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TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

CAS DAPPLICATION

I Les donnes
On vous donne en annexes les balances douverture et de clture de la socit
BOUDRAHAM.
Les lments suivants sont prendre en considration :
1. Le 01/94/05 : augmentation de capital hauteur de 500 000 MDA entirement verses.
2. Le 1/6/05 : fusion de CLOBAST avec sa filiale unique GEBAST. Le comptable de
CLOBAST a enregistr dans les livres lcriture de synthse suivante :
Terrain

10 000

Constructions

40 000

Matriel et outillage

60 000

Stocks

6 000

Banque

4 000
Titres de participation

60 000

Capital

20 000

Primes dmission
3. Le 01/08/05 : versement dun dividende de 200 000 MDA

40 000

4. Le 01/09/05, cession dun quipement


Valeur brute : 100 000
Amortissements : 60 000
Prix de cession : 50 000
5. Le 01/12/05 : cession de titres immobiliss
VNC : 30 000
Prix de cession : 30 000
6. Parmi les immobilisations acquises en 2005, un matriel de 20 000 MDA a t acquis
en location financement.

7. La TVA due au titre de 2005 a t calcule comme suit :


BRUT

REDUCTIO
N

TAUX

TVA

TVA sur ventes


TVA sur achats
TVA sur autres

5 258 000
1 187 000
897 959

19,60%
19,60%
19,60%

1 030 568
232 652
176 000

charges
TVA sur

1 050 000

19,60%

205 800

immobilisations
TVA due

416 116

8. Les instruments de trsorerie actifs et passifs sont rapidement ngociables et sont


considrs comme des quivalents de trsorerie. Il en est de mme des valeurs
mobilires de placement. Les concours bancaires courants font lobjet dutilisations
ponctuelles. CLOBAST considre quils font partie de la gestion de la trsorerie et les
inclut dans la dfinition de sa trsorerie nette.
9. Le rsultat net de lexercice 2005, tel quil ressort de la balance, slve 300 000 .

Balance de la socit CLOBAST au


1/1/2005
Capital
Prime d'mission
Rserves
Actions propres
Rsultat de l'exercice
Provisions pour risques (+ 1 an)
Provisions pour risques (-1 an)
Emprunts obligataires (+ 1 an)
Emprunts obligataires (-1 an)
Dettes provisionnes (retraites et assimils)
Dettes de location-financement (+ 1 an)
Dettes de location-financement (-1 an)
Autres emprunts (+ 1 an)
Autres emprunts (- 1 an)
Dettes d'impts diffrs (+ 1 an)
Intrts courus (- 1 an)
Frais de dveloppement
Concessions, brevets, licences
Terrains
Constructions
Installations techniques, matriels et
outillages
Autres immobilisations corporelles
Titres de participation
Titres immobiliss (revenu variable)
Prt (+ 1 an)
Prt (- 1 an)
Amortissement des frais de dveloppement
Amortissements concessions, brevets,
licences
Amortissement constructions
Amortissement installations techniques,
matriels,
Amortissement autres immobilisations
corporelles
Matires premires
Produits finis
Dprciation des stocks matires premires
Fournisseurs
Clients
Clients douteux ou litigieux
Clients - Factures tablir
Personnel - Rmunrations dues
Scurit sociale
Autres organismes sociaux
Etat - impts sur les bnfices exigibles
Etat - TVA dcaisser
Crditeurs divers
Produits constats d'avance - Subvention
invest.
Charges constates d'avance
Produits constats d'avance
Dprciation des comptes clients
Valeurs mobilires de placement
Banques
Instruments de trsorerie - actif
Instruments de trsorerie - passif

Soldes
Soldes
crditeur
dbiteurs
s
1 000 000
200 000
1 110 000
30 000
254 000
36 000
10 000
400 000
100 000
300 000
60 000
10 000
30 000
10 000
35 000
20 000
120 000
300 000
400 000
1 000 000
1 200
400
60
200
40
10

