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SOCIETE ADWYA S.

ETATS FINANCIERS AU 31 DECEMBRE 2007


ET RAPPORTS DU COMMISSAIRE AUX COMPTES

SOCIETE ADWYA S.A

ETATS FINANCIERS AU 31 DECEMBRE 2007


ET RAPPORTS DU COMMISSAIRE AUX COMPTES

INDEX

Rapport gnral du Commissaire aux Comptes.

Rapport spcial du Commissaire aux Comptes.

Etats financiers :

Bilan au 31 dcembre 2007.

Etats de rsultats et des flux de trsorerie pour lexercice clos le


31 dcembre 2007.

Notes aux tats financiers.

RAPPORT GENERAL DU COMMISSAIRE AUX COMPTES


(Exercice clos le 31 Dcembre 2007)
Messieurs les actionnaires
Socit Adwya S.A
Route de la Marsa Km 14
Sidi Daoud - TUNIS.

En excution de la mission qui nous a t confie par votre


vous prsentons notre rapport daudit des tats financiers
arrts au 31 dcembre 2007, tels qu'annexs au prsent
vrifications et informations spcifiques prvues par
professionnelles.

Assemble Gnrale, nous


de la socit Adwya S.A
rapport, ainsi que sur les
la loi et les normes

1 - Responsabilits
Nous avons audit les tats financiers de la socit Adwya S.A arrts au 31 dcembre
2007. Ces tats ont t arrts sous la responsabilit des organes de direction et
dadministration de la socit. Cette responsabilit comprend la conception, la mise en
place et le suivi dun contrle interne relatif ltablissement et la prsentation sincre
dtats financiers ne comportant pas danomalies significatives, que celles-ci rsultent
de fraudes ou derreurs, ainsi que la dtermination destimations comptables
raisonnables au regard des circonstances.
Notre responsabilit est d'exprimer une opinion sur ces tats financiers sur la base de
notre audit. Nous avons effectu notre audit selon les normes professionnelles
applicables en Tunisie. Ces normes requirent de notre part de nous conformer aux
rgles dthique et de planifier et de raliser laudit pour obtenir une assurance
raisonnable que les tats financiers ne comportent pas d'anomalies significatives.
Un audit implique la mise en uvre de procdures en vue de recueillir des lments
probants concernant les montants et les informations fournies dans les tats financiers.
Le choix des procdures relve du jugement de lauditeur, de mme que lvaluation du
risque que les tats financiers contiennent des anomalies significatives, que celles-ci
rsultent de fraudes ou derreurs. En procdant ces valuations du risque, lauditeur
prend en compte le contrle interne en vigueur dans lentit relatif ltablissement et
la prsentation sincre des tats financiers afin de dfinir des procdures daudit
appropries en la circonstance, et non dans le but dexprimer une opinion sur
lefficacit de celui-ci.

Un audit comporte galement lapprciation du caractre appropri des mthodes


comptables retenues et le caractre raisonnable des estimations comptables faites par la
direction, de mme que lapprciation de la prsentation densemble des tats
financiers.
Nous estimons que les travaux que nous avons accomplis, dans ce cadre, constituent
une base raisonnable pour supporter lexpression de notre opinion.
2- Opinion
A notre avis, les tats financiers sont rguliers et sincres et donnent, pour tout aspect
significatif, une image fidle de la situation financire de la socit Adwya S.A, ainsi
que des rsultats de ses oprations et de ses flux de trsorerie pour l'exercice clos le 31
dcembre 2007, conformment aux principes comptables gnralement admis en
Tunisie.
3- Vrifications spcifiques
Nous avons galement procd aux vrifications spcifiques prvues par la loi et les
normes professionnelles.
Sur la base de ces vrifications, nous navons pas dobservations formuler sur la
sincrit et la concordance avec les tats financiers, des informations dordre comptable
donnes dans le rapport du Conseil dAdministration sur la gestion de lexercice.
Nous avons galement, dans le cadre de notre mission de commissariat aux comptes,
procd lexamen des procdures de contrle interne relatives au traitement de
linformation comptable et la prparation des tats financiers. Nous signalons,
conformment ce qui est requis par larticle 3 de la loi n 94 117 du 14 novembre
1994 tel que modifi par la loi n 2005 96 du 18 octobre 2005, que nous navons pas
relev, sur la base de notre examen, dinsuffisances majeures susceptibles dimpacter
notre opinion sur les tats financiers telle quexprime ci-haut.
Par ailleurs, en application des dispositions de larticle 19 du dcret n2001-2728 du 20
novembre 2001, nous avons procd aux vrifications portant sur la conformit de la
tenue des comptes des valeurs mobilires mises par la socit avec la rglementation
en vigueur. Nous navons pas dobservations formuler ce sujet.
Tunis, le 11 avril 2008

Mourad Guellaty

RAPPORT SPECIAL DU COMMISSAIRE AUX COMPTES


POUR L'EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2007

Messieurs les actionnaires


Socit Adwya S.A
Route de la Marsa Km 14
Sidi Daoud - TUNIS.

