TRATAMIENTO DE LOS PASIVOS FINANCIEROS A LARGO PLAZO

Para efectos contables, la medicin de estas deudas siguen estos lineamientos:

Medicin Inicial

Al monto de la contrapartida recibida menos los costos de transac

Medicin Posterior

Al costo amortizado, de acuerdo con la tasa de inters efectiva.

CASO DE APLICACIN

Una sociedad anonima decide financiar sus proyectos de expansin, solicitando un prstamo d
valores.

La sociedad decide la emisin de bonos, los cuales de acuerdo a su escritura de emisin y al pr

inversionistas, posee las siguientes caracteristicas:
Valor Nominal
Valor de Colocacin
Costos de transaccin
Tasa de inters Anual
Modalidad de Pago
Duracin de la Emisin
N de Amortizaciones
PASO N1

18,000,000 (Es el monto de los titulos de bonos)

17,990,000 (Es el monto pagado por los inversionistas)
150,000 (Gastos de emisin: Derechos, Honorarios, Impuesto
8%
Cupones Semestrales
(La forma en que se paga el inters e
4 Aos
3 (En cuanras cuotas se devuelve el valor nominal de

DETERMINAR LA MEDICION INICIAL DE LOS BONOS

Contraprestacin Recibida
Costo de Transaccin
Medicion Inicial
PASO N2

17,990,000 (Valor de Colocacin)

150,000
17,840,000

DETERMINAR EL MONTO DE LOS CUPONES SEMESTRALES DE INTERES Y

Valor Nominal
N de Amortizaciones
Monto Amortizacin
Tasa de Interes Anual
Tasa de Interes Semestral

18,000,000
3
6,000,000 Por semestre
8%
3.923048%

Distribucin del Valor Nominal

Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo

1
2
3
4
5

Deuda
18,000,000
18,000,000
18,000,000
18,000,000
18,000,000

Cupones
706,149
706,149
706,149
706,149
706,149

Periodo 6
Periodo 7
Periodo 8
PASO N3
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
TIR

0
1
2
3
4
5
6
7
8

PASO N4
PERIODOS

18,000,000
12,000,000
6,000,000

DETERMINAR LA TASA INTERNA DE RETORNO - TIR

17,840,000
(706,149)
(706,149)
(706,149)
(706,149)
(706,149)
(6,706,149)
(6,470,766)
(6,235,383)
4.071786%
CREAR LA TABLA DE AMORTIZACION
INTERESES
REALES

0
1
2
3
4
5
6
7
8

PASO N5

706,149
470,766
235,383

726,407
727,231
728,090
728,983
729,913
730,881
487,580
243,958
5,103,043

CUPONES

706,149
706,149
706,149
706,149
706,149
706,149
470,766
235,383
4,943,043

INTERESES A
CAPITALIZAR

20,258
21,082
21,941
22,834
23,764
24,732
16,814
8,575
160,000

AMORTIZACIONES

0
0
0
0
0
6,000,000
6,000,000
6,000,000
18,000,000

CONTABILIZACIONES
AO 1
Periodo 1

Caja

17,840,000
Bonos por pagar a Largo Plazo

17,840,000

Por emisin y Cobro de los Bonos.

Periodo 1
Intereses sobre Bonos
Caja

706,149
706,149

Pago del Cupn N1

Periodo 1
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Largo Plazo

20,258
20,258

Por los Intereses a Capitalizar del Periodo N1

Periodo 2
Intereses sobre Bonos

706,149

Caja

706,149

Pago del Cupn N2

Periodo 1
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Largo Plazo

21,082
21,082

Por los Intereses a Capitalizar del Periodo N2

AO 2
Periodo 3
Intereses sobre Bonos
Caja

706,149
706,149

Pago del Cupn N3

Periodo 3
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Largo Plazo

21,941
21,941

Por los Intereses a Capitalizar del Periodo N3

Periodo 4
Intereses sobre Bonos
Caja

706,149
706,149

Pago del Cupn N4

Periodo 4
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Largo Plazo

22,834
22,834

Por los Intereses a Capitalizar del Periodo N4

Periodo 4
Bonos por pagar a Largo Plazo
Bonos por pagar a Corto Plazo

5,951,504
5,951,504

Por Reclasificacin del Largo Plazo al Corto Plazo.

