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LIBERTE

Jeudi 4 fvrier 2016

Supplment conomie 9

LE CRDIT LA CONSOMMATION EST OPRATIONNEL

INACCESSIBLE POUR
LES PETITES BOURSES

Kramdi/Libert

e retour au crdit la consommation est une bonne nouvelle pour la


majorit des mnages. Face un pouvoir dachat qui se rduit au fil des
ans en peau de chagrin, le crdit la consommation savre une bouffe doxygne pour bon nombre de citoyens qui ne sont plus obligs de payer
cash les biens entrant dans lquipement ou le renouvellement de lquipement de la maison: appareils lectromnagers, ordinateurs, ameublement.
Le remboursement du crdit stalera sur plusieurs annes. Une solution qui
leur tait auparavant inaccessible. Ils paieront des chances plus ou
moins importantes selon la nature du bien acquis. Ils seront protgs du surendettementpar lapplication du ratio traditionnel: le montant du paiement
mensuel de lchance ne doit pas dpasser 30% du salaire de lemploy. La
Centrale des risques veille galement ce que les mnages ne contractent
pas plusieurs crdits auprs de plusieurs banques afin de ne pas alourdir
leur dette et donc viter les impays.
Ct gris, le crdit la consommation risque dalourdir la facture importations,
dautant que pour nombre de productions ligibles au crdit la consommation, le taux dintgration est trs modeste et donc font appel des collections importes quil suffit juste de monter. Cest ce quon appelle le SKD.
Lobligation davoir un taux dintgration significatif tant supprime, on
a fait lconomie du contrle sur pices pour savoir sil sagit du SKD ou CKD
qui, ne loublions pas, a durant les annes 90 ouvert les portes une vasion fiscale large chelle. En effet, certains oprateurs ont fait passer des
collections montes (SKD) pour des productions intgres (CKD) et donc bnfici illgalement dun taux de droits de douane rduit. Le crdit la consommation version 2016 semble tolrer cette absence de vritable valeur

Attention
la balance
devises !
Par : K. REMOUCHE

k.remouche@gmail.com

ajoute. Le mcanisme du crdit la consommation manque donc


dun instrument de rgulation qui encourage les industriels algriens amliorer le taux dintgration de leurs produits.
Quant au crdit vhicule, du fait du retard dans lmergence dune
industrie dassemblage de vhicules en Algrie, Renault exerce un
monopole qui ne dit pas son nom. En effet, seul producteur de vhicules en Algrie, il est le seul concessionnaire ligible au crdit
la consommation. Cette situation a un double inconvnient: elle
ne favorise pas la concurrence et la libert de choix du client. Comme loffre de Renault est trs rduite et comme le vhicule est devenu trs cher, le crdit vhicule sera inaccessible pour les
tranches infrieures des couches moyennes.
Mais face au prix lev du vhicule, le crdit la consommation
ouvre de nombreux citoyens la possibilit dacqurir une voiture
sans tre obligs de la payer cash. Ce produit destin lacquisition de vhicules neufs deviendra plus intressant dans le scnario
o notamment Peugeot et Volkswagen sengageraient leur
tour dans le montage de vhicules particuliers en Algrie. Dans
ce cas de figure, les citoyens auront le choix entre plusieurs modles et plusieurs marques dans deux ou trois ans.
Esprons in fine que le crdit la consommation boostera la production locale et amliorera le taux dintgration des produits. Du
coup, il contribuera la rduction de la facture importations. Encore faut-il que ltat joue son rle de rgulation.
K. R.

10 Supplment conomie

Jeudi 4 fvrier 2016

LIBERTE

INACCESSIBLE POUR LES PETITES BOURSES


CRDIT LA CONSOMMATION

Les banques franaises


en pole position
La plupart des banques publiques nont pas encore lanc le produit.
lors que BNP Paribas ElDjazar, forte de son partenariat avec Renault Algrie, a
t la premire banque lancer le crdit la consommation et que Socit Gnrale
Algrie a annonc le lancement du crdit la
consommation ladresse de sa clientle ds
le 1er fvrier 2016, le reste des banques de la
place nest pas au rendezvous. Elles semblent tarPar : SAD
der sortir des startingSMATI
blocks. En effet, ni AlBaraka Bank ni les banques publiques BNA
et BDL nont pour le moment lanc lopration du crdit la consommation.
Al-Baraka Bank, qui avait t le leader dans
le domaine du crdit automobile avant sa
suspension en 2009, na pas encore finalis
lopration. Cest du moins ce qui nous a t
communiqu lors de notre passage lagence de la banque la place Audin, Alger.
Mme son de cloche chez les banques
publiques BNA et BDL. Pis encore, aucune
date de lancement na pu nous tre communique. Cela met en vidence le manque
criant de communication des agences bancaires. En effet, en dehors des banques franaises dj en selle, aucune autre banque de
la place na communiqu sur ses intentions
en matire de crdit la consommation.
Le citoyen qui attend le retour de ce crdit
la consommation se retrouve implicitement
aiguill vers les banques qui, pour le
moment, ont dj formalis leurs offres,
linstar de BNP Paribas El-Djazar qui ambitionne de rafler lamise en matire de crdit
automobile grce lascendant quelle sest
donn travers son partenariat avec Renault
Algrie. Dailleurs, lessentiel de sa communication tourne autour du crdit automobile. Le client peut dj avoir tous les dtails de
lopration, y compris le taux dintrt appli-