En application des dispositions des articles 200 et 205 du code des socits
commerciales, nous portons votre connaissance les conventions suivantes conclues par
votre socit au cours de lexercice 2007 :
-

Une mission dassistance et de conseil pour les nouveaux produits lancer


confie Monsieur Moncef Zmerli. La rmunration de cette mission a t fixe
la somme de dix mille dinars hors taxes par an.

Une mission de consultant en matire de choix stratgique confie Monsieur


Tahar El Materi rmunre cinquante mille dinars hors taxes par an.

Par ailleurs, nous navons reu aucun avis de la part de votre conseil dadministration
concernant dautres oprations rgies par les dispositions des dits articles et les examens
que nous avons entrepris au cours de notre mission nont pas rvl lexistence de telles
oprations.
Tunis, le 11 avril 2008

Mourad Guellaty

SOCIETE ADWYA S.A.


BILAN AU 31 DECEMBRE 2007
(Montants exprims en dinars tunisiens)
ACTIFS

NOTES

2007

2006

ACTIFS NON COURANTS


Actifs immobiliss
Immobilisations incorporelles
Moins : amortissements

1 260 982
(494 330)
_______
766 652

1 190 693
(397 227)
_______
793 466

Immobilisations corporelles
Moins : amortissements

25 789 323
(18 720 560)
________
7 068 763

25 244 818
(17 606 502)
________
7 638 316

Immobilisations financires
Moins : provisions

44 531
______
44 531

41 149
______
41 149

7 879 946

8 472 931

7 281

7 879 946

8 480 212

Total des actifs immobiliss


Autres actifs non courants
Total des actifs non courants
ACTIFS COURANTS
Stocks
Moins : provisions

13 763 898
(200 318)
_________
13 563 580

11 678 782
(339 767)
_________
11 339 015

Clients et comptes rattachs


Moins : provisions

2 907 725
(373 772)
________
2 533 953

2 304 540
(80 390)
________
2 224 150

Autres actifs courants


Moins provisions

1 376 371
(8 652)
________
1 367 719

1544 147
________
1 544 147

Placements et autres actifs financiers


Liquidits et quivalents de liquidits

8
9

3 361 492
2 019 758
_________
22 846 502

1 862 731
829 088
_________
17 799 131

30 726 448
========

26 279 343
=========

Total des actifs courants


Total des actifs

LES NOTES CI-JOINTES FONT PARTIE INTEGRANTE DES ETATS FINANCIERS

SOCIETE ADWYA S.A.


BILAN AU 31 DECEMBRE 2007
(Montants exprims en dinars tunisiens)

NOTES

2007

2006

11 000 000
1 767 794
65 523
_________

10 000 000
1 591 063
99 475
_________

12 833 317

11 690 538

3 498 306

1 876 730

16 331 623

13 567 268

1 188 564
1 907

1 719 801
13 852

1 190 471

1 733 653

Total des passifs courants

10 952 651
1 714 870
536 833
_________
13 204 354

8 686 325
1 694 011
598 086
_________
10 978 422

Total des passifs

14 394 825

12 712 075

30 726 448
========

26 279 343
========

CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS


Capitaux propres
Capital social
Rserves
Autres capitaux propres

10
11
12

Total des capitaux propres avant


rsultat de lexercice
Rsultat de lexercice
Total des capitaux propres avant
affectation
PASSIFS
Passifs non courants
Emprunts
Provisions

13

Total des passifs non courants


Passifs courants
Fournisseurs et comptes rattachs
Autres passifs courants
Concours bancaires et autres passifs

14
15
16

Total des capitaux propres


et des passifs

LES NOTES CI-JOINTES FONT PARTIE INTEGRANTE DES ETATS FINANCIERS

SOCIETE ADWYA S.A


ETAT DE RESULTAT
POUR LEXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2007
(Montants exprims en dinars tunisiens)

NOTES

2007

2006

37 166 480
243 998

35 003 077
145 385

931 999
_________
38 342 477

(616 077)
_________
34 532 385

19

21 639 725

19 212 742

20

1 845 176
4 313 084

1 718 768
4 060 156

1 385 968
4 048 384
_________
33 232 337

2 083 917
3 519 658
_________
30 595 241

5 110 140

3 937 144

(1 110 513)
156 542
228 342
(23 520)

(1 307 532)
35 645
50 252
(117 699)

4 360 991

2 597 810

(862 685)

(721 080)

3 498 306
________
3 498 306

1 876 730
________
1 876 730

0,318

0,853

Produits dexploitation
Revenus
Autres produits dexploitation
Variation des stocks des
produits finis et des encours