AO 3
Periodo 5
Intereses sobre Bonos
Caja

706,149
706,149

Pago del Cupn N5

Periodo 5
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Corto Plazo

23,764
23,764

Por los Intereses a Capitalizar del Periodo N5

Periodo 6
Intereses sobre Bonos
Caja

706,149
706,149

Pago del Cupn N6

Periodo 6
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Corto Plazo

24,732
24,732

Por los Intereses a Capitalizar del Periodo N6

Periodo 6
Bonos por pagar a Corto Plazo

6,000,000

Caja

6,000,000

Pago de la amortizacin N1 (1/3)

Periodo 6
Bonos por pagar a Largo Plazo
11,974,611
Bonos por pagar a Corto Plazo

11,974,611

Por Reclasificacin del Largo Plazo al Corto Plazo.

AO 4
Periodo 7
Intereses sobre Bonos
Caja

470,766
470,766

Pago del Cupn N7

Periodo 7
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Corto Plazo

16,814
16,814

Por los Intereses a Capitalizar del Periodo N7

Periodo 7
Bonos por pagar a Corto Plazo
Caja

6,000,000
6,000,000

Pago de la amortizacin N2 (2/3)

Periodo 8
Intereses sobre Bonos
Caja

235,383
235,383

Pago del Cupn N8

Periodo 8
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Corto Plazo

8,575
8,575

Por los Intereses a Capitalizar del Periodo N8

Periodo 8
Bonos por pagar a Corto Plazo
Caja

6,000,000
6,000,000

Pago de la amortizacin N3 (3/3)

Bonos por pagar LP

Periodo 4

Periodo 6

0
5,951,504
5,951,504
11,974,611
17,926,115

17,840,000 Periodo 1
20,258 Periodo 1
21,082 Periodo 1
17,881,340
17,881,340
21,941 Periodo 3
22,834 Periodo 4
17,926,115
11,974,611
17,926,115

Periodo 6

Periodo 7
Periodo 7

s lineamientos:

a menos los costos de transaccin respectivos.

n la tasa de inters efectiva.

n, solicitando un prstamo de oferta pblica al mercado de

su escritura de emisin y al prospecto de bonos entregado a los

ulos de bonos)
or los inversionistas)
erechos, Honorarios, Impuestos, Etc.)

ma en que se paga el inters el invesionista).

devuelve el valor nominal de los bonos)

EMESTRALES DE INTERES Y LAS AMORTIZACIONES

SALDOS A
CAPITALIZAR

20,258
21,082
21,941
22,834
23,764
(5,975,268)
(5,983,186)
(5,991,425)
(17,840,000)

Pasivo (+)

Prdida (+)

Prdida (+)
Pasivo (+)

Prdida (+)

COSTO
AMOTIZADO

17,840,000
17,860,258
17,881,340
17,903,281
17,926,115
17,949,879
11,974,611
5,991,425
0

Prdida (+)
Pasivo (+)

Prdida (+)

Prdida (+)
Pasivo (+)

Prdida (+)

Prdida (+)
Pasivo (+)

Prdida (+)

Prdida (+)
Pasivo (+)

Prdida (+)

Prdida (+)
Pasivo (+)

Bonos por pagar CP

6,000,000

6,000,000
6,000,000
6,000,000
18,000,000

5,951,504 Periodo 4
23,764 Periodo 5
24,732 Periodo 6
11,974,611 Periodo 6
17,974,611
11,974,611
16,814 Periodo 7
8,575 Periodo 8
18,000,000
0

CASO DE APLICACIN
Considere los siguientes datos de una emisin de bonos.
Valor Nominal
Valor de Colocacin
Costos de Transaccin
Tasa de Interes Anual
Duracin de la Emisin
N de Amortizaciones
Modalidad de Cupones
SE PIDE:

50,000,000
50,600,000
195,000
9%
5 Aos
4
Semestral

a)Todos los pasos, Incluido las contabilizaciones.

b)Cuentas T de Bonos por Pagar de Corto y Largo Plazo.

