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Edicin 2004
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y t = + y t 1 + t
donde = 1 y las hiptesis nula y alternativa son, respectivamente, H 0 : = 0 y
H1 : < 0 .
Aunque el test calcula un estadstico t sobre el valor estimado de , bajo la hiptesis
nula de existencia de una raz unitaria, este estadstico no tiene la distribucin
convencional de la t-Student. Por ello, Dickey y Fuller simularon los valores crticos
para una seleccin de distintos tamaos muestrales, simulacin ampliada posteriormente
por MacKinnon. Estas son las tablas que se utilizan para determinar los valores crticos
del test DF.
El problema del test DF simple es que asume que el proceso estocstico subyacente a
los datos sigue un AR(1). Por tanto, cuando el proceso siga otro esquema, la estimacin
de la regresin auxiliar del test nos arrojar un incumplimiento de la condicin de ruido
blanco para los residuos, debido a una mala especificacin. Por lo tanto, aunque el
primer paso para la deteccin de races unitarias debe ser especificar un test DF simple
debe, a continuacin contrastar estadsticamente las caractersticas de ruido blanco de
los residuos (estadstico Q de Ljung-Box).
Para estos casos disponemos del test ampliado de Dickey-Fuller (ADF), el cual permite
considerar otros esquemas de autocorrelacin. Para ello, el test ADF aade trminos
diferenciados de la variable dependiente y en el lado derecho de la regresin:
y t = + y t 1 + 1 y t 1 + 2 y t 2 + ... + p 1 y t p +1 + t
Esta especificacin aumentada del test se basa en las siguientes hiptesis nula y
alternativa:
H 0 : = 0 y H1 : < 0
Un resultado importante obtenido por Fuller es que la distribucin asinttica del
estadstico t sobre es independiente del nmero de retardos de la serie en primeras
diferencias incluidos en la regresin del test ADF. Adems, aunque la asuncin de que y
sigue un proceso autorregresivo puede parecer restrictiva, lo cierto es que Said y Dickey
demostraron que el test ADF contina siendo vlido incluso cuando la serie presenta un
componente de medias mviles (MA), dado que se aumentan en la regresin el nmero
suficiente de trminos de diferencias retardadas.
Un aspecto igualmente importante de estos test DF y ADF pasa por la inclusin o no de
trminos adicionales en la regresin como un trmino independiente (como hemos
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Mientras que el test ADF corrige la correlacin serial de orden elevado aadiendo ms
retardos del trmino diferenciado de la serie original en el lado derecho de la ecuacin,
el test PP realiza una correccin del estadstico t sobre el coeficiente en la regresin
AR(1) para considerar la correlacin serial en el trmino .
La distribucin asinttica del estadstico t del test PP es la misma que la del estadstico t
del test ADF y se contrastan los resultados del test con los valores crticos de
MacKinnon. Igual que en el test ADF tenemos que especificar si incluimos o no una
constante, un trmino de tendencia o ambos en la regresin. Para el test PP, adems, hay
que especificar el nmero de periodos de correlacin serial a incluir.
La correccin que realiza este test es no paramtrica debido a que utiliza una estimacin
del espectro del trmino en la frecuencia cero que es robusta para una forma no
conocida de heteroscedasticidad y autocorrelacin. Utiliza la correccin conocida como
de Newey-West para la heteroscedasticidad y autocorrelacin. Practicaremos su uso en
el ejercicio 1.
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