TABLA DE CONTENIDO

CAPTULO I

Pgina #

1. BALANCE FISCAL 2007 Y PERSPECTIVA 2008

1.1 Supervit vigencia fiscal 2007
Indicadores Histricos de Cubrimiento
Indicadores Histricos de Rentabilidad
1.2 Resultados fiscales proyectados a diciembre 2008

2. PLAN FINANCIERO

1
1
2
3
3

2.1 Ingresos Corrientes, Fondos Especiales e Ingresos

5
de Capital
2.2 Gastos de Funcionamiento y Deuda Pblica
9
2.3 Ahorro Operativo para Inversin
12
2.4 Fuentes de Financiamiento de la Inversin 2009 - 2019 13
2.5 Operaciones efectivas y ahorro operacional
15
2.6 Prospectiva del desempeo fiscal
17
3. METAS DE SUPERVIT PRIMARIO Y
ANLISIS DE SOSTENIBILIDAD

19

3.1 Supervit Primario

3.2 ndice de Ahorro Primario
3.3 Indicadores de Endeudamiento

19
20
20

4. PASIVOS EXIGIBLES Y PASIVOS CONTINGENTES

4.1 Deuda Pblica
4.2 Deuda Pensional
4.3 Cesantas Retroactivas
4.4 Pasivos Contingentes por Sentencias y Conciliaciones
4.5 Pasivos Contingentes en Operaciones de Crdito

22
22
24
25
27
30

MARCO FISCAL DE MEDIANO PLAZO

Perodo 2009 - 2019

En cumplimiento del Acuerdo 03 de 2007, se desarroll el Marco Fiscal para el

rea Metropolitana del Valle de Aburr, con el fin medir la prospectiva de los
ingresos y los gastos en los prximos diez aos, determinar la acumulacin de los
pasivos, adems de medir y mostrar los niveles de endeudamiento y la evolucin
de la deuda pblica, as:

1. BALANCE FISCAL 2007 Y PERSPECTIVA 2008

1.1 SUPERVIT VIGENCIA FISCAL 2007
De acuerdo con la medicin del Balance Fiscal 2007, la Entidad arroj resultados
positivos, cuantificados en $ 15.032 millones; hecho que en parte es explicado por
el comportamiento favorable de las transferencias de los Municipios, las cuales
sobrepasan las expectativas de la vigencia, lo anterior aunado al remanente por
ejecutar del presupuesto de gastos del 11.10% contribuyen de manera
significativa a que se d este supervit. Obsrvese:

SITUACIN PRESUPUESTAL A DICIEMBRE 31 DE 2007

(Cifras en Millones Pesos)

SUPERVIT DEL PRESUPUESTO DE INGRESOS

533

Presupuesto de Ingresos

197,684

Recaudo efectivo

179,754

Derecho causados de 2007

18,463

SUPERVIT DEL PRESUPUESTO DE GASTOS

14,499

Presupuesto de Gastos

197,684

Bienes y Servicios Recibidos a Satisfaccin

137,828

Compromisos Presupuestales por Ejecutar en 2007

TOTAL SUPERAVT FISCAL 2007

45,357
15,032

SUPERVIT POR FUENTES DE

FINANCIAMIENTO
313;
2.08%

4,073;
27.10%
11;
0.07%
32;
0.21%

Recursos
Recursos
Recursos
Recursos

6,957;
46.28%

115;
0.77%

3,531;
23.49%

libre destinacin
Tasas Retributivas
Fuentes Mviles
de Terceros

Recursos Programa de Vivienda

Recursos Tasas Uso
Recursos Sobretasa Ambiental

Este comportamiento, asociado a la situacin de liquidez de la entidad, gener un

panorama de tranquilidad al iniciar la vigencia fiscal 2008, mxime si se tiene en
cuenta que de conformidad con los comportamientos histricos de algunos
indicadores, la estructura financiera presentada refleja para la Entidad solidez
operacional, obsrvese:
INDICADORES HISTRICOS DE CUBRIMIENTO

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE
EBITDA
Cobertura de Intereses
Cobertura Total Servicio Deuda

2005
25,192
25,192
25,807
7.33
4.13

2006
44,231
41,145
37,592
14.18
2.47

2007
10,726
-13,506
11,975
4.66
1.05

Junio de
2008
34,151
22,103
31,626
20.79
9.33

Fuente: rea Metropolitana del Valle de Aburr

Los anteriores indicadores muestran la capacidad de cumplir con las obligaciones

financieras, pues la generacin interna de EBITDA a junio del 2008 cubre en
promedio 9.33 veces el servicio total de la deuda, el nivel ms bajo de cobertura
total servicio de la deuda, se presenta en el 2007 (1.05) a pesar de presentarse un
incremento del 15.22% en los ingresos operacionales de ese perodo; cabe anotar
que tambin incidi en el nivel de cobertura el prepago de sta en esa vigencia,
aproximadamente de $2.601 millones. Igualmente los indicadores Flujo de Caja
2

Libre ($ -13.506) y el EBITDA ($11.975) del 2007, se vieron afectados por el alto
nivel de Gasto Pblico Social en funcin del mejoramiento de la calidad de vida de
la poblacin metropolitana, en cumplimiento de la Ley 128 de 1994.
INDICADORES HISTRICOS DE RENTABILIDAD

Margen Bruto
Margen EBITDA
Margen EBIT
ROE
ROA

2005
95.90%
38.81%
34.12%
10.99%
8.92%

2006
96.83%
44.84%
50.59%
16.82%
14.71%

2007
96.64%
12.40%
7.76%
2.90%
2.46%

Junio de
2008
97.53%
56.66%
60.73%
11.67%
10.17%

Fuente: rea Metropolitana del Valle de Aburr

Debido a los factores explicados anteriormente y a las variaciones de los

principales gastos, los mrgenes EBITDA y Operacional, no presentan una
tendencia definida en los perodos analizados; sin embargo, se resalta que a pesar
de la alta inversin social realizada en el 2007, estos mrgenes se ubican
positivamente reflejando solidez en la operacin de la Entidad.
Finalmente, el margen EBIT se ve beneficiado por los ingresos no operacionales
que se generan en gran proporcin por los rendimientos financieros, producto de
los altos niveles de liquidez.
En conclusin, la Entidad se ha caracterizado por mantener niveles positivos y
adecuados en los indicadores de rentabilidad y de cubrimiento, y unos altos
mrgenes de liquidez, lo cual indica la buena capacidad de pagar deudas
oportunamente.

