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Chapitre 3 : Lenvironnement des institutions financires

islamiques
la finance islamique, dabord considre comme une niche, est devenue
une vritable industrie. se pose donc le problme de son intgration dans
lenvironnement financier international, dabord de sa soumission au
systme de rgulation qui prvaut dans le secteur.
les principaux obstacles son expansion sont : le manque de transparence
d au non respect des normes comptables internationales, lhtrognit
des pratiques due un cloisonnement des institutions et linexistence de
marchs financiers.
1 : la rgulation des activits des institutions financires
islamiques.
1.1
: La ncessit de la rgulation
si on remonte aux premires tapes de lhistoire de lislam , les
musulmans ont pu tablir un systme financier sans intrt en vue de
mobiliser des ressources pour financer des activits de production . les
oprations taient bases essentiellement sur les partages des pertes
et des profits.
La finance islamique sest beaucoup dveloppe au cours de deux
dcennies . ce qui compte actuellement et de poursuivre sa croissance
mais surtout dassurer sa respectabilit de prouver que le systme
islamique est viable. son dfi est galement de ne pas se dtourner de
sa mission premire.
1.2
: le systme de rgulation des activits financires
actuellement, la rglementation prudentielle dans le monde est un
systme globale , c'est--dire que le cadre est le mme quelque soient
les institutions financires ( banques commerciales , socits
dinvestissements ) . Lautorit de contrle est la banque centrale de
chaque pays. Cette dernire est conforme aux normes internationales
dans la mesure o le gouvernement des pays les a adoptes .
la rglementation internationale mane des recommandations du
comit de Ble dont les principaux rglementations sur le secteur
bancaire pour assurer la sant et la stabilit du systme financier
sont :
- la suffisance du capital.
- les pratiques et les procdures pour les prts et investissements.
- lidentification des principaux types de risques et les techniques
utilises pour les grer efficacement.
- Les mthodes dvaluation de la qualit des actifs de banque.
- La cration de rserves pour couvrir les pertes sur les prts.
- Les diffrents types de contrle interne.
- Les audits externes ncessaire .

1.3
: La spcificit des banques islamiques
Si pour certains activits , les banques islamiques et les banques
conventionnelles fournissent des prestations de services similaires
( dpts vue , services bancaires ) , sur de nombreux points les
activits divergent .
Dans les banques islamiques :
- Les oprations participatives sont des oprations risques.
- Les produits bass sur des oprations achats vente sont en gnral
peu risqu.
- Les dpts dinvestissements ne prsentent pas les mmes risques
que les comptes courants, en loccurrence se sont les dposants qui
supportent un risque lev.
- Les banques islamiques ne peuvent commercer leurs dettes .
- Elles ne peuvent pas faire appel la banque centrale en dernier
ressort ( cause du Riba pratiqu par la BC )
- Ne pouvant pas utilis les instruments classique de couverture
cause du Riba et du gharar .
- Ne peuvent pas infliger des pnalits de retard pour paiement tardif.
1.4
: les problmes poss par lapplication de la rglementation
internationale
Lapplication de la rglementation internationale nest pas sans poser
quelques problmes. Dabord, elle favorise lexpansion des modes de
financement les moins risqus, ceux bass sur les oprations
commerciales achat vente au dtriment des oprations participatives.
on constate, en effet, que le volume des activits bases sur la
participation aux pertes et profits est trs faible. ce qui constitue une
drive par rapport la finance islamique. Ensuite, elle met sur un
mme plan, quant lvaluation des risques, les dpts vue et les
dpts dinvestissements. Or ces derniers partagent les risques de la
banque. En fin, la particularit de la finance islamique est de se
conformer la chariaa .
1.5
: la rglementation et le contrle en vigueur
la situation rglementaire est trs diffrente selon les pays. selon cette
citation on distingue les trois situations suivantes : les pays o le
systme financier est islamis, les pays o un systme dual existe puis
les pays o aucune disposition rglementaire na t prise .
Dans les pays o le systme est entirement islamis, la loi bancaire
prvoit les conditions douverture, ainsi que les modes de
fonctionnement des banques islamiques.
dans les pays o il ya une
volont politique de dvelopper la finance islamique, un systme dual
a t mis en place. Puis nous trouveront dans une troisime catgorie,
les pays dans lesquels les banques islamiques peuvent tre cres, les
produits islamiques peuvent tre commercialiss, des amnagements

