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TD DANALYSE FINANCIERE

2004/2005

Analyse financire
APPLICATION
La socit NADATEX est une entreprise de confection. Elle a connu au cours de ses dix
premires annes dexistence une croissance trs soutenue de ses activits.
Suite un investissement d'extension important ralis fin 19N grce des concours
bancaires, l'entreprise a eu faire face des difficults conscutives la non ralisation des
objectifs de vente de l'exercice , et la ralisation d'une perte nette au titre du mme exercice.
Les dirigeants de la socit NADATEX sont extrmement proccups par la dgradation de la
situation financire de leur entreprise. Aussi, ils vous demandent d'effectuer un diagnostic
financier de leur entreprise au 31-12-19N+1.
Vous disposez cet effet des tats financiers de l'entreprise et de certaines informations
complmentaires :
Lentreprise utilise une machine depuis 2003 sous contrat de crdit bail. Sa valeur dorigine
est de 30000 et sa dure de vie normale est de 5 ans. Les redevances sont payes en dbut de
priode.
Les autres crances financires comprennent 250000 de crances moins dun an.
Les autres dbiteurs comprennent 35000 de crances plus dun an.
Les constructions sont values 120% de leur valeur comptable;
La dprciation des autres immobilisations corporelles est insuffisante, il convient de
laugmenter de 10% ;
En ce qui concerne les matires premires, on value le stock-outil 7000 ;
Un stock de produits finis de 8000, provisionn hauteur de 1500, a une valeur vnale de
6000 ;
Dans le poste clients et comptes rattachs figurent des effets recevoir escomptables pour
une valeur de 8800 ;
Le taux de lIS est de 35%.
Bilans au 31-12
Exercice 2005 (N+1)
Ex.2004
Actif
Brut
Amort. et prov.
Net
Net
Immo..en non valeurs
- frais prliminaires
15 000
7 500
7 500
11 250
Immo. corporelles
- Constructions
600 000
60 000 540 000 570 000
- Inst. Tech. M et O
300 750
30 750 270 000 185 100
Autres
immobilisations
910 500
79 500 831 000 504 900
corporelles
Stocks
Matires
et
fourn.
900 000
900 000
600 000
consommables
1 065 000
1 065 000
435 000
- Produits finis
Crances de lactif circulant
235 500
7 650 (1) 227 850
144 000
- Clients et comptes rattachs
99 150
99 150
63 000
- Autres dbiteurs
- Banques, T.G et chques
51 000
51 000
48 750
postaux
TOTAL
4 176 900
185 400 3 991 500 2 562 000
(1)

: Provision constate intgralement en 2001.


1

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2004/2005

Bilans (suite)
Exercice 2005 Exercice 2004

Passif
Capitaux propres
- Capital social ou personnel
- Report nouveau
- Rsultat net
Dettes de financement
- Autres dettes de financement
Dettes du passif circulant
- Fournisseurs et comptes ratta..
- Autres cranciers
- Organismes sociaux
- Etat
- Ecarts de conversion -passif
TOTAL

300 000
-180 000
117 000

300 000
-180 000
: Dont 660 000
276 000 (b)
moins dun an.
(b)
: Dont 126 000
1 809 000
moins dun an.
316 500
12 000
16 500
12 000
2 562 000
(a)

1 260 000 (a)


2 019 000
435 000
15 000
18 000
7 500
3 991 500

Compte de produits et charges


2005
I-

Produits dexploitation
- Ventes de marchandises (en ltat)
- Ventes de biens et services produits
- Variation des stocks de produits ()

II-

10 500
000
630 000
Total I 11 130
000

Charges dexploitation
- achats consomms de matires et fournitures
- autres charges externes
- impts et taxes
- charges de personnel
- dotations dexploitation

IIIIV-

V-

Total lI
Rsultat dexploitation
Produits financiers
- produits des titres de participation et autres titres
immobiliss
Total IV
Charges financires
- charges dintrts
- Pertes de change
- autres charges financires

20004
5 250
000
435 000
5 685
000

4 968
2 663
000
850
1 714
1 237
200
650
1 821 944 400
600
1 821 814 500
000
137 400 110 850
10 462
5 771
200
250
667 800 -86 250

168 000
148 500
166 500

38 250
55 500
2

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VI-

Total V
Rsultat financier (IV-V)

VII-

Rsultat courant (III-VI)

2004/2005

VIII- Produits non courants


- produits des cessions dimmobilisations
IX-

Total VIII
Charges non courantes
- valeurs nettes damortissement des immobilisation
cdes (1)

483 000
- 483
000
184 800

93 750
-93750
- 180
000

43 200
43 200
48 000
48 000

Total IX
XRsultat non courant (VIII-IX)
XI- Rsultat avant impts (VII+X)
XII- Impts sur les rsultats
XIII- RESULTAT NET (XI-XIII)

- 4 800
180 000 -180 000
63 000
117 000
- 180
000

(1) : cession dun camion.


Travail demand :
A partir des documents comptables de lentreprise , il vous est demand :
1. Dtablir les bilans financiers
2. De calculer le fonds de roulement financier.
3. Dtablir ltat des soldes de gestion.
4. Etablir le tableau de financement
5. De mettre en vidence les lments significatifs essentiels de la situation financire et de la
rentabilit de lentreprise travers lanalyse des ratios les plus significatifs et de leur
volution.
6. Quelles recommandations pourrait-on faire au chef dentreprise.

APPLICATION

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2004/2005

La S.A.R.L CASA FIL connat actuellement des difficults de trsorerie, par suite de la mise
en liquidation d'un de ses clients importants, dont la crance de 750 000 dirhams est
irrcouvrable. La banque de la S.A.R.L.CASA-FIL assortit l'octroi de tout nouveau dcouvert
une restructuration importante de la socit.
Bilan avant rpartition au 31-12-N
Immobilisation en non-valeurs
CAPITAUX PROPRES
Frais prliminaires
30 000 Capital social
IMMOBILISATIONS
Rserve lgale
CORPORELLES
Terrains
285 000 Autres rserves
Constructions
280 500 Rsultat net de l'exercice
Installations techniques
780 000
DETTES DE
FINANCEMENT
Matriel et outillage
Autres dettes de financement
STOCKS
PROVISIONS
DURABLES
POUR
RISQUES ET CHARGES
Matires et fournitures consommables
360 000
Produits en cours
270 000 Provisions pour charge
Produits finis
600 000 DETTES
DU
PASSIF
CIRCULANT
CREANCE DE L'ACTIF
Fournisseurs
et
comtes
CIRCULANT
rattachs
Clients et comptes rattachs
1 710 000 Organismes
sociaux
crditeurs
Autres dbiteurs
225 000 Etat crditeur
Autres cranciers
TRESORERIE PASSIF
Crdits d'escompte
Banques
4540 500