1.2 RESULTADOS FISCALES PROYECTADOS A DICIEMBRE 2008

Los resultados presupuestales segn las proyecciones financieras al culminar la
vigencia fiscal del 2008, arrojan un supervit de 61.428 millones de pesos; ante la
ejecucin de gastos que se proyecta alrededor del 62%, mientras el
comportamiento de ingresos se prev en un 99%.
En los gastos incide la
ejecucin del 80% en funcionamiento y respecto a inversin, la ejecucin se
estara ubicando en el 55.72% del presupuesto asignado ($131.159) en el
presente ao.
3

SITUACIN PRESUPUESTAL PROYECTADA A DICIEMBRE 31 DE 2008

(Cifras en Millones de Pesos)
DFICITT DEL PRESUPUESTO DE INGRESOS
Presupuesto de Ingresos
Recaudo efectivo

165,066
164,203

-863

SUPERVIT DEL PRESUPUESTO DE GASTOS

Presupuesto de Gastos
Bienes y Servicios Recibidos a Satisfaccin

165,066
102,775

62,291

TOTAL SUPERAVT FISCAL 2008

61,428

Este supervit por fuentes de financiamiento se presenta as:

De libre destinacin
19.47%
Fuentes Mviles
0.02%
Programa Vivienda
0.46%
Tasas Uso
0.08%
Tasas Retributivas
14.76%

Sobretasa Ambiental
y Otros recursos
ambientales
65.22%

Este resultado se presenta por la combinacin de dos efectos, un comportamiento

esperado en los ingresos del 99% y una baja ejecucin en gastos, ubicndose su
proyeccin en un porcentaje equivalente al 62% del total presupuestado a
diciembre 31 del presente ao.
Teniendo en cuenta los resultados esperados del ao 2008 y la prospectiva
analizada en los numerales siguientes (3 y 4) sobre el Plan Financiero y las Metas
del Supervit Primario y Sostenibilidad Financiera, se estima que el rea
Metropolitana del Valle de Aburr, tendr una adecuada capacidad de pago en el
futuro (prximos diez aos). Sin embargo, los niveles de cobertura presentados,
dependen principalmente del apoyo que los municipios le brinden a la Entidad por
medio de sus aportes en lo atinente a los literales d, y g, del artculo 22 de la Ley
128 de 1994.
4

Ante el supervit proyectado, el Plan Financiero para el 2009, recoge los

resultados positivos en $ 49.308 millones, equivalentes al 80% del supervit,
presupuestando excedentes financieros como recursos de balance.

2. PLAN FINANCIERO
El objetivo fundamental de elaborar unas estimaciones tcnicas a varios aos, es
estructurar las tendencias en los ingresos, gastos y el ahorro operativo para
inversin, que permita facilitar el desarrollo de las metas propuestas a travs del
Plan de Desarrollo, conociendo de antemano la capacidad fiscal que presenta la
Entidad.
Este documento por lo tanto, contiene una evaluacin de las operaciones efectivas
de caja a realizar, con un anlisis del soporte legal, tanto de las fuentes de
financiamiento actuales como las posibles, frente a las acciones que se deben
realizar de conformidad con la norma legal; tambin se evalan las necesidades
en gastos de funcionamiento y deuda pblica, determinando la capacidad de
gestin que puede desarrollar el rea Metropolitana en el perodo analizado.

2.1 INGRESOS CORRIENTES, FONDOS ESPECIALES E INGRESOS DE

CAPITAL
La estimacin del total de los recursos entre los aos 2009 2018, se cuantific
en $ 1.423.128 millones, de los cuales el 90.87% corresponde a ingresos
corrientes, el 3.05% a fondos especiales (tasas retributivas y tasas por uso) y el
6.08% restante a recursos de capital. Para este clculo se consideraron todos los
conceptos de ingresos en razn a la funcin y naturaleza de la Entidad, stos se
resumen en:

Ingresos Totales 2009 2018

En Millones de Pesos
200,000
180,000
160,000
140,000
120,000
100,000
80,000
60,000
40,000
20,000
0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Ingresos Corrientes

Fondos Especiales

Ingresos de Capital

INGRESOS

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Ingresos Corrientes
Fondos Especiales
Ingresos de Capital

106,892
15,235
49,350

112,418
6,384
7,214

117,555
6,671
6,338

122,116
1,881
3,067

126,659
1,966
3,155

131,371
2,056
3,253

TOTAL

171,477 126,016 130,564 127,064 131,780 136,680

INGRESOS

2015

2016

2017

2018

Ingresos Corrientes
Fondos Especiales
Ingresos de Capital

136,258
2,151
3,357

141,327
2,261
3,465

146,583
2,362
3,583

152,037
2,467
3,696

TOTAL

141,766

147,053

152,528

158,200

TOTAL
1,293,216
43,434
86,478

1,423,128

Se esperan para el 2009, recursos por valor de $ 171.477 y para el perodo de

administracin 2009 - 2011, un total de recursos de $ 428.057 millones.
6

COMPOSICIN INGRESOS 2009 $ 171.477

Ingresos
Corrientes
62.34%

Ingresos
de Capital
28.78%

Fondos
Especiales
8.88%

Los Ingresos Corrientes para el ao 2009 de $ 106.892 millones,

corresponden en un 54.26% a sobretasa ambiental y en un 42.35% a los
aportes de los municipios en virtud de los literales d, y g, del artculo 22 de
la Ley 128/94, el restante 3.39% se generan por la venta de servicios del
Parque de Las Aguas y los ingresos ambientales por multas, licencias, etc.

La proyeccin de los Fondos Especiales para el 2009, corresponde a

$15.235, por concepto de tasas retributivas y tasas por utilizacin. En esta
proyeccin se consider recursos de balance por excedentes de liquidez,
segn el comportamiento esperado a Diciembre de 2008 del orden de
$8.045 millones.

Ingresos de Capital calculados para el 2009, $ 49.350, conformado en un

16.39% por el resultado de las expectativas por rendimientos financieros,
intereses por acuerdos de pago y recuperacin de cartera segn acuerdos
de pago, y en un 83.61% por recursos de balance ante el comportamiento
proyectado de la ejecucin presupuestal 2008.

La estimacin de los ingresos en los aos presentados no considera ingresos de

capital por Recursos de Crdito.