CASO DE APLICACIN
Valor Nominal
Valor de Colocacin
Costos de transaccin
Tasa de inters Anual
Modalidad de Pago
Duracin de la Emisin
N de Amortizaciones
PASO N1

50,000,000
50,600,000
195,000
9%
Cupones Semestrales
5
4

DETERMINAR LA MEDICION INICIAL DE LOS BONOS

Contraprestacin Recibida
Costo de Transaccin
Medicion Inicial
PASO N2

50,600,000
195,000
50,405,000

DETERMINAR EL MONTO DE LOS CUPONES SEMESTRALES DE INTERES Y LAS AMORTIZACIONES

Valor Nominal
N de Amortizaciones
Monto Amortizacin
Tasa de Interes Anual
Tasa de Interes Semestral

50,000,000
4
12,500,000 Por semestre
9%
4.403065%

Distribucin del Valor Nominal

Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo

PASO N3
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
TIR

Deuda
50,000,000
50,000,000
50,000,000
50,000,000
50,000,000
50,000,000
50,000,000
37,500,000
25,000,000
12,500,000

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

DETERMINAR LA TASA INTERNA DE RETORNO - TIR

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

PASO N4
PERIODOS

50,405,000
(2,201,533)
(2,201,533)
(2,201,533)
(2,201,533)
(2,201,533)
(2,201,533)
(14,701,533)
(14,151,149)
(13,600,766)
(13,050,383)
4.287052%
CREAR LA TABLA DE AMORTIZACION
INTERESES REALES

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

PASO N5

Cupones
2,201,533
2,201,533
2,201,533
2,201,533
2,201,533
2,201,533
2,201,533
1,651,149
1,100,766
550,383

CUPONES

2,160,889
2,159,146
2,157,329
2,155,434
2,153,458
2,151,397
2,149,247
1,611,124
1,073,527
536,478
18,308,029

2,201,533
2,201,533
2,201,533
2,201,533
2,201,533
2,201,533
2,201,533
1,651,149
1,100,766
550,383
18,713,029

INTERESES A
CAPITALIZAR

-40,644
-42,387
-44,204
-46,099
-48,075
-50,136
-52,286
-40,025
-27,239
-13,905
-405,000

AMORTIZACIONES

0
0
0
0
0
0
12,500,000
12,500,000
12,500,000
12,500,000
50,000,000

SALDOS A CAPITALIZAR

-40,644
-42,387
-44,204
-46,099
-48,075
-50,136
-12,552,286
-12,540,025
-12,527,239
-12,513,905
(50,405,000)

CONTABILIZACIONES
AO 1
Periodo 1

Caja

50,405,000
Bonos por pagar a Largo Plazo

50,405,000 Pasivo (+)

Por emisin y Cobro de los Bonos.

Periodo 1
Intereses sobre Bonos
Caja

2,201,533

Prdida (+)
2,201,533

Pago del Cupn N1

Periodo 1
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Largo Plazo

-40,644

Prdida (+)
-40,644 Pasivo (+)

Por los Intereses a Capitalizar del Periodo N1

Periodo 2
Intereses sobre Bonos
Caja

2,201,533

Prdida (+)
2,201,533

Pago del Cupn N2

Periodo 2
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Largo Plazo
Por los Intereses a Capitalizar del Periodo N2

-42,387

Prdida (+)
-42,387 Pasivo (+)

COSTO AMOTIZADO

50,405,000
50,364,356
50,321,969
50,277,765
50,231,666
50,183,591
50,133,455
37,581,169
25,041,144
12,513,905
0

AO 2
Periodo 3
Intereses sobre Bonos
Caja

2,201,533
2,201,533

Pago del Cupn N3

Periodo 3
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Largo Plazo

-44,204
-44,204

Por los Intereses a Capitalizar del Periodo N3

Periodo 4
Intereses sobre Bonos
Caja

2,201,533
2,201,533

Pago del Cupn N4

Periodo 4
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Largo Plazo

-46,099
-46,099

Por los Intereses a Capitalizar del Periodo N4

Periodo 4
Bonos por pagar a Largo Plazo
Bonos por pagar a Corto Plazo

98,211
98,211

Por Reclasificacin del Largo Plazo al Corto Plazo.

