ISBN10:8469032402

NRegistro:06/97444

Paracitarestelibropuedeutilizarelsiguienteformato:

KochTovar,Josefina:
(2006)
ManualdelEmpresarioExitoso

Edicinelectrnica.Textocompletoen
www.eumed.net/libros/2006c/210/

MANUALDELEMPRESARIOEXITOSO

REALIZADOPOR:
ECON.JOSEFINAKOCHTOVAR
NCEEB192
CONSULTORBANDESN685


PROLOGO

Existe mucha literatura publicada sobre Formulacin y Evaluacin de

proyectos por lo que un manual, mas, pudiera ser innecesario,no obstante la
experiencia docente nos ha enseado que el contenido de esta literatura no
cubreaveceslasexpectativasdelestudiante,olascubreenformaparcial.
Esta afirmacin no pretende poner en tela de juicio, a los autores que nos
ha precedido, ni al contenido de sus librosde textos. Sino que opino, que
los estudiantes aprenden haciendo, y leyendo algo sencillo, que pudiera
ensearle mas, que una simple clase. Este recurso se llama la experiencia y
noexistedineroenelmundoquepuedacomprarla.

Los proyectos de Formulacin de inversin, social, etc. No son copias de

nadie, son el producto de investigacin, de talento, de creacin, y ningn
proyecto es igual a otros. Porque cambia los requerimientos de capital,
condiciones, adquisicin de equipos, etc. Lo que mas podemos realizar es
acercarnos a la introduccin de un estudio de factibilidad con los
requerimientos de un organismo prestigiosos como es el Fondo Regional de
Guayana. Porque tengo la experiencia de realizar estudios para otros
organismo tanto bandes, como Foncrei (Fondo de Crdito Industrial de
Venenzuela).Yladiferenciaesmuypoca.

Quise realizar un manual sencillo, dirigido a los Estudiantes de la Universidad

GranMariscaldeAyacuchoesperopoderllenarlasexpectativa.

Quise sustentarmeen mi experiencia, y luego tratar de transmitir la experiencia

de otros connotado autor, que no lo conozco sin embargo ha sido mi gua el
Profesor Adolfo Blanco R. ya que su texto ha sido para mi, gua en la
FormulacinyEvaluacindeProyectos.

Esperonuevamenteserlaguaolaayudademisdiscpulos.

El xito en una empresa, como todos sabemos bien, no se logra solo con
conocer las respuestasa preguntas:los empresarios que triunfanse diferencian
de otras personas, se comportan de cierta forma y manifiestan ciertas
caractersticas empresariales personales, que las hacen distintas a las dems.
Este manual tambin le da una idea sobre estas caractersticas personales
bsicas que, segn se ha demostrado, estn estrechamente ligadas al xito
empresarial.

Que hace falta para que una idea o un proyecto tenga xito, pienso lo que
he aprendido en mi poco pero fructfero tiempo, gente innovadora, gente
emprendedora y sobre toda capaz de soarpero sin quedarse soando, sino
cosechar una idea, y trabajar por ese sueo, o idea. Hasta siempre porque
noexistelimite,elcieloesellimite.
3

AGRADECIMIENTO

Este pequeo manual esta dedicada a muchas personas, pero

especialmente a DIOS, y a mi Padre DR. LEON KOCH GARCIA GRACIAS
portodosloqueellosdossupierondarme.

Dedicado a todos aquellas personas que tienen sueos y quieren dejar su

huellaeneltiempo.

INTRODUCCION

Si Usted quiere que un banco o alguna personainvierta dineroensu empresa

o en su idea,o esta considerando invertir dineroUstedmismo,hay una serie de
preguntas que debe estar en posicin de contestar. El propsito de este
Manual es sugerirles cuales deben ser estas preguntas y darle una idea de
donde pueden ir en busca de las respuestas. Muchos financista y otros
inversionistas exigen un plan de negocios escrito antes de invertir dinero y
muchos empresarios gustan de escribir ellos mismos un plan de negocios,aun
cuandonuncalomuestrananadie.

Que es un plan de negocios es un documento escrito preparado por los

empresarios individualeso sus socios, el que describelas metas y objetivosdel
negocio e incluye las medidas necesarias para poder lograr tales metas y
objetivostambinselellamapropuestacomercialoplandeaccin.

Sepuedecompletarsuplan,habrotorgadocredibilidadyautoridadasuidea.

Queremos dar respuestas sencillas, y metodologas que puedan de

alguna manera servirle de enfoque para sus proyectos de estudios
factibles.

PROYECTAR es para mi una pasin, pero mas importante es sentirse

parte de un sueo, y de algo tangible de algo que tu hiciste posible.
JKT(2005)

ECON.JOSEFINAKOCHTOVAR

OBJETIVOGENERAL:

Lograr que los participantes internalicen la estructura y los elementos

necesarios para la elaboracin de un proyecto de inversin.Al finalizar,los
participantes estarn en capacidad de identificar los elementos de un proyecto,
a fin de dar inicio a las conceptualizaciones y el desarrollo de un documento
que servir para la solicitud de financiamiento, emprender y/o mejorar una
unidaddenegocioconstituida,oporformarse.

OBJETIVOSESPECIFICOS

Identificar los elementos a considerar en un estudio de mercado,a fin

detomar decisiones certeras la hora de iniciar la elaboracin de un producto
oprestarunservicio.

Estructurar un estudio tcnico reconociendo sus componentes e

interrelacionados con los elementos que conforman un estudio d emercado, y
unplandenegocios.

Elaborar un plan de negocio, y sus elementos mas resaltantes, que

contempleunplandenegocio.

Disear un plan de negocio exitoso, tomando en cuenta todos los

principios de finanzas y de administracin capaz de llevar este proyecto a
factible.

Crear un Plan de Negocio que con lleve todo lo aprendido en todas

las materias practicas pero con metodologas que puedan servir para la
colectividadyeldesarrollodeestascapacidades.

CONTENIDOPAGINA
_________________________________________________________
1.
QueesunProyectodeinversin6
2.
Conceptualizaciondeunaideaproyecto.Ejercicio.7
3.
ComoestructuromiproyectodeInversin7
4.
ndicedeContenido8
5.
Cuerpo9
6.
Introduccin10
7.
ResumenEjecutivo11
8.
ConclusinyRecomendacin12
9.
EstudiodeMercado13
10.
Metodologa14
11.
PlandeNegocios15
12.
EstudiodeDemanda16
13.
Estudiocomparativo17
14.
Producto18
15.
Tamao19
16.EstudiosFinancieros20
17.ndicedeContenido21
18.ResumenEjecutivo21
19.ConclusinyRecomendacin22
20.EstudiodeMercado23
21.EstudiodelaDemanda24
22.Tamao.25
23.FactoresLocacionales26
24.BIBLIOGRAFIA27
ANEXOS:ESTUDIODEFACTIBILIDAD,
GLOSARIODETERMINOS.

BREVEREPASODEECONOMIA

CONCEPTOSBASICOSDEECONOMIAYFINANZAS.

ECONOMIA

Es importante dominar, internacionalizar algunos conceptos, tomados de la

EconomacomodelaFinanzas,pararealizarunexcelenteproyectode
inversin,acontinuacinalgunosconceptosbsicos,investigadoporelautor.

ECONOMIA:
La economa, en general, estudia la forma mas apropiada para que el ser
humano obtenga el mayor bienestar, o utilidad, es posible que los bienes y
servicios que produce para satisfacer sus necesidades con los recursos
escasos con que cuenta. En otros problemas el problema que intenta resolver
la economa consiste en buscar la forma mas eficiente de producir bienes y
servicios requeridos por la sociedad para satisfacer necesidades humanas
tomandoencuentalosrecursosescasosquetienenasudisposicin.

El termino de recursos escasos se refiere es que los bienes econmicos son

escasos, los llamados bienes libres como el oxigeno y el sol que tiene el
hombre,no son objeto de su estudio pues su caracterstica principal es que
sonabundantes.

Es que existen en la naturaleza los bienes pero en relacin al tiempo, y

otrosfactoresproductivosseencuentranenescasez.
El hombre no puede de disponer de algo que se encuentra en la naturaleza
deunaformailimitada,yaquetodotieneuntiempoyunespacio.
8


Por ejemplo el PETROLEO se encuentra en Venezuela, pero tiene un tiempo
yesdisponiblehastaciertolimite.

GRAFICON01

GRAFICON2GRAFICO

ELNIVELDEPRECIOSYLAINFLACION:

Vimos que un increment sostenido en el nivel de precios generaba inflacin,

ahora bien, esta puede generarse a travs de dos vas: por expansin, o
crecimiento, de la demanda del consumidor al tiempo que la cantidad ofertada
permanece invariable, y por contraccin , o reduccin, de la oferta del
productormientraspermaneceinvariablelacantidaddemandada.

Enamboscasos,lospreciostiendenasubircomoestaenelgrafico.

Si partimos de una posicin de equilibrioPO,QO en la grafica de la izquierda,

vemos que una expansin de la demanda desde Do hasta D1, elevara la
cantidad demandada desdeQO hasta Q1. Permaneciendo la cantidad ofrecida
10

en QO Simultneamente, el precio PO se elevara hasta P1 generando

inflacin.

Se comprueba que, en ambos caos, se producen excesos de demanda sobre

ofertaquevanahacerqueelniveldepreciossubagenerandoinflacin.

CAPITULOI:

1.PROYECTOSDEINVERSION
Todo Proyecto se desarrolla en torno a una idea, que surge como
consecuencia de la detencin de una necesidad de una oportunidad de
negociooporlaidentificacindeunnichodemercado.

LAIDEADECREARUNAEMPRESA:

En esta fase se va analizar los dos elementos claves de partida de

todoproyectoempresarial.

Laideadenegocio

Elpromotor

LaideadeNegocio:

El hecho de crear una empresa, se va acompaado de un alto grado de

incertidumbre, tanto por la rapidez en los cambios que se producen en el
entorno econmico como en la alta competencia existente en cada uno de los
sectoresdelaactividad.

El proyecto empresarial debe despegar en lo posible dicha incertidumbre

tratando de asegurar su viabilidad y consecuentemente su permanencia en el
mercado.

Donde esta el origen de las ideas o proyectos que se convierten en

11

empresasdexito?
Se piensa que para poner en marcha un producto novedosos, debe existir
ciertascualidadescomo:

Sepuederealizarmejoresteproducto.

Sepodraprestarunmejorservicio

Preciomasbarato

Otrosusos

Venderdeotraforma

Realizarenotrossitios.

En cualquier caso, lo mas importante es que el promotor este dispuesta a

ponerenmarchasuproducto.oidea.

ELPROMOTOR:

La actividad empresarial requiere de unas capacidades personales y

profesionalesquehayqueponerlaenconsideracin.
CaractersticasPersonales:Seremprendedor

Se
rlder

Asumesusresponsabilidades

Esustedunbuenorganizador

Esustedunbuentrabajador

Sabetomardecisiones

Gozadebuenasalud

Sabemantenersupalabra

Puedelagenteconfiarenloqueusteddice.

CARACTERISTICASDELCOMPORTAMIENTOEMPRENDEDOR:
Bsquedadeoportunidadeseiniciativa
Correrriesgoscalculados
Exigireficienciaycalidad
Persistencia
12

Cumplimiento
Competenciaspersonales:
Experienciaseneltrabajo
Conocimientosdeexperienciasajenas
Evaluacindelentorno
Experienciacomoempresarioogerente.

1.QUEESUNPROYECTODEINVERSION
Es un documentoen el que se recogenlos objetivos y las estrategias que se
piensadesarrollar,setratadeundocumentoescrito.Queesunproyectode
Inversin: es el plan prospectivo de una unidad de accin capaz de
materializaralgnaspectodedesarrolloeconmicoosocial.

Un proyecto no es ni mas o menos que la bsqueda de una solucin

inteligente al planteamiento

de un problema que tiende a resolver, entre

tantas,unanecesidadhumana.

ALCANCE
: toda decisin debe responder a un estudio previode las ventajas
y desventajas asociadas a su implementacin la profundidad con que se
realicedependerdeloqueaconsejecadaproyectoenparticular.
En trminos generales,cinco son los estudios particulares que debenrealizarse
para evaluar el proyecto los de viabilidad comercial,tcnica,legalde gestin y
financiera,sisetratadeuninversionistaprivadooeconmico.

COMOESTRUCTUROMIPROYECTODEINVERSION
Proyecto:
Definoelproducto
Importanciadelaelaboracindelproducto/prestacindelservicio.
ESTUDIODEMERCADOESTUDIOTECNICOESTUDIOFINANCIERO
13

Existencia

real

clientes

deInformacin

sobre

elConsecuencia del estudio

proceso

de mercado y del estudio

Productivo. O prestacintcnico
deservicio.
Disposicin

de

clientes a pagar
precio.

losDatos

sobre

lasBase principal para

la

unnecesidades de empleotoma de una decisinen

perfiltcnico.

Lacantidaddemandada Datos

esteseanalizan

sobre

Laformadepago

instalaciones

equipos

que

asociados al

lasEstadoderesultados
y

los
estn

proceso

productivo.
Ventajasy

Necesidades

deFlujosdecaja

Desventajacompetitivas inversin, es buscar lasPuntodeequilibrio

mejores condiciones queValorpresenteNeto
conlleven

elTasaInternadeRetorno

mejoramiento continuo de
elproductooservicio.
Mercadometa.

Existencia y caracterstica
delacompetencia
Precio, calidad y servicio
delacompetencia.
Tcticas de
venta,
precios, promocin
y
distribucin.

14

Periodo de recuperacin
decapital
Anlisisdesensibilidad.

CAPITULOII:ESTUDIODEMERCADO

Definiendoelproductooservicio

Demanda

Oferta

Competidores

Precios

Comercializacin

2.1LADEMANDA
La demanda es la cuantificacin de la necesidad real o psicolgica de una

15

poblacin de compradores, con poder adquisitivo suficiente para obtener un

determinadoproductoquesatisfagadichanecesidad.

Es la cantidad de productos que el consumidorestara dispuesto a comprar o

ausaraunpreciodeterminado.Debesercuantificadaenunidadesfsicas.

Con el anlisis de la demanda se logran determinar las condiciones que

afectan y determinan el consumo de un producto o servicio en funcin del
tiempo.

Para analizar la demanda es necesario que se realice una investigacin del

mercado, sobre nuestros potenciales clientes,para ello debemos segmentar el
mercado,loscualesconformanelmercadometa.
Enelanlisisdelademandaconsideramos:
LademandaActual:Informacinlocal,Regional,Nacional,einternacional.
LademandaFutura:ProyeccionesYPronsticos:

Estos factores nos permiten determinar de manera aproximada el consumo

probabledelosproductosoelusodelosservicios.
Estando afectado el Consumo Probable por la suma de la produccin local o
nacional mas las importaciones, menos las exportaciones y los niveles de
inventariosexistentes.

Para estimar la demanda tambin se considera el Consumo Per Capitadel

producto,dondeexistendossituacionesparaconsiderarestecalculo.

1. En caso de que el producto pueda ser consumido por toda la poblacin,

ejemplo:leche,agua,papelHiginico,Dondelaformulaser:
ConsumoTotalProbable/PoblacinTotal
1.

el producto es dirigido a un segment especifico del Mercado,ejemplo:

Cremadeafeitar,paalesdebebe,tintes,etc.
16

ConsumoprobableTotal/Poblacinseleccionada

El anlisis de la demanda

es

el proceso mediante el cual se logran

determinar las condiciones que afectan y determinan el consumo de un

productooservicioenfuncindeltiempo.

Comportamiento Actual
: Identificar a los demandantes del producto,
cuantas unidades de productos estn en capacidad deadquirir. Y sealar
la frecuencia de compra : anual, mensual, diaria. Indicar la posibilidad de
exportar.

Series Estadsticas Bsicas

:

Se deben

elaborar los cuadros

estadsticos, donde se refleje el comportamiento de la demanda en el

tiempo e indicar la fuente de la obtencin de los datos. (se recomienda
estudiarunperododemsdediezaos).

Mtodos utilizados para la evaluacin de los datos.
Indicar los mtodos
usados para las series estadsticas (ejemplo:Mtodos de la lnea recta,mtodo
delasmediasmviles,mnimoscuadrticos).Etc.

DeterminacindelacurvadelaDemanda:
De

acuerdo a la metodologa utilizada para la evaluacin de los datos.

Graficarlosmismosafindeverelcomportamientodelademanda.

FraccindelademandaqueatenderelProyecto:
Estimar la demanda futura e indicar la fraccin o cantidad a cubrir por el
proyectoyjustificarelporcentajedelmercadoaabarcar.

17

Factores que condicionan la demanda Futura: Sealar y explicar los

factores que condicionan el consumo de los productos contemplados en el
proyecto (ejemplo, precio, calidad, importaciones, polticas econmicas,durabilidad,
presentacin,poderadquisitivo,delapoblacin,etc)

2.2.
SegmentacindelMercado:
La segmentacin del mercado consiste en identificar grupos compradores con
iguales necesidades y deseos. El objetivo que se persigue al segmentar el
mercado es dividirlo en partes o segmentos de clientes, con necesidades o
deseosiguales,quesatisfacer.
A.

Sexo

B.

UbicacinVentajas

C.

FrecuenciasdecompraCantidadcomprada

D.

EstadocivilQuienescogeelproducto.

E.

QuienescogeelproductoOcupacin

F.

VentajasFrecuenciasdecompra

G.

CantidadcompradaEstadocivil

H.

Quientomaladecisindelacompra.

TipologadelosConsumidores:
Caracterstica de los posibles consumidores, por ejemplo si el servicio es de
latonera y pintura quienes son los consumidores, las compaas aseguradoras,
lascompaiasdeseguros,ylaspersonasnaturales.

Clientes
La empresa debe analizar y caracterizar los mercados de los clientes, con el
objetivo de seleccionar el tipo de clientes que atender. Debido precisamente
alaexistenciadecincotiposdeclientescomoson:

18

Clientes Consumidores:
individuos y hogares que compran bienes o servicios
para el propio consumo. Es necesario distinguir en esta clasificacin entre
clientesyconsumidor.

Cuandoelclienteeselpropioconsumidor:
Se tiene cuando el que ejecuta la compra es la misma persona que se
beneficiardelproductooservicioadquirido.

Cuandoelclientenoeselconsumidor
Quien efecta la compra o adquisicin del producto o servicio,no se beneficia
con el uso del producto o servicio. Un ejemplo que ilustra este concepto, lo
encontramos en la compra de parte de una madre de los paales
desechablesparasubebe.