CONSIDERACIONES SOBRE LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO

La perspectiva en los clculos de los ingresos tiene dos fuentes principales. La
primera fuente son los ingresos generados como autoridad ambiental, la cual
se puede considerar como fuente de recursos estable, ya que est prevista en la
Constitucin y la Ley, adems ratificada por el Consejo de Estado,
correspondiendo al 2x1000 del avalo catastral de la jurisdiccin urbana de cada
municipio que integra el rea Metropolitana del Valle de Aburr.
7

La segunda, las transferencias, que corresponden a los aportes realizados por

los municipios adscritos; esta ha sido una fuente de ingresos estable a lo largo del
tiempo, dado que ellos estn definidos por acuerdos municipales, los cuales en su
gran mayora, no presentan una fecha de expiracin definida. Sin embargo, son
recursos que presentan un riesgo implcito, ya que los concejos municipales
pueden redefinir el monto de los aportes, conllevando a unos efectos negativos en
el funcionamiento de la Entidad, as como en las inversiones futuras. Obsrvese:

Municipio

Acuerdo #

Ao

CALDAS
99
2005
BARBOSA
17
2005
LA ESTRELLA
14
2005
COPACABANA
12
2005
GIRARDOTA
91
2002
**SABANETA
16
2005
BELLO
33
2007
ITAGUI
18
2005
MEDELLN
63
2006
** Vigente hasta diciembre de 2008

Aplicacin
Enero 1 de 2006
Julio 1 de 2005
Enero 1 e 2006
Enero 1 de 2006
Enero 1 de 2003
Enero 1 de 2006
Enero 1 de 2008
Enero 1 de 2006
Enero 1 de 2007

Porcentaje
1.0% por mil del Avalo C.
1.0% por mil del Aval o C.
2.0% por mil del Av alo C.
1.0% por mil del Av alo C.
2.0% por mil del Ava lo C.
1.5% por mil del Av alo C.
1.5% por mil del Avalo C.
1.5% por mil del Avalo C.
12.43% del impto pred ial

Estas dos fuentes de ingresos representan en promedio en los prximos tres aos
(2009 a 2011) el 76.03% del total de los ingresos y durante el perodo que cubre
el Marco Fiscal (2009 2018), representan en el 87.79%.
Conclusin:
Ante la dependencia de las fuentes de recursos sealadas anteriormente, se debe
analizar otras posibles fuentes de financiamiento, tales como un componente de la
tarifa para el ejercicio de la autoridad de transporte, los trmites derivados del
transporte (permiso de operacin y habilitacin de empresas), proceso
sancionatorio en materia de transporte, la participacin privada en la inversin, el
sistema de valorizacin, explorar sobre los recursos internacionales para la
inversin ambiental y todas las dems fuentes de financiamiento que se puedan
obtener en virtud de la normatividad legal, con el fin de fortalecer la actividad del
AMVA.

2.2 GASTOS DE FUNCIONAMIENTO Y DEUDA PBLICA

Las proyecciones de gastos de funcionamiento y deuda pblica dependen
fundamentalmente de las posibilidades efectivas de ingreso, diferenciando los
usos posibles, ante las inflexibilidades presupuestales por la destinacin
especfica que stos puedan tener; por esto las proyecciones de los gastos de
funcionamiento se prepararon con un clculo responsable frente a estas
limitaciones, y los gastos por el servicio de la deuda pblica se proyectaron
considerando todas las condiciones de los crditos actuales ms el porcentaje de
cobertura de riesgo de la tasa de inters establecido por la Superintendencia
Financiera.
Es as como la estimacin total 2009 2018 se cuantific en 278.349 millones de
pesos:
Gastos de Funcionamiento y Deuda Pblica
2009 2018 En Millones de Pesos
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
2009

2010

2011

2,012

2013

2014

Gastos de Funcionamiento

GASTOS
OPERACIONALES
Gastos de Funcionamiento
Deuda Pblica

TOTAL

2009

2010

2015

2016

2017

2018

Deuda Pblica

2011

2012

2013

2014

21,997
3,696

22,658
4,906

23,392
4,362

23,979
3,451

25,146
2,043

26,469
1,756

25,693

27,564

27,754

27,430

27,189

28,225

GASTOS
OPERACIONALES
Gastos de Funcionamiento
Deuda Pblica

TOTAL

2015

2016

2017

2018

TOTAL

26,533
0

27,411
0

29,774
0

30,776
0

258,135
20,214

26,533

27,411

29,774

30,776

278,349

El Plan Financiero prev para el 2009, gastos de funcionamiento por $ 21.997

millones y servicio de la deuda pblica por valor de $ 3.696, y para el perodo de
administracin 2009 - 2011, un total de funcionamiento y servicios de la deuda de
$ 81.011 millones.

COMPOSICIN GASTOS DE FUNCIONAMIENTO 2009 $ 21.997

De
Comercializacin
14.96%

De Personal
41.97%

Transferencias
14.27%

De Personal
Generales
Transferencias
De Comercializacin

Generales
28.80%

$ 9,232
$ 6,335
$ 3,139
$ 3,291

Gastos Personales por $ 9.232, costo proyectado para una planta de

personal de 118 funcionarios, previendo toda la normatividad legal vigente
para su determinacin, incluido el costo ($1.285) del servicio del personal
indirecto. Estos gastos de personal ms los gastos de personal directos e
indirectos contemplados en el concepto de Comercializacin ($ 210) estn
en una proporcin del 5.51% del presupuesto previsto ($171.477) para la
vigencia 2009, enmarcndose en los parmetros permitidos por la Ley 128
de 1994 (10%).

Gastos Generales por $ 6.335, para el caso de los gastos No Recurrentes

se evaluaron todas las necesidades para soportar la administracin de la
entidad, basados en planes de compras, identificndose por reas la
cuanta de sus necesidades, tanto de bienes como de servicios, adems de
comportamientos histricos para los gastos de carcter recurrentes; de este
10

monto, el 21.58% se considera para el concepto de sentencias,

conciliaciones y fallos ($1.367).
Se respetaron las provisiones para las vigencias futuras en gastos de
funcionamiento, tales como Combustibles, Vigilancia y Seguridad y
Contratos de administracin.
Se evaluaron y programaron los impuestos, contribuciones y tasas;
conllevando a la actualizacin de los avalos catastrales de 95 predios
registrados en la Entidad; proyectndose un Impuesto Predial de $ 162
millones; de stos el 47% corresponde a impuesto predial por bienes de
beneficio y uso pblico ($ 79).

Transferencias por $ 3.139, parte de stas se determinan por la nmina y

las que no, se establecen de conformidad con los Acuerdos Metropolitanos
y Resoluciones Metropolitanas que las originaron, as:
Se proyectaron los gastos por cuotas partes jubilatorias de 4 pensionados
que actualmente se tienen y las cuotas partes de bonos pensinales de 4
funcionarios y 4 exfuncionarios de la Entidad, programados para la vigencia
2009. Asociados a la nmina, se tiene adems un promedio de cesantas
anticipadas y las cesantas definitivas; considerando el personal sin
retroactividad (65 funcionarios), al cual se le trasladan anualmente stas a
un fondo de cesantas y se prev un promedio para el personal con
retroactividad (53 empleados).
Bsicamente la estimacin del concepto de Transferencias se distribuye
para el para el programa de vivienda en un 51,92% y el restante 48.08%
para las cesantas, cuotas partes de bonos pensionales y cuotas partes
pensionados.

Gastos de Comercializacin por $ 3.291, asignados para brindar a la

comunidad el servicio de recreacin en el Parque de Las Aguas. Respecto
a los gastos operativos del Parque de Las Aguas su clculo se realiz
igualmente evaluando las necesidades reales en los gastos No
Recurrentes, encontrando en esta evaluacin la necesidad de realizar
actividades de mantenimiento y reposicin de equipos por el desgaste
operativo que presentan stos, tales como el Sistema de Monitoreo por la
Ley 1209 de 2008 (norma de seguridad de piscinas), adems de culminar la
segunda etapa del POS con la instalacin de torniquetes para el control de
los usuarios frente a la taquilla.

