Documento Que No Se Que Rayos Contiene Pero Lo Subí

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA
RESOLUCIN NMERO 1304 DE 2010

( Junio 29 )
Por medio de la cual se emite una medida administrativa respecto de la

CORPORACIN FINANZAS DE AMERICA CORFIAMERICA S.A., con Nit.
800.192.783-3 y el seor Nairon Yecid Barrios Ortz, identificado con la C.C.
79.658.695.
EL SUPERINTENDENTE DELEGADO ADJUNTO
PARA SUPERVISIN INSTITUCIONAL
En uso de sus facultades legales y, en especial, de las conferidas en el Estatuto
Orgnico del Sistema Financiero, el artculo 43 numeral 2 del Decreto 4327 de
2005 en concordancia con el Decreto 4334 de 2008, y
CONSIDERANDO:
Objeto de la medida
PRIMERO. Que de acuerdo con lo preceptuado en el artculo 2 del Decreto de
Emergencia 4334 de 2008 expedido en desarrollo del Decreto 4333 de la misma
fecha, por el cual se declar el Estado de Emergencia Social, el objeto del
procedimiento de intervencin es a saber:
() OBJETO. La intervencin es el conjunto de medidas administrativas tendientes, entre
otras, a suspender de manera inmediata las operaciones o negocios de personas naturales o
jurdicas que a travs de captaciones o recaudos no autorizados, tales como pirmides, tarjetas
prepago, venta de servicios y otras operaciones y negociaciones masivas, generan abuso del
derecho y fraude a la ley al ejercer la actividad financiera irregular y, como consecuencia,
disponer la organizacin de un procedimiento cautelar que permita la pronta devolucin de
recursos obtenidos en desarrollo de tales actividades.
SEGUNDO. Que de acuerdo con lo dispuesto en el artculo 1 del Decreto 4334 de

2008, la Superintendencia de Sociedades de oficio o a solicitud de esta
Superintendencia podr adelantar la intervencin administrativa respecto de
cualquier operacin que constituya el ejercicio no autorizado de una actividad
financiera.
A su turno, esta Superintendencia de acuerdo con lo dispuesto en el artculo 108
del Estatuto Orgnico del Sistema Financiero, podr adoptar las medidas
administrativas que considere necesarias para conjurar el ejercicio ilegal de la
actividad financiera.
Que las medidas administrativas a que se refiere el aludido artculo 108, pueden
ser medidas cautelares como la suspensin inmediata de las actividades bajo el
apremio de multas sucesivas en las cuantas all indicadas, la disolucin de la
persona jurdica y la liquidacin rpida y progresiva de las operaciones realizadas
ilegalmente.

Hoja No. 2
Por medio de la cual se emite una medida administrativa respecto de la SOCIEDAD

CORPORACION FINANZAS DE AMERICA CORFIAMERICA S.A., con Nit. 800.192.783-3 y el
seor Nairon Yecid Barrios Ortz, identificado con la C.C. 79.658.695.
ARTICULO 108. PRINCIPIOS GENERALES.

1.Medidas cautelares. Corresponde a la Superintendencia Bancaria imponer una o varias de
las siguientes medidas cautelares a las personas naturales o jurdicas que realicen actividades
exclusivas de las instituciones vigiladas sin contar con la debida autorizacin:
a. La suspensin inmediata de tales actividades, bajo apremio de multas sucesivas hasta por un
milln de pesos ($1'000.000.) cada una;
b. La disolucin de la persona jurdica, y
c. La liquidacin rpida y progresiva de las operaciones realizadas ilegalmente, para lo cual se
seguirn en lo pertinente los procedimientos administrativos que seala el presente Estatuto
para los casos de toma de posesin de los bienes, haberes y negocios de las instituciones
financieras.
PARAGRAFO 1o. La Superintendencia Bancaria entablar, en estos casos, las acciones
cautelares para asegurar eficazmente los derechos de terceros de buena fe y, bajo su
responsabilidad, proceder de inmediato a tomar las medidas necesarias para informar al
pblico.
PARAGRAFO 2o. La Superintendencia Bancaria podr imponer las sanciones previstas en los
artculos 209 y 211 a cualquier persona que obstruya o impida el desarrollo de las actuaciones
administrativas que se adelanten para establecer la existencia de un eventual ejercicio ilegal de
actividades exclusivas de las entidades vigiladas, as como a aquellas personas que le
suministren informacin falsa o inexacta.
Sujetos de la medida
TERCERO. Que la sociedad CORPORACIN FINANZAS DE AMERICA
CORFIAMERICA S.A. con NIT 800.192.783-3, matriculada en la Cmara de
Comercio de Bogot D.C., fue constituida mediante escritura pblica nmero 472
del 1 de febrero de 1993 de la Notara veintiuno de Bogot D.C. e inscrita el 5 de
marzo de 1993.
Con posterioridad, mediante la escritura pblica nmero 5428 del 21 de diciembre
de 2007 de la Notara 35 de Bogot D.C., inscrita el 9 de enero de 2008, la
sociedad cambi su nombre de CORPORACIN DE FINANZAS Y
ADMINISTRACIN INMOBILIARIA DE AMERICA CORFIAMERICA LTDA., por el
de CORPORACION DE FINANZAS DE AMERICA CORFIAMERICA S.A. cuya
sigla es CORFIAMERICA S.A., y se transform de sociedad limitada a sociedad
annima bajo el nombre de CORPORACION FINANZAS DE AMERICA
CORFIAMERICA S.A. cuya siga es CORFIAMERICA S.A.
Segn consta en el certificado de existencia y representacin legal de la
CORPORACIN FINANZAS DE AMERICA CORFIAMERICA S.A. con NIT
800.192.783-3 expedido el 31 de marzo de 2010, dicha sociedad tiene como
Representante Legal al seor Nairon Yecid Barrios Ortz, identificado con la cdula
de ciudadana No. 79.658.695.
As mismo, en el mencionado certificado se seala como direccin comercial y de
notificacin judicial de la sociedad, La Autopista Norte No. 87-95 de la ciudad de
Bogot D.C. y se indica que la sociedad tiene el siguiente objeto social:

Hoja No. 3

1. LA CONSTRUCCIN, INTERVENTORA Y CONSULTORA, DE TODA CLASE DE
EDIFICACIONES, OBRAS CIVILES ELECTRICAS Y COMERCIALIZACIN DE BIENES
INMUEBLES, AS COMO LA REALIZACIN DE ASESORIAS EN LA CONSTRUCCIN DE
OBRAS CIVILES, ARQUITECTONICAS, Y ELECTRICAS, REALIZACIN DE DISEOS
ARQUITECTNICOS, ELCTRICOS, HIDRULICOS Y LA EJECUCIN DE MEJORAS,
AMPLIACIONES, REMODELACIONES, REPARACIONES Y DEMAS EN TERRENOS O
INMUEBLES PROPIOS O DE TERCEROS. 2 LA EJECUCIN DE OBRAS DE
URBANIZACIN Y/O PARCELACIONES EN BIENES PROPIOS O DE TERCEROS, BIEN SEA
PARA LOTEAR O CONSTRUIR POSTERIORMENTE CUALQUIERA CLASE DE
EDIFICACIONES. 3. LA PRESTACIN DE SERVICIOS DE DISEO DE INGENIERA Y
ARQUITECTURA, EN TODAS SUS RAMAS, YA SEA EN EL CAMPO DE LA ELABORACIN
DE PROYECTOS Y DISEO Y CLCULO DE INGENIERA. 4. LA ADQUISICION DE BIENES
RACES CON EL FIN DE URBANIZARLOS, FRACCIONARLOS, ENAJENARLOS, AL MISMO
TTULO O USARLOS EN AL ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD. 5. LA PROMOCIN Y
EJECUCIN DE NEGOCIOS DE PROPIEDAD RAIZ, DE CONSTRUCCIN DE
URBANIZACIONES O PARCELACIN DE INMUEBLES, Y LA EJECUCIN DE PROYECTOS
DE IGUAL NATURALEZA POR CUENTA PROPIA O DE TERCEROS O EN PARTICIPACION
CON ESTOS, SUMINISTRANDO EL PERSONAL NECESARIO PARA LA EJECUCIN
CORRESPONDIENTE.().
Supuestos de la medida administrativa

