Fundamentos

Financieros
HERNANDEZ PALENCIA PEDRO

Luis Daniel Martnez Mndez

12071109
Perez Cuervo Rogelio Aaron
12071313

UNIDAD 3 ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS

FINANCIEROS.
La interpretacin de datos financieros es sumamente importante para cada uno de
las actividades que se realizan dentro de la empresa.
Por tal importancia la interpretacin de datos financieros requiere de una
investigacin que presente cada uno de sus componentes, en el presente informe
se detallan su conceptualizacin retomando diferentes autores as como tambin
una conclusin acerca de lo recopilado, seguido se detallan los objetivos que
persigue la interpretacin, clasificndolos en objetivo general y especficos, se
presenta a s mismo la importancia de interpretacin de los datos financieros
interesante tpico pues en esta parte se revela la ocupacin y posibles mrgenes
de utilizacin dentro de una empresa, los mtodos de interpretacin y diferencia
son presentados como parte que concluye el tema.

3.1 IMPORTANCIA Y OBJETIVOS DEL ANLISIS E

INTERPRETACIN.
El primordial objetivo que se propone la interpretacin financiera es el de ayudar a
los ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los
financiamientos determinando si fueron los ms apropiados, y de esta manera
determinar el futuro de las inversiones de la organizacin.
Los objetivos especficos que comprenden la interpretacin de datos financieros
dentro de la administracin y manejo de las actividades dentro de una empresa
son los siguientes:
Comprender los elementos de anlisis que proporcionen la comparacin de las
razones financieras y las diferentes tcnicas de anlisis que se pueden aplicar
dentro de una empresa.
Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de
decisiones y alternativas de solucin para los distintos problemas que afecten a la
empresa, y ayudar a la planeacin de la direccin de las inversiones que realice la
organizacin
Utilizar las razones ms comunes para analizar la liquidez y la actividad del
inventario cuentas por cobrar, Cuentas por pagar, activos fijos y activos totales de
una empresa.
Analizar la relacin entre endeudamiento y apalancamiento financiero que

presenten los estados financieros, as como las razones que se pueden usar para
evaluar la posicin deudora de una empresa y su capacidad para cumplir con los
pagos asociados a la deuda.
Evaluar la rentabilidad de una compaa con respecto a sus ventas, inversin en
activos, inversin de capital de los propietarios y el valor de las acciones.

3.2 DIVERSAS TCNICAS DE ANLISIS E INTERPRETACIN.

Al comparar los balances generales de 2 periodos con fechas diferentes podemos
observar los cambios obtenidos en los Activos, Pasivos y Patrimonio de una
entidad el anlisis se representa grficamente, los grficos ms utilizados son: las
barras, los circulares y los cronolgicos mltiples.

METODOS DE RAZONES Y PROPORCIONES

FINANCIERAS.
El anlisis de razones es el punto de partida para desarrollar la informacin, las
cuales pueden clasificarse en los 4 Grupos siguientes:
1. Razones de Liquidez: miden la capacidad de pago a corto plazo de
la Empresa para saldar las obligaciones que vencen.
2. Razones de Actividad: miden la efectividad con que la empresa est
utilizando los Activos empleados.
3. Razones de Rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para
generar utilidades.
4. Razones de Cobertura: miden el grado de proteccin a los
acreedores e inversionista a largo plazo. Dentro de este grupo en nuestro pas la
ms utilizada es la razn entre pasivos y activo total o de patrimonio a activo total.

3.2.1 RAZONES FINANCIEROS.

El objetivo del anlisis de los estados financieros es simplificar las cifras y sus
relaciones y hacer factible las comparaciones para facilitar su interpretacin.
Por interpretacin se entiende dar un significado a los estados financieros y
determinar las causas de hechos y tendencias favorables o desfavorables
relevadas por el anlisis de dichos estados, con la finalidad de eliminar los efectos
negativos para el negocio o promover aquellos que sean positivos.
Hay diversos mtodos de anlisis que permiten interpretar la solvencia, la
estabilidad y la productividad de una empresa.