11

La previsin de los ingresos que generar el Parque igualmente asciende a

$ 3.291, lo que equivale a decir que el rea Metropolitana no obtiene
utilidades por este concepto.

COMPOSICIN SERVICIO DE LA DEUDA 2009 $ 3.696

Intereses y
Comisiones
62.31%

Amortizacin
a Capital
37.69%

Esta corresponde a amortizacin a capital $ 1.393 y a pago de intereses por

$2.303; su estimacin dependi de las condiciones contractuales pactadas para
cada crdito ms el componente del riesgo financiero por la volatilidad de las
tasas variables (DTF); en la actualidad slo se tienen dos contratos, con
Empresas Pblicas de Medelln y con el IDEA; su saldo a Diciembre de 2008 se
prev en $ 13.204 millones.
La gestin que se viene realizando desde el ao 2007 con la deuda pblica, al
prepagar $9.642 millones ($ 7.041 durante 2008), ha permitido liberar recursos
por 6.200 millones de pesos para fortalecer el plan de inversiones 2009, adems
de liberar recursos en los aos 2010 a 2015, del orden de $ 13.679 millones.

2.3 AHORRO OPERATIVO PARA INVERSIN

La estimacin de este ahorro operativo se realiza para un perodo de diez aos,
2009 2018 y alcanza un monto de $ 1.144.779 millones, producto slo del
esfuerzo de generar recursos propios de libre destinacin y destinacin especfica.
Estos recursos son la base directa para la puesta en prctica de los Planes
Plurianuales de Inversin de las prximas administraciones, derivados del Plan de
Desarrollo.
12

Ahorro Operativo Para Inversin 2009 2018

Cifras en Millones de Pesos
160,000
140,000
120,000
100,000
80,000
60,000
40,000
20,000
0
2,009
Ahorro para Inversin 145,784

2010

2011

2,012

98,452 102,810

2013

2014

2015

2016

2017

2018

99,634 104,591 108,455 115,233 119,642 122,754 127,424

De la cifra prevista como Ahorro Operativo para los prximos diez aos, $347.046
corresponden al perodo 2009 2011, de acuerdo a las siguientes fuentes de
financiamiento:
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Destinacin Ambiental
Tasas Retributivas
Tasas por Utilizacin
Libre Destinacin

2009
94,747
15,174
61
35,802

AHORRO OPERATIVO INVERSIN

145,784

2010
66,653
6,367
17
25,415

2011
68,906
6,658
13
27,233

98,452 102,810

2.4 FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE LA INVERSIN 2009 - 2018

Los recursos del rea Metropolitana presentan algunas inflexibilidades que
restringen la gestin presupuestal, stas son previstas por la Constitucin, las
Leyes y por los actos administrativos al interior de la Entidad; para efectos de la
financiacin de los gastos, tanto de funcionamiento, deuda pblica e inversin,
estas limitaciones son consideradas para su aplicacin, as:

13

Fuentes de Financiamiento Total por $ 1.144.779 Millones

Para Inversin en el Perodo 2009 - 2018

337,803;
29.51%

247;
0.02%

763,542;
66.70%

43,187;
3.80%

R. Destinacin Ambiental
Tasas por Utilizacin

Tasas Retributivas
R. Libre Destinacin

Conocidas entonces las fuentes reales de recursos, es posible definir el gasto de

inversin para los prximos diez aos, teniendo en cuenta que para los aos
previstos, se cuenta con la siguiente distribucin:

Fuentes de Financiamiento de la Inversin

Cifras en Millones de Pesos
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Libre Destinacin
Tasas por Utilizacin

2009

2010

2011

2,012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

35,802

25,415

27,233

29,665

32,003

33,150

37,108

38,581

38,661

40,185

61

17

13

13

14

15

18

32

32

32

Tasas Retributivas

15,174

6,367

6,658

1,868

1,952

2,041

2,133

2,229

2,330

2,435

Destinacin Ambiental

94,747

66,653

68,906

68,088

70,622

73,249

75,974

78,800

81,731

84,772

14

2.5

OPERACIONES EFECTIVAS Y AHORRO OPERACIONAL

Perodo 2009 2018 en Millones de Pesos
Cuadro Resumen

ESPECIFICACIN

2009

2010

2011

2012

2013

2014

1 INGRESOS

171,477

126,016

130,564

127,064

131,780

136,680

106,892
58,001
3,600
45,291

112,418
61,000
3,786
47,632

117,555
63,787
3,959
49,809

122,116
66,262
4,113
51,741

126,659
68,727
4,266
53,666

131,371
71,284
4,425
55,662

FONDOS ESPECIALES
Tasas Retributivas
Tasas por Utilizacin

15,235
15,174
61

6,384
6,367
17

6,671
6,658
13

1,881
1,868
13

1,966
1,952
14

2,056
2,041
15

INGRESOS DE CAPITAL
Contables
Otros Ingresos de Capital
Recursos de Crdito Proyectados

49,350
45,904
3,446
0

7,214
4,489
2,725
0

6,338
3,735
2,603
0

3,067
549
2,518
0

3,155
543
2,612
0

3,253
544
2,709
0

25,693

27,564

27,754

27,430

27,189

28,225

21,997
9,232
6,335
3,139
3,291

22,658
9,712
6,593
2,892
3,461

23,392
10,178
6,537
3,058
3,619

23,979
10,535
6,352
3,312
3,780

25,146
10,941
6,948
3,358
3,899

26,469
11,357
7,563
3,505
4,044

3,696
1,393
2,303

4,906
2,993
1,913

4,362
2,993
1,369

3,451
2,626
825

2,043
1,600
443

1,756
1,600
156

145,784

98,452

102,810

99,634

104,591

108,455

INGRESOS CORRIENTES
Tributarios
No Tributarios
Transferencias

2 GASTOS OPERACIONALES
FUNCIONAMIENTO
Gastos de Personal
Gastos Generales
Transferencias
Gastos de Comercializacin
DEUDA PBLICA
Amortizacin a Capital
Intereses y Comisiones

3 AHORRO CORRIENTE
PARA
INVERSIN

15

OPERACIONES EFECTIVAS Y AHORRO OPERACIONAL

ESPECIFICACIN

2015

2016

2017

2018

TOTAL

1 INGRESOS

141,766

147,053

152,528

158,200

1,423,128

136,258
73,936
4,589
57,733

141,327
76,686
4,760
59,881

146,583
79,538
4,937
62,108

152,037
82,498
5,120
64,419

1,293,216
701,719
43,555
547,942

FONDOS ESPECIALES
Tasas Retributivas
Tasas por Utilizacin

2,151
2,133
18

2,261
2,229
32

2,362
2,330
32

2,467
2,435
32

43,434
43,187
247

INGRESOS DE CAPITAL
Contables
Otros Ingresos de Capital
Recursos de Crdito Proyectados