AO 3
Periodo 5
Intereses sobre Bonos
Caja

2,201,533
2,201,533

Pago del Cupn N5

Periodo 5
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Corto Plazo

-48,075
-48,075

Por los Intereses a Capitalizar del Periodo N5

Periodo 6
Intereses sobre Bonos
Caja

2,201,533
2,201,533

Pago del Cupn N6

Periodo 6
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Corto Plazo

-50,136
-50,136

Por los Intereses a Capitalizar del Periodo N6

Periodo 6
Bonos por pagar a Largo Plazo
Bonos por pagar a Corto Plazo

25,092,311
25,092,311

Por Reclasificacin del Largo Plazo al Corto Plazo.

AO 4
Periodo 7
Intereses sobre Bonos
Caja

2,201,533
2,201,533

Pago del Cupn N7

Periodo 7
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Corto Plazo

-52,286
-52,286

Por los Intereses a Capitalizar del Periodo N7

Periodo 7
Bonos por pagar a Corto Plazo
Caja

12,500,000
12,500,000

Pago de la amortizacin N1 (1/4)

Periodo 8
Intereses sobre Bonos
Caja

1,651,149
1,651,149

Pago del Cupn N8

Periodo 8
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Corto Plazo

-40,025
-40,025

Por los Intereses a Capitalizar del Periodo N8

Periodo 8
Bonos por pagar a Largo Plazo
Bonos por pagar a Corto Plazo

25,041,144
25,041,144

Por Reclasificacin del Largo Plazo al Corto Plazo.

Periodo 8
Bonos por pagar a Corto Plazo
Caja

12,500,000
12,500,000

Pago de la amortizacin N2 (1/4)

AO 5
Periodo 9
Intereses sobre Bonos
Caja

1,100,766
1,100,766

Pago del Cupn N9

Periodo 9
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Corto Plazo

-27,239
-27,239

Por los Intereses a Capitalizar del Periodo N9

Periodo 9
Bonos por pagar a Corto Plazo
Caja

12,500,000
12,500,000

Pago de la amortizacin N3 (3/4)

Periodo 10
Intereses sobre Bonos
Caja

550,383
550,383

Pago del Cupn N10

Periodo 10
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Corto Plazo

-13,905
-13,905

Por los Intereses a Capitalizar del Periodo N10

Periodo 10
Bonos por pagar a Corto Plazo
Caja

12,500,000
12,500,000

Pago de la amortizacin N4 (4/4)

Bonos por pagar LP

Periodo 4
Periodo 6
Periodo 8

0
0
0
0
0
98,211
98,211
25,092,311
25,041,144
50,231,666

50,405,000
-40,644
-42,387
50,321,969
-44,204
-46,099
50,231,666

Bonos por pagar CP

Periodo 1
Periodo 1
Periodo 2
50,321,969
Periodo 3
Periodo 4
50,133,455

0
0
0
0
Periodo 7
Periodo 8
Periodo 9

50,231,666

0
Periodo 10

12,500,000
12,500,000
12,500,000
12,500,000
37,500,000
12,500,000
50,000,000

98,211
-48,075
-50,136
0
25,092,311
-52,286
25,040,025
-40,025
25,041,144
50,041,144
-27,239
-13,905
50,000,000

Periodo 4
Periodo 5
Periodo 6
0
Periodo 6
Periodo 7
12,540,025
Periodo 8
Periodo 8
12,541,144
Periodo 9
Periodo 10
0