ARRENDAMIENTO FINANCIERO, OPERATIVO Y LEASE-BACK.

Introduccin.
El PGC desarrolla la normativa de dichos arrendamientos en la NRV 8 (NRV 7 en el PGC-PYMES).
La norma define los arrendamientos de la siguiente forma:
Se entiende por arrendamiento, a efectos de esta norma, cualquier acuerdo, con independencia de su
instrumentacin jurdica, por el que el arrendador cede al arrendatario, a cambio de percibir una suma
nica de dinero o una serie de pagos o cuotas, el derecho a utilizar un activo durante un periodo de
tiempo determinado, con independencia de que el arrendador quede obligado a prestar servicios en
relacin a la explotacin o mantenimiento de dicho activo.
La calificacin de los contratos como arrendamiento financiero u operativo depende de las circunstancias
de cada una de las partes del contrato, por lo que podrn ser calificados de forma distinta por el
arrendatario y el arrendador.

Es fundamental aclarar dos prrafos de la norma:

Con independencia de su instrumentacin jurdica. Aunque en el contrato no se haga una

mencin expresa al arrendamiento como financiero, ser un arrendamiento financiero si se
cumplen una serie de condiciones desarrolladas en la norma contable.
Con independencia de que el arrendador quede obligado a prestar servicios. Cuando el
arrendador recibe por parte del arrendador la cesin del bien y adems servicios de
mantenimiento del mismo y el seguro (lo que se conoce como Renting).

La NRV 8 queda dividida en 4 apartados:

Arrendamiento financiero.
Arrendamiento operativo.
Venta con arrendamiento posterior.
Arrendamiento de terrenos y edificios.

Contenido y concepto de arrendamiento financiero.

El funcionamiento de un contrato de arrendamiento financiero, de forma resumida, entre A y B sera:

La sociedad arrendadora B pondr la mquina a disposicin de la empresa A, pagando sta una

cuota peridica.
La suma de todas las cuotas pagadas cubrir el coste de la mquina ms los intereses y los
recargos de la operacin (el IVA).
Durante la vida del contrato, la sociedad arrendadora B conserva la propiedad del bien, mientras
que la arrendataria A adquiere nicamente el uso de la misma.
En el contrato suele figurar una clusula que, aunque otorgue otras posibles opciones, contiene
la opcin de compra a favor de la empresa arrendataria A, la cual podr ejercer el derecho de
esa opcin adquiriendo en propiedad el bien, por un precio residual.
No es obligatorio que se incluya la opcin de compra para que sea un arrendamiento financiero.

El apartado 1.1 de la NRV contiene, en primer lugar, una definicin de lo que ha de entenderse por
arrendamiento financiero cuando el contrato contiene una clusula de opcin de compra. Adicionalmente,
se incluyen otros supuestos considerados tambin como arrendamiento financiero a pesar de que no
exista opcin de compra.
Cuando las condiciones econmicas de un acuerdo de arrendamiento se deduzca que se transfieren
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato,
dicho acuerdo deber clasificarse como arrendamiento financiero, y se registrar segn los trminos
establecidos en los apartados siguientes.
En un acuerdo de arrendamiento de un activo con opcin de compra, se presumir que se transfieren
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad cuando no existan dudas
razonables de que se va a ejercitar dicha opcin. Tambin se presumir, salvo prueba en contrario, dicha
transferencia, aunque no exista opcin de compra, entre otros, en los siguientes casos:

Contratos de arrendamiento en los que la propiedad del activo se transfiere, o de sus

condiciones se deduzca que se va a transferir al arrendatario al finalizar el plazo de
arrendamiento.
Contratos en los que el plazo del arrendamiento coincida o cubra la mayor parte de la vida
econmica del activo, y siempre que de las condiciones pactadas se desprenda la racionalidad
econmica del mantenimiento de la cesin de uso.
En aquellos casos en los que, al comienzo del arrendamiento, el valor actual de los pagos
mnimos acordados por el arrendamiento suponga la prctica totalidad del valor razonable del
activo arrendado.
El arrendatario puede cancelar el contrato de arrendamiento y las prdidas sufridas por el
arrendador a causa de tal cancelacin fueran asumidas por el arrendatario.
Los resultados derivados de las fluctuaciones en el valor razonable del importe residual recaen
sobre el arrendatario.
El arrendatario tiene la posibilidad de prorrogar el arrendamiento durante un segundo periodo,
con unos pagos por arrendamiento que sean sustancialmente inferiores a los habituales del
mercado.