3,357
547
2,810
0

3,465
551
2,914
0

3,583
560
3,023
0

3,696
561
3,135
0

86,478
57,983
28,495
0

26,533

27,411

29,774

30,776

278,349

26,533
11,789
7,381
3,169
4,194

27,411
12,290
7,673
3,097
4,351

29,774
12,658
8,458
4,146
4,512

30,776
13,134
8,933
3,925
4,784

258,135
111,826
72,773
33,601
39,935

0
0
0

0
0
0

0
0
0

0
0
0

20,214
13,205
7,009

115,233

119,642

122,754

127,424

1,144,779

INGRESOS CORRIENTES
Tributarios
No Tributarios
Transferencias

2 GASTOS OPERACIONALES
FUNCIONAMIENTO
Gastos de Personal
Gastos Generales
Transferencias
Gastos de Comercializacin
DEUDA PBLICA
Amortizacin a Capital
Intereses y Comisiones

3 AHORRO CORRIENTE
PARA
INVERSIN

El marco general de referencia para la elaboracin de las propuestas

presupuestales de Mediano Plazo (MFMP) y del proyecto de presupuesto 2009,
son las siguientes variables:
VARIABLES

2009

Crecimiento Salarial
Crecimiento Avalos Catastrales
Precios al Consumidor (IPC)
Tasa de Inters (DTF - E.A))
Inters Interna

6.50%
4.00%
6.28%
9.03%
1.378%
12.00%
8.50%
0.052%
9.00%

%
%
%
%

Seguridad Social - Pensin

Seguridad Social - Salud
Riego Profesional
Aportes Parafiscales

2010
5.17%
5.17%
5.17%
9.03%
1.378%
12.00%
8.50%
0.052%
9.00%

16

2011
4.57%
4.57%
4.57%
9.03%
1.378%
12.00%
8.50%
0.052%
9.00%

2012
3.88%

2013

3.88%
3.88%

3.72%
3.72%
3.72%

9.03%
1.378%
12.00%
8.50%
0.052%
9.00%

9.03%
1.378%
12.00%
8.50%
0.052%
9.00%

2.6 PROSPECTIVA DEL DESEMPEO FISCAL

La provisin de recursos previstos en el presente Marco Fiscal, permiten
determinar en los prximos diez aos el desempeo fiscal, el seguimiento y la
evaluacin permanente de las finanzas de la Entidad a travs de indicadores de
solvencia y sostenibilidad financiera. En el grfico siguiente, se observa que la
provisin de recursos definidos y su aplicacin, permiten una percepcin positiva
en materia fiscal, pues la estabilidad reflejada en cada uno de los indicadores a
travs del tiempo genera un alto grado de solidez financiera.
150.00%
140.00%
130.00%
120.00%
110.00%
100.00%
90.00%
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Capacidad de autofinanciamiento del funcionamiento

Dependencia de las Transferencias

Importancia de los Recursos Tributarios

Magnitud de la Inversin

Capacidad de Ahorro

Responsabilidad Fiscal en la Contratacin de Personal

Los anteriores indicadores miden el desempeo respecto a:

Capacidad de autofinanciamiento de funcionamiento, refleja la eficiencia en los
gastos de funcionamiento, mide la capacidad de la entidad para cubrir los gastos de
funcionamiento con sus rentas de libre destinacin.
Importancia de los Recursos Tributarios, medida de esfuerzo fiscal que hace la
administracin para financiar su cometido estatal con sus recursos tributarios.
Capacidad de Ahorro, indicador de solvencia financiera que permite medir el balance
entre el ingreso corriente y el gasto corriente; determina el grado en el cual se liberan
excedentes para financiar la inversin, luego de cubrir el funcionamiento y el pago de la
deuda.
Dependencia de las Transferencias, representa el grado de relevancia de estos
recursos y si ellos son o no fundamentales para financiar proyectos para el desarrollo
del Valle de Aburr.
17

Magnitud de la Inversin, cuantifica la representatividad de la inversin que ejecuta la

entidad, respecto del gasto total; refleja el grado de eficacia en la aplicacin de los
recursos totales.

Responsabilidad Fiscal en la Contratacin del Personal, grado de eficiencia en

el gasto de personal y cumplimiento con la obligatoriedad de la Ley 128/94 en
materia de contratacin del recurso humano.
2009
Capacidad de autofinanciamiento del
funcionamiento
Dependencia de las Transferencias
Importancia de los Recursos Tributarios
Magnitud de la Inversin
Capacidad de Ahorro
Responsabilidad Fiscal en la
Contratacin de Personal

Capacidad de autofinanciamiento del

funcionamiento
Dependencia de las Transferencias
Importancia de los Recursos Tributarios
Magnitud de la Inversin
Capacidad de Ahorro
Responsabilidad Fiscal en la
Contratacin de Personal

2010

2011

2012

2013

20.58%
26.41%
33.82%
85.02%
139.84%

20.15%
37.80%
48.41%
78.13%
91.94%

19.90%
38.15%
48.85%
78.74%
91.17%

19.64%
40.72%
52.15%
78.41%
84.42%

19.85%
40.72%
52.15%
79.37%
84.19%

5.51%

7.88%

7.97%

8.48%

8.49%

2014

2015

2016

2017

2018

20.15%
40.72%
52.15%
79.35%
83.89%

19.47%
40.72%
52.15%
81.28%
84.57%

19.40%
40.72%
52.15%
81.36%
84.66%

20.31%
40.72%
52.15%
80.48%
83.74%

20.24%
40.72%
52.15%
80.55%
83.81%

8.50%

8.50%

8.55%

8.49%

8.49%

18

3. METAS DE SUPERVIT PRIMARIO Y ANLISIS DE SOSTENIBILIDAD

Objetivo de Mediano Plazo
De conformidad con el Acuerdo Metropolitano No 03 de 2007 y para garantizar la
sostenibilidad de la deuda pblica, la administracin slo determin una meta de
balance primario suficiente para garantizar la sostenibilidad de la deuda pblica
actual en los prximos diez aos; por lo tanto no se gener en el presente Marco
Fiscal una nueva expectativa de endeudamiento hacia el futuro.

3.1 SUPERVIT PRIMARIO

14,000
13,151
12,000
10,000
8,000
4,906

6,000

4,362

3,696

3,451

4,000
2,043

1,756

2,000
0
2008

2009

2010

2011

2,012

2013

2014

El supervit primario establecido desde el ao 2009 al ao 2018, como se indic

en el objetivo de mediano plazo, cubre en forma suficiente la deuda en cada ao;
a partir del ao 2014 las proyecciones tcnicas no consideran endeudamiento ni
dficit de vigencias anteriores, por lo tanto en la meta del supervit primario no hay
restricciones.
Lo anterior posibilita la fijacin de nuevas metas de endeudamiento pblico que
permita financiar nuevos macroproyectos de inversin, siempre y cuando el costo
financiero se atienda con recursos de libre destinacin.