300 000
30 000
320 000
-65 000
825 000

120 000
2 070 000
75 000
210 000
145 000
360 000
150 000
4 540 500

INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

Le compte clients et comptes rattachs tient compte d'une provision de 750 000 dh qui
concerne le client mis en liquidation.
Les autres dettes de financement comportent un montant de 285 000 dh chance
moins d'un an.
La provision pour charges concerne un rappel d'impt effectu aprs redressement et
qui devra tre en N + 1

T.A.F
1) Prsenter le bilan financier ou bilan- liquidit par grandes masses.
2) Evaluer le fonds de roulement financier, le besoin en fonds de roulement et la trsorerie
nette.
3) apprcier l'autonomie financire et la liquidit de cette entreprise.
4) Porter un jugement sur la situation financire de cette socit justifier la position de la
banque.
5) de quels renseignements conomiques et financires auriez-vous souhait disposer pour
complter votre analyse ?
4

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2004/2005

APLICATION
Soit la socit S.A.R.L CASA FIL dont le bilan, au 31/12/N se prsente comme suit :
ACTIF
PASSIF
Immobilisations en N.V
Capitaux propres
4720
. Frais prliminaires
25
. Capital social
4000
. Charges rpartir
50
. Rserve lgale
350
Immobilisat incorporelles
. Autres rserves
15
Report nouveau
5
. Imm en recherche et dv
Rsultat net de lexercice
350
. Fonds commercial
735 Capitaux propres assimils
Immobilisat corporelles
. Subventions
150
dinvestissement
. Terrains
1000 Dettes de financement
. Constructions
900
. Autres dettes de
1400
financement
. Installations tech M et O
1050 Provisions durables pour
risques et charges
. Autres imm corporelles
350
. Provisions pour risques
16
. Avances et acomptes
. Provisions pour charges
60
. Autres imm cor en cours
Total Financement
6346
Permanent
Immobilisat financires
Dettes du passif circulant
1085
. Autres crances financ
5
. Fournisseurs et comptes
890
rattachs
. Autres titres immobiliss
15
. Organismes sociaux
50
ECART de convesion actif
14
Total Actif immobilis
4144
. Etat
100
Stocks
. Autres cranciers
45
. Matires et fournit cons
1500
. Comptes de rgularisationpassif
. Produits en cours
620 Ecarts de conversion-passif
. Produits finis
350 Total passif circulant (hors
trsorerie)
Crances de lactif circul
Trsorerie-passif
. Clients et comptes rattac
900
. Crdits descompte
138
. Autres dbiteurs
80
. Banques
140
. Comptes de ragul-Act
Titres et valeurs de plac
15
Ecarts de convers-Actif
Total actif circu (hors trs)
3465
Trsorerie active
Banque
100
Total gnral
7709 Total gnral
7709
Informations complmentaires
Lcart de conversion actif qui figure au bilan pour un montant de 14 nest pas couvert par
une provision pour perte de change
Les titres et valeurs de placement de 15 sont ngociables en bourse et sont de ce fait trs
liquides.

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2004/2005

Le rsultat de 350 de lexercice sera affect comme suit : 320 dividendes, le reste sera affect
aux rserves
Les chances de dettes sont les suivantes :
Dettes
Total
Plus dun an
Moins dun an
Dettes de financement
1400
720
680
Fournisseurs et comptes
rattachs
890
130
760
La provision pour risques de 16 nest pas justifie et la provision pour charges de 60
correspond une provision pour impt non dductibles exigibles en N+1
Le compte autres cranciers comporte un montant prescrit de 20, qui ne sera
vraisemblablement jamais rgl.
1. Etablir le bilan fonctionnel et calculer les grandeurs suivantes : FR fonctionnel, BFR
et Trsorerie nette.
2. Procder aux retraitements ncessaires et dgager le bilan liquidit. Calculer le FR
financier, BFR et la trsorerie nette.
On retiendra un taux dI.S de 35%.
APPLICATION
LEADER FASHION est une PME fonde en 1994 par M. ALAOUI Majid, ingnieur de
textile avec une exprience de plus de 10 ans dans la confection, entant que Directeur
commercial de BULTONTEX Casablanca. Laffaire a t cre avec un capital de 1.000
KDH. Augment plusieurs reprises, celui-ci a atteint 4.000 KDH en 2001.
La socit qui emploie 600 ouvrires, dont 400 piqueuses, 160 ouvrires de coupe, finition,
emballage et contrle ainsi que 40 ouvrires de matrise, vient avec la collaboration de
lOFPPT dengager une dmarche qualit en vue dune ventuelle certification. Par ailleurs,
laffaire a lu domicile dans la zone industrielle de BERRECHID o elle dispose dun local
de 6.000 m, construits en dur sur deux niveaux.
Lentreprise est spcialise dans la confection lexportation (travaux faon) darticles
dhabillement : Blousons, sportwears et dtente jogging, maillots, shorts, pantalons,
bermudas (homme et femme) et jupes. Au mois davril 2002, la socit fut slectionne par
son principal partenaire DECATHLON pour faire partie de ses sous-traitants les plus
performants en Afrique qui elle confie des commandes en sous-traitance matrise .
Par ailleurs, laffaire dispose dun portefeuille clients assez toff : 3 en France /
DECATHLON PUMA et CANDIDE ; 1 en Espagne / LUANVI ; 1 en Grande Bretagne /
ENDURA.
Aussi, les efforts de prospection engags par la socit, ont-ils permis de conqurir cinq
nouveaux clients importants. Il sagit de PIMKIE (France, Espagne et Allemagne) ; PARMAR
CLOTHING en Angleterre ; Adidas en Allemagne. Ces derniers lui ont permis de ramener sa
dpendance de son commanditaire principal DECATHLON de 60 30% de son chiffre
daffaires.
Lanne 2004 sest solde pour la socit par une bonne progression du chiffre daffaires
conscutive une commande du nouveau client Adidas, soit environ 2.500 KDH. Cependant,
la rentabilit na que lgrement progresse.

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2004/2005

Pour lexercice 2005, il est prvu compte tenu du carnet de commandes, de voir le chiffre
daffaires augmenter de 40% et ce, dans de bonnes conditions de rentabilit. En effet, la
marge brute devra reprsenter 40% du chiffre daffaires prvisionnel. Les autres charges
resteront, quant elles, matrises et devront reprsenter les mmes pourcentages de la
production quen 2004.
Le dlai de rglement des clients sera maintenu 1 mois (rglement dbut du mois suivant).
Les fournisseurs exigent, par contre, un rglement au comptant. Quant aux charges
dexploitation (Charges financires, impts et taxes et charges externes) elles sont rgles
chaque mois.
Travail demand :
-

Analyser la situation financire de la socit (activit rentabilit structure


financire trsorerie)