ClientesIndustriales:Organizacionesempresarialesquecompranbienesy
serviciosparaprocesarlosoutilizarlos.
ClientesGubernamentales.
Institucionesdelgobierno,quecompranbienesyserviciosaotrosquelo
necesitan.
ClientesInternacionales:compradoresextranjeros,incluyendoconsumidores,
productores,revendedoresygobiernos.

ESTUDIODELADEMANDA:
P
ASOS:
1.

INFORMACION GENERAL:Visitar Bibliotecas, centros de Documentacin

e informacin o instituciones como FUDECO, BCV. Asociaciones y Cmaras

Empresariales.
2.

Recabarinformacinespecificasobrelaideaoproyecto.

3.

Elaborar una lista de los aspectos del producto o servicio que le

interesanalconsumidor,calidad,fallas,defectosyfrecuenciasdeadquisicin.
19

4.

Estalistaservirpararealizarlasencuestasdeopinin.

5.

Evaluarycuantificarlosresultados.

6.

INFORMACION

7.

TIPOFUENTE

POBLACIONALINE,Fudeco
DistribucinGeogrfica

Ingreso,Sexo,Edad
ECONMICA
FUDECO,OCEI,BCV
CONSUMOCMARA,ASOCIAIONES
PROPORCIN
Importacinexportacin
Expectativasdecambio:Prensa,
QuetengaefectosobreleproductoRevistas,Centro
IngresosdeDocumentacin
Polticaspublicas/inflacinEventos
ESPECIFICAS

Opinin/tendenciasInvestigaciones
TendenciasEstudiodeMercado
Encuesta
Modas
CambiodeTecnologa

ESTUDIO COMPARATIVO DE PRODUCTOS Y SERVICIOS EXISTENTES EN

ELMERCADO.
Elementos

Nuestro

Producto

Comparacin

Producto Competencia
A

20

deB

Productos

Servicios

Sist.Comercializacin

FacilidadesVentas

PublicidadPromocin

Dentrodelproducto:Calidad,Precios,Funcionalidad,Durabilidad

Presentacin,Empaque.

Servicios: Exhibicin, mantenimiento, Reparaciones, garantas, despachos, y

repuestos.

Comercializacin:ventasdirectas,mayoristas,Representantes,Sucursales.

Ventas: Financiamiento, plazo

d e pago, cambios

de

productos,

defectuosos.

PublicidadyPromocin:Descuentos/volumen

Apoyopublicitario,Participacionesferias.

Se insiste mucho en este punto porque la verdad, puede existir un producto

o servicio bueno, o muy excelenteen el mercado, y en el estudio hay que
resaltar la tecnologa, la bondad del producto, la calidad, la presentacin,etc.
Todasestascualidadesquesonlasfortalezadeesteproductooservicio,y

1.

LAOFERTA

Es la cantidad de un producto que por fabricacin nacional e importaciones

llegaalmercado,deacuerdoconlospreciosvigentes.
Indicar con quien va a competir, cual es la capacidad de produccin, a que
precio venden, en base a que compiten(condiciones de pago,calidad, precios,

21

otros).
Distribucin y tipologa de los oferentes:
Sealar donde se encuentran
localizados, principales caractersticas de la competencia, indicar mecanismos
que utilizan para lograr la satisfaccin del cliente, productos que ofrecen
cantidad de productos que venden anual, mensual, o diaria, mercados que
abarcan,preciosqueofertan.

COMPORTAMIENTO ACTUAL: Indicar los factores que influyen en el

comportamiento de la oferta, por ejemplo: si es estacional,polticas de venta,
competencia,etc.

Comportamiento

Actual: Indicar

los

factores

que

influyen

en

el

comportamiento de la oferta, por ejemplo: si es estacional,polticas deventa,

competencia,etc.

Importaciones: Considerar

los

volmenes

caractersticas

de

las

importacionesysuimpactoenlaoferta.

Series estadstica bsicas:

Elaborar los cuadro estadsticos, donde se refleje
el comportamiento de la oferta en el tiempo e indicar la fuente de obtencin
delosdatos.(serecomiendaunperiododediezaos)

Mtodos utilizados de los datos Indicar los mtodos utilizados(herramientas

estadsticas)

Determinacin de la oferta actual y futura: Mencionar los factores que

limitanofavorecenelaumentoodisminucindelaofertaenelmercado.

PRECIOSDELPRODUCTO:

22

Especificar los precios de los productos a ofertar y realizar un cuadro

comparativoconlospreciosdelacompetencia.

ANALISISDELACOMPETENCIA:

Corresponde en este punto describir a los competidores, quienes son, donde

estn, que tamao tienen, cuanto usan de este tamao y cual es la
participacin en el mercado o volumen total de ventas.Evaluar las fortalezas y
debilidades de la competencia y de sus productos o servicios. Debe
analizarse esa competencia a la luz de aspectos como volmenes, calidad y
comportamiento de esos productos o servicios, precios, garantas, entre otros.
Igualmente importante es la evaluacin de las capacidades tcnicas,
financieras, de mercadeo y tendencias en la participacin de ellas en el
mercadototal.
Conocer las estrategias de diferenciacin, las barreras de proteccin y las
estrategias de mercadeo de la competencia son elementos que permitirn
definir nuestras propias estrategias de competitividad y mercadeo para capturar
la participacin de mercadeo.Igualmente definir nuestras ventajas competitivas,
nuestra propia barrera de proteccin y detectar las debilidades de la
competencia que pueden explotarse para garantizar esa porcin de mercado a
nuestraempresa.

LACOMPETENCIA
Son todas aquellas empresas que elaboran y venden lo mismo que usted y
lamismaclienteladesumercadometa.
La competencia es necesaria investigarla y analizarla, para ello debemos
recabar informacin sobre muestra representativa de ella, sobre la competencia
esnecesarioinvestigar.

23

Dondeestnubicados
Cuantosson.
Cuantossonsegneltamao?
Queproductosofrecen
Quienessonsusclientes
Porquelecompran
Quepiensasusclientesdesusproductos

Cualessonsustcticasyformasdepublicidad
Cualessonsusformasdedistribucin
Productorcliente
ProductorDetallistacliente
Productormayoristadetallistacliente

Cualessonsustcticasy/oformasdepublicidad?

A.

Mediosdecomunicacinparapublicitarse.

B.

Caractersticas del producto, precio, distribucin, y si el servicio estn

haciendonfasissobreloquehacerensupublicidad?

C.

Ofertasydescuentos.

D.

Como en el caso de la segmentacin de lademanda,tambin se puede

generar una estructura

del mercado desde la perspectiva de los

competidorescomosigue:

Monopolios

Oligopolios

Mercadospuramentecompetitivos

Mercadoconcompetenciaimperfecta

Varios aspectos a tomarse en cuenta, en el anlisis de la

competencia:

24

Localizacindelacompetencia

Estacionalidaddelaoferta

Lneasdeproductos

Capacidadinstalada.

COMERCIALIZACION:
Es el conjunto de actividades relacionadas con la transferencia de bienes y
serviciosdesdelosproductoreshastaelconsumidorfinal.

Explicar los canales de comercializacin que utilizara la empresa, para vender

elproductoylosmecanismosquepromocinautilizar.

PROMOCION:
Las empresas en la actualidad requieren algo mas que desarrollar un buen
producto, fijarle un precio y ponerlo al alcance de los clientes finales. Las
empresas tambin deben comunicarse con sus clientes, lo que dicen que
expresannuncadebedejarsealazar.

DISTRIBUIDORES:
Losdistribuidoresdesempeanmuchasfuncionesclaves,comoson:

25

Investigacin.

Promocin

Contactos

Correspondencias

Negociacin

Distribucinfsica

Financiamiento

Riesgos.

NIVELESDELOSCANALESDEDISTRIBUCION:

Fabricantecliente
Fabricantedetallistacliente
Fabricantemayoristadetallistacliente
Fabricantemayoristarevendedordetallistacliente.

Revisar,veaseKotlerMercadotecnia.Edicinreciente.

CAPITULOIII:ESTUDIOTECNICO

I.

26

Procesoytecnologa

II.

Insumos

III.

Capacidaddelaplanta

IV.

RequerimientodepersonalOrganizacin

Su objetivo general persigue la determinacin de la capacidades instalada y

utilizada de la empresa, as como la de todos los costos involucrados en el
proceso de produccin, y para lograrlo debe cubrir, por lo menos, los
siguientesaspectos:

Localizacindelaplanta

Infraestructuradeservicios

Efluentesyperdidasdelproceso

Cronogramadeinversin

Turnosdetrabajo

Capacidadinstaladayutilizada

Tecnologaautilizarse

Controldecalidad

Procesodeproduccin

27

LOCALIZACION:

1.

el estudio de la localizacin tiene como propsito

seleccionar la

ubicacin mas conveniente para el proyecto, es decir, aquella que frente a

otras alternativas posibles produzca el mayor nivel produzca el mayor nivelde
beneficio para los usuarios y para la comunidad, con el menor costo social,
dentrodeunmarcodefactoresdeterminantesocondicionantes.
2.

DelaMacrolocalizacinalaMicrolocalizacin.

3.

En general, un proceso adecuado para el estudio de la localizacin

consiste en abordar el problema de lo macro a lo micro. Explorar primero,

dentro de un conjunto de criterios y parmetros relacionados con la naturaleza
del proyecto, la regin o zona adecuada para la ubicacin del proyecto:
municipio, zona, rural,zona urbana,y dentro de estas las reas geogrficas o
subsectoresmaspropicios.

4.

FACTORESLOCACIONALES

5.

Llamamos factores locacionales a los elementos que influyen en el

anlisis de localizacin. Actan

como parmetro orientador, determinante o

restrictivodeladecisin.Lasiguienteesunarelacindelosmscomunes.
a.

Ubicacindelapoblacinobjetivo

b.
c.

Localizacindemateriasprimaseinsumos
Existenciasdevasdecomunicacinydemediosdetransporte.

d.

Facilidadesdeinfraestructurasydeserviciospblicos,agua,aseo,etc.

e.

Condicionestopogrficasycalidaddesuelos.

f.

Otras condiciones por ejemplo cerca de personas para trabajar. Fcil

accesoalamanodeobra.
g.

28

ControlEcolgico

h.

Planesreguladoresmunicipales

i.

Preciosdelatierra.

j.

Polticaslocales.

k.

Tamao

l.

Tecnologa

No hay, en general, un factor que sea mas importante que otro. La

importancia de cada uno de los factores Locacionales esta asociada a la
naturalezaespecificadecadaproyecto.

Microlocalizacin:

Consiste en la seleccin puntual del sitio para la instalacin del proyecto, una
vezcumplidoelanlisisdemacrolocalizacin.

Factores:
Existenciasdevascomunicacinales
Mediosdetransporte
Serviciospblicosbsicos
Topografayestudiodesuelos.
Condiconesambientales
Tamao
Tecnologa
Disponibilidaddereaparalosrequerimientosactualesyfuturasampliaciones.

LOCALIZACIONDELAPLANTA

En este punto detallaremos la ubicacin geogrfica de la planta principal as

comoladeotrasplantasuoficinasdelaempresa,silohubiere.
La ubicacin de la planta es importante la cercana de la materia prima,
acceso de
29

mano de obra, infraestructura de vas de comunicacin,

infraestructuradeserviciosquepermitanllevarelproducto.

INFRAESTRUCTURADESERVICIOS
El acceso a la cercana de los servicios publico facilita el funcionamiento de
laplanta.
Acceso a vas de comunicacin y todos los servicios pblicos tanto desde el
punto de vistad eproveedores, como de la materia prima, este en un factor
determinanteenlaubicacin.

EFLUENTEYPERDIDASDELPROCESO

Todo proceso de produccin genera perdidas fsica en el proceso productivo,

las cuales deben de calcularse, esta informacin nos las da un Ingeniero de
planta, de esa misma empresa. (ya que son los que conocen el proceso),
recuerdeUstedesunfacilitador.
Tales como la inclusin de plantas de tratamientos , el reciclaje de los
desperdiciosylosingresosocostosquepuedasuponersumanejo.

CRONOGRAMADELAINVERSION:

Un estudio tcnico del proyecto nos proporciona informacin bsica sobre los
costos
Einversindelprocesooperativo.

Unestudiotcnicodebecontemplar:
Una relacin entre el producto y las diferentes materias primas que se
puedenutilizar.Reportemosloscostosdetodosloscomponentes:

Informacinsobreelprocesoproductivoodeprestacindeservicios.

Datos sobre las necesidades de empleo(trabajadores) en trminos de

cantidad,caractersticas,perfiltcnico.

30

Datos sobre las instalaciones y los equipos que estn asociados al

procesoproductivoyquenosorientarnsobrelasnecesidadesdeinversin.

ANALISISTECNICO:

El objetivo es aportar la informacin que permita hacer la evaluacin

econmica del proyecto y en segundo lugar establecer las bases tcnicas

sobrelasqueseconstruireinstalaralaempresaensuconjunto.

En esta fase se describir de manera secuencial la forma para realizar

un anlisis tcnico en detalle que proporcione estimaciones de costo e

inversionesdelprocesoproductivo.

EN cualquier estudio es necesario que se siga una cierta secuenciasin

embargo, el esfuerzo, tiempo y dinero destinados al estudio depender del

tamao del proyecto, del numero de alternativas de tecnologa seleccionada
delproductoydelaexactituddeseadaenlasestimacionesdecostos.

3.3.FACTORESQUECONDICIONANELTAMAODELAPLANTA:

Se
conoce como tamao de una planta o empresa la capacidad instalada de
produccin de la misma. Esta capacidad se expresa en la cantidad producida
por unidad de tiempo. Es decir, volumen, peso, valor, o unidades de producto
elaboradosporao,mes,dasporturnosyhoras,etc.

La capacidad de un proyectoo empresa se expresa, no en trminos de la

cantidad de productos que se obtienen, sino en funcin del volumen de
materiaprimaqueseprocesa.

En proyectos que cuentan con equipos de diferentes capacidades , la

31

capacidad del proyecto viene dada en funcin de los equipos de menor

capacidad.
Para aquellos proyectos que fabriquen o procesen diversos productos de
caractersticas diferentes,el tamao del proyecto se acostumbra especificar con
respectoalaproduccindeunloteomezcladeproductos.
La definicin del tamao de una planta origina la aparicin de tres trminos
quesonnecesariosconocer,comoson:

CAPACIDADINSTALADA

La capacidad que se va a instalar es la que se va aproyectar por ejemplo,

si voy a Trabajar incrementando produccin por uno nuevos equipos se
aumentara la capacidad de la planta, si ahora la empresa esta trabajando y
en un da produce por ejemplo 50 tornillos diarios, con una nueva maquina,
vaaestarencondicionesdeaumentarelvolumendeloproducido.

CAPACIDADUTILIZADA

El alto valor porcentual del arranque

de la produccin, as como

el

crecimiento anual valor porcentual del arranque de la produccin,as como el

crecimiento anual establecido, son consecuencia del anlisis de mercado, el
desarrollo planificado de la produccin, basado en dicho anlisis, y de la
capacidaddelatecnologautilizada.

CapacidaddeProduccinutilizadaoreal:
Es la produccin de uno o varios productos, que el sistema de trabajadores
ymaquinasdelaempresapuedegenerar,deacuerdoaunacondiciones
Dadasdemercadoydedisponibilidadderecursos.

Indicar y explicar
32

el porcentaje de utilizacin de la capacidad instalada,

tomando en cuenta la demanda,curva de aprendizaje,disponibilidad de materia

prima,manodeobra,etc.Expliquelasituacin.
Anexocuadrosexplicativos,alfinalizardeltexto.

ProgramadeProduccin:
Considerando la capacidad instalada y el porcentaje de utilizacin de la
capacidad,indicarenuncuadroelprogramadeproduccin.

PROCESOYTECNOLOGIAS

El primer paso del anlisis tcnico es determinar la tecnologa que se

emplearaenelproyectoparalaproduccindebienes(productos)y/oservicios.

Todos los elementos que conforman el Know HOW de la empresa, tecnologa,

procesos,informtica.

CRITERIOSDESELECCIN:

Generacindeempleos

Montodelainversin

EstmulosdelGobierno

Soporteaotrasindustriasoempresas

Disponibilidaddefinanciamiento.

Niveldecalidadyproductividad

Gradodeautonoma

Efectomultiplicadordelproyecto.

Impactoambiental.

1.

33

DESCRIPCIONDELPROCESOPRODUCTIVO

Describir todas las etapas que conforman el proceso productivo de cada uno
delosProductos.

FLUJOGRAMAGENERALDELPROCESOPRODUCTIVO
representar grficamente (mediante smbolos), los pasos que se requieren
parallevaracaboelprocesoparalaobtencindelproducto.

ProcesodeProduccin:
Se entiende por proceso, las transformaciones que realizara el aparato
productivo creado por el proyecto para convertir una adecuada combinacin
deinsumosymateriasprimasenciertacantidaddeproductos.
Una forma de describir y analizar el proceso deproduccin es mediante el
usodediagramasdeflujodeproceso,cuyasimbologaeslasiguiente:

Enelanexolodestallo.

MAQUINARIAEQUIPOSYHERRAMIENTASEXISTENTES.
Detallar

las maquinarias, equipos, herramientas, equipos de transporte,

vehculos,etc.Necesariosparallevaracabolosobjetivosdelproyecto.

Explicar si existen los conocimientos para operar, mantener y reparar a nivel

nacionallasmaquinarias,equiposyherramientasmencionadosenelproyecto.

Las herramientas, maquinarias y equipos son los activos fijos tangibles que
intervienenenelprocesoproductivocontodalainformacinrequerida.

Detallar las maquinarias, equipos, herramientas, equipos de transporte, etc.

Necesariosparallevaracabolosobjetivosdelproyecto.

Acontinuacinsepresentanunoscuadrosmodelos.

Maquinarias,EquiposyHerramientasexistentes.
34


Maquinas,Equipos Cantidad

Vidatil

ValorActual(Bs)

Fuentes:LaempresaenEstudio.(Mencionarla)

Maquinarias,EquiposyHerramientasaAdquirir
Maquinas,

Cantidad

Vidatil

Precio(Bs)

Procedencia

Equipos

Fuentes:LaEmpresa.

DESCRIPCIONDELASINSTALACIONESNECESARIAS

Requerimiento del terreno, especificando la tenencia de la tierra, tamao, valor
va de acceso, adecuacin para el tipo de actividad que en el se realizara,
problemas que presenta servicios bsicos (agua, luz, telfono,etc). Descripcin
de la infraestructura y construccin. En cuanto a las instalaciones necesarias
indicar:caractersticas,valor,tamao,ubicacindeoficinas.