CUARTO. Que los supuestos para adoptar una medida administrativa tendiente a
suspender de manera inmediata las operaciones de captacin o recaudo no
autorizado de dineros del pblico realizadas de forma masiva, son los
consagrados en el artculo 6 del Decreto 4334 de 2008 en concordancia con el
Decreto 1981 de 1988.
Visita de Inspeccin Practicada a los Sujetos
de la Medida Administrativa
QUINTO. Que esta Superintendencia, en ejercicio de la facultad que le confiere el
literal a), numeral 4 del artculo 326 del Estatuto Orgnico del Sistema Financiero
(en adelante EOSF), orden la prctica de una diligencia de inspeccin a la
sociedad CORPORACIN FINANZAS DE AMERICA CORFIAMERICA S.A. con
NIT 800.192.783-3, en adelante CORFIAMERICA S.A., con el fin de establecer si
la misma adelanta operaciones de recaudo no autorizado de dineros del pblico
en forma masiva y habitual.
Marco jurdico del ejercicio legal de la actividad financiera
SEXTO. Que se hace necesario recordar que las actividades financiera, burstil,
aseguradora y cualquiera otra relacionada con el manejo, aprovechamiento e
inversin de los recursos del pblico, de acuerdo con el artculo 335 de la
Constitucin Poltica de Colombia son de inters pblico y slo pueden ser
realizadas previa autorizacin del Estado, quien mediante ley y a travs de esta
Superintendencia confiere la autorizacin correspondiente para ejercer cualquiera
de dichas actividades.

Hoja No. 4

En los eventos en que una persona natural o jurdica pretenda ejercer la actividad
financiera de captar ahorro del pblico, deber cumplir con todos los requisitos
legales que se exigen para el ejercicio de tal actividad. Al efecto, dicha persona
debe constituirse bajo cualquiera de las formas descritas en el artculo 2 del
Estatuto Orgnico del Sistema Financiero, cumpliendo tanto los requisitos como el
procedimiento consagrado en el artculo 53 del mismo ordenamiento, as como lo
dispuesto en el Captulo I del Ttulo I de la Circular Bsica Jurdica 007 de 1996
proferida por esta Superintendencia.
En consecuencia, si esta Superintendencia determina en ejercicio de sus
funciones de prevencin y control que una persona natural o jurdica desarrolla
una actividad de captacin de recursos en forma irregular, deber imponer
cualquiera de las medidas cautelares previstas en las normas vigentes sobre tal
aspecto.
De igual forma y de tiempo atrs, esta Superintendencia ha establecido que el
desarrollo de operaciones empresariales y comerciales no puede involucrar el
ejercicio de actividades propias de las entidades vigiladas, que son las nicas
habilitadas legalmente para el ejercicio de las actividades financieras, burstiles y
aseguradoras. Como ejemplo se cita lo mencionado en el concepto nmero
2008033390-001 emitido el 4 de junio de 2008:
En la realizacin de operaciones empresariales y/o comerciales no pueden involucrarse
actividades que correspondan exclusivamente a las sociedades que son objeto de supervisin
por parte de esta Superintendencia, entre ellos, los establecimientos de crdito, quienes por ley
se encuentran expresamente autorizadas para la captacin masiva y habitual de dineros del
pblico, o las compaas de seguros o intermediarios de seguros, en relacin con las
actividades que conforman su objeto social.
Actividades desarrolladas por la sociedad CORFIAMERICA S.A.

SPTIMO. Que de la informacin suministrada por el representante legal de la
sociedad CORFIAMERICA S.A. se pudo establecer que sta se dedica
principalmente al desarrollo de proyectos inmobiliarios, participando en las
actividades de construccin y comercializacin de los mismos.
Para el desarrollo de sus proyectos inmobiliarios, la sociedad CORFIAMERICA
S.A. utiliza como fuente de financiacin, los recursos de inversionistas 1 con los
cuales celebra contratos que denomina Contratos de cuentas en participacin
para inversin en el fideicomiso Corfiamerica. Los recursos son consignados por
stos en una cuenta corriente de una sociedad fiduciaria con la cual la sociedad
CORFIAMERICA S.A. ha celebrado previamente un contrato de fiducia mercantil
de administracin que denomina Fideicomiso Corfiamerica.
De igual forma, se pudo establecer que la sociedad CORFIAMERICA S.A.
contacta a los inversionistas de forma directa o a travs de la fuerza comercial de
que dispone la sociedad ZION INSURANCE LTDA. Se determin que la sociedad,
1
Del anlisis de la informacin recabada en la inspeccin a la sociedad CORFIAMERICA S.A., se pudo

establecer que los inversionistas son personas naturales o jurdicas que cuentan con excedentes de capital,
que estn interesadas en entregarlos a la citada sociedad con el fin de obtener una rentabilidad, para lo cual
suscriben con aquella un contrato de cuentas en participacin.

Hoja No. 5

CORFIAMERICA S.A. celebr con la sociedad ZION INSURANCE LTDA. un

contrato denominado CONTRATO DE AGENTE MAESTRO, el cual tiene como
fin encargarle a esta sociedad la consecucin de clientes que estuvieren
interesados en participar en los proyectos inmobiliarios desarrollados por aquella.
A continuacin, se precisarn los objetos y algunas de las obligaciones surgidas
de los contratos celebrados por la sociedad CORFIAMERICA S.A. con la sociedad
ZION INSURANCE LTDA. y con los inversionistas.
7.1. Contrato suscrito entre la sociedad CORPORACIN FINANZAS DE
AMERICA CORFIAMERICA S.A y la sociedad ZION INSURANCE LTDA.
Esta Superintendencia con base en las evidencias y elementos probatorios
recabados en la inspeccin, pudo establecer que la sociedad CORPORACIN
FINANZAS DE AMERICA CORFIAMERICA S.A. y la sociedad ZION INSURANCE
LTDA. celebr, un contrato denominado CONTRATO DE AGENTE MAESTRO,
en virtud del cual encarg a la sociedad ZION INSURANCE LTDA. la consecucin
de clientes potenciales que estuvieren interesados en la suscripcin de un contrato
de cuentas en participacin.
En el citado contrato, especficamente en la clusula segunda, se estipul que el
AGENTE MAESTRO, es decir, la sociedad ZION INSURANCE LTDA. debe
encargarse de adelantar las actividades de comercializacin de los proyectos
inmobiliarios que desarrollaba la sociedad CORFIAMERICA S.A., suministrando la
informacin necesaria de los respectivos proyectos inmobiliarios a cada potencial
inversionista, para que ste con base en dicha informacin tome la decisin de
entregar su dinero a la sociedad CORFIAMERICA S.A. para el desarrollo de dicho
proyecto.
Sobre el particular, se pudo establecer que es obligacin de la sociedad
CORFIAMERICA S.A. capacitar a la sociedad ZION INSURANCE LTDA. sobre los
parmetros e instrucciones para comercializar el producto denominado contrato
de cuentas en participacin para inversin en el fideicomiso Corfiamerica, y, a su
turno, es obligacin del agente maestro, asistir a todas las capacitaciones
programadas por aquella.
De igual forma, se determin que la sociedad ZION INSURANCE LTDA. al
comercializar los proyectos inmobiliarios tiene a su cargo la tarea de hacer
diligenciar al inversionista toda la documentacin que exige la sociedad
CORFIAMERICA S.A., dentro de la cual se encuentran los formularios de
vinculacin a la sociedad fiduciaria y el contrato de cuentas en participacin entre
otros documentos. Para mayor ilustracin, a continuacin se muestra la imagen
escaneada de algunas clusulas del contrato de agente maestro suscrito entre las
sociedades CORFIAMERICA S.A. y la sociedad ZION INSURANCE LTDA.. En la
imagen se suprimen los nombres de terceras personas en aras a salvaguardar su
derecho al buen nombre, as:

Hoja No. 6

7.2. Contrato de fiducia mercantil de administracin del fideicomiso

Corfiamerica
Esta Superintendencia con base en la informacin suministrada por la sociedad
CORFIAMERICA S.A. estableci que la citada sociedad el 28 de octubre de 2008,

Hoja No. 7

celebr con una sociedad fiduciaria, un contrato de fiducia mercantil de

administracin denominado FIDEICOMISO CORFIAMERICA, con el fin de
manejar los recursos que eran recaudados de los inversionistas. A continuacin y
para mayor ilustracin se transcriben las clusulas primera y segunda del
mencionado contrato, en las cuales se detallan las partes intervinientes y se
explica el objeto del mismo, as:
CLUSULA PRIMERA.- Definiciones: Para los efectos de este contrato, las palabras o trminos
que a continuacin se relacionan tendrn el significado que aqu se establece:
1.ADMINISTRADOR INMOBILIARIO: Ser el FIDEICOMITENTE o el tercero designado por este
quien adelantar todas las gestiones de administracin inmobiliaria de los bienes inmuebles que
sean de propiedad del FIDEICOMISO.
2.BENEFICIARIO: Es EL FIDEICOMITENTE, en los trminos establecidos en la clusula Dcima
siguiente, quien podr ceder la totalidad o parte de su beneficio, de acuerdo con lo que se
establece adelante.
3.CONTRATOS DE CUENTAS EN PARTICIPACIN: Son los contratos privados celebrados
directamente por el FIDEICOMITENTE con terceros en virtud de los cuales stos ltimos
entregarn recursos al FIDEICOMITENTE o directamente al FIDEICOMISO, para que EL
FIDEICOMITENTE los invierta de acuerdo a su leal saber y entender, de los cuales no es parte
de ninguna manera la Fiduciaria ni el FIDEICOMISO que en virtud de este contrato se constituye.
4.FIDEICOMITENTE: Es la sociedad CORFIAMERICA S.A., identificada al inicio del presente
documento.
5.FIDEICOMISO o PATRIMONIO AUTNOMO: Se entender por ste el conjunto de derechos,
bienes y obligaciones constituido en virtud del presente contrato y que se denominar
FIDEICOMISO CORFIAMERICA, el cual estar afecto a las finalidades contempladas en el objeto
de este contrato.
6.FONDO DE RESERVA: Es el fondo de que trata el numeral 4.3 de la clusula cuarta del presente
contrato.
CLAUSULA SEGUNDA.- Objeto: El presente contrato tiene por objeto que () mantenga la
titularidad jurdica de los recursos y bienes inmuebles que en virtud del presente contrato se le
transfieren para la constitucin del FIDEICOMISO, as como aquellos que con posterioridad le sean
transferidos por el FIDEICOMITENTE o por terceros por cuenta de este para el incremento del
FIDEICOMISO, as como aquellos bienes que adquiera el mismo FIDEICOMISO, permita la
explotacin econmica de los bienes de conformidad con las instrucciones expresas, precisas y que
por escrito instruya el FIDEICOMITENTE y en general para que administre los bienes del fideicomiso
de conformidad con las instrucciones impartidas en virtud del presente contrato.
As mismo, sirva de garanta y medio de pago de las rentas y/o rendimientos que le correspondan a
las personas que suscriban con el FIDEICOMITENTE contratos de CUENTAS EN PARTICIPACIN
de tal suerte que en el evento en que el FIDEICOMITENTE se abstenga de pagar los rendimientos
que de acuerdo con los precitados CONTRATOS DE CUENTAS EN PARTICIPACIN correspondan,
sea el fideicomiso quien proceda con estos pagos y en caso en que el FIDEICOMISO carezca de
recursos para hacer los correspondientes pagos, la FIDUCIARIA transfiera a su leal saber y entender
y discrecin suya a ttulo de dacin en pago a otro patrimonio autnomo administrado por () los
bienes cuyo valor correspondan proporcionalmente al valor del capital de los CONTRATOS DE
CUENTAS EN PARTICIPACIN incumplidos registrados en el presente fideicomiso, registrando como
nicos beneficiarios del nuevo fideicomiso a los titulares de los CONTRATOS DE CUENTAS EN
PARTICIPACIN a los cuales no se les haya cumplido el pago de su correspondiente rentabilidad, a
prorrata del capital sealado en cada uno de los CONTRATOS DE CUENTA EN PARTICIPACION
registrados en el fideicomiso. Este nuevo fideicomiso adelantar las gestiones que la asamblea de
beneficiarios por decisin de su mayora absoluta le indique a la fiduciaria.
Pargrafo: Los CONTRATOS DE CUENTAS EN PARTICIPACION, sern celebrados por cuenta y
riesgo de EL FIDEICOMITENTE; en consecuencia () no participar ni como gestor, ni asesor, ni
interventor, ni participa de ningn modo en la celebracin, ejecucin y liquidacin de dichos
CONTRATOS DE CUENTAS EN PARTICIPACIN, ni interviene en forma alguna en la determinacin
de inversiones o destinacin de los bienes del fideicomiso, NO siendo por tanto responsable en
ningn caso de la celebracin de los CONTRATOS DE CUENTAS EN PARTICIPACION ni de las
obligaciones que de ellos se derivan a cargo de las partes que los suscriban, su terminacin, su
viabilidad o factibilidad econmica o financiera y tampoco lo ser respecto de las rentas o
rendimientos que en ellos se comprometa el Fideicomitente a favor de quienes los suscriban,
limitando su responsabilidad nica y exclusivamente al cumplimiento del objeto del presente
contrato. (Subrayado fuera de texto).
As las cosas, es claro para esta Superintendencia que la sociedad