Louiza / Archives Libert


BNP Paribas El-Djazar ambitionne de rafler lamise en matire de crdit automobile.

qu par la banque et qui tourne autour de


9,4%. Pour sa part, Socit Gnrale Algrie
proposera des crdits pour lensemble des
produits ligibles au crdit la consommation. Parmi ces produits figurent la Renault
Symbol, mais galement les quipements
informatiques, llectromnager, les tlphones ou encore lameublement. Pour ce
faire, la filiale algrienne du groupe bancaire
franais table sur la rintroduction du crdit
Bien-tre, commercialis jusquen 2009.
Ce crdit, explique la banque, sera destin
exclusivement au financement de lacquisi-

tion de produits fabriqus par des oprateurs nationaux rpondant aux exigences
rglementaires de fabrication ou dassemblage en Algrie, que ce soient des vhicules
particuliers, des quipements informatiques,
des ordinateurs, des tlphones, de llectromnager ou de lameublement. ce titre,
Socit Gnrale annonc avoir dj sign
des partenariats avec une quinzaine doprateurs nationaux. Selon un responsable de la
banque qui cite comme partenaire le groupe
Condor, la banque pourrait encore toffer
ses partenariats avec notamment les filiales

de Cevital, Brandt et Oxxo. Concernant ce


crdit Bien-tre, Socit Gnrale
explique, sur son site internet, que le client
peut emprunter de 80 000 DA 2 000 000
DA en fonction du projet d'achat sur une
dure de 12 60 mois. La banque ajoute que
le financement peut aller jusqu' 100% du
prix d'achat. Concernant le taux dintrt
appliqu par Socit Gnrale, les informations dont nous disposons voquent la fourchette de 8 10% selon le montant de lachat
et la dure de remboursement.

CRDIT AUTOMOBILE

ACQUISITION DE
LA RENAULT SYMBOL
MADE IN BLADI

Pas la porte de tous les salaris


Toutes les dmarches sont effectues dans le point de vente Renault.
vec le ralentissement des importations
de vhicules induit par la nouvelle
rglementation et la flambe du march de la voiture doccasion, le retour du crdit la consommation constitue la meilleure
si ce nest la seule option pour le citoyen
lambda dacqurir un
vhicule neuf. Bien sr, le
Par : SAD
SMATI
seul vhicule ligible au
crdit est la Renault
Symbol puisque cest la seule voiture fabrique en Algrie. Une aubaine pour la marque
au losange, lunique constructeur qui possde
une usine de montage de voitures de tourisme en Algrie. Fort de cette position, Renault
Algrie a commenc traiter les demandes de
ses clients avec le soutien de la banque BNPParibas. Ainsi pour un crdit contract avec
BNP-Paribas, toutes les dmarches sont
effectues dans un point de vente de Renault.
Le client na pas besoin de se dplacer la
banque. Il est noter que les clients peuvent
galement choisir de dposer leur dossier au
niveau dautres tablissements ou banques
proposant ce type de financement. L, les
dmarches seffectueront au niveau des
agences de ces tablissements bancaires. Pour
souscrire un crdit automobile par un

financement de BNP Paribas, il suffit au client


de se rendre dans un point de vente Renault
o un commercial ddi procde une simulation du crdit. Le demandeur du crdit
devra financer son achat avec un apport personnel ne devant pas tre infrieur 15%,
nous explique un commercial de Renault. Le
montant des frais de dossier est de 1,2% du
montant financ. Le taux dintrt appliqu
est de 9,4%. Le calcul prendra en considration la situation du client, savoir le montant
des revenus mensuels, ge, situation familiale
et nombre denfants, des donnes qui entreront en compte dans la dcision finale et cela
pour matriser son taux dendettement. Les
rgles imposes par la nouvelle rglementation (dcret de mai 2015) et la conjoncture
conomique actuelle rendent laccs au crdit
plus contraignant. Le montant mensuel global de remboursement du crdit contract
par l'emprunteur ne peut en aucun cas,
dpasser 30% des revenus mensuels nets
rgulirement perus, afin dviter le surendettement du client. Autre contrainte, le prix
des vhicules. Avant 2009, date de la suppression du crdit la consommation, on trouvait
beaucoup de modles 700 000 dinars.
Aujourdhui, le tarif du seul modle ligible

S. S.

au crdit, la Renault Symbol, commence 1


280 000 DA environ. Nous avons test lacquisition de la Symbol la moins chre de la
gamme, facture 1 280 000 DA, avec un
salaire de 90 000 DA et une dure du crdit
de cinq ans. Le montant de lapport personnel slve 200 000 DA. La mensualit pour
sa part tourne autour de 24 000 DA. Les
simulations de crdit montrent quavec un
apport initial de 30%, les mensualits de remboursement pour ce modle, se situeraient
autour de 19000 DA. Pour respecter la rgle
qui impose que le montant de la mensualit
ne peut excder les 30% du revenu, lemprunteur devrait avoir un salaire de 57 000 DA.
Dans ces conditions, beaucoup de salaris ne
peuvent prtendre au crdit automobile. Ils
devront augmenter leur apport initial 50
voire 60% du prix de la voiture. Aprs la validation de la simulation, le client se doit de
fournir un dossier pour obtenir un crdit la
consommation. Une fois le dossier dpos, il
faut attendre quelques jours pour lobtention
dun avis concernant la dcision doctroi du
crdit. Si lavis est favorable, le vhicule choisi sera livr dans un dlai de 45 jours, selon
les disponibilits.
S. S.