17
18

Total des produits dexploitation


Charges dexploitation
Achats de MP/AC consomms
Achats dapprovisionnements
consomms
Charges de personnel
Dotations aux amortissements
et provisions
Autres charges dexploitation

21

Total des charges dexploitation


Rsultat dexploitation
Charges financires nettes
Produits des placements
Autres gains ordinaires
Autres pertes ordinaires

22
23
24
25

Rsultat des activits ordinaires


avant impt
Impt sur les bnfices

26

Rsultat des activits ordinaires


aprs impt
Rsultat net de lexercice

Rsultat par action

27

LES NOTES CI-JOINTES FONT PARTIE INTEGRANTE DES ETATS FINANCIERS

SOCIETE ADWYA S.A


ETAT DES FLUX DE TRESORERIE
POUR LEXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2007
(Montants exprims en dinars tunisiens)
NOTES

2007

2006

Encaissements reus des clients et des dbiteurs divers38 595 838 36 488 433
Encaissements reus suite la restitution du crdit de TVA
123 909
Encaissements provenant de la cession de placements courants
812 161
Encaissements provenant des produits de placements courants
114 085
Sommes verses aux fournisseurs et au personnel
(33 225 080)
Dcaissements affects aux placements courants
(2 300 000)
Intrts pays
(578 807)
Impts sur les bnfices pays
(325 817)

369 679
39 229
(31 676 526)
(840 224)
(618 689)
(66 676)

Flux de trsorerie lis lexploitation

Flux de trsorerie provenant de (affects )


lexploitation

3 216 288

3 695 226

(736 649)

(1 180 472)

4 100

40 850

(3 382)

(2 702)

(735 931)

(1 142 324)

(700 000)
(562 264)
-

(650 204)
(440 748)
64 784

(1 262 264)

(1 026 168)

1 218 093

1 526 734

801 665

(725 069)

2 019 758

801 665

Flux de trsorerie lis aux activits dinvestissement


Dcaissements provenant de lacquisition
dimmobilisations corporelles et incorporelles
Encaissements provenant de la cession
dimmobilisations corporelles et incorporelles
Dcaissements provenant de lacquisition
dimmobilisations financires
Flux de trsorerie affectes aux activits
dinvestissement
Flux de trsorerie lis aux activits de financement
Dividendes et autres distributions
Remboursements demprunts
Encaissement provenant des emprunts
Flux de trsorerie provenant des
activits de financement
VARIATION DE TRESORERIE
Trsorerie au dbut de lexercice
Trsorerie la clture de lexercice

28

LES NOTES CI-JOINTES FONT PARTIE INTEGRANTE DES ETATS FINANCIERS

SCHEMA DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION POUR LEXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2007
(Montants exprims en Dinars Tunisiens)
PRODUITS

Revenus
Faonnages
Echantillons
Autres produits d'exploitation
Production stocke
Total
Production
Marges sur cot matires
Total
Valeur ajoute brute

CHARGES

SOLDES

35 979 808 Variation de stocks des PF


800 631 et des encours
386 041
243 998
931 999
38 342 477
Total
38 342 477
Achats consomms

16 702 752

11 025 718 Impts et taxes

Excdent brut d'exploitation


Autres produits ordinaires
Produits financiers

Total
Rsultat des activits ordinaires
Gains extraordinaires
Effet positif des mod. Comptables
Total

11 025 718

11 025 718

10 236 691

11 025 718

10 236 691

Excdent brut
4 313 084 d'exploitation

6 496 108

6 021 061

4 529 610

6 496 108

6 021 061

3 498 306

1 876 730

3 498 306

1 876 730

3 498 306

1 876 730

3 498 306

1 876 730

Total

216 526

Total

6 496 108 Autres charges ordinaires


228 342 Charges financires
172 362 Dotations aux amortissements
Impts sur le rsultat ordinaires
6 896 812

34 532 385
15 319 643

27 370 759

Charges de personnel
Total

38 342 477
16 702 752

5 677 034 Valeurs ajoute brute

Total

31/12/2006

- Production
21 639 725 Marge sur cot matires

16 702 752 Autres charges externes

31/12/2007

Total

Total

23 520
1 126 333 Rsultat des activits
1 385 968 ordinaires
862 685
3 398 506

3 498 306 Pertes extraordinaires


Effet ngatif des mod. comptables
Impt/lment extraord. et mod.
comptables
3 498 306
Total

10

Rsultat net aprs


modifications comptables

Total

SOCIETE ADWYA S.A


NOTES AUX ETATS FINANCIERS
POUR LEXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2007
(Montants exprims en dinars tunisiens)

1. CONSTITUTION ET ACTIVITE.
La socit "Adwya" a t constitue le 10 Juin 1983 sous la forme dune socit anonyme
ayant pour objet principal, la construction, l'quipement et l'exploitation d'une unit de
production de produits pharmaceutiques et tous produits paras pharmaceutiques.