DISTRIBUCCIONFISICA
Indicar la distribucin fsica de maquinarias y equipos dentro de la planta,
para establecer el tamao y la localizacinde las reas industriales dedicadas
a recepcin de materias primas,elaboracin de productos, control de calidad,
envaseyempaque,almacenamientoeintercomunicacindelaplanta.
Al disear una distribucin de planta, se recomienda verificar que esta cumpla
conlossiguientesprincipios:

35

Deintegracinglobal:Integraldelamejormaneraahombres,

maquinarias,equipoauxiliar.Etc.

Dedistanciamnimaamover:Sersiempremejorunadistribucinque

logreminimizarlosmovimientosentrelasoperaciones.

DeFlujo:Tratardearreglarlasreasdetrabajoconelfindelograr

unasecuenciaapropiadadematerialesyequipo.Evitardemoras.

Deespacio:Tomarencuentaelespacioverticalyhorizontal.

Desatisfaccinyseguridad:Sermejorunadistribucinquelogre

seguridadysatisfaccinparaeltrabajador.

Deflexibilidad:Disearladistribucinparaajustarseoreordenarseaun

costomnimo.

TIPOSDEDISTRIBUCION(Layout).

Existen cuatro tipos de distribucin: posicin fija, por proceso, por producto y
grupostecnolgicos.

1.

Posicin fija: hombre y equipo se llevan al lugar de produccin, por

ejemplo:construccindebarco,aviones.Etc.

2.

Por proceso: Varios departamentos bien definidos y adaptados para la

produccin de un gran numero de productos similares (fundiciones,
talleresdecostura,etc).

3.

Por producto:Produccin continua ( en lnea de fabricacin o ensamble).

En cada paso del proceso el producto recibe un valor agregado, por

36

ejemplo:unalneadeensamblajeautomotriz.

4.

Grupos tecnolgicos: Agrupa piezas de caractersticas comunes en

familias y les designa una lnea de produccin capaz de producir
cualquierpiezadeestafamilia.

FACTORESQUEDETERMINANLALOCALIZACION:
Los factores que influyen en la mayor o menor rentabilidad de una
localizacin y que debern tomarse en cuenta en la seleccin del sitio del
proyectosonlosexpuestosacontinuacin:
La cercana de las fuentes dela materia primas, y el mercado consumidor,
as como la calidad de los accesos, por su efecto sobre el costo del
transporteydelossistemasdeabastecimiento.
La disponibilidad demano de obra y la cercana de los mercados laborales
calificadosparautilizarlatecnologadelproyecto.
Topografiadelossuelos,elcostodelterrenoysudisponibilidad.

INSUMOSREQUERIDOS

Materia prima y otros materiales que se utilizaran por producto, en cada

etapadelprocesoproductivo,sealando:caractersticas,calidad,durabilidad.

Requerimientodeinsumosyprecios
Requerimiento total anual y el precio de los insumos necesarios para cumplir
conelprogramadeproduccin.

MATERIAPRIMAEINSUMOS:
Las materias primas, e insumo son aquellos

materiales que influyen

directamente sobre el proceso de produccin y que son parte del producto

final.
37


El manejo de inventarios como una cantidad de productos disponibles para su
usooventasposteriores.Losinventariossepodranclasificaren:

Materias Primas e insumos comprados: Estas son las entradas al

proceso productivo. Esa clase de inventarios es necesaria porque es
imposible conseguir que los proveedores nos surtan lo que necesitamos
cuandolorequerimos.

Producto en proceso : Los inventarios de producto en proces son

producto que han dejado de ser materia prima, pero que aun no se
puedenconsiderarproductosterminados.

Producto Terminado: son artculos completamente procesados y que

estnlistoparaserembarcadosalcliente.

CONSUMOYPRECIODEMATERIAPRIMAPORUNIDADDEPRODUCTO:

Materiaprima

Unidad

Precio

Origen

Fuente:FondoRegionaldeGuayana.

CONSUMOYPRECIODEOTROSMATERIALESPORUNIDADDEPRODUCTO:
Materiaprima

Unidad

Precio

Origen

Fuentes:F.R.G.

DISPONIBILIDADDEINSUMOS:
Indicar si los insumos (materia prima y otros materiales) utilizados en el
proceso productivo esta disponible en los momentos deseados, es decir si
existe la disponibilidad inmediata de los mismos, si el caso es contraro se

38

debeindicarqueafectaladisponibilidaddelosmismos.

OrigendelosInsumos

Se debe indicar el origen de los insumos, es decir sealar si es Regional,
NacionaloInternacional.

INSUMOSSUSTITUTIVOS

Indicar si existen insumos que puedan reemplazar a los insumos originales,si

productivo, de igual forma explicar el destino que se le dar al desperdicio
generado.

BALANCEDEMATERIALES:
Establecer un balance de las cantidades de insumos, productos, sub
productos y desperdicio para cada producto. Para la elaboracin de estos
balances dematerialesdebemosconocerloscoeficientes tcnicos de rendimientos
enelproceso,porcentajedesubproductosyporcentajesdedesperdicio.

REQUERIMIENTODEPERSONALYCOSTO
Identificar la mano de obra requerida para lograr los objetivos del proyecto
indicarlacantidad,calificacin,modalidaddecontratacin,sueldo,beneficios.

MANODEOBRADIRECTA:
Es aquella que interviene con su accin en la fabricacin de los productos,
bien sea manualmente o accionando las maquinas que transforman la materia
primaenproductoterminadooacabado.

Al estimar las necesidades de mano de obra directa, bsicamente nos

interesandoscosas:
39

Cuantostrabajadoressenecesitan

Quehabilidaddebentener.

MANODEOBRAINDIRECTA:

Es aquella que intervienen brindado apoyo a la funcin de fabricacin de los

productos, bien sea en labores de supervisin, inspeccin, mantenimiento,
suministro,transporteyotros.

Lamanodeobraindirectaincluyepersonalpara:

Supervisin

Empaqueyembarque

Mantenimiento

Almacenes(materiaprima,productoterminado)

Inspeccin

Controldeproduccin

ControldeCalidad.

El numero de personas requeridas para cada una de estas reas depender

del tamao y clases de organizacinpero para determinarlo se deber estimar
la carga de trabajo aproximada necesaria para cada actividad de las
mencionadashorashombreporturno.

ORGANIZACIN

De acuerdo con los requerimientos de la mano de obra y las funciones a

desempear por esta, se debe estructurar la Organizacin de la Empresa,es
decir, los recursos humanos disponibles para administrar el proyecto. Se debe
40

presentarelorganigramaadministrativo.

Unidad formada de diferentes partes dependientes entre si, pero cada

unadeellasconunafuncinespecial.

Un grupo de individuos unidos para un fin determinado: Organismo

social.

Organizacines ordenar o arreglar las funciones(conjunto de actividades

similares o parecidas) para lograr los objetivos. Determinando la
autoridadyresponsabilidaddelaspersonasencargadasderealizarla.

OBJETIVOSDELAREADEORGANIZACIN:

Se deben establecer los objetivos del rea de acuerdo con los objetivos de
la empresa misma y del resto de las reas que le conforman . Para definir
losobjetivosdelaempresaporreafuncionalserecomiendalossiguiente:

Misin

Visin

ObjetivosGenerales

Objetivos Especificos: Mercadotecnia,Produccin, Contabilidad, y Finanzas,

yotrasreas.

TiposdeOrganizacin:
Funcional
Staff
Estructuraorganizacional.

CAPITULOIV:ESTUDIOFINANCIERO

Una vez encuadrado el proyecto dentro de sus parmetros de actuacin, se

41

procedearealizarlaevaluacinEconmicaFinancieracuyoobjetivogeneral
Es ordenar y sistematizar la informacin derivada de las etapas anteriores y
elaborar los cuadros que servirn de base para la evaluacin de resultados.
Paralograrloesnecesarioanalizarendetallelospuntossiguientes.

Componentesdelainversin

InversinTotal

DepreciacinyAmortizacin

FinanciamientodeTerceros

Volumendeocupacin

Materiasprimas

Ingresos

GastosdeFabricacin

EstadodeResultados.

ComponentesdelaInversin:

Comprende la relacin de los activos fijos y otros activos que van a formar
parte

de la inversin. Se subdividen en tres grupos: elementos

de

infraestructura y estructura. Maquinaria y equipos de produccin estudios y

proyectos. Su razn de ser es mostrar en detalle la composicin de su costo
quesertrasladadoposteriormente.
La maquinaria y equipo abarca toda la maquinaria y equipos destinados a las
lneas de produccin. En caso de ser importada, este cuadro deber mostrar
todalacomposicindesuscostosdesdesulugardeorigenhastalaplanta.

INVERSION TOTAL:
Deber mostrar

el monto individual de los rubros de

Activos Fijos, de otros Activos y de capital de trabajo. Deber estar

42

subdivididoenaportepropioyaportedeterceros.

El capital de trabajo es la liquidez necesaria para poder cubrir el desfase

existente entre el momento en que comienza a causarse los gastos iniciales
de funcionamiento de la empresay el momento en que comienza a percibirse
losingresos..

ESTUDIOFINANCIERO

NECESIDADESTOTALESDECAPITAL:
Indicar las necesidades de recursos monetarios necesarios para el desarrollo y
puesta en marcha del proyecto, comprende los activos fijos tangibles e
intangiblesyelcapitaldetrabajo.

ACTIVOS FIJOS TANGIBLES:Los activos representan los bienes y derechos

depropiedaddelaempresa.

Lo constituyen bienes con todas las caractersticas anotadas anteriormente

por losactivos fijos, y los cuales estn connotadas por tener materialidad,es
decir, poseen presencia fsica,que se puede apreciarcon los sentidos. Dentro
deestegrupotenemoslosTerrenos,losedificios,maquinarias.Etc.

43

ACTIVOSFIJOSINTANGIBLES:

Estn representados por derechos de orden legal o econmico, los cuales

tienen como caractersticas principal su inmaterialidad, es decir, carecen de
presencia fsica, lo que implica que su existencia no puede apreciar con los
sentidos.

Dentro de este grupo tenemos la plusvala o crdito mercantil, la patente,

estudiosdeabogados,estudiodeproyectos.Etc.

CAPITALDETRABAJO

CAPITALDETRABAJO:

Indicareldestinodelcapitaldetrabajoyparacuantotiemposeestimay
porque.

CONCEPTO

MONTO(BS) TIEMPO

PORCENTAJE

MATERIAPrima

Otrosmateriales

44

ManodeObra

GtoOperacin

TOTAL

Fuentes:

ELCAPITALDETRABAJONETOESLADIREFENCIAENTRELOS
ACTIVOSCORRIENTESYLOSPASIVOSCORRIENTES.

Podemos decir, que es lo mnimo que se requiere para poner en

funcionamientoalaempresa.Oelnegocio.

Indicar como se realizara la inversin, el aporte propio del promotor y el

crdito solicitado. En algunos Organismo el aporte es de un ( 30%) del
promotor, contra el (70%) al organismo solicitado. Especficamente el Fondo
RegionaldeGuayana.

45

DEPRECIACIONYAMORTIZACION:

La inversin efectuada se recupera

a travs de la depreciacin que se

aplica sobre los activos fijos y de la amortizacin, aplicada sobre los otros
activos, o activos intangibles. El capital de trabajo no esta sujeta a
depreciacin

ni a amortizacin debido a su naturaleza de activo liquido

trasferible a lo largo de los aos de funcionamiento del proyecto y,

consecuentemente,recuperableasucierre.

El numero de aos aplicables a la depreciaron esta directamente relacionada

con la vida til del activo fijo y se supone que, una vez finalizada esta, el
empresario ha recuperado su valor total para sustituir el activo fijo con otro
similar. El numero de aos aplicables a la amortizacin esta relacionado con
el valor total del activo intangible siendo mas amplio a medida que su valor
sea mayor. Su tiempo de duracin se calcula hasta finalizar la vida til del
activo.

El Cuadro contiene el valor individual de los activos, el numero de periodos

de depreciaron y amortizacin aplicados sobre cada rubro. Y el monto de sus
cuotasanuales.Elmtodosdedepreciacinesporlalnearecta.

SecastigalosActivosdelaempresa,maslosnuevosporadquirir.

46

FuentesdelFinanciamiento

Indicar si presenta el endeudamiento con algn ente financiero y la situacin

actual del mismo,de igual manera indicar el ente financiero al que solicitara
elcrditoactual.

Financiamiento:

En estos cuadros se debern de indicar claramente los parmetros y

condicionesdecalculo,talescomo:

Montodelcrdito

Tasadeintersanualnominal

Tasadeintersefectivaporperiododepago

Comisindecrdito

Periodomuerto,degracia,yamortizacindelcrdito

Montodelospagosdeamortizacin.

Periodosdevigencia,deconstruccin.

Debido a la marcada diferencia entre los entes Gubernamentales, que

financian, estos deben hacerse siguiendo las instrucciones
financiar.Ylamodalidaddefinanciamiento.

47

donde se va a

VOLUMENDEOCUPACION

EL cuadro destaca la distribucin del volumen de mano deobra en lo que el

numero de personas y el valor dela nomina se refiere por categoras de
empleados y por condicin de fijos y variables.Tambin se deber comentar
elalcancedelasprestacionessocialesycualquierotrobeneficio.

MATERIASPRIMAS(OSUMINSTROS)

Por estar este calculo directamente relacionado con las capacidades instaladas
y utilizada de la empresa, deber copiarse en el cual se previamente en el
estudio tcnico.Esta data va a servir para efectuar el calcul de la materia
primayparaqueelevaluadorletengapresentecomoelementdereferencia.

INGRESOS

48

49

50

51

52

BIBLIOGRAFIA

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Segunda

Edicion,EditorialOikosTau,impresoenBarcelona_Espaa.

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EditorialMCGRAWHILL,impresoenColombia.
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5.GUIAB:CORPORACIONVENEZOLANADEGUAYANA.

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DE PROYECTOS , SEGUNDA EDICION,EDITORIAL MC GRAWHILL,impreso
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LATOUCHE

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OLIVO MALDONADO

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CONTABIOLIDADGENERAL.EDITORIALLIMUSA.AO1990.

9.FINANZAS:GRUPOEDITORIALNORMACOLOMBIA.

GLOSARIODETRMINOS

ACTIVO:

Todo aquello que tiene valor monetario y de propiedad

deunaempresaoindividuo.

ANLISISCOSTOBENEFICIO:
54

Comparacin de los beneficios marginales de un

proyecto o programa con sus costos marginales para

decidir si se dedican o no se dedican recursos a ese

proyectooprogramayenqucantidad.

ANLISISDESENCIBILIDAD:

Anlisis del efecto que sobre la rentabilidad de un

proyecto de inversin ejercenlos cambiosporcentuales

enlasventas,costos,yotrasvariables.

APRECIACIN:

Aumento del valor de una moneda expresada en la

cantidaddedivisasquepuedecomprarseconella.

ARANCEL:

Impuestosobrelos bienes producidosen elextranjeroy

vendidosenelpas.

AVALUODEINVERSIN:

Anlisis de los probablescostosybeneficios denuevas

inversiones posibles y la evaluacinde laconveniencia

decomprometerrecursosparaeseobjeto.

AVALUO:

Accin y efectode valuar estoes, defijarlaestimacin

de una cosa en la moneda del pas ola indicadaenel
negociodequesetrate,tasacinjustiprecio.

BENEFICIO:

Ingresostotalesmenosloscostostotales

CAPACIDADDESUSTENTACIN: Volumen o cantidad que un semoviente (animal vivo),

pude consumir en trminosde alimentacin de acuerdo

alespacio,tipoycondicindelalimentosuministrado.

COEFICIENTE
RENTABILIDAD:

DE Relacin entre el beneficio obtenido y los recursos

empleadosorentadelcapitalinvertido.

COEFICIENTEDEGARANTIA:

55

Proporcin que representael crdito concedidosobreel

importeestimadodelagarantaotorgada.

Proporcin adecuada entre los recursos propios y

ajenos. Refleja la proporcin de la suma capital

desembolsada ms reservasenrelacinconlatotalidad
delosdepsitosajenos.

COEFICIENTEDEINVERSIN:

Proporcin que representala inversin efectuado sobre

elpasivototal.

CONSUMO

Demanda efectiva actual que equivale al volumen total

de transacciones de un producto o servicio a un precio

determinado, dentro de un rea determinada, en

momentodado.

COSTODEOPORTUNIDAD:

Cantidad de otros productos que se deben perder o

sacrificarparaobtenerunaunidaddeproducto.

COSTODEPRODUCCIN:

Gastos ocasionados por el pago de intereses,salarios,

amortizaciones, materias primas y todos aquellos

conceptos queincidendirectamenteenlaproduccinde
unarticulo.

COSTOECONMICO:

Pago que se debe hacer para obtener y mantener los

servicios de unrecursoingreso queuna empresadebe

proporcionar al proveedor de un recurso para atraer el

recurso desde unusoalternativoiguala la cantidad de

otros productos que no se pueden obtener cuando los

recursossededicanaunproductoparticular.

COSTOFIJO:

56

Cualquiercostocuyototalnocambiacuandolaempresa

modifica su nivel de produccin costo de los recursos

fijos.

COSTOVARIABLE:

Costo cuyo total se incrementa cuando la empresa

aumenta y se reduce cuando disminuye el nivel de

produccin.

CRDITOPUENTE:

Es el que se concede mientras tanto se tramita o

gestionaunacantidadsuperior.

DEMANDAPOTENCIAL

Volumenprobablequealcanzaralademandarealporel

incremento normal a futuro o bien si se modificaran

ciertascondicionesdelmedioquelalimitan.

DEMANDA:

Necesidado deseodeadquirirunbienoserviciounidaa
laposibilidaddeadquirirlo.

ELASTICDAD PRECIO DE LA Medida delgradoenquelacantidadofrecidadeunbien

OFERTA:

responde a una variacin de su precio se calcula

dividiendola variacinporcentualdela cantidadofrecida

porlavariacinporcentualdelprecio

ELASTICIDAD PRECIO DE LA Medida delgradoenque lacantidad demandadade un

DEMANDA:

bien responde a una variacin de su precio se calcula

dividiendo la variacin porcentual de la cantidad

demandaporlavariacinporcentualdelprecio.

ELASTICIDAD:

Variacin relativa que experimenta una funcin o

variable dependiente ocasionada por la variacin
relativa de un factor.

EVALUACIN:

Constituye un balance de ventajas y desventajas de

asignar al proyecto analizado los recursos necesarios
para su realizacin.