Un apport initial
de 60 70 millions
de centimes!

n Lapport initial pour un salari


touchant autour de 5 millions de
centimes par mois, se situe entre 60
et 70 millions de centimes, a-t-on
appris dune source sre, ce qui est
considr comme trop lev par des
potentiels clients de Renault. Avec ce
seuil, le crdit auto disponible depuis
quelques jours exerce un effet
dviction au dtriment d une bonne
partie des citoyens dont les salaires
tournent autour de 40 000 dinars et
50 000 dinars. Il faut avoir un salaire
dau moins 90 000 100 000 dinars
par mois pour pouvoir aisment
accder ce crdit et rembourser
sans difficults le prt. Autre ralit:
les distributeurs auto de Renault
Algrie pourront offrir ce service.
Outre BNP Paribas, dautres banques
comme Socit Gnrale, ayant des
conventions avec ces reprsentants,
pourront accorder des crdits pour
acqurir la Renault Symbol made in
Bladi, a confi un banquier.
K. R.

LIBERTE

Jeudi 4 fvrier 2016

Supplment conomie 11
INACCESSIBLE POUR LES PETITES BOURSES

MOHAMED KESSEL, SPCIALISTE FINANCIER, LIBERT

Le montage cest bien,


lintgration cest mieux
Dans cet entretien, lexpert analyse limpact de la rintroduction du produit sur lconomie
nationale.
Libert : Quelle est votre apprciation sur la
rintroduction du crdit la consommation
cette fois-ci pour les produits fabriqus localement (quels sont les effets d'entranement sur l'conomie nationale) ?

Ne craignez-vous pas, avec les faibles taux


d'intgration de maintsproduits fabriqus localementligibles au crdit la
consommation, une hausse de la facture
dimportations ?
Comme voqu plus haut, dabord il faut accepter de dire que lAlgrie doit rapprendre

D. R.

Mohamed Kessel : Dabord permettez-moi de dire


que cette notion de crdit de consommation
pour la production locale cest
ce quil fallait faire en 2009,
Par : K.
REMOUCHE lors de linterdiction des crdits-consommation par LFC
2009. Le crdit la consommation est une bonne chose dans la mesure o, primo, il donne un signal fort aux oprateurs conomiques sur la ncessit de produire sur place pour pouvoir tre ligibles ce mcanisme qui ne manquera certainement pas de booster la production. Secundo, il
permet galement aux mnages dans ce contexte difficile, o les salaires naugmenteraient pas
forcment, de les aider amliorer leur confort
dans la vie quotidienne sans pour autant hypothquer la satisfaction de leurs besoins vitaux en
nourriture, sant, etc.
Maintenant, revenons son effet dentranement sur lconomie. Dabord il faut accepter de
dire que lAlgrie doit rapprendre produire dune
faon normalise, donc aller vers une industrie dassemblage en CKD ou en SKD, cest un bon dbut
et permettra terme daugmenter ce taux dintgration par deux phnomnes: la courbe dexprience et la recherche des gains de productivit pour amliorer la comptitivit de lentreprise.
On est vraiment dans un cycle vertueux qui induira
des effets industrialisants terme. La question est
donc de savoir quel rythme tout cela se mettra
en marche. Et l, le dbat est ouvert sur la rindustrialisation de notre tissu conomique aborder si voulez en dautres occasions. En dautres
termes, il faut arrter de voir les Algriens comme une charge quil faut nourrir mais plutt
comme un march qui par sa capacit dabsorption peut devenir trs attractif pour linvestissement et donc permettra daller vers une conomie
dynamique et mergente.

Le crdit la consommation permettra aux oprateurs conomiques de produire sur place de manire
booster la production nationale.

produire, par la suite fixer des points de passage de ltape actuelle une tape 2, puis
3, etc., avec des taux plus intressants, etc.
Nous entendons souvent et l sexprimer
une telle crainte mais qui agit, mon avis,
en trompe-lil, car quel que soit le niveau
dintgration 10%, 20% ou 30% cest toujours
mieux que dimporter un produit fini qui,
bien videmment, cotera plus cher notre
balance des paiements.
Et au risque de me rpter, moyen terme,
toutes ces industries naissantes se placeront
dans des logiques dintgration des filires
avec des effets industrialisants certains.
Par contre, ce que les pouvoirs publics doivent faire ds maintenant, cest mettre en place une feuille de route bien tudie et claire avec un calendrier pour dire titre
dexemple quen 2018 le taux dintgration
ligible au crdit conso devra tre au minimum 20% et en 2020 40% ou laborer cela
par filire, et cela saccompagne par des pro-