CHIFFRE D'AFFAIRES
VARIATION DE STOCK

2002
19142
-404

2003
17928
616

2004
24534
236

PRODUCTION

18738 100

18544 100

24770

ACHATS REVENDUS
ACHATS CONSOMMES

3560

3900

12748

15178

14644

12022

CHARGES EXTERNES

9004

8182

3146

VALEUR AJOUTEE

6174

6462

8876

SUBVENTION D'EXPLOITATION
CHARGES DE PERSONNEL
IMPOTS ET TAXES

76
4639
130

330
5054
68

6400
184

RESULTATS BRUTS D'EXPLOIT,

1481

1670

2292

PRODUITS D'EXPLOITATIOPN
CHARGES D'EXPLOITATION
REP/D'EXPLOITATION
DOT D'EXPLOITATION

244

96

140

912

968

1070

RESULTATS D'EXPLOITATION

813

798

1362

CHARGES FINANCIERES
PTS FINANCIERS

489
272

546

720

MARGE BRUTE

TD DANALYSE FINANCIERE

2004/2005

RESULTATS NON COURANTS


IMPOTS/SOCIETE

182
4

-14

-132
60

RESULTAT NET

774

238

450

1686

1206

1520

CAF
ACTIF

2002

2003

2004 PASSIF

2002

2003

2004

Immobilisations
Terrains / constructions
Inst/tech/mat/outillages

8694

9742 11210 capitaux propres


capital
9726 10920 reserves
sub / prov /
rglemen
Prov pertes et
charges

4000
4000

4000
4000

4000
4000

2902

3870

4938

8678

mat transport
MMB / Amnagement
autres Immob corporelles
immob corporelle en
cours
immob financires

16

16

Valeurs d'exploitation

734

1388

1628 Exigibles terme

4526

2022

1880

Marchandises
Mat, fournitures et
consommable
Produit / inetrts / res
produits finis

240

278

282 Autres de Finan

2280

522

992

2246

1500

888

amortissements
290

CC associes
494

1110

1346

Valeurs ralisables

5280

5798

5156 Exigibles CT

4080

7478

7512

Avances / Fournisseurs
Clients
Personnel
Etat

1094
3010

1350

2264

2830

1172

1098

996

A/ dbiteurs / CRA
Titres / E Con Actif

1176

Fournisseurs
2666 av /clients
Autres cranciers
CRP
PPCH / E /
2490 Conversion
Banques

1558

4116

3686

Valeurs disponibles

498

378

774

238

450

Chques et val l'encaiss


Banques / t / C
CCP
Caisse et compte de rgie

498

378

774

238

450

4324

1474

722 Rsultats
Report bnf
722 Res/ins/affectation
bnfice / exercice

TD DANALYSE FINANCIERE

Actif fictif
Frais d'Etabliss
FDC / Aut immob
incorporelles
CC associs
Pertes reportes
Pertede l'exercice
Clients douteux
Total Gnral
FDR
BFR
TRESORERIE NETTE

2004/2005

1076

302

64

1076

302

64

16282 17608 18780 Total


2432
86
-6 ACTIF NET
-3492 -3824 -2958
-1060 -3738 -2964

16282 17608 18780


2924 3698 3936

Application 1
Une entreprise prsente les comptes de son premier exercice. Les autres crances reprsentent
une crance dimpt sur les socits
Immobilisation incorporelles nettes
100 Capital
1000
Immobilisation corporelles nettes
700 Rsultat
100
Stocks de matires premires
250 Dettes financires
500
Stocks de produits finis
350 Dettes fournisseurs
300
Crances clients
400 Fournisseurs dimmobilisation
100
Autres crances
50
Banque
150
Total
2000
2000
1.
2.
3.
4.

Calculez le fonds de roulement.


Dterminez le BFRE, BFRHE et BFR.
Retrouvez la trsorerie.
Prsentez le bilan en grandes masses.

Application 2
On vous prsente les comptes dune entreprise qui fabrique des emballages pour le secteur
alimentaire :
Actif
Brut
Amortissement et Net
N-1
provisions
Actif immobilis
Fonds commercial
3600
3600
3000
Constructions
10000
6000
4000
5800
Installations techniques
80000
23000
57000
48000
Prts *
1400
14000
1200
Total
95000
29000
66000
58000
Actif circulant
Matires premires
18000
1000
17000
16000
Client
34000
2000
32000
29000
Autres crances
2000
2000
1000
Disponibilit
2000
2000
Total

56000

3000

53000

46000
9

TD DANALYSE FINANCIERE

Total gnral

2004/2005

151000

Passif
Capitaux propres
Capital social
Rserves
Rsultat de lexercice
Total
Dettes
Dettes financires **
Dettes fournisseurs
Dettes fiscales et sociales
Autres dettes
Total
TG
**dont concours bancaires
On vous communique les informations suivantes :
-

32000
N

119000
N-1

30000
23000
59000

30000
19000
4000
53000

22000
26000
8000
4000
60000
119000

18000
23000
7000
3000
51000
104000

6000

6000

104000

3000

Les Charges constates davance ainsi que les dettes fiscales et sociales concernent
lexploitation. Les autres dettes ainsi que les autres crances sont lies au cycle hors
dexploitation.
En N-1, les clients taient provisionns pour 1000.
Lentreprise a financ, au dbut de lexercice N, des installations par un contrat de
crdit-bail dont les dispositions sont les suivantes :
Valeurs des immobilisations au contrat : 20000 ;
Dure du contrat : 5 ans correspondant la dure dutilisation du bien ;
Loyer annuel : 4800 ;
Valeur de rachat : symbolique
Informations complmentaires :
Elments
N
N-1
*dont court terme hors exploitation
200
100
Effets escompt non chues
2000
1000
Les amortissements et provisions slvent 27000 en N-1

Pour lanne N seulement :


1. Faites tous les retraitements et classements utiles.
2. Etablissez le bilan fonctionnel en grandes mases.
3. Calculez le BFRE et BFRHE.
4. Calculez le fonds de roulement et la trsorerie.
Application 3
On vous communique des documents sur la socit karma dont lactivit est la fabrication de
mortadelles et saucisses
En K DH au 31/12/
Fonds propres
+ dettes financires
= capitaux stables (1)
Immobilisations dexploitations

N-3
N-2
N-1
N
Diff
16415
16638
18764
18147
-617
804
804
804
804
0
17219
17442
19568
18951
-617
5136
4283
4733
5488
755
10

TD DANALYSE FINANCIERE

+ immobilisations financires
= actif immobilis (2)
(1) (2) = (3) fonds de roulem
Stocks et travaux en cours
+ encours clients
- Dettes fournisseurs
- Autres dette de crances
= (4) BFR
Liquidits
- Concours bancaires
= (3) (4) = Trsorerie

2004/2005

2791
7928
9291
9888
11320
6518
9040
5650
4386
744
3642

4136
8419
9023
10065
11114
7431
6739
7009
2891
876
2015

6267
11000
8568
9268
10396
6834
6227
6602
3050
1085
1965

6660
12148
6803
11752
11678
9204
6348
7878
883
1957
-1074

393
1148
-1765
2484
1282
2370
121
1276
-2167
872
-3039

1. Mesurez lintensit capitalistique de lentreprise sachant que la valeur nette reprsente


en N 10% des immobilisations
2. Calculez le besoin en fonds de roulement dexploitation et apprciez son volution
3. Dterminez les capitaux investis et apprciez lvolution de la structure financire