La solvencia es la capacidad que tiene la empresa para cumplir oportunamente

con el pago de sus obligaciones a plazo mejor de un ao. La solvencia se
determina mediante el estudio del capital neto de trabajo y de sus componentes,
as como de la capacidad de la empresa para generar recursos lquidos durante el
ciclo de su operacin normal.
La estabilidad se define como la capacidad que tiene la empresa de mantenerse
en operacin en el mediano y largo plazo, la cual se determina mediante el estudio
de su estructura financiera, particularmente, de las proporciones que existen en
sus inversiones y fuentes de financiamiento.
La productividad, en trminos generales, puede definirse como la capacidad de
una empresa de producir utilidades suficientes para retribuir a sus inversionistas y
promover el desarrollo de la misma. Esta capacidad se determina mediante el
estudio de la eficiencia de las operaciones, de las relaciones entre las ventas y los
gastos y de la utilidad con la inversin del capital.
Los mtodos de anlisis que comnmente se emplean en el estudio de los
estados financieros:
Mtodo de razones.
Mtodo de tendencias.
Mtodo de porcientos integrales.
Mtodo de aumentos y disminuciones.
Mtodo de punto de equilibrio.
Mtodo de razones.

3.2.2 PORCIENTO INTEGRALES.

Se aplica este mtodo en aquellos casos en los cuales se desea conocer la
magnitud o importancia que tienen las partes que integran un todo. Es determinar
la magnitud que integran cada uno de los renglones que componen por ejemplo el
activo circulante en relacin con su monto total.
Para ello se equipara la cantidad total o global con el 100% y se determina en
relacin con dicho 100% el porciento relativo a cada parte.

3.2.3 ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS.

La contabilidad es una disciplina del conocimiento humano que permite preparar
informacin de carcter general sobre la entidad econmica. Esta informacin es
mostrada por los estados financieros. La expresin "estados financieros"
comprende: Balance general, estado de ganancias y prdidas, estado de cambios

en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo (EFE), notas, otros estados y

material explicativo, que se identifica como parte de los estados financieros.
La confiabilidad de los estados financieros refleja la veracidad de lo que sucede en
la empresa.
ESTADOS FINANCIEROS
Estados financieros que presenta a pesos constantes los recursos generados o
utilidades en la operacin, los principales cambios ocurridos en la estructura
financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a
travs de un periodo determinado. La expresin "pesos constantes", representa
pesos del poder adquisitivo a la fecha del balance general (ltimo ejercicio
reportado tratndose de estados financieros comparativos).
Algunos estados financieros
ESTADO FINANCIERO PROYECTADO
Estado financiero a una fecha o periodo futuro, basado en clculos estimativos de
transacciones que an no se han realizado; es un estado estimado que acompaa
frecuentemente a un presupuesto; un estado proforma.
ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS
Son aquellos que han pasado por un proceso de revisin y verificacin de la
informacin; este examen es ejecutado por contadores pblicos independientes
quienes finalmente expresan una opinin acerca de la razonabilidad de la
situacin financiera, resultados de operacin y flujo de fondos que la empresa
presenta en sus estados financieros de un ejercicio en particular.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Aquellos que son publicados por compaas legalmente independientes que
muestran la posicin financiera y la utilidad, tal como si las operaciones de las
compaas fueran una sola entidad legal.
A. CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS
1.Balance General.
2. Estado de Resultado u Operaciones
3. Estado de Flujos
4. Otros.

3.3 EJEMPLOS PRCTICOS DE ANLISIS E INTERPRETACIN

PARA TOMA DE DECISIONES.
Desarrollar habilidades y destrezas para realizar el anlisis financiero de la
empresa desde los estados financieros es de gran importancia para la toma de

decisiones.
El anlisis financiero consiste en recopilar los estados financieros para comparar y
estudiar las relaciones existentes entre los diferentes grupos de cada uno y
observar los cambios presentados por las distintas operaciones de la empresa.
La interpretacin de los datos obtenidos, mediante el anlisis financiero, permite a
la gerencia medir el progreso comparando los resultados alcanzados con las
operaciones planeadas y los controles aplicados, adems informa sobre la
capacidad de endeudamiento, su rentabilidad y su fortaleza o debilidad financiera,
esto facilita el anlisis de la situacin econmica de la empresa para la toma de
decisiones.

Unidad 4 Naturaleza e importancia de los Costos

Los Costos tuvieron su origen en la industria fabril se empez a utilizar para evitar
los recuentos fsicos de inventarios, mediante informacin analtica, peridica
,frecuente ,oportuna y eficaz dando lugar al sistema de inventarios perpetuos para
tener el control de las existencias y conocer el precio unitario de cada producto ,
mediante un mayor control analtico que requiere informacin frecuente y precisa,
para tener la facilidad de conocer la utilidad o perdida por cada producto, lo cual
va a permitir a los directivos del negocio regular o dirigir la produccin que indican
alerta en los resultados de cada periodo y fijar con mayor precisin el precio de
venta de cada uno de sus productos.