2. PRINCIPES COMPTABLES.
Les tats financiers de la socit "Adwya" ont t tablis et prsents conformment aux
normes aux mthodes comptables prvues par les normes comptables tunisiennes et dans le
respect des hypothses sous-jacentes (la continuit dexploitation et la comptabilit
dengagement), ainsi que les conventions comptables prvues par le cadre conceptuel de la
comptabilit financire.
Les bases de mesures et principes comptables les plus significatifs retenus pour l'tablissement
de ces tats financiers se rsument comme suit :
2.1. Immobilisations.
Les immobilisations sont enregistres leur cot d'acquisition et amorties sur une base linaire
qui tient compte de la dure de vie estime de chaque bien et selon les taux suivants :
-

Logiciels
Marques et brevets
Constructions
Matriel industriel
Agencement, amnagement et installations
Poinons et formats
Outillages industriels
Matriel de transport
Matriel de manutention
Rayonnages mtalliques
Matriel informatique
quipements de bureau

33,33 %
10 %
2%
10 %
10 %
10 %
10 %
20 %
10 %
5%
15 %
10 %

Toutefois, les dotations aux amortissements pour le matriel dexploitation et le matriel


informatique sont calcules de la manire suivante :
- Pour le matriel dexploitation acquis avant le 31 Dcembre 1995 et travaillant en double
quipe, le taux a t multipli par un coefficient de 1,5.
- Pour le matriel dexploitation acquis partir du 1er janvier 1996, lamortissement dgressif
lui a t appliqu jusquau 31 dcembre 2006 et ce en multipliant le taux linaire par un
coefficient de 2,5. Lamortissement dgressif a t abandonn partir du 1er janvier 2007
suite labrogation du paragraphe 2 de larticle 12 du code de limpt sur le revenu des
personnes physiques et de limpt sur les socits par la loi de finances 2008.
11

- Pour le matriel informatique acquis partir du 1er janvier 1996, lamortissement dgressif
lui a t appliqu jusquau 31 dcembre 2006. Lamortissement dgressif a t abandonn
partir du 1er janvier 2007 suite labrogation du paragraphe 2 de larticle 12 du code de
limpt sur le revenu des personnes physiques et de limpt sur les socits par la loi de
finances 2008.
2.2. Valeurs d'exploitation.
Les matires premires et les articles de conditionnement sont valoriss leur cot d'achat
hors taxes.
Les stocks de produits finis sont valoriss au cot de production.
Les produits semi-ouvrs sont valoriss au cot d'achat des matires premires et des articles
de conditionnement major dune juste part des cots directs de production pouvant tre
raisonnablement rattachs la production.
Une provision pour dprciation des stocks des produits finis et semi-finis est constate
chaque fois que le cot de production de ces stocks est suprieur leur valeur de ralisation
nette.
2.3. Achats trangers.
Les achats trangers sont enregistrs sur la base du taux de change interbancaire du premier
jour du mois de la rception.
Les soldes des factures non rgles en fin d'exercice donnent lieu la constatation dun cart
de conversion chaque fois quil existe une diffrence de change probable.
2.4. Statut fiscal.
La socit est assujettie limpt sur les socits au taux rduit de 20% pour une priode de
cinq ans partir de la date de son introduction en bourse, et ce, dans le cadre des dispositions de
la loi n 99-92 du 17 Aot 1999 relative la relance du march financier telle que complte par
les textes subsquents.

12

3. IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES.


Les immobilisations corporelles et incorporelles s'analysent comme suit :
TABLEAU DES IMMOBILISATIONS ET DES AMORTISSEMENTS
VALEURS BRUTES COMPTABLES
DESIGNATION