Application 4 : analyse sur deux exercices


On vous communique les informations suivantes :
- Les charges constates davance ainsi que les dettes fiscales et sociales concernent
lexploitation. Les autres dettes ainsi que les autres crances sont lies au
cycle hors dexploitation.
- Lentreprise a financ, au dbut de lexercice N, des immobilisations
corporelles par un contrat de crdit-bail dont les dispositions sont les
suivantes :
Valeurs des immobilisations au contrat : 200000 ;
Dure du contrat : 4 ans correspondant la dure dutilisation du bien ;
Loyer annuel : 60000 ;
- Valeur de rachat : symbolique
- Informations complmentaires :
Elments
N
N-1
(DCT)
464
953
Effets escompt non chues
250000
150000
- Bilan au 31/12/N
Actif
Brut
Amortissement
Net
N-1
et provisions
Actif immobilis
Fonds commercial
20000
20000
20000
Constructions
40464
16185
24278
28324
Installations techniques
74758
43537
31221
34702
Autres immobilisations corpore
585271
340095
245176
284580
Autres immobilisations financi
490
490
490
Total
720983
399818
321165
368097
Actif circulant
Matires premires
445774
445774
419972
Client
1375252
159965 1215287
983371
Autres crances
82613
82613
3063
Disponibilit
19480
19480
23440

11

TD DANALYSE FINANCIERE

Charges cinstates davance


Total
Total gnral

2004/2005

2562
1925 681
2646664

Passif
Capitaux prores
Capital social
Rserves
Rsultat de lexercice
Total
Dettes
Dettes financires*
Dettes fournisseurs
Dettes fiscales et sociales
Autres dettes
Total
TG
*dont concours bancaires
Actif

159965
559783

2562
1765716
2086881

36471
1466318
1834415

N-1
200000
20000
79998
299998

200000
20000
40061
260061

313044
1091684
226266
155889
1786883
2086881
267580

138314
1239792
187683
8565
1574354
1834415
58361

Bilan au 31/12/N-1

Actif immobilis
Fonds commercial
Constructions
Installations techniques
Autres immobilisations corpore
Autres immobilisations financi
Total
Actif circulant
Matires premires
Client
Autres crances
Disponibilit
Charges cinstates davance
Total
Total gnral
Passif
Capitaux propres
Capital social
Rserves
Rsultat de lexercice
Total
Dettes
Dettes financires*
Dettes fournisseurs
Dettes fiscales et sociales
Autres dettes

Brut

Amortissement
et provisions

Net N-1

N-2

20000
40465
66298
558839
490
686092

20000
12140 28325
31596 34702
274259 284580
490
317995
368097

20000
32371
46643
350480
490
449984

419972
1042989
3063
23440
36472
1525936
2212028

419972
59618 983371
3063
23440
36472
59618 1466318
377613 1834415

307665
789225
4842
45
27554
1129331
1579315

N-1

N-2
200000
20000
40061
260061

200000
20000
(5038)
214962

138314
1239791
187683
8565

174225
1005420
177153
7555

12

TD DANALYSE FINANCIERE

Total
TG
*dont concours bancaires

2004/2005

1574354
1834416
58361

1364353
1579315
124508

Pour les deux annes :


1. Faites tous les retraitements et classements utiles.
2. Etablissez le bilan fonctionnel en grandes mases.
3. Calculez le BFRE et BFRHE.
4. Calculez le fonds de roulement
5. Mesurez lintensit capitalistique et la vtust des installations industrielles
6. Appreciez le niveau dendettement de la socit.

TD1 : Bilan financier et bilan fonctionnel


Cas n1
Au 31-12-2000, le bilan de la socit Mabrouka se prsente comme suit :

13

TD DANALYSE FINANCIERE

2004/2005

Brut

Amt. ou
prov.

Net

ACTIF IMMOBILIS

Immo. en non valeur


- Frais prliminaires
- Charges rpartir
Immo. incorporelles
-Immo.en
recherches
dveloppement
- Fonds commercial
Immo. corporelles
- Terrains
- Constructions
- Inst. Tech. M et O
Immo. financires.
- Autres crances financires
- Titres de participation
- Autres titres immobilises

FINANCEMENT PERMANENT

et

400
200

100
100

500

100

1.000

--

2.000
6.000
9.000

-4.500
5.000

1.500
700
2.200

200
---

23.500

Capitaux propres
300 - Capital social
11.400
100 - primes dmission
500
- Rserve lgale
700
400 - Autres rserves
300
- Rsultat net
900
1.000
Dettes de financement
- Autres dettes de financement
1.000
2.000
1.500
Provisions durables pour
4.000
risques et charges
-Provisions
durables
pour
1.300 risques et charges
1.2 00
700
2.200

10.000 13.500

ACTIF CIRCULANT H .T

Stocks
- Marchandises
Crances de lactif circulant
- Clients
- autres dbiteurs
- Comptes de rgularisation actif
- Titres et valeurs de placement

TRESORERIE - ACTIF
- Banques, T.G et chques postaux

TOTAL

16.000
PASSIF CIRCULANT H .T

1.500
7.000
3.200
150
300
12.150

500 1.000
1.500 5.500
-- 3.200
-150
-300
2.000 10.150

500
500
36.150 12.000

---

Dettes du passif circulant


- Fournisseurs et comptes
rattachs
- Organismes sociaux
- Etat - crditeur
- Autres cranciers
- comptes de rgularisation

3.000
500
2.000
600
300
6.400

TRSORERIE - PASSIF
500 - Crdit de trsorerie

500
24.150 TOTAL

1.750
1.750
24.150

14

TD DANALYSE FINANCIERE

2004/2005

Informations complmentaires :
600 de bnfices seront distribus en 2001.
Les provisions durables pour risques et charges concernent :
- un procs dont le jugement sera rendu en 2001et provisionn pour 500
- une provision qui sest rvle sans objet
Les frais de recherche et de dveloppement correspondent des tudes qui ont
de srieuses chances daboutir.
Lentreprise utilise une machine depuis 1999 sous contrat de crdit bail. Sa valeur
dorigine est de 300 et sa dure de vie normale est de 5 ans. Les redevances sont
payes en dbut de priode.
La somme figurant au poste fonds commercial correspond une valeur relle.
Les autres crances financires comprennent 350 de crances moins dun an.
Les autres dbiteurs comprennent 1000 de crances plus dun an.
ETIC : Tableau des dettes
Dette
Autres dettes de financement
Fournisseurs
et
comptes
rattachs
Etat
Autres cranciers
Comptes de rgularisation passif

1.000
3.000
2.000
600
300

Analyse par chance


Dette plus dun Dette moins dun
an
an
800
200
500
100
150

3.000
1.500
500
150

N.B. : - Toutes les provisions antrieurement constitues ont t dduites du


rsultat fiscal.
- Le taux de lIS est de 35%.
Travail demand :
1. Etablir le bilan financier en grandes masses.
2. Calculer le Fonds de roulement financier et lactif net.
3. Etablir le bilan fonctionnel
4. Calculer le fonds de roulement fonctionnel, le besoin de financement
global et la trsorerie nette.
5. Commentaires.