57

GARANTIA PRENDARIA:

Contrato de garanta por el cual el deudor, o un

tercero por l, entrega al acreedor para seguridad de
su crdito, la posesin efectiva de un bien mueble, la
cual deber restituir al quedar extinguida la
obligacin.

INTERS COMPUESTO:

Resulta cuando, al final de cada perodo, los intereses

se unen al capital para producir, a su vez, nuevos
intereses.

MANO DE OBRA DIRECTA

Consiste en los jornales pagados por el trabajo

realizado y que puede cargarse directamente al
mismo. Puede considerase adems, como un costo
variable.

MANO DE OBRA INDIRECTA:

Representa el trabajo auxiliar hecho en relacin con la

manufactura del producto. Es un trabajo que no se
emplea en cambiar la forma del producto, pero que
realiza procesos esenciales.

MATERIAL DE EMPAQUE:

Son aquellos materiales que

producto sin sufrir manufactura.

MATERIAS PRIMAS:

Son aquellos materiales que influyen directamente en

el proceso de produccin.

MERCADO CAUTIVO

Es la cantidad de bienes y servicios que se tienen

colocados a un precio determinado en un lugar
determinado, bajo las condiciones establecidas de
demanda y oferta.

MERCADO:

Sitio de convergencia de la oferta y la demanda de

productos, en que se establece un precio nico.

OFERTA:

Cantidad de un bien que los productores estn

dispuesto a llevar al mercado de acuerdo con los
precios que pueda alcanzar y teniendo en cuenta su
capacidad real de produccin.

forman

parte

del

PERODO DE CAPITALIZACIN: Es el tiempo al cabo del cual, los intereses se unen al

capital.
PIGNORACIN:

Contrato en el cual un deudor o un tercero, da al

acreedor una cosa mueble (cosecha, maquinaria o
equipo, semovientes, etc.) en seguridad del crdito, la
cual deber restituirse al quedar extinguida la
obligacin.

OLIOPOLIO:

Facilidad que ofrece una industria para el ingreso en

su mercado.

58

POBLACIN ACTIVA:

Nmero total e trabajadores, incluidos tanto los

ocupados como los desempleados.

PRECIO C.I.F.:

(Cost, insurance, freinght, es decir, costo, seguro y

flete) nombre dado al sistema de pagos de bienes
cuando se incluye en el caso de los bienes fletados los
costos del seguro y del flete.
Es el valor monetario de un bien en un perodo dado,
calculado utilizando los precios de un ao base fijo.

PRECIO CONSTANTE:

PRECIO CORRIENTE:

Es el valor de la mercancas medidos en unidades

monetarias, en un determinado momento.

PRECIO F.O.B.:

(free on board, es decir, puestos a bordo), nombre

dado al sistema de pagos de bienes fletados a/o de
otros pases, cuando la cantidad pagada cubre
nicamente el valor de los bienes y excluye el seguro
y el flete.

PRECIO SOMBRA:

Es el precio establecido artificialmente sobre la base

de adecuaciones que se efectan al valorar
socialmente un proyecto, convirtiendo los precios del
mercado que se utilizan, en precios sociales. La
distribucin que sufren los precios del mercado se
explica ante las imposiciones y actos de poder que
ejercen los oferentes, el Estado y algunas veces los
demandantes, en el funcionamientos de los mercados
especficos.

PRECIO:

Valor de intercambio de los bienes y servicios que se

establece entre el comprador y el vendedor.

PROYECTO:

Es el plan prospectivo y cronolgico de una unidad de

accin capaz de materializar algn aspecto del
desarrollo econmico o social.

PUNTO DE EQUILIBRIO:

Es el volumen o nivel de operaciones para el cual los

ingresos totales se igualan con los costos totales,
representando una situacin particular para la toma
de decisiones.

RAZN SOCIAL:

Es el nombre con que se proyecta registrar la

empresa y con el cual efectuar sus transacciones
comerciales.

RENTABILIDAD:

Es la relacin existente entre los rendimientos netos

obtenidos de la inversin y el capital invertido,
expresada dicha relacin en tanto por ciento.
Pago bsico realizado a los obreros; estipendio o
remuneracin en dinero, especie u otro provecho que

SALARIOS:
59

SUELDOS:

TASA ACTIVA:

TASA DE DESCUENTO:
TASA DE INTERS:
TASA INTERNA DE RETORNO:

recibe una persona a cambio de la realizacin de un

servicio o trabajo ejecutado por cuenta y
subordinacin de otro.
Pago bsico de los empleados; remuneracin que
perciben
determinados trabajadores que no son
empresarios en sentido estricto, es decir, que en
ningn caso asumen los riesgos de la empresa.
Es la tasa de inters que cobra las instituciones
financieras por la realizacin de sus operaciones
activas (crditos a corto, mediano y largo plazo,
colocaciones, etc.)
Tasa utilizada para calcular el valor actual de los
flujos netos de una inversin futura.
Es precio que se paga por el uso de los fondos
prestables, es decir, el costo o precio del dinero.
Se define como aquella tasa de inters que hace
equivalentes a un flujo de ingresos con un flujo de
costos. En otras palabras, aquella tasa de inters que
hacen igual a cero el valor presente de los ingresos
menos los costos. Se dice que la TIR es aquella en la
cual el Valor Actual Neto (VAN) es igual a cero, o sea,
donde los ingresos netos y costos de inversin se
igualan a sus valores actualizados.
Es el tipo de inters, que cuando se utiliza para
disminuir los flujos de caja asociados a un proyecto
para hallar el valor presente neto (VAN), proporciona
una medida de la Tasa de Retorno de la inversin del
proyecto, puesto que determina la viabilidad del
mismo. Dicha tasa interna tendr que ser superior a
los beneficios del costo de oportunidad del plan y de
cualquier tasa del mercado, incluida la tasa de
inflacin, para que el mismo sea lucrativo en trminos
econmicos.

ESTUDIOFINANCIEROS
Permite

proyectar a la empresa conociendo sus antecedentes, sus Estados

Financieros,
Su capacidad de generar fondos, y en base a estas variables, proyectarla en
el futuro. Es importante destacar que esta parte de simular, proyectar, es
manejarunescenariooptimistadelaempresa.
ParaesteefectoAntonioFrancesIESA
NO Es posible conocer el futuropero si delinear opciones de la evolucin del
60

entorno,segnelcomportamientoclave.
La elaboracin de escenariosse ha vuelto una tcnica popularpara delinear el
futuro.
COMO SURGIO ESTA TECNICA? en que consiste como puede aplicarse
enlasituacinactualdeVenezuela.
No es posible determinar cuales sern las tasas de cambio,inflacin o inters
dentro de cinco aos, pero estimarlas con alguna aproximacin es
indispensable para prever la rentabilidad de una inversin . (ANTONIO
FRANCESREVISTAIESA1993).
Como Proyecto yo sobre que base, y que punto tomo en referencia, en
primer lugar observo el comportamiento histrico dela empresa, este dato me
lo da los Estados Financiero de la empresa, su valor agregado (bienes
inmateriales de esta) como clientes, calidad del servicio o producto, los aos
que tiene funcionando, los clientes, la calidad, si es un producto competitivo o
si esta innovando tecnologa, sustitucin de importaciones, bondades y
fortalezasdelproductooservicio.

Y las variables Macroeconmicas como son la tasa de cambio,la inflacin, el

cambiodlar/bolvar,lasituacindelpas.

Sobre estas variables se proyecta,por ejemplo la capacidad dela empresa de

que va a depender de la tecnologa, de la mano deobra, de si la empresa
va adquirir un nuevo equipo va aumentar produccin, va a mejorar el galpn,
va a mejorar la infraestructura de la empresa y por lo tanto va aaumentar
suproduccin.

ESTUDIOFINANCIERO

CUADRON1:
ESTUDIOFINANCIERO
4.5.1.2.
Capacidad
61

instalada:

Producto

Capacidad

Instalada

Unidad
de
medida

47%

CUADRO
N

02

Requerimie
nto

de

Personal y
Costo

Factor
para
beneficios
del
personal:

MANO DE
OBRA
DIRECTA
62

FIJA
SUELDO

CANTIDAD

Especializa
da
Semiespec
ializada
No
especializada

TO
TA
L

MANODE
OBRA

INDIRECTA
FIJA

Bs/Mes

SUELDOANUAL
Bs/Ao

TOTAL
ANUAL

BENEFICIOS

SUELDO
Bs/Mes

CANTIDAD

SUELDOANUAL
Bs/Ao

TOTAL
ANUAL

BENEFICIOS

TO
TA
L

BENEFICIO

TOTAL

ANUAL

Tcnicos
Supervisores
Capataces
Inspectores
Obreros

MANO DE
OBRA
ADMINIST
RATIVA Y
DE
VENTAS

CARGO

63

CANTIDAD

SUELDO
Bs/Mes

SUELDO
ANUAL
Bs/Ao

Presidente

Directores

Administrati

Empleados

Secretarias

Gerente
General
Gerente

vo
Gerente
Tcnico

Vendedore

CUADRON3
4.6.1.1.
Requeri
miento

INVERSIN

Total de
Activos:

CONCE
PTO

PORCENTAJ
E

Activos
fijos
tangible
s
Activos
fijos
64

intangibl
es
Capital
de

trabajo
TOTAL
FUENTE
S:

La

EMPRE
SA

CUADRON04
4.6.1.1.2.
Activo
Fijos

INVERSI

PORCENTAJ

Intangibl
e:

CONCEP

TO
Estudio y

Proyecto
Investiga
cin

Patente y
Marca

Registro
de

la

empresa
Otros

TOTAL

65


CUADRON05
4.6.1.1.3.
Capital
de

Trabajo:

CONCEP
TO

MONTO

(Bs)

Materia

TIEMPO

PORCENTAJ
E

Materiale

Operaci

Prima
Otros

s
Mano de
Obra
Gasto de

n
TOTAL

CUADRO
N06
.
Amortizaci

n de la
Deuda:

PRESTAM
O
SOLICITA

66

DO:
TASA DE
INTERS
NOMINAL

Anual

EQUIVAL.
PERODO

ENAOS:
PERODO

Aos

MUERTOS
P.GRACIA

Aos

ENAOS:
PERODO

Aos

TASA

CONVERS
IN
PERODO
DE PAGO

I.DIFERID
OS:
P.TOTAL
DE
GRACIA:
P.

INT.

DIFERIDO
S:

PERODO
DE PAGO
TOTAL:

P.AMORTI
Z.

67

CRDITO:
CUOTA A
PAGAR:

Perodo

Cuota

Intereses

CUOTA
INTERESE
DIFERIDO
S:
CUOTA
TOTAL A
PAGAR:

Amortizaci
n

Estos son datos d e la empresa, por ejemplo que produce que ofrece,
quienes son su competencia, delimitar el espacio, la ubicacin, el sitio donde
esta ubicada por lo que dijimos encaptulos anteriores dela Microlocalizacin,
es importante si esta bien ubicada cerca de los clientes, de los proveedores,
si dispone de infraestructura fsica,

electricidad, y buenas vas de

comunicacinymediosdetransporte.

Es importante que cada empresa, uno debe de investigar a la empresa, el

entorno y la competencia. Porque debemos deconocer el desenvolvimiento de

68

la empresa en el tiempo de funcionamiento, examinar su

trayectoria la

fortalezas d e sus productos, las debilidades si existen, la competencia, etc.

Pero las fortaleza d eellas desde el punto de vista de mercado.Todo esto se
requiere para pronosticar o proyectar a la empresa en un escenario de por lo
menosdesieteadiezaos.

Cuadro7
PROYECCIONDEFLUJODEEFECTIVO
69

AOSDEEXISTENCIADELPROYECTO
AOS12345

100INGRESOS

110Ingresosoperativos

111Ventas

112Otros

120Ingresosnooperativos

121Prstamos

122Inversinpropia

123Ventadeactivos

124Otros

200EGRESOS

210Egresosoperativos

211Gastosdeoperacin

212Gastosfinancieros

70

220Egresosnooperativos

221Inversininicial

222Reposicindeactivos

223Nuevasinversiones

224Otros

225Amortizacindeprstamos

300FLUJODEEFECTIVO

(100)(200)

310FlujoparaclculodeTIRsobrecapital

Propio

(300)(122)

320FlujoparaclculodeTIRsobreel

proyectooensuconjunto,

Independientedesuformade

Financiamiento

71

(310)(121)+(225)+(212)

Estosaosincluyenlosperodosexistentesdesdeeliniciodelainstalacindel

proyectoylosperodosposterioresdefuncionamientoyoperacin.211Comprende
gastosdemateriasprimas,directos,defabricacin,deadministracinygenerales,
distribucinyventas.Nosedebenconsiderardepreciacionesniamortizacionesde
gastospreoperativos.

UN ESTUDIO DE FACTIBILIDAD ECONOMICA, POR RAZONES OBVIAS NO

APARECEELNOMBREDELAEMPRESA.

INTRODUCCIN
Los orgenes de la publicidad se remontan a la antigedad. Uno de los primeros mtodos de
publicidad consista en pintar los anuncios en los muros. Los arquelogos han encontrado
numerosas muestras de esta tcnica, en especial en la antigua Roma y en Pompeya.
1.

A finales del siglo XIX muchas empresas estadounidenses empezaron a vender sus productos en
envases que llevaban impresa la marca. Este hecho marc un hito en la historia de la publicidad,
puesto que antes los productos domsticos como el azcar, el jabn, el arroz, la melaza, la
mantequilla, la leche, la manteca, las alubias (frijoles), los caramelos y dulces y los alimentos en
escabeche se vendan a granel, por lo que los consumidores no haban conocido hasta entonces al
productor.
La aparicin de la electricidad contribuy a la creacin de anuncios luminosos; el fotomontaje y
otras mejoras en las tcnicas de impresin ayudaron tanto a editores como a los departamentos de
publicidad de peridicos y revistas. La publicidad empez a contratar a especialistas en relaciones
pblicas. La aparicin de la radio en la dcada de 1920 estimul una nueva tcnica de venta que
utilizaba la voz como reclamo.
El efecto econmico de la publicidad es como el primer golpe en el juego del billar. Tan pronto
una compaa empieza a anunciarse, provoca una reaccin en cadena que afecta a la compaa, lo
mismo que a sus competidores, clientes y comunidad empresarial; el resultado de la reaccin,
aunque difcil de predecir, depender de la fuerza del golpe y del ambiente econmico donde
ocurre
C.A
, es una empresa cuya misin es la impresin y reproduccin de afiches, pendones y baking,
entre otros productos publicitarios, cuya visin es ser reconocidos en regin Guayana y
especficamente en Puerto Ordaz, como lideres en el diseo, impresin y reproduccin.
Por estas razones presentamos para su consideracin y dems fines el proyecto de la Adquisicin
72

de equipos, ya que consolidara a la empresa en el Municipio Caron, especficamente Puerto

Ordaz, en el Estado Bolvar, para llevar a cabo esta situacin se debe contar con una adecuada
inversin y el apoyo financiero externo suficientes para cubrir la demanda existente en este
sector.
RESUMEN EJECUTIVO
El presente proyecto de inversin, esta orientado hacia el sector servicios incluido en el sector
terciario de la Economa, donde el servicio prestado consiste en la impresin y reproduccin de
afiches, pendones y bakin.
2.

La inversin estar dirigida a la adquisicin de equipos necesarios para lograr consolidar las
operaciones con las ltimas tecnologas de impresin disponibles en el mercado que se le presenta
al promotor, adems de consolidar los otros productos se presten en , C.A.
La inversin total para el primer ao es de
Bs. 483.854.684, requirindose de
Bs. 130.000.000
a travs de un crdito por parte del Banco de Desarrollo Econmico y Social, lo que representa
un
26,87% de la inversin total. Segn los estudios de mercado, tcnico, econmicofinanciero
el proyecto es viable, porque refleja una Tasa Interna de Retorno (
TIR
) lo suficiente atractiva del
57,88%, al compararla con las tasas de colocacin en el mercado financiero y con las pagadas en
el crdito obtenido; y un Valor Actual Neto (
VAN) , indica que el proyecto generar una riqueza
de
Bs. 644.730.649
durante la vida til del proyecto, as como tambin contribuir al bienestar
econmico y social de los diferentes municipios del estado Bolvar, mediante la generacin de
15
nuevos puestos de trabajo.
3.

SITUACION ACTUAL

En la actualidad , C.A., presta sus servicios de todo tipo de impresin, y reproduccin de

productos publicitarios: Afiche, Pendn, Bakin, Pancarta, Vallas, Cajas luminosas, entre otros
servicios, en la zona de Puerto Ordaz, Municipio Caron, estado Bolvar, pero se ha visto en la
necesidad de solicitar un prstamo para adquirir un equipo que pueda satisfacer la demanda, ya
que para la cantidad de clientes que atienden es insuficiente el equipo que posee en la actualidad y
precisamente por la solicitud de los clientes de la prestacin de un mayor y mejor servicio los
cuales ofrece, sobre todo en el mercado que comienza a ser explotado de vallas, pancartas, cajas
luminosas y calcomanas con impresin fotogrfica para vehculos, ya que la mquina actual, que
cumple con excelencia en cuanto a calidad, se encuentra limitado en cuanto a la versatilidad en el
uso de materiales y baja capacidad de produccin por ende altos costos de produccin, haciendo
esto que////////. no es competitiva en el mercado no pudiendo as adaptarse a la demanda de
nuevos productos que el mercado solicita. El nuevo equipo tiene la caracterstica de utilizar un
sistema de impresin con una nueva tecnologa que reducir los costos de produccin,
permitiendo as ser competitivos en el mercado, captar ms clientes que incrementar las ventas
al captar trabajos que por las mismas razones de costos eran realizados en Caracas o Valencia.
El local se encuentra ubicado en una zona comercial, equidistante a la zona industrial cercano,
siendo provechoso desde el punto de vista de la captacin de clientes y compra de los insumos
necesarios para prestarles un servicio en cuanto a la impresin y reproduccin de productos
publicitarios y as tener mayor capacidad de respuesta para dichos clientes. La proveedores tanto
de los equipos como de los insumos se ubican mayoritariamente en el Estado Bolvar.
Actualmente el medio empresarial venezolano afronta el reto de progresar en base a la alta calidad
73

de sus servicios y dentro de un mercado competitivo exigente tambin de alta productividad.

