Los Intermediarios Financieros PDF

LOS INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS
EL ORIGEN DE LOS
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
El aparecimiento junto al Dinero.
Los intermediarios financieros y los billetes de
banco.
La creacin del Sistema de Pagos, basado en el
Patrn Oro:
el sistema local y el sistema
internacional.
La regulacin de los intermediarios financieros
y el aparecimiento de la Banca Central.

Abelardo Medina Bermejo
LA TEORA KEYNESIANA DEL

CONSUMO
John Maynard Keynes
sugiri que el consumo
es una funcin positiva
del ingreso disponible y
que los hogares con
altos
ingresos
consumen
una
proporcin menor de
su ingreso que los
hogares
de
bajos
ingresos.
El ingreso disponible
La
funcin
de
consumo:
C = Ca + pmcYd
El consumo autnomo
y el consumo inducido
La propensin media a
consumir
es
el
porcentajedel ingreso
que una familia utiliza
en consumo, es decir
que PMeC = C / Y
La propensin marginal
a consumir.
RELACIN DEL CONSUMO Y EL

INGRESO DISPONIBLE
Consumo
Yd
Ingreso Disponible
EL MODELO DE DOS PERODOS
Supuestos:
Las personas empiezan y terminan su vida sin
ingresos
El consumo realizado durante toda la vida

equivale al total actualizado de la riqueza
generada.
La persona puede dar y tomar prestamos en el
mercado financiero a una tasa de inters.
Las decisiones de ahorro y de inversin.
Segundo Perodo
LAS CURVAS DE INDIFERENCIA
C20
C21
w
z
y
I1
I2
C10
C11
Primer Perodo
Segundo Perodo
EL PUNTO PTIMO
DEL CONSUMIDOR
Y2
C2
Y2
Ahorro Ahorro
Deudor Acreedor
Y1
C1
Y1
Primer Perodo
Segundo Perodo
INCREMENTO DE LA RENTA
Primer Perodo
LA HIPTESIS
DEL CICLO DE VIDA
La hiptesis del ciclo de vida es una extensin
de la teoria keynesiana y fue formulada
originalmente por Franco Modigliani.
Establece que los personas toman decisiones de
consumo durante su vida basados en las
expectativas de ingresos.
Las personas tienen dos perodos de vida: Uno
en donde el ingreso es mayor que el consumo y
otro en donde el consumo es mayor que el
ingreso.
Ahorran en el periodo productivo y desahorran
al final de su vida.
El modelo de Abelardo
las generaciones
traslapadas
Medina Bermejo
LAS GENERACIONES
TRASLAPADAS
Consumo
E Ingreso
Ingreso
Consumo
Tiempo
LA INTERMEDIACION FINANCIERA
OFERENTES
DE RECURSOS
PRESTABLES
DEMANDANTES
INTER
DE RECURSOS
MEDIARIOS
PRESTABLES
FINANCIEROS
FUNCIONES DE LOS
Agente
de
contacto
entre
los
agentes
econmicos que tienen supervit financiero

con los que presentan dficit financiero.
Agentes de reduccin y reparticin del riesgo.

Agente
de
transmisin
de
informacin
reduccin de la informacin asimtrica.
Agente de regulacin de plazos financieros.
COMPOSICIN DEL SISTEMA

FINANCIERO
ESTRUCTURA DEL SISTEMA

FINANCIERO
JUNTA
MONETARIA
BANCA
CENTRAL
MERCADOS
FINANCIEROS
INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS
LA JUNTA MONETARIA
Ente encargado de la poltica monetaria
Composicin:
El presidente del Banco de Guatemala
Ministro de Finanzas Publicas
Ministro de Economa
Ministro de Agricultura, Ganadera y Alimentacin
Representante del Congreso de la Republica
Representante del CACIF

Representante de la Asociacin de Banqueros de Guatemala
Representante de la Universidad de San Carlos
LA BANCA CENTRAL
Componentes:
El Banco de Emisin
Las Instituciones de Supervisin Financiera
Funciones de la Banca Central:

Preservar la estabilidad del sistema de precios
Banquero de ultima instancia

Guardin de las RMI
Agente Financiero del Estado
Emisin Monoplica de Dinero.
La Independencia de la Banca Central