000
000
000
000
000
000
15 000
155 000
220 000
410 000
120 000

200 000
300 000
20 000
330 000
809 000
20 000
10 000
250
40
20
15
30
20

000
000
000
000
000
000

30 000
10 000
5 000
10 000
40 000
120 000
4 000
8 000

5 273 000

5 273
000

Balance de la socit CLOBAST au


31/12/2005
Soldes
Intituls des comptes
dbiteurs
crditeurs
Capital
1 300 000
Prime d'mission
400 000
Rserves
1 164 000
Provisions pour risques (+ 1 an)
58 000
Provisions pour risques (-1 an)
12 000
Emprunts obligataires (+ 1 an)
500 000
Emprunts obligataires (-1 an)
100 000
Emprunts auprs d'EC (concours bancaires - 1
an)
50 000
Dettes provisionnes (retraites et assimils)
320 000
Dettes de location-financement (+ 1 an)
80 000
Dettes de location-financement (-1 an)
10 000
Autres emprunts (+ 1 an)
20 000
Autres emprunts (- 1 an)
10 000
Dettes d'impts diffrs (+ 1 an)
44 000
Intrts courus (- 1 an)
20 000
Frais de dveloppement
150 000
Concessions, brevets, licences
350 000
Terrains
600 000
Constructions
1 200 000
Installations techniques, matriels et outillages
1 600 000
Autres immobilisations corporelles
800 000
Titres immobiliss (revenu variable)
170 000
Prt (+ 1 an)
30 000
Prt (- 1 an)
10 000
Amortissement des frais de dveloppement
20 000
Amortissements concessions, brevets, licences
170 000
Amortissement constructions
400 000
Amortissement installations techniques,
matriels,
620 000
Amortissement autres immobilisations
corporelles
160 000
Matires premires
230 000
Produits finis
400 000
Dprciation des stocks matires premires
25 000
Fournisseurs
408 000
Clients
915 000
Clients douteux ou litigieux
30 000
Clients - Factures tablir
15 000
Personnel - Rmunrations dues
310 000
Scurit sociale
70 000
Autres organismes sociaux
16 000
Etat - impts sur les bnfices exigibles
30 000
Etat - TVA dcaisser
20 000
Crditeurs divers
17 000
Produits constats d'avance - Subvention
invest.
35 000
Charges constates d'avance
8 000
Produits constats d'avance
4 000
Dprciation des comptes clients
12 000
Valeurs mobilires de placement
45 000
Banques
160 000
Instruments de trsorerie - actif
12 000
Instruments de trsorerie - passif
20 000
Achats de matires premires
1 200 000
Variation de stocks de matires premires
24 000
RRR obtenus s/ achats de matires premires
10 000

Services extrieurs
Autres services extrieurs
Impts, taxes et versements assimils
Rmunrations du personnel
Charges de scurit sociale et de prvoyance
Autres charges de personnel
Autres charges de gestion courante
Charges d'intrts
Escompte accords s/ ventes de produits finis
Pertes de change
Autres charges financires
Charges exceptionnelles sur oprations de
gestion
Valeurs comptables des lments d'actifs cds
Dotations aux amort. des immos incorporelles
Dotations aux amort. des immos corporelles
Dotations aux provisions pour charges d'exploit
Dotation pour dprciation des actifs circulants
Impts sur les bnfices
Charges d'impt diffr
Produits d'impt diffr
Ventes de produits finis
RRR accords sur ventes de produits finis
Variation de stocks de produits finis
Production immobilise - immos incorporelles
Subventions d'exploitation
Autres produits de gestion courante
Revenus des titres immobiliss
Revenus des prts
Revenus des valeurs mobilires de placement
Escomptes obtenus sur achats de
marchandises
Gains de change
Produits nets sur cessions de valeurs mobilires
Autres produits financiers
Produits exceptionnels sur oprations de
gestion
Produits des cessions d'lments d'actifs
QP de subvention vire en rsultat
Total

400
500
130
1 210
500
300
100
140
10
4
28

000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000

8
70
20
490
24
7
150
21

000
000
000
000
000
000
000
000
12 000
5 300 000

32 000
100
30
20
16
10
8
9

000
000
000
000
000
000
000

3
3
6
2

000
000
000
000

6 000
80 000
5 000
12 069 000 12 069 000

Travail faire :
A laide des donnes ci-dessous tablir le tableau des flux de trsorerie de la socit
CLOBAST pour lexercice 2005.
Dans un premier temps, vous prsenterez les flux de lactivit oprationnelle selon la
mthode directe puis vous les prsenterez selon la mthode indirecte.
Il vous est prcis que la socit a retenu les options de classement suivantes :
- limpt sur les rsultats est rattach en totalit la fonction oprationnelle
- les intrts et dividendes reus sont rattachs la fonction oprationnelle
- les intrts pays sont rattachs la fonction financement
- les dividendes verss sont rattachs la fonction financement

Corrig

Entre louverture et la clture de lexercice 2005, la trsorerie nette du groupe a vari de


9000 comme le montre le tableau suivant.

Trsorerie nette louverture (1)


Valeurs mobilires de placement
Banque
Instruments de trsorerie actif
Instruments de trsorerie - passif
Trsorerie nette la clture (2)
Valeurs mobilires de placement
Banque
Instruments de trsorerie actif
Instruments de trsorerie - passif
Variation de la trsorerie nette (2 - 1)

Montants
156 000
40 000
120 000
4 000
- 8 000
197 000
45 000
160 000
12 000
- 20 000
- 41 000

Le tableau des flux de trsorerie consolid a pour objet dexpliquer la variation de 9 000.
Il est successivement prsent avec une prsentation des flux oprationnels dans la
mthode directe puis dans la mthode indirecte.

