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PROYECTO
MATERIA:
ANALISIS ECONMICO DE INVERSIONES
PRESENTADO A:
JENNY FABIANA GAVIRIA CUEVAS
ESTUDIANTES:
SERGIO ANDRES CASTRO HENAO
CRISTIAN ALEXANDER CUSPIAN VELASCO
IVAN SAID GONGORA CERON
ANDRES FERMIN MELLA OLIVA
CONTENIDO
1.
2.
ESTADO DE RESULTADOS........................................................................................4
3.
TABLA DE CRDITO..................................................................................................4
4.
5.
INDICADORES FINANCIEROS...................................................................................5
6.
7.
CAPITAL DE TRABAJO..............................................................................................6
8.
ESCENARIO DE ANALISIS........................................................................................6
La empresa Entrega Rpida presta los mejores servicios de domicilios con los
estndares de mejora permanente, para lograr una satisfaccin total de nuestros clientes
que son la razn de ser de nuestra empresa. Se ofrece un servicio diferente y de calidad,
con un trato personalizado, puntual y honesto adems de una comunicacin inmediata y
permanente del estado de su trmite o envo.
Cuenta con 10 empleados para realizar los domicilios de lunes a domingos en horarios de
oficina.
Actualmente la logstica de Entrega Rpida se puede resumir en lo siguiente:
2. ESTADO DE RESULTADOS
El estado de resultados presenta los resultados de las operaciones de negocios realizadas durante
el perodo de vida til que en este caso son 8 aos, mostrando los ingresos generados por ventas y
los gastos en los que haya incurrido la empresa, se conoce tambin como Estado de Ganancias y
Prdidas. En la siguiente tabla se muestran:
-
Ventas.
Costo de Ventas.
Utilidad Bruta
Gastos generales, de ventas y administrativos.
Utilidad de operacin.
Gastos Financieros.
Utilidad antes de impuestos.
Impuestos.
Utilidad neta.
Dividendos.
Utilidades retenidas.
De la anterior tabla se debe de destacar que despus del 5 ao, las utilidades retenidas
incrementan, ya que en ese ao la deuda ya se abra acabado, por ende no hay abonos, no habr
gastos financieros y las Utilidad antes de impuestos aumentan.
3. TABLA DE CRDITO
A continuacin se presenta los pagos por 5 aos que se hacen para saldar la deuda, separando el
pago que se hace por inters y los abonos reales del prstamo.
Ao
Saldos
Abonos
Interes
es
Cuota
0
$20.480.000
1
2
3
4
$17.425.001 $13.920.612 $9.900.728 $5.289.518
$3.054.999 $3.504.389 $4.019.885 $4.611.210
$3.012.608
$6.067.607
6 7 8
$0 $0 $0 $0
$5.289.518 $0 $0 $0
$778.088 $0 $0 $0
$6.067.607 $0 $0 $0
20%
30%
40%
50%
67%
CAPM
11,86%
11,99%
12,11%
12,24%
12,45%
TMR
12,45%
5. INDICADORES FINANCIEROS
Se hallaron los valores del VPN, TIR, TIRM, B/C para saber si a los 8 aos el negocio con la
inversin hecha seguira siendo rentable.
VPN
TIR
Ao
TIRM
TIRM
$10.989.344,84
18,54%
0
1
$
$51.200.000 0
15,21%
$0
$0 $0 $0 $0 $0 $158.969.723
En la tabla anterior se observa que el VPN da positivo (es decir hay ganancias), el porcentaje de la
TIR y TIRM es ms grande que la TMR as que se puede decir que la inversin es factible.
Cabe resaltar que la amortizacin se resta inicialmente, debido a la depreciacin que sufre con el
tiempo la inversin en inmobiliarios, por lo tanto debe recogerse anualmente como un coste a
descontar de los beneficios antes de calcular los impuestos que se deben pagar. Pero para calcular
el flujo de caja se vuelve a sumar de nuevo, ya que ese gasto no sale en realidad de caja.
7. CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo son aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar
normalmente. La empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades de
insumos, mano de obra, reposicin de activos fijos y dems. Estos recursos deben estar
disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo, por esto se ha
especificado una poltica de cartera (cuentas por cobrar) de 30 das, razn por la cual se hace
necesario determinar el capital de trabajo requerido para amortiguar ese periodo de tiempo.
8. ESCENARIO DE ANALISIS
Se trata de la tcnica que permite llevar a cabo la valoracin de los proyectos de inversin
considerando que una o ms de las variables que se utilizan para la determinacin de los flujos
netos de caja no son variables ciertas, sino que pueden tomar varios valores, lo que dar lugar a la
consideracin de diversos escenarios. Por tanto la utilizacin de esta tcnica permite introducir el
riesgo en la valoracin de los proyectos de inversin.
Haciendo uso de la herramienta del administrador de escenarios de Excel, el cual es una buena
herramienta de anlisis de datos con mltiples aplicaciones en el mbito de la direccin Financiera
o Comercial. En este caso se tomaron los casos optimista y pesimista variando ingresos y costo, lo
cual se logra observar en la siguiente tabla:
- Escenario ms probable o caso base: Es el escenario Valores actuales el cual se espera que
tenga lugar con mayor probabilidad. Las hiptesis para la estimacin de las variables que
intervienen en la determinacin de los Flujos Netos de Caja se han hecho tratndose de ajustar a
lo que se espera que acontezca a lo largo del horizonte de planificacin del proyecto de inversin.
- Escenario optimista: En este contexto, se considera que algunas, o todas, las variables que han
servido de referencia para la configuracin del escenario con valores actuales puedan concretarse
a lo largo del horizonte de planificacin, tomando valores que mejoran las previsiones iniciales
recogidas en el escenario de valores actuales. En la anterior tabla se logra observar que el VPN
hallado en el escenario probable es aceptable, pero menor a la mitad del VPN de este escenario, el
cual trabajo con ingresos muchos mayores a los que se tuvieron en cuenta, y por ello la TIR y
TIRM son mayores a las del caso anterior.
- Escenario pesimista: En este caso las variables que han servido de referencia para la
configuracin del escenario de valores actuales pueden concretarse a lo largo del horizonte de
planificacin, tomando valores que empeoran las previsiones iniciales. Como se observa en la tabla
anterior en el peor de los casos el proyecto no sera viable ya que, como se puede observar al
realizar los cambios el VPN dara negativo y a su vez las tasas tambin.
Los porcentajes de aumento y disminucin de escenarios se asumieron de tal forma que
favoreciera la inversin en el proyecto.