LOS MERCADOS
FINANCIEROS
Los mercados financieros surgen con el propsito de
servir como instrumento de contacto entre los oferentes
y los demandantes de recursos prestables.
Los mercados financieros normalmente solo prestan su
plaza para que se realicen las operaciones financieras.
Clasificacin de los mercados financieros: primarios y

secundarios.
Tipo de productos: de corto plazo (mercado de dinero)
y de largo plazo (mercado de capitales). El mercado de
productos derivados.
LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

Los Intermediarios Financieros son instituciones
que se encargan de poner en contacto a los
oferentes y a los demandantes de recursos

prestables, sin embargo, a diferencia de los
mercados financieros, estos se responsabilizan por
las operaciones de intermediacin.
Los Bancos y sus principales operaciones
El spread bancario: La tasa activa y la tasa pasiva

de inters.
INTERMEDIARIOS BANCARIOS
Banco central.
Bancos comerciales.
Cajas de ahorro.
Cooperativas de crdito.
Bancos de inversin, de negocios o industriales.
Bancos de crdito oficial.
INTERMEDIARIOS NO BANCARIOS
Entidades aseguradoras.
Fondos de pensiones e inversin.

Entidades de capitalizacin.
Sociedades de inversin mobiliaria.
Sociedades de prstamo a la construccin.
Sociedades de crdito hipotecario.
Sociedades mediadoras del mercado de dinero.
Sociedades de garanta recproca.
Entidades de leasing.
Entidades de factoring.
BALANCE TPICO DE LOS

ACTIVOS
Reservas
PASIVOS
Q 200
Prstamos
2,000
Depsitos
Q2,000
Capital neto
200
______________
______________
Total: Q 2,200
Total: Q 2,200
Capital neto=
Activos pasivos
EL PAPEL DE LOS INTERMEDIARIOS

FINANCIEROS EN EL CRECIMIENTO
ECONMICO
La provisin de liquidez
Certeza en las operaciones
Reduccin de costos de transaccin

Agilidad en las transacciones
Reasignacin de recursos hacia sectores mas
rentables y mas productivos.
EL APOYO DE LOS INTERMEDIARIOS

FINANCIEROS A LA POLTICA
MONETARIA
La mayor parte del dinero que circula es dinero
bancario y no billetes y monedas que son las
emitidas por el Banco Central.
El mecanismo depsitos-prestamos.
La relacin
efectivo / depsitos
El multiplicador bancario.
El papel del encaje en la creacin de dinero.
EL PROCESO DE CREACIN DE
DINERO SECUNDARIO
Concepto
Dinero
Inicial
Efectivo
Deposito
Encaje
Prstamo
Pedro
100.0
20.0
80.0
8.0
72.0
Juan
72.0
14.4
57.6
5.8
51.8
Jose
51.8
10.4
41.4
4.1
37.3
Totales
223.8
44.8
179.0
17.9
161.1
EL MULTIPLICADOR
DEL DINERO
LA POLITICA MONETARIA
Definicin
El
control
monetario
las
operaciones
esterilizacin.
La Poltica Monetaria Expansiva
La Poltica Monetaria Contractiva
de
LOS INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS

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LOS INTERMEDIARIOS

el sistema local y el sistema

y el aparecimiento de la Banca Central.

LA TEORA KEYNESIANA DEL

RELACIN DEL CONSUMO Y EL

EL MODELO DE DOS PERODOS

El consumo realizado durante toda la vida

Abelardo Medina Bermejo

LAS CURVAS DE INDIFERENCIA

Abelardo Medina Bermejo

Abelardo Medina Bermejo

econmicos que tienen supervit financiero

Agentes de reduccin y reparticin del riesgo.

reduccin de la informacin asimtrica.

Agente de regulacin de plazos financieros.

Abelardo Medina Bermejo

COMPOSICIN DEL SISTEMA

Abelardo Medina Bermejo

ESTRUCTURA DEL SISTEMA

Representante del CACIF

Las Instituciones de Supervisin Financiera

Funciones de la Banca Central:

Banquero de ultima instancia

Emisin Monoplica de Dinero.

La Independencia de la Banca Central

Clasificacin de los mercados financieros: primarios y

Abelardo Medina Bermejo