grammes de mise niveau relle avec lintroduction du raisonnement normatif et


de la capacit de production locale.
Les risques concernant l'endettement des
mnages sont-ils matriss ?
Sans centrale des risques des mnages, cest
vrai quun tel risque existe, mais la Banque
dAlgrie a pris une sage et lucide dcision
de ne lautoriser quune fois cette centrale
oprationnelle. Cest le cas aujourdhui.
Donc il y a prsentement un monitoring
lchelle globale qui permet de dceler des
cas de surendettement chez un client mme
sil est multi-bancaris. Cest une scurit aussi bien pour les mnages eux-mmes que
pour le systme bancaire.
Comment voyez-vous l'volution du crdit
la consommation dans deux ou trois ans ?
Certainement, nous verrons arriver de plus
en plus dacteurs (assembleurs, industriels)

qui voudront voir leurs produits bnficier


du crdit conso.
Et jen veux pour preuve lannonce dj
par plusieurs constructeurs ou concessionnaires auto de linstallation des units de
montage en Algrie.
Et dire que cela se passe avant mme son lancement! Donc soyons optimistes
condition, bien sr, de stabiliser le cadre
juridique algrien et damliorer lattractivit du site Algrie et le doing business en
Algrie de manire gnrale! Aussi viter
de se lever un matin et interdire le crdit
conso au motif que le taux dintgration ne
sest pas amlior comme a t le cas en
2009 ou avant, car intgrer localement et produire cest bien, mais le vrai traitement,
cest agir sur la balance des paiements et donc
avoir une logique export base sur une
relle comptitivit internationale, car le vrai
sujet pour lAlgrie cest de dvelopper des
relais de recettes en devises hors hydrocarbures, ce qui est absent du discours officiel
actuellement.
Et je plaide pour la mise en place dune feuille
de route conomique sur 10 ans en stratgie
intgre o le crdit conso ne sera quun instrument parmi tant dautres afin de dvelopper la production et la consommation et
donc lconomie base sur la stabilit du
cadre juridique et dvelopper des expertises
afin de faire de lAlgrie un pays exportateur.
Lorsque je dis absence de stratgie intgre,
je cite un exemple : lAlgrie a bien effac des
dettes de pays africains amis.
Question: avons-nous ngoci le moindre dmantlement tarifaire pour amliorer la
comptitivit de nos exportations vers ces
pays ?
Eh bien, rien, nada !
Le comble cest quon est la recherche de relais en devises hors hydrocarbures, et pour
tre un peu ironique, nous avons prfr laisser le march pour le Maroc, ils savent exporter leur savoir-faire sans effacer de dettes
de pays...
K. R.

FINANCES

Le crdit conso, une bonne nouvelle


pour les banques?
Le timing semble mal choisi: le lancement du produit intervient dans un contexte marqu par
une crise financire aigu ne dune baisse importante des revenus financiers de lAlgrie.
e crdit la consommation a t gel en
2009 par une loi de finances complmentaire; officiellement pour contenir
les importations et limiter le
Par : H.
niveau d'endettement des
HADDOUCHE
mnages. Officieusement,
selon diffrentes sources
bancaires, en raison de limportance des impays lis au dveloppement du crdit automobile. Do sans doute le fait que le ministre des Finances avait insist sur la mise en
place d'une centrale des risques pour grer l'endettement des mnages comme pralable au
retour de ce mcanisme commercial.

La modicit du crdit aux mnages


Bonne nouvelle donc pour les banques publiques et prives qui en tireront un supplment dactivit et de clients dans des conditions doctroi des crdits plus sres et plus rentables. La modicit du crdit aux particuliers
est en effet lun des aspects les plus frappants
de la faiblesse des performances du secteur
bancaire algrien. Chaque fois que les mnages
algriens dposent sept dinars dans les banques
nationales, ils reoivent un dinar de crdit. Une
situation qui est dautant plus anormale que
les dpts des mnages algriens auprs des
banques publiques et prives taient en plein

boom au cours des dernires annes. Dans le


sillage des importantes augmentations de salaires obtenues en 2011 et 2012, ils ont mme
battus des records atteignant plus de 40% des
dpts bancaires et dpassant dsormais largement les dpts effectus par Sonatrach.
Dans ses derniers rapports de conjoncture, la
Banque dAlgrie soulignait rgulirement que
limportance accrue des dpts en dinars des
mnages contraste avec le niveau des crdits
bancaires qui leurs sont accords ; ces derniers
reprsentant seulement 14% des dpts en dinars des mnages. Un dcalage qui confirme,
relve la banque centrale,la faiblesse de lin-

termdiation bancaire au profit des mnages


et, par l, le potentiel en matire de dveloppement des crdits aux particuliers par les
banques.
Un mauvais timing?
Une autre interrogation plus gnrale concerne le timing de la dcision de rtablissement
du crdit la consommation, qui intervient
dans un contexte caractris dsormaiset sans
aucun doute, de faon croissante au cours des
prochaines annes, par une rduction des liquidits bancaires.
H. H.