Lorganisation des donnes et le dtail des calculs figurent dans le fichier Excel
CLOBAST TFT.xls

I Prsentation du tableau des flux (mthode directe)


Etape 1 : Calcul des flux oprationnels
Le calcul des encaissements est effectu partir des produits corrigs des variations
dencours bilantiels entre louverture et la clture de lexercice (les encours louverture
sont supposs avoir gnr des encaissements dans la priode, les encours la clture
correspondent du chiffre daffaires qui nest pas encaiss dans la priode).
Calcul des encaissements reus des clients

Calcul des autres encaissements

Calcul des produits financiers courus et encaisss

Le total des autres encaissements et des produits financiers est regroup sur une
seule ligne dans le tableau des flux de trsorerie.

Calcul des sommes verses aux fournisseurs et aux salaris

Calcul des autres dcaissements

Calcul de limpt vers

A ce stade, tous les lments de calcul des flux oprationnels sont constitus.
Etape 2 Calcul des flux de trsorerie des activits dinvestissement
Calcul des acquisitions de filiales sous dduction de la trsorerie acquise
Lnonc (point 2) permet de calculer que le flux de trsorerie est de 56 000.

Calcul des dcaissements lis aux acquisitions et production dimmobilisations non


financires
Le calcul est fait partir des variations des soldes bilantiels. Il tient compte du fait quune
immobilisation de 20 000 e a t acquise et financ en location financement ; celle-ci
nentre pas dans les flux de trsorerie. Il tient galement compte du fait quune
immobilisation dune valeur brute de 100 000 et nette de 40 000 a t vendue.

Calcul des encaissements lis la cession dimmobilisations


-

non financires : le matriel cd a t vendu pour un prix de 50 000 (nonc et


balance)

financires : les titres immobiliss cds lont t pour un prix de 30 000 (nonc
et balance).

Calcul des encaissements lis au remboursement davances et de prts


CLOVEST a encaiss les 10 000 qui correspondaient la part dun an du poste
prts et avances au 1/1/2005.

Calcul des subventions dinvestissement reues


Le montant de la subvention dinvestissement reue se dtermine comme la variation des
produits recevoir entre louverture (30 000) et la clture (35 000), ajuste de la quotepart de subvention vire en rsultat (5 000), soit 10 000.

Etape 3 Calcul des flux de trsorerie des activits de financement


Les flux relatifs laugmentation de capital de CLOVEST (500 000) et au versement de
dividendes aux actionnaires (200 000) sont prciss dans lnonc ; ils peuvent galement
se dduire des informations de la balance.
Calcul des mises en place demprunts
Le calcul est fait partir des variations des soldes bilantiels. Il tient compte du fait que le
solde du poste dettes de location-financement (part + 1 an) au 31/12/2005 intgre
une

opration

nouvelle

de

20 000 qui ne correspond pas un flux de trsorerie.

Calcul des remboursements demprunts (yc location financement)


Les dcaissements lis aux remboursements demprunts sont dtermins partir des
variations des soldes bilantiels. Dans ce cas simple, ils correspondent aux montants qui
figuraient dans la rubrique (part 1 an) au 1/1/2005.

Calcul des intrts financiers verss

Etape 3 : Prsentation du tableau des flux de trsorerie (mthode directe)

II Elaboration du tableau des flux par la mthode indirecte


Etape 1 Calcul des flux oprationnels
Calcul de la CAF aprs charges de financement et aprs impts
La CAF est calcule en corrigeant le rsultat net des produits/charges calculs sans effet
sur la trsorerie ainsi que des rsultats de cession dimmobilisations (ce qui permet de
rattacher le produit de cession la section investissement .
Viennent donc en ajustement :
-

les dotations aux amortissements pour immobilisations corporelles :20 000

les dotations aux amortissements pour immobilisations incorporelles :

les dotations aux provisions pour charges dexploitation :

Total

490 000

24 000
534 000

Les dprciations dactifs circulants ne sont pas prises en compte ( dans le calcul des
variations du BFR, les variations de postes de lactif circulant sont dtermines partir des
montants nets de dprciation).
La plus-value de cession neutraliser est de

10 000

(cf. nonc et balance).


Ne correspondant pas un flux, La quote-part de subvention vire en rsultat de
5 000
doit tre neutralise.
La charge dimpt neutraliser pour le calcul de la CAF avant impts est de :
-

Impt sur les rsultats :

150 000

Charge dimpt diffr :

21 000

Produit dimpt diffr :

- 12 000

Total

159 000

Les autres lments (charge de financement net et impt pay) ont t calculs une
tape prcdente
Calcul de la variation du BFR : partir des variations des soldes bilantiels

Etape 2 Prsentation du tableau des flux pour lexercice 2005 (mthode indirecte)