Au
31/12/2006

Cessions /
Reclassement
s 2007
25 005
-

Acquisitions
2007

Logiciels informatiques

261 595

Brevets

767 218

119 784

Avances sur immobilisations incorporelles

161 880

VALEURS
COMPTABLE
S NETTES AU
31/12/2007

AMORTISSEMENTS LINEAIRES

AU
31/12/2007

Au
31/12/2006

Dotations Cessions &


Rgul.
Amort.
2007
2007
15 418
-

286 600

250 125

887 002

147 102

81 685

74 500

87 380

1 190 693

144 789

74 500

1 260 982

240 000

3 941 366

20 396

11 393 048

Matriels de transport

AU
31/12/2007
265 543

21 057

228 787

658 216

87 380

397 227

97 103

494 330

766 652

240 000

240 000

3 961 762

1 714 329

116 853

1 831 183

2 130 579

100 353

11 493 401

9 438 054

327 831

9 765 886

1 727 515

730 656

101 146

20 500

811 302

350 323

138 526

16 886

471 962

339 340

Equipements de bureaux

362 600

27 904

390 504

264 760

17 816

282 578

107 927

Matriels informatiques

675 224

38 302

713 527

593 764

26 768

620 531

92 996

6 026 480

190 898

6 217 376

4 256 129

352 772

4 608 900

1 608 476

Matriels de manutention

248 811

248 111

198 958

12 397

211 354

37 457

Matriels et outillages

550 172

59 796

609 968

305 944

45 893

351 837

258 132

Poinons et formats *

1 015 654

36 151

1 051 805

476 358

90 324

566 682

485 123

Rayonnages mtalliques

33 695

2 256

35 951

7 883

1 766

9 648

26 303

Immobilisations en cours

27 112

19 534

31 731

14 914

14 914

Total immobilisations corporelles

25 244 818

597 181

52 676

25 789 323

17 606 502

1 130 945

16 886

18 720 560

7 068 762

Total des immobilisations

26 435 511

741 970

127 176

27 050 305

18 003 729

1 228 048

16 886

19 214 890

7 835 414

Total immobilisations incorporelles


Terrain
Constructions
Matriels industriels

Agencements, amnagements et installations

* Une provision pour dprciation des poinons et formats a t constitue en 2003. Le montant de la provision s'lve 50 626 dinars.

13

Labandon de lamortissement dgressif partir du 1er janvier 2007 a conduit une rduction de
la charge damortissement de 265 155 dinars par rapport lexercice 2006.

4. IMMOBILISATIONS FINANCIERES.
Les immobilisations financires se dtaillent comme suit :
2007

2006

44 531
______
44 531
=====

41 149
______
41 149
======

2007

2006

6 888 659
4 126 619
2 494 984
253 636
_________
13 763 898

5 392 810
4 560 434
1 454 034
271 504
_________
11 678 782

(100 473)
(45 769)

(183 226)
(138 935)

(54 076)
_________
13 563 580
========

(17 606)
_________
11 339 015
========

2007

2006

Clients ordinaires
Clients effets impays
Clients douteux et litigieux

2 486 211
132 693
288 821
________
2 907 725

2 296 016
8 524
________
2 304 540

Provisions

(373 772)
________
2 533 953
=======

(80 390)
________
2 224 150
=======

Dpts et cautionnements

5. STOCKS.
Les stocks se rpartissent comme suit :

Stocks matires premires et articles de conditionnement


Stocks produits finis
Stocks produits en cours
Stocks matires consommables

Provisions pour dprciation stocks


de produits finis
Provisions pour dprciation stocks
de produits en cours
Provisions pour dprciation stocks MP/AC

6. CLIENTS ET COMPTES RATTACHES.


Cette rubrique se prsente comme suit:

14

7. AUTRES ACTIFS COURANTS.


Cette rubrique sanalyse comme suit :

Personnel et comptes rattachs


Etat, TVA gele au 31/12/1998 (A)
Crdit de TVA
Etat, subventions recevoir
C/C des laboratoires chantillons
Dbiteurs divers

Provisions pour dprciation

2007

2006

44 063
247 818
356 338
598 096
130 057
_________
1 376 371
(8 652)
_________
1 367 719

57 604
371 727
289 151
1 769
607 659
216 237
_________
1 544 147
_________
1 544 147

(A) : Crdit de TVA gele objet dune restitution intgrale sur 6 semestrialits dont la premire
chance est le 28 Fvrier 2005.

8. PLACEMENTS ET AUTRES ACTIFS FINANCIERS.

Actions ALYSSA SICAV et FIDELITY SICAV


"Placement en pension" ATB
(sur 3 mois renouvelables 5,15%)
Intrts courus sur placements courants

2007

2006

1 551 220

1 862 731

1 800 000
10 271
_________
3 361 492
========

________
1 862 731
========

Il sagit de placements en actions effectus auprs de lUnion Financire ALYSSA SICAV et de


la socit MAC s.a "FIDELITY SICAV". A la date du 31 dcembre 2007, le nombre dactions
dtenues et leurs valeurs liquidatives se dtaillent comme suit :
Nbre dactions
ALYSSA SICAV
FIDELITY SICAV

10 225
4 751

Valeur liquidative
102,491
105,925

9. LIQUIDITES ET EQUIVALENT DE LIQUIDITES.

Banques
Caisse
CCP
Chques remis lencaissement

15

2007

2006

2 015 272
4 450
36
________
2 019 758
=======

798 171
2 655
23 048
5 214
________
829 088
=======

10. CAPITAL SOCIAL.


Lassemble Gnrale Extraordinaire runie le 27 fvrier 2007 a dcid la rduction de la valeur
nominale de laction de la socit de cinq dinars un dinar. Ainsi, le nombre dactions a t
port de 2 000 000 10 000 000.
Le capital social a t augment de 1 000 000 dinars pour tre port la somme de 11 000 000
dinars et ce conformment la dcision de l'Assemble Gnrale Extraordinaire tenue le 15 mai
2007.
Cette augmentation a t ralise par lincorporation au capital des rserves suivantes :
- Rserves pour rinvestissements exonrs
- Autres rserves ordinaires