DIGIGRAPH, C.A. es una empresa que esta comprometida con la filosofa de calidad establecida
en las normas de calidad, por eso la implementacin de estas normas le facilitara su participacin
ventajosa en Calidad y Productividad en el mercado asegurando la supervivencia de la empresa en
el tiempo.
Por estas razones, esperamos contar con la mayor receptividad y apoyo al presente proyecto, que
permita la adquisicin de los equipos y Capital de Trabajo requerida con su incidencia respectiva
en la economa regional, as como la generacin de 15
empleos directos que pueden apuntalar los
planes de reactivacin econmica y social del Municipio Caron, especficamente en San Flix, en
el Estado Bolvar.
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
La viabilidad del proyecto es analizada a travs de los siguientes estudios:
Estudio de mercado
Estudio tcnico
Estudio financiero

4.

Objetivo del estudio:

Determinar la viabilidad econmica, financiera, ambiental, tcnica y de mercado, de la
Consolidacin de
1.

1.

Caracterstica del Proyecto:

1.

Naturaleza del proyecto

La prestacin de servicios de impresin y reproduccin de afiche, pendn, baking, como

productos principales, as como Vallas, pancartas, cajas luminosas y calcomanas de impresin
con calidad fotogrfica para vehculos el cual pertenece al sector terciario de la economa, se trata
de la prestacin de un servicio mediante el cual se hace posible tener acceso en nuestra regin,
especficamente en la zona de Puerto Ordaz, en el Municipio Caron, una empresa disponible en
cualquier momento sin tener que recurrir a las empresas que se encuentren fuera de la regin
Guayana, hacindolo mas econmico y con disponibilidad inmediata.
2.

Importancia

Podemos palpar la importancia de la publicidad en las empresas. Tenemos como ejemplo las
grandes empresas como la CopyService Money, CODETEL, Provoka Pollo al Carbn, son
empresas que ya son conocidas, pero se necesita mantener la constancia y en recuerdo la
existencia de las mismas. Esto provee a las empresas que sus clientes tengan pendiente su
publicidad a la hora de demandar de sus servicios.
Segn los grandes empresarios y numerosos economistas, la publicidad desempea un papel
crucial en el desarrollo de mercados de bienes de poco valor. Existe al menos un estudio a escala
mundial sobre los gastos de cada pas en publicidad, y en l se demuestra que existe una
74

correlacin directa entre sta y el nivel de vida, lo que refrenda la teora anterior.
La publicidad proporciona tambin grandes ingresos a los principales medios de comunicacin.
La industria que realiza los anuncios para televisin y radio depende de las agencias de publicidad.
Los peridicos y revistas obtienen asimismo cuantiosos ingresos gracias a la publicidad.
Ernest Dichter, psiclogo conocido como el padre de la investigacin sobre la motivacin,
sostuvo que la imagen de un producto, creada en parte por la publicidad y la promocin, es una
caracterstica intrnseca al propio producto. Los estudios posteriores demostraron lo siguiente:
aunque un anuncio no siempre se refiere directamente a la calidad de un producto. La imagen
positiva que transmite puede indicar calidad, hacerlo ms conveniente para el consumidor y con
ello incrementar su valor.
La publicidad genera adems un valor agregado al introducir nuevas aplicaciones del producto,
por ejemplo: Kleenex fue anunciado originalmente como limpiador de maquillaje; ms tarde
como pauelo desechable. Una ventaja del sistema de libre mercado es que los consumidores
pueden escoger los valores que quieren en los productos, si el precio bajo es un factor importante,
podrn adquirir un automvil econmico; si lo son el estatus y el lujo, podrn comprar un coche
de lujo o un deportivo aerodinmico.
La publicidad disminuye la competencia porque las pequeas empresas o las de reciente ingreso
en la industria no pueden competir con los cuantiosos presupuestos que le destinan las grandes
empresas. Es verdad que una competencia intensa s tiende a reducir el nmero de compaas de
una industria:
Algunas de las eliminadas pueden ser precisamente aquellas que daban el servicio ms
ineficiente a los clientes.
En otros casos, las fusiones y las adquisiciones (grandes compaas que buscan su propio
inters) aminoran la competencia.
Los altos costos pueden impedir que en la industria entren competidores capaces de
invertir fuertes sumas en la publicidad.
La publicidad sirve para lanzar nuevos productos al suministrar ms "informacin perfecta" a un
nmero mayor de personas, con lo cual estimula la demanda de una clase de bienes.
La publicidad contribuye a sustentar el empleo y el ingreso porque ayuda a mantener el flujo de la
demanda (estimulando las compras). Normalmente, cuando decaen los ciclos de negocios, las
compaas recortan el presupuesto destinado a la publicidad. Tal vez las utilidades aumenten con
esta medida; pero segn los resultados de una investigacin, las compaas que siguen invirtiendo
en la publicidad durante la recesin estn en mejores condiciones de proteger y, en ocasiones, de
acrecentar su participacin en el mercado.
Pero ningn estudio ha revelado que el ciclo recesionario se invierte, si todas siguen utilizando la
publicidad. En conclusin, cuando los ciclos de negocios muestran gran dinamismo, la publicidad
los intensifica; cuando estn en recesin, puede ser un factor estabilizador al estimular una
compra mayor.
4.2.3. Localizacin

2.

75

Polticas Econmicas e Industriales que favorecen o limitan el desarrollo del

proyecto.

Las polticas que pueden apuntalar al presente proyecto esta contemplado en el acuerdo
convenido entre el BANCO DE DESARROLLO ECONMICO Y SOCIAL y
FEDECMARAS BOLVAR, regido por Decreto N 1.274 con Rango y Fuerza de Ley de
Transformacin del Fondo de Inversiones de Venezuela en el Banco de Desarrollo
Econmico y Social de Venezuela de fecha 10 de mayo de 2001, publicado en la Gaceta
oficial de la Repblica Bolivariana de Venezuela N 37228 de fecha 27 de junio de 2001, RIF
N J-30817027-5, representado por el ciudadano Nelson J. Gerentes D., designacin que
consta en el Decreto Presidencial N 2.143 de fecha 25 de noviembre de 2002, publicado en
Gaceta Oficial de la Repblica Bolivariana de Venezuela N 37.589 de fecha 11 de diciembre
de 2002.
En el mismo se considera:
Que Bandes debe financiar y apoyar el desarrollo regional, contribuir con el
desarrollo equilibrado de las distintas regiones del pas y apoyar tcnica y
financieramente la expansin, diversificacin, modernizacin y competitividad de la
estructura productiva y de la infraestructura social.
Que es el Estado Bolvar posee un gran potencial de recursos naturales que
explotados bajo un esquema sustentable podran mejorar considerablemente las
condiciones de vida de la poblacin.
Que el Estado Bolvar constituye una de las regiones declaradas por el Ejecutivo
Nacional como zona prioritaria a desarrollar den tro del contexto del Eje apure
Orinoco.
Desde el punto de vista financiero el apoyo oficial se ha materializado con el establecimiento de
este convenio a travs del Decreto N 1.274 con Rango y Fuerza de Ley de Transformacin del
Fondo de Inversiones de Venezuela en el Banco de Desarrollo Econmico y Social de Venezuela
de fecha 10 de mayo de 2001, en los cuales se especifica que los recursos de sern destinados a
la promocin e impulso de proyectos y programas de desarrollo de actividades productivas y al
desarrollo tecnolgico y educativo de la regin Guayana, en lo cual se inscribe el presente
proyecto, hasta el punto de solicitar ante esta institucin financiera para los Microempresarios,
Pequea Industria, Mediana industria, Cooperativas, Asociacin Civil, Capital de Trabajo,
Preinversin, Asistencia Tcnica
3.

Estudio de mercado

El producto:

1.
1.

Identificacin del producto:

Afiche,
trata de un mensaje publicitario impreso, cuyo diseo se realiza de acuerdo a las
necesidades del cliente, por lo general a los fines de anunciar, invitar e informar sobre un
evento en particular y para ese momento. El tamao es a gusto del cliente, pero por lo
76

general mide 0,88 cm x 1 metro.

Pendn
, se refiere al mensaje publicitario impreso, cuyo diseo se realiza de acuerdo a las
necesidades del cliente y al evento en particular en el cual hace presencia. El tamao es a
gusto del cliente, pero se recomienda de una medida de 0,88 cm x 1 y 2 metros.
Baking
, se trata de un mensaje publicitario impreso donde se disea la Imagen
corporativa de una empresa, as como un mensaje, para utilizarlo en varios eventos,
donde requiere presentarse exclusivamente. El tamao es de 4x5 y se puede utilizar
frecuentemente.

Especificaciones tcnicas del producto

2.

No aplica.
Durabilidad
Por ser un servicio que se materializa en vinil su durabilidad como material es poca, estar
en funcin al uso del mismo.
3.

Productos sustitutivos o similares

Proyecciones en video Bim y otros recursos de video
4.

Productos complementarios
Paradores y todos aquellos recursos necesarios para exhibir los mismos.
5.

2.

La Demanda

1.
Distribucin y tipologa de los consumidores:
La demanda para los servicios ofrecidos por , C.A, esta compuesta bsicamente por las
Empresas, Comercios, y toda persona que requiera de los productos publicitarios. Las
necesidades que se pretendern satisfacer a estos usuarios son: impresin y reproduccin de
afiche, pendn, baking, pancarta, valla, calcomanas para vehculos con impresin de calidad
fotogrfica.
2.
Comportamiento Actual:
En vista de la necesidad de los servicios prestados por , C.A. y tomando en cuenta que la
publicidad cumple dos propsitos importantes: Mantiene al pblico informado sobre sus
alternativas (informacin perfecta), Permite a las compaas competir ms eficazmente por el
dinero de los consumidores (inters personal), y dado que la publicidad sirve para crear
consumidores mejor informados, que sean conocedores y exigentes, surge la necesidad de
adquirir un equipo con la ltima tecnologa de impresin disponibles en el mercado para
responder a las necesidades de los consumidores de este tipo de servicios y adaptarnos a la
demanda de nuevos productos que el mercado solicita y sobre todo la impresin todo color con
calidad fotogrfica, tales como vallas, pancarta y cajas luminosas.
3.
Series Estadsticas Bsicas:
Para determinar el nmero de empresas, comercios y personas que atender///////A. Se

77

considerar solo la poblacin empresarial que segn censo del ao 2001 es de aproximadamente
9.000 empresas que conforman el parque industrial de Ciudad Guayana, tomando en cuenta las
empresas bsicas, sin considerar otros factores que pudieran disminuir o incrementar dicha
poblacin a travs de los aos, se tom como constante el n de empresas durante cinco(5) aos.
Se estima que cada una demanda bimensual por lo menos dos (2) productos publicitarios, siendo
una demanda total de 54.000 productos publicitarios anuales, sin considerar las personas naturales
que tambin requieren de alguno de los servicios.
Metodologa para la evaluacin de los datos
La Demanda potencial proyectada, se determin mediante una estimacin lineal de los datos
futuros, con el apoyo de la funcin estadstica PRONSTICO del programa Excel de Office
2000.
4.

Determinacin de la curva de la demanda

Para determinar la curva de la demanda se consider el nmero de empresas que requieren por lo
menos dos (2) productos publicitarios cada dos(2) meses aproximadamente, es decir seis (6) al
ao, de los cuales satisface tanto /////y otras empresas que conforman el mercado.
5.

Grfico N 1:

Determinacin de la Demanda

60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000

2004
2005
2006

N de productos publicitarios
demandados (6 al ao)
N de
productos publicitarios
atendidos
por

78

Fuente:

Instituto Nacional de Estadsticas y Clculos propios

La premisa anterior permiti a determinar el grafico de la Demanda Histrica Total de los
servicios prestados en base a la poblacin industrial y al nmero de productos publicitarios
que demandan anualmente y ///////., atender parte de ella esta curva se obtuvo de la
siguiente manera: del total de la poblacin industrial (9.000) se estimo que cada uno
demanda por lo menos seis(6) productos al mes, donde ///// C.A., satisfacer menos del
50% de acuerdo al cuadro que se explica a en el siguiente punto.
Determinacin de la Demanda Actual y Futura
Cuadro N 1: Demanda Potencial Proyectada de Servicio Productos Publicitarios
Puerto Ordaz
2003
2004
2005
Ndeempresasycomercios
9.000 9.000 9.000
Ndeproductospublicitarios
54.000 54.000 54.000
demandados(6alao)
Ndeproductosatendidospor
39.920 38.640 34.800
otrasempresas
Ndeproductospublicitarios
14.080 15.360 19.200
colocarenelmercadopor
digigraph
Cuotadelmercado
26%
28%
36%
Fuente:
Instituto Nacional de Estadsticas y Clculos Propios.
6.

Fraccin de la Demanda que Atender el Proyecto

La fraccin de la Demanda de los servicios esta en funcin del nmero de poblacin industrial,
de las cuales se estim que por lo menos requieres dos productos publicitarios cada do (2) meses,
es decir 6 al ao, y que el 26%, 28% y 36% respectivamente por ao ser cubierto por
7.

74%
26%

Grfico N 2:

Fraccin de la Demanda que Atender el

Proyecto

N de productos

Publicitarios
Atendidos por otras empresas
N de productos
Atendidos por

La empresa

Fuente:
Instituto Nacional de Estadsticas y Clculos Propios.
8.
Factores que Condicionan la Demanda Actual y Futura
El factor que pueda condicionar nuestra demanda, seria a travs de la incursin en el mercado de
otras Empresas que desarrollen servicios de la misma naturaleza, y sobre todo de vallas,
pancartas y cajas luminosas; esto nos arrojara un factor determinante que puede causar un

79

descenso en la utilizacin de estos servicios.

LA OFERTA

3.

Distribucin y Tipologa de los Oferentes

Existe otras empresas que presten estos servicios, en total tres, pero no con el mismo equipo que
ahora pretende ////., competir en el mercado.
1.

Comportamiento Actual
Concurren en el Estado Bolvar, Municipio Caron, otros oferentes pero con equipos que no
utilizan insumos o materiales verstiles sino especficamente de alta calidad, haciendo esto
incrementar los costos y por ende los precios de los servicios.
2.

3.

Importaciones

No aplica.
Series Estadsticas Bsicas
Las estadsticas sobre los servicios de los oferentes no pudo ser determinada y no se logr
informacin alguna.
4.

Determinacin de la Oferta Actual y Futura.

No se pudo determinar la oferta de la competencia por falta de informacin.
5.

6.

Metodologa para la evaluacin de los datos

No aplica.
7.
Factores que Condicionan la Oferta Futura
Las polticas nacionales de financiamiento que se mencionaron como favorecedoras al desarrollo
del proyecto, pueden tambin ser consideradas como incentivos potenciales para impulsar la
produccin de este tipo de productos por parte de otras empresas en la regin y fuera de ella.

De igual forma se pueden considerar incentivos a la oferta, el incremento estimado en la demanda

de estos bienes por concepto de la implementacin de obras de gran envergadura e importancia
para la regin.
8.
Capacidad Instalada y Ociosa de los Oferentes.
No pudo ser determinada.

Planes y Proyectos de Ampliacin de la Capacidad Instalada de los

Oferentes
Al momento de realizar este proyecto, no se tiene conocimiento sobre alguna ampliacin o
creacin de alguna empresa que preste los servicios que ofrece /////.A., por lo menos en este
momento.
9.

10.
Nuevos Proyectos a Desarrollar
Segn las investigaciones realizadas en el
BANCO DE DESARROLLO ECONMICO Y
SOCIAL
, si existen proyectos sobre la creacin de empresas de esta ndole.
4.

80

Precios del Producto

1.
Series Histricas de Precios
, C.A., ha variado los precios durante los cinco aos que tiene de fundada, sin embargo no tiene
una serie histrica de los mismos, ya que con la maquina actual los mismos varan de acuerdo a la
variacin del dlar dado que la mayora de los insumos son importados.

Anlisis y Evaluacin de Datos

2.

No aplica.
Comercializacin

5.

La empresa implementara como estrategias de comercializacin la venta a travs de un solo canal

de distribucin ya que todos los servicios deben ser personalizados, es decir con el nombre del
cliente, su direccin, etc, el siguiente canal de distribucin:
PRODUCTOR -> CONSUMIDOR FINAL
4.

ESTUDIO TCNICO
Capacidad de la Empresa

1.

1.
Factores que Condicionan el Tamao de la Empresa.
Las Empresas prestadoras de estos servicios como cualquier otra empresa condicionan su
tamao al mercado y a las caractersticas especiales del segmento dentro de ese mercado que se
tiene inters en atender. No obstante este tipo de servicio por ser prcticamente de primera
necesidad, cuya demanda crece directamente con los servicios no tendra factores limitantes en
ese sentido. Solo podra verse afectada
por el volumen de inversin y disposicin de recursos que
pudiera obligar a la redimensin del proyecto.

Capacidad Instalada
La empresa contempla adquirir equipos y contratar el personal necesario para producir de
acuerdo a las especificaciones tcnicas exigidas y al comportamiento estimado de la demanda
futura, las cantidades que se muestran en la tabla siguiente:
2.

Cuadro N 2:
Servicios, capacidad instalada y precios de venta
Detalles
Capacidad
Precios de venta
Instalada
Anual
Unidad
2
Impresindematerialpublicitario
7.680
M
27.500,00
2
LonaTraslucida
5.760
M
27.500,00
LonaBannerconimpresoraabase
2
solvente
5.760
M
27.500,00
Fuentes
: Clculos propios
3.
Capacidad Utilizada
La implementacin de una poltica comercial intensiva y verstil con precios muy accesibles,
y servicios de alta calidad permitir operar a niveles de prestacin de servicios que oscilaran
entre el 55% y 90% de la capacidad instalada en los distintos productos o servicios. Cabe destacar
que el inicio de la produccin ser de un 55% de la capacidad instalada.

81

Cuadro N 3. porcentaje de utilizacin de la capacidad

Detalles
Aos
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Impresinde
70,0% 70,0 80,0 90,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
Materialpublicitario
%
%
%
%
%
%
%
%
%
LonaTraslucida
70,0% 70,0 80,0 90,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
%
%
%
%
%
%
%
%
%
LonaBannercon
70,0% 70,0 80,0 90,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
impresoraabase
%
%
%
%
%
%
%
%
%
solvente
Fuentes
: Clculos propios
2.

Programa de produccin y ventas

1.
Programa de Produccin
De acuerdo a los porcentajes de la capacidad instalada que se estiman utilizar a lo largo del
tiempo, se estructura la siguiente premisa sobre el comportamiento futuro del nmero de
servicios prestados durante los primeros cinco aos de ejecucin del proyecto (ver Cuadro
siguiente).