CORFIAMERICA S.A. suscribi un contrato de fiducia mercantil de administracin

Hoja No. 8

con el fin de constituir un fideicomiso que le permitiera recaudar y administrar los

recursos que reciba de los inversionistas en virtud de los contratos de cuentas en
participacin que suscriba con cada uno de ellos y que sern objeto de anlisis en
el numeral posterior.
7.3. Contrato de cuentas en participacin suscrito entre la sociedad
CORPORACIN FINANZAS DE AMERICA CORFIAMERICA S.A y cada uno de
los inversionistas.
Esta Superintendencia pudo establecer con base en la informacin que suministr
la sociedad CORFIAMERICA S.A. a la Comisin de Visita, que dicho ente
societario suscribi con cada uno de los inversionistas un contrato que denomin
Contrato de cuentas en participacin para inversin en el fideicomiso
Corfiamerica en donde la citada sociedad ostenta la calidad de GESTOR y los
inversionistas la calidad de PARTICIPES INACTIVOS.
La sociedad CORFIAMERICA S.A. convino con los inversionistas que el objeto del
contrato se concretara en el recibo de las sumas de dinero por parte del GESTOR
para el posterior desarrollo de actividades comerciales que seran determinadas
con base en la experticia y el leal saber y entender de ste, para luego dividir con
cada partcipe las ganancias en la proporcin pactada en el contrato.
Las partes expresamente consagraron que el trmino de duracin del contrato
sera el mismo que hubiere determinado el GESTOR para el desarrollo de la
gestin comercial a su cargo o cualquier trmino fijo que consensualmente pactara
de forma escrita con el PARTCIPE INACTIVO, circunstancia que en cada contrato
se dej expresamente consagrado, indicando el nmero de meses acordados
como plazo contractual.
As mismo, se estableci que las partes contemplaron de forma expresa en las
clusulas quinta y sptima del contrato bajo anlisis que era una obligacin del
socio GESTOR reconocer y pagar mensualmente al PARTICIPE INACTIVO, los
rendimientos convenidos entre ellos, circunstancia para la cual dispusieron que los
pagos fueran realizados a travs de la sociedad fiduciaria administradora del
fideicomiso Corfiamerica, negocio fiduciario constituido para el manejo de los
recursos.
A continuacin, para mayor ilustracin se muestra la imagen de uno de los
denominados contratos de cuentas en participacin que suscribi la sociedad
CORFIAMERICA S.A. Se aclara que los nombres y datos de identificacin del
inversionista se suprimen con el fin de salvaguardar su derecho a la intimad, as
como los datos de terceras personas que participan en el desarrollo de la
operacin mercantil:

Hoja No. 9


Hoja No. 10


Hoja No. 11


Hoja No. 12


Hoja No. 13

Precisado lo anterior, conviene anotar que la sociedad CORFIAMERICA S.A.

inform a la comisin de visita de esta Superintendencia 2, que para el 31 de
diciembre de 2008, haba suscrito alrededor de 350 Contratos de cuentas en
participacin para inversin en el fideicomiso Corfiamerica en virtud de los cuales
recibi dineros en una cuanta de diez y ocho mil ciento ochenta y seis millones
setecientos mil cuatro pesos m/cte ($18.186.700.004). El 22 de junio de 2010, la
visitada report mediante el escrito No. GPI-2010-056-V, suscrito por su
representante legal, radicado bajo el No. 2010040667-005, que para el 1 de junio
de 2010 tena vigentes doscientos cincuenta y seis (256) contratos, con un saldo
de once mil setecientos cuarenta y cuatro millones trescientos cuarenta y siete mil
setecientos sesenta y un pesos ($11.744.347.761).
As, analizada la informacin recabada en la visita de inspeccin que realiz esta
Superintendencia a la sociedad CORFIAMERICA S.A., especialmente, el
clausulado de los denominados contratos en cuentas en participacin que
suscribi la citada sociedad con cada uno de sus inversionistas, se puede concluir
que mediante la celebracin de dichos contratos se llevaron a cabo operaciones
de recaudo no autorizado de dineros del pblico, toda vez que con ocasin de la
suscripcin de los mismos, la citada sociedad recibi, sin que mediara como
contraprestacin un producto o un servicio, dineros a ms de veinte personas,
frente a las que se oblig a pagarles mensualmente unos rendimientos financieros
fijos, en plazos contractualmente definidos.
La anterior conclusin encuentra asidero en las siguientes consideraciones:
El anlisis de los contratos que suscribi la sociedad CORFIAMERICA S.A. con
sus inversionistas, permiti evidenciar que los PARTICIPES INACTIVOS no
entregaron sus recursos con el fin de desarrollar operaciones mercantiles
determinadas y de hacerse cargo de las ganancias o prdidas que arrojara su
ejecucin; por el contrario, el contenido del respectivo clausulado, particularmente,
de los numerales quinto y sptimo ya enunciados permite establecer que al firmar
dichos contratos y desembolsar sus recursos entregndolos al Fideicomiso
CORFIAMERICA lo hicieron con el fin de recibir el pago de rendimientos fijos
(1.5% mensual), durante el trmino de duracin de los respectivos contratos sin
que para ello se requiriera la existencia de una operacin mercantil determinada y
la liquidacin de la misma. Adems, la devolucin del capital est atada al
vencimiento del plazo fijado en el contrato y no al cumplimiento del plazo de
liquidacin de las operaciones mercantiles de llegar estas a existir. Veamos:
1. Es evidente que en los denominados contratos de cuentas en participacin
para inversin en el Fideicomiso Corfiamerica que suscribe la sociedad
2
Expediente de inspeccin a la sociedad CORFIAMERICA S.A., Informe de visita. En el informe de inspeccin

se evidencia que la sociedad CORFIAMERICA S.A. inform lo siguiente:
Ahora bien, el seor Miguel Bossa, Gerente de Proyectos de CORFIAMERICA, manifest a la
comisin de visita que al 31 de diciembre de 2009, la sociedad celebr contratos de Cuentas en
Participacin para Inversiones en el Fideicomiso Corfiamerica con aproximadamente
trescientos cincuenta (350) PARTICIPES INACTIVOS Inversionistas, los cuales segn
registros contables en Cuentas de Orden a la fecha de corte sumaron Diez y Ocho Mil Ciento
Ochenta y Seis Millones Setecientos Mil Cuatro Pesos ($18.186.700.004) Moneda Corriente.

Hoja No. 14

CORFIAMERICA S.A. con cada uno de los inversionistas, no se determinan las

operaciones mercantiles que se persiguen realizar por parte de los
contratantes, sino por el contrario, se estipula un objeto contractual amplio y
general, del cual no se puede deducir qu operaciones mercantiles especficas
pretenden realizar dejando en libertad al socio GESTOR para que decida de
acuerdo con su leal saber y entender o de acuerdo con su experticia y
conocimiento las operaciones mercantiles a realizar. Debe resaltarse que para
la poca de la visita de inspeccin a CORFIAMERICA S.A., dicha sociedad se
encontraba ejecutando y comercializando dos proyectos urbansticos
denominados Condominio Aposentos La Calera y Las Begonias Condominio
Campestre3.
Es pertinente reiterar, que en ninguna de las clusulas de los contratos
suscritos por la sociedad CORFIAMERICA S.A. con los PARTICIPES
INACTIVOS, se precisan las operaciones mercantiles a realizar, y tampoco, se
estipula que las operaciones mercantiles determinadas a que se refiere el
artculo 5074 del Cdigo de Comercio, corresponden a la construccin y
comercializacin de los proyectos urbansticos que pudiere tener a su cargo la
sociedad CORFIAMERICA S.A., en su calidad de socio GESTOR, actividades
que constituyen las operaciones sociales principales de dicha sociedad.
2. Se determin que en el caso bajo estudio la sociedad CORFIAMERICA S.A.
pact con cada uno de los PARTCIPES INACTIVOS el reconocimiento de una
rentabilidad fija al vencimiento de un trmino previamente pactado, no obstante
que es de la naturaleza de dichos contratos que los PARTCIPES INACTIVOS
y el SOCIO GESTOR dividan las ganancias o prdidas que resulten de la
liquidacin del contrato y no, que se pacte entre ellos, el reconocimiento y pago
de una rentabilidad fija por los dineros entregados.
3. En los contratos de cuentas en participacin suscritos con los inversionistas, la
sociedad CORFIAMERICA S.A. adems estipul un plazo de duracin del
contrato.
En relacin con este plazo conviene anotar que si bien las partes estipularon
que corresponda a la duracin del contrato, no se advierte que dicho trmino
obedezca al requerido para el desarrollo de las operaciones mercantiles, en la
medida en que stas no estn determinadas, siendo en consecuencia un
trmino pactado entre el inversionista y la sociedad CORFIAMERICA S.A. para
fijar la duracin del contrato denominado Contrato en cuentas en participacin
para inversiones en el fideicomiso Corfiamerica.
Expediente de inspeccin a la sociedad CORFIAMERICA S.A., papeles de trabajo No. B-339 hasta B-341,
folios 466 a 469. En el expediente obran los folletos publicitarios de los dos proyectos urbansticos que a la
fecha de la visita comercializa la sociedad CORFIAMERICA S.A.
4
Cdigo de Comercio. Artculo 507. DEFINICIN DE CUENTAS DE PARTICIPACIN. La participacin es un
contrato por el cual dos o ms personas que tienen la calidad de comerciantes toman inters en una o varias
operaciones mercantiles determinadas, que deber ejecutar uno de ellos en su solo nombre y bajo su crdito
personal, con cargo de rendir cuenta y dividir con sus partcipes las ganancias o prdidas en la proporcin
convenida.