19

3.2 INDICE DE AHORRO PRIMARIO 2008 - 2018

1200%

1127.74%

1000%

800%

600%
444.71%
418.39%

461.10%

400%
256.40%
318.68%
200%

160.48%
100%

100% 100%

100%

100%

100%

100%

0%
2008

2009

2010

2011

2012

2013

Lmite Ahorro Primario por Norma

2014
Indice de Ahorro Primario

Este indicador significa que con el ahorro primario se deben cubrir los intereses de
la deuda pblica, la cual se presenta segn el Marco Fiscal, hasta el ao 2014.

3.3 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

A travs de los Indicadores de Solvencia y Sostenibilidad, podemos medir la
relacin de los intereses de la deuda con el ahorro operativo y del saldo de la
deuda con los ingresos corrientes respectivamente, con el fin de evaluar la
capacidad de pago de la Entidad, as:

INDICE DE SOLVENCIA DE LA DEUDA 2008 - 2018

Este indicador hace una evaluacin de la liquidez con que cuenta la Entidad, para
responder por el compromiso financiero en el corto plazo, indicando que la
relacin intereses de la deuda/ahorro operacional debe ser menor o igual () al
40%, segn la Ley 358 de 1997. En nuestro caso y segn el siguiente grfico, se
tienen los mejores niveles de solvencia durante todos los aos analizados,
inclusive considerando los posibles cambios en la tasa variable (DTF), que
permiten evitar riesgos financieros.
20

50%

40%

40%

40%

40%

40%

40%

40%

1.75%

1.43%

1.41%

0.82%

0.44%

40%

40%

40%

40%

40%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

30%

20%

10%
2.32%

0.15%

0%
2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Lmite de Solvencia

2015

2016

2017

2018

Indice de Solvencia

INDICE DE SOSTENIBILIDAD DE LA DEUDA 2008 - 2018

En cuanto a ste indicador, considera la sostenibilidad de la deuda en un perodo
de tiempo mayor a un ao y para ello, establece la relacin saldo de la
deuda/ingresos corriente menor (<) al 80%; segn la evaluacin del grfico, se
observan resultados satisfactorios, ya que este indicador se encuentra muy
alejado del nivel permitido, segn la Ley 358 de 1997.
90%
80%

80%

80%

80%

8.45%

9.87%

80%

80%

7.12%

4.65%

80%

80%

2.47%

1.19% 0.00%

80%

80%

80%

80%

0.00% 0.00%

0.00%

70%
60%
50%
40%
30%
20%

15.38%

10%
0%
2008

2009

2010

2011

2012

2013

Lmite Sostenibilidad

2014

2015

2016

Indice de Sostenibilidad

21

2017

2018

Conclusin:
El rea Metropolitana presenta capacidad de pago en los aos analizados, segn
los resultados de los diferentes indicadores dispuestos por la ley; esto significa
que goza de una instancia de endeudamiento autnomo, al no requerir de una
autorizacin distinta a la establecida en el Estatuto Orgnico de Presupuesto,
Acuerdo Metropolitano 03 de 2007.

4. PASIVOS EXIGIBLES Y PASIVOS CONTINGENTES

PASIVOS EXIGIBLES:
4.1 DEUDA PBLICA
Para diciembre de 2008 y bajo el contexto actual, el saldo de la deuda pblica se
ubicara en $ 13.204 millones, considerando el prepago realizado en el presente
ao de $ 7.041 millones, circunstancia que contribuye con una disminucin del
43.57% con respecto al saldo del ao 2007; en pesos esta disminucin se
cuantifica en $ 10.194 millones.
Evolucin de la Deuda Pblica
2000 2008 Millones de Pesos
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
0
-10,000
-20,000
Saldo Deuda Pblica
Variacin

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

39,622

37,453

41,022

41,932

37,884

-2,169

3,569

910

-4,048

2008

35,152

22,570

23,398

13,204

-2,732

-12,582

828

-10,194

La composicin de la deuda pblica, corresponde a deuda interna por crditos con

22

entidades financieras en el ltimo ao, se tiene el 60,59%, y por crdito de

proveedores el restante 39,41%, as:
Clase

2000

Entidades Financieras
Crdito Proveedores

2001

63.02%
36.98%

2002

60.88%
39.12%

2003

52.26%
47.74%

50.90%
49.10%

2004
45.66%
54.34%

2005
40.04%
59.96%

2006
49.10%
50.90%

2007

2008

56.85%
43.15%

60.59%
39.41%

CONDICIONES FINANCIERAS
Respecto a las condiciones financieras de las obligaciones por endeudamiento
pblico, stas se pueden apreciar en el siguiente cuadro:
Monto
Proyectado a
31-12-2008

Entidad
IDEA
Empresas Pblicas de Medelln

8,000
5,204

Fecha
Vencto.

Tasa de
Inters

Destinacin del Crdito

18-dic-14 DTF + 4, TV Construccin Va Distribuidora

28-Jul-12 DTF + 4, TV Predios Parque de las Aguas

Las condiciones financieras del crdito con el IDEA para la construccin de la Va

Distribuidora, presenta un perodo de gracia de dos aos, el cual culmina en
diciembre de 2009, empezando a amortizar capital a partir de enero de 2010,
hasta su vencimiento diciembre de 2014.

PROYECCIN DEL SERVICIO DE LA DEUDA PBLICA

Amortizacin a Capital e Intereses
2008 2014 En Millones de Pesos
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Amortizacin Capital

10,194

1,393

2,993

2,992

2,626

1,600

1,600

Intereses

2,791

2,303

1,914

1,368

825

443

156

Total Servicio Deuda

12,985

3,696

4,907

4,360

3,451

2,043

1,756

23

Las fluctuaciones ms altas se presentan en los aos 2010 y 2011; en este

primer ao se inicia la amortizacin a capital del crdito con el IDEA, para la
construccin de la va Distribuidora.
A partir del ao 2012 se empieza a notar la disminucin del servicio de la deuda,
producto de la terminacin del crdito con las Empresas Pblicas de Medelln, el
cual estaba previsto terminar en el ao 2015, pero por el prepago programado en
la presente vigencia por valor de $ 3.500 millones, este crdito terminara en julio
de 2012.
En este orden de ideas, las obligaciones actuales en materia de
endeudamiento pblico terminan en el ao 2014.
Es importante resaltar que para la proyeccin de los intereses, se consider el
porcentaje de cobertura de riesgo de tasa de inters que afronta el portafolio de la
deuda pblica, establecido por la Superintendencia Financiera de Colombia, en
consideracin a la volatilidad del mercado respecto a la tasa variable (DTF).