Lo primordial de esta definicin es reconocer que el requisito fundamental para que la operacin sea
considerada como arrendamiento financiero es que al arrendatario se le transfieran sustancialmente
todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato.
Si sufre daos el bien a consecuencia de un accidente, quin soportar los gastos derivados?, si los
soporta el arrendatario implicara ser considerado como arrendamiento financiero.
En los casos en los que el contrato contenga la clusula de opcin de compra, se presumir esa
transferencia de riesgos y beneficios cuando no existan dudas razonables de que se va a ejercitar dicha
opcin. El ICAC aclara los siguientes criterios para considerar que no existen dudas razonables de que
se ejercitar:

Cuando, en el momento de firmar el contrato, el precio de la opcin de compra sea menor que el
valor residual que se estima tendr el bien en la fecha en que se ejercite la opcin de compra.
Cuando el precio de la opcin de compra estipulado en el momento de firmar el contrato sea
insignificante o simblico en relacin al importe total del contrato de arrendamiento financiero.
Adems, aunque no exista opcin de compra, tambin se presumir que se transferirn todos los
riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo en los casos que se anuncian en los
apartados descritos en la norma.

Contabilizacin del contrato de arrendamiento financiero.

Si el contrato es considerado como arrendamiento financiero, se registrar contablemente en base al
apartado 1.2 de la NRV 8 (La contabilidad para PYMES es diferente). Dicho apartado recoge la
contabilizacin por parte del arrendatario:
El arrendatario, en el momento inicial, registrar un activo de acuerdo con su naturaleza, segn se trate
de un elemento del inmovilizado material o del intangible, y un pasivo financiero por el mismo importe,
que ser el menor entre el valor razonable del activo arrendado y el valor actual al inicio del
arrendamiento de los pagos mnimos acordados, entre los que se incluye el pago por la operacin de
compra cuando no existan dudas razonables sobre su ejercicio y cualquier importe que haya garantizado,
directa o indirectamente, y se excluyen las cuotas de carcter contingente, el coste de los servicios y los
impuestos repercutibles por el arrendador. A estos efectos, se entiende por cuotas de carcter
contingente aquellos pagos por arrendamiento cuyo importe no es fijo sino que depende de la evolucin
futura de una variable. Adicionalmente, los gastos directos iniciales inherentes a la operacin en los que
incurra el arrendatario debern considerarse como mayor valor del activo. Para el clculo del valor actual
se utilizar el tipo de inters implcito del contrato y si ste no se puede determinar, el tipo de inters del
arrendatario para operaciones similares.
La carga financiera total se distribuir a lo largo del plazo del arrendamiento y se imputar a la cuenta de
prdidas y ganancias del ejercicio en que se devengue, aplicando el mtodo del tipo de inters efectivo.
Las cuotas de carcter contingente sern gastos del ejercicio en que se incurra en ellas.
El arrendamiento aplicar a los activos que tenga que reconocer en el balance, como consecuencia del
arrendamiento, los criterios de amortizacin, deterioro y baja que les correspondan segn su naturaleza y
a la baja de los pasivos financieros lo dispuesto en el apartado 3.5 de la norma sobre instrumentos
financieros.
En la valoracin inicial se deber por tanto, en base a la norma, tener en cuenta que debe aparecer tanto
un activo como un pasivo, ambos con el mismo importe. Dicho importe ser el menor entre:

Valor razonable del activo (importe por el que puede ser adquirido un activo o liquidado un
pasivo, entre partes interesadas y debidamente informadas, que realicen transacciones en
condiciones de independencia mutua). Este valor no incluye el IVA, ya que una de las ventajas
del leasing es precisamente la posibilidad de diferir el IVA durante la vida del contrato.

Valor actual de los pagos mnimos, incluyendo el pago de la opcin de compra y cualquier
importe que haya garantizado, directa o indirectamente. Este valor actual se obtiene
actualizando dichos pagos al tipo de inters implcito del contrato.