Hoja No. 15

As las cosas, esta Superintendencia advierte que los elementos contractuales

antes descritos, es decir, el reconocimiento y pago de rendimientos mensuales sin
que para ello exista la determinacin de prdidas o utilidades, la ausencia de
operaciones mercantiles determinadas y la estipulacin de plazos en cada
contrato independientes de la ejecucin de tales operaciones mercantiles, implican
que las actividades econmicas desarrolladas por CORFIAMERICA S.A., con
ocasin de los contratos de cuentas en participacin atienden a la naturaleza
econmica de una operacin de mutuo, en donde el mutuante pacta reconocer y
pagar una rentabilidad determinada al mutuario por la entrega de un monto
especfico de dinero.
Con todo, esta Superintendencia puede concluir que los contratos denominados
Contrato en cuentas en participacin para inversiones en el fideicomiso
Corfiamerica que suscribi la sociedad CORFIAMERICA S.A., le permiti a dicha
compaa recaudar de forma masiva y no autorizada recursos de los
PARTICIPES INACTIVOS, sin que se hubiere contemplado como
contraprestacin la entrega de un producto o un servicio.
Establecido lo anterior, procede anotar que esta Superintendencia determin con
base en la informacin suministrada por la sociedad a la Comisin de Visita en la
comunicacin GPI-2010-056-V del 22 de junio de 2010, particularmente, en el
Listado de contratos de cuentas en participacin vigentes a partir del 1 de junio
de 2010, que la sociedad visitada suscribi doscientos cincuenta y seis (256)
Contratos de cuentas en participacin para inversiones en el fideicomiso
Corfiamerica que para el 1 de junio de 2010 presentaban un saldo de once mil
setecientos cuarenta y cuatro millones trescientos cuarenta y siete mil setecientos
sesenta y un pesos ($11.744.347.761).
Configuracin de los supuestos de captacin o recaudo no autorizado de
dineros del pblico
OCTAVO. Que una vez analizadas las operaciones que conoci esta
Superintendencia y que fueron adelantadas por la sociedad CORFIAMERICA S.A.
se pudo establecer la configuracin de los supuestos de captacin o recaudo no
autorizado de dineros, as:
8.1. Hechos objetivos y notorios al tenor de lo dispuesto en el artculo 6 del
Decreto 4334 de 2008

Hoja No. 16

En la presente actuacin administrativa se verific la existencia de hechos

objetivos y notorios5 que implican la entrega masiva de dineros a la citada
sociedad, al tenor de lo dispuesto en el Decreto 4334 de 2008.
Esta Superintendencia encuentra procedente adoptar medida administrativa
respecto de la sociedad CORFIAMERICA S.A. toda vez que como se dijo, se
estableci con base en la informacin suministrada por la sociedad
CORFIAMERICA S.A., la existencia de hechos objetivos y notorios que implican
que para el perodo en que se llev a cabo la inspeccin (9 a 17 de junio de 2010)
la citada compaa recibi dineros de terceros con la promesa de pagarles un
rendimiento fijo en un plazo determinado sin que les suministrara a cambio un bien
o un servicio.
Se estableci la existencia de los hechos objetivos y notorios en la medida en que
verific que la sociedad CORFIAMERICA S.A. sin estar autorizada para ello, a travs
de la suscripcin de los denominados Contratos de cuentas en participacin para
inversiones en el fideicomiso Corfiamerica, recibi dineros de forma masiva, de
terceras personas, bajo la promesa de pagarles un rendimiento mensual
correspondiente al 1.5% sobre el monto de los recursos entregados, sin que como
contraprestacin por dicha entrega se reconociera un bien o un servicio.
Conviene resaltar que esta operacin la llev a cabo mediante la suscripcin de
los denominados Contratos de cuentas en participacin para inversiones en el
fideicomiso Corfiamerica, en los que adems de pactarse el reconocimiento de un
rendimiento fijo mensual a cargo del SOCIO GESTOR y a favor de los
PARTCIPES INACTIVOS, no se previ la realizacin de una operacin mercantil
determinada, requisito que como se explic con anterioridad impide que se
configure la prestacin de un bien o servicio.
Se determin que mediante la suscripcin de los citados contratos, la sociedad
CORFIAMERICA S.A. recibi dineros de ms de veinte personas, lo cual se pudo
verificar en dos fechas de corte de acuerdo con la informacin que suministr el
Representante Legal de la citada sociedad, as: a) Al 31 de diciembre de 2008, la
sociedad report haber suscrito alrededor de 350 Contratos de cuentas en
participacin para inversin en el fideicomiso Corfiamerica en virtud de los cuales
recibi dineros en una cuanta de diez y ocho mil ciento ochenta y seis millones
setecientos mil cuatro pesos m/cte ($18.186.700.004), y b) Al 1 de junio de 2010,
la sociedad report tener vigentes 256 contratos del mismo tipo, por una cuanta
setecientos sesenta y un pesos ($11.744.347.761).
5
Corte Constitucional, Sentencia C-145 del 12 de marzo de 2009. Magistrado Ponente Nilson Pinilla Pinilla.
Hecho notorio es aquel cuya existencia puede invocarse sin necesidad de prueba alguna, por
ser conocido directamente por cualquiera que se halle en capacidad de observarlo; as mismo,
segn el artculo 177 del C.P.C., los hechos notorios no requieren prueba.
Lo anterior significa que cuando la Superintendencia de Sociedades decide intervenir a
personas naturales o jurdicas que capta recursos sin autorizacin estatal, puede actuar sin
tener que demostrar previamente la existencia de cualquiera de las modalidades que asume
dicha actividad, las cuales real y objetivamente han de ser pblicas y evidentes, en cuanto se
supone que son conocidas por la generalidad de las personas, lo que no excluye la posibilidad
de que esa Superintendencia tambin intervenga con base en la previa comprobacin motivada
de los hechos atinentes a la captacin masiva y habitual de dineros del pblico sin autorizacin
del Estado. (Subraya fuera de texto).