4.2 DEUDA PENSIONAL

Ms que un pasivo, la deuda pensional, es considerada como un compromiso de
la Entidad con cierto grado de incertidumbre, porque a pesar de conocerse su
obligatoriedad de pago, no es posible identificar con certeza el monto y el
momento de la obligacin futura.

Deuda por Cuotas Partes de Bonos Pensionales

VPN En Millones de Pesos

18,000
16,000
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
Deuda Pensional
Menos Pasivo exigible por ao
Deuda Pensional Neta

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

5,528

6,124

6,783

7,511

8,321

9,220

10,217

11,324

12,557

13,923

15,445

276

713

378

456

636

610

675

253

91

1,041

727

5,252

5,411

6,405

7,055

7,685

8,610

9,542

11,071

12,466

12,882

14,718

24

El total de la deuda pensional esta calculada con base en el inventario del

personal vinculado y retirado, correspondiente a 125 personas, las cuales se
clasifican para efectos del bono en:
CLASE
Bonos Tipo A
Bonos Tipo B
Bonos Tipo B Retirados
Pensiones de Jubilacin
DEUDA PENSIONAL
Menos: Pasivo exigibles por Ao

DEUDA PENSIONAL NETA

2008

2009

2010

2011

2012

2013

650
760
3,700
418
5,528

729
845
4,110
440
6,124

818
939
4,566
460
6,783

918
1,043
5,072
478
7,511

1,029
1,158
5,635
499
8,321

276

713

378

456

636

610

5,252

5,411

6,405

7,055

7,685

8,610

2014

2015

2016

2017

1,155 1,295 1,453 1,630 1,828 2,051

1,287 1,430 1,588 1,765 1,960 2,178
6,260 6,955 7,726 8,584 9,536 10,594
518
537
557
578
599
622
9,220 10,217 11,324 12,557 13,923 15,445
675

253

91

1,041

727

9,542 11,071 12,466 12,882 14,718

El valor presente neto de la deuda pensional a diciembre del 2008, asciende a

$5.252 millones, pero para el ao 2018, se prev pase a costar $ 14.718 millones,
por tal motivo la Entidad deber pensar en adoptar polticas de proteccin para
garantizar la sostenibilidad del pago de estos pasivos en el tiempo.
Respecto al pasivo exigible por deuda pensional, se est garantizando su
provisin para pago a travs de las proyecciones tcnicas que soportan el Marco
Fiscal de Mediano Plazo, previsto para los prximos diez aos.

4.3 CESANTAS RETROACTIVAS

En la Entidad se presentan dos tipos de auxilios de cesantas, uno de ellos
establece que la liquidacin definitiva de cesantas debe realizarse a 31 de
diciembre de cada ao, siendo abonada esta liquidacin en cuenta individual a
nombre del empleado en los respectivos fondos de cesantas, reconocindose
adicionalmente intereses a las cesantas a cada funcionario; en este rgimen se
encuentran el 54.24% de los empleados de la Entidad.
El otro tipo de rgimen, opera bajo el antiguo esquema de pago de cesantas con
retroactividad, lo que implica reconocer un mes de salario por cada ao de
servicios, teniendo en cuenta el ltimo salario mensual devengado; no opera bajo
este esquema el pago de intereses a las cesantas. El 45.76% de los funcionarios
de la Entidad, pertenecen a este rgimen.
Actualmente las deudas por cesantas retroactivas ascienden a $ 882 millones
estimadas a diciembre de 2008; para un total de 54 funcionarios con una
antigedad promedio aproximadamente de 15 aos; todos los funcionarios que
presentan antigedad han hecho uso de la liquidacin parcial de cesantas y han
25

2018

recibido el pago respectivo, cifra que calculada a precios presentes se estima en

$1.897 millones, obsrvese:

1
2
2
11
1
2
5
22
1
6
1

Tiempo de
servicio aos
(Promedio
Ponderado)
17
17
13
15
19
15
13
14
25
18
19

54

15

No.
Servidores

Total
cesantas
Cesantas
Cesantas por
causadas
anticipadas pagar al 2008
$ 21
$ 17
$4
$ 47
$ 43
$4
$ 39
$ 33
$6
$ 263
$ 221
$ 42
$ 37
$ 36
$1
$ 66
$ 50
$ 16
$ 173
$ 113
$ 60
$ 1,070
$ 745
$ 325
$ 113
$ 109
$4
$ 751
$ 477
$ 274
$ 199
$ 53
$ 146

$ 2,779

$ 1,897

$ 882

Los funcionarios restantes presentan una antigedad promedio de 7 aos y

registrarn para el 2008 unas cesantas equivalentes a $ 262 millones, que estn
dirigidas a los fondos de cesantas respectivos.
La dinmica de la deuda por Cesantas Retroactivas en el perodo 20082018, es:

Aos
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018

#
Funcionarios

Proyeccin
Cesantas
Retroactivas

54
52
49
48
47
46
44
44
43
43
43

$ 881
$ 1,230
$ 1,517
$ 1,771
$ 2,046
$ 2,353
$ 2,655
$ 3,010
$ 3,336
$ 3,727
$ 4,141

26

4.4 PASIVOS CONTINGENTES POR SENTENCIAS Y CONCILIACIONES

El anlisis de los pasivos contingentes por Sentencias y Conciliaciones, se
clasifica en dos etapas, la primera con la notificacin del proceso y su discusin
inicial, y la segunda clasificacin con la evaluacin del riesgo que se presenta con
mayor certeza cuando el proceso ha sido fallado en contra de la Entidad en
primera instancia.
PROCESOS EN ETAPA PRELIMINAR
Las estimaciones presentadas en el presente Marco Fiscal, se realizaron
considerando la valoracin de la totalidad de los litigios y mecanismos
alternativos de solucin de conflicto, notificados y en etapa de discusin
preliminar; stos han pasado de un costo histrico de $ 359.811 millones a un
valor presente en el 2008 de 418.099 millones de pesos.
En esta etapa se tienen segn la clase de procesos 117, distribuidos as:
400,000
350,000
300,000
250,000
200,000
150,000
100,000
50,000
0

Nulidad Accin
Reparacin
Restablecto
Contractual
Directa
. Derecho

Accin
Popular

Llamamiento
en Garanta

Accin
Ejecutiva

Deslinde y
Accin de
Accin de
Amojonamie
Cumplimient
Grupo
nto
o

Laborales

V/r Histrico

1,016

5,720

335,063

26

9,281

562

7,235

908

A V/r Presente 2008

1,339

10,587

387,230

33

9,361

641

7,814

1,094

Valoracin de los procesos en etapa preliminar (cifras en Millones)

Las acciones populares y de cumplimiento, es posible su valoracin una vez

surtido el fallo de primera instancia.
PROCESOS FALLADOS EN PRIMERA INSTANCIA
En esta etapa se determina que la contingencia de los litigios y mecanismos
alternativos de solucin de conflicto es probable, por el fallo en primera instancia
en contra de la Entidad, el cual conlleva a un aumento del riesgo; en este
momento es factible constituir provisiones de acuerdo con ste aumento del
riesgo. En esta fase, se encuentran 29 procesos distribuidos as:
27

7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
0

Nulidad y
Accin Reparacin
Restableci
Contractual Directa
miento del

Accin
Popular

Accin de
Grupo

Laborales

V/r Histrico

778

460

3,972

216

3,631

125

A V/r Presente 2008

964

744

5,822

333

4,827

147

Valoracin procesos fallados en primera instancia (Cifras en Millones)

Los litigios y mecanismos alternativos de solucin de conflictos que se encuentran

el la etapa final de discusin (para fallo en segunda instancia), se cuantifican a
costo histrico en $ 9.182 millones y a valor presente en el 2008, a $ 12.837
millones.

