INTERS SIMPLE Y COMPUESTO

Prof. Andrs Koleda

Existe una importante diferencia entre inters simple e inters compuesto.
Cuando se invierte a inters compuesto, los intereses devengados son
reinvertidos para obtener ms intereses por los perodos siguientes. En
cambio, cuando se utiliza el inters simple, la inversin no produce inters
sobre intereses.
I. INTERS SIMPLE
Perodo
Capital
(fin periodo) (al inicio)
1
2
.
.
n

Inters

Monto (M)
(fin perodo)

Co
Co(1+i)

Co.i
Co.i

Co+Co.i = Co (1+i)
Co (1+i)+Co.i = Co (1+2i)

Co1+(n-1)i

Co.i

Co1+(n-1)i+Co.i=

Co

(1+ni)
M = Co (1+ni)
, en trminos de Valor Futuro y Valor Actual
VF = VA (1+ni)
La frmula indica el Valor Futuro de un valor (Valor Actual) a fines del perodo
n, aplicando inters simple.
Ejemplo
Una deuda de $ 1.000 contrada a principios del primer ao a cunto
asciende la deuda al final del tercer ao, calculada a una tasa del 10% anual?
Ao
(fin)

Deuda
(inicio)

1
2
3

1.000
1.100
1.200

IntersMonto
100
100
100

Deuda
(fin)

1.100
1.200
1.300

El monto de los intereses es constante porque se calculan sobre el capital

inicial de $ 1.000.

1-

 Supongamos que invertimos $ 100 a inters simple:

Ao Monto
Inicial +
1
100
2
110
3
120
4
130
.
.
10
190
20
290
50
590
100 1.090

Intereses

Monto Final

+
+
+
+

10
10
10
10

=
=
=
=

110
120
130
140

+
+
+
+

10
10
10
10

=
=
=
=

200
300
600
1.100

II. INTERS COMPUESTO

Perodo
Capital
(fin periodo) (al inicio)
1
2
.
.
n

Inters
Monto (M)
(fin perodo)

Co
Co(1+i)

Co.i
Co(1+i)i

Co+Co.i = Co (1+i)
Co(1+i)+Co(1+i)i = Co(1+i) 2

Co(1+i)n-1

Co(1+i)n-1i

Co(1+i)n-1+Co(1+i)n-1i = Co(1+i)n

M = Co(1+i)n
, en trminos de Valor Futuro y Valor Actual
VF = VA(1+i)n
La frmula indica el Valor Futuro de un valor (Valor Actual) a fines del perodo
n, aplicando inters compuesto.
Ejemplo
Una deuda de $ 1.000 contrada a principios del primer ao a cunto
asciende la deuda al final del tercer ao, calculada a una tasa del 10% anual,
a inters compuesto?

Ao

Deuda

Inters

Monto

Deuda

2-

(fin)

(inicio)

1
2
3

1.000
1.100
1.210

(fin)
100
110
121

1.100
1.210
1.331

El monto de los intereses es creciente porque se calculan sobre el capital

acumulado a principios de cada ao.
Supongamos que invertimos $ 100 a inters compuesto al 10% anual:
Ao
1
2
3
4
.
.
10
20
50
100

Monto
Inicial

100+
110
121

Intereses

+
+
+
133+
+
+
+
+

236
612
10.672
1.252.783

Monto Final

=
=
11
=
12,1
13,3 =
10

1
110
121
133,1
1
146,4

11

=
=
=
=

24
61
1.067
125.278

259
673
11.739
1.378.061

Si comparamos el inters simple con el inters compuesto, podemos observar

que para una inversin de un perodo la diferencia entre ambos tipos de inters
es nula, en cambio para sucesivos perodos la diferencia se incrementa en
forma creciente.
III. ANUALIDADES
Una anualidad es una serie de pagos/cobros peridicos constantes, durante un
nmero determinado de perodos.

VA
0

VF
1
1/(1+i)1

VF

VF

1/(1+i)2

1/(1+i)3

VA1
+ VA2
+ VA3
VA = VA1 + VA2 + VA3 = 1/(1+i)n
Frmula de una progresin geomtrica decreciente

3-

S = a 1 - rn
1-r
donde: a = 1er. trmino ; a = 1/1+i
r = razn de la variacin de los trminos: r = 1/1+i
S = VA = 1 1 - 1/(1+i)n = (1 + i)n - 1
1+i 1 - 1/ 1+i
(1 + i)n i

para valores de $ 1

para VF valores peridicos y constantes (cuotas , por ejemplo) realizados a fin

de perodo
VA = VF (1 + i)n - 1
(1 + i)n i
Bien lo podemos expresar as, o bien llamar a la anualidad A (valor constante).
De all que:
M0

M1

M2

M3

Luego el valor actual (al momento cero) es igual a:

A

VA =

A
+

(1+i )2

(1+i )

(1+i )3

Teniendo en cuenta que lo anterior es una progresin geomtrica igual a:

S = a 1 - rn
1-r
Entonces:
A
VA =

*
(1+i )

1 - 1/(1+i)3
1- 1/(1+i )

A
=

1 -1/(1+i)3

(1+i )

1+ i - 1
(1+ i )

Por lo tanto:
(1+i)n - 1
VA = A *
(1+i )n * i
Cuando los pagos o cobros se realizan a principio de perodo
VA = A (1 + i)n - 1

4-

(1 + i)n-1 i
Ejemplos
Para el primer caso:
. Calcular la cuota de un prstamo de $ 100.000, a una tasa del 10 % anual.
otorgado a 5 aos.
c = VA (1 + i)n i =
(1 + i)n - 1

100.000 1.10 5 x 0.10

1.10 5 - 1
c = $ 26.380 anuales

= 100.000 x 0.2638

Para el segundo caso:

. Depositamos $ 200 durante 5 perodos. Cul es el valor actual al cabo de los
5 perodos, dada una tasa anual del 10 %?
VA = c (1 + i)n - 1 = 200 1.10 5 - 1
= 200 x 4.1698 = 834
(1 + i)n-1 i
1.10 4 x 0.10
VA = $ 834
Desarrollo:
VA = 200 (1 + 0.909 + 0.826 + 0.751 + 0.683) = 200 x 4.1698 = 834
IV. PERPETUIDAD
Una perpetuidad es una serie de pagos/cobros peridicos constantes, durante
un nmero infinito de perodos.

VA

VF

VF

VF

2 ...............

Utilizando la frmula de una progresin geomtrica decreciente

S = a 1 - rn
1-r

S = VA = 1
1 - 1/(1+i)n = (1 + i)n - 1
1+i 1 - 1/ 1+i (1 + i)n i

para valores de $ 1

Bien lo podemos expresar as, o bien llamar a la perpetuidad P (valor

constante). De all que:
M0
M1
M2
M

5-

P
P
Luego el valor actual (al momento cero) es igual a:
P

VA =

P
+

(1+i )2

(1+i )

P ............

(1+i )

Teniendo en cuenta que lo anterior es una progresin geomtrica igual a:

S = a 1 - rn
1-r
Entonces:
P
VA =

*
(1+i )

1 - 1/(1+i)

1 - 0

P
=

1- 1/(1+i )

*
(1+i )

P
=

1+ i - 1
(1+ i )

Por lo tanto:
P
VA =
i

V. SISTEMA DE AMORTIZACIN FRANCES

Supongamos que usted desea pedir un prstamo a una entidad financiera. El
monto del prstamo sera de $ 100.000, pagadero en 12 cuotas mensuales
(constantes), al 2% de inters mensual.
Usted adems desea saber cunto pagar de inters, y cunto amortizar de la
deuda por mes. Ello se puede determinar descomponiendo la cuota en inters
y amortizacin.
Utilizando el concepto de anualidad:
c = VA (1 + i)n i =
0,09456
(1 + i)n - 1

100.000

(1,02)

(1,02)

12

12

x (0,02)

100.000 x

-1

c = 9.456
Vemos que el valor mensual de la cuota ser de $ 9.456. De ello vamos a
determinar qu monto corresponde a inters y qu a amortizacin. En el
cuadro de la pgina siguiente se describe tal composicin.

6-

Nuestra deuda con el banco es de $100.000 (el prstamo). Para calcular el

inters, multiplicamos ese monto por el 2% (inters pactado), es decir, que el
inters que se paga mensualmente surge de multiplicar el valor de la deuda en
cada perodo por la tasa de inters. Por lo tanto el monto pagado de inters
ser decreciente a medida que transcurre el tiempo.
Por el otro lado, tenemos la amortizacin, es decir lo que vamos pagando de la
deuda excluido los intereses. Para calcular tal valor, se toma el valor de la
cuota y se resta del mismo el monto del inters abonado en cada mes. Este
procedimiento genera que a medida que transcurren los perodos, la
amortizacin se incremente, mientras que el inters pagado se reduce.
Lo anterior puede observarse en el grfico que muestra la relacin entre el
pago de la amortizacin y del inters.
Sistema de Amortizacin Frances
PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

DEUDA
(1)
100.000
92.544
84.939
77.182
69.269
61.199
52.967
44.570
36.006
27.270
18.359
9.271
0

CUOTA
(2)
9.456
9.456
9.456
9.456
9.456
9.456
9.456
9.456
9.456
9.456
9.456
9.456

INTERS
(3)
2.000
1.851
1.699
1.544
1.385
1.224
1.059
891
720
545
367
185

AMORTIZACIN
(4)
7.456
7.605
7.757
7.912
8.071
8.232
8.397
8.565
8.736
8.911
9.089
9.271
TOTAL DEUDA =

100.000

7-

RELACION AMORTIZACIONINTERES

10

11

12

PERIODO
AMO RTIZAC IO N

INTERES

8-