Hoja No. 17

Debe resaltarse que adems de la verificacin de la existencia de hechos

objetivos y notorios al tenor de lo dispuesto en el artculo 6 del Decreto 4334 de
2008, esta Superintendencia pudo verificar la configuracin de los supuestos de
captacin masiva y habitual de dineros previstos en el Decreto 1981 de 1988, as:
8.2. Supuestos de captacin masiva y habitual de dineros al tenor de lo
dispuesto en el Decreto 1981 de 1988
8.2.1. Cuando su pasivo para con el pblico est compuesto por obligaciones
con ms de veinte (20) personas o por ms de cincuenta (50) obligaciones, en
cualquiera de los dos casos contradas directamente o a travs de interpuesta
persona.
La sociedad CORFIAMERICA S.A., para el 31 de diciembre de 2009, celebr
Contratos de cuentas en participacin para inversiones en el fideicomiso
Corfiamerica, con ms de veinte (20) personas, de las cuales recaud recursos en
una cuanta de diez y ocho mil ciento ochenta y seis millones setecientos mil
cuatro pesos m/cte ($18.186.700.004), circunstancia que persista al 1 de junio de
2010, en la medida en que para dicha fecha se encontraban vigentes 256
Contratos de cuentas en participacin para inversin en el fideicomiso
Corfiamerica, cuyo saldo corresponda a once mil setecientos cuarenta y cuatro
millones trescientos cuarenta y siete mil setecientos sesenta y un pesos
($11.744.347.761).
8.2.2. Que no se prevea como contraprestacin el suministro de bienes o
servicios.
De acuerdo con la evidencia obtenida por la comisin de visita, se pudo establecer
que las obligaciones contradas por la sociedad CORFIAMERICA S.A. frente a los
inversionistas en virtud de los contratos arriba descritos, no corresponden al
suministro de un bien o un servicio como contraprestacin de la entrega de los
dineros, sino que simplemente se trata del recibo de un dinero, para reconocer de
forma peridica, el pago de la rentabilidad pactada en la clusula quinta de tales
contratos y posteriormente devolver el capital recibido, una vez culminado el plazo
pactado en la clusula segunda del mismo contrato.
8.2.3. La suma de los dineros recibidos por la sociedad CORFIAMERICA S.A. a
travs de los Contratos de cuentas en participacin para inversin en el
fideicomiso Corfiamerica sobrepas el 50% del patrimonio lquido de la
sociedad
Se pudo establecer con base en la informacin suministrada por el representante
legal de la sociedad CORFIAMERICA S.A., especficamente los estados
financieros con corte al 31 de diciembre de 2009, que su patrimonio lquido
ascenda a la suma de doscientos treinta y tres millones seiscientos ochenta y
cinco mil ochenta y ocho pesos m/cte ($233.685.088), cifra que como se observa
fue superada por el monto de los recursos recibidos por la sociedad al 31 de
diciembre de 2010, en una cuanta de diez y ocho mil ciento ochenta y seis
millones setecientos mil cuatro pesos m/cte ($18.186.700.004), y al 1 de junio de

Hoja No. 18

2010, en una cuanta de once mil setecientos cuarenta y cuatro millones

trescientos cuarenta y siete mil setecientos sesenta y un pesos ($11.744.347.761).
De las evidencias y dems pruebas recopiladas en la visita de inspeccin, con
corte al 31 de diciembre de 2009, especficamente con base en los estados
financieros de la sociedad CORFIAMERICA S.A., se determin que los dineros
recaudados de forma ilegal por la citada sociedad, cuya cuanta asciende a diez y
ocho mil ciento ochenta y seis millones setecientos mil cuatro pesos m/cte
($18.186.700.004)., suma que supera el 50% del valor del patrimonio lquido de la
sociedad que fue registrado en los mencionados estados financieros, toda vez que
ste equivale a ciento diecisis millones ochocientos cuarenta y dos mil quinientos
cuarenta y cuatro pesos m/cte ($116.842.544).
As mismo, esta Superintendencia encuentra que el monto de los recursos
recibidos por la sociedad CORFIAMERICA S.A. segn consta en la informacin
suministrada a la comisin de visita el da 10 de junio de 2010, es decir, el saldo
setecientos sesenta y un pesos ($11.744.347.761) tambin super el 50% del
patrimonio lquido que pudiere tener la sociedad para dicha fecha.
Conforme a lo anterior, se tiene establecido que respecto de la sociedad
CORFIAMERICA S.A. se ha advertido la existencia de hechos objetivos y notorios
que al tenor de lo dispuesto en el artculo 6 del Decreto 4334 de 2008 en
concordancia con el Decreto 1981 de 1988, permiten adoptar una medida de
intervencin respecto de la citada sociedad.
Cabe anotar que las actividades de recaudo de dineros del pblico a que se hace
referencia en esta Resolucin se encuentran demostradas, entre otras, en las
siguientes pruebas documentales suministradas a la comisin de visita de la
Superintendencia por parte del Representante Legal de la sociedad
CORFIAMERICA S.A. en el oficio de 10 de junio de 2010: Veinticinco (25)
contratos seleccionados como muestra por la comisin de visita en razn a que la
respectiva cuanta super el monto de los $100 millones, listado o relacin de
contratos vigentes al 10 de junio de 2010 y estados financieros con corte a 31 de
diciembre de 2009.
8.3. De los fines de las medidas de intervencin
Esta Superintendencia considera pertinente recordar los fines de las medidas que
se ordenan en el presente acto administrativo, as:
Lo dispuesto en el artculo 108 del Estatuto Orgnico del Sistema Financiero y en
el Decreto 4334 de 2008, tiene como objeto suspender de manera inmediata las
operaciones y negocios de captacin o recaudo de dineros del pblico, realizados
a travs de personas naturales o jurdicas no autorizadas para el efecto, y como
consecuencia, disponer la organizacin de un procedimiento cautelar que permita
la pronta devolucin de recursos obtenidos en desarrollo de tales actividades.
Que en el Estatuto Orgnico del Sistema Financiero y en el Decreto 4334 de 2008
estn determinadas las atribuciones, facultades, procedimientos y medidas
administrativas que pueden adoptar tanto la Superintendencia de Sociedades

Hoja No. 19

como esta Superintendencia para combatir las conductas de captacin o recaudo

no autorizado de dineros del pblico en forma masiva.
As las cosas, la adopcin de cualquiera de las medidas administrativas de que
tratan el artculo 108 del Estatuto Orgnico del Sistema Financiero y el Decreto
4334 de 2008 tienen como finalidad salvaguardar el ahorro del pblico y garantizar
la devolucin al mismo de los recursos captados o recaudados a travs de
operaciones no autorizadas.
En consecuencia, si esta Superintendencia determina en ejercicio de sus
funciones de prevencin y control que una persona natural o jurdica desarrolla
una actividad de captacin o recaudo no autorizado de recursos del pblico,
deber imponer cualquiera de las medidas administrativas previstas en el artculo
108 del Estatuto Orgnico del Sistema Financiero en concordancia con el Decreto
4334 de 2008 sin perjuicio de dar traslado a las autoridades competentes en
materia penal.
Teniendo en cuenta los fines de la medida administrativa de que trata esta
resolucin, se estima necesario anotar que el alcance de la misma frente a la
SOCIEDAD CORFIAMERICA S.A. es nicamente respecto de los recursos del
pblico recaudados sin autorizacin, no afectando, por ende, su operacin
empresarial lcita, la cual para el caso que nos ocupa se evidencia, entre otras
actividades, en las de comercializacin del proyecto denominado parque industrial
TUBAR PARQUE INDUSTRIAL-PIT que se encuentra ubicado en el Municipio
de Tubar, Departamento del Atlntico, as como la comercializacin de los
proyectos urbansticos Condominio Aposentos La Calera y Las Begonias
Condominio Campestre.
Por tal razn, la medida administrativa que se adopta mediante la presente
resolucin se circunscribe nicamente a las actividades de captacin o recaudo no
autorizado de dineros del pblico, y salvaguarda las actividades lcitas antes
descritas con el nimo de que se preserve el patrimonio y se propenda por la
devolucin de los recursos del pblico.
NOVENO. Que segn los hechos descritos a los largo del presente acto
administrativo, se estableci respecto de la sociedad CORFIAMERICA S.A., la
existencia de hechos objetivos y notorios que indican la entrega masiva de
dineros del pblico al tenor de lo dispuesto en el Decreto 4334 de 2008 y se
determin que las actividades desarrolladas por dicha sociedad configuraron los
supuestos de captacin masiva y habitual de dineros del pblico en los trminos
del Decreto 1981 de 1988 en la medida en que para el 31 de diciembre de 2009,
celebr Contratos de cuentas en participacin para inversiones en el fideicomiso
Corfiamerica con ms de veinte personas de las cuales recibi dineros en una
cuanta de diez y ocho mil ciento ochenta y seis millones setecientos mil cuatro
pesos m/cte ($18.186.700.004), suma que super el 50% de su patrimonio
lquido, circunstancia que obliga a esta Superintendencia Financiera, a imponer
cualquiera de las medidas previstas en el artculo 108 del Estatuto Orgnico del
Sistema Financiero.