Detalles
Impresinde
materialpublicitario
LonaTraslucida

Aos
1
2
5.376 5.37
6
4.032 4.03
2
4.032 4.03
2

LonaBannercon
impresoraabase
solvente

2.
Programa de Ventas

3
6.14
4
4.60
8
4.60
8

4
5
6
7
8
9
10
6.91 7.680 7.680 7.680 7.680 7.680 7.680
2
5.18 5.760 5.760 5.760 5.760 5.760 5.760
4
5.18 5.760 5.760 5.760 5.760 5.760 5.760
4

Tomando en consideracin los precios fijados y previstos durante el desarrollo del proyecto, as
como el Programa de Produccin establecido y las polticas y condiciones de ventas de la
empresa, podemos definir una programacin de ingresos por ventas futuras reflejada en la tabla
siguiente:
Detalles
Impresinde
materialpublicitario
LonaTraslucida
LonaBannercon
impresoraabase
solvente
82

Aos
1
2
123,2 147,
8
92,4 110,
9
92,4 110,
9

3
165,
4
124,
1
124,
1

4
5
6
7
8
9
10
186, 207,7 211,2 211,2 211,2 211,2 211,2
6
139, 155,8 158,4 158,4 158,4 158,4 158,4
9
139, 155,8 158,4 158,4 158,4 158,4 158,4
9


Procesos y tecnologa

3.

Descripcin del Proceso Productivo

Por tratarse de un servicio es un poco engorroso describirle un proceso productivo a cada
uno de los que ofrece C.A, sin embargo se puede tomar uno de los servicios, por ejemplo afiche
y comentar de que forma se le ofrece al cliente:
1ero el cliente llega al local y solicita un servicio
2do o bien trae el diseo para imprimir o solicita el diseo del mismo tambin
3er el gerente toma los datos y cotiza
4to el cliente indica el no de impresiones y la fecha que lo requiere
5to si solicita tambin diseo, le indica al diseador lo que desea
6to se llama al cliente en la fecha indicada para entregar el trabajo
1.

2.

Flujograma del Proceso

No aplica
3.

Maquinarias, Equipos y Herramientas

A continuacin se presentan los equipos que deben ser adquiridos o aportados inicialmente
por el promotor, para alcanzar la capacidad de produccin estimada en condiciones de calidad y
disponibilidad adecuadas a las premisas mencionadas en el presente proyecto.

Detalles
Vida Util Valor Actual
Computadoras
4
6.400.000
Equiposdeoficina
6
8.500.000
Materialesdeconstruccion
8
13.125.000

Tabla N 7 :Maquinarias, equipos y

herramientas a adquirir
Detalles
Vida util Valor Actual

Tabla N 7 :Maquinarias, equipos y

herramientas a adquirir
Detalles
Maquinaria digital de tinta
Total
Fuentes:
Clculos propios
83

Vida util Valor Actual

10

150.381.240
150.381.240

Descripcin de las Instalaciones Necesarias

Las instalaciones necesarias para ampliacin del proyecto estarn constituidas por un rea de
aproximadamente 170 M2, suficientes para realizar la impresin y reproduccin hasta su
despacho.
4.

Distribucin Fsica
La distribucin fsica del rea es de aproximadamente 170 m2, las cuales se distribuyen de forma
tal que haya un rea de recepcin, rea de diseo, impresin y reproduccin.
5.

Factores que determinan la Localizacin

La ubicacin de la empresa
C.A.
prestadora de servicios de diseo, impresin y reproduccin de
afiche, pendn, baking, entre otros servicios, etc., es el Municipio Caroni del estado Bolvar. Esta
ubicacin fue determinada principalmente por los siguientes factores:
Cercana a los mercados de
consumidores.
Proximidad a los mercados de consumidores:
Los consumidores potenciales de estos productos estn
ubicados en las principales poblaciones del Municipio Caron, Puerto Ordaz, Estado Bolvar,
por lo tanto el sitio escogido para ubicar los equipos que contribuiran a prestar un mejor servicio
es dentro de las instalaciones de la empresa actualmente.
Disponibilidad de buenas vas de comunicacin.
Otro factor que estimul el desarrollo del proyecto en la ubicacin sealada, es el hecho de estar
en el
mbito geogrfico de actividades empresarial, educativas, bancarias, de consumo masivo, se encuentra en una
va principal de la Parroquia Cachamay. Que da acceso a otras zonas del Municipio y a otros Municipios, es decir
es paso seguro hacia otras zonas y Muicipios del Sur.
6.

Menos Competencia,
Segn las investigaciones realizadas en Venezuela muy y
especialmente en la regin oriente existen muchas empresas entre grandes y pequeas que
poseen mas del 50% del mercado, especficamente en el Estado Bolvar, Municipio Caron,
Zona de Puerto Ordaz. Sin embargo por ser una zona tan poblada, y considerando el
crecimiento poblacional de la zona as como el hecho de que es la nica que adquirir una
mquina de alta tecnologa, debe tomarse en cuenta este factor como determinante al
momento de decidir la localizacin de esta Unidad de Negocio.

INSUMOS REQUERIDOS
Requerimiento de Insumos y Precio
Los insumos utilizados estn descritos en el anexo, y resumidos en el cuadro siguiente:
4.

1.

Tabla N 8 :Precios y Requerimiento anual de la Materia Prima

Disponibilidad de Insumos
Para los insumos a utilizar, hay garanta de disponibilidad. Adems por el tipo de servicio se
establecer como poltica, mantener buen stock de los mismos. Estos proveedores se encuentran
en la Ciudad de Puerto Ordaz, se anexa listado de proveedores.
2.

84

3.
Origen de los Insumos.
Todos los insumos son de origen regional y nacional, con la adquisicin de la nueva maquina.

Insumos Sustitutivos.
Los insumos solos pueden ser sustituidos por otros iguales de diferente marca, precio, pero no en
calidad y entrega oportuna.
4.

5.
Desperdicio.
Los desperdicios que se generan durante el proceso son material de papel, vinil, entre otros.

REQUERIMIENTO DE PERSONAL Y COSTO.

Una de las ms urgentes necesidades que tiene la sociedad venezolana y en especial, las
comunidades del estado Bolvar es la creacin de fuentes de empleo que logre reactivar la
capacidad de consumo de la poblacin y con ello impulsar el desarrollo econmico y social de la
regin y el pas, por ello, este proyecto estima la creacin de 3 nuevos empleos directos, 2 a
indirecto y 7 administracin y ventas. Siendo este uno de los objetivos sociales y de reactivacin
econmica ms importantes del proyecto.
5.

En las tablas siguientes se muestran las necesidades de mano de obra directa, a destajo y de
Administracin y Ventas que el proyecto tendr que mantener o contratar.
Tabla N 9 :
Requerimiento y costo
de mano de obra
Mano de obra directa
fija
Detalles

Diseador
Total mano de obra
directa fija

A
o1
Ca
nti
da
d

Su
eld
o
me
ns
ual
300
.00
0

85

Be
nef
ici
os

To
tal
an
ual

8.4
60.
000

26.
460
.00
0
26.
460
.00
0

18.000.000
8.4
60.
000

5
Mano de Mano de
obra de indirecta fija
Detalles
Ca
nti

Sueldo anual

18.000.000

Su
eld

Sueldo anual

Be
nef

To
tal

da
d

Tcnicos 1

Total mano de obra

indirecta fija
Mano de obra de
administracin y
ventas fija
Detalles

o
me
ns
ual
300
.00
0

10.
584
.00
0
10.
584
.00
0

7.200.000

Cantidad

Sueldo
mensual

1.000.000

600.000

Gerente General

400.000

Secretarias 1

300.000

Vendedores

300.000

Obreros 1

250.000

86

3.3
84.
000
3.3
84.
000

Director

Total mano de obra de

admn.. Y ventas fija
Resumen del costo de
mano de obra en del

an
ual

7.200.000

Bs/Mes

Presidente

ici
os

Su
eld
o
An
ual
Bs
/A
o
12.
000
.00
0
7.2
00.
000
4.8
00.
000
3.6
00.
000
7.2
00.
000
3.0
00.
000
37.
800
.00
0

Be
nef
ici
o

5.6
40.
000
3.3
84.
000
2.2
56.
000
1.6
92.
000
3.3
84.
000
1.4
10.
000
17.
766
.00
0

costo de mano
de obra
Cantidad

Mano de obra directa

Mano de obra indirecta

Mano de obra de admn.

y ventas
Costo total mano de
obra

15

A
o1
26.
460
.00
0
10.
584
.00
0
56.
526
.00
0
93.
570
.00
0

Ao 2

Ao 3

21.168.000

21.168.0
00

21.
.00

10.584.000

10.584.0
00

10.
.00

56.526.000

56.526.0
00

56.
.00

88.278.000

88.278.0
00

88.2
.0

Fuentes:
Clculos
propios

La Mano de Obra Directa Fija, que tendr el presente proyecto, es de 5 personas, la cual
representa el 28% del total, conformado por Diseadores. Una de las caractersticas ms
importantes de este tipo empresas es que los servicios son personalizados y se demanda calidad
de mano de obra especializada en estos tipos de servicios. En la Tabla anterior Se encuentran El
presidente, el Gerente General, Secretarias, Vendedores, Obreros,los cuales integran la mano de
obra de administracin y ventas fija para lo cual requiere tener recurso suficiente y capacitado en
cada una de las reas administrativas.
6.
ORGANIZACIN
La estructura organizativa y funcional es piramidal. No obstante, esta concebida bajo los
principios de la delegacin de autoridad, donde las decisiones en cuanto a funcionamiento y
administracin sean tomadas a nivel de direccin y gerencia, a objeto de dar la mayor fluidez
posible a los procedimientos y optimizar la capacidad de repuesta. A continuacin se presenta el
organigrama.
JUNTADIRECTIVA
Gerente
Obrero
Diseadores
Secretaria
Tcnico
PRESIDENTE

Vendedores

5. ESTUDIO FINANCIERO
1.
NECESIDADES totales de capital
1.
Requerimiento Total de Activos
87

Para sustentar el presente proyecto se debe emprender una serie de inversiones que permitan
satisfacer los requerimientos bsicos de activos fijos, activos intangibles o nominales y de capital
de trabajo.

Tabla N 10 :Requerimiento
Total de Activos
Detalles
Monto
%
Activos fijos Tangibles
462.954.684 96
Estudios y proyectos
3.900.000 1
Capital de Trabajo
17.000.000 4
Total Activos
483.854.684 100
Fuentes:
Clculos propios
1.

Activos Fijos Tangibles

En el caso de las inversiones en Activos Fijos Tangibles, se incluyen todas las

adquisiciones de bienes que se utilicen en el proceso productivo o que sirvan de apoyo al
desarrollo del proyecto, como en nuestro caso: equipos, mobiliario, etc. cuya vida til
determina el perodo y los montos anuales por concepto de depreciacin, que influyen
sobre las erogaciones correspondientes al impuesto sobre la renta.
Tabla N 11 :Activos fijos tangibles
Detalles
Maquinaria digital de tinta
Varios Equipos y maquinarias
Equipo Laminador
Vehculos para oficina
Mobiliario y Equipo
Total activos fijos tangibles
Fuentes:
Clculos propios
1.

Monto
150.381.240
256.709.011
37.948.621
5.500.000
12.415.812
462.954.684

%
32
55
8
1
3
100

Activos Fijos Intangibles

Tabla N 12 :Activos Intangibles

Detalles
Monto
Estudios y proyectos
3.900.000
Fuentes:
Clculos propios

%
100

2.
Capital de Trabajo
Debido a que se trata de una empresa en funcionamiento, para la determinacin del Capital de
Trabajo solo se consider el gasto correspondiente en la elaboracin de Formas Continuas,
considerando este rubro de mayor prioridad dentro del financiamiento a solicitar.

88

Tabla N 13 :Capital de trabajo

Detalles
Materia prima
Mano de obra directa
Mano de obra de admn.. y
ventas
Total capital de trabajo
Fuentes:
Clculos propios

Bolvares
10.000.000
5.000.000

%
58,82%
29,41%

2.000.000
17.000.000

11,76%
100%

Modalidad de Financiamiento
Para desarrollar el presente proyecto se requiere de una inversin, para el ao cero (0), de Bs.
483.854.684
de los cuales el promotor del proyecto dispone de un monto de Bs.
353.854.684
correspondiente al
73,13% de la inversin total y se pretende obtener un financiamiento externo
por parte del Banco de Desarrollo Econmico y Social (Bandes) de Bs.
130.000.000
(
26,87
% de
la inversin).
2.

El monto a financiar por la va del crdito solicitado est dirigido al 26,87% a la adquisicin de los
Equipos, mientras que la inversin de los promotores se basa en equipos existentes,
infraestructura y parte del Capital de trabajo, es decir el aporte es de un 73,13% de su valor. (Ver
Tabla siguiente)
Tabla N 13 :Modalidad de
financiamiento para el ao 0
Concepto
Maquinaria digital de tinta
Varios Equipos y maquinarias
Equipo Laminador
Vehculos para oficina
Mobiliario y Equipo
Estudios y proyectos
Capital de trabajo
Total
Porcentaje
Fuentes:
Clculos propios

Inversin
Aporte
Crdito 1
total
Propio
150.381.240 20.381.240 130.000.000
256.709.011 256.709.011 0
37.948.621 37.948.621 0
5.500.000
5.500.000
0
12.415.812 12.415.812 0
3.900.000
3.900.000
0
17.000.000 17.000.000 0
483.854.684 353.854.684 130.000.000
100,00%
73,13%
26,87%

3.
Fuentes de Financiamiento
El presente proyecto cumple con todos los requerimientos exigidos por el Banco de Desarrollo
Econmico y Social, por considerar que se trata del ente financiero ms idneo para introducir la
solicitud del crdito previsto.
4.
Condiciones del Crdito
Las condiciones que se pretenden obtener, coinciden con las establecidas en las polticas de
financiamiento establecidas por el Fondo Regional Guayana para este tipo y monto de la
inversin requerida para impulsar el proyecto.

89

Tabla N 14 :Condiciones de
crditos ao 0
Concepto
Tasa de inters para el crdito
Periodo amortizacin (Aos)
Periodo de gracia (Meses)
Intereses diferidos (Meses)
Periodo pago intereses diferidos
(Meses)
Fuentes:
Clculos propios

Crdito 1
25%
4
6
6

Periodo
Anual
Aos
Meses
Meses
Meses

42

Amortizacin de la Deuda
Partiendo de un monto total del endeudamiento por Bs.
130.000.000
, a una tasa no mayor al
25%
, en el proyecto se determina la siguiente tabla de amortizacin de la deuda, para un perodo
de
4 aos
, con
6 meses de gracia, 6 meses de intereses diferidos y una cuota mensual fija de
Bs. 60.737.930.
5.

Tabla N 15
:Amortizacin
de crditos ao
0
Crdito 1 =
130.000.000
Concepto
Intereses
Cuota
Amortizacin
Saldo

Ao 1
17.939.636
30.368.965
12.429.329
117.570.671

Ao 2
30.753.099
60.737.930
29.984.832
87.585.840

Ao 3
22.335.410
60.737.930
38.402.520
49.183.320

Ao 4
11.554.611
60.737.930
49.183.320
-0

6.
Inversin Anual durante la Vida del Proyecto
El cronograma de aplicacin de la inversin total durante el perodo de vida del proyecto,
considerando las necesidades de reposicin de activos producto de los trminos de vida til de los
mismos y su correspondiente depreciacin en el tiempo, se presenta en la tabla siguiente:

Tabla N 16 :Inversin total

anual
Concepto

Ao 0

Maquinaria digital de tinta

150.381.240
Varios Equipos y maquinarias 256.709.011
Equipo Laminador
37.948.621
Vehculos para oficina
5.500.000
Mobiliario y Equipo
12.415.812
Estudios y proyectos
3.900.000
90

Ao 5
0
0
0
0
12.415.812
0

Total
inversin
150.381.240
256.709.011
75.897.242
16.500.000
24.831.624
3.900.000

Capital de trabajo
Total inversin anual
Fuentes:
Clculos propios

17.000.000
0
483.854.68412.415.812

17.000.000
545.219.117

Depreciacin y Amortizacin de la Inversin

La depreciacin de todos los activos Fijos Tangibles involucrados en el proyecto se calcula
mediante el Mtodo de Lnea Recta, mientras que el Capital de Trabajo no se le establece perodo
de vida til o de amortizacin.
7.

Tabla N 17 :Depreciacin
y amortizacin (en
millones de bolvares)
Detalles
Maquinaria digital de tinta
Varios Equipos y
maquinarias
Equipo Laminador
Vehculos para oficina
Mobiliario y Equipo
Estudios y proyectos
Capital de trabajo
Total depreciacin
Fuentes:
Clculos propios

Vida til
/peri.Amort.
10
10
6
4
5
3
0

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

15038

15038

15038

15038

15038

25671
6325
1375
2483
1300
0
52192

25671
6325
1375
2483
1300
0
52192

25671
6325
1375
2483
1300
0
52192

25671
6325
1375
2483
0
0
50892

25671
0
6325 12.649.540
1375 2.750.000
2483
-0
0
0
0 17.000.000
50892 32.399.540

8.
Otros Gastos de Fabricacin
Estos Gastos incluyen aquellos que se realizan por concepto de pagos por los servicios pblicos
utilizados y la adquisicin de materiales indirectos; en el caso de nuestro proyecto pueden
considerarse de mediana importancia, debido a que alcanzan el 33% del total de los Gastos de
Fabricacin y el 9% de los Costos Totales de Produccin.
Tabla N 18 :Otros gastos de fabricacin
9.
Otros Gastos de Fabricacin
Estos Gastos incluyen aquellos que se realizan por concepto de pagos por los servicios pblicos
utilizados y la adquisicin de materiales indirectos; en el caso de nuestro proyecto pueden
considerarse de mediana importancia, debido a que alcanzan el 33% del total de los Gastos de
Fabricacin y el 9% de los Costos Totales de Produccin.
Tabla N 18 :Otros
gastos de fabricacin
Detalles
Gasto Mensual
Gasto Anual
Bs./Mes
Bs./Ao

Alquiler
Mantenimiento
Repuestos
91

450.000
771.591
771.591

Valor
salvado

5.400.000
9.259.094
9.259.094

Electricidad
Agua
Total
Fuentes:
Clculos
propios

380.000
15.000
2.388.182

4.560.000
180.000
28.658.187

Otros Gastos de Administracin y Ventas

Tambin son conocidos como los Gastos Generales de Administracin y Ventas y comprende
todas aquellas erogaciones que permiten realizar las operaciones de administracin y ventas
necesarias para el funcionamiento normal de la empresa; en el caso de nuestro proyecto, estos
Gastos representan el 18% del total de Gastos de Administracin y Ventas y el 5% de los Costos
Totales de Produccin.
10.

