BALANCE GENERA

BALANCE GENERAL DE O`KEEF

Activos

Efectivo
Valores negociables
Cuantas por cobrar
Inventarios
Total de activo corrientes
Activos fijos netos
Total de activos

VENTAS TOTALES
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
ROTACION DE INVENTARIOS
DIAS DEL AO
PERIODO PROMEDIO DE COBRO
LIQUIDEZ CORRIENTE
RAZON DE ROTACION ACTIVO TOTAL
INDICE DE ENDEUDAMIENTO

(a) Periodo promedio de cobro (PPC)= 40 das

PPC= Cuentas por cobrar/ ventas diarias promedio
40= cuantas por cobrar / ($1, 800,000/365)
40= cuentas por cobrar/$4,932
$4,932*40
$197,280= cuentas por cobrar

(b) Rotacin de inventarios= 6.0

Rotacin de inventarios = costo de los bienes vendidos/ inventario
6.0= (ventas* (1-margen de utilidad bruta))/inventario
6.0= ($1, 800,000 * (1-0.25))/ Inventario
$1, 800,000 (0.75)/ 6.0
$225,000= Inventario

(c) Rotacin de activos totales= 1.20

Rotacin de activos totales ventas/ total de activos
1.20= $1, 800,000/ Total de activos
Total de activos= activos corrientes+ activos fijos netos
$1, 500,000= 480,000+ activos fijos netos
$480,000-$1, 500,000
$1, 020,000= activos fijos netos

(d) Liquidez corriente=1.60

Liquidez corriente= Activos corrientes/ Pasivos corrientes
1.60 = $480,000/ Pasivos corrientes
$480,000/1.6
$300,000= pasivos corrientes

(e) Documentos por pagar= Total de pasivos corrientes- Cuentas por pagar- Deudas acumuladas
$300,000-$120,000-$20,000
$160,000= Documentos por pagar

(f) ndice de endeudamiento= 0.60

ndice de endeudamiento= Total de pasivos/ Total de activos
0.60-Total de pasivos / $ 1,500,000
$1,500,000*0.60
$900,000 Total de pasivos
Total de pasivos= pasivos corrientes+ deuda a largo plazo
$900,000-$300,000+ deuda a largo plazo
$900,000-S300,000
$600,000= Deuda a largo plazo

NCE GENERAL DE O`KEEFE INDUSTRIES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012

$
$
$
$
$
$
$

32,720.00
25,000.00
197,260.27 (a)
225,000.00 (b)
479,980.27
1,020,019.73 ( C )
1,500,000.00

1,800,000.00
25%
6
365
40
1.6
1.2
60%

DIAS

PERIODO DE COBRO
VENTAS ANUALES
DIAS DEL AO
CUENTAS POR COBRAR

$
$

1.2
1,800,000.00
1,500,000.00

225,000.00

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

VENTAS
TOTAL DE ACTIVOS

$
$

6.00
1,350,000.00
225,000.00

197,260.27

ROTACION DE INVENTARIOS
COSTO DE PRODUCTOS VENDIDO
INVENTARIO

40
1,800,000.00
365
197,260.27

1,020,019.73

LIQUIDEZ CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

$
$

1.6
479,980.27
299,987.67

$
$

60%
1,500,000.00
900,000.00

299,987.67

Deudas acumuladas

159,987.67

INDICE DE ENDEUDAMIENTO
TOTAL DE ACTIVO
TOTAL DE PASIVO

600,012.33

E 2012
Pasivos y Patrimonio de los accionistas

Cuentas por pagar

Documentos por pagar
Deudas acumuladas
Total de pasivos corrientes
Deuda a largo plazo
Total Pasivo
Patrimonio de los accionistas

$
$
$
$
$
$
$

Total de pasivos y patrimonio de los accionistas

120,000.00
159,987.67 ( E )
20,000.00
299,987.67 (d)
600,012.33 (f)
900,000.00
600,000.00
1,500,000.00

DATOS ADICIONALES
VENTAS
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD

$
$
$

1,800,000.00
1,350,000.00
450,000.00

100%
75%
25%

McDougal Printing, Inc.

Ao que finaliza el 31 de diciembre de 2012
Ventas
Margen de utilidad bruta
Margen de utilidad operativa
Margen de utilidad neta
Rendimiento sobre los activos totales
Retorno sobre el patrimonio
Rotacin de activos totales
Periodo promedio de cobro

DESARROLLO:
Calcule los valores de las cuentas siguientes:

a) Utilidad bruta.
(.80) (40 000 000)= 32 000 000

b) Costos de los bienes vendidos.