Hoja No. 20

DCIMO. Que de acuerdo con las facultades consagradas en el pargrafo 1 del

numeral 1 del artculo 108 del Estatuto Orgnico del Sistema Financiero (en
adelante EOSF), esta Superintendencia est facultada para adoptar medidas
administrativas frente al ejercicio ilegal de actividades financieras exclusivas de
las instituciones vigiladas, en ejercicio de lo cual y para asegurar efectivamente
los derechos de terceros de buena fe, puede disponer la realizacin de las
acciones que considere necesarias para informar al pblico sobre las medidas
administrativas que adopte para controlar dicho ejercicio ilegal.
Que las medidas que se adoptan en virtud de las facultades antes descritas
persiguen desmontar las actividades ilegales de captacin o las operaciones no
autorizadas a travs de las cuales se recaudan recursos del pblico y no
desmontar operaciones o negocios lcitos que son desarrollados por personas
naturales en desarrollo del derecho al trabajo o por personas jurdicas en virtud de
la libertad de empresa que les permite ejecutar sus respectivos objetos sociales.
Lo anterior, sin perjuicio de la obligacin de la sociedad CORFIAMERICA S.A. de
devolver la totalidad de los recursos captados o recaudados de forma no
autorizada.
DCIMO PRIMERO. Que el artculo 2 del Decreto 4334 de 2008 define el
proceso de intervencin como el conjunto de las medidas administrativas
tendientes, entre otras, a suspender de manera inmediata las operaciones o
negocios de personas naturales o jurdicas que a travs de captaciones o
recaudos no autorizados, tales como pirmides, tarjetas prepago, venta de
servicios y otras operaciones y negociaciones masivas, generan abuso del
derecho y fraude a la ley al ejercer la actividad financiera irregular y, como
consecuencia, disponer la organizacin de un procedimiento cautelar que permita
la pronta devolucin de recursos obtenidos en desarrollo de tales actividades.
Que con el fin de adelantar la intervencin administrativa que consagra el artculo
1 del decreto antes citado, se hace necesario remitir copia de la presente decisin
as como de la actuacin administrativa a la Superintendencia de Sociedades,
entidad que es competente de forma privativa para adelantar dicha actuacin.
DCIMO SEGUNDO. Que en atencin a los resultados de la visita en comento, la
Superintendente Delegada para Intermediarios Financieros, en cumplimiento de
los previsto por el numeral 6 del artculo 44 del Decreto 4327 de 2005 recomend
al Superintendente Adjunto para Supervisin Institucional adoptar respecto de la
sociedad CORFIAMERICA S.A. una medida administrativa consistente en la
SUSPENSION INMEDIATA de las operaciones de captacin o recaudo no
autorizado de dineros del pblico, de acuerdo con lo previsto en el artculo 108 del
Estatuto Orgnico del Sistema Financiero en concordancia con el Decreto 4334 de
2008.
DCIMO TERCERO. Que el numeral 2 del artculo 43 del Decreto 4327 de 2005,
confiere al Despacho del Superintendente Delegado Adjunto para Supervisin
Institucional, la funcin de Adoptar, dentro del mbito de su competencia, las

Hoja No. 21

medidas cautelares previstas en las normas vigentes para los casos de ejercicio
ilegal de actividades propias de las entidades supervisadas.
En mrito de lo anteriormente expuesto, este Despacho,
RESUELVE:
ARTCULO PRIMERO. ORDENAR a la sociedad CORPORACIN FINANZAS DE
AMERICA CORFIAMERICA S.A., con Nit. 800.192.783-3, con domicilio principal
en Bogot, a su representante legal Nairon Yecid Barrios Ortz, identificado con la
C.C. 79.658.695, bajo apremio de multas sucesivas hasta $85.880.000, cada una,
la SUSPENSIN INMEDIATA de las actividades no autorizadas de captacin o
recaudo de dineros del pblico mediante el recibo de dinero a cualquier persona
natural o jurdica, a travs de la suscripcin de contratos denominados Contratos
en cuentas en participacin para inversin en el fideicomiso Corfiamerica, con la
promesa de pagar un rendimiento mensual fijo sin que mediara la entrega de un
producto o un servicio, por las razones expuestas en la parte motiva de esta
Resolucin. Lo anterior, de acuerdo con lo previsto en el artculo 108 del EOSF, en
armona con los artculos 65 y 265 del Cdigo Contencioso Administrativo y el
Decreto 2269 de 1987.
PARGRAFO PRIMERO. El alcance de la medida administrativa que se adopta
contra la sociedad CORPORACIN FINANZAS DE AMERICA CORFIAMERICA
S.A., con Nit. 800.192.783-3 es nicamente respecto de los recursos del pblico
captados o recaudados masivamente en forma no autorizada, pero no afecta su
actividad lcita.
PARGRAFO SEGUNDO. La presente orden supone para la destinataria de la
misma, la imposibilidad de realizar en adelante operaciones de captacin o
recaudo no autorizado de dineros del pblico, en forma masiva, usando cualquier
modalidad contractual, ya sea directamente o por medio de otras personas
naturales o jurdicas.
ARTCULO SEGUNDO. ORDENAR la publicacin de la parte Resolutiva de este
acto administrativo en un diario de amplia circulacin nacional, indicando que se
trata de una operacin de captacin o recaudo no autorizado de dinero.
ARTCULO TERCERO. ORDENAR la remisin de esta actuacin administrativa a
la Superintendencia de Sociedades para que, dentro del mbito de la competencia
que le confiere el Decreto 4334 de 2008, adopte adems de las medidas
ordenadas en esta Resolucin, cualquiera de las sealadas en el artculo 7 de
ese mismo Decreto.
ARTCULO CUARTO. ORDENAR la publicacin de la presente Resolucin en el
Boletn del Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico, Captulo Superintendencia
Financiera y en la pgina web de esta ltima Entidad.