4.1 Caractersticas e importancia de los costos en el sector

comercial, industrial y de servicios.
Tipos de empresas.
Segn el Sector de Actividad.
1.- Transformacin o Industrial.
2.- Comercial.
3.- De Servicios.
4.- De Extraccin o Aprovechamiento.
Segn el Tamao
1.- Grandes
2.- Medianas
3.- Pequeas
4.- Micro empresas
Segn la Propiedad del Capital.
1.- Privada.
2.- Publica.
3.- Mixta.

Es importante mencionar las diferencias entre las operaciones y los costos

realizados por un comerciante y un industrial
COMERCIANTE: compra un artculo y lo vende en las mismas condiciones y
caractersticas, en ocasiones solo cambia la presentacin o envoltura. El
comerciante conoce inmediatamente el costo de adquisicin

INDUSTRIAL: compra material que va a transformar en un artculo diferente para

su venta.es aqu donde entra la contabilidad de costos ya que necesita realizar
varias operaciones para manufacturar o fabricar el nuevo producto, del cual
necesita determinar su costo, para determinar un precio de venta redituable.

4.2 Definicin e interpretacin de los elementos del costo en una

empresa industrial
En resumen el costo es la suma de los esfuerzos y recursos que se invierten para
producir un artculo.
EL COSTO DE PRODUCCIN ESTA INTEGRADO POR 3 ELEMENTOS
BSICOS:
1- MATERIA PRIMA DIRECTA: es el elemento que se convierte en un artculo
de consumo para fabricar un nuevo producto.
2- MANO DE OBRA DIRECTA: es el esfuerzo humano necesario para la
transformacin de la materia prima en un producto terminado. Aqu se
registran los sueldos y salarios directos que fueron invertidos para producir
el artculo.
3- GASTOS INDIRECTOS DE PRODUCCION: son los elementos necesarios
para la fabricacin de un producto, como son: la Renta del lugar donde se
trabaja, la Depreciacin del equipo, las herramientas, la luz, vigilancia,
materiales indirectos, etc.

EL COSTO DE DISTRIBUCION comprende todos los gastos de venta y

distribucin una vez que el producto fue terminado algunos de estos gastos son:
Sueldos, comisiones, propaganda y publicidad, fletes, papelera, renta, alumbrado,
viticos, vigilancia, limpieza, depreciacin y amortizacin de camiones y equipo de
reparto, etc.
EL COSTO DE ADMINISTRACION est formado por las operaciones necesarias
para la entrega al cliente hasta que se reciba en caja o banco el pago del producto
fabricado. Ejemplo de estos gastos son los sueldos del personal de finanzas y los
gastos de oficinas administrativas.

4.3 Descripcin y caractersticas de sistemas de costeo

ORDENES
PPROCEDIMIENTO
S
PROCESOS

COMPLETOS
METODOS
INCOMPLETOSl
Sistemas de
Costos
Industriales

A) Completos

Tecnicas de
Valuacion de
Elementos del
Costo

REALES O
HISTORICAS
ESTIMADOS
PREDETERMINAD
OS
ESTANDAR

Metodos de
aplicacion y
estudio de los
Costos

VARIABLES

FIJOS

4.3.1 Costos Predeterminados

Son costos determinados con anticipacin al inicio del proceso de manufactura, a
partir de herramientas estadsticas, estudios de ingeniera industrial y/o la
experiencia.
Son aquellos que se calculan antes de terminar el producto. Se dividen o clasifican
en costos estimados y costos estndar.
En los 2 sistemas se pueden operar con las tcnicas de rdenes de produccin o
la tcnica de procesos de produccin
A) Costos estimado su fin es pronosticar el valor y la cantidad de los 3
elementos del costo (Materia Prima, Mano de Obra y Gastos Fijos). el
objeto de la estimacin del costo de produccin del articulo para efecto de
cotizacin a los clientes ya que en la contabilidad solo aparecen costos
histricos.
Son costos de predeterminacin generales y no profundos, fijados a partir de la
experiencia y medidas subjetivas, realizadas con observaciones no muy

rigurosas, basadas en la experiencia modificada en atencin a ciertas

condiciones futuras.
B) Costos estndar esta tcnica se basado en el factor EFICIENCIA y sirve como
medidor del costo, se necesita un control presupuestal de todos los elementos que
intervienen directa e indirectamente en el producto se dividen en:
1-Circulantes: indican la meta a llegar, el ideal, considerando modificaciones al
estndar sealado y que de periodo a periodo se pueda corregir y cambiar los
patrones.
2-Fijos o Bsicos: no varan se usan como ndice de comparacin con fin
estadstico.