15

TD DANALYSE FINANCIERE

2004/2005

Cas n2
La direction gnrale de la socit SAFD souhaite, avant de raliser un
important programme dextension, procder lanalyse de sa situation financire au
31-12-N.
Une tude prcise des diffrents postes du bilan au 31-12-N, fait apparatre les
informations suivantes :
- Les terrains peuvent tre valus 11 000 ;
- Les amortissements du matriel ne traduisent pas la dprciation relle : la
moins value est denviron 1000;
- Les constructions sont values 120% de leur valeur comptable;
- La dprciation des autres immobilisations corporelles est insuffisante,
il convient de laugmenter de 10% ;
- En ce qui concerne les matires premires, on value le stock-outil 700 ;
- Un stock de produits finis de 800, provisionn hauteur de 150, a une
valeur vnale de 600 ;
- Dans le poste clients et comptes rattachs figurent des effets recevoir
escomptables pour une valeur de 800 ;
- Les titres et valeurs de placement ne sont pas facilement ngociables et
leur valeur vnale est gale 90 % de leur valeur comptable ;
- La valeur comptable des titres de participation est estime 80% de leur
valeur relle ;
- La moiti des provisions pour risques est justifie et chance dpassant
lanne ; le reste est incorporer dans les capitaux propres ;
- Les provisions pour charges sont fondes et chance courte ;
- Une provision durable pour risque de 5000 devra tre constitue ;
- La socit distribue la moiti des rsultats titre de dividendes ;
- Lentreprise utilise une machine sous contrat de crdit-bail qui, si elle avait
t acquise, prsenterait fin N les caractristiques suivantes : valeur
dorigine 2000, amortissements cumuls 1 200, valeur nette 800.
- les autres dbiteurs et les autres cranciers sont hors exploitation ;
- Le taux de lIS est de 35%.
Travail demand :
I- Etude patrimoniale :
1- Etablir le bilan financier ;
2- Calculer le Fonds de roulement financier et lactif net ;
II- Etude fonctionnelle :
3- Etablir le bilan fonctionnel (vous calculez le FRF , le BFRE, le
BFRHE et la TN) ;
4- Reprsenter le bilan fonctionnel laide de ses indicateurs
dquilibre.

16

TD DANALYSE FINANCIERE

2004/2005

Exercice clos le 31/12/N


ACTIF
Immobilisations en N.V
. Frais prliminaires
. Primes de R des O
Immobilisat incorporelles
. Brevets, marques et
Immobilisat corporelles
. Terrains
. Constructions
. Installations tech M et O
. Autres imm corporelles
Immobilisat financires
. Prts immobiliss (1)
. Titres de participation
. Autres titres immobiliss
Total Actif immobilis
Stocks
. Matires et fournit cons
. Produits finis
Crances de lactif circul
. Fournisseurs avance
. Clients et comptes rattac (2)
. Autres dbiteurs
Titres et val de

228
96
132
8160
8160
29856
7800
9600
9576
2880
1960
408
1536
16
40204
4006
2172
1978
8768
54
7572
998
1236

Plac
Total actif circu (hors trs)
Trsorerie-actif
. Caisse
. Banques
Total gnral

131010
1800
600
1200
551014

PASSIF
Capitaux propres
. Capital social
. Rserve lgale
. Autres rserves
. Report nouveau
. Rsultat net de lexercice
Dettes de financement
. Emprunts obligataires
. Autres dettes de financement (3)
Provisions durables pour risques et charges
. Provisions pour risques
. Provisions pour charges
Total Financement Permanent
Dettes du passif circulant
. Clients avances
. Fournisseurs et comptes rattachs (4)
. Etat (5)
. Autres cranciers
Total passif circulant (hors trsorerie)
Trsorerie-passif
. Banque (S.C)
Total gnral

A P
127
48
79
1680
1680
8952

Brut

2880
4500
1572

10759
74
58
160
420
276

494

11253

Net
101
48
53
6480
6480
20904
7800
6720
5076
1308
1960
408
1536
16
29445
3932
2114
1818
8348
54
7296
998
1236
13516
1800
600
1200
44761

Exercice N
22828
18000
1440
1780
18
1590
11706
1760
9946
197
180
17
34731
9964
42
6458
1986
1478
9964
66
66
44761

Dont moins dun an 16

Dont plus dun an 1608

Dont moins dun an 1200

Dont plus dun an 1400

Dont Etat IS 276

17

TD DANALYSE FINANCIERE

2004/2005

TD 2 : BFR normatif
La socit NARJIS dbutera une activit commerciale le 1-1-N. La direction gnrale
prvoit pour la premire anne un chiffre daffaires H.T (TVA 20 %) de 14 300 KDH,
dont 40% Rabat (clients rglant 40 jours) et le reste Knitra (clients rglant 60
jours). La marge brute prvue est de 40 % du chiffre daffaires H T.
Ltude du cycle dexploitation a mis en vidence les lments suivants :
Postes

Dures

Stockage de marchandises
35
Crdit fournisseurs
30 jours fin de mois
Personnel
fin du mois
Organismes sociaux
10 du mois suivant
Etat IGR
15 du mois suivant
Paiement de la TVA
24 du mois suivant
Les charges de personnel reprsenteront 15% du chiffre daffaires H T. Les
rmunrations dues au personnel ainsi quaux cotisations sociales salariales et
patronales reprsenteront respectivement 65 % et 20 % des charges de personnel.
La TVA rcupre sur les charges autres que les achats de marchandises, peut tre
estime ngligeable.
Diverses charges, dont en particulier les autres charges externes , pour un total
annuel de 800 KDH seront payes 20 jours.
Questions :
1- Calculer le BFR normatif de lexercice N .
2- Le fonds de roulement prvu par la socit est de 1 200 KDH. Que penser
de cette situation ?
3- Le dlai de paiement moyen accord par les fournisseurs dans le secteur
dactivit de la socit NARJIS est 60 jours. La socit dcide de retenir
cette norme, de mme, elle dcide de rduire le dlai de rglement moyen
accord aux clients. De combien de jours faut-il rduire ce dlai pour viter
la socit les problmes de trsorerie ?

18

TD DANALYSE FINANCIERE

2004/2005

TD3 : Analyse du CPC


On vous communique les comptes de produits et charges de trois socits qui
appartiennent au mme secteur dactivit, et on vous demande de :
1- Prsenter pour chaque entreprise lEtat des Soldes de Gestion.
2- Prciser sur la base des soldes calculs la meilleure entreprise.