700 000
300 000
________
1 000 000

Ainsi, la structure du capital au 31 dcembre 2007 sanalyse comme suit :


Actionnaires

Pourcentage dans
le capital social

Famille Tahar E1 Materi


Famille Moncef E1 Materi
Public
Autres actionnaires

Nombre
dactions

34,2%
34,2%
30%
1,6%
_____
100%
=====

3 762 000
3 762 000
3 300 352
175 648
_________
11 000 000
========

11. RESERVES.
Les rserves se dtaillent comme suit :

Rserves lgales
Autres rserves

2007

2006

471 507
1 296 287
________
1 767 794
=======

377 670
1 213 393
_______
1 591 063
=======

2007

2006

359 516
(293 993)
________
65 523
=======

359 516
(260 041)
________
99 475
=======

12. AUTRES CAPITAUX PROPRES.


Ils sanalysent comme suit :
Subventions dinvestissement
Quote part des subventions dinvestissement
inscrite au compte de rsultat

Le tableau de variation des capitaux propres se prsente au 31 dcembre 2007 comme suit :

16

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES AU 31/12/2007

Dsignation
Situation au 31 dcembre 2006

Capital
social
10 000 000

Affectation en rserves

Rserve
lgale

Rserves
ordinaires

Rs. Spciale
pour
rinv.exonr

Total des Capitaux


propres avant
affectation

99 475

13 567 269

1 213 393

1 876 730

93 837

382 894

700 000

(1 176 730)

(700 000)

(700 000)

1 000 000

(300 000)

(700 000)

Rsorption des subv.d'investissement

(33 952)

Rsultat de l'exercice 2007


Situation en fin de priode

Subvention
d'investiss.

377 670

Dividendes distribus
Augmentation de capital

Rsultat de
l'exercice

3 498 306
11 000 000

471 507

1 296 287

17

3 498 306

(33 952)
3 498 306

65 523

16 331 623

13. EMPRUNTS.
Le tableau des emprunts se prsente au 31 Dcembre 2007 comme suit :

DESIGNATION
EMPRUNTS
ATB 1
ATB 2
ATB 3
Somme ATB
CFD 1
CFD 2
Somme CFD
UBCI 2
UBCI 3
UBCI 4
UBCI 5
UBCI 6
Somme UBCI
FOCRED
Somme FOCRED
BT
Somme BT
STAFIM
Somme STAFIM
Total

Montant
Emprunt

Montants au 31/12/2007

Charges
financires au
31/12/2007

Long
Terme

Court
Terme

Total

64 000
68 000
1 100 000
1 232 000
164 915
23 610
188 525
132 729
410 000
110 000
81 000
20 000
753 729
54 500
54 500
1 500 000
1 500 000
93 857
93 857

48 588
0
550 000
598 588
0
0
0
48 265
172 588
46 309
4 708
2 311
274 181
0
0
315 795
315 795
0
0

10 797
2 833
220 000
233 630
0
1 692
1 692
24 132
69 023
18 517
18 058
4 385
134 115
3 904
3 904
157 894
157 894
0
0

59 385
2 833
770 000
832 218
0
1 692
1 692
72 397
241 611
64 826
22 766
6 696
408 296
3 904
3 904
473 689
473 689
0
0

2 746
823
59 891
63 460
858
205
1 063
3 558
17 859
4 904
1 988
560
28 869
592
592
42 000
42 000
212
212

3 822 611

1 188 564

531 235

1 719 799

136 196

14. FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES.


Ils se dtaillent comme suit :

Fournisseurs MP/AC
Fournisseurs consommables
Fournisseurs dquipements
Fournisseurs, factures non parvenues
Fournisseurs, effets payer
Fournisseurs, diffrence de conversion

18

2007

2006

9 722 796
469 605
290 183
88 672
216 829
164 565
_________
10 952 651
========

7 864 240
285 035
272 876
40 230
137 645
86 299
_________
8 686 325
========

15. AUTRES PASSIFS COURANTS.


Ils se rsument comme suit :

Clients, avances et acomptes reus


C.C des laboratoires (*)
C.C Actionnaires et administrateurs
Etat, impts sur les bnfices payer
Etat, impts et taxes
CNSS
Crditeurs divers
Compte dattente
Diverses charges payer
Obligations cautionnes

2007

2006

8000
746 673
173 349
115 749
274 266
54 581
24 370
184 458
133 423
_________
1 714 870
========

5 000
517 306
223 596
122 161
317 621
118 178
85 384
203 350
101 415
________
1 694 011
=======

(*) Il sagit des comptes courants laboratoires qui enregistrent les royalties et promotions en
contre partie des marques et licences exploites par Adwya, dune part, et la participation aux
efforts de promotion des produits fabriqus, dautre part.