EN TOTAL 146 SEGN LA CLASE DE PROCESO

50

45
40

13

35
30
25

114 en Etapa Preliminar

29 Fallados en Primera Instancia

28

1
2

12
1
Laborales

Accin de
Cumplimiento

Accin
Ejecutiva

Accin de
Grupo

Deslinde y
Amojonamiento

11

Llamamiento en
Garanta

13

Accin Popular

31
2

Reparacin
Directa

10

Accin
Contractual

15

44

Nulidad y
Restablecto. del
Derecho

20

La valoracin para el perodo 2008 -2018, se efecto con la informacin que arroj
el inventario, 146 procesos activos, en etapa preliminar y fallados en primera
instancia, relacionados anteriormente e instaurados hasta septiembre 30 de 2008;
para esta valoracin se adopt como ndice de valoracin el IPC, el precio del
valor oro establecido por el Banco de la Repblica y el ndice de incremento del
salario mnimo. Esta valoracin se realiza para cada ao y por el mismo nmero
de procesos actuales, slo con el fin de observar el riego financiero en cada
vigencia futura.
.

TIPO DE PROCESO

#
V/r
Procesos Histrico

Nulidad y Restablecimiento del

Derecho
Accin Contractual
Reparacin Directa
Accin Popular
Llamamiento en Garanta
Accin Ejecutiva
Deslinde y Amojonamiento
Accin de Grupo
Accin de Cumplimiento
Laborales

TOTAL

TIPO DE PROCESO
Nulidad y Restablecimiento del
Derecho
Accin Contractual
Reparacin Directa
Accin Popular
Llamamiento en Garanta
Accin Ejecutiva
Deslinde y Amojonamiento
Accin de Grupo
Accin de Cumplimiento
Laborales

TOTAL

13
11
44
31
1
1
1
2
1
12

1,016
5,720
335,063
0
26
9,281
562
7,235
0
908

117

359,811

2012
1,586
12,545
459,215
0
39
9,446
760
9,259
0
1,297

2013
1,645
13,012
476,383
0
41
9,467
788
9,604
0
1,345

2014
1,707
13,496
494,181
0
42
9,488
817
9,961
0
1,395

2008
1,339
10,587
387,230
0
33
9,361
641
7,814
0
1,094

2009
1,408
11,134
407,329
0
35
9,385
674
8,218
0
1,151

2010

2011

1,472
11,643
426,029
0
36
9,407
705
8,594
0
1,204

1,529
12,095
442,655
0
38
9,427
733
8,927
0
1,250

418,099 439,335 459,091 476,655

2015
1,770
13,998
512,634
0
44
9,510
848
10,332
0
1,447

2016
1,836
14,518
531,766
0
45
9,532
879
10,716
0
1,501

2017

2018

1,904
15,059
551,601
0
47
9,556
912
11,115
0
1,557

1,975
15,619
572,166
0
49
9,580
946
11,528
0
1,615

494,148 512,284 531,087 550,582 570,794 591,750 613,478

El incremento considerable que muestra los Pasivos Contingentes por Sentencias

y Conciliaciones, obedece principalmente a una reparacin directa por perjuicios
materiales, notificada a la Entidad a finales del ao 2007, por valor de 335.062
millones, conllevando a un incremento del 492.64%, frente al Marco Fiscal 2007.
29

Ante la dimensin de las cifras analizadas, se deber adelantar un diseo de

estrategia para la cobertura del riesgo en relacin con las pretensiones y los
trminos en que puedan darse los posibles pagos. La mejor alternativa podra ser
operar un Fondo de Contingencia para los litigios y mecanismos alternativos de
solucin de conflictos, donde se realice la provisin de recursos, calculados como
resultado de las estimaciones econmicas de las pretensiones.

4.5 PASIVOS CONTINGENTES EN OPERACIONES DE CRDITO PBLICO

El crdito de deuda pblica asumido con el sector financiero, est protegido con el
recaudo de las Transferencias por el incremento al Impuesto Predial que aportan
los municipios, esta garanta exigida se cuantifica en un 140% del servicio de la
deuda para cada ao.
El monto por ao que representa la proporcin del servicio de la deuda que se
encuentra garantizada por la Entidad, se concentra bsicamente en los aos 2008
a 2011; a partir del ao 2012 la curva de contingencia pierde relevancia.

Pignoracin del Servicio Anual de la Deuda Pblica

2008 2014 En Millones de Pesos
20,000
15,000
10,000
5,000
0
Operaciones de Crdito
Contingentes

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

18,326

16,314

12,247

8,582

5,319

2,458

El comportamiento estadstico de la recuperacin de cartera y el bajo ndice de

incobrabilidad de sta, hacen que la Entidad presente un riesgo moderado en las
operaciones de crdito pblico, pues existe poca probabilidad de incumplimiento
en el pago de stas.

30

Conclusin:
Los pasivos contingentes o deudas no explicitas, son aquellas obligaciones en que
incurrira la Entidad en caso de que suceda un determinado evento; por eso la
obligacin de cuantificar y considerar las provisiones correspondientes. La
cuantificacin de las deudas no explicitas y contingentes, permite al rea
Metropolitana determinar el riesgo financiero en el tiempo y adoptar polticas de
prevencin respecto a la incidencia fiscal que ellas representen en un momento
determinado.
De todos los datos presentados en el desarrollo del punto 4. Pasivos Exigibles y
Pasivos Contingentes (servicio de la deuda pblica, pasivo pensional, cesantas
retroactivas, contingentes por sentencias y conciliaciones y contingente por
operaciones de crdito pblico), las pretensiones por los procesos en Sentencias y
Conciliaciones son los ms representativos para la Entidad y donde ms debera
enfocar su atencin en los prximos aos ante la amenaza financiera que ellos
representan.
Los dems pasivos de este grupo, se encuentran dentro de niveles adecuados de
sostenibilidad, por lo tanto no representan un riego fiscal significativo.

SUBDIRECCIN ORGANIZACIONAL Y FINANCIERA

Programa Contabilidad y Presupuesto

31