LIBERTE

Jeudi 4 fvrier 2016

Supplment conomie 13
INACCESSIBLE POUR LES PETITES BOURSES

LE RETOUR DU PRODUIT DESTIN AUX PARTICULIERS

Le revers de la mdaille
Le rtablissement du crdit la consommation, notamment pour les produits nationaux, pose la
problmatique du dfi de la qualit et celui de la comptitivit de lentreprise algrienne dans un
environnement international caractris par la confrontation des facteurs de production.
out le monde saccorde penser
que la production nationale
souffre dun manque de qualit
et ne peut pour le moment
constituer une alternative de
substitution aux importations,
bien quil y ait eu des avances significatives
dans certains secteurs. Gel depuis 2009 par une
loi de finances complmentaire pour contenir
les importations et limiter le niveau d'endettement des mnages, le crdit la consommation est de retour. Il
Par : A. HAMMA est cependant conditionn par deux pralables : la mise en place d'une centrale des
risques pour grer l'endettement des mnages
et il sera exclusivement destin aux produits fabriqus localement. Selon lAPS, les produits
lectromnagers constituent la liste des sept
grandes catgories de produits dornavant
ligibles au crdit la consommation, qui sera
introduit en 2016 par le gouvernement pour
soutenir la production locale et rduire les importations. Il sagit de sept catgories de produits fabriqus ou assembls en Algrie qui seront ligibles au crdit la consommation.
Ces gammes de produits relvent de sept filires
industrielles locales
1- Activit de fabrication d'appareils lectriques et lectromnagers : tlviseurs, vido,
son et mp3, appareils photos et camscopes,
chauffages, climatiseurs, rfrigrateurs, quipements de cuisine domestique, quipements
de lavages domestiques et petits lectromnagers.
2- Activit de fabrication des tlphones, tablettes et smartphones : tlphones, tlphones
cellulaires et tablettes.

D. R.
Le crdit la consommation sera exclusivement destin aux produits fabriqus localement.

3- Activit construction de vhicules automobiles et motocycles de moteurs thermiques :


voitures particulires de tourisme, cycles et tricycles moteur
4- Activit de fabrication de machines de bureau et de traitement de l'information : ordinateurs, autres quipements informatiques et
accessoires
5- Activit de fabrication industrielle d'ensembles d'ameublement en bois usage domestique : meubles, ensembles de mobiliers et
d'accessoires en bois ou associs d'autres matires, usage domestique.
6- Activit des textiles et cuirs : tissu d'ameublement, tapisserie, moquette et literie
7- Activit des matriaux de construction : cramique et cramique sanitaire.
Les diffrents responsables qui se sont succ-

d la tte du secteur de lindustrie ont tous clam haut et fort leur volont de relancer la croissance conomique hors hydrocarbures en redynamisant notamment le secteur industriel.
Mais force est de constater que chacun est all
avec son schma et que lindustrie nationale
stagne 5% du PIB et que nos importations
continuent pouser une courbe ascendante,
que nos recettes extrieures baissent de faon
inquitante suite la chute vertigineuse des
cours du ptrole. Dans de telles conditions que
faut-il faire? Dos au mur ont titr certains
ditorialistes de la presse crite. Au-del de la
controverse entre une certaine opposition et le
responsable actuel du secteur industriel, qui rvle en fait des luttes au sein du srail sagissant
de linvestissement des centres de dcision politique et conomique par les forces de largent,

il reste que lAlgrie ne peut plus attendre et


quil est impratif de nous diriger vers un nouveau paradigme conomique. Nombre dconomistes, de spcialistes, dorganisations patronales et syndicales ont eu tirer la sonnette dalarme. Mais le pouvoir, dans son autisme, na pas mesur lampleur de la tempte qui
allait nous atteindre. Dans un lan dimprovisation li la panique face la crise cest selon la conjoncture et la redistribution des
portefeuilles de la rente, dont la bourgeoisiebureaucratique, connecte aux milieux daffaires, espre racler les fonds de caisse il a donc
t dcid de crer des groupes industriels censs booster lconomie nationale. Souhaitons
que cette dmarche relve dune relle volont politique. Dautant que tout le monde sait que
les rares success-stories algriennes, notamment
dans lagroalimentaire, llectronique, les TIC
et le textile, qui ont merg lombre de louverture librale, sont confrontes de nombreuses entraves, telles que laccs aux crdits,
au foncier industriel et autres tracasseries bureaucratiques. Les grosses cylindres, linstar
des groupes connus tels que Cevital, Benamor,
Rouiba, Redman, Condor, Cristal, Sim et bien
dautres, dont les labels de leurs produits
nont rien envier ceux imports, ont pu simposer dans un environnement hostile, domin par la bureaucratie, la dtrioration du climat des affaires et les lobbys de limport. Bien
quorganises telles des hirondelles, elles peinent faire le printemps de lconomie librale
si tant est que celle-ci soit la fois lmergence
dune bourgeoisie nationale industrieuse en
voie de structuration et ouverte sur lextrieur
pour relever les dfis de la mondialisation.