(40 000 000-32 000 000)= 8 000 000

c) Utilidad operativa.
(.35) (40 000 000)= 14 000 000

d) Gastos operativos.
(14 000 000-3 200 000)= 10 800 000

e) Ganancias disponibles para los accionistas

comunes.
(.08) (40 000 000)= 3 200 000

f) Total de activos.

(3 200 000/.16)= 20 000 000

g) Total de capital en acciones comunes.

(3 200 000/.2)= 16 000 000

h) Cuentas por cobrar.

(62.2)(109 589.0411)= 6 816 438.356

McDougal Printing, Inc.

inaliza el 31 de diciembre de 2012

ARROLLO:

de las cuentas siguientes:

$ 40,000,000.00
80%
35%
8%
16%
20%
2
62.2 DIAS

32,000,000.00

8,000,000.00

14,000,000.00

10,800,000.00

3,200,000.00

20,000,000.00

16,000,000.00

EJERCICIO Nro. 3
Jane Farber deposito $ 800 en una cuenta de ahorros al 6% de inters anual y desea saber c

VALOR FUTURO DE UN MONTO UNICO

deposito
tasa de interes, % compuesto anual
numero de aos

valor futuro

$ 800.00
6%
5

$ 1,070.58

EJERCICIO Nro. 4
Paul Shorter tiene la oportunidad de recibir $ 300 dentro de un ano a partir de hoy. Si puede ga
acontecimientos, cuanto es lo mximo que debera pagar ahora por esa oportunidad?

VALOR PRESENTE DE UN MONTO UNICO

Valor futuro
$ 300.00
tasa de interes, % por ao de
6%
capitalizacion anual
numero de aos
1
valor Presente
$ 283.02

nual y desea saber cunto tendr en la cuenta al cabo de 5 aos .

VF
(1+0,06)
VF

800.00

$
$

1.34
1,070.58

r de hoy. Si puede ganar el 6% sobre sus inversiones en el curso normal de los

oportunidad?

VF

300

(1+0,06)5

1.06

VF

283.018867925

VP (1 + 0.06) = $300
VP = $300/(1 + 0.06) = $283.02

VF5 = $800 (1 +

VP (1 + 0.06) = $300
VP = $300/(1 + 0.06) = $283.02

VF5 = $800 (1 + 0.06)5 = $800 (1.33823) = $1,070.58

58

VALOR FUTURO DE UN INGRESO MIXTO

Tasa de interes,% anual
Ao
1
2
3
4
5
total

8%
flujo de efectivo al
final del ao
$
11,500.00
$
14,000.00
$
12,900.00
$
16,000.00
$
18,000.00
$
72,400.00

vna
$ 10,648.15
$ 12,002.74
$ 10,240.44
$ 11,760.48
$ 12,250.50

$ 56,902.30

Valor futuro
valor actual neto

$ 83,608.15
$ 56,902.30

XTO

%
valor futuro
$ 11,500.00
$ 14,560.00
$ 13,244.00
$ 16,320.00
$ 18,288.00
73,912.00

$
$
$
$
$
$

15,645.62
17,635.97
15,046.56
17,280.00
18,000.00
83,608.15

Valor presente Neto

VALOR PRESENTE DE UN INGRESO MIXTO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Tasa de interes, % anual

FIN DE AO
1
2
3
4
5

VALOR PRESENTE
NETO

9%

FLUJO DE EFECTIVO
$ 400.00
$ 800.00
$ 500.00
$ 400.00
$ 300.00

$ 1,904.76

VALOR
PRESENTE
NETO
$ 366.97
$ 673.34
$ 386.09
$ 283.37
$ 194.98

$ 1,904.76

Valor presente
Neto

$
$
$
$

366.97
673.34
386.09
283.37

194.98

1,904.76

VALOR PRESENTE DE UN INGRESO MIXTO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Tasa de interes, % anual
9%
FIN DE AO
FLUJO DE EFECTIVO
1
$ 35,000.00
2
$ 50,000.00
3
$ 45,000.00
4
$ 25,000.00
5
$ 15,000.00

VALOR PRESENTE NETO

$ 136,401.95

IXTO DE FLUJOS DE EFECTIVO

9%
VALOR PRESENTE NETO
$ 32,110.09
$ 42,084.00
$ 34,748.26
$ 17,710.63
$ 9,748.97

$ 136,401.95

RESULTADO: La empresa si debera realiz

debido a que su flujo de efectivo presente es
invertir.