Una vez se obtienen ambos valores, se pueden dar tres circunstancias, pudiendo ser iguales o uno mayor
que el otro y viceversa.
El activo entonces ser dado de alta por el menor valor de ambos, pudiendo aumentar, en base a la
norma, por aquellos gastos directos que sean inherentes a la operacin.
Al igual que en el caso del activo, y en base a la norma del PGC, el pasivo deber aparecer en el
momento inicial con el mismo importe que el asignado al activo, distinguiendo qu parte va a corto y qu
parte va a largo plazo. En el caso del pasivo toma mayor importancia, pues se deber desarrollar un
cuadro de amortizacin de manera que se pueda tener presente la cuota a pagar a la entidad financiera,
el importe de amortizacin de la deuda viva y los intereses a pagar.
Para poder realizar el cuadro se deber primero calcular el tipo de inters efectivo, de manera que la
carga financiera se pueda imputar en la cuenta de prdidas y ganancias y/o devengar. Para calcular el
tipo de inters efectivo se utilizar la siguiente expresin:

Donde Vo ser el valor inicial que se obtendr del menor valor entre el valor razonable y el valor actual de
los pagos mnimos actualizados al tipo implcito del contracto. FC sern los flujos de caja que
representarn las cuotas a pagar por parte del arrendatario a lo largo de la vida de la financiacin
(eliminando el IVA, al igual que al realizar el valor actual de los pagos mnimos). La incgnita ser el tipo
de inters efectivo en base al cual se calcular la carga financiera.
Como ejemplo de clculo:

Del cuadro se pueden sacar algunas conclusiones fundamentales:

El cuadro es una consecuencia de la eleccin del valor inicial, pues es el valor que aparece
como pendiente en el cuadro (a fecha 01/07/2008, que es la del inicio del arrendamiento) a
efectos de calcular el tipo de inters efectivo (o TIR).

El tipo de inters efectivo o TIR es la tasa a la que se calcula la carga financiera, tal y como
exige la norma, siendo utilizada adems para calcular el devengo de intereses. Como ejemplo,
del total de intereses que se devengan entre el 01/07/2008 y el 01/07/2009 y que asciende a
1.819,21, se devengan hasta el 31/12/2008 un total de 899,92, siendo la diferencia lo que se
devengara entre el 31/12/2008 y el 01/07/2009.

La cuota de 9.000 es un dato que es facilitado ex-ante, sirviendo para realizar el clculo de la
TIR.

Un nuevo ejemplo de clculo:

En este caso, el valor razonable y el valor actual de los pagos mnimos sera el mismo.
En el caso de PYMES, la normativa se simplifica a la hora de contabilizar la firma del contrato,
establecindose que el valor del activo se registre por el valor razonable al inicio de la operacin, el cual
se suele identificar con el valor al contado del bien. La normativa relacionada con el resto de la vida del
contrato es la misma en ambos planes contables.
Los asientos de las cuotas incluyen tres cargos: el inters, el capital amortizado y el IVA.
El IVA, en los arrendamientos financieros, antes de que exista compromiso de ejercitar la compra, la
operacin tiene la consideracin de servicio de arrendamiento y, por ello, el impuesto se devenga a
medida que sea exigible cada percepcin.
La NRV 8 del PGC diferencia en sus apartados 1.2 y 1.3 la contabilidad del arrendador y la contabilidad
del arrendatario.
El arrendador, en el momento inicial, reconocer un crdito por el valor actual de los pagos mnimos a
recibir por el arrendamiento ms el valor residual del activo, aunque no est garantizado, descontados al
tipo de inters implcito del contrato.

El arrendador reconocer el resultado derivado de la operacin de arrendamiento segn lo dispuesto en

el apartado 3 de la norma sobre inmovilizado material, salvo cuando sea el fabricante o distribuidor del
bien arrendado, en cuyo caso se considerarn operaciones de trfico comercial y se aplicarn los criterios
contenidos en la norma relativa a ingresos por ventas y prestacin de servicios.
La diferencia entre el crdito contabilizado en el activo del balance y la cantidad a cobrar,
correspondiente a intereses no devengados, se imputar a la cuenta de prdidas y ganancias del
ejercicio en que dichos intereses se devenguen, de acuerdo con el mtodo del tipo de inters efectivo.
Las correcciones de valor por deterioro y la baja de los crditos registrados como consecuencia del
arrendamiento se tratarn aplicando los criterios de los apartados 2.1.3 y 2.9 de la norma relativa a los
instrumentos financieros.
Cada cuota del leasing comprender, como mnimo, tres conceptos:

Cuota de amortizacin de la deuda.