4.3.2 Costeo Directo o Variable

Es un mtodo de anlisis que toma como base el estudio de los gastos fijos y
variables, para aplicar a los C:U: solo los gastos variables, por lo tanto excluye los
gastos fijos del costo de produccin unitario.
El costo Variable unitario repercute en la valuacin de artculos terminados,
artculos en proceso y para determinar el costo de produccin de lo vendido. El
costo de distribucin y de administracin no se considera al momento de
valuacin, pero si se toma en cuenta para la obtencin y la planeacin de
utilidades, precios de venta y control. Los costos fijos tanto de produccin, como
de distribucin y Admn. se cargan directamente a los resultados del periodo en
que se originan. Aqu puede utilizar las tcnicas y procedimientos de costos antes
mencionados.

4.3.3 Otros sistemas de costos contemporneos

Mtodos de valuacin en atencin al control de la materia prima:
1234-

Tcnicas de valuacin de los elementos del costo

Primeras Entradas Primeras Salidas (PEPS)
COSTO PROMEDIO (CP)
Ultimas Entradas Primeras Salidas (UEPS)

4.4 Costos para toma de decisiones a corto plazo

Costo por rdenes
En resumen la contabilidad de costos es el registro, el control y la informacin de
las operaciones realizadas de una empresa: Su finalidad es prevenir errores.
Brindar informacin verdica, oportuna y congruente con las operaciones de la

empresa; por lo que es una herramienta verdadera y eficaz para la administracin,

tiene un sentido econmico, visin a futuro y a tiempo
Por rdenes de produccin

Se presenta cuando la produccin tiene un carcter lotificado, discreto, que

responde a instrucciones concretas y especficas de producir uno o varios
artculos o un conjunto similar de los mismos.

Para el control de cada partida de artculos se requiere la emisin de

una orden de produccin.

En este procedimiento cada persona produce a travs de rdenes y

generalmente se realiza por lotes, lo que hace que la identificacin de los
costos y gastos sea ms especfica.

El sistema de costos por rdenes de trabajo es el ms sencillo porque en su

forma ms simplificada slo se necesita una cuenta de produccin en
proceso. Toda la operacin de fabricacin que se refleja en la cuenta de
produccin en proceso proviene de un solo departamento. En trminos
generales, el sistema de costos por rdenes de trabajo es el indicado para
pequeas empresas industriales que fabrican con base en especificaciones
de los clientes. Es el ms tradicional porque en los primeros aos de la
revolucin industrial la tecnologa de la industria y las exigencias de la
gerencia slo pedan el ms sencillo de los sistemas de costos. En este
sistema, se considera que cada pedido de los clientes es un "trabajo"
aislado al que se asigna un nmero al iniciar su ejecucin. Cada trabajo
tiene caractersticas especiales que lo diferencian de todos los dems. Por
ejemplo, la impresin de 10,000 hojas de papel membretado.

Por procesos productivos

Se presenta cuando la produccin no est sujeta a interrupciones, sino que

se desarrolla en forma continua e ininterrumpida, de tal manera que no es
posible tomar decisiones aisladas para producir uno u otro artculo, sino que
la produccin est sujeta a una secuencia durante periodos indefinidos. La
produccin es en serie o en lnea.

Se afina la divisin del trabajo, se instalan nuevos departamentos, se

generaliza la mecanizacin, el traspaso del trabajo de un departamento a
otro se hace en forma automtica como ocurre con los transportadores de
bandas. El uso de tcnicas para producir en forma continua ha trado
consigo el sistema de costos por procesos. Las empresas cuyo objeto es la

transformacin de materiales bsicos (metales, cemento, etc.), o la

elaboracin de productos de consumo general (como la harina, el petrleo,
etc.), o el montaje de utensilios duraderos (como los motores elctricos o
las llantas), generalmente descubren que el sistema de costos por procesos
es el ms adecuado. El proceso de la transformacin del costo termina
cuando finaliza el recorrido en el ltimo departamento de fabricacin.