16. CONCOURS BANCAIRES ET AUTRES PASSIFS FINANCIERS.


Cette rubrique sanalyse comme suit :

Emprunts moins dun an


Intrts courus
Banques

19

2007

2006

531 236
5 597
________
536 833
=======

562 264
8 399
27 423
_________
598 086
========

17. REVENUS.
Les revenus se rsument comme suit :

Chiffre daffaires officines sous licence


Chiffre daffaires hpitaux
Chiffre daffaires lexportation
Chiffre daffaires officines gnrique Adwya
Faonnage
Ventes dchantillons

2007

2006

27 736 195
1 562 940
148 467
6 532 206
800 631
386 041
_________
37 166 480
========

26 805 141
1 474 349
131 411
5 024 315
1 083 672
484 190
_________
35 003 077
========

2007

2006

90 000
3 300

90 000
3 300

33 952
5 000
13 974
97 773
_______
243 999
======

33 952
16 543
1 590
_______
145 385
======

18. AUTRES PRODUITS DEXPLOITATION.


Ils se dtaillent comme suit :

Produits de stockage Sanofi-Aventis


Produits de location caftria
Quote-part des subventions dinvestissements
inscrites au rsultat
Subvention dexploitation
Ristourne TFP
Autres produits dexploitation

19.

ACHATS DE MATIERES PREMIERES


CONDITIONNEMENT CONSOMMES.

ET

ARTICLES

DE

Ils sanalysent comme suit :


2007

2006

Achats principes actifs trangers


Articles de conditionnement
Achats excipients
Frais sur achats

18 342 298
2 743 460
1 342 502
669 433
_________
23 097 693

15 142 742
1 993 568
1 010 887
560 745
_________
18 707 942

Variations des stocks MP/AC


Sous-traitance de production

(1 495 849)
37 881
_________
21 639 725
========

456 847
47 954
_________
19 212 742
========

20

20. ACHATS DAPPROVISIONNEMENT CONSOMMES.


Ils sanalysent comme suit :

Achats de consommables stocks


Variation des stocks consommables
Consommations nergtiques
Autres achats non stocks

2007

2006

474 361
17 867
584 019
768 929
________
1 845 176
=======

499 768
(47 314)
540 544
725 770
________
1 718 768
=======

2007

2006

1 184 329
388 088
265 644
220 911
51 018
110 695
27 176
56 873
18 396
438 948
55 853
29 627
467 567
175 373
194 345
32 509
37 018
216 526
77 488
________
4 048 384
=======

1 100 128
414 047
248 872
168 846
53 697
120 766
35 988
53 661
18 396
405 800
33 734
24 833
353 447
82 358
133 312
37 806
34 607
155 474
43 886
________
3 519 658
=======

21. AUTRES CHARGES DEXPLOITATION.


Elles sanalysent comme suit :

Promotions et royalties
Echantillons mdicaux offerts
Entretiens et rparations
Honoraires
Tlphone et fax
Primes dassurance
Contrats de maintenance
Locations de matriels et redevances leasing
Gardiennage
Mise disposition de personnel
Documentations et abonnements
Subventions, dons et cotisations
Publicit et publications
Rceptions
Missions
Voyages et dplacements
Frais et commissions bancaires
Impt et taxes
Autres

21

22. CHARGES FINANCIERES NETTES.


Elles se dtaillent comme suit :

Intrts sur obligations cautionnes


Intrts sur crdits
Intrts des comptes courants bancaires
Intrts escomptes effets
Escomptes accords aux clients
Pertes de change
Gains de change
Produits financiers
Autres charges financires
Dotation aux provisions pour risque et charges financires
Reprise sur provisions pour risque et charges financires
Charges fin. lies des modifications comptables

2007

2006

15 122
136 196
10 947
413 238
54 680
385 848
(15 820)
31 534
164 565
(86 299)
501
________
1 110 513
=======

10 735
168 461
59 923
362 992
168 835
486 252
(11 153)
(1 384)
86 299
(23 353)
(75)
________
1 307 532
========

23. PRODUITS DES PLACEMENTS.


Les produits des placements au titre de lexercice 2006 sanalysent comme suit :
- Revenus des valeurs mobilires de placement
(SICAV obligataires)
- Produit net sur cession de valeurs mobilires de placement

151 615
4 927
_______
156 542

35 645
______
35 645

2007

2006

228 342
______
228 342

50 252
_______
50 252

24. AUTRES GAINS ORDINAIRES


Autres gains exceptionnels(*)