EN TOUTE LIBERT

A. H.

MUSTAPHA MEKIDECHE
mustaphamekideche@ymail.com

Crdit la consommation: instrument de sauvegarde du pouvoir


dachat ou de promotion de la production nationale ?

prs de longues hsitations


de la part des pouvoirs publics,
le systme du crdit la
consommation a t finalement remis en place la faveur de larticle 88
de la loi des finances pour 2015.
Quels objectifs sont attendus par
les promoteurs de cette politique
publique? Que peuvent en attendre
les agents les plus concerns:
banques, mnages et entreprises?
Sagissant des premires, elles se retrouvent, dans ce schma dans une
situation de neutralit parfaite. Pour
la simple raison que leurs prts ne
sont pas accompagns de taux bonifis et la solvabilit et les dfauts
de paiement sont garantis par la
Centrale des risques mise en place par
la Banque dAlgrie. Ceci dit, Il faut
rappeler que lune des raisons majeures ayant retard la mise en uvre
avait t la difficult de fixer un
taux acceptable dintgration des
produits ligibles et ensuite den
procder au calcul pour valider les
listes proposes. Au final, les pouvoirs
publics, devant la difficult de lopration, les pressions des entrepreneurs
locaux et trangers qui risquaient
den tre exclus et le nouveau contexte de crise, ont prfr botter en
touche. Exit donc le niveau minimum dintgration pour que le produit soit ligible au crdit la
consommation. Il suffit que le produit
soit assembl en Algrie. Afin de

mesurer lampleur des changements


introduits par rapport au projet initial, rappelons au lecteur la position
premire sur la question. Le groupe
de travail, mis en place par la tripartite de 2013, charg de la promotion
de la production nationale, navait retenu que les produits des entreprises algriennes dont le taux dintgration quantifiable apprciable
est gal ou suprieur 40%, prcisant
par ailleurs que la liste sera arrte
par les organisations et les administrations comptentes. Depuis, de
leau a coul sous les ponts. La crise
de 2014 sest durablement installe,
ce qui a sensiblement chang la
donne. La nouvelle urgencepour les
pouvoirs publics est de stabiliser le
front social dans un contexte de rationalisation puis de coupes budgtaires, y compris dans les transferts
sociaux. Premier dossier ouvert : celui de lnergie. Ainsi le crdit la
consommation mis en place en cedbut danne 2016, est redevenu un instrument de sauvegarde du pouvoir
dachat. Mais pour autant peut-on affirmer que ces effets sur la croissance du secteur industriel seront ngligeables? lments de rponse
travers lanalyse des sept gammes de
produits slectionns. Les critres de
choix ont privilgi les gammes de
la production nationale dj fabriqus
en Algrie mais soumis la rude
concurrence des produits imports.

Il faut rappeler
que lune
des raisons
majeures ayant
retard la mise en uvre
avait t la difficult de
fixer un taux acceptable
dintgration des produits
ligibles et ensuite den
procder au calcul pour
valider les listes proposes.
Au final, les pouvoirs
publics, devant la difficult
de lopration, les pressions
des entrepreneurs locaux et
trangers qui risquaient
den tre exclus et le
nouveau contexte de crise,
ont prfr botter
en touche.
On y retrouve ainsi une filire regroupant les appareils lectriques,
lectromnagers et lectroniques y
compris les tablettes et smartphones,
les vhicules et cycles moteur de la
filire automobile, les produits
dameublement, ceux des textiles
et cuirs et enfin les matriaux de
construction (cramique et cramique sanitaire). Premire observation il serait intressant pour les
conomistes de croiser cette liste
avec celle annonce des produits imports soumis licence dimportation

afin dvaluer la cohrence des politiques publiques de substitution aux


importations et in fine limpact de ces
dernires sur la diversification conomique.Cela mme si la liste des
produits ligibles au crdit de
consommation est plus restreinte
car elle ne concerne que ceux qui
sont consomms par les mnages.
Exemple dun produit commun que
jai repr dans les deux listes: les vhicules automobiles. Crdit la
consommation pour les clients des
vhicules monts localement dune
part et licences dimportation pour les
vhicules imports dautre part, la
boucle est boucle. Les conditions de
promotion de la filire automobile
sont prsent runies. Autre exemple
: les matriaux de construction tels
que produits de la cramique et de la
cramique sanitaire. Sans prjuger du
contenu de la liste dfinitive je souhaite pour ma part que les produits
dameublement, ligibles au crdit
la consommation, se retrouvent galement dans la liste des produits
soumis licencedimportation. Cette proposition est faite pour viter que
notre filire menuiserie soit lamine
linstar de celle du Sngal qui
produit massivement du bois quil exporte et dispose dune tradition bien
tablie en la matire. Donc affaire
suivre, compte tenu des rsultats
obtenus et du caractre volutif de ces
deux listes qui doivent forcment

sadapter aux signaux du march. En


rsum, on voit bien quen plus de la
sauvegarde du pouvoir dachat des
mnages, le dispositif du crdit la
consommation produira des externalits positives sur le processus de
diversification conomique pour autant que la cohrence avec les autres
dispositifs soit recherche. Mais permettez-moi, chers lecteurs, de conclure non pas par le crdit la consommation mais par le crdit linvestissement. Une bonne nouvelle est
tombe en ce dbut danne 2016 celle du dmarrage du projet du grand
port Centre sur financement concessionnel chinois alors que beaucoup
estimaient quil allait tre annul. Un
projet identique a t lanc Djibouti, comme me la confirm Aboubakr Omar Hadi, prsident de lAutorit des ports et zones franches, que
jai rencontr la semaine dernire
Addis-Abeba. Il a obtenu pour sa
part de la Chine un crdit concessionnel de 2% sur 20 ans avec 7 ans
de dlai de grce. Ceci tant, un de nos
meilleurs conomistes a exprim,
la semaine dernire Alger, ses inquitudes sur les conditions du retour
lendettement du pays. Le recours
au crdit concessionnel est dj un
lment verser ce dbat ouvrir.
Rapidement car lautre Centrale
risques quest la rserve de change
voit sa dpltion sacclrer.
M. M.