Compte de produits et charges


A
I-

Produits dexploitation
- Ventes de marchandises (en ltat)
- Ventes de biens et services produits
- Variation des stocks de produits ()
- Autres produits dexploitation
Total I

II-

Charges dexploitation
- Achats revendus de marchandises
- Autres charges externes
- Impts et taxes
- Charges de personnel
- Dotations dexploitation
Total lI

IIIIV-

Rsultat dexploitation
Produits financiers
- Produits des titres de participation et autres titres
immobiliss
- Intrts et autres produits financiers
Total IV

V-

Charges financires
- Charges dintrts
- Pertes de change
- Autres charges financires
Total V

VIVIIVIII-

IX-

XXIXIIXIII-

Rsultat financier (IV-V)


Rsultat courant (III-VI)
Produits non courants
- Produits des cessions dimmobilisations
- Autres produits non courants
Total VIII
Charges non courantes
- Valeurs nettes damortissement des immobilisations
cdes (1)
- Autres charges non courantes
Total IX
Rsultat non courant (VIII-IX)
Rsultat avant impts (VII+X)
Impts sur les rsultats
RESULTAT NET (XI-XIII)

142 500

142 500

142 500

859,5
143 359,5

672
143 172

736,5
143 236,5

43 453,5 71 578,5
19 312,5
17 565
58,5
63
60 000 27 481,5
4 200
10 425
127 024,5 127 113
16 335
16 059

73 453,5
19 468,5
106,5
41 940
6 763,5
141 732
1 504,5

150
150

334,5
334,5

4 237,5
4 237,5

750

658,5

19,5

750
-600
15 735

658,5
-324
15 735

19,5
4 218
5 722,5

600
70,5
670,5

450
231
681

17 211
1 192,5
18403,5

750

600

8400

655,5
1405,5
-735
15 000
7 500
7 500

816
1416
-735
15 000
7 500
7 500

726
9126
9277,5
15 000
7 500
7 500

19

TD DANALYSE FINANCIERE

2004/2005

TD 4 : Analyse par les ratios


Lentreprise LOUBANA.SA vous communique les bilans et les comptes de
produits et charges des exercices 2001 et 2000.

Bilans au 31-12
Actif
Immo..en non valeurs
- frais prliminaires
Immo. corporelles
- Constructions
- Inst. Tech. M et O
Autres
immobilisations
corporelles
Stocks
- Matires et fourn. consommables
- Produits finis
Crances de lactif circulant
- Clients et comptes rattachs
- Autres dbiteurs
- Banques, T.G et chques postaux
TOTAL
(2)

Exercice 2001
Amort. et prov.

Brut

Net

Ex.2000
Net

15 000

7 500

7 500

11 250

600 000
300 750
910 500

60 000
30 750
79 500

540 000
270 000
831 000

570 000
185 100
504 900

900 000
1 065 000

600 000
435 000

227 850
99 150
51 000
3 991 500

144 000
63 000
48 750
2 562 000

900 000
1 065 000
235 500
99 150
51 000
4 176 900

7 650 (1)
185 400

: Provision constate intgralement en 2001.

Bilans (suite)
Passif
Capitaux propres
- Capital social ou personnel
- Report nouveau
- Rsultat net
Dettes de financement
- Autres dettes de financement
Dettes du passif circulant
- Fournisseurs et comptes ratta..
- Autres cranciers
- Organismes sociaux
- Etat
- Ecarts de conversion -passif
TOTAL

Exercice 2001 Exercice 2000


300 000
-180 000
117 000

300 000
-180 000

1 260 000 (a)

276 000 (b)

: Dont 660 000


moins dun an.
(c)
: Dont 126 000
1 809 000
moins dun an.
316 500
12 000
16 500
12 000
2 562 000
(b)

2 019 000
435 000
15 000
18 000
7 500
3 991 500

20

TD DANALYSE FINANCIERE

2004/2005

Compte de produits et charges


2001
I-

Produits dexploitation
- Ventes de marchandises (en ltat)
- Ventes de biens et services produits
- Variation des stocks de produits ()
Total I

II-

IIIIV-

V-

VIVIIVIII-

IX-

XXIXIIXIII-

Charges dexploitation
- achats consomms de matires et fournitures
- autres charges externes
- impts et taxes
- charges de personnel
- dotations dexploitation
Total lI
Rsultat dexploitation
Produits financiers
- produits des titres de participation et autres titres immobiliss
Total
IV
Charges financires
- charges dintrts
- Pertes de change
- autres charges financires
Total
V
Rsultat financier (IV-V)
Rsultat courant (III-VI)
Produits non courants
- produits des cessions dimmobilisations
Total VIII
Charges non courantes
- valeurs nettes damortissement des immobilisation cdes (1)
Total IX
Rsultat non courant (VIII-IX)
Rsultat avant impts (VII+X)
Impts sur les rsultats
RESULTAT NET (XI-XIII)

2000

10 500
000
630 000
11 130
000

5 250 000

4 968 000
1 714 200
1 821 600
1 821 000
137 400
10 462
200
667 800

2 663 850
1 237 650
944 400
814 500
110 850
5 771 250

168 000
148 500
166 500
483 000

38 250

- 483 000
184 800

-93750
- 180 000

435 000
5 685 000

-86 250

55 500
93 750

43 200
43 200
48 000
48 000
- 4 800
180 000
63 000
117 000

-180 000
- 180 000

(1) : cession dun camion.


Travail demand :
A partir des documents comptables de lentreprise LOUBANA.SA qui a dmarr son
exploitation au dbut de lanne 2000, il vous est demand :
6. Dtablir les bilans financiers des exercices 2001, 2000..
7. De calculer le fonds de roulement financier.
8. Dtablir ltat des soldes de gestion.
9. De mettre en vidence les lments significatifs essentiels de la situation financire
et de la rentabilit de lentreprise travers lanalyse des ratios les plus significatifs et
de leur volution.

6. Quelles recommandations pourrait-on faire au chef dentreprise ?

21

TD DANALYSE FINANCIERE

2004/2005

TD 5 : Tableau de financement
La socit "ISLANE" spcialise dans la fabrication et la commercialisation de
produits cosmtiques met votre disposition ses bilans pour les exercices
2002,2003 ainsi que certains renseignements extraits de l'ETIC et vous
demande:
-D'tablir le tableau de financement conformment aux dispositions du
plan comptable marocain pour l'exercice 2003.
- De commenter les rsultats obtenus.

Bilans au 31-12
Exercice 2003
Brut
A ou P

Actif

Net

Exercice 2002
Brut
A ou P

Net

ACTIF IMMOBILIS

Immo. en non valeur


- Frais prliminaires
Immo.incorporelles
- Fonds commercial
Immo. corporelles
-Terrains
- Constructions
- Inst. Tech. M et O.
-- Matriel de transport
Immo. financires.
- Titres de participation
TOTAL ACTIF-IMMOB

ACTIF CIRCULANT H .T
Stocks
- Matires et four
Consom.
- Produits finis
Crances
de
lactif
circul.
-Clients et comptes
rattachs
- Autres dbiteurs
- Comptes de rgul.-actif
Titres et valeurs de
placement

TOTAL

ACHT

TRESORERIE - ACTIF
- Banques, T.G et CCP
- Caisses, R.A. et
accrd.

