que utilicen datos de
entrada no observables, una entidad asegurar que esas tcnicas de valoracin
reflejan datos de mercado observables por ejemplo, el precio de un activo o pasivo
similar en la fecha de la medicin.
Las tcnicas de valoracin utilizadas para medir el valor razonable se
aplicarn de forma congruente. Sin embargo, un cambio en una tcnica de
valoracin o su aplicacin por ejemplo, un cambio en su ponderacin cuando se
utilizan tcnicas de valoracin mltiples o un cambio en un ajuste aplicado a una

1)
2)
3)
4)
5)

tcnica de valoracin es adecuado si el cambio da lugar a un medicin que iguale

o sea ms representativa del valor razonable en esas circunstancias. Ese puede
ser el caso si, por ejemplo, cualquiera de los sucesos siguientes tiene lugar:
desarrollo de nuevos mercados;
pasa a estar disponible nueva informacin;
deja de estar disponible informacin anteriormente utilizada;
mejora de tcnicas de valoracin;
cambio en las condiciones de mercado.
Las revisiones procedentes de un cambio en la tcnica de valoracin o en
su aplicacin se contabilizarn como un cambio en una estimacin contable de
acuerdo con la NIC 8. Sin embargo, no se requiere la informacin a revelar de la
NIC 8 para un cambio en una estimacin contable para revisiones que procedan
de un cambio en una tcnica de valoracin o en su aplicacin.
Las tcnicas de valoracin utilizadas para medir el valor razonable
maximizarn el uso de datos de entrada observables relevantes y minimizar el
uso de datos de entrada no observables. Ejemplos de mercados en los que los
datos de entrada pueden ser observables para algunos activos y pasivos por
ejemplo instrumentos financieros incluyen mercados de intercambio, mercados de
intermediarios financieros, mercados intermediados por agentes corredores y
mercados principales a principal.
Una entidad elegir datos de entrada que sean congruentes con las
caractersticas del activo o pasivo que los participantes del mercado tendran en
cuenta en una transaccin para el activo o pasivo. En algunos casos esas
caractersticas darn lugar a la aplicacin de un ajuste, tales como una prima o un
descuento por ejemplo, una prima de control o un descuento de participacin no
controladora. Sin embargo, una medicin del valor razonable no incorporar una
prima o descuento que no sea congruente con la unidad de cuenta de la NIIF que
requiera o permita la medicin del valor razonable.
No se permiten en una medicin del valor razonable las primas o
descuentos que reflejan el tamao como una caracterstica de la entidad tenedora
especficamente, un factor de bloque que ajusta el precio cotizado de un activo o
un pasivo porque el volumen de negociacin diario normal de mercado no es
suficiente para absorber la cantidad mantenida por la entidad, en lugar de como
una caracterstica del activo o pasivo por ejemplo, una prima de control al medir el
valor razonable de una participacin controladora. En todos los casos, si existe un
precio cotizado en un mercado activo es decir, un dato de entrada de Nivel 1 para

un activo o un pasivo, una entidad utilizar ese precio sin ajuste al medir el valor
razonable.
Si un activo o un pasivo medido a valor razonable tiene un precio
comprador y un precio vendedor por ejemplo, un dato de entrada procedente de
un mercado de intermediacin financiera, el precio dentro del diferencial de
precios comprador-vendedor que sea el ms representativo del valor razonable en
esas circunstancias se utilizar para medir el valor razonable independientemente
de dnde se clasifique el dato de entrada en la jerarqua del valor razonable. Se
permite pero no se requiere el uso de precios de comprador para posiciones de
activo y precios de vendedor para posiciones de pasivo.
Esta NIIF no impide el uso de precios de mercado medios u otras
convenciones para fijar precios que utilizan los participantes del mercado como un
recurso prctico para las mediciones del valor razonable dentro de un diferencial
de precios comprador vendedor.
Jerarqua del valor razonable. Para incrementar la coherencia y comparabilidad de
las mediciones del valor razonable e informacin a revelar relacionada, esta NIIF
establece una jerarqua del valor razonable que clasifica en tres niveles los datos
de entrada de tcnicas de valoracin utilizadas para medir el valor razonable. La
jerarqua del valor razonable concede la prioridad ms alta a los precios cotizados
(sin ajustar) en mercados activos para activos y pasivos idnticos y la prioridad
ms baja a los datos de entrada no observables.
En algunos casos, los datos de entrada utilizados para medir el valor
razonable de un activo o un pasivo pueden clasificarse dentro de diferentes
niveles de la jerarqua del valor razonable. En esos casos, la medicin del valor
razonable se clasifica en su totalidad en el mismo nivel de la jerarqua de valor
razonable que el dato de entrada de nivel ms bajo que sea significativa para la
medicin completa. Evaluar la relevancia de un dato de entrada en particular para
la medicin completa requiere del juicio profesional, teniendo en cuenta factores
especficos del activo o pasivo. Los ajustes para llegar a mediciones basadas en el
valor razonable, tales como los costos de vender al medir al valor razonable
menos los costos de venta, no se tendrn en cuenta al determinar el nivel de la
jerarqua del valor razonable dentro del que se clasifica una medicin del valor
razonable.

Conclusin

Ante el uso generalizado del valor razonable en mediciones contables, la norma

era necesaria y es clarificadora
a) Armonizacin de la medida del valor razonable, para todas las partidas y
para todos los pases
b) El valorador (entidad o tercero) tiene que seguir la NIIF si quiere que sus
resultados sirvan
c) Jerarqua estricta de mtodos segn las variables utilizadas
d) Informacin muy detallada de utilizacin y consecuencias, tanto ms cuanto
menos nivel tengan las variables utilizadas