14 Supplment conomie

Jeudi 4 fvrier 2016

ENTREPRISE ET MARCHS

EN BREF
Indice de libert
conomique: lAlgrie
la 154e place

Meilleurs employeurs,
quels enseignements?
Le 21 janvier 2016, on dcernait les trophes des meilleurs
employeurs en Algrie. Une initiative pleine denseignements sur le
management des hommes dans lentreprise algrienne.

quip Auto Algeria:


du 29 fvrier au 3 mars
prochain

institut amricain
Best Companies organisait le 21 janvier
dernier dans les salons de lhtel Sofitel
dAlger une crmonie pour la remise des trophes
aux entreprises algriennes consacres meilleurs employeurs en
2015(1) . Une premire en Algriealors que ce type dinitiatives est
courant dans le monde.
L'institut Best Companies organise
lui-mme rgulirement la mme
opration dans de nombreux pays.
Sans beaucoup de surprise, les cinq
laurats en 2015 sont toutes des filiales de grandes multinationales implantes en Algrie: Bayer, Ooredoo, DHL, Novo Nordisk et Ericsson. Ces multinationales sont en effet connues pour leur forte culture
managriale.
Il tait donc naturel de les retrouver
sur le podium des meilleurs employeurs en Algrie. Mais ce qui doit
tre soulign cest que le personnel
de ces filiales est form plus de 90
% dAlgriennes et dAlgriens recruts pour la plupart sur le march
du travail ici-mme en Algrie. Ce
rsultat dmontre de faon irrfutable que, plac dans une culture
managriale oriente sur les
hommes, lAlgrien nprouve aucun complexe culturel ou sociologique exprimer son savoir-faire et
son talent au service de lentreprise. Bien au contraire, lorsque le
management de lentreprise sait
utiliser les bons leviers de la motivation, lAlgrien est parfaitement
capable datteindre lexcellence.
Certains objecteraient peut-tre
que ces performances seraient dues
au fait que les managers dans ces filiales seraient des expatris. En ralit, mme le top-management des
cinq entreprises laurates est com-

L'

n Le Salon international ddi aux


professionnels de l'aprs-vente
automobile et de la pice de
rechange, quip Auto, se tiendra du
29 fvrier au 3 mars 2016 Alger. Le
salon accueillera prs de 350
entreprises, en croissance de 11% par
rapport l'dition de 2015, dont 80%
d'exposants internationaux issus de
20 pays. Durant quatre jours,
l'industrie de l'aprs-vente
automobile exposera l'tendue de
ses savoir-faire aux 10 000
professionnels attendus.

Cour des matires


premires: en baisse
de 18% en 2016

n Le cours des matires premires


devraient plonger de 18% en
moyenne en 2016 en raison
notamment des excdents de
production, selon un rapport publi
le 27 janvier par le cabinet dtude
Cyclope. Cette anne, les plus fortes
baisses concerneront le fer (-28%), le
soja (-26%) et le charbon (-20%). Les
baisses se liront aussi deux
chiffres pour le zinc, le nickel et le
mas. Sagissant du ptrole, le
cabinet ne voit pas le baril de la mer
du Nord dpasser les 40 dollars en
moyenne sur 2016.

US dollar 1 USD
Euro
1 EUR

ACHAT

107,2752
116,9943

VENTE

107,2902
117,0214

COURS DES MATIRES


PREMIRES
Brent
Or :
Bl :
Mas
Cacao
Robusta

33,5 dollars/baril
1124 dollars
161 euros/tonne
153 euros/tonne
2062 livres sterling/tonne
1398 dollars/tonne

BOURSE DALGER

Sance de cotation du 1er fvrier 2016


TITRES COTS
COURS

VARIATION

TAUX DE VARIATION

ACTION

EGH EL AURASSI

480,00

SMAIL SEGHIR
seghirsmail@gmail.com

Parlons management !

n LAlgrie se classe la 154e place


mondiale (sur 178 pays tudis) en
termes dindice de libert
conomique, selon lindice de libert
conomique 2016 publi le 1er fvrier
par le think-tank amricain
Heritage Foundation et le Wall
Street Journal. Sur le plan africain,
lAlgrie pointe la 41e place, loin
derrire le Maroc (9e), la Tunisie (19e)
et lgypte (26e). Lle Maurice, le
Botswana et le Cap-Vert qui
occupent les trois premires places
de ce classement africain sont les
conomies les plus libres en Afrique,
selon lindice de libert conomique
2016.