TOTAL

5 000

2 500

2 500

5 000

1 250

3 750

100 000

100 000

100 000

100 000

100 500
200 000
100 250
203 000

24 000
23 015
130600

100 500
176 000
77 235
72 400

100 500
200 000
64 950
180 000

16 000
12 990
90 000

100 500
184 000
51 960
90 000

80 000
788 750

4 0001
184115

76 000
604 635

70 000
720 450

120 240

70 000
600 210

230 000
95 000

30 000
-

200 000
95 000

190 000
85 000

5 000

190 000
80 000

77 800
40 000
3 700
42 000

7 800
2 500

70 000
40 000
3 700
39 500

59 000
32 000
2 100
42 000

1 100
-

57 900
32 000
2 100
42 000

488 500

40 300

448 200

410 000

6 100

404 000

190 000
30 000

190 000
30 000

120 000
45 000

120 000
45 000

- 220 000
224415 1 272835

165 000
1 295 550

220 000
1 497 250

- 165 000
126 340 1 169210

1: cette provision a t intgralement constitue en 2003.

22

TD DANALYSE FINANCIERE

2004/2005

Bilans (suite)
Passif

2003

2002

FINANCEMENT PERMANENT

Capitaux propres
- Capital social ou personnel
- Rserve lgale
- Autres rserves
- Rsultat net de lexercice

320 000
8 000
4 500
25 000

300 000
7 100
3 200
18 200

370 000

290 000

2 500
730 000

1 500
620 000

- Fournisseurs et comptes
rattachs
- Organismes sociaux
- Autres cranciers
- Comptes de rgularisationpassif

167 000
80 035
95 500
90 300

174 000
69 000
97 000
90 000

TOTAL PCHT

432 835

430 000

Dettes de financement
-Autres dettes de financement
Prov. durables pour risques et
charges
- provisions pour charges
TOTAL FIN-PERMANENT
PASSIF CIRCULANT H .T

Dettes du passif circulant

- PASSIF
- Crdits de trsorerie
TRSORERIE

TOTAL

110 000
119 210
110 000
119 210
1 272 835 1 169 210

Renseignements complmentaires:
1. Les dividendes mis en paiement en 2003 s'lvent 13 800 DH.
2. Au cours de l'exercice 2003, l'entreprise a procd au remboursement anticip
d'un emprunt de 96 000 DH.
3. Le tableau d'analyse des dettes par chance prsente les informations
suivantes:
Anne
Dette de
Moins d'un
Plus d'un an
financement
an
2002
290 000
74 000
296 000
2003
370 000
58 000
232 000
4. Extrait du C.P.C. (exercice 2003)
Dotations non courantes aux provisions pour risques et charges : 1000
5. Au cours de l'exercice 2003, l'entreprise a procd aux cessions suivantes:
Immobilisation
Valeur
V.N.C.
Prix de
brute
cession
Inst. Tech., mat. et
14 000
12 800
12 000
outillage
Matriel de transport
40 000
30 000
27 000
Titres de participation
25 000
25 000
33 000
23

TD DANALYSE FINANCIERE

2004/2005

TD 6 : Cas de synthse
CAS VESPORT
La socit anonyme VESPORT, fonde en 2002, est une entreprise de confection
spcialise dans les vtements de sports.
En 2003, une nouvelle usine a t construite, dans laquelle la production est
largement automatise. Ces investissements ont t financs en grande partie par
emprunt bancaire.
Cette situation a connu dimportants problmes de dmarrage, de sorte que les
objectifs de vente de 2004 (chiffre daffaires prvu : 85 000 000 DH (HT) ) nont pas
t raliss.
Lexercice 2004 sest sold par une perte de nette de plus de 8 000 000 DH. M.
Alaoui, prsident-directeur gnral, sinquite de cette situation, dautant plus que le
banquier de lentreprise menace de ne pas renouveler les crdits court terme. Il
vous demande donc deffectuer un diagnostic financier de lentreprise au 31
dcembre 2004.
Vous disposez pour ce travail du bilan et du CPC de lexercice 2004 ainsi que dun
certain nombre dtats complmentaires (annexes 1 8), tous ces documents tant
tablis en milliers de DH.
TRAVAIL A FAIRE
1- En retraitant les oprations de crdit-bail, prsentez un tableau comparatif des
soldes intermdiaires de gestion pour les exercices 2004 et 2003.
2- Calculez, par deux mthodes, la capacit dautofinancement de lexercice 2004.
3- Etablir le tableau de financement de lexercice 2004.
4- Etablir les bilans financiers des exercices 2003 et 2004 et calculer pour les deux
annes lactif net et le fonds de roulement financier.
5- A partir de ces documents et de quelques ratios significatifs :
mettez en vidence les lments essentiels de la situation financire de
lentreprise au 31 dcembre 2004 ;
expliquez les causes de sa dgradation ;
proposez les solutions qui vous paraissent devoir tre mises en uvre.
6- Le P-DG vous indique que, dans la profession, les dlais de rglement habituels
sont de :
30 jours pour les fournisseurs de matires premires ;
45 jours pour les clients marocains ;
60 jours pour les clients trangers.
Quant au personnel, intgralement mensualis, il est pay le 5 du mois suivant. Les
cotisations sociales sont rgles le 20 du mois suivant.
Le directeur de la production et celui des ventes estiment que le stock moyen de
matires premires doit reprsenter 30 jours de consommation et celui de produits 1
mois de ventes.
Sur ces bases et partir des informations dont vous disposez, calculez le besoin de
financement dexploitation pour un chiffre daffaires annuel de 85 000 000 DH (HT) et
une marge sur cot de production de 15 %. Ce calcul devra tre fait directement en
valeur.
On admettra :

24

TD DANALYSE FINANCIERE

2004/2005

quil existe une relation de proportionnalit entre le chiffre daffaires HT et


chacun des lments constituant le besoin de financement dexploitation
(anne de base : 2004) ;
que la rpartition des ventes entre ventes Maroc et ventes exportation
restera la mme que ce quelle tait en 2004 ;
que lon peut faire abstraction des Autres charges externes ainsi que
des Impts et taxes .

AUTRES INFORMATIONS
a- Un contrat de crdit-bail, portant sur un matriel industriel, a t conclu dbut
2004. Valeur du matriel : 6 000 milliers de DH. Si lentreprise avait acquis en
toute proprit ce matriel, elle aurait procd un amortissement linaire sur
cinq ans.
b- On considre que lexercice comptable est de 360 jours.
c- Lentreprise a rembours en 2004 des emprunts qui slvent 1 040 milliers de
DH.
d- Seuls les carts de conversion sont hors exploitation.
e- Lcart de conversion-actif concerne laugmentation dune dette circulante. Il na
pas fait lobjet dune provision.
f- Lcart de conversion-passif concerne laugmentation dune crance circulante.
g- Lentreprise a lhabitude de conserver 20% du stock de matires premires et
15% du stock de produits finis pour assurer une activit normale.
h- Les TVP sont facilement ngociables.