Carga financiera.
IVA soportado

Adicionalmente, se podran incluir otros conceptos como los gastos de correo u otras posibles
comisiones, normalmente contabilizados en las cuentas (629), (626) o (669).
Resumidamente, las diferencias de contabilizacin entre el arrendador y el arrendatario seran:

Las cuentas que se suelen utilizar en la contabilizacin de los arrendamientos financieros son:

(524). Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo.

(174). Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo.
(662). Intereses de deuda.

(542). Crditos a corto plazo.

(252). Crditos a largo plazo.
(762). Ingresos de crdito.
(547). Intereses a corto plazo de crditos (Para el devengo de intereses).

El arrendador contabilizar un derecho de crdito por un valor inicial igual a la suma del valor actual de
los pagos mnimos ms el valor actual del valor residual del activo actualizados al tipo implcito. Los
intereses a cobrar son devengados e incluidos en la cuenta de prdidas y ganancias en base al tipo de
inters efectivo.
Tambin en el momento inicial dar de baja el inmovilizado, ya que, normalmente, ser una entidad
financiera la que adquiera el activo en base a las especificaciones sealadas por el arrendatario,
cedindolo a continuacin en arrendamiento. De esta manera, en el momento de la firma, no habr
contabilizado ningn importe por amortizacin acumulada ni deterioro de valor del activo.
Principales asientos del arrendamiento financiero para el arrendatario.

Momento de formalizacin del contrato.

Posibles gastos adicionales que sean contabilizados como mayor valor del activo.

Pago de la cuota del leasing (Si no hay devengo anterior de intereses). Siempre se debe dar de
baja la deuda a corto plazo.

Reclasificacin de la deuda.

Si se contabiliza un devengo de intereses.

o A 31/12/XX (A cierre de ejercicio).

En la fecha de pago de la cuota

Pago de cuota

Las posibles opciones de contabilizacin restantes dependern de si el arrendatario ejerce la opcin de

compra o, por el contrario, no lleva a cabo dicha opcin.
En el caso en el que el arrendatario ejerce la opcin de compra, pagar una cuota ms, que podr o no
incluir intereses devengados (algo que depender de si la opcin de compra se paga junto con la ltima
cuota o es como una cuota adicional en un momento posterior, es decir, al siguiente mes, trimestre, etc,
dependiendo de la periodicidad de las cuotas). En este caso la deuda quedara cancelada.
En este caso, la cuota correspondiente a la opcin de compra incluir el IVA al igual que cualquier cuota
anterior.
En el caso en el que el arrendatario no ejerce la opcin de compra, se vern implicadas diferentes
cuentas, tanto de activo como de pasivo.
Con respecto al activo, habr que dar de baja tanto el bien como la amortizacin acumulada hasta esa
fecha, adems de cualquier deterioro contabilizado.
Con respecto al pasivo, habr que dar de baja la deuda pendiente. Ahora bien, si en la opcin de compra
se incorporaran intereses, dichos intereses tambin se reconoceran.
La posible diferencia entre el debe y el haber implicar que se deba contabilizar una prdida o un
beneficio, que aparecer en base a la diferencia entre el VNC y la opcin de compra:

Habr una prdida cuando VNC > Opcin de compra

Habr un beneficio cuando VNC < Opcin de compra

El asiento a contabilizar sera:

QU OCURRE CON EL IVA EN ESTE CASO?

Principales asientos del arrendamiento financiero para el arrendador.

En el momento de la formalizacin del contrato

Cobro de cuotas

Por la reclasificacin de los crditos

En el caso en el que se devengaran intereses

En el caso de que el arrendatario ejerciera la opcin de compra

En el caso en el que no ejerciera la opcin de compra el arrendatario, el bien pasara al balance del
arrendador por su valor de mercado (el valor razonable). De este modo, dara de baja tanto el inters
como el crdito a cobrar (es decir, la opcin de compra). Habra beneficio o prdida en base a:

Beneficio Cuando el Valor Razonable > Opcin de compra

Prdida Cuando el Valor Razonable < Opcin de compra

Tratamiento fiscal del arrendamiento financiero.