fiscaux sont ventuellement prvus, mais il ny a pas de cadre


juridique les concernant.
2: la normalisation du systme comptable islamique
Le systme comptable des institutions financires islamiques a pu et
peu continuer apparaitre comme peu transparent, dabord cause de
la jeunesse des institutions qui ont t cres et se dvelopps trs
rapidement dans diffrents pays soumis des rglementations
nationales diffrentes , puis par ce que les produits nouveaux et les
nouveaux modes de fonctionnement exigent des rgles spcifiques
imaginer .
2-1 : lorganisme de normalisation lAAOIFI
cest une institution implante Bahren en 1991 , linitiative de
plusieurs groupes bancaires , finance au dpart par ses fondateurs , ses
ressources provient actuellement de la cotisation de ses membres ,
actuellement elle comporte 200 membres institutionnelles de 40 pays .
Son objectif est de promulguer plusieurs types de standards chariaatiques
pour les institutions financires islamiques.
LAAOIFI effectue un gros travaille dadaptation des normes internationales
aux particularits des institutions financires islamiques.
2-2 : les normes comptables islamiques
1 / la comptabilit : les Financial Acounting standards , actuellement
comporte 26 normes .
2/ laudits comporte 5 : auditing standards for islamic financial institution .
3/ la gouvernance comporte 7 : gouvernance standards for islamic
financila institution
4 / lthique comporte 2 standards
5/ la chariaa comporte 43 standards
2.3 : le cadre conceptuel du systme comptable islamique
Les hypothses de base
-

lunicit de lentit
la continuit dexploitation
la stabilit du pouvoir dachat et de lunit montaire

les principes retenus

La
La
La
La

pertinence
comptabilit dans le temps et dans lespace
rgularit
comprhensibilit

Les tats financiers et la reconnaissance des faits comptables


3 : le rle de la BID
Son objectif est de promouvoir le dveloppement conomique et le
progrs social dans les pays membre de lOCI et dans les
communauts musulmans dans le monde , en se basant sur les
principes de la chariaa .

4 : le rle du conseil des services financiers islamiques


Ce conseil, encor appel le IFSB ( islamic financial services board ) t
cr en 2000 , lors de la confrence qui sest tenu a Bahren sur le contrle
du systme bancaire islamique et qui runissait les grandes banques
islamiques ainsi que la BID , lAAOIFI, les organismes de financement
internationaux comme le FMI .
Cet organisme diffuse les rsultats et fait prendre conscience de
limportance de normalisation en organisant des confrences, des
sminaires et des rencontres dans diffrents pays.
5 : le dveloppement des marchs financiers islamiques
5 .1 / les conditions dadmissions sur les marchs financiers
islamiques
Ne peuvent tre admis sur les marchs que les titres conformes la
chariaa, mis par des socits licites , les oprations tant effectues par
des investisseurs et pas pars des spculateurs .
5.2 le marchs des soukouks
Les soukouks sont semblables aux obligations mais :
-

Elles
Elles
Elles
Elles
Elles

doivent tre mises par des socits licites


sont mis exclusivement leurs valeurs nominales
ne donnent pas lieu paiement dintrt
ne peuvent tre assorties de lots
sont obligatoirement adosses un actifs sous jacent

5.3 les fonds dinvestissement

Les fonds dinvestissements ciblant des pargnants islamiques. La plupart


des placements sont effectus dans les actions, do leur appellation de
fonds de prise de participation .
Les titres sont adosss des contrats successifs de dpt ( moudharaba
ou moucharaka ) ou dachat- vente ( mourabaha ou wakala )
5.4 les indices boursiers islamiques
Pour rpondre la demande des investisseurs musulmans, de plus en plus
nombreux , des indices boursiers islamiques ont t cres par les
grandes agences traditionnelles de notation comme Dow Jones , Standards
and Poors, FTSE et STOKK

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