COURS DU DINAR

LIBERTE

0,00

0,00

TITRES NON COTS


DERNIER COURS DE CLTURE
ACTION

ALLIANCE ASSURANCES Spa


NCA-ROUIBA
SAIDAL

515,00
345,00
640,00

PRINCIPAUX INDICATEURS BOURSIERS

Capitalisation boursire :
Valeur transige :
Encours global des titres de crance :
Encours global des valeurs du Trsor :
DZairindex

15 199 045 915,00


409 440,00
445 610 000 000,00
1 264,66

pos majoritairement dAlgriens et


dAlgriennes.
Plus encore, leurs directeurs des
Ressources humaines sont tous Algriens dont deux sont des Algriennes! Pourquoi donc ne trouvet-on aucune entreprise algro-algrienne dans ce palmars?
La rponse est assez vidente: la plupart dentre elles sont rgies par un
systme de management traditionnel, fortement marqu par lapproche bureaucratique du type
Command and Control qui privilgie le formalisme sur la recherche
de la motivation des hommes. Du
reste, comme lont rvl les organisateurs de la crmonie du 21 janvier, sur une centaine dentreprises
algriennes sollicites par linstitut
Best Companies, seules une vingtaine ont accept de participer lenqute pour dsigner parmi elles les
meilleurs employeurs.
Il faut prciser que lenqute comporte deux volets: recueillir aussi
bien les apprciations du management de lentreprise que celles des
autres collaborateurs. Or, chacun
peut comprendre quil est souvent
difficile pour les managers algriens de rvler ce que leurs collaborateurs pensent de leur compor-

tements managriaux et des mthodes de gestion RH de leur entreprise. Se regarder dans un miroir
est parfois une exprience douloureuse pour des managers habitus
un style de management traditionnel. On mesure ainsi combien le besoin de changement dans lentreprise algrienne est grand. Il passera ncessairement par une refonte
profonde de son mode de management. Et dans cette direction, cest
dabord le top-management qui
devra faire le premier pas en reconsidrant de faon radicale ses
pratiques managriales pour les
orienter vers un leadership vritable
qui croit dans la valeur des hommes.
Ainsi, contrairement une opinion gnralement rpandue chez
les managers algriens, il ny a aucune tare originelle qui priverait les
Algriens de viser des performances
exceptionnelles dans leur entreprise. Du reste, bien quelles ne soient
pas mdiatises, des russites managriales existent bien dans plusieurs entreprises algriennes, publiques et prives, o les quipes de
top-management adoptent au quotidien des comportements exemplaires, fonds sur un style de management centr sur les hommes.

Pour ceux qui restent encore attachs au style de management traditionnel, il sagit de prendre
conscience que le changement vers
la performance commence dabord
par eux-mmes.
Une anecdote rcente vcue par
lauteur de ces lignes montre que cet
objectif est loin dtre illusoire. lissue dun sminaire sur le management dquipe quil animait pour
des patrons dentreprises prives
dans lEst algrien, un des participants, jusque-l plutt dubitatif sur
la praticabilit des mthodes prnes dans ces formations, a eu cette rflexiondune grande lucidit :
Finalement, je comprends maintenant que le problme nest pas d
nos collaborateurs ou lenvironnement mais nous les dirigeants!.
Tout espoir nest donc pas perdu.
ce propos, rptons encore une fois
que le prcepte bien connu de notre
tradition musulmane selon lequel El
meslem yebda bnefsou veut dire
en ralit que le vrai changement
commence par soi!
S. S.

1- Site donnant des informations


sur lopration:
www.meilleuremployeurenalgerie.
com

LU POUR VOUS

Bulletin de GESI-TP
n 2014, GESI-TP a achev
son programme dinvestissement de 2,5 milliards de dinars et a cr plus de 700 postes
demploi, indique le directeur gnral de la socit dans son message publi dans le bulletin priodique
de lentreprise.
Avec plus de 300 cadres, dont la majorit a capitalis une grande exprience dans la gestion et la ralisation douvrages complexes, GESITP est actuellement engage dans la
ralisation de nombreux ouvrages
spcifiques, tels que tunnels, stations
de mtro et barrages. Pour son directeur gnral, GESI-TP peut ambitionner de devenir un partenaire
incontournable dans le domaine.
Cre en juillet 2000 suite la filialisation de Geni-Sider, GESI-TP
a dans ce contexte hrit dune
part de grands chantiers et dun personnel qualifi ayant capitalis plus
de 25 annes dexprience dans le
domaine de ralisation de grands
travaux. Avec un capital social de
450 millions de dinars et un effectif de 1583 employs, la socit
ambitionne dtre parmi les leaders
sur le march national des travaux

publics, de lhydraulique et de la
construction, crit le bulletin dentreprise. Le bulletin revient sur le
systme de management qualit
en prcisant que la certification
dlivre en mai 2014 (aprs celles
obtenues en 2008 et 2011 selon
ISO 9001V2000) par Intertek nest
pas une finalit, mais au contraire,
elle est une tape importante dun

challenge de progrs continu de


lentreprise. Par ailleurs, le bulletin
dlivre les contours du plan de dveloppement de la socit pour la
priode 2014-2018. Il sagit entre
autres dans ce plan de laugmentation des capacits de ralisation
par une politique dinvestissement
cibl en matriels stratgiques,
laugmentation de sa part de march par la mise en exergue de son
capital dexprience et son savoirfaire, recentrage vers les mtiers de
base et une meilleure prise en charge de la ressource humaine. Lentreprise poursuit galement sa politique de renouvellement de ses
quipements de production. Un
programme dinvestissement de
2500 millions de dinars a t ralis durant les trois dernires annes.
Elle dispose actuellement de 487
machines dont 363 ont une moyenne dge de moins de trois annes.
On apprend la lecture du bulletin
lventail du domaine dintervention
de lentreprise allant des travaux publics, les ouvrages hydrauliques,
en passant par linfrastructure industrielle, les ouvrages sous-terrain jusqu lhabitation.