(*) Au cours de lexercice 2007, la socit a bnfici dun abandon de pnalits de retard de la
part de la CNSS pour un montant qui slve 218 040 dinars.
25. AUTRES PERTES ORDINAIRES
Redressements et diverses pnalits douanires

22

2007

2006

23 520
_______
23 520

117 699
_______
117 699

26. IMPOT SUR LES BENEFICES.


La socit est assujettie limpt sur les socits au taux rduit de 20% pour une priode de
cinq ans partir de la date de son introduction en bourse, et ce, dans le cadre des dispositions de
la loi n 99-92 du 17 Aot 1999 relative la relance du march financier telle que complte par
les textes subsquents.
27. RESULTAT PAR ACTION.
Le rsultat par actions et les donnes ayant servi sa dtermination au titre de lexercice clos
le 31 dcembre 2007, se prsentent comme suit :
2007
2006
Rsultat net
Rsultat net attribuable aux actions ordinaires
Nombre moyen dactions ordinaires en circulation (*)
Rsultat par action

3 498 306
3 498 306
11 000 000
0, 318

1 876 730
1 876 730
2 200 000
0,853

Le rsultat par action ainsi dtermin correspond au rsultat de base par action. Il est calcul
en divisant le rsultat net de lexercice attribuable aux actions ordinaires par le nombre moyen
pondr dactions ordinaires en circulation au cours de lexercice.
(*) Au cours de lexercice 2007, la socit a opr une rduction de la valeur nominale de
laction la portant de cinq dinars un dinar. Elle a, en outre, procd une augmentation du
capital par incorporation de rserves dun montant de 1 000 000 dinars et lmission dun
nombre quivalent dactions gratuites.
28. TRESORERIE DE FIN DE PERIODE.
Elle se dtaille comme suit :
Chques remis l'encaissement
Comptes bancaires dbiteurs + C.C.P
Caisses
Comptes bancaires crditeurs
Total trsorerie de fin de priode de priode

2007

2006

2 015 308
4 450
________
2 019 758

5 214
821 219
2 655
(27 423)
_______
801 664

29. INFORMATIONS SUR LES PARTIES LIEES.


Au cours de l'exercice comptable clos au 31 dcembre 2007, la socit ADWYA a conclu
diverses oprations avec des socits lies qui ont toutes t ralises dans le cadre normal de
ses activits.
Conformment la politique de la socit, toutes les oprations avec les parties lies ont t
ralises aux conditions de march.
En fait, ces oprations ne sont pas juges significatives pour la socit aussi bien au plan
individuel comme au plan global.

23

Les transactions effectues dans ce cadre sont dtailles comme suit :


Description des oprations

Valeur d'achat
en dinar

Partie lie

Contrat de promotion mdicale et formation des dlgus

ATUDIPP

373 408

Achats d'quipements de scurit

SME Scurit

232 029

Achats des produits chimiques non soumis autorisation

Approchimie

59 386

Contrat de consultant en matire de choix stratgiques

Mr Taher EL MATERI

59 000

Contrat de consultant pour lancement des nouveaux produits

Mr Moncef ZMERLY

10 000

Achats d'quipements et de fournitures administratives

Solas & Mathieu

10 787

VALEUR TOTALE

744 609

30. ENGAGEMENTS.
30.1. Emprunts.
La socit a contract des emprunts auprs de divers organismes financiers dont le dtail est
annex la note n13. En contre partie elle a donn en garantie :
-

Une hypothque de premier rang et en pari passu sur le terrain sis route de la Marsa ainsi
que sur les constructions.

Un nantissement de premier rang sur le fonds de commerce constitu par les lments
corporels et incorporels.

30.2. Autres Engagements bancaires.


Ils se dtaillent comme suit :

- Cautions fiscales au profit de la douane


- Caution douanire
- Autres cautions bancaires
- Escompte papier commercial
- Lettres de garantie
- Lettres de crdit
- Cautions provisoires
- Cautions dfinitives
- Aval et acceptation
Total des engagements bancaires

2007

2006

49 730
171 144
28 040
7 635 249
143 080
63 903
27 582
20 290
_________
8 139 018
========

40 580
158 325
28 040
5 970 311
45 200
94 000
41 117
22 332
11 856
_________
6 411 761
========

30.3. Contrats demprunts conclus la fin de lexercice 2007.


Aucun emprunt na t contract par la socit la fin de lexercice 2007.

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30.4. Commandes fermes trangres au 31/12/07.


Commandes investissements trangers :
Commandes consommables trangers :

359 611 Dinars.


111 540 Dinars.

30.5. Engagements restants dus au titre des dossiers gnriques au 31/12/07.


Le montant des engagements restants dus au titre de lacquisition des nouveaux dossiers
gnriques slve 154 700 Euro; soit lquivalent de 278 011 Dinars.

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