VP = 35,000/(1.09) + 50,000/(1.09) ^2 + 45,000/(1

VP =
32,110.1 + 4,2084
+
34

VP = 136,402

DO: La empresa si debera realizar dicha inversin, esto

su flujo de efectivo presente es mayor a lo que tiene que

50,000/(1.09) ^2 + 45,000/(1.09) ^3 + 25,000/(1.09) ^4 + 15,000/(1.09) ^5

4,2084

34,748.3

17,710.6

9,749.0

a) Calcule el valor presente de cada ingreso usando una tasa de des

A
VALOR PRESENTE DE UN INGRESO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Tasa de interes, % anual
FIN DE AO
1
2
3
4
5

15%
FLUJO DE EFECTIVO
$ 50,000.00
$ 40,000.00
$ 30,000.00
$ 20,000.00
$ 10,000.00

VALOR PRESENTE
NETO

$ 109,856.33

b) Compare los valores presentes calculados y analcelos considerando el hecho de que

total de $150,000 en cada caso.

En el caso del flujo de efectivo del caso A que tiene un valor actual de $109,856.33 es may
valor presente del flujo de efectivo del
caso B que es $91,272.98 debido a que la entrada de efectivo que tiene son mayores en lo
aos en el caso A mientras que los flujos de efectivo se reducen en el futuro. En el caso B e
contrario, los montos mayores ocurren en los ltimos aos y su flujo de efectivo se increme
de los aos.

CASO A:

Ao 1: VP=($50,000

Ao 2: 30,245.75
V=($40,000

Ao 3: 19,725.49
VP=($30,000

Ao 4:
4:11,435.06
VP=($20,000

Ao 5: 4,971.77
VP=($10,000

)/(1+0,15)^1 = $43,478.26
)/(1+0,15)^2 =$30,245.75
)/(1+0,15)^3 =$19,725.49
)/(1+0,15)^4 = $11,435.06
)/(1+0,15)^5 = $4,971.77

Total de valor presente =

$109,856.33

ngreso usando una tasa de descuento del 15%.

LUJOS DE EFECTIVO
15%

VALOR PRESENTE DE UN INGRESO DE FLUJOS DE

Tasa de interes, % anual

VALOR PRESENTE
NETO
$ 43,478.26
$ 30,245.75
$ 19,725.49
$ 11,435.06
$ 4,971.77

FIN DE AO
1
2
3
4
5

$ 109,856.33

VALOR PRESENTE NETO

celos considerando el hecho de que los flujos de efectivo no descontados suman un

un valor actual de $109,856.33 es mayor que el

e efectivo que tiene son mayores en los primeros

se reducen en el futuro. En el caso B es todo lo
s aos y su flujo de efectivo se incrementa a travs

)^1 = $43,478.26

)^2 =$30,245.75

)^3 =$19,725.49

)^4 = $11,435.06

)^5 = $4,971.77

CASO B:
Ao 1: =($10,000 )/(1+0,15)^1 = $

Ao 2: =($20,000 )/(1+0,15)^2 =

Ao 3: =($30,000 )/(1+0,15)^3 =$

Ao 4: =($40,000 )/(1+0,15)^4 = $

Ao 5: =($50,000 )/(1+0,15)^5 =

Total del valor presente = $91,27

INGRESO DE FLUJOS DE EFEC

AO
1
2
3
4
5

Total

ENTE DE UN INGRESO DE FLUJOS DE EFECTIVO

15%
FLUJO DE EFECTIVO
$ 10,000.00
$ 20,000.00
$ 30,000.00
$ 40,000.00
$ 50,000.00

VALOR PRESENTE
NETO
$ 8,695.65
$ 15,122.87
$ 19,725.49
$ 22,870.13
$ 24,858.84

$ 91,272.98

$ 91,272.98

ados suman un

0,000 )/(1+0,15)^1 = $8,695.65

0,000 )/(1+0,15)^2 =$15,122.87

0,000 )/(1+0,15)^3 =$19,725.49

0,000 )/(1+0,15)^4 = $22,870.13

0,000 )/(1+0,15)^5 = $22,870.13

r presente = $91,272.98

GRESO DE FLUJOS DE EFECTIVO

A
B
$ 50,000.00
$ 40,000.00
$ 30,000.00
$ 20,000.00
$ 10,000.00

$ 150,000.00

$
$
$
$
$

10,000.00
20,000.00
30,000.00
40,000.00
50,000.00

$ 150,000.00