UNIDAD 5. APLICACIN DE LA PLANEACION

5.1 Importancia de los objetivos generales
y particulares de la planeacin
El ejercicio de Planeacin implica la definicin de objetivos y estrategias para
alcanzar el o los objetivos deseados, la identificacin de las acciones y de los
pasos o mecanismos para alcanzar los objetivos trazados.
Para realizar un ejercicio de planeacin se requiere:
Claridad de objetivos,
Orden de prioridad que se les asigne,
Definicin de las estrategias factibles y
Medios concretos para conseguir los objetivos, as como de un horizonte
temporal para alcanzarlos.
La planeacin es esencial para el adecuado funcionamiento de cualquier grupo
social, ya que a travs de ella se prevn las contingencias y cambios que pueden
deparar el futuro, y se establecen las medidas necesarias para afrontarlas

5.2 El papel del presupuesto en la planeacin

Toda empresa, con o sin nimo de lucro, est siempre interesada en conseguir un
fin determinado por unas metas y unos objetivos. Para poner en claro estos
objetivos y metas se desarrollaron unas mecnicas, unas tcnicas y unos
fundamentos que integrados en una sola cosa dieron por resultado lo que se
conoce como Presupuestos.
El presupuesto est orientado hacia el futuro y no hacia el pasado, aunque en su
funcin de control, el presupuesto se compara con los resultados reales.
Esta definicin no establece lmite de tiempo, el presupuesto puede referirse a
cualquier lapso de tiempo (das, semanas, meses y aos).

5.3 Proceso del presupuesto

Para la elaboracin de un presupuesto se debe de considerar los siguientes
pasos:

Labor de concientizacin sobre la conveniencia de los presupuestos se

recomienda considerar su naturaleza flexible y sus limitaciones.

Las caractersticas de las empresas debidas al tipo de actividad comercial

desarrollada, su prestigio mercantil, su imagen ante los canales de
distribucin previstos y sus coeficientes de eficiencia y productividad,
condicionan las metas presupuestales.

El entorno econmico, social, tecnolgico y competitivo es de consulta

obligada en el trabajo presupuestal, por cuanto incide en la formulacin de
los planes, programas, proyectos y objetivos que constituyen las bases de
los pronsticos. Es perentorio concretar las areas de responsabilidad de
los encargados de la labor presupuestal, destacar los formatos a utilizar en
la consolidacin de los presupuestos y definir criterios claros sobre la
recepcin y el suministro de informacin.

5.3.1 Periodo y organizacin

En la elaboracin del plan presupuestal siempre debemos ubicarnos en tres
momentos en el tiempo:
1. El pasado (Informacin Histrica)
2. El Presente (analizar y evaluar lo pasado)
3. Futuro (Presupuesto, es decir se establecen metas y objetivos a cumplir).
Organizacin: Despus de haber establecido los objetivos generales de la
empresa, se deben formular los objetivos de cada rea funcional. Lo anterior
facilita determinar el desarrollo de las actividades para cada rea y el alcance de
los objetivos particulares. Adems permite un verdadero engranaje entre todas las
funciones, como consecuencia de la interdependencia entre las diferentes reas
de la compaa.

5.3.2 Ejecucin y control

Control: La accin controladora de los presupuestos es innegable, es el
mecanismo que permite comparar lo presupuestado con lo ejecutado, y da pie al
anlisis de las variaciones que se hayan presentado con la finalidad de adoptar las
medidas correctivas. El presupuesto permite adoptar soluciones a tiempo, es decir
antes que sean irreversibles para la empresa.

5.4 Desarrollo del presupuesto maestro

Es el gran presupuesto de tu empresa, es decir, la culminacin de todo un proceso
de planeacin y, por lo tanto, comprende todas las reas de tu negocio, como son
ventas, produccin, compras, etc., y, por eso, se llama maestro. Podra decirse
que es como la llave maestra de un hotel, que abre todas las puertas.

El presupuesto maestro recoge las decisiones y los planes operativos as como

las previsiones de financiamiento de los miembros. Mientras que los planes
operativos se centran en el uso de recursos escasos, los financiamientos se
centran en la manera de financiar las actividades de operacin y de las
inversiones del negocio.

5.4.1 Presupuesto financiero

Es ms sencillo. En l vas a presupuestar el efectivo con que vas a contar y las
inversiones que puedes hacer a corto plazo, ya que el dinero no debe estar
guardado en un cajn. Al terminarlo, sabrs cul ser la situacin financiera de tu
empresa, es decir si vendrn tiempos buenos, o tiempos malos.