Tabla N 19 :Otros
gastos de
administracin y ventas
Detalles

Gastos generales
Papelera
Publicidad
Telfono
Total
Fuentes:
Clculos
propios

2.

Gasto
Mensual
Bs./Mes
350.000
350.000
250.000
250.000
1.200.000

Gasto Anual
Bs./Ao

4.200.000
4.200.000
3.000.000
3.000.000
14.400.000

Estructura de costo con FINANCIAMIENTO

A travs de la evaluacin del mercado de proveedores y el de competidores, as como las

definicin y seleccin de los aspectos tcnicos y organizacionales propios para la ejecucin del
proyecto, se precisaron los recursos bsicos necesarios para alcanzar la operatividad ptima del
proyecto.
Para lograr la utilizacin de esos recursos se debe ejecutar una serie de erogaciones monetarias
conceptualizadas como los
costos del proyecto
y que pueden ser clasificados segn el objeto
involucrado en su erogacin para el ao 0:
Costo Primo (Bs. 128.258.400): conformado mayoritariamente por la adquisicin de
materia prima (79%) y Mano de Obra Directa (21%)

Gastos de Fabricacin (Bs. 87.575.983): Con la presencia mayoritaria de la Depreciacin

92

(54%) y los Otros Gastos de Fabricacin (33%).

Gastos de Administracin y Ventas (Bs. 80.176.362): Que incluyen la Mano de Obra de

Administracin y Venta (71%), los Otros Gastos de Administracin y Ventas (18%), adems de
Otros Impuestos y la Depreciacin de los activos involucrados en los procesos administrativos
y/o de las ventas de bienes y servicios.

Gastos Financieros (Bs. 17.939.636): cuyo registro es cero durante los ocho primeros
meses, debido a la propuesta de un diferimiento de pago, tanto de capital como de intereses,
durante los primeros ocho meses de ejecucin del proyecto.
Tabla N 20 :Estructura del
costo con financiamiento
Detalles
Costo primo
Materia prima
Mano de obra directa
Gastos de fabricacin
Mano de obra indirecta
Otros gastos de fabricacin
Depreciacin
Amortizacin
Gastos de administracin y
ventas
Mano de obra de admn.. y
ventas
Otros gastos de admn.. y
ventas
Otros impuestos
Depreciacin
Gastos financieros
Intereses del crdito
Total costo con
financiamiento
Fuentes:
Clculos propios
3.

Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
128.258,40 132.220,80 159.984,00 169.238,40 187.747,20
101.798,40 111.052,80 138.816,00 148.070,40 166.579,20
26.460,00 21.168,00 21.168,00 21.168,00 21.168,00
87.575,98 87.575,98 87.575,98 86.275,98 86.275,98
10.584,00 10.584,00 10.584,00 10.584,00 10.584,00
28.658,19 28.658,19 28.658,19 28.658,19 28.658,19
47.033,80 47.033,80 47.033,80 47.033,80 47.033,80
1.300,00
1.300,00
1.300,00
80.176,36 80.666,56 82.137,16 82.627,36 83.607,76
56.526,00

56.526,00

56.526,00

56.526,00

56.526,00

14.400,00

14.400,00

14.400,00

14.400,00

14.400,00

5.392,20
5.882,40
7.353,00
7.843,20
8.823,60
3.858,16
3.858,16
3.858,16
3.858,16
3.858,16
17.939,64 30.753,10 22.335,41 11.554,61 0,00
17.939,64 30.753,10 22.335,41 11.554,61 0,00
313.950,38 331.216,44 352.032,56 349.696,36 357.630,94

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS CON FINANCIAMIENTO

Tambin denominado como Presupuesto de Ingresos y Costos o Estado de Resultados, es en

realidad un estado financiero que permite, para cada uno de los aos de la vida til del Proyecto,
relacionar los distintos ingresos y gastos en que incurrir la empresa como resultado de su gestin
productiva, con el objeto de calcular la utilidad o prdida neta (despus de impuesto y reparto de
utilidades) generados por el proyecto.
Sin embargo, este estado financiero al contemplar las utilidades de tipo fiscal no permite
determinar si durante la ejecucin del proyecto se contar con la capacidad financiera para realizar
los reemplazos de activos, la distribucin de dividendos entre los inversionistas ni la cancelacin
de los crditos obtenidos.

93

En el caso correspondiente a nuestro proyecto podemos observar en la Tabla siguiente, que los
resultados previstos son satisfactorios toda vez que en la medida que se incrementan los ingresos
por ventas desde 539.220 millones de Bs. para el ao 1, hasta 882.360 millones de Bs. para el ao
5, a partir del cual se estabilizan; por su parte la utilidad lquida (despus del pago de los gastos
financieros y el impuesto sobre la renta), presenta un incremento desde 148.678 millones de Bs.
en el ao 1 (28% de los ingresos por venta) hasta 346.321 millones de bolvares para ao 5 de la
estabilizacin (39% de los ingresos por venta)
Tabla N 21 :Estado de
ganancias y perdidas con
financiamiento
Concepto
Ventas
Ventas
Egresos
Costo primo
Gastos de fabricacin
Gastos de administracin
Gastos financieros
Utilidad neta
Impuesto sobre la renta
Utilidad liquida con
financiamiento
Fuentes:
Clculos propios
4.

Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
539.220
588.240
735.300
784.320
882.360
539.220
588.240
735.300
784.320
882.360
313.950
331.216
352.033
349.696
357.631
128.258
132.221
159.984
169.238
187.747
87.576
87.576
87.576
86.276
86.276
80.176
80.667
82.137
82.627
83.608
17.940
30.753
22.335
11.555
0
225.270
257.024
383.267
434.624
524.729
76.592
87.388
130.311
147.772
178.408
148.678

169.636

252.957

286.852

346.321

Flujo de caja CON FINANCIAMIENTO

Tambin se le conoce como Presupuesto de Caja o Flujo de Fondos y consiste en un esquema

que presenta sistemticamente los ingresos y egresos de efectivo registrados durante un perodo
determinado; permitiendo el anlisis financiero correspondiente, que sirve para conocer la
capacidad de pago de la empresa y permite detectar el nmero de aos en los cuales las empresas
deben recurrir a prstamos ordinarios o pueden realizar nuevas inversiones.
No debe confundirse su interpretacin con la de los Estados de Resultados Proyectados, ya que
en stos se trata de demostrar cules son las Utilidades Lquidas esperadas, y se relacionan los
ingresos con los egresos (costos) en efectivo y calculados (depreciaciones, gastos diferidos);
mientras que en el flujo de caja se tratan como ingresos tanto las ventas, como los ingresos
provenientes de otras fuentes (prstamos, ventas de bienes, depreciacin, amortizacin de gastos
diferidos, etc.) y en los egresos, se colocan las inversiones y los costos pagados en efectivo (ver
Tabla siguiente).
En nuestro caso, se observa que debido al comportamiento de los Ingresos y Egresos en efectivo
del Flujo de Caja proyectado, es posible obtener Saldos Anuales positivos y crecientes durante la
ejecucin del proyecto, partiendo de un nivel de 17 millones de Bs. en el ao 01, hasta superar los
1.502.942 millones de bolvares a partir del ao 5.
94

Esto significa que el proyecto tiene capacidad para cubrir todas las necesidades operativas de
efectivo consideradas durante la vida til del mismo e igualmente se podrn realizar las
reinversiones en activos necesarias para el desarrollo del proyecto.
Tabla N 22 :Flujo
de caja con
financiamiento (en
millones de
bolvares)
Concepto

Ao 0
483.855

Inversiones

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

5.500

12.416

5.500

12.416

466.855
Inversin fija
Capital de trabajo

17.000 274.188 385.601 425.631

Otros egresos

Materia prima

478.299

454.511

148.070

166.579

101.798 111.053 138.816

Mano de obra
Otros costos de
fabricacin
Otros costos de adm. y
vent.
-

93.570

88.278

88.278

88.278

88.278

28.658

28.658

28.658

28.658

28.658

14.400

14.400

14.400

14.400

14.400
8.824

Otros impuestos

5.392

5.882

7.353

7.843

Gastos financieros
Impuesto sobre la
renta
Total egresos
Ingresos

30.369

60.738

60.738

60.738 -

Ingresos
Aporte propio
Crdito
Saldo C.F.
Saldo acumulado
C.F.
Fuentes:
Clculos
propios
95

483.855 274.188
483.855 534.727
534.727
353.855
130.000
17.000 260.539
277.539
17.000

76.592 87.388
385.601 425.631
587.832 734.075
587.832 734.075
-

130.311
483.799
783.911

147.772
466.927
881.543

783.911

881.543
-

202.231 308.443
300.113
414.616
479.769 788.213 1.088.325 1.502.942

5.
INGRESOS TOTALES ANUALES
Este presupuesto se conforma considerando, en primer lugar, los ingresos realmente devengados
por la empresa de acuerdo con las proyecciones de la demanda de los productos, los precios
unitarios estimados, el manejo de las condiciones de crditos obtenidos y las cuentas por cobrar,
y las polticas de descuento que eventualmente pueda implementar la empresa; as mismo, se
incluyen los ingresos que se obtengan de actividades que no correspondan a la actividad principal
de la empresa como por ejemplo: la venta de desperdicios, de subproductos, de activos de
reemplazo o por la prestacin de un servicio complementario.

En nuestro proyecto, los ingresos correspondientes al ao cero provienen del aporte realizado
por los promotores y el crdito obtenido para la realizacin de la inversin inicial por un monto
de Bs. 127.322.499, mientras que a partir del ao 1 se observa una incremento de los ingresos
reales por la ventas de los productos, hasta el ao 5, en el cual estos ingresos se estabilizan en
aproximadamente 359.936.000 millones de bolvares (ver Tabla siguiente)

Tabla N 23
:Ingresos
Concepto
Ingresos
Aporte propio
Crdito
Total Ingresos
Fuentes:
Clculos
propios
6.

0
353.855
130.000
483.855

1
534.727
534.727

2
587.832
587.832

3
734.075
734.075

4
783.911
783.911

5
881.543
881.543

CAPACIDAD DE PAGO

En este reporte financiero, se trata de destacar y clasificar en categoras adecuadas el origen y

destino de todos los recursos financieros utilizados durante las etapas de ejecucin y operacin
del proyecto. El cuadro debe permitir la estimacin de las disponibilidades anuales resultantes,
indicando las asignaciones que se pueden hacer a rubros como: servicio de prstamos, pago de
dividendos y constitucin de reservas, de acuerdo con la poltica financiera que se proponga la
empresa.
El reporte define en cada fila, las distintas fuentes u orgenes de los recursos utilizados por el
proyecto y los usos de esos fondos, ubicando en las sucesivas columnas los valores relativos a
cada perodo financiero (por aos o sus fracciones o por perodos ms largos en los que estos
datos sean constantes).
En este caso, se consideran como
FUENTE
de recursos a los ingresos obtenidos por las ventas
de los productos y servicios y a los montos destinados a cubrir contablemente la depreciacin de
los activos fijos y la amortizacin de los activos intangibles utilizados en el proyecto; estos
recursos se incrementan hasta el ao 5, a partir del cual se fijan en aproximadamente 920 millones
de bolvares, mientras que el monto de los costos de produccin que conforman el
USO
de los
96

recursos mencionados crecen menos que proporcionalmente que las fuentes, permitiendo una
disponibilidad suficiente para amortizar el crdito obtenido, al mismo tiempo que se incrementan
los saldos disponibles hasta estabilizarse a partir del ao 5 en un aproximado a 383 millones de
Bs., lo que representa una ejecucin satisfactoria del proyecto, si se cumplen las premisas
esperadas en una proporcin importante.
Tabla N 24 :Capacidad de
pago
Concepto
Fuentes
Ingresos - Reinversin
Depreciacin amortizacin
Usos
Costo total de produccin
Impuesto sobre la renta
Disponible para amortizacin
Amortizacin del crdito
Disponible
Fuentes:
Clculos propios
7.

Ao 1
603.918
551.727
52.192
372.602
296.011
76.592
231.316
30.369
200.947

Ao 2
640.023
587.832
52.192
387.851
300.463
87.388
252.172
60.738
191.434

Ao 3
786.266
734.075
52.192
460.008
329.697
130.311
326.258
60.738
265.520

Ao 4
829.303
778.411
50.892
485.914
338.142
147.772
343.390
60.738
282.652

Ao 5
920.019
869.127
50.892
536.039
357.631
178.408
383.980
383.980

INDICES DE EVALUACIN DEL PROYECTO

Por su naturaleza, los proyectos de inversin presentan un flujo de beneficios y costos que tienen
diferente valor a travs del tiempo, debido a que una determinada cantidad de dinero disponible
en la actualidad, es considerada ms valiosa que la misma suma recibida en el futuro, es necesario
darle ms peso a los costos y beneficios que ocurren ms temprano. El mayor valor atribuido a
los costos y beneficios que se presentan ms temprano se debe a que el dinero disponible hoy,
permite mayores posibilidades, tanto de realizar otras inversiones rentables, como de consumos
actuales superiores a los futuros. La existencia de este valor asociado al tiempo, tambin se debe a
que la inversin tiene un retorno esperado positivo y al hecho de que el consumo presente se
valore ms que el consumo futuro y por ello, los prestamistas pueden cobrar un inters y los que
toman prstamos estn dispuestos a pagar un determinado inters por dichos prstamos.
La diferencia entre el monto de dinero que se recibe hoy y el monto que se reciba dentro de un
ao, para que rinda o signifique un valor equivalente, puede ser expresado como un porcentaje y
es llamado,
tasa de descuento
.
Por todas estas razones, la evaluacin financiera de los proyectos de inversin mide la rentabilidad
generada para cada uno de los agentes participantes (empresa, cofinancista y promotor o
inversionista), de manera que se pueda tomar una decisin sobre: la posibilidad de ejecutarlo,
participar en l o definir su posicin relativa respecto a otros proyectos.
Esta evaluacin se realiza considerando el objetivo de tipo privado del proyecto, as como el
origen interno y externo a la empresa, del financiamiento de las inversiones necesarias y a la
aceptacin de la existencia de un valor cronolgico diferenciado del dinero en el tiempo.
A continuacin, sobre los resultados obtenidos y presentados en el Flujo de Caja con
97

financiamiento, descontados al momento actual, se aplican los siguientes criterios de evaluacin:

Valor Actual Neto (VAN), Tasa Interna de Retorno (TIR), Perodo de Recuperacin de Capital
(PRC), Relacin Beneficio-Costo (RBC), Inversin por Empleo (IPE), Punto de Equilibrio (PE) y
los Costos Unitarios (CU).
1.
Valor Actual Neto (VAN)
Para calcular el VAN de un proyecto, se deben restar todos los costos, en un perodo, de los
beneficios en dicho perodo para obtener los beneficios netos (positivos o negativos). Luego, se
determina una tasa de descuento que mida el costo de oportunidad de los fondos con usos
alternativos en la economa.
En nuestro caso se utiliz el enfoque del Costo del Capital invertido y se adicion la inflacin
anualizada actual de 12% para determinar una Tasa de Descuento de 19%, de la siguiente forma:
kd = kc * C / IT + kb * AP / IT + ki
donde:
kd
Tasa de Descuento
kc
(a) Tasa de Inters del Crdito = 25%
C
Monto del Crdito = Bs. 130.000.000
IT
Inversin Total
= Bs. 483.854.684
kb
(b)Tasa bancaria pasiva = 27%
AP
Aporte Propio
= Bs. 353.854.684,oo
ki
Tasa de Inflacin anualizada = 26
a. Tasa aplicada por el Fondo Regional Guayana a los ltimos proyectos aprobados
b. Tasa mnima promedio de los depsitos a 60 das en los 5 principales bancos del
pas y los 3 bancos con mayor presencia regional (Caron, Guayana y Del Sur)

sustituyendo en la frmula se obtiene el siguiente resultado:

kd = 0,25 * 130.000.000/483.854.684+ 0,27 * 353.854.684/483.854.684+ 0,26
kd = 0,52
kd = 0,52 = 52%
Sin embargo, por requerimientos del Fondo Regional Guayana se utilizan para la formulacin
de este proyecto una
Tasa de Inters del Crdito de 25% y una
Tasa de Descuento del 25%
,
esta ltima le imputa al proyecto un costo de fondos igual al retorno econmico, en la mejor
alternativa. Por lo tanto el VAN de un proyecto mide el monto en el que la economa estar peor.
Esta caracterstica del VAN, que es cierta bajo todas las circunstancias, conduce a la primera
afirmacin contundente que se debe recordar:
No aceptar proyecto alguno a menos que genere un VAN positivo, cuando se descuenta utilizando el costo de
oportunidad de los fondos.
Por descarte, el proyecto debe aceptarse cuando su VAN es igual o superior a cero, como en el
caso que actualmente analizamos donde aplicando la frmula respectiva de:
donde:
Bt
Ct
t
kd
98

Beneficios o ingresos obtenidos en cada perodo t

Costo registrados durante cada perodo t
perodo referido
Tasa de Descuento utilizada

Sustituyendo en esta frmula por los valores contenidos en la Tabla N 37 del Flujo de Caja
con financiamiento, obtenemos un Valor Actual Neto de:
VAN = 644.730.649

Bs
.
Este valor positivo obtenido significa que los beneficios del proyectos permiten recuperar las
sumas invertidas, compensar el costo de oportunidad del dinero invertido y adems obtener una
utilidad adicional igual al monto calculado.
2.
Tasa Interna de Retorno (TIR)
La tasa interna de retorno (TIR) se define como aquella tasa de descuento intertemporal que
aplicada a los ingresos netos de un proyecto, para cada ao de la vida de la inversin, estos apenas
cubren el monto de las inversiones realizadas y el costo de oportunidad del dinero invertido.
La TIR se obtiene por la solucin de:

donde la kd, es igual al TIR, cuando el VAN se hace 0.

De all, que segn este criterio de evaluacin el proyecto puede ser aceptado cuando la TIR
obtenida es igual o mayor a la Tasa de Descuento (kd) utilizada para actualizar el Flujo de Caja
proyectado.
En el caso que actualmente analizamos la Tasa Interna de Retorno con financiamiento externo es:
TIR = 57,88%
Que al compararse con la Tasa de Descuento utilizada, kd = 25%, concluimos con la
recomendacin de realizar el proyecto toda vez que:
TIR > kd
3.
Perodo de Recuperacin del Capital (PRC)
Este criterio es muy utilizado por la sencillez del mtodo y porque pone nfasis en la pronta
recuperacin de la inversin.