Los arrendamientos financieros estn sujetos a dos regmenes fiscales diferentes (general y especial).
Aquellos arrendamientos que puedan acogerse al rgimen fiscal especial podrn beneficiarse de ciertas
ventajas fiscales.
Las preguntas bsicas seran:

Qu requisitos son necesarios para poder acogerse al rgimen especial?

En qu consisten dichas ventajas fiscales?

El rgimen general est regulado en el apartado 3 del artculo 11 de la Ley del Impuesto sobre
Sociedades.
El rgimen especial est regulado en el artculo 115 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades. En dicho
artculo se recogen los requisitos necesarios que se deben cumplir para poder acogerse al rgimen
especial, bsicamente:

Las entidades arrendadoras deben ser sociedades de arrendamiento financiero, bancos o cajas.
Los bienes muebles o inmuebles objeto del contrato debern estar afectos a la explotacin
econmica del usuario. Es preciso que el arrendatario sea empresario o profesional.
La duracin del contrato no ser inferior a 2 aos en caso de bienes muebles ni inferior a 10
aos en caso de bienes inmuebles o establecimientos industriales.
En el contrato se deben reflejar, por separado, la carga financiera y la parte de recuperacin del
bien.
La parte de las cuotas que corresponde a la recuperacin del coste del bien deber ser lineal o
creciente a lo largo del periodo contractual. Esto implica que los sistemas de amortizacin de
deuda necesariamente tengan que ser constante o francs.

El beneficio fiscal consiste en que ser deducible en el impuesto la parte de las cuotas que corresponde a
la recuperacin del coste del bien, junto con la amortizacin tcnica y los gastos por intereses.
Ahora bien, esta deduccin del importe incluido en las cuotas por la recuperacin del coste del bien tiene
una limitacin:

La cantidad deducible no podr ser superior al resultado de aplicar sobre el coste del bien el
duplo (x2) del coeficiente de amortizacin lineal segn tablas de amortizacin oficialmente
aprobadas que corresponda al citado bien.
Para las empresas de reducida dimensin, definidas en el artculo 108 de la propia ley, el lmite
ser el duplo del coeficiente de amortizacin lineal segn tablas de amortizacin oficialmente
aprobadas multiplicado por 1,5, es decir, el triplo.

Como ejemplo del lmite a deducir en el impuesto:

Ao 2008

El coste del bien es de 800.000, representando el terreno el 25% (200.000) y la construccin el 75%
(600.000).
El coeficiente de amortizacin del bien es del 3% y la puesta en funcionamiento del bien es el 01/10/2008
(3 meses). La amortizacin sera 3% x 3/12 x 600.000 = 4.500.
En base a esto, el mximo importe a deducir de la recuperacin del coste de la construccin sera:
600.000 x (2 x 3% x 3/12) = 600.000 x (1,50%) = 9.000
Se compara la recuperacin del coste contabilizada con la recuperacin de coste mxima:
9.102,02 - 9.000 = 102,01, a aplicar en el siguiente ejercicio, al realizar nuevamente el clculo del
mximo a deducir.
Una frmula alternativa sera multiplicar directamente el importe de la amortizacin tcnica por 2, en vez
de multiplicar, como se ha desarrollado anteriormente, el coeficiente de amortizacin.
600.000 x 3% x 3/12 x 2 = 9.000
No incluir en esta amortizacin, a efectos del clculo del lmite mximo a deducir, los gastos que se
consideran mayor valor del activo.

En consecuencia, al efectuar la liquidacin del impuesto sobre sociedades, la empresa habr de

contabilizar un ajuste negativo al resultado contable para obtener la base imponible, por lo que tendr un
ahorro fiscal de 4.500 x 30% = 1.350
Resultado Contable Antes de Impuestos 4.500
Al registrar contablemente la liquidacin de tal ajuste, dar lugar al nacimiento de un pasivo diferido,
contabilizndolo en la cuenta (479). Diferencia temporario imponible, por un importe de 1.350

Contrato de Renting como Arrendamiento Operativo.