Hoja No. 22

ARTCULO QUINTO. ORDENAR la inscripcin de esta Resolucin en la Cmara

de Comercio de Bogot, as como en las que corresponda a la jurisdiccin de sus
agencias, oficinas o establecimientos de comercio, para la ejecucin de estas
medidas.
ARTCULO SEXTO. REMITIR a la Fiscala General de la Nacin una copia del
expediente de la presente actuacin administrativa as como de la presente
Resolucin, para efectos de las investigaciones propias de su competencia.
ARTCULO SPTIMO. SOLICITAR a la Superintendencia de Notariado y Registro
su colaboracin con el fin de instruir a todos los registradores de instrumentos
pblicos para que se abstengan de registrar cualquier acto o contrato que afecte el
dominio de bienes de propiedad de la sociedad CORPORACIN FINANZAS DE
AMERICA CORFIAMERICA S.A., con Nit. 800.192.783-3 y su representante legal
Nairon Yecid Barrios Ortz, identificado con la C.C. 79.658.695, en calidad de
Gerente y Representante Legal, salvo que dicho acto haya sido realizado por el
Agente Interventor que designe la Superintendencia de Sociedades.
ARTCULO OCTAVO. SOLICITAR al Ministerio de Transporte su colaboracin con
el fin de instruir a todas las Secretaras de Trnsito y Transporte del pas para que
se abstengan de registrar cualquier acto o contrato que afecte el dominio de
bienes de propiedad de la sociedad CORPORACIN FINANZAS DE AMERICA
CORFIAMERICA S.A., con Nit. 800.192.783-3 y su representante legal Nairon
Yecid Barrios Ortz, identificado con la C.C. 79.658.695, en calidad de Gerente y
Representante Legal, salvo que dicho acto haya sido realizado por el Agente
Interventor que designe la Superintendencia de Sociedades.
ARTCULO NOVENO. ORDENAR a los establecimientos de crdito, sociedades
fiduciarias, sociedades comisionistas de bolsa, sociedades administradoras de
fondos de pensiones voluntarias y sociedades administradoras de Inversin, la
congelacin inmediata de los depsitos, inversiones, derechos fiduciarios,
pensiones voluntarias y participaciones en carteras colectivas de los cuales sean
titulares o beneficiarias la sociedad CORPORACIN FINANZAS DE AMERICA
CORFIAMERICA S.A., con Nit. 800.192.783-3 y su representante legal Nairon
Representante Legal, advirtindoles que deben comunicar de manera inmediata a
la Superintendencia de Sociedades, los saldos y conceptos de los recursos que se
llegaren a congelar como consecuencia de esta medida cautelar.
ARTCULO DCIMO. REMITIR copia de esta Resolucin al Grupo de Registro de
esta Superintendencia para los efectos pertinentes.

Hoja No. 23

ARTCULO DCIMO PRIMERO. NOTIFICAR personalmente al seor Nairon

Representante Legal de la sociedad CORPORACIN FINANZAS DE AMERICA
CORFIAMERICA S.A., con Nit. 800.192.783-3, o en su defecto al seor David
Ernesto Garavito Aguilar, identificado con C.C. 79.596.338, en su calidad de
Suplente del Gerente de la aludida sociedad, el contenido de la presente
Resolucin, con la advertencia de que contra ella procede el recurso de reposicin
interpuesto ante el Superintendente Delegado adjunto para Supervisin
Institucional dentro de los cinco (5) das hbiles siguientes a su notificacin,
advirtiendo que por tratarse de una medida cautelar, la interposicin del recurso
correspondiente no interrumpe la ejecutoriedad del presente acto administrativo,
segn lo establece el artculo 335 del EOSF, modificado por el artculo 87 de la
Ley 795 de 2003, y el inciso segundo del literal a) del citado artculo 13 del
Decreto 4334.
NOTIFQUESE, PUBLQUESE Y CMPLASE.
Dada en Bogot D. C., a los 29 das del mes de junio de 2010
EL SUPERINTENDENTE DELEGADO ADJUNTO

PARA SUPERVISIN INSTITUCIONAL
JUAN PABLO ARANGO ARANGO

Documento Que No Se Que Rayos Contiene Pero Lo Subí

Transféré par

Informations du document

Description originale:

Titre original

Copyright

Formats disponibles

Partager ce document

Partager ou intégrer le document

Options de partage

Avez-vous trouvé ce document utile ?

Ce contenu est-il inapproprié ?

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Documento Que No Se Que Rayos Contiene Pero Lo Subí

Transféré par

Droits d'auteur :

Formats disponibles

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

RESOLUCIN NMERO 1304 DE 2010

Por medio de la cual se emite una medida administrativa respecto de la

SEGUNDO. Que de acuerdo con lo dispuesto en el artculo 1 del Decreto 4334 de

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Por medio de la cual se emite una medida administrativa respecto de la SOCIEDAD

ARTICULO 108. PRINCIPIOS GENERALES.

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Por medio de la cual se emite una medida administrativa respecto de la SOCIEDAD

Supuestos de la medida administrativa

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Por medio de la cual se emite una medida administrativa respecto de la SOCIEDAD

Actividades desarrolladas por la sociedad CORFIAMERICA S.A.

Del anlisis de la informacin recabada en la inspeccin a la sociedad CORFIAMERICA S.A., se pudo

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Por medio de la cual se emite una medida administrativa respecto de la SOCIEDAD

CORFIAMERICA S.A. celebr con la sociedad ZION INSURANCE LTDA. un

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Por medio de la cual se emite una medida administrativa respecto de la SOCIEDAD

7.2. Contrato de fiducia mercantil de administracin del fideicomiso

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Por medio de la cual se emite una medida administrativa respecto de la SOCIEDAD

celebr con una sociedad fiduciaria, un contrato de fiducia mercantil de

As las cosas, es claro para esta Superintendencia que la sociedad

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Por medio de la cual se emite una medida administrativa respecto de la SOCIEDAD

con el fin de constituir un fideicomiso que le permitiera recaudar y administrar los

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Por medio de la cual se emite una medida administrativa respecto de la SOCIEDAD

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Por medio de la cual se emite una medida administrativa respecto de la SOCIEDAD

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Por medio de la cual se emite una medida administrativa respecto de la SOCIEDAD

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Por medio de la cual se emite una medida administrativa respecto de la SOCIEDAD

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Por medio de la cual se emite una medida administrativa respecto de la SOCIEDAD

Precisado lo anterior, conviene anotar que la sociedad CORFIAMERICA S.A.

Expediente de inspeccin a la sociedad CORFIAMERICA S.A., Informe de visita. En el informe de inspeccin

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Por medio de la cual se emite una medida administrativa respecto de la SOCIEDAD

CORFIAMERICA S.A. con cada uno de los inversionistas, no se determinan las

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Por medio de la cual se emite una medida administrativa respecto de la SOCIEDAD

As las cosas, esta Superintendencia advierte que los elementos contractuales

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Por medio de la cual se emite una medida administrativa respecto de la SOCIEDAD

En la presente actuacin administrativa se verific la existencia de hechos

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Por medio de la cual se emite una medida administrativa respecto de la SOCIEDAD

Debe resaltarse que adems de la verificacin de la existencia de hechos

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Por medio de la cual se emite una medida administrativa respecto de la SOCIEDAD

2010, en una cuanta de once mil setecientos cuarenta y cuatro millones

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Por medio de la cual se emite una medida administrativa respecto de la SOCIEDAD

como esta Superintendencia para combatir las conductas de captacin o recaudo

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Por medio de la cual se emite una medida administrativa respecto de la SOCIEDAD

DCIMO. Que de acuerdo con las facultades consagradas en el pargrafo 1 del

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Por medio de la cual se emite una medida administrativa respecto de la SOCIEDAD