En su versin ms simple, el perodo de recuperacin mide el nmero de aos que tomara a los
beneficios, sin descontar (flujos de caja netos positivos), el repagar la inversin. Un lmite
arbitrario sita en un mximo el nmero de aos, y slo los proyectos que presten suficientes
beneficios dentro del perodo, se aceptan.
En nuestro caso, como perodo mximo arbitrario asumimos el establecido dentro de las polticas
del Fondo Regional Guayana como el tiempo mximo de amortizacin de los crditos
concedidos es decir 9 aos.
Determinando que el Perodo de Recuperacin del Capital del proyecto con financiamiento, es
de:
PRC = 3 aos
Concluimos con la recomendacin de apoyar el proyecto, toda vez que su Perodo de
Recuperacin del Capital es menor al plazo mximo de amortizacin establecido por el Fondo
Regional Guayana.
4.

99

Relacin Beneficio-Costo (RBC)

Este criterio para clasificar inversiones es uno de los ms utilizados. La razn Beneficio-Costo se
calcula dividiendo, el valor presente de los beneficios entre el valor presente de los costos.
Utilizando la tasa de descuento que refleja el costo de oportunidad de los fondos para actualizar
estos flujos al ao base.
RBC =
Valor Presente de Beneficio / Valor Presente de los Costos
Segn este criterio se requiere que la razn sea mayor o igual que uno (1) para que el proyecto sea
aceptable, ya que este resultado indica que el valor actualizado de los ingresos cubre el valor
actualizado de los costos.
En el caso del proyecto
C.A.
, la Relacin Beneficio-Costo es:
RBC = 1.39
Lo que determina nuevamente un criterio favorable a la implementacin del proyecto, al igual que
los resultados de los indicadores financieros calculados anteriormente, toda vez que:
RBC > 1
5.
Inversin por Empleo
Para determinar el monto de la inversin utilizada para la creacin de cada puesto de trabajo
requerido para la ejecucin del proyecto, se calcula el cociente entre la Inversin Total (IT) y el
nmero de empleos generados por el proyecto:

Inversin por Empleo = IT / N de empleos

De igual manera podemos determinar la Inversin Financiada por Empleo, utilizando, el monto
de Crdito (C) en el numerador de la frmula:

Inversin Financiada por Empleo

= C
/ N de empleos
En el anlisis de nuestro proyecto, al sustituir los valores en la frmula respectiva:
Inversin por Empleo = 32.256.979

Bs. / 15 empleos
Inversin por Empleo =2.150.465
, oo
Bs. / empleos
Mientras que:
Inversin Financiada por Empleo = 8.666.667 Bs. / 15 empleos
Inversin Financiada por Empleo =
577.777,oo
Bs./ empleos
Estos valores, permiten realizar un anlisis comparativo con respecto a otros proyectos o al
promedio de inversin por empleo de la regin, el sector productivo, etc.
Punto de Equilibrio (PE)
El Punto de Equilibrio de un proyecto est representado por el nivel de ingresos por ventas que
se deben realizar para que la empresa no obtenga utilidades ni prdidas en su ejecucin, es decir,
6.

100

que los montos de ingresos se igualan a los costos en ese perodo.

Este nivel de PE, seala que todas las ventas adicionales generan una utilidad para el proyecto,
mientras que, por el contrario, cualquier disminucin en el nivel de ventas del PE, significar una
prdida neta para el proyecto.
El PE puede expresarse de dos maneras diferentes: como un porcentaje del nivel de ventas y
como un porcentaje de la capacidad instalada de la empresa, tal y como se presenta en la tabla
siguiente, donde se observa que el punto de equilibrio para este proyecto, se inicia con el 37,98%
de las Ventas previstas para el primer ao, luego disminuye al 36,96% para el segundo ao y a
partir de all, se reduce constantemente a 27,07%, 23,05%, etc., hasta que a partir del ao 5 se
estabiliza alrededor del 18,44%, lo que significa un comportamiento aceptable para la ejecucin
financiera del proyecto.
Tabla N 25 :Punto de
equilibrio
Concepto
Bolvares de venta
% de venta
% de la capacidad instalada
Fuentes:
Clculos propios

Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
204.782.376 217.418.818 199.065.349 180.795.827 162.715.670
37,98%
36,96%
27,07%
23,05%
18,44%
20,89%
22,18%
20,30%
18,44%
16,60%

7.
Costos Unitarios
La especificacin de los costos unitarios por producto nos permite observar el peso especfico y
relativo que tienen cada uno de los componentes del Costo en la produccin o prestacin de una
unidad de producto o servicio.

De igual forma, si se comparan estos costos unitarios con el precio de venta unitario, podemos
determinar el monto y el porcentaje correspondiente a la utilidad por unidad de producto o
servicio colocado en el mercado.
En nuestro caso particular podemos observar en las Tablas siguientes, los costos unitarios por
producto y la distribucin relativa de los costos unitarios con relacin al precio de venta para el
ao 1, all se detalla la mayor importancia relativa de los costos por Materia Prima para algunos
productos de formas continuas lo mas relevantes es la materia prima, mano de obra y los gastos
de administracin y ventas.
La utilidad por unidad de cada producto colocado en el mercado es de Bs. 14.000;17.032; 17.032(
Afiche, Pendn, Bakin, etc) y representan el 40%; 43%; 43%; del precio de venta utilizado.

Tabla N 26
:Costos unitarios
para ao 1
Costo anual

101

Pe
nd
one
Afiches s

Ba
kin
g

Materia prima

3.622.500
34.675.080

4.284.000
33.561.660

Materia prima
Mano de obra
directa
8.237.038
9.111.481
Mano de obra
indirecta
3.294.815
3.644.592
Mano de obra de
17.596.629
admn. Y ventas
19.464.685
Gastos de
fabricacion
8.921.337
9.868.425
Gastos de
administracion y
ventas
4.482.742
4.958.629
Impuestos
1.678.600
1.856.800
Depreciacion
16.247.435
17.972.261
Gastos financieros
5.584.636
6.177.500
Total
100.718.312
106.616.035
Costo unitario
21.000
22.968
Precio de venta
35.000
40.000
Ganancia o prdida
14.000
17.032
Fuentes:
Clculos propios

280.800
33.561.660
9.111.481
3.644.592
19.464.685
9.868.425

4.958.629
1.856.800
17.972.261
6.177.500
106.616.035
22.968
40.000
17.032

8.
ANLISIS DE SENSIBILIDAD
Como una manera de incorporar el factor riesgo a los pronsticos del proyecto, se desarrolla el
anlisis de sensibilidad que permiten medir el grado de reaccin de los resultados obtenidos ante
variaciones en uno o ms de los parmetros decisorios.

La importancia de este anlisis se debe a que las variables utilizadas para la evaluacin del
proyecto son en su mayora incontrolables por parte de la empresa y pueden presentar
desviaciones que afecten considerablemente los resultados obtenidos.
Para asegurarse de los resultados de un proyecto, o prevenir a la empresa de los aspectos que
puedan incidir con mayor fuerza en la tasa de rentabilidad, se realizan los anlisis de sensibilidad
que consisten en modificar las condiciones del proyecto en relacin a algunos aspectos y medir lo
que sucede con los parmetros de evaluacin como VAN, TIR, RBC, PRC, etc.
El grado de sensibilidad del proyecto con respecto a determinada condicin se obtendr del
cociente entre la variacin porcentual de la TIR o el VAN y la variacin porcentual inducida en
las variables y este nivel de reaccin puede ser mayor, igual o menor a uno (1), cuando exista una
alta, mediana o poca sensibilidad respectivamente.
En nuestro caso los anlisis de sensibilidad se refieren a la incidencia en el VAN y la TIR con
financiamiento, de las variaciones ocurridas sobre:
Los ingresos
Los costos de Materia Prima
Los Costos de Mano de Obra y
Los Gastos Financieros
102

Tabla N 27 :Sensibilidad de la
tasa interna de retorno para el
proyecto C.F.
Concepto

% de
aume
nto o
dismi
nicio
n
-60
Ingresos
0,00%
Inversin
133,33%
Materia prima
71,57%
Otros materiales
57,88%
Mano de obra
68,04%
Otros gastos de fabricacin
61,08%
Otros gastos de admn.. y ventas 59,49%
Otros impuestos
58,62%
Otros egresos
57,88%
Impuesto sobre la renta
65,23%
Gastos financieros
62,42%
Fuentes:
Clculos propios
Tabla N 28
:Sensibilidad del
valor actual neto
para el proyecto C.F.
(en millones de
bolvares)
Detalles
Porcent
aje de
aumento
o dismi
nicion
-60
Ingresos
- 947.388 Inversin
924.728
Materia prima
945.885
Otros materiales
644.731
Mano de obra
836.389
103

-40
416.682
831.396
845.500
644.731
772.503

-40
0,00%
91,62%
67,06%
57,88%
64,63%
60,01%
58,95%
58,37%
57,88%
62,89%
60,90%

-20
31,56%
70,69%
62,50%
57,88%
61,24%
58,95%
58,42%
58,13%
57,88%
60,44%
59,38%

-20

114.024
738.063
745.116
644.731
708.617

0
57,88%
57,88%
57,88%
57,88%
57,88%
57,88%
57,88%
57,88%
57,88%
57,88%
57,88%

20
40
60
81,71% 104,75% 127,44%
49,09% 42,59% 37,55%
53,19% 48,40% 43,49%
57,88% 57,88% 57,88%
54,54% 51,23% 47,94%
56,82% 55,76% 54,70%
57,35% 56,81% 56,28%
57,63% 57,39% 57,14%
57,88% 57,88% 57,88%
55,18% 52,32% 49,25%
56,40% 54,93% 53,47%

20

644.731 1.175.437
644.731
551.398
644.731
544.346
644.731
644.731
644.731
580.845

40

60

1.706.143

2.236.849
364.733

458.066
343.576
443.961
644.731
644.731
453.072
516.958

Otros gastos de
fabricacin
Otros gastos de
admn.. y ventas
Otros impuestos

685.660

665.195

644.731

665.297

655.014

644.731

706.125

624.266

675.580
655.365

650.048

644.731

644.731

613.882
634.448

624.165

639.413

634.096

644.731

644.731

628.779

644.731

644.731
Impuesto sobre la
renta
Gastos financieros

603.801

644.731

660.683
Otros egresos

583.336

799.502

722.116

644.731

692.388

668.559

644.731

876.888

644.731
412.573
567.345

716.217

489.959
573.245

620.902

597.073

Fuentes:
Clculos
propios
El anlisis de sensibilidad se realiz utilizado una variable de ingresos y tres de egresos, ante cuyos
cambios el proyecto tiene una alta sensibilidad, a juzgar por los resultados obtenidos en las Tablas
anteriores.
Los ingresos que dependen fundamentalmente de los precios que se fijen en funcin del mercado
y a las cantidades demandadas sobre las que se tiene an menos control, si llegaran a disminuir en
un 20% ocasionaran una incremento de la TIR (31,56%), hacindola menor que la Tasa de
Descuento utilizada en el proyecto (25%), esto a su vez define un VAN de 114 millones de
bolvares.
En el caso de presentarse un incremento de la misma magnitud (20%) en los Gastos Financieros
proyectados, como por ejemplo un incremento en la tasa de inters a pagar o en el monto
definitivo del crdito solicitado, tendra como efecto una TIR igual a 56,40% lo que significa al
igual que en el caso de los Ingresos que tiene una influencia relativamente importante en los
resultados financieros del proyecto.
Por ello, es permisible y recomendable la implementacin de medidas de control y seguimiento al
comportamiento futuro de las variables utilizadas para este anlisis.
CRONOGRAMA de EJECUCIN
De acuerdo a la evaluacin realizada respecto al tipo de inversin y a la fuente de financiamiento,
se estima que la inversin inicial puede estar totalmente realizada en los primeros dos meses de
ejecucin del proyecto, en la forma como se detalla en la prxima tabla:
6.

Cuadro No. 29: Cronograma de Inversiones

Actividades
Monto
Mes 0
Adquisicin de
130.000.000
Equipo
Total Bs.
130.000.000
Fuente:
Clculos Propios.
7.

104

ASPECTOS LEGALES
1.
Marco Legal

Mes 1

Mes 2

Mes 3

Mes 4

Mes 5

Este proyecto se desarrollar enmarcado en la normativa que a tales efectos se encuentre vigente
en el pas, tomando en consideracin los procesos de cambios que actualmente estn en plena
ejecucin.
Por lo pronto, podemos mencionar que el basamento legal que acompaa esta propuesta se
define en:
1.
La Norma Constitucional
Esta iniciativa empresarial se ampara en la Constitucin Nacional, en cuanto a lo pautado sobre
los Derechos Econmicos de los venezolanos en el Art. 112: Todas las personas pueden
dedicarse a la actividad econmica de su preferencia, sin ms limitaciones que las previstas en esta
Constitucin y las que establezcan la leyes,. as como el Art. 115: Se garantiza el derecho de
propiedad. Toda persona tiene derecho al uso, goce, disfrute y disposicin de sus bienes.
2.
Otras Leyes
En referencia a la relacin laboral con los trabajadores, esta debe establecerse y desarrollarse de
conformidad a lo pautado en la Ley Orgnica del Trabajo, Ley del Seguro Social, Ley del Ince,
etc. mientras que el Cdigo Orgnico Tributario, la Ley de Impuesto sobre la Renta, la Ley de
Impuesto a los Activos Empresariales, la Ley de Impuesto al Valor Agregado y las Ordenanzas
Municipales sobre Patentes de Industria y Comercio, entre otras, definen el marco de aplicacin
o excepcin tributaria correspondiente a este tipo de proyecto y al sector econmico en el cual se
desenvuelve (valor agregado a la produccin minera)
2.
Ordenamiento Jurdico Interno.
REGISTRO:
la empresa se encuentra registrada bajo el No 31 A-67, Folios 253-260 de fecha
10/12/1997, cuya primera y ultima modificacin respectivamente, se realizo el: 20/03/1998, bajo
el No.11, Tomo A-22, Folios: 74-78;28/05/1998, segn N 29, Tomo A-45, Folios 303-310

GARANTIAS:

mueble: Equipo laminador

Aspectos Legales que Favorecen o Limitan el Proceso.

El impulso legal ms importante lo establece la Constitucin Nacional en el Rgimen
Socioeconmico y la Funcin del Estado en la Economa, concretamente en los Art. 299: ...El
Estado conjuntamente con la iniciativa privada promover el desarrollo armnico de la economa
nacional con el fin de generar fuentes de trabajo, alto valor agregado nacional, elevar el nivel de
vida de la poblacin y fortalecer la soberana econmica del pas,....
3.

8. ASPECTOS Ambientales
Desde las ciudades ms populosas hasta en los pueblos ms apartados del mundo, existe un
nmero creciente de ciudadanos que toman conciencia sobre los problemas causados por la
contaminacin ambiental.
Las situaciones difieren de un sitio a otro, pero se puede garantizar que, frente a la capacidad de
respuesta de las sociedades, la problemtica casi siempre ser de mayores proporciones.

De tal manera que el problema de la contaminacin o de la degradacin ambiental debe tener una
respuesta de toda la sociedad para apenas lograr evitar sus causas o controlar medianamente sus
consecuencias y al respecto todas las personas naturales y/o jurdicas debemos contribuir segn el
grado de la actividad que desarrollemos y el compromiso que asumamos.
105

Aspectos de Higiene y Seguridad Industrial

Durante el desarrollo de este proyecto se ha considerado la inversin para la informacin
adquisicin, uso y reposicin oportuna de los implementos necesarios para brindarle la
mayor seguridad e higiene laboral a nuestros trabajadores durante el proceso de produccin .
9.

Al respecto, se pretende cumplir con lo establecido en la Ley Orgnica de Prevencin,

Condiciones y Medio Ambiente de Trabajo, en su Art. 6: A los efectos de la proteccin de los
trabajadores en las empresas, explotaciones, oficinas o establecimientos industriales o
agropecuarios, pblicos y privados. El trabajo deber desarrollarse en condiciones adecuadas a la
capacidad fsica y mental de los trabajadores y en consecuencia:

Que garanticen todos los elementos del saneamiento bsico.

Que presten toda la proteccin y seguridad a la salud y a la vida de los trabajadores contra
todos los riesgos del trabajo.

Que aseguren a los trabajadores el disfrute de un estado de salud fsica y mental normal y
proteccin adecuada a la mujer, al menor y a personas naturales en condiciones especiales.

Que garanticen el auxilio inmediato al trabajador lesionado o enfermo.

Que permitan la disponibilidad de tiempo libre y las comodidades necesarias para la

alimentacin, descanso, esparcimiento y recreacin, As como para la capacitacin tcnica y
profesional...

10.

Conclusiones y recomendaciones.

ASPECTOS SOCIALES
El proyecto contribuye a mejorar la calidad de vida de una cantidad considerable de familias
residenciadas en este municipio, debido a la generacin de empleos directos e indirectos, en otras
actividades relacionadas o que presten servicios a este proyecto.
ASPECTOS TCNICOS
Desde el punto de vista tcnico, esta empresa y sus servicios pretenden ser exitosos , debido a
que se emplea un capital humano altamente capacitado con experiencia profesional fuera y dentro
del pas, lo que impulsa la posibilidad de desarrollar mejoras sustanciales en los servicios mdicos
que ofreceremos.
ASPECTOS ECONMICOS FINANCIEROS.
El costo del Valor Agregado incorporado al producto, muestra una tendencia inequvoca a
concentrarse en la regin a travs del pago a la Mano de Obra contratada y a la Materia Prima
utilizada, cuya disponibilidad es mayoritariamente regional; as como esperamos que los Gastos
Financieros del crdito que obtengamos del Fondo Regional Guayana permitan apoyar otras
inversiones que presenten las mismas caractersticas de apuntalar el desarrollo econmico de la
regin.
Si se toman en cuenta todos los beneficios que desde el punto de vista de la generacin de
empleos y la posibilidad de incrementar la oferta en otros servicios , as como los resultados de la
evaluaciones tcnica, de mercado y financiera realizadas sobre la estimacin y proyeccin de los
resultados del presente proyecto se puede concluir que esta propuesta de negocios tiene amplias
probabilidades de ser exitosa por lo que se recomienda el necesario apoyo financiero que permita
una inversin altamente rentable y excelente capacidad de retorno en un plazo adecuado para la
106

reinversin de los recursos aplicados.

Sin embargo, observando los resultados del Anlisis de Sensibilidad realizado, es importante
destacar la importancia que tiene la implementacin de estrategias de evaluacin y seguimiento
peridicas a las variables estudiadas, de manera que se puedan detectar oportunamente los
resultados parciales o tendencias de desviaciones que conduzcan a alguna de las posibles
situaciones adversas, previstas y analizadas en la formulacin de este proyecto.

107