En el denominado contrato de renting, la empresa arrendadora contrata con el arrendatario no slo el
alquiler del bien, sino tambin el mantenimiento y seguro del vehculo.
Aunque no se estipule en el contrato una clusula de opcin de compra, podra tratarse de un
arrendamiento financiero si se cumplen las condiciones para que sea tratado como tal.
La principal diferencia es que el arrendatario, en el caso del arrendamiento financiero, el bien pasa a su
propio balance, mientras que en el arrendamiento operativo no, simplemente se considera como un
alquiler, teniendo impacto nicamente en la cuenta de resultados.
El arrendamiento operativo se trata en la NRV 8 del PGC (NRV 7 del PGC de PYMES).
La norma expresa que:
Se trata de un acuerdo mediante el cual el arrendador conviene con el arrendatario el derecho a usar un
activo durante un periodo de tiempo determinado, a cambio de percibir un importe nico, o una serie de
pagos o cuotas, sin que se trate de un arrendamiento de carcter financiero.
Los ingresos y gastos correspondientes al arrendador y al arrendatario derivados de los acuerdos de
arrendamiento operativo sern considerados, respectivamente, como ingreso y gasto del ejercicio en que
los mismos se devenguen, imputndose a la cuenta de prdidas y ganancias.
El arrendador continuar presentando y valorando los activos cedidos en arrendamiento conforme a su
naturaleza, incrementando su valor contable en el importe de los costes directos del contrato que le sean
imputables, los cuales se reconocern como gasto durante el plazo del contrato, aplicando el mismo
criterio utilizado para el reconocimiento de los ingresos del arrendamiento.
Cualquier cobro o pago que pudiera hacerse al contratar un derecho de arrendamiento calificado como
operativo se tratar como un cobro o pago anticipado por el arrendamiento, que se imputar a resultados
a lo largo del periodo de arrendamiento a medida que se cedan o reciban los beneficios econmicos del
activo arrendado.
Por tanto, la diferencia entre ambos arrendamientos:
La diferencia reside en que, en el arrendamiento financiero se transmite al arrendatario todos los
riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, mientras que, cuando no se cumplan las
circunstancias anteriores, el arrendamiento ser considerado como operativo.
En el arrendamiento operativo no se traspasan los riesgos y beneficios del elemento arrendado, aunque
s sus beneficios econmicos, por lo que el arrendador recibir una cuota peridica como
contraprestacin.
Esquemtica se puede apreciar la diferencia entre lo que se considera arrendamiento financiero y lo que
se considera arrendamiento operativo. Bsicamente, es importante primero considerar todas las posibles
opciones de que el contrato sea arrendamiento financiero, catalogndolo como renting en caso de que no
se cumplan.

El asiento tipo en un arrendamiento operativo ser:

Ejemplo.
Una sociedad firma el 01/01/20X1 un contrato de arrendamiento operativo para poder utilizar una
mquina durante tres aos. Las cuotas mensuales del arrendamiento se pagan al inicio de cada mes,
cuyo importe asciende a 2.000 ms IVA del 16%. Los costes de instalacin y montaje de la mquina
ascienden a 720.
Contabilidad del arrendatario:
Por el pago de la primera cuota a 01/01/20X1

El registro contable del resto de cuotas ser igual.

Por los costes de instalacin y montaje, si son a cargo del arrendatario, de acuerdo con lo previsto en la
NRV 3 relativa a las normas particulares sobre inmovilizado material, apartado h) que establece que las
inversiones realizadas por el arrendatario, que no sean separables del activo arrendado o cedidos en uso,
se contabilizarn como inmovilizado material cuando cumplan la definicin de activo y se amortizarn en

funcin de la duracin del contrato de arrendamiento cuando sta sea inferior a la vida econmica del
activo.
Por la activacin de los gastos y montaje el 01/01/20X1:

Por la amortizacin de los gastos de instalacin y montaje activados al 31/12/20X1 (720 / 3 = 240):

Contabilidad del arrendador:

El arrendador tendr contabilizada la mquina como inmovilizado material y se vendr amortizando
anualmente durante su vida til.
El registro del arrendamiento operativo inicialmente ser por el cobro de la primera cuota a 01/01/20X1:

El registro contable del resto de cuotas ser igual.

Por el coste de instalacin y montaje a 01/01/20X1, si son a cargo del arrendador:

Estos costes de instalacin y montaje se llevarn a otra cuenta distinta de la que recoge inicialmente la
maquinaria arrendada, ya que el periodo de amortizacin de la maquinaria no va a coincidir con la
duracin del contrato, que es el periodo durante el cual debern amortizarse estos gastos de instalacin y
montaje.
Por la amortizacin de los gastos de instalacin y montaje a 31/12/20X1:

Venta con arrendamiento financiero posterior (Sale and Lease-Back).