25

TD DANALYSE FINANCIERE

2004/2005

Annexe 1 : Bilans (actif) des exercices 04 et 03.


Actif
Immobilisations en N.V
. Frais prliminaires
. Charges rpartir
Immobilisat incorporelles
. Imm en recherche et dv

Exercice clos le 31/12/04


Brut
A P
450
120
250
200
1 030
780

120
260
210

Exercice prcdent
clos le 31/12/03

Net
330

1 500

130
200
770
570

180
1 320
700
700
43 550
1 840

. Brevets, marques et
Immobilisat corporelles
. Terrains

250
53 210
1 840

50
13 040

200
40 170
1 840

. Constructions
. Installations tech M et O
. Autres imm corporelles
. Avances et acomptes
. Autres imm cor en cours
Immobilisat financires
. Autres crances financ
. Autres titres immobiliss
Total Actif immobilis
Stocks
. Matires et fournit cons
. Produits en cours
. Produits finis
Crances de lactif circul
. Clients et comptes rattac
. Autres dbiteurs
. Comptes de ragul-Act
Titres et valeurs de plac
Ecarts de convers-Actif
Total actif circu (hors trs)
Trsorerie-actif
. Banques
Total gnral

22 350
19 520
8 310
210
980
50

5 320
3 980
3 740

17 030
15 540
4 570
210
980
50

50
54 740
19 110
3 740
920
14 450
24 010
23 080
850
80
80
600
43 800
250
250
98 790

13 420
1 270
520
750
3 900
3 900
10
5 180
18 600

50
41 320
17 840
3 220
920
13 700
20 110
19 180
850
80
70
600
38 620
250
250
80 190

17 610
18 300
5 400
180
220
5 050
5 000
50
50 800
8 210
1 700
850
5 660
10 240
9 500
680
60
3 750
700
22 900
840
840
74 540

26

TD DANALYSE FINANCIERE

2004/2005

Annexe 2 : Bilans (passif) des exercices 04 et 03.


PASSIF
Capitaux propres
. Capital social
. Rserve lgale
. Autres rserves
Rsultat net de lexercice
Capitaux propres assimils
. Provisions rglementes
Dettes de financement
. Autres dettes de financement
Provisions durables pour risques et charges
. Provisions pour risques
. Provisions pour charges
Total Financement Permanent
Dettes du passif circulant
. Fournisseurs et comptes rattachs
. Clients crditeurs, avances et acomptes
. Etat
. Autres cranciers
. Comptes de rgularisation-passif
Ecarts de conversion-passif
Total passif circulant (hors trsorerie)
Trsorerie-passif
. Crdits descompte
. Crdits de trsorerie
Total gnral

Exercice 04

Exercice 03

27 670
20 000
2 000
14 370
-8 700
250
250
38 180
38 180
3 190
2 320
870

40 370
20 000
2 000
14 060
4 310
320
320
27 220
27 220
3 320
3 000
320

69 290
7 100
5 900
250
840
70
40

71 230
3 160
1 300
300
1 480
30
50
150
3 310

7 100
3 800
1500
2 300
80 190

74 540

27

TD DANALYSE FINANCIERE

2004/2005

Annexe 3 : CPC des exercices 04 et 03.


Elments

Exercice 04

Produits dexploitation
. Ventes de biens et services produits
. Variation de stocks de produits
. Autres produits dexploitation
. Reprises dexp
Charges dexploitation
. Achats consomms de mat et fourn
. Autres charges externes
. Impts et taxes
. Charges de personnel
. Autres charges dexploitation
. Dotations dexploitation
Rsultat dexploitation
Produits financiers
. Produits des titres de part et autres t im
. Gains de change
. Intrts et autres produits financiers
. Reprises financires
Charges financires
. Charges dintrts
. Pertes de change
. Autres charges financires
. Dotations financires
Rsultat financier
Rsultat courant
Produits non courants
. Produits de cessions dimmobilisations
. Autres produits non courants
. Reprises non courantes
Charges non courantes
. VNA des immobilisations cdes
. Autres charges non courantes
. Dotations non courantes
Rsultat non courant
Rsultat avant impt
Impts sur le rsultat
Rsultat net

Exercice 03
78 150

73 140

66 850 (dont 16 700


lexportation)
8 350
720
2 230
80 880
20 810
4 200 (dont redevances de
crdit-bail 2 100)
1 120
42 880 (dont charges sociales
12 320)
320
11 550
- 2 730
3860
5
985
120
2 750
10 360
6 200
1 220
830
2 110
- 6 500
- 9 230
2 420
2 200
80
140
1 890
1 220
130
540
530
- 8 700
- 8700

70 500
1 250
640
750
66 530
21 150
1 900
1 500
38 100 (dont charges sociales
10 900)
120
3 760
6 610
3 930
1 200
850
380
1 500
6 840
3 200
820
120
2 700
- 2 910
3 700
2 160
720
1 330
110
350
50
20
280
1 810
5 510
1 200
4 310

28

TD DANALYSE FINANCIERE

2004/2005

Annexe 4 : Tableau des immobilisations (exercice 04)


Augmentations
Brut (dbut
Product
de lexerc)
Nature
Acquisit
par
lent Virement
pour elle
mme
Immo incorpor
780
250
Imm corporelles
52 290
3 520
Terrains
1 840
Constructions
22 200
150
Inst tech M O
20 900
120
Autres imm corp
6 700
2 060
Avances et acomp 180
210
Autres imm corp en 220
980
cours
Imm financires
5 050
Autres cr imm
5 000
Autres tit imm
50
Annexe 5 : Tableau des amortissements (exercice 04)
Nature
Amort
dbut Dotations
exercice
Imm en NV (frais 70
50
prlimi)
Imm incorp
80
180
Imm corp
8 490
5 280
. Constructions
4 590
730
. Inst tech M.O
2 600
1 830
. Autres im cor
1 300
2 720
Total gnral
8 640
5 510

Diminutions
Cessions

Retrait

2200

Virement

1 030
53 210
1 840
22 350
19 520
8 310
210
980

400

1 500
450
180
220
5 000
5 000

Diminutions

50
0
50
Amort fin exercice
120

730
450
280
730

260
13 040
5 320
3 980
3 740
13 420

Annexe 6 : Mouvements de lexercice 2004 affectant les charges rpartir


Montant net au dbut Dotations
de
lexercice
aux Montant net la fin de lexercice
de lexercice
amortissements
1 320
1 120
200
Annexe 7 : Tableau des provisions (exercice 04)
Provisions dbut Dotations
exercice
Prov rglement
320
70
Prov dur pr R.C
3 320
3 020
Prov pr dp des 1 800
4 480
actifs circulants
Total gnral
5 440
7 570

Reprises
140
3 150
1 100

Provisions
exercice
250
3 190
5 180

4 390

8 620

Nature des dotations et des


reprises
Dexploitation

Dotations

Reprises

4 920

1 500

Financires

2 110

2 750

Non courantes

540

140

Brut (fin de
lexerc)

fin

29