Esta operacin incluye dos sub-operaciones dentro de la misma, siendo, ante todo, una operacin de
financiacin para la empresa que realiza la operacin de venta.
Se desarrolla su explicacin contable en la NRV 8 del PGC, en el apartado 3 (mismo apartado en la NRV
7 del PCG de PYMES).
En el citado apartado se establece que:
Cuando por condiciones econmicas de una enajenacin, conectada al posterior arrendamiento de los
activos enajenados, se desprenda que se trata de un mtodo de financiacin y, en consecuencia, se trate
de un arrendamiento financiero, el arrendatario no variar la calificacin del activo, ni reconocer
beneficios ni prdidas derivadas de esa transaccin.
Adicionalmente, registrar el importe recibido con abono a una partida que ponga de manifiesto el
correspondiente pasivo financiero.
La carga financiera total se distribuir a lo largo del plazo de arrendamiento y se imputar a la cuenta de
prdidas y ganancias del ejercicio en que se devengue, aplicando el mtodo del tipo de inters efectivo.
Las cuotas de carcter contingente sern gastos del ejercicio en que se incurra en ellos.
El arrendador contabilizar la operacin de acuerdo con lo dispuesto en la norma sobre activos
financieros.
Esquemticamente:

Condiciones:

Cuando por las condiciones econmicas de una enajenacin conectada al posterior arrendamiento de los
activos enajenados se desprenda que se trata de un mtodo de financiacin y, en consecuencia, se trate
de un elemento de naturaleza financiera.

Registro contable por parte del arrendatario:

No variar la calificacin del activo (es decir, lo mantendr en el balance).
No reconocer beneficios ni prdidas derivadas de esta transaccin (al seguir el activo
en el balance).
Registrar el importe recibido y abonar por dicho importe un pasivo.
La carga financiera se distribuye a lo largo del plazo de arrendamiento, imputndose a
prdidas y ganancias en base al mtodo del tipo de inters efectivo.
Los pagos contingentes sern gastos del ejercicio en que se incurran.
Registro contable por parte del arrendador:
Se reconoce una salida por un importe y a su vez un activo financiero por el crdito
concedido al arrendatario.

Ejemplo.
Una empresa posee una maquinaria que decide vender el 01/01/20X1 con el objetivo de conectarla con
posterioridad a una operacin de arrendamiento financiero a fin de solventar sus problemas de liquidez.

El precio de adquisicin fue de 220.000 (con IVA del 16%) y su amortizacin acumulada en el momento
de realizar la operacin es de 22.000. La empresa utiliza el sistema de amortizacin lineal mediante la
aplicacin de un coeficiente del 10% anual.
La enajenacin de la maquinaria se realiza por un importe de 200.000, que coincide con su valor
razonable (IVA del 16%). El tipo de inters efectivo de la operacin es del 8%. La duracin del contrato de
arrendamiento financiero es de dos aos, cuyas cuotas son de un importe de 88.115,38, pagndose al
final de cada ejercicio econmico. La opcin de compra asciende a 50.000, pagndose junto con la
ltima cuota.
El cuadro de la operacin financiera es el siguiente:

El arrendatario contabilizar el importe recibido y reconocer un pasivo financiero por dicho importe:

El arrendatario pagar la primera cuota el 31/12/2001, realizando el siguiente asiento:

A final del ao 2001, el arrendatario tendr que realizar la reclasificacin de la deuda:

Adicionalmente, a final del ejercicio 2001, la empresa tendr que realizar la dotacin a la amortizacin de
la maquinaria, puesto que en ningn momento ha dado de baja el activo de su balance, tal y como se
expresa en la NRV 8.

Al final del ejercicio 2002, el arrendatario tendr que pagar tanto la segunda cuota como la opcin de
compra:

Por el pago de la opcin de compra:

Por la dotacin a la amortizacin a cierre de 2002:

El arrendador, por su parte, realizar los siguientes asientos:

A finales de 2001 contabilizara el cobro de la primera cuota:

Adems, hara la reclasificacin de la deuda:

Durante el ejercicio 2002, habra que hacer dos asientos adicionales, como son el cobro de la segunda
cuota y el cobro de la opcin de compra.